序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)方法范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

詞：通貨膨脹壓力；家庭理財(cái)；

如今通貨膨脹預(yù)期日益強(qiáng)烈，隨著房地產(chǎn)、自來(lái)水等生活必需品的漲價(jià)，到后來(lái)肉、蛋、蔬菜等價(jià)格的上漲，盡管官方的CPI數(shù)據(jù)仍未有明顯上漲，但普通百姓確實(shí)感受到了物價(jià)上漲帶來(lái)的開支壓力。在通脹壓力下，如何選擇合適的投資方式，正確理財(cái)，才能對(duì)抗通脹，分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)保值增值，已成為很多家庭日益關(guān)注的問(wèn)題。在面臨通貨膨脹時(shí)，按投資理財(cái)的主要目標(biāo)，就是對(duì)抗通脹，即在保證生活水平不降低的同時(shí)，盡可能的分散投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值增值。因此，通脹下家庭的投資理財(cái)方法是：

1、理清家庭的財(cái)務(wù)狀況

家庭收入是由收入、支出、和結(jié)余三部分組成，目前家庭收入一般包括工薪收入、利息收入、租金收入、其他收入等。而支出的項(xiàng)目則因人而異。不同的家庭會(huì)有不同的支出項(xiàng)目。通過(guò)記賬可以幫助我們了解自己的財(cái)務(wù)狀況，從而做好預(yù)算，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自主。逐筆記錄收入和支出，并在月底做一次匯總，就能對(duì)自己的財(cái)務(wù)了如指掌，從而有的放矢地安排自己的理財(cái)規(guī)劃。同時(shí)，通過(guò)記賬可以了解哪些支出是必需的，哪些支出是可有可無(wú)的，從而逐步控制非理性消費(fèi)，使每一分錢都用在該用的地方。"月光族"如果能夠?qū)W會(huì)記賬，就會(huì)知道如何理性消費(fèi)，月底也就不會(huì)再"度日如年"了。

2、理清家庭的理財(cái)目標(biāo)

家庭理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)看，人的一生可以分為幾個(gè)不同階段，每個(gè)階段家庭的需求、收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同，理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也有所不同。因此，我們需要確定自己階段性的生活目標(biāo)與投資目標(biāo)，選擇適合的投資品種與投資比例。

家庭理財(cái)按六個(gè)時(shí)期有不同的目標(biāo)：（1）單身期：這個(gè)階段收入較低且花銷大，是資金積累期。理財(cái)?shù)哪康牟辉谟讷@得而在于積累收入及投資經(jīng)驗(yàn)。所以可抽出部分收入進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，如股票等。另外還需存下一筆錢，為將來(lái)結(jié)婚準(zhǔn)備本錢。（2）家庭形成期：這一時(shí)期是家庭的主要消費(fèi)期。經(jīng)濟(jì)收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財(cái)力。為提高生活質(zhì)量往往需要大量的家庭建設(shè)支出，如購(gòu)買高檔用品、房產(chǎn)等。（3）家庭成長(zhǎng)期：家庭成員不再增加，家庭的最大開支是保健醫(yī)療費(fèi)、學(xué)前教育費(fèi)用。在投資方面可考慮低風(fēng)險(xiǎn)投資，購(gòu)買教育基金、父母自身保障等保險(xiǎn)。（4）子女教育期：這一階段子女的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用猛增，家庭財(cái)務(wù)的負(fù)擔(dān)比較繁重。如果已積累了一定財(cái)富的家庭可繼續(xù)發(fā)展投資事業(yè)，創(chuàng)造更多財(cái)富。而經(jīng)常出現(xiàn)赤字的家庭，則應(yīng)把子女教育費(fèi)用和生活費(fèi)用作為理財(cái)重點(diǎn)。人到中年，對(duì)養(yǎng)老、健康、重大疾病的需求較大，可繼續(xù)投資在適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)上。（5）家庭成熟期：這個(gè)時(shí)期，家庭的各個(gè)成員工作能力、經(jīng)濟(jì)上都達(dá)到高峰狀態(tài)，子女已自立，債務(wù)也逐漸減輕，因此理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是擴(kuò)大投資，但不宜過(guò)多選擇風(fēng)險(xiǎn)投資的方式，可以抽出相當(dāng)比例的收入投入股市或基金中。此外養(yǎng)老保險(xiǎn)也是較穩(wěn)健的選擇。（6）退休期：這段時(shí)間的主要內(nèi)容應(yīng)以安度晚年為目的，投資和花費(fèi)通常都比較保守。保本在這時(shí)期比什么都重要，最好不要進(jìn)行新的投資，尤其不能再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。另外還需將自己的人身養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整

此外，家庭需要準(zhǔn)備一筆應(yīng)急金以備臨時(shí)之需。這筆資金的主要用途在于為家庭成員需要變動(dòng)工作的暫時(shí)性失業(yè)，或者因生病短期無(wú)法工作等原因暫時(shí)喪失收入來(lái)源而提供生活費(fèi)用。建議單獨(dú)設(shè)立一個(gè)流動(dòng)性很好的獨(dú)立賬戶，非臨時(shí)緊急情況不要?jiǎng)佑?，例如平時(shí)給家電更新?lián)Q代、黃金周旅游之類的開支不要?jiǎng)佑么速~戶?？梢赃x擇銀行七天通知存款、貨幣市場(chǎng)基金等作為應(yīng)急金。

3、弄清家庭的風(fēng)險(xiǎn)偏好

風(fēng)險(xiǎn)偏好是客觀的分析而不是一味的主觀好惡，風(fēng)險(xiǎn)偏好不能偏離家庭能夠承受的范圍。

現(xiàn)在比較流行的理財(cái)手段有儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、國(guó)債、股票、基金、房產(chǎn)、收藏等。但無(wú)論哪種理財(cái)手段，都有其自身的特點(diǎn)及不可替代性。我們要根據(jù)自身的實(shí)際情況，來(lái)決定自己的風(fēng)險(xiǎn)選擇。（1）儲(chǔ)蓄理財(cái)：儲(chǔ)蓄是一種由小錢變大錢，逐漸累積財(cái)富，低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的投資方式，可以選擇一家自己比較信賴的銀行，定期去存款或購(gòu)買國(guó)債等。（2）投資基金：定時(shí)定額投資基金是個(gè)不錯(cuò)的選擇。在每個(gè)月固定的時(shí)間從賬戶扣掉固定金額，再申購(gòu)所指定的基金，可以確保不會(huì)在最高價(jià)時(shí)大舉入市，也能把握每個(gè)低吸的機(jī)會(huì)。（3）投資股票：股票是一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資，應(yīng)該選擇產(chǎn)業(yè)前景佳、企業(yè)財(cái)務(wù)良好的個(gè)股進(jìn)行投資。（4）保險(xiǎn)理財(cái)：人生在世，難免有旦夕禍福，當(dāng)自己或家人遭遇意外或疾病身故時(shí)，輕則產(chǎn)生額外的醫(yī)療費(fèi)用，重則可能導(dǎo)致個(gè)人及家庭收入完全中斷。購(gòu)買保險(xiǎn)等于預(yù)先創(chuàng)造了一筆財(cái)富，有一筆保險(xiǎn)金可以用來(lái)彌補(bǔ)財(cái)務(wù)損失。

4、做合理的理財(cái)規(guī)劃，適當(dāng)?shù)剡x擇投資品種和投資時(shí)機(jī)

大多數(shù)人不可能花費(fèi)過(guò)多的時(shí)間研究財(cái)務(wù)技能、投資技巧等，而且在實(shí)際操作上也不可能僅通過(guò)一、兩個(gè)理財(cái)案例就可以操作成功。因此，合理的理財(cái)規(guī)劃方案就顯得尤為必要。

"1/5理財(cái)法"，就是把家庭資金分為五個(gè)等份，分別做出適當(dāng)?shù)陌才?。這樣，在財(cái)務(wù)上就不會(huì)產(chǎn)生太大風(fēng)險(xiǎn)，也可以獲得最大的收益。舉例來(lái)講，某個(gè)家庭年積蓄有20000元，可以平均分成五份：4000元買國(guó)債。這是回報(bào)率較高而又穩(wěn)妥的一種投資；4000元買保險(xiǎn)。購(gòu)買保險(xiǎn)也是一種良好的投資方式，而且保險(xiǎn)金也不在利息稅征收范圍之列；4000元買股票。這是風(fēng)險(xiǎn)最大的一種投資，但是風(fēng)險(xiǎn)與收益是并存的，只要選擇適當(dāng)，會(huì)有高投資回報(bào)；4000元作為定期存款。這是一種風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)為零的投資方式；4000元作為活期存款。有一定的活期儲(chǔ)蓄以備應(yīng)急之用。

5、做理財(cái)效果跟蹤與評(píng)估

由于家庭的收入狀況，財(cái)務(wù)現(xiàn)狀在不斷地變化，我們要經(jīng)常對(duì)理財(cái)效果進(jìn)行評(píng)估，實(shí)現(xiàn)理財(cái)安全、增值、自由的效果。"別把所有的雞蛋放在同一個(gè)籃子里，尤其是一個(gè)漏的籃子"。對(duì)于我們的投資，要及時(shí)進(jìn)行跟蹤，如投資賬戶的收益，債務(wù)類賬戶的負(fù)債變化情況，還要及時(shí)了解家庭當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況及相關(guān)信息，調(diào)整投資組合，優(yōu)化完善投資項(xiàng)目。例如：原來(lái)理財(cái)目標(biāo)的設(shè)定是否理想？有沒有充分發(fā)揮應(yīng)有的投資效果？有沒有造成不必要的損失？

總之，無(wú)論通脹與否，無(wú)論什么投資方式，如果1塊錢的東西你8塊錢買來(lái)，都不容易獲得良好的回報(bào)。而如果1塊錢的東西，5毛錢買，也許還能獲得些回報(bào)。這其實(shí)就是價(jià)值投資的真諦。通脹環(huán)境下，各種投資方式都會(huì)有各自的問(wèn)題。能否獲得合理的回報(bào)，與投資方式有關(guān)，但更與價(jià)值投資有關(guān)。

篇（2）

中圖分類號(hào)：F063.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2013）09-0201-02

一、家庭投資理財(cái)?shù)母拍罴胺绞?/p>

1 家庭投資理財(cái)?shù)母拍?。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，居民家庭收入呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，家庭投資理財(cái)逐步為人所關(guān)注。家庭投資理財(cái)是家庭主要成員運(yùn)用現(xiàn)財(cái)知識(shí)與方法等手段，科學(xué)地對(duì)家庭財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理，以達(dá)到合理的保值和增值、實(shí)現(xiàn)人們積累財(cái)富的愿望的目的，并能促進(jìn)生活質(zhì)量的提高。因此，家庭投資理財(cái)就是要根據(jù)家庭現(xiàn)在所擁有的資產(chǎn)和預(yù)計(jì)未來(lái)的收益，確立階段性的財(cái)產(chǎn)增值目標(biāo)，設(shè)計(jì)相應(yīng)的財(cái)務(wù)方案，調(diào)整資金布局與投資，在獲取所投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)信息的基礎(chǔ)上控制風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)收益的最大化，并最終滿足家庭資產(chǎn)增值的需求。

2 家庭投資理財(cái)?shù)姆绞健．?dāng)前，各種新興的投資理財(cái)工具層出不窮，投資理財(cái)品種越來(lái)越多樣化。對(duì)于普通家庭來(lái)說(shuō)。主要的投資理財(cái)方式有以下幾種：

儲(chǔ)蓄。銀行存款是傳統(tǒng)、常用的投資方式。與其他投資方式比較，存款最大的好處在于增值的穩(wěn)定性和安全性，以及操作的簡(jiǎn)單性。儲(chǔ)蓄是適用于所有的家庭的理財(cái)方式。

國(guó)債。國(guó)債收益介于儲(chǔ)蓄和股票之間，風(fēng)險(xiǎn)小于股票。適合于理財(cái)態(tài)度比較保守的家庭。

股票。在所有的投資工具中，特別是從長(zhǎng)期投資的角度看，股票可以說(shuō)是收益率最高的投資工具之一。但是投資股票，伴隨著高收益的是高風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于普通家庭來(lái)說(shuō)，可以用于投資股票的資金數(shù)量不足以降低股市的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。所以，股票投資適用于那些能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并且具有相關(guān)專業(yè)知識(shí)的家庭。

基金?；饘⒈姸嗟纳鐣?huì)閑散資金募集起來(lái)，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享收益。與其他投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買投資基金風(fēng)險(xiǎn)小，省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和專業(yè)知識(shí)的家庭合適的投資工具。

房地產(chǎn)。購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，投資房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃，合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化。同時(shí)，房地產(chǎn)可以用作抵押，從銀行取得貸款。從這個(gè)角度講，投資房地產(chǎn)不僅能夠保值，若用于抵押貸款，還能獲得一大筆流動(dòng)資金。

保險(xiǎn)。保險(xiǎn)是對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法，保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中是很有必要的。它不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。

期貨。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，投資期貨風(fēng)險(xiǎn)高，收益大，需要足夠的專業(yè)知識(shí)。家庭投資期貨要謹(jǐn)慎行事。

實(shí)物投資。如黃金、藝術(shù)品等。黃金在通貨膨脹時(shí)是最穩(wěn)定的資產(chǎn)保值手段。藝術(shù)品投資方式具有風(fēng)險(xiǎn)小，保值功能強(qiáng)，收益率高的優(yōu)點(diǎn)，但是缺乏流動(dòng)性，其鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭慎重投資藝術(shù)品。

二、我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀

1 我國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，居民家庭經(jīng)濟(jì)收入差距較大。隨著我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭收入水平的提高，金融投資、房地產(chǎn)等投資正日益進(jìn)入普通的居民家庭。由于我國(guó)各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在不平衡，相應(yīng)地，各地居民家庭的經(jīng)濟(jì)收入等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差距也較大。

2 居民財(cái)富逐步增加，個(gè)人資產(chǎn)保值增值需求旺盛。改革開放以來(lái)，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄的增長(zhǎng)速度一直高于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和居民收入的增長(zhǎng)速度。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從1978年到2004年的26年間，我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款年平均增長(zhǎng)23.2%。經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)推動(dòng)了居民個(gè)人財(cái)富的增長(zhǎng)。隨著資產(chǎn)的急劇增加，居民個(gè)人對(duì)資產(chǎn)保值和增值的需求日益旺盛。

3 居民理財(cái)效率不高。中國(guó)的資本市場(chǎng)一直存在兩個(gè)極端：一個(gè)是“無(wú)法無(wú)天”。上市公司的大股東往往無(wú)視上市公司是獨(dú)立法人，擅自占用上市公司的資金，直接干預(yù)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理，損害投資者利益；另一個(gè)極端是“政策市”?！肮墒惺⑹馈倍寂c各種各樣的“政府”行為密切聯(lián)系。不論是社論，還是其他形式的政府的信息，都成為推動(dòng)股市“繁榮”的因素。市場(chǎng)沒有價(jià)值投資理念，也沒有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一旦市場(chǎng)走低，都期待“政策利好”，依賴政策“賺錢”，“政策市”根深蒂固地成為中國(guó)資本市場(chǎng)的獨(dú)特景觀。因此保險(xiǎn)、基金、股票等多種投資工具遭到誠(chéng)信的質(zhì)疑。信心的缺失，讓人們只能選擇相信有國(guó)家信用擔(dān)保的國(guó)債或者等同于國(guó)家信用擔(dān)保的銀行存款。

4 現(xiàn)有投資理財(cái)環(huán)境限制。在全國(guó)投資中，存在很多限制。（1）不動(dòng)產(chǎn)投資門檻太高，真正要用于投資理財(cái)，則都要購(gòu)買第二套住宅才能實(shí)現(xiàn)。特別是對(duì)低收入者，不動(dòng)產(chǎn)是很大負(fù)擔(dān)：（2）金融投資本身具有的風(fēng)險(xiǎn)高，受干擾因素多，需花費(fèi)大量時(shí)間與精力，規(guī)劃不合理會(huì)影響生活質(zhì)量；（3）理財(cái)工具不完善，以致諸如教育投資之類不會(huì)帶來(lái)直接投資收益。

5 居民家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理。城市居民家庭財(cái)產(chǎn)配置中，金融資產(chǎn)比重過(guò)高，家庭耐用消費(fèi)品（不包括汽車）比重過(guò)低。在20世紀(jì)90年代，家用電器等耐用消費(fèi)品成為家庭中重要資產(chǎn)，但隨著其自身成本的不斷降低及居民家財(cái)?shù)娜諠u豐厚，其在家庭總資產(chǎn)中所占比重快速下降，目前已降低至3.8%。在不同收入家庭中，該比例最高達(dá)到5.3%，最低則僅為0.9%，而金融資產(chǎn)則占35%以上。

6 居民理財(cái)觀念不科學(xué)。首先，傳統(tǒng)的文化觀念制約著居民的理財(cái)理念。勤儉致富、量入為出是我國(guó)居民傳統(tǒng)理財(cái)觀念，這個(gè)觀念至今仍對(duì)居民理財(cái)有著深厚的影響。特別是居民的生活水平正處在由溫飽向小康過(guò)渡階段，多數(shù)地區(qū)還不十分富裕，傳統(tǒng)的消費(fèi)意識(shí)和理財(cái)習(xí)慣根深蒂固，居民理財(cái)尚缺乏開拓性。其次，受封建小農(nóng)意識(shí)影響，社會(huì)信用意識(shí)不強(qiáng)。信用意識(shí)除了體現(xiàn)在消費(fèi)上也體現(xiàn)在投資方面，我國(guó)居民更偏向于將財(cái)富用于自己創(chuàng)業(yè)。另外在財(cái)富形態(tài)上，還遺留著來(lái)自農(nóng)牧社會(huì)的傳統(tǒng)“斯土有斯財(cái)”，偏愛硬資產(chǎn)。最后，理財(cái)行為短期化，缺乏明確規(guī)劃。居民在理財(cái)時(shí)，常常是情緒所致，缺乏理性安排，投資目的不明確，模仿他人理財(cái)模式；當(dāng)實(shí)際收益和理想收益不符時(shí)，便反悔或撤回投資。

三、家庭投資理財(cái)?shù)膶?duì)策

1 培養(yǎng)家庭投資理財(cái)?shù)睦砟?。為了?shí)現(xiàn)家庭收入的保值與增值，應(yīng)該培養(yǎng)對(duì)理財(cái)知識(shí)和技巧的認(rèn)知，并將之轉(zhuǎn)換為理性的處理投資項(xiàng)目和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的技巧上。理念作為一種理性的觀念。在理財(cái)方面就是通過(guò)理財(cái)者不斷遭受的挫折和損失而完善和成熟起來(lái)的。

2 根據(jù)家庭差異性合理理財(cái)。家庭經(jīng)濟(jì)的狀況不同，家庭成員不同的個(gè)人喜好，所以，在投資的工具上側(cè)重點(diǎn)不同，資金的注入也不一樣，產(chǎn)生的投資理財(cái)?shù)姆绞接兴町?。就拿中?guó)南北部做比較：從家庭的資產(chǎn)總量來(lái)說(shuō)，北方家庭可能不如南方家庭，關(guān)鍵是理財(cái)觀念和方式有很大差距。經(jīng)濟(jì)稍差的北方家庭有放棄理財(cái)?shù)南敕?，中等家庭將?cái)富主要用于養(yǎng)老、孩子上學(xué)、買房等保障性開支上，主要理財(cái)方式為儲(chǔ)蓄。富裕家庭則大多將財(cái)富用于消費(fèi)，而南方家庭則更注重財(cái)富的增值。較為貧困的家庭努力進(jìn)行脫貧致富，中等家庭認(rèn)為保障性開支需要更多支付，必須讓現(xiàn)有財(cái)富盡快增值以確保生活的正常運(yùn)行，小康家庭則將盈余用于更多方式的投資上。

3 重視風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理作為理財(cái)投資必不可少的組成內(nèi)容，如何選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)投資途徑和方法，關(guān)鍵在于做到對(duì)癥下藥和節(jié)約成本。在個(gè)人家庭內(nèi)部發(fā)生變化的時(shí)候，比如結(jié)婚、生子、孩子獨(dú)立、退休、喪偶等，必須重新審視風(fēng)險(xiǎn)，即使沒有上述變化明顯的情況下，也應(yīng)進(jìn)行定期的評(píng)價(jià)和修改，所以風(fēng)險(xiǎn)管理作為投資規(guī)劃和管理的延續(xù)，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的反饋的過(guò)程。

4 注重生活理財(cái)和財(cái)產(chǎn)保全。理財(cái)并不等于投資，投資只是理財(cái)?shù)囊徊糠?，?cái)產(chǎn)保全也是理財(cái)中很重要的一環(huán)。因?yàn)橐馔猓ㄈ缟。┖苋菀资狗e累的財(cái)富在短時(shí)期內(nèi)消耗，盲目投資，很容易帶來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)和投資失敗，從而影響原有的生活質(zhì)量。居民在理財(cái)時(shí)，一定要注重生活理財(cái)?shù)囊?guī)劃，把財(cái)產(chǎn)保全放在第一位。在自身家庭理財(cái)計(jì)劃的基礎(chǔ)上，妥善安排教育、養(yǎng)老、職業(yè)選擇、醫(yī)療等人生所需面對(duì)的各種事宜，使自己家庭的理財(cái)金字塔是穩(wěn)固的正三角形而非相反，從而達(dá)到年老體弱以及收入銳減時(shí)都能保持所設(shè)定的生活水平。

5 加強(qiáng)投資理財(cái)，加速財(cái)產(chǎn)增長(zhǎng)。在滿足了基本的財(cái)產(chǎn)保全以后，在仍有富余的情況下，通過(guò)金融市場(chǎng)上提供的諸如股票、債券、基金、保險(xiǎn)等形形的金融投資理財(cái)工具，進(jìn)行增值計(jì)劃。這些工具的特點(diǎn)是高收益、高風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)過(guò)程中，知識(shí)在資產(chǎn)積累中的作用日益重要。如何選擇合理的投資組合，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，賺取最大利益，成了個(gè)人經(jīng)濟(jì)生活中新的時(shí)尚。

6 實(shí)行系統(tǒng)管理，合理配置資產(chǎn)。家庭投資理財(cái)是一種貫穿一生的財(cái)務(wù)規(guī)劃，不同家庭、一個(gè)家庭的不同時(shí)期，都有著不同的理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)行為，但又不外乎以下理財(cái)步驟：其中，在確定家庭理財(cái)目標(biāo)時(shí)要盡量量化自己的長(zhǎng)、中、短期目標(biāo)；在配置資產(chǎn)時(shí)要做到投資工具、投資時(shí)間及投資比例上的組合?？傊?，只有知識(shí)加實(shí)踐，每個(gè)家庭才能不斷地在當(dāng)今的理財(cái)大潮中找到適合自己的理財(cái)之路。

參考文獻(xiàn)：

篇（3）

中圖分類號(hào)：F127文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1671-1297（2008）08-116-02

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高增長(zhǎng)、居民可支配收入的不斷提高，以及資本市場(chǎng)的不斷完善和發(fā)展，居民投資理財(cái)?shù)男枨蠛蜔崆橐膊粩喔邼q，尤其是在經(jīng)歷2006年、2007年股市的大牛市，以及房?jī)r(jià)的高漲后，在財(cái)富效應(yīng)的帶動(dòng)下，居民投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)開始增強(qiáng)。目前，投資理財(cái)已成為社會(huì)的熱門話題，十七大報(bào)告中首次提出“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”，意味著中國(guó)正在進(jìn)入一個(gè)黃金理財(cái)時(shí)期。對(duì)于義烏市民來(lái)講，隨著投資理財(cái)品種的日益豐富，他們所能選擇的投資理財(cái)?shù)姆绞皆龆嗔耍淅碡?cái)觀念也發(fā)生了很大轉(zhuǎn)變，原有的“有錢就存銀行”等相對(duì)傳統(tǒng)的理財(cái)觀念正在漸漸淡化。但是由于對(duì)不同投資品種的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，從而導(dǎo)致投資難以得到好的回報(bào)情況普遍存在。

一、投資理財(cái)概述

（一） 投資理財(cái)?shù)暮x

對(duì)于投資理財(cái)?shù)亩x，并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)理財(cái)師資格鑒定委員會(huì)對(duì)于投資理財(cái)?shù)亩x是：制定合理利用財(cái)務(wù)資源，實(shí)現(xiàn)個(gè)人人生目標(biāo)的程序?！独碡?cái)周刊》對(duì)于投資理財(cái)?shù)亩x是：投資理財(cái)是為實(shí)現(xiàn)個(gè)人的人生目標(biāo)和理想而制定、安排、實(shí)施和管理的一個(gè)各方面總體協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)計(jì)劃的過(guò)程。張可可（2007）認(rèn)為：個(gè)人理財(cái)是指?jìng)€(gè)人或家庭根據(jù)外界環(huán)境變化，不斷調(diào)整剩余資產(chǎn)的擁有形態(tài)，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人或家庭資產(chǎn)收益最大化的一系列活動(dòng)。

歸納起來(lái)，個(gè)人投資理財(cái)其實(shí)就是個(gè)人根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，調(diào)整資產(chǎn)分配和投資情況，以達(dá)到個(gè)人資產(chǎn)收益最大化。

（二） 投資理財(cái)?shù)囊饬x

1、能積累個(gè)人財(cái)富

投資理財(cái)?shù)淖畲竽康氖欠e累財(cái)富，創(chuàng)造收益。通過(guò)投資理財(cái)，可以尋找并采用正確的投資態(tài)度和方法，使自己手中的資金在風(fēng)險(xiǎn)可承受的范圍內(nèi)產(chǎn)生最大的效益，更快地積累到實(shí)現(xiàn)各種目標(biāo)的資金，并在需要資金的時(shí)候有充足的現(xiàn)金可供支配，以更好地防范于未然。

2、能明確個(gè)人自身需要

投資理財(cái)?shù)囊粋€(gè)非常重要的價(jià)值是讓投資者思考并清楚自己真正的需要，將財(cái)務(wù)資源科學(xué)地分配到需要的地方，讓每一筆支出都是有效的。讓現(xiàn)有的小額閑置的資金通過(guò)金融工具的運(yùn)用，在未來(lái)的時(shí)期里得到保值和增值，從而讓以后的生活得到真正實(shí)在的保障。在不影響生活質(zhì)量的情況下不斷進(jìn)行的，節(jié)約錢的同時(shí)，讓自身財(cái)富實(shí)現(xiàn)最大效用。

3、能保障個(gè)人及家庭生活，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)代人都知道自己處在一個(gè)瞬息萬(wàn)變的世界，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，時(shí)刻都有可能遭遇意外事件。無(wú)論是諸多事業(yè)、養(yǎng)老、疾病傷殘、意外死亡，還有像通貨膨脹、金融風(fēng)暴、政治動(dòng)蕩等風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)如果發(fā)生都會(huì)給個(gè)人的財(cái)務(wù)安全造成巨大的沖擊，而一個(gè)科學(xué)的財(cái)務(wù)資源安排可以事先做好萬(wàn)全的準(zhǔn)備，采取有針對(duì)性的防范措施。

二、義烏市居民投資理財(cái)調(diào)查結(jié)果分析

（一）被訪者基本情況

2007年9月我們采用調(diào)查問(wèn)卷的方式對(duì)義烏市居民的投資理財(cái)現(xiàn)狀進(jìn)行了調(diào)研，發(fā)放問(wèn)卷300份，有效問(wèn)卷160份，在這160份問(wèn)卷中，受訪者的年齡分布為：20―30歲占32.3%，30―40歲占27.5%，40―50歲占34.2%，其他8.1%。收入水平分布為：2萬(wàn)元以下27.6%，2―5萬(wàn)元25.5%，5―10萬(wàn)24.5%，10―20萬(wàn)8.2%，20萬(wàn)以上3.5%。基本上，調(diào)查對(duì)象包含了各個(gè)年齡階段和各個(gè)收入階層的居民。

（二）被訪者投資理財(cái)基本情況

1、投資理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)

投資環(huán)境的不斷升溫，也帶動(dòng)了義烏市居民的投資理財(cái)熱情，調(diào)查發(fā)現(xiàn)在被訪者中有32.6%的投資者對(duì)投資理財(cái)感興趣，有41.2%的投資者對(duì)投資理財(cái)興趣一般，只有7.5%的投資者對(duì)投資理財(cái)不感興趣。

2、儲(chǔ)蓄仍占據(jù)主導(dǎo)地位

作為一種較為傳統(tǒng)和穩(wěn)妥的投資方式，“儲(chǔ)蓄”在義烏市居民的投資方向上有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，有61.2%的被訪者更愿意將資金存入銀行。而“保險(xiǎn)”在近幾年被當(dāng)作一種新型的投資理財(cái)方式已經(jīng)被相當(dāng)數(shù)量的人接受，調(diào)查中，有40.6%的被訪者有該方向的投資。另外，股票、基金和房地產(chǎn)也占有相當(dāng)?shù)姆蓊~，分別有34.9%、16.8%和31.2%的被訪者在這些方面有資金投入。

3、理財(cái)方式多元化

隨著資本市場(chǎng)的不斷完善和發(fā)展，投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品日益豐富，目前，人們所了解的理財(cái)產(chǎn)品有儲(chǔ)蓄、國(guó)債、股票、基金、房產(chǎn)、彩票、保險(xiǎn)、外匯、期貨、黃金、收藏等，而對(duì)于這些理財(cái)產(chǎn)品，義烏市居民都有所涉獵，根據(jù)調(diào)查問(wèn)卷顯示， 有0.81%的人曾購(gòu)買過(guò)國(guó)債，有34.9的人曾購(gòu)買過(guò)股票，有16.8%的人曾購(gòu)買過(guò)基金，有31.2%的曾投資過(guò)房產(chǎn)，有23.1%的人在買彩票，有40.6%的人購(gòu)買了保險(xiǎn)，有2.5%的人投資外匯，有0.6%的人炒過(guò)期貨，有5%的人在炒黃金，有6.2%的人在進(jìn)行收藏投資。

4、房產(chǎn)投資是義烏市居民未來(lái)主要的投資方式

在義烏市居民的不動(dòng)產(chǎn)投資中，房產(chǎn)投資占很大比重。對(duì)調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)義烏市居民針對(duì)目前情況，對(duì)以后的投資結(jié)構(gòu)調(diào)整中，有22.8%的居民打算保證存款穩(wěn)定增長(zhǎng)，有34.3%的居民打算減少銀行存款，買住房和汽車，有21.5%的居民打算減少銀行存款，投資高回報(bào)的股票、基金、債券市場(chǎng)，有28.7%的居民打算保證銀行存款增長(zhǎng)的同時(shí)多買保險(xiǎn)。房產(chǎn)投資將會(huì)是義烏市居民未來(lái)主要的投資方式。

三、當(dāng)前義烏市居民投資理財(cái)問(wèn)題分析

（一）追求廣而全的投資理財(cái)組合

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很大一部分居民有投資意識(shí)和愿望，可不知如何運(yùn)用科學(xué)的方法選擇投資方向、投資重點(diǎn)。想炒股、買黃金、炒外匯、買基金、買保險(xiǎn)等等。想多嘗試各種理財(cái)產(chǎn)品，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。這種理財(cái)方式，確實(shí)有助于分散投資風(fēng)險(xiǎn)，但這并不適合資金量小的投資理財(cái)者。并且投資者過(guò)多的關(guān)注不同領(lǐng)域，導(dǎo)致沒有精力關(guān)注主要市場(chǎng)，不利于投資決策的制定。

（二）盲目投資較多

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示投資者獲知投資信息的渠道具有多樣性，但大多投資者沒有獨(dú)立操作完成投資理財(cái)?shù)哪芰Γ嘟柚笥鸦驒C(jī)構(gòu)的力量進(jìn)行。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有20%的被訪者選擇電視廣告，有22.5%的選擇了從“報(bào)刊雜志”上獲取投資理財(cái)建議，親戚朋友介紹18.7%，依靠金融機(jī)構(gòu)專家的只有11.8%。在調(diào)查中我們還發(fā)現(xiàn)義烏市居民在購(gòu)買股票的依據(jù)上：22.3%聽從股評(píng)專家、朋友推薦；14.1%看上市公司的業(yè)績(jī)；26.2%看上市公司的成長(zhǎng)性；33.6%看哪個(gè)股漲的好買哪個(gè)。從數(shù)據(jù)中我們可以看出當(dāng)前我們的投資者還處于盲目狀態(tài)，處于投機(jī)性質(zhì)階段。

（三）存在賭博心理，投機(jī)較嚴(yán)重

通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，義烏市居民在投資理財(cái)過(guò)程中，存在賭博心理，投資較嚴(yán)重。主要表現(xiàn)在偏好高風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，有的甚至發(fā)放高利貸，將資金投向地下金融市場(chǎng)。由于涉及個(gè)人隱私，被調(diào)研者不愿意在調(diào)查問(wèn)卷上填寫有關(guān)高利貸方面的信息，但是有不少被訪者表示直接或間接地參與以高利息放貸。

除此之外，有部分投資者在投資股票等理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)程中，急于想在這些高風(fēng)險(xiǎn)的投資中獲取豐厚回報(bào)，過(guò)于注重短線投機(jī)，頻繁操作，以獲取投機(jī)差價(jià)。在缺乏專業(yè)投資分析技術(shù)，如此頻繁操作，致使大多數(shù)投資者血本無(wú)歸。

（四）資源的浪費(fèi)較嚴(yán)重

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前還有37.6%的投資者仍傾向于儲(chǔ)蓄，22.3%的投資者在今后安排家庭資產(chǎn)的基本策略是保證存款的穩(wěn)定增長(zhǎng)，在諸多投資理財(cái)方式中，儲(chǔ)蓄是風(fēng)險(xiǎn)最小、收益最穩(wěn)定的一種。但是隨著物價(jià)的上漲，利率的上漲幅度根本就跟不上通貨膨脹的速度，過(guò)分的追求儲(chǔ)蓄，其實(shí)是資源的一種浪費(fèi)，尋找一個(gè)合適地投資理財(cái)方式，如何使自己的錢在不貶值的基礎(chǔ)上保持盈利，才是投資之道。

四、改善義烏市居民投資理財(cái)現(xiàn)狀的建議

居民投資理財(cái)是現(xiàn)代社會(huì)的熱點(diǎn)，也是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，優(yōu)化我市居民投資理財(cái)現(xiàn)狀，不只是居民個(gè)人的事務(wù)，也是政府的職責(zé)所在。政府應(yīng)積極創(chuàng)造條件，不斷優(yōu)化居民投資理財(cái)環(huán)境，充分調(diào)動(dòng)居民投資理財(cái)積極性，為此，需要從以下方面著手：、

（一）通過(guò)宣傳教育等渠道引導(dǎo)居民樹立投資理財(cái)觀念

義烏市居民在理財(cái)方式上之所以過(guò)多地依賴于儲(chǔ)蓄，主要是由于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和資金時(shí)間價(jià)值意識(shí)仍然不強(qiáng)，對(duì)各種投資品種了解較少。因此，要采取切實(shí)可行的措施，對(duì)居民加強(qiáng)投資宣傳和投資知識(shí)培訓(xùn)。一方面要通過(guò)宣傳教育渠道健全居民金融投資意識(shí)，樹立風(fēng)險(xiǎn)投資觀念；另一方面要開展多種形式的培訓(xùn)，提高居民金融投資的專業(yè)知識(shí)和技術(shù)水平。

（二）做好義烏市居民金融資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)工作

義烏市居民金融資產(chǎn)的核算近幾年才陸續(xù)開展，作為權(quán)威部門的義烏市統(tǒng)計(jì)局迄今為止并未公開有關(guān)居民金融資產(chǎn)的歷年資料，也未見有規(guī)范居民部門金融資產(chǎn)表的編制意見文件，這在很大程度上制約了研究的深度和廣度。如果不建立一種利益協(xié)調(diào)和信息共享的機(jī)制，包括居民金融資產(chǎn)在內(nèi)的許多信息資源將白白浪費(fèi)，這對(duì)依靠準(zhǔn)確而全面的信息制定政策是十分不利的。

（三）嚴(yán)厲打擊高利貸

在義烏，高利貸的渠道分為兩種，一種是以寄售行、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、投資公司的形式變相掛牌開辦的高利貸機(jī)構(gòu)，另一種是個(gè)人通過(guò)小圈子私下借貸。無(wú)論是哪一種，貸款的月利息都很高，基本都在6% 以上。受高利息的誘惑，使義烏市居民的很多資金流向高利貸，目前，在義烏工商局注冊(cè)登記的義烏擔(dān)保公司共有30家，寄售行至少有200多家，幾乎遍布了義烏的大街小巷，可見民營(yíng)資本的巨大。在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，民間借貸對(duì)于缺資金的民營(yíng)企業(yè)起到很關(guān)鍵的作用，但其目前的泛濫無(wú)度對(duì)義烏市的金融安全和社會(huì)穩(wěn)定產(chǎn)生了一定的負(fù)面效應(yīng)。近年來(lái)，民間借貸糾紛的案件不少，而且往往牽涉到刑事犯罪，比如放高利貸者，為了追討債務(wù)，與黑惡勢(shì)力聯(lián)手，采取暴力手段收賬。在義烏很多地方可以看到“債務(wù)專業(yè)快速清收”的追債公司廣告。政府部門應(yīng)該采取相應(yīng)的措施嚴(yán)厲打擊高利貸，整頓地下金融市場(chǎng)，否則任其發(fā)展下去，不僅會(huì)影響社會(huì)治安，人民生活，甚至有可能會(huì)拖垮義烏的經(jīng)濟(jì)。

（四）加快發(fā)展居民投資理財(cái)服務(wù)行業(yè)

居民投資理財(cái)顧問(wèn)（包含證券分析師）對(duì)居民投資理財(cái)決策的影響至關(guān)重要，他們的專業(yè)水準(zhǔn)可以大大降低居民投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。義烏作為一個(gè)國(guó)際型的商貿(mào)城市，根據(jù)義烏市統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，目前義烏市擁有本地人口70.7萬(wàn)，暫住人口100多萬(wàn)，2007年，地方GDP達(dá)到420.9億，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入超過(guò)2萬(wàn)元，與之相對(duì)應(yīng)的投資理財(cái)顧問(wèn)業(yè)還很薄弱，目前義烏市的投資理財(cái)顧問(wèn)都只是針對(duì)某一投資理財(cái)工具開展服務(wù)的，而為顧客進(jìn)行全面的投資理財(cái)指導(dǎo)的顧問(wèn)并不存在，通常都是銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司的投資理財(cái)顧問(wèn)分開進(jìn)行服務(wù)，而且?guī)в泻艽蟮臓I(yíng)銷目的，致使服務(wù)的效果并不高。在未來(lái)，伴隨著資本市場(chǎng)的深化，居民投資理財(cái)顧問(wèn)的活動(dòng)范圍將會(huì)逐步擴(kuò)大，居民投資理財(cái)顧問(wèn)業(yè)將成為新的一個(gè)行業(yè)，向更加專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化的方向發(fā)展。義烏市應(yīng)該加快居民投資理財(cái)顧問(wèn)業(yè)的發(fā)展，使居民投資理財(cái)服務(wù)隊(duì)伍不斷得到壯大，以指導(dǎo)居民更好地開展投資理財(cái)活動(dòng)。

（五）加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷人員的監(jiān)管

理財(cái)營(yíng)銷人員的工作對(duì)義烏市居民了解投資理財(cái)產(chǎn)品，樹立投資理財(cái)觀念功不可沒，但是，很多營(yíng)銷人員，在營(yíng)銷的過(guò)程中，會(huì)夸大投資收益，而對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)卻決口不提。有的營(yíng)銷人員甚至?xí)猛顿Y者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的不了解，欺騙投資者，給投資者各種各樣的投資回報(bào)承諾，使投資者在不了解投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，把家庭財(cái)產(chǎn)收入的大部分、全部甚至借錢來(lái)投資，到最后虧損累累，甚至血本無(wú)歸。所以，政府一定要采取措施，對(duì)理財(cái)營(yíng)銷人員進(jìn)行監(jiān)管，尤其是銀行的營(yíng)銷人員，因?yàn)橥顿Y者對(duì)銀行的信賴，往往認(rèn)為銀行推薦的理財(cái)產(chǎn)品就是沒有風(fēng)險(xiǎn)的，但是事實(shí)上所有的理財(cái)產(chǎn)品都是有風(fēng)險(xiǎn)的，風(fēng)險(xiǎn)和收益是并存的。

參考文獻(xiàn)

[1]張可可.個(gè)人中長(zhǎng)期投資理財(cái)研究與分析[J].企業(yè)技術(shù)開發(fā)，2007，（5）.

篇（4）

■生產(chǎn)開發(fā)型

對(duì)于普通百姓，生產(chǎn)開發(fā)型理財(cái)較為困難。但對(duì)具遠(yuǎn)見卓識(shí)，且有一定能力的人來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)開發(fā)型則是其理財(cái)首選，堪稱理財(cái)效益最有力的資源及最具潛力的基礎(chǔ)。

一位在商業(yè)銀行工作多年的中層領(lǐng)導(dǎo)，經(jīng)過(guò)深思熟慮后選擇買斷工齡，與妻子一起組建了一家生產(chǎn)礦業(yè)機(jī)械的小企業(yè)。經(jīng)過(guò)多年苦干，現(xiàn)已成為年產(chǎn)值200多萬(wàn)元、效益達(dá)40萬(wàn)元的小型私企老板。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)每年以近10％的速率增長(zhǎng)，新注冊(cè)公司亦以每年逾30％的速率增長(zhǎng)。目前，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資近10萬(wàn)億元，年增長(zhǎng)近30％，這說(shuō)明生產(chǎn)開發(fā)型理財(cái)已成為最具潛力和競(jìng)爭(zhēng)力的投資理財(cái)形式。

■經(jīng)營(yíng)創(chuàng)利型

如果說(shuō)生產(chǎn)開發(fā)型是基礎(chǔ)，那么經(jīng)營(yíng)創(chuàng)利型就是介于生產(chǎn)和消費(fèi)的中間環(huán)節(jié)，即傳統(tǒng)所稱的商人。

目前，經(jīng)商理財(cái)者眾多，大致可分為三個(gè)層次：一是跨國(guó)經(jīng)商型，一般具有較豐富的經(jīng)驗(yàn)，有一定資本實(shí)力；二是跨地區(qū)經(jīng)商，利用不同地區(qū)的供求矛盾，創(chuàng)造良好的經(jīng)營(yíng)效益；三是本地經(jīng)商，發(fā)揮自身特長(zhǎng)，多以經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)生意為主。盡管不同層次經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)姆秶彤a(chǎn)品有一定的限制，但總體來(lái)說(shuō)理財(cái)效果還不錯(cuò)。

■安全穩(wěn)健型

受國(guó)內(nèi)個(gè)人投資理財(cái)環(huán)境和條件的限制，對(duì)更多的人來(lái)說(shuō)，安全穩(wěn)健最為重要。為求安居樂業(yè)，人們多依據(jù)自身現(xiàn)狀，選擇相適應(yīng)的投資理財(cái)方式。

如：一對(duì)同在金融單位工作的夫婦，年收入近10萬(wàn)元，每年都將節(jié)余資金用于購(gòu)買憑證式國(guó)債。去年，一些銀行推出人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)，有的預(yù)期收益高于國(guó)債，他們又集中資金購(gòu)買了3個(gè)理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)然，投資國(guó)債和人民幣理財(cái)具有較大局限性，更多人仍以傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄為主，這樣的理財(cái)方式對(duì)他們來(lái)說(shuō)既方便安全，又能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健理財(cái)。

■追逐高利型

追逐高利是理財(cái)者的共性，但怎樣追逐？不同的理財(cái)者有不同的理念。往往低風(fēng)險(xiǎn)意味著低收益，高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，很多家庭可能會(huì)在投資風(fēng)險(xiǎn)前望而卻步。

在現(xiàn)時(shí)理財(cái)中，追逐高利型大有人在。一位金融白領(lǐng)，通過(guò)工作掌握了大量民間資金需求信息，于是選擇了一些較熟悉的客戶作為民間放貸對(duì)象，利率為12％，是銀行正常利率的一倍。在其看來(lái)，通過(guò)這種方式理財(cái)可獲得一般投資理財(cái)3倍的收益。目前，這種民間借貸情況并不少見，據(jù)測(cè)算已達(dá)上萬(wàn)億元。從多元化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要看，這種形式具有一定的積極意義，也為追逐高利的理財(cái)者提供了發(fā)展平臺(tái)。

■風(fēng)險(xiǎn)投資型

我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資雖起步較晚，但發(fā)展迅速，尤其是一些白領(lǐng)階層、知識(shí)型收入者，更是從美國(guó)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資中得到啟發(fā)，從中收益頗豐，許多人由此成為富豪。

我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資從到低潮，經(jīng)過(guò)多次波折。但熱衷其中的人都堅(jiān)信，中國(guó)經(jīng)濟(jì)有25年高速發(fā)展的預(yù)期，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資會(huì)有輝煌的未來(lái)。依據(jù)今年證券市場(chǎng)發(fā)展的形勢(shì)，這種發(fā)展預(yù)期正在來(lái)臨。風(fēng)險(xiǎn)投資具一定風(fēng)險(xiǎn)性，但對(duì)于善于理財(cái)者，高收益具有很大誘惑，許多人因此甘愿冒險(xiǎn)投資。

■投機(jī)取巧型

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型期，各種政策為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的需要，須經(jīng)常調(diào)整，這往往會(huì)沖擊一些人的經(jīng)濟(jì)利益，但同時(shí)也給投機(jī)取巧者帶來(lái)了機(jī)會(huì)。

投機(jī)取巧型雖在理財(cái)中占比不大，但對(duì)具一定理財(cái)能力的人來(lái)說(shuō)，具有較大利益誘惑，有些人因此不惜高價(jià)融資投機(jī)理財(cái)。當(dāng)然這也有較大風(fēng)險(xiǎn)，由此深陷泥潭者也屢見不鮮。

■收藏增值型

隨著收藏品拍賣行情不斷上漲，收藏理財(cái)進(jìn)入了更多的百姓家庭。一些人本來(lái)對(duì)收藏并不感興趣，但看到收藏理財(cái)?shù)膬r(jià)值，便也加入到了這一陣營(yíng)。

不僅如此，因?yàn)槭詹嘏c理財(cái)緊密掛鉤，不少收藏者愛好廣泛，不僅關(guān)注傳統(tǒng)的郵票、字畫、古董，還向以前少有人收藏的生活用品等方面發(fā)展。

■超前消費(fèi)型

如今，花明天的錢辦今天的事，已成為眾多具現(xiàn)代觀念的理財(cái)者的選擇。我國(guó)個(gè)人消費(fèi)貸款從零開始，短短幾年已發(fā)展到2萬(wàn)多億元，且仍在以兩位數(shù)的比率快速增長(zhǎng)。

在一些較高收入群體中，由于多數(shù)人都有良好的收入預(yù)期，使他們?cè)谙M(fèi)理財(cái)方面也走在了社會(huì)的前頭。

總之，不同的理財(cái)型態(tài)正在助推百姓多元化理財(cái)。理財(cái)要實(shí)現(xiàn)高收益，就需因地制宜，因人而異，從實(shí)際出發(fā)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，在充分調(diào)查論證的基礎(chǔ)上，看準(zhǔn)方向，就能走好自己的理財(cái)路。

用收益率分析法選擇理財(cái)產(chǎn)品

目前，金融市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越多，銀行的外匯理財(cái)、人民幣理財(cái)，保險(xiǎn)公司的萬(wàn)能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)，基金公司的各種基金產(chǎn)品，面對(duì)如此多的理財(cái)產(chǎn)品，單個(gè)投資者在選擇的時(shí)候，難免會(huì)遇到收益率的問(wèn)題。

一般情況下，決定理財(cái)產(chǎn)品收益率的因素主要有以下幾個(gè)方面：產(chǎn)品的期限、流動(dòng)性以及產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)度。通常，產(chǎn)品的投資期限越長(zhǎng)收益率越高，同時(shí)流動(dòng)性相對(duì)較差的、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高的產(chǎn)品收益率也會(huì)相應(yīng)提高。因此，投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要把握一個(gè)基本原則，一定要從自身的實(shí)際情況出發(fā)，在分析未來(lái)的資金需求以及個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受度的前提下來(lái)進(jìn)行篩選，所選擇的產(chǎn)品既要有穩(wěn)定的收益，同時(shí)又要保持一定的流動(dòng)性，兩者要兼顧。

在具體分析各種理財(cái)產(chǎn)品收益率時(shí)，要注意以下幾個(gè)細(xì)節(jié)：

首先要注意收益率的計(jì)算方法，應(yīng)采用相同基準(zhǔn)進(jìn)行比較。如有的理財(cái)產(chǎn)品宣傳其預(yù)期收益率為9％，而另一種產(chǎn)品的預(yù)期年收益率為7％，事實(shí)上前一種產(chǎn)品采用的是18個(gè)月的到期收益率，若把它換算成年收益率，僅為9％×12／18＝6％，并不比后一種產(chǎn)品高，目前市場(chǎng)上為數(shù)不少的產(chǎn)品都是以這種方式來(lái)吸引投資者的眼球，因此投資者應(yīng)仔細(xì)分析產(chǎn)品收益率的實(shí)質(zhì)，避免落入高收益的陷阱。

其次要注意宣傳中采用的是哪一種收益率。一般來(lái)說(shuō)，預(yù)期收益率比較高，指的是在理想情況下理財(cái)產(chǎn)品的收益情況，這就存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期收益可能最終不能實(shí)現(xiàn)。而固定收益率的風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，基本上可以實(shí)現(xiàn)，這就注定它不可能太高。最低收益率則一般很低，它在保障投資者最低收益的基礎(chǔ)上，還有一定的獲利潛力，投資者在選擇這類產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)著重考慮產(chǎn)品收益有無(wú)實(shí)現(xiàn)的可能性，可參考產(chǎn)品以前年度的業(yè)績(jī)，或關(guān)注市場(chǎng)走向分析。

此外，投資者若購(gòu)買較長(zhǎng)期限的理財(cái)產(chǎn)品，如18個(gè)月、36個(gè)月，要注意是否能提前終止（贖回）或交易、要繳納多少比例的手續(xù)費(fèi)或管理費(fèi)，這些因素都將直接影響到產(chǎn)品的收益率。

最后，如果理財(cái)產(chǎn)品的期限較長(zhǎng)，還應(yīng)考慮利率風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)成本等風(fēng)險(xiǎn)。若未來(lái)銀行利率上漲，新出現(xiàn)的理財(cái)產(chǎn)品一般會(huì)提供更為優(yōu)厚的收益，原先的產(chǎn)品可能就不那么誘人了。

利潤(rùn)產(chǎn)生于“細(xì)節(jié)”

過(guò)去，京城里有個(gè)字畫鑒定家藍(lán)某，人稱“藍(lán)半尺”，任何一幅畫，拉開半尺就能看出真?zhèn)?。雖稱絕技，但想想也不很難，因?yàn)橐环嬘袩o(wú)數(shù)個(gè)細(xì)節(jié)，紙張、墨色、筆法、題詩(shī)、落款、印章乃至作者名號(hào)，只要發(fā)現(xiàn)一個(gè)細(xì)節(jié)有假，整幅畫就假了；如果找不到有假的細(xì)節(jié)，而又有個(gè)別細(xì)節(jié)與史實(shí)相契合，那基本上就是真跡了。當(dāng)然，大多數(shù)鑒定家都不敢百分之百地下真跡的斷言，但能夠確定地說(shuō)某某是贗品。因?yàn)橹恍枰业揭粋€(gè)摻假的細(xì)節(jié)，就可以了。

鑒定股票和鑒定書畫一樣，誰(shuí)也不敢百分之百地?cái)嘌阅称髽I(yè)是個(gè)好企業(yè)，但可以百分之百地說(shuō)某企業(yè)是個(gè)爛企業(yè)。這里面的關(guān)鍵是細(xì)節(jié)，抓住細(xì)節(jié)，往往能得出準(zhǔn)確的結(jié)論，直接、簡(jiǎn)單卻非常有效。比如，劉姝威從現(xiàn)金流就看出了藍(lán)田股份的李鬼身份，因?yàn)槠湄?cái)務(wù)數(shù)據(jù)違背了最基本的常識(shí)，如此龐大的銷售額居然都是現(xiàn)金交易，塊兒八毛地交錢，再塊兒八毛地找零，純粹是瞎掰。

所以，通過(guò)細(xì)節(jié)，咱們能夠在一定程度上選擇好的企業(yè)、好的股票。至少，可以排除掉非常垃圾的企業(yè)和股票，如果能夠把渣滓篩出去，勝算無(wú)疑大多了。而發(fā)現(xiàn)細(xì)節(jié)，需要付出辛苦、耐心和細(xì)心。

記得一次和幾個(gè)朋友到成都去玩，逛完了武侯祠，有人提議去看看成商集團(tuán)的武侯店，看店鋪、看銷售、看售貨員的精氣神，都看完了，再看周圍的物業(yè)、百貨、寫字樓的租金水平。好一番折騰，腰酸腿疼之后，地理位置、經(jīng)營(yíng)環(huán)境大致有數(shù)了，地產(chǎn)值多少錢，算到凈資產(chǎn)上是每股多少錢也有了一本賬。第二天，又逛了成都的春熙路，相當(dāng)于上海的南京路、淮海路，直到上飛機(jī)前一天才去聽川劇，看變臉，聽評(píng)書，泡茶館。

由此可見，不少投資者已經(jīng)理性得近乎冷峻，不僅看研究報(bào)告，還要眼見為實(shí)。關(guān)注細(xì)節(jié)，著重實(shí)地調(diào)研，的確是難能可貴，這就是業(yè)內(nèi)所說(shuō)的草根研究，不少投資者已經(jīng)學(xué)會(huì)了。

實(shí)地考察最好，如果不能親自去，從企業(yè)方方面面的資料里也能看出不少有價(jià)值的信息，關(guān)鍵是要通過(guò)對(duì)信息的消化，得出準(zhǔn)確的判斷。比如最近做某股票，發(fā)現(xiàn)某品牌的客車賣得不錯(cuò)，于是上了該公司網(wǎng)站，在企業(yè)內(nèi)部刊物上看到了如下信息：

“分配報(bào)到的大學(xué)生，請(qǐng)準(zhǔn)備彩色免冠照片一寸8張，二寸16張，以便公司盡快為你辦理各種保險(xiǎn)；公寓備有電視、被褥、枕頭、暖瓶、洗臉盆、洗衣機(jī)等；我市四季氣候……請(qǐng)根據(jù)氣候情況準(zhǔn)備好衣物，可以購(gòu)買學(xué)生半票的火車車次如下……”；

公司2006年為全體女職工參保了“團(tuán)體女性安康保險(xiǎn)”。

分析：這是一個(gè)規(guī)范而有凝聚力的企業(yè)，對(duì)待員工比較厚道、周到、細(xì)致，相信員工的精氣神也不一樣；

為保護(hù)藏羚羊，企業(yè)向可可西里自然保護(hù)區(qū)捐贈(zèng)了四輛車，總裁等主要領(lǐng)導(dǎo)在海拔4700多米的可可西里無(wú)人區(qū)親自試車；

每?jī)赡昱e辦一次數(shù)控、電焊、鉚焊崗位技能競(jìng)賽，層層篩選之后，前三名享受為期兩年的崗位技能津貼，依次為每月150元、100元、80元；

公司每年要組織參觀質(zhì)量事故展覽室，回顧歷年的質(zhì)量問(wèn)題零件和造成的經(jīng)濟(jì)損失。

分析：這樣的企業(yè)“知恥”，知恥近乎勇，而總裁敢親自試車，其質(zhì)量大概是可以放心的；而從技術(shù)能手的獎(jiǎng)勵(lì)還可以看出當(dāng)?shù)氐土膭趧?dòng)力價(jià)格（這要是在京、滬、深實(shí)在是九牛一毛），也就是說(shuō)，企業(yè)具有突出的低成本優(yōu)勢(shì)；

2006年1月開局良好，銷售收入、利潤(rùn)分別比去年同期增長(zhǎng)50.1％和186.5％（2月28日）；

2006年3月生產(chǎn)后橋總成16077只，再次刷新了2月份的生產(chǎn)記錄，創(chuàng)歷史最高；一季度累計(jì)產(chǎn)量比上年同期增長(zhǎng)107％，完成全年計(jì)劃的38％。

分析：2月28日出來(lái)的關(guān)于1月份的經(jīng)營(yíng)信息，咱就能大致推算出今年的經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)，而利潤(rùn)增長(zhǎng)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銷售收入增長(zhǎng)率，為什么呢？或者是生產(chǎn)了技術(shù)含量更高、附加值更高的產(chǎn)品，或者是通過(guò)技改和加強(qiáng)管理，有效地降低了成本。

2月、3月的車橋生產(chǎn)連續(xù)刷新歷史紀(jì)錄，說(shuō)明生產(chǎn)狀況良好，也說(shuō)明需求較大，相信企業(yè)玩兒命干不是為了把產(chǎn)品放在倉(cāng)庫(kù)里。

該股至今漲了80％，相信今后還會(huì)更好。窺一斑而知全豹，見一葉而知秋，細(xì)節(jié)的確很重要，因?yàn)樵诒娙瞬蛔⒁獾募?xì)節(jié)里隱藏著財(cái)富。

失敗投資者的七個(gè)習(xí)慣

最近看了普林斯頓大學(xué)克魯曼(Paul Krugman)先生寫的《克魯曼談未來(lái)經(jīng)濟(jì)》一書的簡(jiǎn)介。其中，克魯曼教授(注)點(diǎn)出了失敗投資人的7個(gè)習(xí)慣，我感同身受。這也是以往我在市場(chǎng)中體會(huì)到的教訓(xùn)。我在此以外匯市場(chǎng)為例加上自身經(jīng)驗(yàn)，特別列出與外匯投資人分享：

短線心態(tài)

少數(shù)成功投資人會(huì)先關(guān)注長(zhǎng)線走勢(shì)，再回過(guò)頭來(lái)看短線如何操作。但大多數(shù)失敗的外匯投資人恰恰相反，認(rèn)為太學(xué)術(shù)太緩不濟(jì)事，只想眼前“盡快”獲利“賺一票”就跑。我常常告誡投資人客戶和學(xué)員，不管做長(zhǎng)線短線，首先要從月線(Monthy Chart)觀察起，然后周線(Weekly Chart)，而后日線(Daily Chart)，再而后8小時(shí)線、4小時(shí)線、2小時(shí)線。但許多投資人往往聽不進(jìn)去。

心存貪念

大部份投資人在價(jià)格未真正大幅回檔前就“預(yù)測(cè)”匯價(jià)已跌的“過(guò)低”甚至“太低”了。于是勇敢買入，再跌再買，越跌越加碼，甚至搬出自己似懂非懂的“背離理論”，試圖說(shuō)服或麻醉自己及周圍希望也能認(rèn)同他的觀點(diǎn)的朋友。結(jié)果當(dāng)然是泥足身陷終至萬(wàn)劫不復(fù)。我早在前述著作《外匯交易快速入門》中第67頁(yè)警告過(guò)投資人“攤平法忌用之”。它是促成你快速失敗輸錢的原因之一。

對(duì)于大幅上升的行情，也有投資人犯同樣的毛病。2002年11月歐元漲到1.1000，就有投資人打電話來(lái)告訴我；他認(rèn)為歐元從0.8230漲到1.1000已漲得太高了，遲早要“崩盤”。他正在等機(jī)會(huì)找頭部放空歐元。這句話對(duì)于你是否太耳熟了？因恐懼太高不敢進(jìn)場(chǎng)，甚而貪心得在大漲途中猜頭放空的投資人如今安在。2003年底12月4日歐元已漲過(guò)了1.2000，還有投資人握著他在1.1300至1.1600沿途放空的倉(cāng)位，期待轉(zhuǎn)機(jī)。

認(rèn)定別人比我笨

參加投資人聚會(huì)時(shí)，常會(huì)聽到一些有經(jīng)驗(yàn)的投資人說(shuō)，歐元已超買了，除非歐元回檔修正盤不然不宜在此高價(jià)介入。我不禁問(wèn)他，歐元沖0.9000時(shí)，也聽你說(shuō)過(guò)類似的話。但現(xiàn)在已到1.2000了，好像是那些看不出EUR“超漲”的笨蛋才能賺到錢。

從眾心理

有些外匯投資人缺乏獨(dú)立思考能力。他可能花幾千塊錢去參加一場(chǎng)所謂“名嘴”辦的講座。但不肯冷靜坐下來(lái)好好思考一下，他自己的投資交易哲學(xué)或邏輯方法在那里。一聽朋友說(shuō)現(xiàn)在炒××幣他也就跟著盲目投入。

過(guò)度以偏概全

“死鴨子嘴硬”足以用來(lái)形容這類投資人。他們心中抓著一兩個(gè)現(xiàn)象，再加以冠上自認(rèn)為合理的推論，便“固執(zhí)己見”永不悔改。

我的一位準(zhǔn)客戶2002年自USD/JPY在130.00時(shí)，便開始買入美元兌日元(USD/JPY)。沿途以各種手段加碼(例如，遠(yuǎn)匯選擇權(quán)等)，手上抱了一推日元空單。他認(rèn)為日本企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，嚴(yán)重管理不良。且美元利率高出日元許多，日本政府要日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇便會(huì)干預(yù)日元升值。諸多因素相加，使他認(rèn)為USD/JPY非漲不可，日幣非貶不可。沒過(guò)多久，他打電話問(wèn)我USD/JPY跌到120.00已跌了1000個(gè)點(diǎn)子，可不可以再加碼攤平成本。我聽了非常驚訝！1000點(diǎn)啊，以這種拼搏的精神，早該賺大錢了。后來(lái)USD/JPY跌到110.00以下(又一個(gè)1000點(diǎn))我替他在心中祈禱，希望他已全部平倉(cāng)。

趕潮流

篇（5）

一、序言

隨著經(jīng)濟(jì)體制特別是投資體制的深化，我國(guó)的投資主體結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，其主要表現(xiàn)之一就是個(gè)人投資的崛起。隨著個(gè)人收入的不斷增長(zhǎng)以及社會(huì)各種不確定因素的不斷增多，如何合理的處理和運(yùn)用錢財(cái)，讓自己的投資發(fā)揮最大的效用，獲得最大收益，成為擺在我們面前的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。本文中，根據(jù)股票、基金、儲(chǔ)蓄三種理財(cái)方式的收益和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，對(duì)收入的可支配部分進(jìn)行投資理財(cái)優(yōu)化。

二、模型假設(shè)

1.投資市場(chǎng)在一定程度上是有效的，即投資者對(duì)投資的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)可以進(jìn)行估量。

2.投資者的目的是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的最佳組合。

3.在風(fēng)險(xiǎn)投資決策中，不同的項(xiàng)目可以用預(yù)期的獲利g和需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)q來(lái)表示，

則投資者可以對(duì)這些不同的項(xiàng)目賦以一個(gè)相應(yīng)的效用值Z，這就構(gòu)成效用函數(shù)。

4.假設(shè)這n個(gè)投資項(xiàng)目用表示。

三、模型建立

假定個(gè)人總投資額為a萬(wàn)元，擬投資于n個(gè)項(xiàng)目上，已知對(duì)第i個(gè)項(xiàng)目投資萬(wàn)元，收益函數(shù)為,風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為。問(wèn)應(yīng)如何分配資金才可以使總效益最大而風(fēng)險(xiǎn)較?。?/p>

按問(wèn)題的變量個(gè)數(shù)劃分階段，k=1,2,3,4,5.設(shè)狀態(tài)變量為并記，取問(wèn)題中的變量,為決策變量。狀態(tài)轉(zhuǎn)移方程為。

其動(dòng)態(tài)規(guī)劃基本方程為

四、實(shí)例分析

根據(jù)2006年開放式基金年度收益調(diào)查表，儲(chǔ)蓄投資收益公式以及兩只股票的理論收益表作出表：

表 五個(gè)項(xiàng)目的預(yù)期收益 單位:萬(wàn)元

則投資收益為:

根據(jù)以上數(shù)據(jù)，假設(shè)個(gè)人可支配資金為6萬(wàn)元，現(xiàn)投資理財(cái)方式有儲(chǔ)蓄E,購(gòu)買股票B,C,開放式基金A,D,分別用表示，對(duì)于理財(cái)來(lái)說(shuō)最終目的是收入增加而風(fēng)險(xiǎn)較小。試找出一種最佳投資方案。

1.用連續(xù)型動(dòng)態(tài)規(guī)劃求解

把表中的數(shù)據(jù)通過(guò)matlab軟件將以上數(shù)據(jù)擬合，得到投資資金與投資收益的關(guān)系：

對(duì)于基金A、股票B、股票C、基金D來(lái)說(shuō)，、

、

、

狀態(tài)轉(zhuǎn)移方程為

允許決策集合為

各階段指標(biāo)函數(shù)為

其動(dòng)態(tài)規(guī)劃基本方程為

狀態(tài)轉(zhuǎn)移方程為

用逆序算法求解得：

所以最優(yōu)解為:

2.用離散型動(dòng)態(tài)規(guī)劃求解

設(shè)限定在6萬(wàn)元的有限集合里，將它離散成有限個(gè)點(diǎn)，單位是萬(wàn)元。

設(shè)狀態(tài)變量為并記，取問(wèn)題中的變量為決策變量。

狀態(tài)轉(zhuǎn)移方程為

其動(dòng)態(tài)規(guī)劃基本方程為：

求得結(jié)果為：如果向這五種項(xiàng)目投資6萬(wàn)元，則應(yīng)向基金A投資2萬(wàn)元，不向股票B與儲(chǔ)蓄E投資，向股票C投資2萬(wàn)元，向基金D投資2萬(wàn)元，這樣才能以相對(duì)較小的風(fēng)險(xiǎn)獲得較大的收益9.7136萬(wàn)元。

參考文獻(xiàn):

[1]沈繼江主編:數(shù)學(xué)建模[M].哈爾濱:哈爾濱工程大學(xué)出版社,2000,3:136～140

[2]楊大諧:談個(gè)人證券投資[J].哈爾濱金融高等?？茖W(xué)校,1997年第2期:25～28

[3]李聰:基于概率模型的證券投資決策支持[J].文章編號(hào):1000-5188（2003）01～0077～0006

篇（6）

丁然，現(xiàn)供職于北京一家外貿(mào)公司，從事文員工作，典型的工薪階層――和千萬(wàn)散戶一樣，“入市”前她對(duì)于股票和股市知之甚少。今年春節(jié)過(guò)后，身邊同事朋友炒股一夜暴富的故事時(shí)有傳聞，在“錢生錢”的刺激下，丁于5月初拿出了3萬(wàn)塊 “投石問(wèn)路”。在此后不到一周的時(shí)間里，丁手頭上購(gòu)買的3只股票均漲勢(shì)喜人，于是她又將自己余下的5萬(wàn)元銀行存款全部都投入股市。不久，在歷經(jīng)大盤五天暴跌之后，丁原先近8萬(wàn)元的股票市值已經(jīng)跌去近三分之一。由于害怕股價(jià)再跌，她最終決定將全部股票悉數(shù)拋出。

“現(xiàn)在回想起來(lái)就像是一場(chǎng)夢(mèng)魘?！倍∪粚?duì)經(jīng)濟(jì)記者說(shuō)，如今大盤又逐漸走高，可是她雖有“臨淵羨魚”之心，卻再無(wú)“退而結(jié)網(wǎng)”之意了。

數(shù)據(jù)表明，僅今年頭四個(gè)月滬深股市就新開賬戶1540萬(wàn)戶，是去年全年新增開戶數(shù)的3倍多，全國(guó)股票賬戶總個(gè)數(shù)也突破一億。換言之，在我國(guó)，每十三個(gè)人中就有一個(gè)是股民。問(wèn)題是，這些匆忙入市的民眾除了熱情之外，大多缺乏基本的投資理財(cái)訓(xùn)練準(zhǔn)備，就如同一個(gè)還不會(huì)游泳的人，一頭扎進(jìn)大海，兇多吉少是必然的。

股票投資適合你嗎？

“越是在盈利非常好的時(shí)候我覺得我們就越應(yīng)該更加冷靜的反思一下我們的投資習(xí)慣，投資方式，我們努力要做的不是今年掙錢，而是持續(xù)的去掙錢，因?yàn)槲覀兠恳粋€(gè)人都有家庭、父母、孩子，我們要能夠持續(xù)的不是一年的，至少是大半輩子能夠去為我們家庭獲得一個(gè)穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)?！痹?月16日到17日于北京召開的首屆學(xué)習(xí)型中國(guó)投資理財(cái)論壇上，中信證券股份有限公司資產(chǎn)管理部總監(jiān)單紀(jì)海表示，“現(xiàn)在到了每個(gè)股民該問(wèn)問(wèn)自己的時(shí)候：股票投資適合我嗎？”

股票投資究竟適合哪些人群呢？

“年收入過(guò)百萬(wàn)的中產(chǎn)階層可以把股票作為投資首選。”資深財(cái)經(jīng)記者賀宛男表示，股票屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資，同時(shí)是學(xué)習(xí)型的投資。要求投資者對(duì)于國(guó)際、國(guó)內(nèi)宏觀形勢(shì)、宏觀政策要有充分了解，此外還需要比較寬泛的視野和良好的知識(shí)結(jié)構(gòu)。而年收入過(guò)百萬(wàn)的階層，一般的來(lái)說(shuō)，他們擁有比較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，文化程度都比較高，有相當(dāng)?shù)膶I(yè)知識(shí)和理性的思維，相對(duì)適宜投資股市。

在實(shí)踐中，短線、中線和長(zhǎng)線這三類股票投資策略對(duì)股民的要求也各不相同。對(duì)于投資者個(gè)人而言，短線操作要求投資者有充分的時(shí)間觀察盤面，對(duì)于技術(shù)分析應(yīng)當(dāng)較為精通，必須具有獨(dú)立的研判能力、反應(yīng)敏銳、行動(dòng)果斷，而且豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)也是必須的；而中線操作對(duì)投資者在時(shí)間和投資能力方面的要求不是特別高，只要有一般的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)即可；長(zhǎng)線投資則要求投資精通基本面分析，有判斷宏觀經(jīng)濟(jì)的能力，同時(shí)應(yīng)該遠(yuǎn)離市場(chǎng)，避免短期波動(dòng)對(duì)于自身的影響。

單紀(jì)海告戒說(shuō)，如果打算長(zhǎng)期投資股票市場(chǎng)，需遵循以下原則:“首先要清晰了解自己的投資目標(biāo)、期限和風(fēng)險(xiǎn)承受能力非常重要?！眱H僅明確了股市的長(zhǎng)期收益和風(fēng)險(xiǎn)特征并不足以讓我們決定投資在股市中的具體資金額度。投資者還需結(jié)合目前財(cái)務(wù)狀況和未來(lái)資金需求確定投資的期限、要求的最低回報(bào)率以及可承受的最高風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而確定用于股票的資金配置比例和投資方法。單紀(jì)海舉例說(shuō)，為子女設(shè)立的大學(xué)學(xué)費(fèi)儲(chǔ)蓄賬戶的投資期限和要求的回報(bào)基本固定，但是承受本金下跌風(fēng)險(xiǎn)的能力極低，因此也許根本就不能被投資在股票市場(chǎng)上。同樣，用于退休目的的儲(chǔ)蓄也必須視賬戶所有人的財(cái)富水平、當(dāng)前收入、生活方式、退休生活規(guī)劃等方面的要求來(lái)決定投資于股市的比例。

根據(jù)先鋒基金研究部門2006年發(fā)表的一份報(bào)告，投資者如果在1926年至2005年間的任何一年投資以標(biāo)準(zhǔn)普爾500綜合指數(shù)代表的美國(guó)股票并持有10年的話，他只在1926-1936年間遭遇負(fù)的回報(bào)。同樣，堪薩斯城聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行對(duì)1926-2002年間債券和股票的研究（Shen2005）發(fā)現(xiàn)，如果投資者能夠持有股票至少28年，他的投資回報(bào)肯定優(yōu)于同等期限的債券。

有鑒于此，單紀(jì)海認(rèn)為投資股市還需要堅(jiān)持長(zhǎng)期定期投資的原則。單說(shuō)，由于股票最終必然反映出人類經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成就，因此，期限極長(zhǎng)的股票投資應(yīng)該也是必然賺錢的。這就意味著投資者不僅要長(zhǎng)期投資，而且要堅(jiān)持在這一長(zhǎng)時(shí)期里定期投入更多的資金。以中國(guó)的A股市場(chǎng)為例，如果一個(gè)投資者從1993年12月31日起堅(jiān)持每個(gè)月底投資100元在道瓊斯中國(guó)指數(shù)上的話，到2006年11月底他15500元的投資將變成21703元。

其實(shí)選擇很多

“投資中最重要的是什么呢？是利益？是回報(bào)嗎？然而都不是，實(shí)際上是為了保護(hù)你的資產(chǎn)?！泵绹?guó)金融管理學(xué)會(huì)全球副總裁布萊特?金在首屆學(xué)習(xí)型中國(guó)投資理財(cái)論壇上說(shuō)，“投資理財(cái)?shù)牡谝粭l原則就是保護(hù)我們已經(jīng)有的資產(chǎn)，第二項(xiàng)原則是實(shí)現(xiàn)我們資產(chǎn)的增長(zhǎng)。那總的來(lái)看，目前我們中國(guó)的市場(chǎng)提供了很多機(jī)會(huì)。但是，我們需要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)投資的知識(shí)，除了股市之外，大家可以投資于其他的領(lǐng)域，將我們的財(cái)富分配到更多的領(lǐng)域里去?！?/p>

經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)目前比較可行的關(guān)于個(gè)人理財(cái)涉及到的資產(chǎn)保值、增值的方式，已經(jīng)包括了存款、證券投資（包括股票、債券、基金等）、外匯投資、期貨投資、收藏品投資、特許加盟、保險(xiǎn)、教育基金、個(gè)人消費(fèi)貸款（主要是一些固定資產(chǎn)消費(fèi)貸款的合理規(guī)劃）等。

但當(dāng)前儲(chǔ)蓄仍是大部分人傳統(tǒng)的理財(cái)方式。根據(jù)中國(guó)人民銀行的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2007年3月底，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)居民儲(chǔ)蓄存款已達(dá)17.5萬(wàn)億元，其中活期存款6.3萬(wàn)億，占36%；定期存款11.2萬(wàn)億，占64%。受目前股市普遍上漲影響，2007年4月居民戶人民幣存款減少1674億元，同比多減2280億元，但比2006年同期依然增加606億元。有專家指出，中國(guó)人普遍的理財(cái)觀念存在三大誤區(qū)：一是節(jié)儉生財(cái)；二是理財(cái)是富人、高收入家庭的專利，要先有足夠的錢，才有資格談投資理財(cái)；三是將理財(cái)與投機(jī)簡(jiǎn)單等同起來(lái)。

“錢是怎么來(lái)的，是通過(guò)我們第一要掙，第二要通過(guò)一個(gè)理財(cái)規(guī)劃?！被ㄆ煦y行（中國(guó)）有限公司陽(yáng)光上東支行行長(zhǎng)趙若冰認(rèn)為，隨著人們的生活水平在提高，個(gè)人收入也在增加，同時(shí)一些花費(fèi)也變得十分巨大。生活的積累變得更多的同時(shí)，對(duì)于積累下來(lái)那不多不少的錢財(cái)面對(duì)如今生活中的巨額消費(fèi)來(lái)說(shuō)，理財(cái)顯得尤為重要，而多元化理財(cái)卻是一個(gè)必然的趨勢(shì)。

趙若冰表示，多元化理財(cái)實(shí)際上是一種投資行為，要根據(jù)個(gè)人的資金實(shí)例來(lái)對(duì)存款、保險(xiǎn)、國(guó)債、基金、股票等選擇合適的組合搭配?！按婵畹暮锰幨欠€(wěn)定、安全，缺點(diǎn)是不靈活，收益低。但是在生活中，因其他項(xiàng)目的不穩(wěn)定性和部分項(xiàng)目無(wú)法立刻取得現(xiàn)金等因素來(lái)說(shuō)，銀行存款卻是必不可少的理財(cái)工具之一?！?/p>

趙若冰介紹說(shuō)，保險(xiǎn)既是一種投資，更是一種保障。她認(rèn)為，具備一定資金實(shí)力的情況下，保險(xiǎn)這份投資是一定要的。但購(gòu)買保險(xiǎn)還應(yīng)該綜合考慮實(shí)用性、賠付能力和分紅收益；對(duì)于基金，趙認(rèn)為，基金投資具有風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較低，收益比銀行存款高等特點(diǎn)，因其買入后通常為中期和長(zhǎng)期投資，而不需要經(jīng)常買賣等，也更適合生活比較忙碌的人士選擇；而股票是常見的家庭投資組合中風(fēng)險(xiǎn)最大的項(xiàng)目，也是最靈活，盈虧幅度最大的一份選擇。對(duì)于存款、保險(xiǎn)、國(guó)債、基金、股票具體配置比例，視個(gè)人經(jīng)濟(jì)情況和年齡靈活調(diào)整。

篇（7）

心理專家認(rèn)為，追錢是永無(wú)止境的，你愈是想去追求，就會(huì)愈不幸福。財(cái)富目標(biāo)不必定得太高，循序漸進(jìn)投資理財(cái)，才是幸福之道。

幸福理財(cái)方程式二：對(duì)投資報(bào)酬率的期望別太高

幸福與不幸福的人，對(duì)投資報(bào)酬率的預(yù)期也不同。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，幸福的人期待投資報(bào)酬率以11％～20％占最多，但不幸福的人則多數(shù)期待二成以上的報(bào)酬率。這顯示，對(duì)投資報(bào)酬預(yù)期愈高的人，愈不幸福。

醫(yī)師是人人羨慕的高收入行業(yè)，在醫(yī)院已工作十幾年的李醫(yī)師手頭上也有點(diǎn)積蓄，他說(shuō)： “我對(duì)投資報(bào)酬的預(yù)期很低，只期望比定期存款好點(diǎn)就行了?！庇捎趯?duì)投資報(bào)酬預(yù)期不高，他交給銀行理財(cái)專員打理的資金，只要求比定期存款高就好，結(jié)果六七年下來(lái)，他的平均報(bào)酬率都在5％－20％之間，算是相當(dāng)高的了。他有感而發(fā)地說(shuō)：“滿足點(diǎn)，標(biāo)準(zhǔn)不要定太高，就容易有幸福感。當(dāng)你愈沒有想要追求什么的時(shí)候，反而會(huì)得到更多。”幸福理財(cái)方程式三：穩(wěn)健保守。投資低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的

怎樣的投資組合讓人感到幸福?據(jù)相關(guān)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，幸福的人都采取穩(wěn)健、低風(fēng)險(xiǎn)的投資方式，若將股票定義為高風(fēng)險(xiǎn)投資，定期存款、租金等固定收益型投資定義為低風(fēng)險(xiǎn)投資，那么幸福的人多采取二：八的投資配比，也就是股票二、定期存款八；但是不幸福的人，以股票八、定期存款二的投資配比占多數(shù)。

幸福的投資比重，意味著只用不傷筋損骨的余錢，投資風(fēng)險(xiǎn)較高的商品；而必須保本的錢，則應(yīng)該用來(lái)投入較為固定收益型的商品。

理財(cái)專家指出，股票二、定期存款八的投資配比，是讓入睡得著覺的投資方式，顯示穩(wěn)健低風(fēng)險(xiǎn)的投資，才是幸福感重要的來(lái)源。若求取高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬，睡不著覺，又怎么會(huì)幸福呢?

幸福理財(cái)方程式四：分散投資。選擇適當(dāng)好標(biāo)的

好的投資配比，讓人幸福，適當(dāng)?shù)耐顿Y標(biāo)的與資產(chǎn)配置也是幸福良方。什么樣的投資標(biāo)的讓人有幸福感?答案是定期存款、房地產(chǎn)與保險(xiǎn)、海外基金。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不幸福的人投資股票比率明顯高于幸福的人，但買保險(xiǎn)的比率又少于幸福的人。

從幸福人的投資標(biāo)的來(lái)看，已經(jīng)兼顧了現(xiàn)金、不動(dòng)產(chǎn)，還有保險(xiǎn)保障，整體資產(chǎn)配置平衡，容易讓人有幸福感。但不幸福的人，追逐波動(dòng)性高的股票投資，風(fēng)險(xiǎn)高，情緒極易受影響。不管多么富有，即使擁有上億元身價(jià)，但如果投資時(shí)未作風(fēng)險(xiǎn)分散，確實(shí)會(huì)讓人很不幸福。惟有分散風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置，才是幸福理財(cái)法。

幸福理財(cái)方程式五：長(zhǎng)線投資比短線進(jìn)出幸福

投資節(jié)奏長(zhǎng)短，其實(shí)也是影響投資者幸福感的因素。這次調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不幸福的人，投資期間多在半年以下，超過(guò)三年以上者很少，屬于短線進(jìn)出者。反觀幸福的人，多數(shù)投資期限拉得很長(zhǎng)，以五年以上居多，其次是三到五年者。

以投資大師巴菲特的投資方法來(lái)看，他多年來(lái)以核心投資原則，把資金投入潛力績(jī)優(yōu)股，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期持有獲利可觀。這說(shuō)明選擇適當(dāng)標(biāo)的，通過(guò)長(zhǎng)期投資，獲利比短線進(jìn)出者還高，這就是為什么幸福的人都采取長(zhǎng)線投資的原因了。

幸福理財(cái)方程式六：正面樂觀．財(cái)富跟著快樂的人

幸福的人與不幸福的人，其特質(zhì)完全相反。幸福的人總是會(huì)向前看，迎接新的一天，正向思考，覺得生命充滿意義。他們慷慨、幽默、感恩、快樂、充滿活力，覺得自己看起來(lái)很吸引人，對(duì)生活滿意度高。不幸福的人，在這些方面回答全是否定的。

美國(guó)的研究同樣發(fā)現(xiàn)，具有幸福特質(zhì)的人，比較容易成功致富。事實(shí)上，我們?cè)L談多位成功人士、名人、創(chuàng)業(yè)家之后，也有一致的發(fā)現(xiàn)：這些成功人士，他們都具有幸福人的特質(zhì)――幾乎都是樂觀一族。

幸福理財(cái)方程式七：幸福才能招財(cái)

篇（8）

“理財(cái)”一詞，最早見諸20世紀(jì)90年代初期的報(bào)端。1952年全國(guó)人均存款僅1.6元，主婦得算計(jì)怎么把錢花到月底。30年前銀行只能存錢匯款，普通人一年到銀行不過(guò)兩三回。上世紀(jì)80年代民間金銀買賣松動(dòng)，實(shí)物黃金進(jìn)人百姓家庭。21世紀(jì)“你不理財(cái)財(cái)不理你”。以前北京人不愛折騰，有了錢一存了之。但是現(xiàn)在，兜里的錢越來(lái)越多，不理不行了，可是你要不會(huì)理，又可能掉進(jìn)陷阱。專家會(huì)告訴您：現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品都有哪些大坑，這些大坑您可別再跳了！

理財(cái)產(chǎn)品哪款才最適合您

手里有閑錢該怎么辦？專家提醒您如果有5到10萬(wàn)元，錢少也要分開投！很多人因?yàn)殄X少就全投資一種，這是重大的誤區(qū)！如果有50萬(wàn)或更多，就要看是哪個(gè)年齡段的人了，如果是年輕人，基金配置比例為：黃金30%+存款30%+貨幣市場(chǎng)基金（短期，不超過(guò)一年期的投資）30%。中年人喜歡追求風(fēng)險(xiǎn)，但要堅(jiān)持雙十原則：60%可購(gòu)買股票類的高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，剩余的35%可購(gòu)買一些保險(xiǎn)類，證券類的理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)您家庭處于的不同時(shí)期，可以適當(dāng)做調(diào)整，另外二次投資置業(yè)也不失為較好選擇，建議可將15萬(wàn)到20萬(wàn)元資金分配到房產(chǎn)投資上去（按揭購(gòu)買）。

老年人則以國(guó)債為首選，或者全部存銀行。

每月收入怎么理財(cái)

可以去銀行購(gòu)買一款理財(cái)產(chǎn)品，和你的某一張銀行卡掛鉤，每個(gè)月固定從卡里扣除相應(yīng)的金額，這是最簡(jiǎn)便的方法啊，我現(xiàn)在可以給你算一筆賬，你每月用100元買基金，從20歲開始買一直買到到60歲，你可得637800萬(wàn)，從30歲到60歲就縮水到22萬(wàn)！50歲到60歲只有兩萬(wàn)！但是現(xiàn)在很多年輕人喜歡冒險(xiǎn)期貨股票，這是不對(duì)的。專家教您理財(cái)方案：

年輕人——理財(cái)要保守

理財(cái)要趁早?；A(chǔ)是關(guān)鍵。舉例：每月掙一萬(wàn)元應(yīng)該如何理財(cái)：比如月入1萬(wàn)8000元是要做低風(fēng)險(xiǎn)保收益的理財(cái)，2000可以拿去做防風(fēng)險(xiǎn)的。別看2000不多，可以做資金定投。每期100元，不少于5年，每年的收益在10%以上。如果收入增加，個(gè)人理財(cái)方案調(diào)整，可以追加。理財(cái)金字塔：另類投資、股權(quán)投資、基金定投、債權(quán)管理、保障管理、現(xiàn)金管理，這六種投資理財(cái)，嚴(yán)格按照收入，錢不夠，不能越級(jí)！而且要有保底存款！

中年人——基金不是坑

現(xiàn)在95%的家庭理財(cái)金字塔都是錯(cuò)搭的！這都是不健康的！中年人家庭理財(cái)?shù)娜齻€(gè)時(shí)期：

家庭形成期——15年：家庭形成期（每月收入2萬(wàn)左右）——15年，結(jié)婚生子，經(jīng)濟(jì)收入增加生活穩(wěn)定，重點(diǎn)合理安排家庭建設(shè)支出。理財(cái)建議：50%股票或成長(zhǎng)型基金，35%債券、保險(xiǎn)，15%活期儲(chǔ)蓄，保險(xiǎn)可選繳費(fèi)少的定期險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)。

子女教育期——20年：子女教育期（趙姐的例子）——20年，孩子教育、生活費(fèi)用猛增。理財(cái)建議：40%股票或成長(zhǎng)型基金，但需更多規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，40%存款或國(guó)債用于教育費(fèi)用，10%保險(xiǎn)，10%家庭緊急備用金；

家庭成熟期——15年：家庭成熟期（徐老師的例子）——15年，子女工作至本人退休，人生、收入高峰期，適合積累，重點(diǎn)可擴(kuò)大投資。理財(cái)建議：50%股票或股票類基金，40%定期儲(chǔ)蓄、債券及保險(xiǎn)，10%家庭緊急備用金。接近退休時(shí)用于風(fēng)險(xiǎn)投資的比例應(yīng)減少，保險(xiǎn)偏重養(yǎng)老、健康、重大疾病險(xiǎn)，制訂合適的養(yǎng)老計(jì)劃；

老年人——理財(cái)保本是目的

老年人理財(cái)，首先要做到先別給孩子分錢，其次每次去銀行時(shí)直奔窗口，別聽那些所謂的理財(cái)推薦。老年人理財(cái)保本是目的——追求資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，收益性可以不考慮。應(yīng)該選擇各種儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)、債券投資類的基金。選擇銀行存款是因?yàn)殡S時(shí)用隨時(shí)取。

專家揭秘理財(cái)誤區(qū)

專家說(shuō)銀行里的所謂理財(cái)專家都不太靠譜，他們都是談判高手心理專家，他們一般都會(huì)讓你覺得你很幸運(yùn)，或者制造緊張氣氛，讓你沖動(dòng)地購(gòu)買他們的產(chǎn)品。別輕易地以為你遇見好人了！一定要有自己的目標(biāo)。同時(shí)還要注意理財(cái)誤區(qū)

保險(xiǎn)類理財(cái)，最好選消耗類的。

很多人現(xiàn)在都選擇返還型的保險(xiǎn)類理財(cái)，其實(shí)大錯(cuò)特錯(cuò)，返還類的更適合企業(yè)家，或者資產(chǎn)比較多的人，比如你決定購(gòu)買50萬(wàn)保額的保險(xiǎn)，返還類的，需要每月交16000元，可消耗類的每月只需要4000元，你可以拿剩下的12000元去做別的定投或者基金等，這樣比返還類的理財(cái)可以多掙至少300萬(wàn)。

不可單一投資，應(yīng)選擇投資組合。

很多人聽到預(yù)期高收益率的產(chǎn)品，便一哄而上爭(zhēng)相購(gòu)買，卻沒有關(guān)注它的風(fēng)險(xiǎn)。他們往往會(huì)將資金投向單一的投資領(lǐng)域，一旦發(fā)生投資風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)危機(jī)隨之產(chǎn)生。

篇（9）

風(fēng)險(xiǎn)越大，回報(bào)越大。早在馬克思的資本論中便已經(jīng)從另一個(gè)側(cè)面對(duì)這一現(xiàn)象做出了很好地詮釋。作為投資的一個(gè)伴生要素，如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地控制將直接關(guān)乎在投資行為中，獲取預(yù)期收益的概率和能力。投資風(fēng)險(xiǎn)的根源在于未來(lái)可能發(fā)生的不利事件，投資行為是謀求未來(lái)一段時(shí)間的現(xiàn)金流收益，所以投資的預(yù)期收益就牽涉到對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，這一預(yù)測(cè)是建立在對(duì)可能影響未來(lái)收益回報(bào)的各類驅(qū)動(dòng)因素的分析。然而這些驅(qū)動(dòng)因素通常都會(huì)有不確定性，正是這種不確定性導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。所以風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素的不確定性產(chǎn)生。而不同的投資工具其不確定性也各不相同。

將個(gè)人投資行為分類，常見的類別包括：金融類投資、房產(chǎn)類投資、實(shí)業(yè)類投資、民間借貸、期貨投資這樣五種主要類別。以目前的形勢(shì)來(lái)看，房產(chǎn)類投資和金融類投資相對(duì)屬于低風(fēng)險(xiǎn)投資，實(shí)業(yè)類投資屬于一般風(fēng)險(xiǎn)類投資，期貨類投資和民間借貸均屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資。

金融類投資、房產(chǎn)類投資和期貨類投資可以看成是一組投資方式，因?yàn)槭芪覈?guó)市場(chǎng)政策影響，這三類產(chǎn)業(yè)具有聯(lián)合調(diào)控的特點(diǎn)，三個(gè)產(chǎn)業(yè)中的一個(gè)或兩個(gè)呈上升趨勢(shì)時(shí)，另外兩個(gè)或一個(gè)產(chǎn)業(yè)必然會(huì)呈下降趨勢(shì)，這是受我國(guó)政府的宏觀調(diào)控所影響。其中金融類投資主要包括銀行存款、債券、股票、基金等，這些投資種類進(jìn)一步劃分可以分成保本投資和非保本投資，存款、債券和部分基金屬于此類，此類投資具有收益低，風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，在搭配個(gè)人投資組合時(shí)這一類投資可以作為一個(gè)抵消風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)納入考慮。而股票投資和另一部分基金投資則是屬于非保本類投資，投資收益隨著其風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)升高而隨之上升。這部分投資除了要看被投資主體的經(jīng)營(yíng)情況，歷史業(yè)績(jī)走勢(shì)等，還需要充分關(guān)注房產(chǎn)市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)的情況，目前我國(guó)是房產(chǎn)市場(chǎng)熱，期貨市場(chǎng)熱，那么股票市場(chǎng)勢(shì)必低迷。如果這兩個(gè)市場(chǎng)境況轉(zhuǎn)冷，那么也就預(yù)示著金融市場(chǎng)的繁榮，此時(shí)加大持有量并制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略無(wú)非是一個(gè)很好地選擇，這一類風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避策略應(yīng)當(dāng)以量化分析為導(dǎo)向，下文會(huì)詳細(xì)闡述。

對(duì)于地產(chǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，熱度近年來(lái)一直居高不下，最近受政策影響有些轉(zhuǎn)冷，但是分析政策不難看出，我國(guó)的政策決定地產(chǎn)市場(chǎng)一直是一個(gè)貨幣的蓄水池，如果蓄水池不再蓄水，那么人民幣則會(huì)大量升值，如果中國(guó)政府為了貨幣找到另一個(gè)蓄水池，那么人民幣勢(shì)必走向世界。如果這兩種情況出現(xiàn)，房產(chǎn)市場(chǎng)會(huì)有所冷卻，但考慮到房產(chǎn)市場(chǎng)的鋼需屬性，一個(gè)位置比較好的房產(chǎn)投資依然是比較穩(wěn)妥的低風(fēng)險(xiǎn)投資選擇。這一類風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避策略應(yīng)當(dāng)著重于位置的選擇上，如果能夠提前知道周邊政府未來(lái)的規(guī)劃，那么對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分析來(lái)說(shuō)將更加準(zhǔn)確有效。

另外兩種實(shí)業(yè)類投資和民間借貸，這兩種有一個(gè)共性，相較地產(chǎn)市場(chǎng)以位置為導(dǎo)向來(lái)說(shuō)，這兩種投資是以人為導(dǎo)向，即被投資主體均是人。這兩種投資除了要應(yīng)用到正確的風(fēng)險(xiǎn)量化方法以外，還需要有詳細(xì)的合同約定以及對(duì)被投資人的全面分析。合同約定中包括收益分配、責(zé)任、義務(wù)等均要做詳細(xì)的約束，如果是對(duì)熟人投資那么更要注意在合同中確定好雙方的責(zé)任與義務(wù)，避免今后權(quán)責(zé)不明的情況出現(xiàn)。對(duì)被投資人的全面分析要關(guān)注于此人的風(fēng)評(píng)、業(yè)務(wù)水平、以及償債能力。一個(gè)連生活都成困難的被投資人在生意不順時(shí)卷款走人這種現(xiàn)象屢屢發(fā)生。

對(duì)于某些資金充裕的投資人來(lái)說(shuō)，還有一種實(shí)業(yè)類投資是參股某公司成為股東，這類投資通常牽涉資金量大，行為復(fù)雜且個(gè)性多于共性，所以本文中不再多做論述。

2、風(fēng)險(xiǎn)的量化分析方法

為了能夠有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，通常需要經(jīng)歷五個(gè)步驟，即風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)定性分析，風(fēng)險(xiǎn)定量分析，制定風(fēng)險(xiǎn)控制策略，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制策略。而其中的風(fēng)險(xiǎn)量化分析是非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。無(wú)論哪種投資，投資人都需要明確兩個(gè)要點(diǎn)，即獲得利潤(rùn)的概率如何以及失敗時(shí)的損失是否能夠承受。這兩個(gè)指標(biāo)均是風(fēng)險(xiǎn)定量分析要解決的問(wèn)題。

風(fēng)險(xiǎn)定量分析顧名思義，將投資風(fēng)險(xiǎn)從一個(gè)大致的認(rèn)識(shí)變?yōu)榫唧w的金錢數(shù)字。例如說(shuō)我投資了某個(gè)基金A萬(wàn)元，如果不出意外的話年底我能拿到m萬(wàn)的紅利，如果有意外的話我可能會(huì)損失n萬(wàn)元。這種認(rèn)識(shí)無(wú)助于投資人進(jìn)行投資決策以及展開風(fēng)險(xiǎn)控制，如果變?yōu)槟甑孜矣衳%的可能獲利m萬(wàn)元，y%的可能保本，z%的可能損失n萬(wàn)元，那么投資人就可以通過(guò)（A+m）*x%+A*y%+（A-n）*z%這個(gè)公式簡(jiǎn)單計(jì)算其綜合收益，并與投入進(jìn)行比對(duì)，來(lái)決定投資是否可行，以及發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率及損失程度。再進(jìn)一步的情況可以將此投資方案和其他投資方案進(jìn)行對(duì)比，來(lái)搭配最優(yōu)化的投資組合。

定量分析方法在投資行業(yè)中非常常見，種類也有很多，本文給出兩種方法，即綜合仿真分析法和基數(shù)計(jì)算法。其中第一種方法適用可以找到一定規(guī)律，即被投資主體已經(jīng)經(jīng)歷了一段時(shí)間的運(yùn)營(yíng)，或?qū)儆谝粋€(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的行業(yè)。第二種方法適用于新興行業(yè)或在某穩(wěn)定行業(yè)中新開展的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。

所謂綜合仿真分析法是一種統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法，而且顧名思義，要進(jìn)行仿真分析。如前文所說(shuō)，每一種投資都有其風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素。綜合仿真分析法的關(guān)鍵就在于如果想對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，那么首先要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行量化，而量化的手段就是采用統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法，來(lái)確定其變化趨勢(shì)，從而分析因?yàn)檫@些驅(qū)動(dòng)因素變化而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間。通常在開展這一方法時(shí)多用到數(shù)學(xué)模型或者統(tǒng)計(jì)工具。以某一個(gè)零售業(yè)的實(shí)業(yè)投資為例，經(jīng)過(guò)分析認(rèn)為，這個(gè)零售業(yè)其風(fēng)險(xiǎn)因素主要有進(jìn)貨市場(chǎng)價(jià)格的不穩(wěn)定、進(jìn)貨量的不確定、購(gòu)買者數(shù)量的不穩(wěn)定，以及商品庫(kù)存造成的損耗。也就是說(shuō)這一零售業(yè)共有四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素。經(jīng)過(guò)對(duì)相同地區(qū)同類市場(chǎng)的調(diào)查，以月為單位收集樣本點(diǎn)，即針對(duì)于一年中各個(gè)月份收集四個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)，放入工具中開展分析，定位每一個(gè)驅(qū)動(dòng)因素的變化規(guī)律，例如輸入Beta分布，正態(tài)分布，均勻分布等。再將每一種因素的最悲觀和最樂觀的估計(jì)對(duì)盈利能力的影響進(jìn)行預(yù)計(jì)，例如最好的購(gòu)買這數(shù)量可以為店內(nèi)造成m的收益，最不好的情況則造成n的收益（n可以為負(fù)），將以上元素放入風(fēng)險(xiǎn)工具/統(tǒng)計(jì)工具中，例如水晶球，Matlab等。從而獲得一個(gè)置信度以及對(duì)應(yīng)的盈利、虧損范圍，從而實(shí)現(xiàn)上文中所述的分析。

基數(shù)計(jì)算法和仿真法有些相似，而且都是為了獲得盈利虧損范圍以及其對(duì)應(yīng)發(fā)生的概率。但基數(shù)計(jì)算法更加粗糙一些，其過(guò)程是要首先確定一個(gè)利益回報(bào)的基準(zhǔn)，例如說(shuō)某只基金年化收益5%。那么這個(gè)5%則被視為一個(gè)基準(zhǔn)，在這個(gè)基準(zhǔn)的基礎(chǔ)上分析可能影響到基金收益的因素，確定這些因素會(huì)對(duì)利益回報(bào)帶來(lái)的影響的可能，進(jìn)而獲得各個(gè)盈利點(diǎn)的置信區(qū)間。

3、如何制定有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

當(dāng)有了一個(gè)很好的分析之后，下一步就是要制定風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略。按照大類來(lái)分，可以將風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略區(qū)分為事前控制以及事后補(bǔ)救。通常來(lái)講事前控制屬于降低風(fēng)險(xiǎn)，事后補(bǔ)救屬于降低損失。

對(duì)于事前控制來(lái)說(shuō)，其關(guān)鍵點(diǎn)衍生于上文所述的量化風(fēng)險(xiǎn)分析，在量化風(fēng)險(xiǎn)分析過(guò)程中，可以開展一個(gè)名為“敏感度分析”的工作，即將每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)收益的影響的能力進(jìn)行量化。例如說(shuō)當(dāng)客流量下降20%時(shí)，除了銷售量的下降，還會(huì)因?yàn)榇尕洆p耗而造成更大的利潤(rùn)損失，其損失可能達(dá)到35%。那么這時(shí)就可以給客流量這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素定義敏感度為35%/20%即1.75。通過(guò)對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行敏感度分析并排序，篩選出排序靠前的要素建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)追蹤表進(jìn)行重點(diǎn)追蹤，重點(diǎn)監(jiān)控，當(dāng)指標(biāo)異常時(shí)及時(shí)做出應(yīng)對(duì)措施，例如發(fā)起討論會(huì)議、增加追蹤強(qiáng)度、變更投資比例甚至撤資。

還有一類風(fēng)險(xiǎn)控制手段是通過(guò)對(duì)資金量的控制，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的，例如分段投資、固定投資、相對(duì)盈利等，這些方法通過(guò)控制資金的流入流出量，將風(fēng)險(xiǎn)造成的后果限制在一定范圍之內(nèi)，從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，要學(xué)會(huì)事后補(bǔ)救。事后補(bǔ)救并不一定是指投資期完結(jié)后的補(bǔ)救，也可以指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的補(bǔ)救。主要的方法包括風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留。

其中補(bǔ)救階段的風(fēng)險(xiǎn)回避一般情況下是我們常說(shuō)的止損，即撤資以避免更大的損失發(fā)生，這種方式是投資主體有意識(shí)地放棄風(fēng)險(xiǎn)行為，完全避免特定的損失風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)回避是一種最消極的風(fēng)險(xiǎn)處理辦法，因?yàn)橥顿Y者在放棄風(fēng)險(xiǎn)行為的同時(shí)，往往也放棄了潛在的目標(biāo)收益。如果不是極端惡劣或發(fā)生了某些特殊情況例如有新的投資方案明顯優(yōu)于此方案，那么通常不會(huì)考慮采用這種方式來(lái)補(bǔ)救風(fēng)險(xiǎn)。

損失控制和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移則是主動(dòng)接受風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)措施來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，通過(guò)各種手段將風(fēng)險(xiǎn)限制在可接受的范圍內(nèi)。這種方式是風(fēng)險(xiǎn)最常見的處理方式，既然無(wú)法消除風(fēng)險(xiǎn)并且還希望獲得收益，那么就需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制或轉(zhuǎn)移。

篇（10）

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

原標(biāo)題：關(guān)于大學(xué)生理財(cái)?shù)恼{(diào)查研究

收錄日期：2016年5月26日

一、大學(xué)生理財(cái)現(xiàn)狀

大學(xué)生作為未來(lái)經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)造者和投資理財(cái)項(xiàng)目的主力軍，因此他們更加需要增強(qiáng)理財(cái)觀念、在學(xué)校中多學(xué)習(xí)一些投資理財(cái)方面的知識(shí)，有條件的情況下可以進(jìn)行實(shí)踐的操作，為將來(lái)進(jìn)入社會(huì)更加合理有效的對(duì)自身理財(cái)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。而問(wèn)卷調(diào)查顯示，有很高比例畢業(yè)生未能正確認(rèn)識(shí)到理財(cái)?shù)谋匾?，理?cái)意識(shí)淡薄。在我們的調(diào)查中，認(rèn)為在大學(xué)期間理財(cái)是否有必要的選項(xiàng)中，39.7%的人選擇沒有必要，43.3%的人選擇有必要，其他17%的人選擇不知是否有必要。因此，樹立正確的理財(cái)觀念和掌握必要的理財(cái)方式，對(duì)于大學(xué)生來(lái)說(shuō)并不比掌握一門專業(yè)技能的重要性小。

（一）大學(xué)生的經(jīng)濟(jì)來(lái)源。在現(xiàn)行社會(huì)當(dāng)中，大學(xué)生的收入主要有以下幾種：家里給的生活費(fèi)；學(xué)校的助學(xué)金和獎(jiǎng)學(xué)金；勤工儉學(xué)和學(xué)校以外兼職的收入。在接受調(diào)查的對(duì)象中，完全靠父母給生活費(fèi)的比例高達(dá)82%，還有15%的學(xué)生在家庭供給的同時(shí)擁有獎(jiǎng)學(xué)金和助學(xué)金的資助，只有3%的學(xué)生有校外兼職收入。圖1是受調(diào)查大學(xué)生每月的收入情況。（圖1）

在我們本次接受問(wèn)卷調(diào)查的大學(xué)生中，他們的人均收入為1，280元。81%的學(xué)生是以月收入的方式，13%的學(xué)生以一學(xué)期為周期，剩下的6%的收入方式為年。在這些大學(xué)生當(dāng)中，有25%的選擇了各式各樣的理財(cái)方式，其中15%的大學(xué)生選擇的投資是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票市場(chǎng)，10%的學(xué)生投資于基金。從上面的數(shù)據(jù)來(lái)分析，大學(xué)生收入較低，其中以年為收入方式的占比為少數(shù)，而以月為收入方式的學(xué)生為主，這部分大學(xué)生除去日常的開銷，很難有多余的錢進(jìn)行投資。

（二）理財(cái)意識(shí)淡薄?，F(xiàn)在大學(xué)生的主要問(wèn)題就在于理財(cái)知識(shí)不足，方式較為單一。調(diào)查顯示，在接受我們調(diào)查的對(duì)象當(dāng)中，對(duì)理財(cái)方式的理解比較淺薄，對(duì)于理財(cái)?shù)母拍畈磺宄谖覀兊恼{(diào)查表當(dāng)中列舉了六種理財(cái)方式中包含儲(chǔ)蓄、股票、基金、國(guó)債、期貨、支付寶，有76%的受調(diào)查對(duì)象僅僅選擇儲(chǔ)蓄和支付寶的方式作為自己的理財(cái)工具，13%的受調(diào)查對(duì)象利用了金融工具完成自己的理財(cái)方案，還有11%的問(wèn)卷對(duì)象沒有任何理財(cái)方式。在本次調(diào)查當(dāng)中，我們把投資理財(cái)?shù)牧?xí)慣分為：規(guī)劃投資型；記賬消費(fèi)型；開源節(jié)流型；其他。根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，這四個(gè)類型所占比如圖2所示。其中占比較大的為其他類型38%，開源節(jié)流型為22%，記賬消費(fèi)型為30%，規(guī)劃投資型為10%，由圖2可知，大學(xué)生的實(shí)際理財(cái)習(xí)慣以其他為主，其次是記賬消費(fèi)型，再次是開源節(jié)流和規(guī)劃投資型。（圖2）

就像我們的人生一樣，需要我們?nèi)ミM(jìn)行規(guī)劃，因此錢財(cái)也需整理。大學(xué)時(shí)代是人生最為重要的一段時(shí)光，大學(xué)生活是我們規(guī)劃未來(lái)人生，學(xué)習(xí)生活技能的重要時(shí)期，也是培養(yǎng)自身理財(cái)觀念的起步階段，同時(shí)也是學(xué)習(xí)理財(cái)?shù)狞S金時(shí)期。理財(cái)能力是一個(gè)人得以在社會(huì)上生存不可缺少的一部分，也是素質(zhì)教育不可忽視的一項(xiàng)重要內(nèi)容。對(duì)于當(dāng)代大學(xué)生來(lái)說(shuō)，理財(cái)方面的知識(shí)并不只是一些理論上的知識(shí)，而是充斥在我們所有的生活當(dāng)中。大學(xué)不像高中時(shí)期，上了大學(xué)后我們手里可支配的錢相對(duì)于以前多了起來(lái)，這就需要我們學(xué)會(huì)如何經(jīng)營(yíng)自己有限的資源發(fā)揮其更大的作用。

二、大學(xué)生應(yīng)學(xué)會(huì)理財(cái)

（一）培養(yǎng)勤工儉學(xué)意識(shí)。（1）學(xué)會(huì)開源節(jié)流。所謂的“開源”就是通過(guò)自己的一些勞動(dòng)，包括智力和體力來(lái)獲得一定的經(jīng)濟(jì)收入。大學(xué)通常的開源渠道有獲取獎(jiǎng)學(xué)金，做臨時(shí)促銷，做書面翻譯；（2）做家教等多種形式的兼職，有一定經(jīng)濟(jì)條件的大學(xué)生還可以做一些基金定投等投資。通過(guò)努力學(xué)習(xí)，獲取獎(jiǎng)學(xué)金是目前在校大學(xué)生最主要的收入來(lái)源。至于“節(jié)流”，則體現(xiàn)在將有限的錢要花在刀刃上，有意識(shí)地控制自己的消費(fèi)，養(yǎng)成節(jié)儉的好習(xí)慣，把握好恰當(dāng)?shù)南M(fèi)時(shí)機(jī)，并隨時(shí)掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，以最少的消費(fèi)獲得最大的回報(bào)。

（二）理財(cái)就是要花錢有度，合理消費(fèi)。學(xué)會(huì)記賬，掌握手上錢的來(lái)龍去脈。理財(cái)最基本、最有效的方法是記賬。通過(guò)記賬，能知道自己收入、花銷狀況和結(jié)余狀況；通過(guò)記賬，可以從每個(gè)月的開銷中總結(jié)出各項(xiàng)開支的比例和一些根本不必要花銷的項(xiàng)目，對(duì)不合理的花費(fèi)有督導(dǎo)的作用，從而在今后的日子里加以改善，這樣一來(lái)，不必要的花銷將逐漸減少，最終做到開支有計(jì)劃，節(jié)省費(fèi)用；通過(guò)記賬，還能制定下一步的投資計(jì)劃，如用于購(gòu)買書籍等。堅(jiān)持記賬的人對(duì)自己的開銷結(jié)構(gòu)一目了然，懂得合理安排自己的錢財(cái)。根據(jù)我們的問(wèn)卷調(diào)查，大學(xué)生在消費(fèi)過(guò)程中是否有制定預(yù)算計(jì)劃情況如圖3所示。（圖3）

調(diào)查顯示，調(diào)查對(duì)象在支出方面主要表現(xiàn)為用錢沒有計(jì)劃，主觀隨意性強(qiáng)。只有不到4%的學(xué)生會(huì)列出詳細(xì)的預(yù)算表并且很好地執(zhí)行，剩下的18%的學(xué)生從不做預(yù)算。調(diào)查對(duì)象中有很多的大學(xué)生毫無(wú)計(jì)劃的支出方式讓人擔(dān)憂。問(wèn)卷調(diào)查談及支出是否有計(jì)劃時(shí)，有62%的學(xué)生覺得支出應(yīng)有計(jì)劃，但自己沒有實(shí)施或者實(shí)施了又沒堅(jiān)持下來(lái)；有18%的學(xué)生從未考慮過(guò)這方面的問(wèn)題，認(rèn)為只要有錢花就可以，不必實(shí)施具體的計(jì)劃；只有20%的學(xué)生平時(shí)能制定較詳細(xì)的支出計(jì)劃。對(duì)于大學(xué)生，養(yǎng)成良好的記賬和編制預(yù)算的習(xí)慣，不但可以培養(yǎng)他們合理的消費(fèi)意識(shí)，還可以培養(yǎng)他們的耐心、恒心和自信心。

三、對(duì)大學(xué)生理財(cái)?shù)慕ㄗh

（一）理性看待投資風(fēng)險(xiǎn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。在大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)看待情況方面，大多表示在追求相對(duì)銀行利率較高收益的同時(shí)愿意承擔(dān)本金有少量損失的風(fēng)險(xiǎn)，反映出目前大學(xué)生對(duì)穩(wěn)健性投資理財(cái)產(chǎn)品的投資意向。