序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇投資監(jiān)管論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

[關(guān)鍵字]：

[論文正文]：

保險投資是現(xiàn)代保險業(yè)存在與發(fā)展的關(guān)鍵。與此同時,保險業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展,一方面要求保險投資的安全性和流動性,另一方面要求保險投資的盈利性。顯然,這三者的協(xié)調(diào)是十分重要的。而它們的協(xié)調(diào)需要法律從制度上加以完善,即法律應(yīng)當(dāng)為保險投資監(jiān)管提供制度上的保障。

我國自1980年恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來,保險資金運(yùn)用,大致經(jīng)歷了三個階段:第一階段從1980-1987年,為無投資或忽視投資階段,保險公司的資金基本上進(jìn)入了銀行,形成銀行存款;第二階段從1987-1995年,為無序投資階段,由于經(jīng)濟(jì)增長過熱,同時又無法可循,導(dǎo)致盲目投資,房地產(chǎn)、證券、信托、甚至借貸,無所不及,從而形成大量不良資產(chǎn);第三階段始于1995年10月,為逐步規(guī)范階段,1995年以來先后頒布了《中華人民共和國保險法》(簡稱《保險法》,下同)、《保險業(yè)管理暫行規(guī)定》等有關(guān)保險法律法規(guī),但由于限制過緊,加之1996年5月1日以來的7次利率調(diào)整,使保險業(yè)發(fā)展帶來新的問題,尤其使壽險業(yè)的利差損進(jìn)一步擴(kuò)大,因而,政府曾多次調(diào)整保險投資方式,1998年先后允許同業(yè)拆借、購買中央企業(yè)AA+公司債券,但仍解決利率下調(diào)對保險公司帶來的壓力,尤其難于解決壽險公司日益擴(kuò)大的利差損?；诖?1999年10月28日,國務(wù)院批準(zhǔn)保險基金通過證券投資基金間接進(jìn)入證券市場,這是完善我國保險投資監(jiān)管的一項重大舉措,也是進(jìn)一步發(fā)展我國保險業(yè)的重要步驟。

我國目前面臨著加入WTO,這要求我國保險業(yè)參照國際準(zhǔn)則;同時,已進(jìn)入21世紀(jì),由于各國的金融改革,金融自由化的浪潮,也給我國保險業(yè)帶來了新的機(jī)會與挑戰(zhàn),這也迫使我國的保險監(jiān)管應(yīng)與國際大趨勢相接軌。本文擬在比較海外保險投資監(jiān)管法律規(guī)定之特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,對完善我國保險投資監(jiān)管法律制度提出了若干拙見。

一、海外保險投資監(jiān)管法律規(guī)定的一般特點(diǎn)

縱觀海外許多國家或地區(qū)保險法及細(xì)則對保險投資的規(guī)定,盡管早期工業(yè)國或后起工業(yè)國和地區(qū)的投資方式及演進(jìn)的階段不同,但仍然存在以下幾點(diǎn)帶有共性的特點(diǎn)值得我們思索:

首先是確認(rèn)和保證保險資金運(yùn)用方式的多元性。在美國、日本、法國、德國、意大利、瑞士以及我國的臺灣和香港的法律規(guī)定中,均規(guī)定了多種保險投資方式。這些方式具體包括:債券、股票、抵押貸款、不動產(chǎn)投資等。英國則通過司法實務(wù)確認(rèn)保險投資方式的多元性。由于投資方式多樣且較靈活,使得不同的保險公司根據(jù)自身的特點(diǎn)選擇投資方式,將盈利性大、流動性強(qiáng)和安全性高的不同投資方式進(jìn)行有效的投資組合,從而穩(wěn)定了保險公司的經(jīng)營,并進(jìn)一步為保險業(yè)的發(fā)展提供了廣闊空間。

其次是保險投資比例的限定性。不少國家和地區(qū)的法律在注重投資方式多樣化的同時,也規(guī)定了投資比例。如美國紐約州、日本、德國、我國臺灣等均有這方面的規(guī)定。這些法律規(guī)定不僅涉及了風(fēng)險比較大的投資方式所占總投資的比例,而且規(guī)定了某一投資方式投資與有關(guān)每一籌資主體的比例,這樣,前者有效控制了有關(guān)投資方式所帶來的投資風(fēng)險;后者有效控制了有關(guān)籌資主體帶來的投資風(fēng)險,從而為控制投資風(fēng)險提供了條件。值得注意的是,保險投資比例隨著保險業(yè)的發(fā)展階段而調(diào)整。如日本,在保險投資方式比例方面:存款從1947年的1/3,調(diào)整為1956年的35%,1969年則廢除了該規(guī)定,1998年則改為無限制;拆借貸款從1947年1/20降為1956年的5%、1958年的29%,1969年則廢除了該規(guī)定,1998年則改為無限制;地方債券,從1947年的20%至1969年則廢除了該規(guī)定,1998年則改為無限制;公司債券,從1947年的2/3,1987年則廢除了該規(guī)定,1998年則改為無限制;股票則自1947年至1998年始終規(guī)定為30%;不動產(chǎn)則自1947年至1998年始終規(guī)定為20%。

第三是關(guān)注壽險投資結(jié)構(gòu)的不同性。保險投資的結(jié)構(gòu)因產(chǎn)壽險不同而不同,產(chǎn)險業(yè)投資要求的流動性優(yōu)于壽險,而壽險的盈利性和安全性優(yōu)于產(chǎn)險業(yè)。法律的規(guī)定顯然要有所體現(xiàn)。比如,美國紐約州的保險法律在規(guī)定保險公司投資的形式和數(shù)額的同時,對人壽保險公司與財產(chǎn)和責(zé)任保險公司的投資結(jié)構(gòu)確定了不同的原則。在紐約州保險法中,適用于壽險公司的投資法以謹(jǐn)慎標(biāo)準(zhǔn)為原則,而適用于財產(chǎn)和責(zé)任保險公司的投資法則主要以“鴿籠式”方法為原則。

第四是加強(qiáng)證券投資的管理。在保險投資的發(fā)展過程中,證券投資隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而上升,總的趨勢是投資的證券化,但不同類型的國家或地區(qū)有所不同。早期工業(yè)國的保險投資已基本證券化,并且,在債券投資中股票和公司債券所占的比重呈上升趨勢,股票的比重則快于公司債券上升的比例;而后起工業(yè)國則還有一個過程。如在美國壽險資產(chǎn)中,貸款所占的比重,1917年為47.6%、1930年為55.1%、1940年為29.4%、1950年為28.9%、1985年為27.4%、1990年為23.6%、1995年為14.4%、1997年為12.2%;不動產(chǎn)從1917年的3%降為1997年的1.8%;有價證券則從1917年的44.2%上升為1997年的73.1,其中,股票投資的比重從1917年的1.4%上升到1980年的9.9%,在穩(wěn)定10年后,1991年上升為10.6%,1997年為23.2%;公司債券的比重從1917年的33.2%上升到1980年的37.5%,其后1990年上升為41.4%,其后直到1997年為41%左右波動1。這種保險投資的證券化是同美國資產(chǎn)的金融化相聯(lián)系的,而這種資產(chǎn)的金融化,同保險業(yè)(尤其壽險業(yè))發(fā)展到一定階段所要求的流動性和盈利性是密切聯(lián)系的。

后起工業(yè)國和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的共同特點(diǎn)在于:在二戰(zhàn)后才開始發(fā)展,起點(diǎn)低、發(fā)展速度快。國家為了加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展,在強(qiáng)調(diào)盈利性、安全性和流動性的同時,也強(qiáng)調(diào)社會性,保險投資對推動經(jīng)濟(jì)的高速增長,起了重大作用。其中,日本保險投資在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高速增長,使日本的經(jīng)濟(jì)跨入經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國后,其保險投資由貸款為主逐步轉(zhuǎn)向證券投資;而韓國的保險投資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀與日本八十年代初期相似,正處于轉(zhuǎn)化中,我國臺灣壽險業(yè)貸款比重也較高,但不動產(chǎn)的比例較高,這與臺灣不動產(chǎn)穩(wěn)定增值有關(guān),同時,從動態(tài)看,有價證券所占比例呈上升趨勢。這說明,后起工業(yè)國或地區(qū)的保險投資結(jié)構(gòu)演進(jìn)為由直接投資向證券投資的演進(jìn)是與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切聯(lián)系的。

日本作為后起工業(yè)國,80年代以前其投資比例依次為:貸款、有價證券、不動產(chǎn)、存款;而80年代以后,有價證券和存款的比例呈上升趨勢,貸款和不動產(chǎn)投資的比例呈下降趨勢。1986年證券投資占第一位,貸款退居第二位,1984-1986年存款上升至第三位,不動產(chǎn)退居第四位。其中,從1975年至1996年間,壽險業(yè)的投資中,貸款從67.9%下降到34.6%,有價證券從21.7%上升到50.7%,不動產(chǎn)從7.9%降為5.2%,其他資產(chǎn)從1.4%上升為6%。在此期間,1986年是個重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn),有價證券的比例首次超過貸款的比例。日本保險投資是同該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程相聯(lián)系的。就其過程的特點(diǎn)看,主要有:首先,注重保險投資的經(jīng)濟(jì)效益。20世紀(jì)50-60年代,日本側(cè)重發(fā)展重工業(yè),重工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益較好,于是保險公司投資于機(jī)械制造和化工工業(yè);70年代末80年代初,轉(zhuǎn)向以輕工中小企業(yè)為主,同期壽險公司短期貸款占61.7%,后來證券投資效益好,又轉(zhuǎn)向證券投資,1975年為21.7%,1984、1986、1996年分別為35.1%、41%、50.7%;貸款投資占總資產(chǎn)的比率由1975年的67.9%,下降為1986、1988、1996年的39.2%、30%、34.6%。其次,關(guān)心投資的社會效益和社會影響,包括向新型產(chǎn)業(yè)投資、投向社會公用事業(yè)、社會開發(fā)性投資、為擴(kuò)大生活消費(fèi)投資;同時還注意擴(kuò)大海外投資。

韓國的保險法所規(guī)定的保險投資方式有:有價債券投資、不動產(chǎn)投資、貸款或匯票貼現(xiàn)、對金融機(jī)構(gòu)的存款、對信托公司的金錢或有價證券的信托、財政經(jīng)濟(jì)部令制定的類似前述第1-5項的方法。并于第15條規(guī)定各類投資比例為:對股票的投資不得超過總資產(chǎn)的40%;不動產(chǎn)投資不得超過總資產(chǎn)的15%;保險公司購買同一公司債權(quán)及股票或以此為擔(dān)保的貸款不得超過總資產(chǎn)的5%;對同一人的貸款不得超過總資產(chǎn)的3%,對同一物件為但保的貸款不得超過總資產(chǎn)的5%,對同一企業(yè)集團(tuán)的貸款不得超過總資產(chǎn)的5%;對同一企業(yè)集團(tuán)發(fā)行的證券及股票持有量不得超過總資產(chǎn)的5%,外匯、國外不動產(chǎn)及外匯證券的持有量不得超過總資產(chǎn)的10%,中小企業(yè)(風(fēng)險企業(yè)除外)發(fā)行的股票持有量不得超過總資產(chǎn)的1%。保險公司持有或作為貸款擔(dān)保的同一公司的股票不得超過該公司總發(fā)行股票的10%,但持有國外法人的股票時,可以例外。對增強(qiáng)保險財產(chǎn)運(yùn)用的健全性和效率性有必要時,金融監(jiān)督委員會可按保險業(yè)務(wù)的種類和保險公司的財產(chǎn)規(guī)模,在第一款規(guī)定的各種財產(chǎn)利用比例的十分之五范圍內(nèi)下調(diào)其比例。

韓國壽險業(yè)自1950年以來,隨著經(jīng)濟(jì)形勢的變遷,其保險投資中,不動產(chǎn)投資從50%以上降到了1997年的8.5%,其中,配合政府經(jīng)濟(jì)發(fā)展計劃,以及鼓勵出口發(fā)展重工業(yè),壽險業(yè)資金運(yùn)用轉(zhuǎn)向投放資本市場及放款。目前韓國保險業(yè)法及保險資金運(yùn)用管理規(guī)則規(guī)定各項資金運(yùn)用投資對總資產(chǎn)比率為:股票不得超過30%;不動產(chǎn)投資為15%或以下(10%為營業(yè)用,5%為投資用);現(xiàn)金及存款為10%或以下。上述規(guī)定韓國政府鼓勵保險公司多放款給房屋專項貸款,以及中小企業(yè)貸款2。韓國保險投資結(jié)構(gòu)的變化為:韓國壽險業(yè)投資中,其結(jié)構(gòu)的順序依次由1981年的貸款、有價證券、不動產(chǎn)、現(xiàn)金及存款轉(zhuǎn)變?yōu)?997年的貸款、有價證券、現(xiàn)金及存款、不動產(chǎn)。盡管有價證券的比重從18.5%上升到27.2%,貸款從62.8%下除為48.5%3,但仍然以貸款為主。

我國臺灣地區(qū)保險投資結(jié)構(gòu)的演變過程因產(chǎn)壽險而不同。從1991年至1997年,在財產(chǎn)保險業(yè)的投資中,其投資的結(jié)構(gòu)順序依次為:銀行存款、有價證券、抵押貸款、貸款。其中,銀行存款57.58%降為54.04%、有價證券從17.36%上升為31.74%、不動產(chǎn)從21.11%降為11.2%、抵押貸款從3.96%降為3%,其中股票從7%上升到19.45%,這說明產(chǎn)險業(yè)保險投資仍然以銀行存款為主,這同財產(chǎn)保險主要屬于短期業(yè)務(wù)要求投資流動性較強(qiáng)有關(guān)。壽險業(yè)投資中,投資的順序依次為:貸款、有價證券、存款、不動產(chǎn)、國外投資和專案運(yùn)用及公共投資,從1986年至1997年,其投資比重分別變化為:貸款從31.29%上升為35.05%、銀行存款從23.77%上升為28.03%、有價證券從17.36%上升為28.03%、不動產(chǎn)從27.19%降為10.61%、國外投資從1989年的0.02%升為2.22%、專案運(yùn)用及公共投資從1994年開始的1.95%上升為2.67%。其位次的變化為:有價證券由第三位上升為第二位、銀行存款由第二位下降為第三位。這說明壽險業(yè)保險投資中有價證券的比重上升,但仍然以銀行貸款為主。

由此可知,后起工業(yè)國和地區(qū)的保險投資與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切聯(lián)系,在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期,保險投資中,貸款的比重較高,一方面對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了資金,帶動了經(jīng)濟(jì)增長;另一方面,這些投資項目的高回報,帶來了保險投資的高盈利。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段,保險投資由貸款或不動產(chǎn)轉(zhuǎn)向有價證券投資為主,日本的情況,說明了這一點(diǎn)。韓國的現(xiàn)狀與日本發(fā)展的過程相似,韓國經(jīng)濟(jì)仍然處于日本當(dāng)年起飛階段,貸款比例很高;臺灣壽險投資貸款、房地產(chǎn)比例也較高,這是由于這一階段這些項目投資盈利性高。但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段,金融市場的完善,也將逐步向證券化投資過渡。

第五,細(xì)化保險資金運(yùn)用的規(guī)范。不少國家和地區(qū)就保險資金運(yùn)用的問題,注意從法律規(guī)范上較為詳細(xì)地加以規(guī)定。如日本不僅在《保險業(yè)法》中規(guī)定保險資金運(yùn)用的基本范圍,同時在《保險業(yè)法施行規(guī)則》對其作出具體規(guī)定;我國臺灣在《保險法》有關(guān)保險投資規(guī)定的基礎(chǔ)上,相繼制訂了《保險業(yè)資金之專案運(yùn)用與公共投資》、《保險業(yè)資金之專案

運(yùn)用與公共投資審核要點(diǎn)》、《保險業(yè)資金辦理國外投資限制》、《保險業(yè)資金辦理外投資內(nèi)容及范圍》。它構(gòu)成了由保險法規(guī)定保險資金運(yùn)用的基本輪廓,由特別法作出具體規(guī)定的立法模式。這樣便于根據(jù)不同時期的情況及時進(jìn)行調(diào)整,既保持法律的持續(xù)性,同時又具有靈活性。

二、完善我國保險投資監(jiān)管法律制度的幾點(diǎn)思考

基于我國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的起飛階段,同時處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中投資工具有限、規(guī)范交易的制度及組織有待完善,對投資市場的監(jiān)控和引導(dǎo)乏力。因而一方面基于我國實際,另一方面借鑒海外保險投資監(jiān)管法律規(guī)定的考察,本文認(rèn)為欲完善我國保險投資監(jiān)管法律制度,應(yīng)當(dāng)考慮以下幾點(diǎn):

第一,應(yīng)當(dāng)確立在安全性的前提下保護(hù)保險公司實現(xiàn)盡可能多的盈利的指導(dǎo)思想。也就是說,保險公司的投資應(yīng)在遵循安全性原則的前提下達(dá)到盡可能多的益利。因為保險公司也是企業(yè),在確保其資金運(yùn)用安全的條件下,要以盈利為目標(biāo),從而保證資產(chǎn)的保值增值。這樣不僅有利于保險公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大,而且有利于其償付能力的增強(qiáng)。

第二,完善投資環(huán)境。一個完善的投資環(huán)境,應(yīng)包括有效的投資工具、公平交易規(guī)則以及保證這種制度有效貫徹的組織,即投資工具的多樣化、交易規(guī)則的規(guī)范化、交易方式的靈活化、投資監(jiān)管的有效化,以保證保險資金運(yùn)用的安全、有效和暢通。

(1)完善投資工具。由于保險投資涉及不動產(chǎn)投資及金融市場的投資,因而,投資工具包括不動產(chǎn)投資和金融市場的金融工具,其中,金融市場的投資是保險投資的主體,因而,金融工具的完善,至關(guān)重要。其投資工具包括:債券、股票、票據(jù)、貸款、存款、外匯。其中:票據(jù)屬于短期金融工具,分為匯票、支票和本票;債券和股票屬于中長期金融工具,債券分為政府債券、金融債券和公司證券,政府債券分為公債券、國庫券和地方證券;股票,含普通股和優(yōu)先股。

金融市場的投資工具應(yīng)該是長期、短期和不定期的結(jié)合體,安全性、盈利性和流動性不同層次的匹配,以便不同投資者選擇,可利用靈活多樣的投資工具,有利于保險投資者的選擇,進(jìn)行投資組合,也有利于提高其變現(xiàn)能力。就總體而言,保險公司應(yīng)金融市場的成熟程度以及自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)選擇投資工具。如在金融市場尚不成熟時,應(yīng)選擇流動性強(qiáng)、安全性高的投資工具。但壽險投資則宜選擇安全性和盈利性均較高的投資工具,而不十分要求其流動性。同時,應(yīng)建立與投資工具相配套的避險工具,如期權(quán)交易、期貨交易,以防范和分散投資風(fēng)險。

(2)完善涉及保險投資的法規(guī)。投資法規(guī)的完善,在于建立保證投資市場公平、有效交易的法律法規(guī)和制度,如不動產(chǎn)交易法、證券交易法、票據(jù)法、但保法等,從而保證市場交易有據(jù)可依。

(3)理順投資監(jiān)管機(jī)構(gòu)及相關(guān)部門的關(guān)系。法律的真正價值在于它的實施。為保證有關(guān)投資法律法規(guī)的有效實施,必須建立相應(yīng)的組織來保證。這些組織包括保險投資的行政主管部門以及配合行政主管部門實施的司法機(jī)構(gòu),如投資主管部門、工商行政管理局、法院、仲裁機(jī)構(gòu),并且保證這些組織的合理分工協(xié)作,嚴(yán)格按照法律法規(guī)或規(guī)章辦事,切實保證投資法律法規(guī)和規(guī)章制度的有效實施,嚴(yán)禁任何組織或個人凌駕于法律規(guī)章之上。

第三,確認(rèn)和保護(hù)保險投資主體在保險投資方式上有一定的選擇權(quán)?；谖覈?jīng)濟(jì)發(fā)展處于騰飛階段,金融市場發(fā)育不全,基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)資金缺乏,而這些產(chǎn)業(yè)投資回報率較高,應(yīng)允許保險投資主體有權(quán)實施抵押貸款或有區(qū)域選擇的不動產(chǎn)投資;無限度的政府證券投資、有一定限度的金融債券投資和限制較嚴(yán)的股票與公司證券投資。當(dāng)然,銀行存款在目前及未來依然是必要的。從長期來看,待我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到較發(fā)達(dá)國家行列、金融市場發(fā)育完善,則可轉(zhuǎn)向證券投資為主,那是比較長遠(yuǎn)的事。

第四,在立法上,放松投資方式的同時,控制投資比例。從法律監(jiān)管的角度看,在放松投資方式規(guī)定的同時,如允許投資于有價證券、不動產(chǎn)、抵押貸款、銀行存款等,同時應(yīng)規(guī)定投資比例4。前者是為了提高保險投資的盈利能力,多種投資方式,為保險公司提供了可供選擇的靈活的投資工具,從而,為保險公司提高投資回報率創(chuàng)造了條件,當(dāng)然,也為理智的保險公司投資者提高投資組合來控制風(fēng)險提供了選擇機(jī)會;后者則為控制投資風(fēng)險提供了條件。這一比例分為方式比例和主體比例,方式比例規(guī)定了風(fēng)險比較大的投資方式所占總投資的比例,這就有效控制了有關(guān)高風(fēng)險的投資方式所帶來的投資風(fēng)險;主體比例有效控制了有關(guān)籌資主體所帶來的投資風(fēng)險,從而為控制投資風(fēng)險提供了條件。主體比例,也應(yīng)按投資方式的風(fēng)險情況分別對待,對于高風(fēng)險的籌資主體、高風(fēng)險的投資方式,其比例應(yīng)低一些,如購買同一公司股票不得超過投資的5%;購買同一公司債券不得超過投資的5%;購買同一公司的不動產(chǎn)不得超過投資的3%;對每一公司的抵押貸款不得超過投資的3%;對于較安全的投資方式但存在一定風(fēng)險的籌資主體,其比例便可高一些,如存款于每一銀行不得超過投資的10%。保險投資必須強(qiáng)調(diào)盈利,因為能夠提高保險公司的償付能力。但由于某項投資報酬是該項投資所具風(fēng)險的函數(shù),如對保險資金運(yùn)用不加以限制,勢必趨向風(fēng)險較大的投資,以期獲得較大的報酬,而危及保險企業(yè)財務(wù)的穩(wěn)健。因為每一種投資方式的風(fēng)險大小不同,一般而言,高盈利的投資方式伴隨著高風(fēng)險,低風(fēng)險的投資方式則伴隨著低盈利,顯然,全部用于盈利性高的投資方式,必將使保險公司面臨著全面的高風(fēng)險,使被保險人有可能得不到應(yīng)有的保險保障,也不利于保險公司的生存和發(fā)展,因而,為了保證保險投資的盈利性,同時控制高風(fēng)險,應(yīng)規(guī)定有關(guān)高風(fēng)險投資方式所占的比例。同時,在市場經(jīng)濟(jì)條件下,任何工商或金融企業(yè)均有破產(chǎn)的可能性,無論采用風(fēng)險大的亦或風(fēng)險小投資方式,保險公司都會面臨著籌資主體對保險投資所帶來的風(fēng)險,因而,為了控制每一籌資主體給保險公司所帶來的風(fēng)險,必須規(guī)定投資于有關(guān)每一籌資主體的比例5。

第五,法律應(yīng)當(dāng)對壽險和非壽險的保險投資作出區(qū)別性規(guī)定。由于壽險是長期保險,許多壽險帶著儲蓄性,更強(qiáng)調(diào)安全性,因而,一般可用于安全性和盈利性高、但流動性較低的投資方式,如不動產(chǎn)、貸款;非壽險是短期保險,要求流動性強(qiáng),不宜過多投資于不動產(chǎn)投資,而應(yīng)投資于股票、存款。同時,從風(fēng)險控制看,壽險公司投資的比例在主體比例方面,應(yīng)嚴(yán)于非壽險,因為壽險期限長、帶有儲蓄性,控制主體比例,便于保證保險公司的償付能力,從而保護(hù)被保險人的合法權(quán)益。

第六,加強(qiáng)對保險公司償付能力的監(jiān)管立法。保險公司的償付能力愈大,表明保險公司可自由運(yùn)用的資金愈多,則保險投資方式上可選擇盈利性大、風(fēng)險高的方式。通常衡量償付能力的指標(biāo)有:凈保費(fèi)與凈資產(chǎn)之比;未決賠款準(zhǔn)備金與凈資產(chǎn)之比。我國可根據(jù)實際情況制定標(biāo)準(zhǔn)。由于保險監(jiān)管的核心在于確保保險公司的償付能力,所以,對保險投資監(jiān)管的核心在于提高其償付能力6。

當(dāng)然,完善投資環(huán)境與放松投資限制相互依存。結(jié)合我國國情及保險業(yè)的特點(diǎn),二者應(yīng)同時兼顧,在完善投資環(huán)境的同時,適當(dāng)放松投資管制。而在投資管制方面,實行嚴(yán)松合一,即在充分放松投資方式的同時,嚴(yán)格控制投資比例。這一比例的大小隨投資環(huán)境的完善而逐步擴(kuò)大,在投資環(huán)境尚未完善的初期,投資比例應(yīng)該控制在非常小的范圍內(nèi),其后逐步擴(kuò)大。同時,在投資比例方面,也應(yīng)因方式比例和主體比例區(qū)別對待,在初期,主體比例應(yīng)當(dāng)控制得更嚴(yán)些。這樣既保證了保險投資的盈利性,也控制了投資風(fēng)險,從而保證我國保險業(yè)持續(xù)穩(wěn)健地發(fā)展。

【作者介紹】中國政法大學(xué)郵編；北京工商大學(xué)

注釋與參考文獻(xiàn)

1資料來源:根據(jù)1998《LifeInsuranceFactBook》整理,AmiricanCouncilofLifeInsurance,第109頁。

篇（2）

1．應(yīng)逐步把監(jiān)管部門建成在體系上具有獨(dú)立性在處理與被監(jiān)管對象關(guān)系上具有超脫性，在監(jiān)管工作開展上具有權(quán)威性，直接隸屬總行，并對總行負(fù)責(zé)的監(jiān)管組織。這一思路是以監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置層次要高，力量要集中，監(jiān)管分三個層次為要點(diǎn)，建立一個省、市兩級行的監(jiān)管部門，屬于總行監(jiān)管派出機(jī)構(gòu)，掛靠當(dāng)?shù)匦校瑢嵭写怪鳖I(lǐng)導(dǎo)和下查一級的監(jiān)管隊伍體制，以擺脫同級行和地方自身利益的干預(yù)，使監(jiān)管隊伍能夠客觀、公正、獨(dú)立地開展工作。

2．完善監(jiān)管控制系統(tǒng)。銀行、證券、保險應(yīng)強(qiáng)化聯(lián)合監(jiān)管力量，不斷提高綜合監(jiān)管的水平和效率。隨著銀、證、保險經(jīng)營部門業(yè)務(wù)的相互融合，金融集團(tuán)化趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)，三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作分工十分重要，必須明確由誰負(fù)責(zé)對控股集團(tuán)的監(jiān)管，以及對金融集團(tuán)整體的并表監(jiān)管，同時要明確對金融集團(tuán)內(nèi)銀行、證券、保險業(yè)的監(jiān)管分工。

3．加監(jiān)管方式和手段電子化的步伐，將央行與證監(jiān)會、保監(jiān)會以及三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國內(nèi)銀行、證券、保險經(jīng)營機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)測的電子化、規(guī)范化、程序化，分析各類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況的變化，提高防范和化解金融風(fēng)險的預(yù)見性、針對性和快速反應(yīng)能力，提高監(jiān)管水平和質(zhì)量。

(二)功能革新

1．風(fēng)險預(yù)防管理。對各類金融機(jī)構(gòu)的資本定義與構(gòu)成做出規(guī)定，制定出資本充足性比率要求，采取分段考核、分層次管理，逐步過渡的辦法，限期達(dá)到目標(biāo)；正確劃分銀行資產(chǎn)的風(fēng)險種類，制定能夠客觀反映金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險狀況的資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重和換算系數(shù)；建立金融機(jī)構(gòu)清償能力監(jiān)察制度，在合理區(qū)分資產(chǎn)流動性程度的基礎(chǔ)上制定合理的流動資產(chǎn)比率；完善風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，從提高呆賬準(zhǔn)備金比例和簡化報批手續(xù)人手。

2．風(fēng)險轉(zhuǎn)移管理。應(yīng)當(dāng)建立我國的存款保險制度。

對保險的條件、程序、辦法制定規(guī)章，根據(jù)資本資本性、資產(chǎn)流動性和風(fēng)險資產(chǎn)比率制定保險費(fèi)率；對受保的本幣、外幣最高限額給出量化指標(biāo)。

3．風(fēng)險吸收管理。風(fēng)險吸收就是事后救濟(jì)，指監(jiān)管當(dāng)局的最后援助貸款和搶救行動。當(dāng)一個遵循穩(wěn)健經(jīng)營原則的銀行出現(xiàn)清償能力危機(jī)時，中央銀行從保護(hù)存款人利益出發(fā)或基于整個金融體系的安全考慮選擇適當(dāng)?shù)姆绞剑袚?dān)最后貸款和遷就行為。中央銀行提供低利率貸款，由中央銀行全面接管清理，由中央銀行牽頭組織一個或多個實力雄厚、穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu)，實行兼并、消化破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的全部債務(wù)等等。通過最后援助和搶救，實現(xiàn)金融業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行。

(三)監(jiān)管方式革新

1．完善非現(xiàn)場監(jiān)管的風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)。根據(jù)審慎性監(jiān)管的要求，可建立一套完整的風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)體系，包括科學(xué)的風(fēng)險考核指標(biāo)、規(guī)范化的財務(wù)報表統(tǒng)計分析指標(biāo)，以及金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險的預(yù)警指標(biāo)。并運(yùn)用計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)手段，加強(qiáng)監(jiān)管信息的收集、歸類、分析和判斷。

2．完善非現(xiàn)場監(jiān)管的系統(tǒng)化建設(shè)。實施并表監(jiān)管，對所轄地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)和附屬公司的業(yè)務(wù)實施并表監(jiān)管，明確應(yīng)報送的報表及項目、數(shù)據(jù)的填報口徑，特別是對某些報表及項目的合并，更應(yīng)有明確的界定和標(biāo)準(zhǔn)；建立全國統(tǒng)一的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)。按照“統(tǒng)一數(shù)據(jù)采集、統(tǒng)一編碼和格式、統(tǒng)一軟件開發(fā)，實現(xiàn)信息共享”的基本原則，實現(xiàn)對金融機(jī)構(gòu)高級管理人員信息的全國共享，實現(xiàn)對金融機(jī)構(gòu)(包括法人和非法人機(jī)構(gòu))進(jìn)行風(fēng)險評估和預(yù)警，逐步提高人民銀行對各類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評判水平。

3．健全分析報告制度。監(jiān)管部門對各種指標(biāo)和相關(guān)行為信號進(jìn)行綜合分析，提出近期重點(diǎn)監(jiān)察指標(biāo)，就有關(guān)風(fēng)險進(jìn)行定期和不定期討論，責(zé)成監(jiān)管人員進(jìn)一步分析、核實，并定期就區(qū)域金融風(fēng)險情況提交金融風(fēng)險報告。

4．建立金融機(jī)構(gòu)信用評級制度。中央銀行可以從資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理能力、盈利水平、資產(chǎn)流動性等方面進(jìn)行考查，對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況進(jìn)行定期測算評級，定期公布，以強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)對其經(jīng)營和風(fēng)險程度的識別和管理，增強(qiáng)自我約束力。

5．建立金融監(jiān)管信息傳導(dǎo)機(jī)制。通過金融系統(tǒng)行長(主任)聯(lián)席會、信用社主任例會、金融監(jiān)管質(zhì)詢制度，全面通報監(jiān)管工作動態(tài)，發(fā)出監(jiān)管信息。同時，要求金融機(jī)構(gòu)就監(jiān)管過程中提出的某些質(zhì)疑進(jìn)行合理解答，依此促進(jìn)信息資源的合理配置和有效利用。

(四)制度革新

1．系統(tǒng)清理現(xiàn)行的金融監(jiān)管法規(guī)。清理的原則為：(1)低層次的法律規(guī)定應(yīng)服從于高層次的法律規(guī)定，兩者在內(nèi)容上不一致或者相抵觸的，應(yīng)宣布低層次規(guī)定廢止；(2)不同的文件就同一監(jiān)管事項做出規(guī)定的，如該監(jiān)管規(guī)定仍然有效，只保留其中之一，如不適應(yīng)現(xiàn)行監(jiān)管需要，重新起草新的規(guī)定，廢止原有的文件；(3)如認(rèn)為某些金融監(jiān)管法規(guī)已失效或應(yīng)予廢止，應(yīng)提請國務(wù)院宣布該金融法規(guī)的某些內(nèi)容應(yīng)予以廢止或宣告失效。

2．完善金融監(jiān)管法律層次結(jié)構(gòu)。以確保中國人民銀行的金融監(jiān)管權(quán)力和金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)都有足夠的法律依據(jù)作為支撐。

3．需要補(bǔ)充的金融監(jiān)管法律法規(guī)。當(dāng)前亟須補(bǔ)充的金融監(jiān)管立法項目包括：金融機(jī)構(gòu)市場退出法、金融機(jī)構(gòu)信息披露法、存款保險制度法，以及風(fēng)險監(jiān)管過程中對金融機(jī)構(gòu)采取早期糾正措施的法律規(guī)定。

4．完善監(jiān)管組織體系。形成以中央銀行風(fēng)險監(jiān)管為主導(dǎo)，以同業(yè)監(jiān)督、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部自我監(jiān)督為基礎(chǔ)，以社會監(jiān)督為補(bǔ)充，綜合運(yùn)用法律、自律、中介等手段的全方位監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)體系。

5．建立健全金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制。要根據(jù)《加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的指導(dǎo)原則》，對金融機(jī)構(gòu)的信貸管理、會計管理、資金交易、保險基金管理、責(zé)任分離等各項業(yè)務(wù)和制度執(zhí)行情況以及高級管理人員的職責(zé)和權(quán)限進(jìn)行檢查和監(jiān)督，使金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生一種自我控制的自覺行為。

篇（3）

1.現(xiàn)行的監(jiān)管發(fā)展模式?jīng)]有明確的定位。當(dāng)前世界的投資銀行的發(fā)展模式主要有三種：附屬全能銀行模式、金融控股公司模式和獨(dú)立發(fā)展模式，這種不同的模式也造成監(jiān)管模式的多樣化，我國的大多數(shù)投資銀行是以證券公司或者金融機(jī)構(gòu)附屬部門的形式存在，并沒有主流的發(fā)展模式，這一切都表明我國的投資銀行的發(fā)展模式依然處在探索的階段，在一些規(guī)章制度方面沒有完備的發(fā)展模式。當(dāng)前金融市場的開放性不斷的增強(qiáng)，對于我國的投資銀行專業(yè)化水平和市場占有率提出了更高的要求，同時我國的市場經(jīng)濟(jì)模式逐漸的完善，投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展也對我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變產(chǎn)生重要的影響。

2.業(yè)務(wù)范圍窄，創(chuàng)新能力差。當(dāng)前國外的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開展廣泛，其業(yè)務(wù)創(chuàng)新性較強(qiáng)，但是，我國銀行投資業(yè)務(wù)范圍窄，創(chuàng)新不足，也是制約我國金融發(fā)展的主要因素之一。投資銀行從事的業(yè)務(wù)主要有證券承銷和經(jīng)紀(jì)，各個商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)沒有太大的差別，通過調(diào)查結(jié)果顯示，只有部分較大規(guī)模的銀行開展了財務(wù)顧問、并購重組、風(fēng)險投資、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)，但是，在業(yè)務(wù)的開展過程當(dāng)中，存在著業(yè)務(wù)經(jīng)驗不足、業(yè)務(wù)信譽(yù)和創(chuàng)新能力不足等諸多的問題，這也和我國的投資銀行開展業(yè)務(wù)的時期比較短有關(guān)，但是，也反映出了其和外國投資銀行之間存在的差距。

3.監(jiān)管方面存在著未能覆蓋的灰色地帶。當(dāng)前我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)跟不上金融發(fā)展的腳步，在監(jiān)管方面還存在著比較多的灰色地帶，例如：國務(wù)院證券委員會是負(fù)責(zé)投資銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但是，其監(jiān)管權(quán)限只限于商業(yè)銀行，不能夠?qū)φ麄€的金融行業(yè)進(jìn)行統(tǒng)籌的監(jiān)管，從而造成了金融行業(yè)的不穩(wěn)定性，尤其是在經(jīng)濟(jì)極度擴(kuò)展的時期，投資銀行的部分業(yè)務(wù)更是處于無人監(jiān)管的局面，這種寬松的監(jiān)管環(huán)境，造成了投資銀行為了追求過度的經(jīng)濟(jì)效益，而忽視了金融市場的穩(wěn)定性。同時金融創(chuàng)新也給業(yè)務(wù)的監(jiān)管造成了一定的影響，業(yè)務(wù)的創(chuàng)新造成了金融業(yè)務(wù)操作變得越來越復(fù)雜，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的高層機(jī)構(gòu)也很難全面的預(yù)測出其業(yè)務(wù)開展所帶來的金融風(fēng)險。此外投資銀行的證券業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)以及保險公司的業(yè)務(wù)存在著千絲萬縷的聯(lián)系，其形成了風(fēng)險相互承擔(dān)的局面，一旦爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，就會造成了風(fēng)險的擴(kuò)大化，從而加重了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的危害性，造成不可預(yù)估的嚴(yán)重?fù)p失。

二、我國投資銀行的監(jiān)管趨勢和建議

1.投資銀行經(jīng)營模式的選擇。對于投資銀行而言，選擇合適的經(jīng)營模式是至關(guān)重要的，通過美國的投資銀行調(diào)查結(jié)果顯示，混合經(jīng)營的模式并沒有顯示出其應(yīng)有的優(yōu)勢，金融危機(jī)爆發(fā)之后，美國的投資銀行紛紛轉(zhuǎn)型，以緩解投資的流動性不足，對于投資銀行而言糾正金融交易過度放大的杠桿率才是避免出現(xiàn)金融危機(jī)的關(guān)鍵所在。否則，投行轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行控股公司并產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易，會蘊(yùn)藏更大的危害。根據(jù)我國的金融發(fā)展現(xiàn)狀，對于經(jīng)營模式的選擇要吸收外國金融危機(jī)的教訓(xùn)，同時結(jié)合我國的歷史背景和社會信用狀況，選擇符合中國國情的經(jīng)營模式。中國的投資銀行在開展業(yè)務(wù)的時候，可以在集團(tuán)綜合法人分業(yè)模式下進(jìn)行，探討分析有利于提高效率的經(jīng)營模式，同時要注意經(jīng)營模式的抗風(fēng)險能力。此外在綜合經(jīng)營的過程之中，要加強(qiáng)對于商業(yè)銀行的審查監(jiān)管，對于其信用衍生產(chǎn)品也要強(qiáng)調(diào)其資本約束，避免在開展業(yè)務(wù)的過程當(dāng)中出現(xiàn)道德風(fēng)險，在金融衍生產(chǎn)品的的推行之中，要秉承透明的原則，讓客戶充分的了解到產(chǎn)品的信息情況，限制衍生產(chǎn)品的杠桿率并納入資本充足率監(jiān)管；還應(yīng)該控制投資銀行的規(guī)模，對大金融機(jī)構(gòu)也不宜放松風(fēng)險控制和杠桿率約束。

2.在風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁中控制和管理風(fēng)險。在金融危機(jī)的背景之下，對于投資銀行的業(yè)務(wù)監(jiān)管提出了更高的要求，最重要的是避免投資銀行為了追求經(jīng)濟(jì)效益，而過度的擴(kuò)張其業(yè)務(wù)，要加強(qiáng)對于金融機(jī)構(gòu)流動性的監(jiān)管。因此，要關(guān)注儲蓄率對于經(jīng)濟(jì)和金融的基礎(chǔ)性作用，金融行業(yè)的發(fā)展以及其新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的創(chuàng)新要在實體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上進(jìn)行，避免出現(xiàn)在發(fā)展金融業(yè)的同時忽視了實體經(jīng)濟(jì)的重要性。此外嚴(yán)格的風(fēng)險管理是金融市場健康運(yùn)行的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，尤其是在金融危機(jī)的背景之下，要靈活的進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移，可以把金融風(fēng)險由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移到投資銀行上，從而把金融風(fēng)險的危害性降到最低，這就需要國家政府部門、金融機(jī)構(gòu)、投資銀行等建立健全、完善的風(fēng)險評估機(jī)制，增強(qiáng)對于風(fēng)險的識別和評估機(jī)制，控制風(fēng)險的過度擴(kuò)張。

3.加強(qiáng)信息的披露、規(guī)范銀行的金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新并不能夠把風(fēng)險完全的消除，而是把風(fēng)險從不同的投資者之間進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)移，降低風(fēng)險的破壞性，因此，金融創(chuàng)新并不能夠降低整個金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，要加強(qiáng)市場信息的披露，降低市場信息的不對稱性，尤其是要規(guī)范銀行的金融創(chuàng)新，規(guī)范和改善投資銀行的業(yè)務(wù)模式，提高產(chǎn)品的信息透明度。此外還要對金融創(chuàng)新過程之中的利益共同體加強(qiáng)監(jiān)管，避免出現(xiàn)道德風(fēng)險問題，同時，還需要建立健全、完善的創(chuàng)新產(chǎn)品的透明度監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提高整體市場的透明度，加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險的披露，防治潛在的風(fēng)險通過金融創(chuàng)新進(jìn)行轉(zhuǎn)移。

4.建立良好的競爭環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)的整合。當(dāng)前我國的法律針對投資銀行并沒有設(shè)立專門的法律法規(guī)，從而造成了行業(yè)規(guī)范的空白，因此一旦出現(xiàn)任何的問題，并沒有可以供參考的法律依據(jù)。此外很多現(xiàn)行的法律法規(guī)對于投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展依舊存在著比較多的制約，尤其是在對投資銀行的違規(guī)和處罰方面并沒有形成明確的界定，這種法規(guī)的不規(guī)范和滯后現(xiàn)象，給金融監(jiān)管造成了極大的困難，不利于我國投資銀行形成有序的競爭環(huán)境。因此，建立健全、完善的法律體系可以為投資銀行營造良好的外部環(huán)境，同時也有助于其提升自身的實力，當(dāng)前我國的投資銀行整體資金實力都比較弱，因此，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)其行業(yè)內(nèi)部的整合，積極鼓勵投資銀行業(yè)內(nèi)部兼并重組擴(kuò)大實力。

篇（4）

（二）美國監(jiān)管模式分析。美國對投資基金的監(jiān)管始于1929年的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在美國，投資基金的管理機(jī)關(guān)是證券交易委員會(SEC)。本世紀(jì)30年代，美國先后頒布了有關(guān)投資基金發(fā)展的各種法律法規(guī)，有《1933年聯(lián)邦證券法》、《1934年證券交易法》、《1940年投資公司法》、《1940年投資顧問法》等。以法律為準(zhǔn)繩來監(jiān)督、檢查和控制基金的行為，強(qiáng)調(diào)基金企業(yè)在法律約束下進(jìn)行自律管理，該模式符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，既能為投資基金的有序發(fā)展奠定良好的法律基礎(chǔ)，又能為廣大投資者提供完整的法律保護(hù)，使得投資基金的發(fā)展充滿了活力，但此模式弱化了政府功能，不利于投資基金的迅速起步和成長壯大，也不利于及時、有效地處理投資基金發(fā)展中出現(xiàn)的各種新問題。

（三）日本監(jiān)管模式分析。日本的投資基金是在政府的積極倡導(dǎo)和支持下成長起來的，因而，日本投資基金監(jiān)管模式的最大特征在于政府對基金發(fā)展的嚴(yán)格管制，通過政府職能機(jī)構(gòu)制定強(qiáng)有力的措施來對基金發(fā)展的方向、規(guī)模及基金的運(yùn)行和管理進(jìn)行引導(dǎo)、調(diào)節(jié)。日本模式的優(yōu)點(diǎn)在于可以充分發(fā)揮政府的功能，迅速推進(jìn)投資基金的起步和發(fā)展，縮短基金發(fā)展的成熟期，同時也有利于發(fā)揮投資基金在支持國家金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)建設(shè)方面的積極作用。但是這種模式帶有濃厚的行政和計劃色彩，容易滋生腐敗和官僚作用；且該模式下的基金行業(yè)自律性較差，市場競爭亦不充分，不利于基金業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

二、我國投資基金市場動態(tài)化綜合監(jiān)管模式的構(gòu)建

（一）我國投資基金市場監(jiān)管體制的理性選擇

1、選擇美國模式難以實現(xiàn)。目前我國處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期，市場經(jīng)濟(jì)體制模式尚未完全建立起來，傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟(jì)模式的影響仍然存在，無論是企業(yè)還是個人對時常經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識和適應(yīng)能力都是有限的，廣大投資者對市場風(fēng)險認(rèn)識不足，市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育程度較低以及相應(yīng)的法制基礎(chǔ)弱、市場建設(shè)滯后，人們的認(rèn)識及心理準(zhǔn)備不到位等，決定了我國走美國模式很困難。

2、選擇英國模式也不現(xiàn)實。雖然英國能充分發(fā)揮基金行業(yè)的自律功能，自覺地踏上規(guī)范化發(fā)展軌道，但行業(yè)協(xié)會的構(gòu)建與完善及行業(yè)自律功能的發(fā)揮均需要一個較長的過程。對于我國這樣一個投資基金剛剛起步且發(fā)育程度還很低的國家來講，由于受整個宏觀環(huán)境的影響，我國構(gòu)建行業(yè)組織，組建相關(guān)協(xié)會本身就有較大的困難，即使盡快組建，這些行業(yè)組織也需要一個發(fā)展完善過程。在這種發(fā)育程度低的狀態(tài)下，很難達(dá)到真正意義上的自律，這對現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下我國投資基金的快速發(fā)展不僅不利，反而有可能阻礙其正常發(fā)展。

3、選擇日本模式也不適應(yīng)。雖然日本模式能充分利用政府的強(qiáng)大功能培養(yǎng)和推進(jìn)投資基金快速起步和成長壯大，但這也同我國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不相適應(yīng)。一方面，現(xiàn)在我國處于體制轉(zhuǎn)軌的關(guān)鍵時期，如果再以政府嚴(yán)格管制的方式來推動投資基金市場的發(fā)展，而削弱市場功能，勢必會對我國的改革和市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)程帶來不利影響。另一方面，政府嚴(yán)格管制很容易引發(fā)制度上的障礙，從而不利于市場競爭機(jī)制的發(fā)揮，最終導(dǎo)致投資基金市場發(fā)展因缺乏有效的制衡機(jī)制而走入誤區(qū)。

4、建立適合我國國情的基金市場監(jiān)管模式。當(dāng)前，我國所處的國內(nèi)外環(huán)境與英、美、日等國在基金市場監(jiān)管模式形式形成時期所處的條件相比，已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化。在我國金融和經(jīng)濟(jì)國際化進(jìn)程加快發(fā)展，國際和國內(nèi)市場競爭加劇的今天，國內(nèi)外環(huán)境給我國投資基金市場的發(fā)展提供了良好的機(jī)遇，同時又提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，這種形式同時也對我國的投資基金市場監(jiān)管提出了更高的要求，為了達(dá)到持續(xù)、穩(wěn)定、快速和有序發(fā)展我國投資基金市場的目的，必須要對當(dāng)前的監(jiān)管體制作以調(diào)整和創(chuàng)新。從我國的現(xiàn)實情況看，采用上述任何一種模式顯然都不完全符合我國目前處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期，市場經(jīng)濟(jì)體制尚未完全建立起來和投資基金市場發(fā)展處于起步階段的國情，因此，必須通過對國外各種基金市場監(jiān)管模式的“揚(yáng)棄”，構(gòu)建具有中國特色的基金市場動態(tài)化綜合監(jiān)管模式。

（二）動態(tài)化綜合監(jiān)管模式的內(nèi)涵

在我國投資基金市場監(jiān)管體制的構(gòu)建中，應(yīng)該綜合考慮和兼顧各種監(jiān)管主體的監(jiān)管功能和優(yōu)勢，發(fā)揮多種監(jiān)管手段的積極作用，既要從現(xiàn)階段的實際情況出發(fā)，滿足投資基金市場初期發(fā)展的要求，又要考慮長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略要求，構(gòu)建一種在法律約束下的政府管制與行業(yè)自律相結(jié)合的監(jiān)管體制模式－動態(tài)化綜合監(jiān)管體制模式，是較為現(xiàn)實、合理的理性選擇。所謂動態(tài)化綜合監(jiān)管，其含義是指管理中既要注重各種監(jiān)管主體的有機(jī)結(jié)合，又要根據(jù)監(jiān)管對象所處的環(huán)境和條件，動態(tài)地選擇相應(yīng)的管理手段和方式。這種監(jiān)管機(jī)制是監(jiān)管主體綜合化與監(jiān)管手段動態(tài)化的有機(jī)統(tǒng)一。在某種意義上說，它是一種管理指導(dǎo)思想，其真正意義在于指導(dǎo)我們一切從實際出發(fā)，進(jìn)行有準(zhǔn)備地方案管理和策略管理。這種管理模式要求我們根據(jù)發(fā)展目標(biāo)，既要進(jìn)行戰(zhàn)略性管理，又要有戰(zhàn)術(shù)管理，既要有優(yōu)化方案設(shè)計的充分準(zhǔn)備，又要有應(yīng)變的策略準(zhǔn)備，以便保證管理目標(biāo)的實現(xiàn)。

（三）構(gòu)建動態(tài)化綜合監(jiān)管模式的意義和作用

這種模式強(qiáng)調(diào)發(fā)揮不同監(jiān)管主體的功能和多種監(jiān)管手段的積極作用，因而既有利于通過法規(guī)規(guī)范促進(jìn)投資基金市場中各類投資基金的良性競爭，又有利于充分發(fā)揮政府的特殊功能，對投資基金市場的發(fā)展實施有效的培育和引導(dǎo)，促進(jìn)投資基金市場的迅速成長與壯大。這種模式對我國具有重要意義也正是因為它所具有的靈活監(jiān)管特點(diǎn)比較適合我國現(xiàn)階段的投資基金市場發(fā)展?fàn)顩r以及未來發(fā)展的需要。它能夠有效地兼顧各方面的需要在推動基金市場發(fā)展的同時，又能防范諸多弊端的出現(xiàn)。

這種模式有利于基金行業(yè)的投資基金市場競爭中加強(qiáng)合作，發(fā)揮出基金行業(yè)的整體功能效應(yīng)，避免內(nèi)部的惡性競爭，并盡可能地以合作同盟的形式參與國際競爭，這對起步較晚的我國投資基金早日趕上國際化發(fā)展步伐，加快投資基金市場與國際接軌有著積極的促進(jìn)作用。構(gòu)建動態(tài)化綜合監(jiān)管模式，要與我國大眾投資者的心理素質(zhì)、認(rèn)識程序相適應(yīng)，能夠在發(fā)展中提高大眾對投資基金的理性認(rèn)識，強(qiáng)化大眾的投資意識和心理承受能力，從而為投資基金市場的發(fā)展打下了廣泛的社會基礎(chǔ)，這對推動我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及投資基金市場的全方位發(fā)展有十分重要意義。

三、動態(tài)化綜合監(jiān)管模式的發(fā)展思路構(gòu)建我國投資

基金市場動態(tài)化綜合監(jiān)管模式的總體發(fā)展思路可以概括為：以法制建設(shè)為基礎(chǔ)和保障，建立全國統(tǒng)一的，權(quán)威性的投資基金市場主管機(jī)構(gòu)，對基金市場的發(fā)展進(jìn)程進(jìn)行宏觀引導(dǎo)和協(xié)調(diào)管理，同時建立和完善基金行業(yè)組織及其相應(yīng)約束自律機(jī)構(gòu)，以此來保證投資基金市場的持續(xù)、穩(wěn)定和有序發(fā)展。這一思路的指導(dǎo)思想就是“三位一體，協(xié)同監(jiān)管”。“三位一體”指的是同時綜合考慮三種監(jiān)管方式，一是通過制定法律法規(guī)來規(guī)范市場中基金企業(yè)的行為，使企業(yè)在法律約束下進(jìn)行自律監(jiān)管；二是行政監(jiān)管，即通過建立權(quán)威性的，全國統(tǒng)一的投資基金市場管理機(jī)構(gòu)，代表政府對基金市場發(fā)展實施監(jiān)督、檢查，引導(dǎo)和控制；三是通過建立和完善行業(yè)自律機(jī)制，使基金行業(yè)組織協(xié)會進(jìn)行自律監(jiān)管。所謂“協(xié)同監(jiān)管”指的是在投資基金市場發(fā)展過程中，針對投資基金市場發(fā)展目標(biāo)和具體運(yùn)行狀況，恰當(dāng)?shù)靥幚砗蛣澐终芾?，行業(yè)自律和企業(yè)自我管理的范圍及重點(diǎn)，避免監(jiān)管中的錯位或遺漏，同時做到宏觀目標(biāo)與微觀目標(biāo)的協(xié)調(diào)，近期目標(biāo)與長遠(yuǎn)目標(biāo)的協(xié)調(diào)。在具體操作上，我國投資基金市場監(jiān)管體系應(yīng)該怎么建立呢？筆者認(rèn)為可以從以下幾個方面下手：

1、大力發(fā)揮政府的監(jiān)管職能。從世界各國投資基金市場的發(fā)展歷程來看，各國基金主管部門一般由中央銀行或財政部逐步移交給證券管理、監(jiān)督機(jī)構(gòu)。在我國目前投資基金存在多頭管理的形式下，發(fā)揮政府監(jiān)管職能的首要任務(wù)就是要順應(yīng)國際發(fā)展趨勢，確定我國的投資基金主管機(jī)關(guān)。即由國家投資基金管理委員會統(tǒng)一、集中管理。這個委員會由現(xiàn)有管理部門（人民銀行、證券委、證監(jiān)委等）的有關(guān)專家組成，是全國投資基金市場管理的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。其主要職責(zé)是：制定投資基金管理有關(guān)法律和政策；設(shè)計投資基金市場的總體發(fā)展規(guī)劃；監(jiān)督基金法規(guī)的實施依據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策對基金發(fā)行流量及存量的總額或結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而引導(dǎo)投資基金市場合理配置社會資源，有效地保護(hù)投資者的合法權(quán)益，規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者。成立中國投資基金管理委員會意味著各管理部門權(quán)力的移交，這必須考慮有一個“緩沖”的過渡措施。為防止過渡期出現(xiàn)權(quán)力真空，導(dǎo)致投資基金市場秩序混亂，可以考慮實行申請發(fā)起設(shè)立基金和基金上市監(jiān)督分開管理的辦法。前者由人民銀行審核批準(zhǔn)，并按基金規(guī)?；蚧鹦再|(zhì)確立總行和大區(qū)分行二級審批制度；后者由人民銀行牽頭，會同證券委、證監(jiān)會，在證券管理機(jī)構(gòu)下設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，即“中國投資基金管理委員會”，具體監(jiān)管國內(nèi)投資基金市場。其職責(zé)：一是制定基金上市標(biāo)準(zhǔn)或應(yīng)具備的條件；二是安排基金交易場所，形成統(tǒng)一的基金交易市場；三是審批基金要求上市的申請，確保上市基金的素質(zhì)；四是監(jiān)管行為是否符合有關(guān)文件規(guī)定，及時公布有關(guān)信息；五是對違章行為進(jìn)行處罰。

2、籌建投資基金行業(yè)自律組織。隨著證券市場的發(fā)展，要選擇那些成功的基金管理公司作為主體力量，籌建“中國投資基金管理公會”，并借鑒香港經(jīng)驗，在組織形式上實行會員制。正式會員由各地基金管理公司參加，其任務(wù)：一是制定中國投資基金執(zhí)業(yè)守則；二是推廣基金業(yè)務(wù)，擴(kuò)大國內(nèi)基金市場；三是監(jiān)督基金的日常動作，使之規(guī)范化；四是出版基金管理專業(yè)刊物；五是培訓(xùn)基金從業(yè)人員；六是仲裁有關(guān)基金方面的糾紛；七是維護(hù)和樹立基金業(yè)的良好社會聲譽(yù)。

3、成立投資基金的評估機(jī)構(gòu)。隨著投資基金市場規(guī)模（市場絕對規(guī)模和相對規(guī)模）的迅速發(fā)展，建立全國統(tǒng)一的基金評估機(jī)構(gòu)也很重要。資產(chǎn)評估有利于明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，強(qiáng)化投資公司管理，合理補(bǔ)償資產(chǎn)，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保護(hù)國有資產(chǎn)，維護(hù)投資基金交易各方的合法權(quán)益。

4、建立各項規(guī)章制度。我們可以通過建立信用等級制度，信息披露制度和經(jīng)理人，托管人考評制度，從不同側(cè)面對投資基金市場進(jìn)行監(jiān)管。一是建立信用評級制度。根據(jù)不同投資基金的風(fēng)險程度，模仿債券評級的辦法，對投資基金進(jìn)行信用評級，該信用主級主要依賴基金的經(jīng)營業(yè)績，投資政策與目標(biāo)。管理人的業(yè)務(wù)水平及組合投資的效益和風(fēng)險等幾方面。它不僅為證監(jiān)會對投資基金市場監(jiān)管提供客觀的依據(jù)，也為投資者的理性投資提供了可靠保證。二是建立規(guī)范的信息披露制度。與股票上市公司的信息披露制度一樣，基金管理公司必須執(zhí)行信息披露義務(wù)，披露內(nèi)容包括各類報表、投資規(guī)模、投資方向、預(yù)期收益及重大事件披露等信息。三是建立經(jīng)理人、托管人考評制度。由投資者、行業(yè)協(xié)會和證監(jiān)部門組成的評審團(tuán)定期考評并公布于眾，以褒揚(yáng)先進(jìn)，強(qiáng)化托管各方的責(zé)任心和使命感。

5、完善投資基金市場的社會監(jiān)督機(jī)制。國外經(jīng)驗證明，完善的投資基金市場社會監(jiān)督機(jī)制是投資基金市場健康發(fā)展的必要保證。首先，要利用投資者對基金市場進(jìn)行外部監(jiān)督。其次，建立完善的投資基金評價體系。包括建立全國統(tǒng)一的基金評估機(jī)構(gòu)和創(chuàng)辦基金專業(yè)刊物兩個方面。再次加強(qiáng)具有公正性、權(quán)威性的會計、審計、法律等中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)。此外，還應(yīng)建立先進(jìn)完備的技術(shù)監(jiān)督系統(tǒng)即電子監(jiān)督系統(tǒng)，對投資基金市場的運(yùn)行和投資基金的投資運(yùn)作進(jìn)行跟蹤和監(jiān)督，使其理性化、規(guī)范化。

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[3]劉傳葵：《中國投資基金市場發(fā)展論》[M]，中國金融出版社，2001。

篇（5）

投資是指在工程建設(shè)的全過程中，各環(huán)節(jié)所使用費(fèi)用的總和。這其中包括設(shè)計、施工、竣工驗收等環(huán)節(jié)的費(fèi)用。建筑項目投資控制的過程是指：通過專業(yè)財務(wù)人員對項目的總體預(yù)算，預(yù)估項目工程建設(shè)成本，并將這個值設(shè)定為項目建設(shè)總成本控制目標(biāo)。此目標(biāo)需要進(jìn)一步按照組織架構(gòu)及職責(zé)進(jìn)行分解，分解到公司相關(guān)部門。在各部門領(lǐng)到任務(wù)目標(biāo)后，要嚴(yán)格按照規(guī)定對各部門的目標(biāo)完成情況進(jìn)行考核，通過目標(biāo)及考核管理來控制投資。另一方面，需要根據(jù)實際情況確定適宜的標(biāo)價，再簽訂合同，以及確定合同條款內(nèi)容。還有應(yīng)注意資金的過程支出。需要控制好各子項工程造價、耗材的價格等支出費(fèi)用。需要對付款的時機(jī)加以控制，付款前先核驗是否滿足付款要求，滿足后再行付款。做好資金統(tǒng)計工作，在適當(dāng)?shù)臅r間間隔內(nèi)，對所發(fā)生的費(fèi)用情況進(jìn)行統(tǒng)計，以便于財務(wù)統(tǒng)計分析。確保實現(xiàn)在預(yù)算內(nèi)進(jìn)行資金使用的終極目標(biāo)，使項目利潤最大化。在工程建設(shè)項目投資決策階段，投資管理控制的重點(diǎn)包括：第一，在項目決策前需要進(jìn)行充分的調(diào)研，做好前期的準(zhǔn)備工作。第二，項目是否可行需要進(jìn)行綜合分析，并形成專業(yè)的分析報告。第三，做好工程項目資金預(yù)算工作，預(yù)算需要在實際情況的基礎(chǔ)上，運(yùn)用先進(jìn)的方法進(jìn)行測算得出。工程設(shè)計結(jié)算投資管理控制的主要內(nèi)容有兩點(diǎn)：

（1）經(jīng)過專業(yè)的市場分析，給項目做好定位，制定出合理的執(zhí)行方案。

（2）對設(shè)計方案進(jìn)行優(yōu)化管理。在建筑材料的選用上要既能滿足使用要求，又能實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)節(jié)約的目標(biāo)。設(shè)計結(jié)算的投資控制是建設(shè)投資控制的最重要內(nèi)容。工程實施階段投資管理控制的要點(diǎn)如下：

（1）對招投標(biāo)的科學(xué)管理。招標(biāo)前要有規(guī)范的招標(biāo)文件，細(xì)化招標(biāo)評判標(biāo)準(zhǔn)，分析市場行情，制定出最適宜的中標(biāo)范圍。

（2）施工中的監(jiān)控管理。建筑工程施工的環(huán)節(jié)眾多，從資金管理控制角度說，諸如施工人員、技術(shù)、材料等的基本管控情況都是重點(diǎn)，大力度監(jiān)督管理，可以使得相關(guān)環(huán)節(jié)無障礙進(jìn)行，降低費(fèi)用支出，創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。工程結(jié)算階段投資管理控制的重點(diǎn)是需要竣工結(jié)算人員具備較強(qiáng)的專業(yè)知識及職業(yè)操守，同時需要做好資料收集和取證，保證其完整度及有效性。

2進(jìn)度控制工程項目

進(jìn)度控制是指使工程建設(shè)的實際進(jìn)度符合項目進(jìn)度計劃的要求，使項目按照計劃要求的時間節(jié)點(diǎn)，開展相應(yīng)的監(jiān)督管理活動。貫穿整個項目工程的過程控制。進(jìn)度控制的影響因素：

（1）相關(guān)人員的數(shù)量滿足度，以及相關(guān)人員的素質(zhì)能力匹配度。

（2）施工設(shè)備和施工材料的供應(yīng)情況。

（3）施工技術(shù)水平。

（4）各業(yè)務(wù)接口之間的溝通順暢度。

3質(zhì)量控制工程項目質(zhì)量的影響因素

工程項目質(zhì)量的影響因素簡單的可以分為人、機(jī)、料、法、環(huán)五方面，所以說工程項目質(zhì)量控制應(yīng)該從以上五方面分別著手進(jìn)行系統(tǒng)管控。人的因素可以通過培訓(xùn)教育。促進(jìn)其專業(yè)技能水平的提升來控制。對于施工用料的控制，需要注意從合格供應(yīng)商處選購，不合格材料不使用，避免不合格材料進(jìn)入施工現(xiàn)場等措施來管控。法是指施工采用的方法需要是適宜的，高效節(jié)能的。環(huán)是指環(huán)境，施工現(xiàn)場安全，環(huán)保過關(guān)是保證施工順利進(jìn)行的基礎(chǔ)。對以上五方面進(jìn)行逐項綜合管控，則可確保建筑工程質(zhì)量的提升。

4建筑管理項目控制的發(fā)展趨勢

我國建筑管理項目控制仍未達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)要求，還需要行業(yè)人員不懈努力來提高建筑管理項目控制水平，促進(jìn)建筑行業(yè)長足進(jìn)步。我國建筑管理項目控制應(yīng)向著以下幾點(diǎn)發(fā)展：

（1）提高工程相關(guān)人員的整體素質(zhì)。

（2）完善相關(guān)的管理大法及標(biāo)準(zhǔn)。

（3）加大建筑行業(yè)監(jiān)管部門的監(jiān)察力度。

（4）不斷學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理辦法并擇其優(yōu)點(diǎn)而用之。

篇（6）

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建設(shè)項目施工階段監(jiān)理的中心工作是“三控”，即工程質(zhì)量控制、施工進(jìn)度控制和項目投資控制。而投資控制是監(jiān)理工作的重點(diǎn)和難點(diǎn)。在建設(shè)項目管理中，經(jīng)常出現(xiàn)概算超估算，預(yù)算超概算，概算一調(diào)再調(diào)的情況，致使國家和建設(shè)單位的利益蒙受損失。除有概預(yù)算編制不當(dāng)，國家政策變化等原因外，主要是工程投資管理不善造成。如何做好施工階段建設(shè)項目投資控制，是目前監(jiān)理工作探討和研究的重要課題。

1加強(qiáng)投資的宏觀控制

建設(shè)項目總投資是由初步設(shè)計概算來控制的，對招標(biāo)工程來說，一個建設(shè)項目要劃分幾個分標(biāo)項目。如水利水電樞紐工程，一般分為擋水工程、泄洪工程、引水工程、發(fā)電工程和升壓變電工程等分標(biāo)項目。針對不同的分標(biāo)項目，尤其是單價承包的工程，監(jiān)理工程師必須明確分標(biāo)項目投資目標(biāo)，從宏觀上對投資進(jìn)行控制〔1〕、〔2〕。因此，在建設(shè)項目開工之前，監(jiān)理工程師要做好執(zhí)行概算的編制工作。如：××水庫工程，攔河壩、溢洪道、輸水洞的招標(biāo)，實行單價承包。概算總投資為46779.15萬元。監(jiān)理工程師在認(rèn)真分析研究招標(biāo)及合同文件后，編制了執(zhí)行概算。通過編制執(zhí)行概算，對工程項目進(jìn)行合理調(diào)整，有針對性地進(jìn)行項目劃分和臨時工程與費(fèi)用的攤銷，各項目投資構(gòu)成和費(fèi)用內(nèi)容一目了然。事實證明，這對投資進(jìn)行宏觀管理起到了積極有效的作用：①有利于投資歸口管理，便于概算投資與招標(biāo)報價作同口徑對比；②總目標(biāo)和分目標(biāo)明確，在進(jìn)行建設(shè)項目投資控制時，有據(jù)可查。

2對建設(shè)項目投資的跟蹤控制

在施工階段，隨著工程進(jìn)展，投資不斷加大，投資結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜。監(jiān)理工程師對投資的控制是動態(tài)控制，為此，必須加強(qiáng)對建設(shè)項目投資的跟蹤控制〔2〕。

①認(rèn)真審核承包單位提交的施工總進(jìn)度計劃和年、季、月施工進(jìn)度計劃；②依據(jù)年、季、月施工進(jìn)度計劃和合同報價，編制相應(yīng)的投資計劃；③實行“日清月結(jié)”的價款結(jié)算制度，隨時掌握實際完成投資情況；④將實際投資與計劃投資進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)偏差分析原因，采取措施糾正偏差。

通過對建設(shè)項目投資的跟蹤控制，將施工進(jìn)度控制與投資控制結(jié)合起來：①可及時調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，保證資金合理使用；②可以優(yōu)化施工進(jìn)度計劃，使投資控制有效地促進(jìn)建設(shè)項目施工進(jìn)度按計劃完成。

3對影響投資控制因素的控制

在施工階段，影響建設(shè)項目投資控制的因素很多，除料價上漲因素外，工程計量、變更、施工索賠是引起投資失控的主要因素，必須嚴(yán)格控制，以確保實現(xiàn)建設(shè)項目投資控制目標(biāo)〔2〕。

3．1加強(qiáng)工程計量控制

單價承包的工程是以實際完成的工程量作為工程款結(jié)算依據(jù)。工程計量是否準(zhǔn)確，將影響投資。因此，監(jiān)理工程師必須公正，認(rèn)真做好工程計量與復(fù)核工作。①要明確計量內(nèi)容和程序，根據(jù)設(shè)計圖紙，按照合同規(guī)定的計量方法和單位進(jìn)行計量；②對隱蔽工程計量，監(jiān)理工程師必須嚴(yán)格控制，并預(yù)先做好測算工作。如：××水庫工程土壩清基施工中，關(guān)鍵是開挖高度如何確定。如果挖方高度差5cm，將會造成上萬m3的開挖方量和回填方量。為此，監(jiān)理工程師在開挖前后應(yīng)作加密斷面測量和現(xiàn)場記錄。同時，經(jīng)設(shè)計、建設(shè)和承包單位三方認(rèn)可，作為結(jié)算的依據(jù)，起到了控制建設(shè)項目投資的作用。

3．2嚴(yán)格控制工程變更

工程變更往往會引起工期、造價的變化，并可能引起工程索賠。因此，監(jiān)理工程師必須加強(qiáng)對工程變更的控制。要仔細(xì)分析和審核變更是否符合合同文件和技術(shù)規(guī)程，并評價變更在技術(shù)上是否可行，經(jīng)濟(jì)是否合理，是否會拖延工期作出決策。例如：××水電站工程瀝青混凝土心墻堆石壩。設(shè)計單位認(rèn)為上壩石料質(zhì)量較差，要求放緩壩坡。監(jiān)理工程師接到設(shè)計變更通知后，經(jīng)認(rèn)真分析研究，指出雖然上壩石料質(zhì)量差些，但經(jīng)計算幾個主要參數(shù)仍能滿足設(shè)計要求。若放緩壩坡，將追加投資100多萬元，且工期拖后近1個月。因此，沒有同意變更壩坡，既節(jié)省了投資，又保證了工期。

3．3加強(qiáng)施工索賠控制

水利水電工程由于工期長、規(guī)模大、技術(shù)復(fù)雜，不可預(yù)見因素多，常發(fā)生施工索賠。索賠將導(dǎo)致追加額外工程項目或費(fèi)用，是監(jiān)理工程師控制建設(shè)項目投資的重點(diǎn)。因此必須加強(qiáng)控制。①針對引起索賠的各種原因，做好預(yù)控措施，防范或減少索賠事件的發(fā)生；②加強(qiáng)合同管理，嚴(yán)格按法律、法規(guī)辦事；③加強(qiáng)施工現(xiàn)場管理，做好協(xié)調(diào)工作，創(chuàng)造有利條件，保證工程按計劃進(jìn)行；④正確對待施工索賠，嚴(yán)格按照索賠程序妥善處理。

作者簡介：程富，男，1962年生，工程師

作者單位：黑龍江省水利水電勘測設(shè)計研究院，哈爾濱，150080

篇（7）

一、概述

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，政府投資力度進(jìn)一步加大，保證了重點(diǎn)項目順利建設(shè)，對加快城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了非常重要的作用，近年來，全國各地均已開始推行政府投資建設(shè)工程管理模式的探索和試點(diǎn)工作，并取得顯著成效，主要管理模式有“代建制”模式和“工務(wù)局”模式。但由于基層政府投資管理受多重因素影響，管理難度大，針對政府投資項目管理中存在這樣或那樣的問題，如何順應(yīng)政府體制改革，加強(qiáng)政府投資管理，提高投資效益等進(jìn)行研究并找出對策，具有非常重要的意義。

二、當(dāng)前政府投資項目管理存在的一些問題

雖然在項目建設(shè)管理上，我國結(jié)合國內(nèi)實際，并參照國際慣例，實行了項目審批制、法人責(zé)任制、招投標(biāo)制、監(jiān)理制及重大項目稽查制等等，取得了一定的成績和經(jīng)驗。但是，許多建設(shè)項目從立項審批到實施中的工程質(zhì)量、資金使用和概算控制等方面還存在不少問題。重點(diǎn)表現(xiàn)在以下幾方面：

（一）項目前期準(zhǔn)備工作不到位，不重視可行性研究。相當(dāng)一些項目建設(shè)違反基本建設(shè)程序，存在有的項目已經(jīng)開工，而初步設(shè)計甚至可行性報告還未審批或有的項目邊設(shè)計、邊報批、邊施工，甚至有“三無”工程（即無立項、無報批、無圖紙）出現(xiàn)。如2008年5月1日《楚天都市報》登載的黃石大冶湖一號老橋改造工程就是典型的“三邊”工程（邊設(shè)計、邊報批、邊施工）。

（二）項目的質(zhì)量、進(jìn)度、成本管理效率較低。質(zhì)量、進(jìn)度、成本是項目管理的金三角，是項目管理的基本目標(biāo)。許多項目由本地的設(shè)計院或建筑公司承建，建設(shè)單位完全依靠經(jīng)驗，而非用科學(xué)管理方法進(jìn)行項目管理，使這三方面的控制失調(diào)，從而導(dǎo)致工程質(zhì)量較低。

（三）項目法人責(zé)任制、招投標(biāo)制、工程監(jiān)理制及合同制未真正落實。項目法人責(zé)任制不落實，項目法人無法獨(dú)立履行職責(zé)；招投標(biāo)還存在有的地方或部門、行業(yè)利用各種手段，排斥潛在投標(biāo)人，搞地方和行業(yè)保護(hù)或不依法招標(biāo)、招標(biāo)不規(guī)范、串通招標(biāo)投標(biāo)，謀取不正當(dāng)利益等問題；工程監(jiān)理制貫徹不到位。

（四）合同執(zhí)行不嚴(yán)格、合同文本不統(tǒng)一，許多條款欠缺，或主要條款不夠詳細(xì)。

三、我市在政府投資項目管理方面的做法

2003年10月在對上海、深圳、珠海進(jìn)行考察的基礎(chǔ)上，荊門市成立了政府投資工程管理公司，其主要職責(zé)是代表政府行使業(yè)主在建設(shè)期間的管理職能，負(fù)責(zé)政府投資工程的建設(shè)組織實施。推行政府投資工程建設(shè)管理改革，其核心就是對政府投資工程建設(shè)組織實施方式進(jìn)行改革，按照“投資、建設(shè)、監(jiān)督、使用”四分離的原則，建立責(zé)權(quán)明確、制約有效、科學(xué)規(guī)范和專業(yè)化管理、社會化運(yùn)作的管理體制及運(yùn)行機(jī)制。按照這一要求，主要做了以下工作：

（一）著力規(guī)范政府投資工程運(yùn)作程序，對建設(shè)單位、投資單位、使用單位、管理單位進(jìn)行明確的職責(zé)劃分。具體為：建設(shè)單位或投資單位主要履行資金籌措、項目委托及監(jiān)管等業(yè)主的職責(zé)；政府投資工程管理公司代表業(yè)主負(fù)責(zé)項目全過程的管理，實行“交鑰匙工程”；建設(shè)行政主管部門負(fù)責(zé)對政府投資工程依法進(jìn)行監(jiān)督；使用單位負(fù)責(zé)參與項目的設(shè)計審定和工程的竣工驗收。

（二）具體實施中，堅持“先易后難，分步實施，穩(wěn)步推進(jìn)”的辦法，從范圍上講，目前只是在城區(qū)范圍內(nèi)推進(jìn)；從項目上講，我們先將政府投資的市政基礎(chǔ)設(shè)施工程和城市公共設(shè)施工程以及政府各部門投資建設(shè)的房屋納入了政府投資工程管理公司集中統(tǒng)一管理。

（三）從三個方面著力加強(qiáng)項目實施的管理。其一以合同為基礎(chǔ)，明確各方責(zé)權(quán)利。我們在組織實施項目管理的過程中，堅持以合同為基礎(chǔ)，重點(diǎn)處理好政府投資工程管理公司與項目業(yè)主的關(guān)系、處理好政府投資工程管理公司與中介組織的關(guān)系、處理好政府投資工程管理公司與行業(yè)主管部門的關(guān)系、處理好政府投資工程管理公司與項目使用單位的關(guān)系。其二以法規(guī)為依據(jù)，規(guī)范工程管理行為。主要通過優(yōu)化設(shè)計方案、把好工程投資關(guān)；嚴(yán)格招投標(biāo)制，把好工程發(fā)包關(guān)；推行風(fēng)險包干，把好工程簽證關(guān)；實行聯(lián)審直達(dá)項目，把好資金撥付關(guān)等措施著力規(guī)范工程管理行為。其三以制度為保障，完善內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制。在實踐中，我們逐步完善了從工作人員職責(zé)，一直到與業(yè)主、施工企業(yè)、中介組織關(guān)系，內(nèi)部運(yùn)作模式及施工管理過程的一系列規(guī)章制度。重點(diǎn)推行了項目負(fù)責(zé)人制度、招投標(biāo)審查制度、投資控制制度及有效監(jiān)督制度。

四、建議

（一）改革政府投資項目的管理模式。結(jié)合各地實際情況，摸索適合各地的工程項目管理體制和運(yùn)行機(jī)制，向社會開放建設(shè)工程項目管理市場，吸引眾多專業(yè)項目管理企業(yè)通過公平競爭的方式參與政府投資工程項目管理。

（二）各級政府及部門要認(rèn)真貫徹執(zhí)行基本建設(shè)程序，履行各項報批手續(xù)，加強(qiáng)政府對投資項目的監(jiān)管，切實落實項目法人責(zé)任制、招投標(biāo)制、工程監(jiān)理制。

（三）設(shè)計對工程投資影響很大，設(shè)計人員要多深入現(xiàn)場，熟悉現(xiàn)場情況，認(rèn)真地考慮設(shè)計方案，做好經(jīng)濟(jì)評價分析，做到經(jīng)濟(jì)、合理、安全、可靠，又要高于施工、便于施工。一個好的設(shè)計方案往往投資少、施工快、效果好，而且可以節(jié)省大量的人力物力去拆遷協(xié)調(diào)；施工圖設(shè)計也要達(dá)到設(shè)計深度要求，對路基處理、土石方比例、排水出口等要詳盡明確，避免工程造價增加。

（四）選擇素質(zhì)高的施工隊伍。目前有的招投標(biāo)項目限制了一些優(yōu)秀的施工隊伍參與投標(biāo)。招標(biāo)方案中投標(biāo)報價的比例占得很大，實際上到最后比的是預(yù)算編制人員的預(yù)算水平，而且擬派現(xiàn)場施工管理人員也未參與進(jìn)來，為以后的工程施工帶來很大變數(shù)。中標(biāo)的有些并不是綜合素質(zhì)很高的隊伍，管理起來費(fèi)心費(fèi)力，效果并不好。

（五）監(jiān)理要切實發(fā)揮作用，要對施工內(nèi)容、設(shè)計圖紙等相當(dāng)熟悉，要有預(yù)見性、前瞻性，對工程施工要有很好地控制能力，既不能放任不管，也不能事后頻頻返工，影響工程的正常進(jìn)行。好的監(jiān)理要多走、多問、多匯報，便于管理人員及時了解現(xiàn)場情況。

（六）管理人員要深入現(xiàn)場、及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，要有很好的溝通協(xié)調(diào)能力、解決問題的能力和專業(yè)能力 ，既要保障施工的正常進(jìn)行，又要保障工程質(zhì)量，還要學(xué)會運(yùn)用各種管理軟件或計算機(jī)管理網(wǎng)絡(luò)來很好地控制工程進(jìn)度，也便于領(lǐng)導(dǎo)及時掌握工程最新進(jìn)展情況。

（七）做好資料歸檔。每年管理項目多且雜，涉及到很多施工圖紙、招標(biāo)答疑、圖紙會審、領(lǐng)導(dǎo)指示、會議紀(jì)要、工程聯(lián)系單、設(shè)計變更等，要安排專人及時收集整理歸檔。

篇（8）

二、構(gòu)建中緬油氣管道國際投資法律保障機(jī)制的必要性

2009年中國與東盟自由貿(mào)易區(qū)范圍內(nèi)統(tǒng)一的國際投資法律體系的形成，對于中國、東盟乃至世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展均具有重要意義，但《中國與東盟投資協(xié)議》實施過程中仍然有不少困難與障礙。這就對我國的國際投資安全構(gòu)成嚴(yán)重挑戰(zhàn)，更是對我國現(xiàn)有國際投資法律制度提出了極大考驗。就我國的國際投資保護(hù)角度來看，一是國際投資立法缺乏系統(tǒng)性?，F(xiàn)行投資立法體系比較雜亂，不完善，我國企業(yè)在境外投資利益難以保障;二是職能機(jī)關(guān)職責(zé)不清，各自為政，審批程序繁雜，亟需政府部門轉(zhuǎn)變工作方式;三是尚未建立完善的海外投資保險制度，雖然我國參加了《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》，但該公約的局限性很大，我國現(xiàn)今的對外直接投資只有很小一部分能得到該公約的保護(hù)。從東盟國家的國際投資立法情況來看，東盟國家雖然制定了一系列法律法規(guī)為外國投資者的合法財產(chǎn)和權(quán)益提供必要的法律保護(hù)，但其仍有很多不完善和不協(xié)調(diào)的規(guī)定，比如:對外商投資政治風(fēng)險設(shè)定的條件以及風(fēng)險發(fā)生后所采取的措施和爭議的解決等不夠明確和具體，甚至不合理，其中一些規(guī)定已不合時宜或者相互矛盾，已不能適應(yīng)新形勢。在國際法層面來看:一是雙邊投資協(xié)議。《中國和緬甸投資協(xié)定》的規(guī)定對很多焦點(diǎn)問題規(guī)定不清，內(nèi)容過于陳舊，條款之間沖突、不協(xié)調(diào)，給雙方適用該協(xié)議留下不少困難，尤其對于中緬油氣管道涉及四國六方的投資保護(hù)突顯其缺陷;二是多邊投資協(xié)議?！吨袊c東盟爭端解決機(jī)制》試圖利用多邊協(xié)議為中國與東盟國家的雙邊投資爭端提供法律上的解決途徑，但在法律實施的過程中卻很難發(fā)揮應(yīng)有作用;三是非違約之訴未納入到該協(xié)議中。非違約之訴的解決機(jī)制僅僅適用于在申訴方因為被申訴方違反義務(wù)，才得以啟動該爭端解決機(jī)制?，F(xiàn)實的情況是，從20世紀(jì)70年代以來，公然違反國際協(xié)議，裸的、直接的損害外商的財產(chǎn)權(quán)的行為已越來越少。當(dāng)前違反國際協(xié)議多是采取間接地、迂回的方式，所以，多邊投資保護(hù)措施在實施過程中難以真正發(fā)揮出保護(hù)外國投資者的作用。國際條約是國際法的法律淵源，它對條約成員國具有相應(yīng)的法律約束力瑏瑡。我國在建設(shè)中緬油氣管道的始終必須遵循和依靠國際法律制度的規(guī)范，并且樹立國際條約是維護(hù)國際關(guān)系、促進(jìn)國際交流、解決國際爭端、保障合法權(quán)益的一項重要基礎(chǔ)工程的思想。

三、構(gòu)建中緬油氣管道國際投資法律保障機(jī)制的積極意義

中緬油氣管道國際投資法律保障機(jī)制的構(gòu)建，將促進(jìn)兩國經(jīng)濟(jì)更深入往來，為完善國際投資法律體系建設(shè)具有重要的現(xiàn)實意義和深遠(yuǎn)的歷史意義。

1.構(gòu)建中緬油氣管道國際投資法律保障機(jī)制將為中緬兩國搭建一個新的投資合作平臺。

自開始建設(shè)中國與東盟自貿(mào)區(qū)以來，雙方在貿(mào)易領(lǐng)域取得了有目共睹的成績，但在投資領(lǐng)域，雙方的合作還處于較低的層次瑏瑢。由此，中緬油氣管道國際投資法律保障機(jī)制構(gòu)建將中緬兩國相互投資經(jīng)?；峁┛煽康膰H投資法律制度依據(jù)，為維護(hù)雙方相互投資合法利益提供行之有效的安全保障，為雙方投資者創(chuàng)造機(jī)遇，實現(xiàn)互利共贏，營造更加穩(wěn)定、開放的投資環(huán)境。

2.構(gòu)建中緬油氣管道國際投資法律保障機(jī)制，豐富完善自貿(mào)區(qū)國際經(jīng)濟(jì)法律體系。

構(gòu)建中緬油氣管道國際投資法律保障機(jī)制，不但為中緬油氣管道的投資建設(shè)運(yùn)營提供可供執(zhí)行的法律制度，而且將極大促進(jìn)雙方的投資合作進(jìn)程，將更加有利于中國與東盟自貿(mào)區(qū)法律體系的豐富完善。這將為一個符合世界貿(mào)易組織規(guī)定，集貨物、服務(wù)貿(mào)易以及投資自由化、便利化于一體的擁有19億人口的新型自由貿(mào)易區(qū)的建成發(fā)揮積極作用。

3.可為其他國際投資法律保障機(jī)制提供經(jīng)驗和借鑒。

中緬油氣管道國際投資保障機(jī)制逐步完善，定會為其他國際投資保障機(jī)制提供經(jīng)驗和借鑒，除此之外，更為重要的是，由中國所倡導(dǎo)的新型國際投資法律保障機(jī)制將推動國際投資法律的進(jìn)步與發(fā)展，這是中國作為一個世界大國在大國崛起的過程中應(yīng)有的作為和貢獻(xiàn)。我們有理由相信，在不遠(yuǎn)的未來，一套帶有鮮明時代氣息和“中國元素”的新型國際投資法律保障制度必將成為國際投資法律史上的一座里程碑。

4.構(gòu)建中緬油氣管道國際投資法律保障機(jī)制給中國的發(fā)展帶來前所未有的機(jī)遇。

我國的地理現(xiàn)狀促使積極發(fā)展四大能源戰(zhàn)略通道，但是能源戰(zhàn)略安全問題從未緩和，我國必須加強(qiáng)能源戰(zhàn)略安全的國際法律制度建設(shè)，若以構(gòu)建中緬油氣管道法律保障機(jī)制為契機(jī)，完善中國對外投資法律制度建設(shè)，必將為中國帶來前所未有的國際投資蓬勃發(fā)展前景。

篇（9）

（二）注重強(qiáng)調(diào)技術(shù)專業(yè)性，相對忽視了對涉及的建設(shè)部門、施工單位、監(jiān)理、設(shè)計等多個部門，招標(biāo)、合同、變更、工期等多個環(huán)節(jié)的預(yù)算管控在建設(shè)項目實施中，片面強(qiáng)調(diào)“時間緊，任務(wù)重”“工期為先”等客觀因素，未嚴(yán)格按照《招標(biāo)投標(biāo)法》及其有關(guān)規(guī)定，對項目未實施公開招標(biāo)，而采用議標(biāo)、談判等方式確定施工單位，致使項目投資控制缺乏強(qiáng)有力的法律支撐，為施工單位以調(diào)整工程項目、工程量來增加合同金額，為投資控制留下隱患。工期管理不到位，致使工程建設(shè)周期變長；疏于對監(jiān)理公司的管理，對其確認(rèn)的工程變更沒有實施有效監(jiān)督，致使工程投資失控；對施工單位合同職責(zé)、義務(wù)的履行情況缺乏實時的過程監(jiān)督，致使工程結(jié)算糾紛，不能有效保護(hù)企業(yè)利益，造成投資失控。

（三）注重建設(shè)工程形象進(jìn)度管理，相對忽視了利用預(yù)算管理以改進(jìn)建設(shè)項目管理水平和投資控制能力在大型的基本建設(shè)項目中，較通行的做法是成立專項的“工程指揮部”，其由于組建時間短，加之工程建設(shè)任務(wù)繁重，缺乏完善的、有針對性的內(nèi)部管理、監(jiān)督體制、機(jī)制，也沒有在建設(shè)過程中去建立、健全、完善的主動性、迫切性。參與建設(shè)人員缺乏必要的財務(wù)管理、預(yù)算控制等知識儲備，對工程量與論探討進(jìn)度環(huán)節(jié)不熟悉，不能有效制定分項工程投資預(yù)算，不能對工程造價實施有效控制。

（四）注重項目完工，而相對忽視了建設(shè)項目的預(yù)算考核普遍存在工程現(xiàn)場完工就是工程項目的結(jié)束的錯誤認(rèn)識，整個基本建設(shè)工程的預(yù)算執(zhí)行情況僅以最終“花了多少錢”來了結(jié)。對于建設(shè)項目的預(yù)算執(zhí)行情況缺乏正式的、全面的考評；極少將基本建設(shè)各子項工程的預(yù)算考評納入到整個基本建設(shè)工程的預(yù)算管理范疇，從而導(dǎo)致最終投資預(yù)算執(zhí)行情況不佳，而不能對位找到直接責(zé)任人的現(xiàn)象發(fā)生。

二、如何加強(qiáng)基本建設(shè)投資預(yù)算管理

（一）切實抓好項目建設(shè)總投資的預(yù)算分解

1.以建設(shè)項目批復(fù)投資總額為綱，以項目可行性研究報告、經(jīng)批準(zhǔn)的初步設(shè)計為依據(jù)，組織土建、安裝、公用工程、信息等參建責(zé)任部門，分解投資總額至具體的項目建設(shè)部門，形成“人人頭上有指標(biāo)、單個子項有預(yù)算”的投資控制體系。

2.合理確定工程建設(shè)項目間接費(fèi)用。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第4號－固定資產(chǎn)》第九條：自行建造固定資產(chǎn)的成本，由建造該項資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出構(gòu)成。故要將建設(shè)參與人員工資、建設(shè)期間的管理支出等建設(shè)成本納入基本建設(shè)項目預(yù)算中。

3.合理預(yù)算“不可預(yù)見費(fèi)”。不可預(yù)見費(fèi)是指考慮建設(shè)期可能發(fā)生的隱蔽工程、不可抗力、設(shè)計變更、物價上漲等因素導(dǎo)致的費(fèi)用增加。在分解投資總額時，合理估計，留足該項費(fèi)用，為工程進(jìn)度中的投資控制留下余地，同時也將促進(jìn)施工圖階段的合理設(shè)計，為建設(shè)全過程的預(yù)算控制水平奠定基礎(chǔ)。

（二）強(qiáng)化項目預(yù)算的過程管控

1.加強(qiáng)建設(shè)項目招標(biāo)管控。建設(shè)項目招標(biāo)方式是確定工程成本（造價）的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。要將招標(biāo)方式納入預(yù)算管理，按國家法律、法規(guī)必須公開招標(biāo)的，應(yīng)納入項目預(yù)算，嚴(yán)格執(zhí)行。將投資控制關(guān)口前移，加強(qiáng)對招標(biāo)控制價的審核，對超過項目投資預(yù)算的招標(biāo)不予批準(zhǔn)。

2.加強(qiáng)項目變更管理。依照設(shè)計圖和中標(biāo)工程量清單，對發(fā)生的工程變更，特別是涉及工程合同造價發(fā)生變化的變更，要切實加強(qiáng)預(yù)算管控，切實體現(xiàn)“項目預(yù)算”的剛性。對項目變更，要完善審批程序。對因工程變更調(diào)整導(dǎo)致超規(guī)模超預(yù)算的，要及時對預(yù)算總體執(zhí)行情況進(jìn)行評估，對未實施項目的設(shè)計、施工進(jìn)行優(yōu)化，及時啟動“不可預(yù)見費(fèi)”預(yù)算來補(bǔ)充項目支出，嚴(yán)格執(zhí)行“投資可控”的總體原則。

3.加強(qiáng)建設(shè)項目工期管理。建設(shè)工期是可以從建設(shè)速度的角度反映和考核投資效果。在投資預(yù)算中，要在項目的建設(shè)期間內(nèi)，對各子項的合同工期持續(xù)地進(jìn)行監(jiān)督，納入到預(yù)算管理的體系中，和投資預(yù)算金額同步實施監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)項目拖延工期的情況，組織預(yù)算責(zé)任部門認(rèn)真分析工期滯后的原因，提出解決措施，對其造成的后果，尤其是工程成本的支出不利因素進(jìn)行適時評估，制定相應(yīng)的措施，避免企業(yè)大量的人力、物力、財力陷入未完工程中，長期不能發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)效益，造成不應(yīng)有的損失。

4.切實強(qiáng)化資金預(yù)算管理。加強(qiáng)資金統(tǒng)籌調(diào)度和集中使用，嚴(yán)格按照項目預(yù)算編制資金計劃，嚴(yán)禁未經(jīng)批準(zhǔn)，變通預(yù)算項目串用、挪用資金。

（三）以投資預(yù)算控制為主線，以過程管理為依托，豐富和完善建設(shè)項目預(yù)算管理考評體系

1.突破“建設(shè)項目預(yù)算是財務(wù)部門控制資金支出計劃”認(rèn)識的局限性，從項目建設(shè)初始，就建立建設(shè)項目逐一預(yù)算管控的體系，形成投資預(yù)算為主，輔以工程變更、工期管理、合同糾紛等引起投資額度發(fā)生變化的因素納入預(yù)算管理體系，持續(xù)對單一項目逐年編制預(yù)算，持續(xù)對單一項目的預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行跟蹤。

篇（10）

1決策階段合理預(yù)測項目投資風(fēng)險，確定投資控制目標(biāo)

投資控制是監(jiān)視項目建設(shè)過程中投資各方面運(yùn)用情況的活動，以保證項目建設(shè)資金運(yùn)用狀況與項目的質(zhì)量、進(jìn)度保持動態(tài)適應(yīng)的一項管理活動。投資控制一般包括3個步驟：①確定投資控制目標(biāo)；②衡量投資實際情況，獲取偏差信息；③分析偏差產(chǎn)生原因，采取糾正措施。投資控制必須有控制的客體——控制目標(biāo)，沒有控制目標(biāo)，投資主體各方將失去控制方向和缺乏控制重點(diǎn)，也無法發(fā)現(xiàn)偏差，及時進(jìn)行糾偏。因此，必須運(yùn)用科學(xué)的方法進(jìn)行投資的合理預(yù)測，以確定合理的投資控制目標(biāo)。水電項目的工程造價一般由3個不同的部分組成：其一是確定性造價，對于這一部分造價工程師知道它一定會發(fā)生并知道它發(fā)生的額度；其二是風(fēng)險性造價，對此造價工程師只知道其可能發(fā)生的概率及不同概率發(fā)生時的造價分布；其三是完全不確定性造價，造價工程師對其發(fā)生的概率及造價分布均無法確定。工程項目造價確立的根本在于第二部分——風(fēng)險性造價的確定與預(yù)測。國內(nèi)外有許多風(fēng)險預(yù)測方法，最有名的當(dāng)數(shù)蒙特卡羅(MonteCarlo)模擬法。

蒙特卡羅(MonteCarlo)模擬起源于第二次世界大戰(zhàn)期間，用于對裂變物質(zhì)中子的隨機(jī)擴(kuò)散進(jìn)行模擬研究，并以世界著名的賭城蒙特卡羅作為該項目研究的代號而得名。它是一種隨機(jī)模擬方法，不是按照傳統(tǒng)的觀念去求解模型，其本質(zhì)是實驗，即在假定條件下去運(yùn)行模型，然后根據(jù)模型運(yùn)行的結(jié)果，進(jìn)行預(yù)測分析和系統(tǒng)評價。在實際應(yīng)用中，通常是先建立一個模型，再進(jìn)行數(shù)字模擬，如果模擬結(jié)果說明模型的有效性不足，可以逐步擴(kuò)大模型的細(xì)節(jié)，反復(fù)進(jìn)行數(shù)值模擬以求最后取得一個更為精確的估計。

蒙特卡羅模擬方法的實質(zhì)是：設(shè)有Y=g(X1，X2，…，Xn)，X為隨機(jī)變量，函數(shù)(即數(shù)學(xué)模型)g已知，為了確定Y值，我們可以用蒙特卡羅法，具體步驟為：

(1)隨機(jī)產(chǎn)生一組X1，X2，…，Xn；

(2)代人函數(shù)g計算得Y值，Y=g(X1，X2，…，Xn)；

(3)重復(fù)上述步驟(1)，(2)；

(4)由(1)，(2)，(3)步得到n個Y值，計算得到Y(jié)的統(tǒng)計值。

運(yùn)用蒙特卡羅模擬法預(yù)測分3個步驟：首先，構(gòu)造模型。進(jìn)行蒙特卡羅模擬，必須確定研究對象的概率分布。對于風(fēng)險因素來講，常常沒有可以直接引用的分布率，通常是根據(jù)歷史記錄或?qū)＜业闹饔^分析判斷，求得研究對象的一個初始概率分布。例如在設(shè)計變更的預(yù)測中，可以根據(jù)過去的已完類似工程的變更分布狀況和所預(yù)測工程的實際情況，預(yù)測其初始分布，運(yùn)用主觀概率法、專家調(diào)查法給出一個事件的概率分布。其次，運(yùn)行模型。根據(jù)確定的模型結(jié)構(gòu)(概率分布及其結(jié)構(gòu)關(guān)系)進(jìn)行隨機(jī)抽樣，故又稱作數(shù)值模擬。第三，根據(jù)模型的隨機(jī)模擬結(jié)果，統(tǒng)計各風(fēng)險因素發(fā)生的頻數(shù)，得出要求的統(tǒng)計量。

目前國內(nèi)水電項目風(fēng)險預(yù)測的理論研究已有大量成果，但是實際應(yīng)用卻顯得很不足，大多數(shù)工程是以已完工程的歷史資料為基礎(chǔ)，以百分率進(jìn)行估算。為了更加科學(xué)合理地預(yù)測風(fēng)險和確定投資控制目標(biāo)，這方面的工作有待于加強(qiáng)。

2設(shè)計階段以設(shè)計質(zhì)量為重點(diǎn)的投資控制

水電建設(shè)項目投資控制貫穿于整個項目的建設(shè)全過程，并具有突出的重要地位。水電建設(shè)項目投資控制的關(guān)鍵在于項目實施前的投資決策階段和設(shè)計階段。許多業(yè)主認(rèn)為水電項目投資控制的重點(diǎn)在工程實施階段，把投資控制的主要精力放在工程實施階段上，忽視了水電站設(shè)計階段的投資控制。據(jù)國外有關(guān)資料對不同建設(shè)階段影響建設(shè)項目投資程度的分析，在項目建議書批準(zhǔn)的條件下，在可行性研究階段，設(shè)計對項目投資的影響為75%～95%，在技術(shù)設(shè)計階段為35%～75%，在施工圖設(shè)計階段為5%～35%。由此可見，項目投資控制的關(guān)鍵在于施工前的投資決策階段和設(shè)計階段，而在項目做出決策后，控制項目投資的關(guān)鍵就在于設(shè)計。一些西方國家分析，設(shè)計費(fèi)雖然只占水電站工程全壽命費(fèi)用的1%，但恰是這1%的設(shè)計費(fèi)用決定了幾乎以后的費(fèi)用，可見設(shè)計質(zhì)量對項目建設(shè)的投資控制的重要性，甚至可以說抓住了設(shè)計階段這個重點(diǎn)，就把握了投資控制的方向。

水電建設(shè)項目在設(shè)計階段的投資控制，首先須對工程項目各部分建筑運(yùn)用價值工程理論進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較，在滿足建筑物功能的前提下，體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，以期取得最滿意的設(shè)計方案。

某水電站工程建設(shè)過程中，設(shè)計人員本著對業(yè)主負(fù)責(zé)，對工程負(fù)責(zé)的態(tài)度，把控制工程投資理念滲透到各項設(shè)計和施工技術(shù)措施之中。根據(jù)施工現(xiàn)場實際情況，在保證工程質(zhì)量和安全的前提下，設(shè)計人員先后進(jìn)行了10余項的設(shè)計優(yōu)化。如：永久船閘與臨時船閘合二為一，溢洪道及廠房流道底板減薄等設(shè)計優(yōu)化，節(jié)約工程投資近億元。

其次，在設(shè)計各個階段進(jìn)行限額設(shè)計，以上一個階段的各項工程量投資控制下一個階段的設(shè)計工作，力爭達(dá)到隨著設(shè)計階段的加深，設(shè)計工作越細(xì)和各建筑物設(shè)計更加優(yōu)化，但在實際工作中，當(dāng)設(shè)計概算超出批準(zhǔn)的投資估算時，某些設(shè)計負(fù)責(zé)人往往只片面要求造價工程師單純地從投資上尋找原因，以盲目地降低單價和費(fèi)用指標(biāo)為代價來降低工程投資，而不是在設(shè)計的細(xì)微之處尋找降低工程量及施工措施費(fèi)的途徑。這樣就違背了限額設(shè)計的初衷，缺乏合理性及科學(xué)性，限額設(shè)計也只是流于形式，起不到投資控制的作用。

某水電站在建設(shè)期間遭受3次洪水沖擊，基坑被淹累計30多天，工期損失達(dá)3個月之久，造成比較大的損失。盡管如此，由于實行了限額設(shè)計，設(shè)計人員群策群力，在設(shè)計優(yōu)化上下功夫，使電站實際發(fā)電工期比預(yù)期提前了10個月；工程完工后，其投資控制在批準(zhǔn)的設(shè)計概算內(nèi)，取得了良好的經(jīng)濟(jì)與社會效益。

再次，應(yīng)加強(qiáng)設(shè)計監(jiān)理工作，因為設(shè)計監(jiān)理對項目投資的控制是事前控制，比過程控制中的施工監(jiān)理對投資控制有著更重要的作用。有的比較大的水電項目已開始了這方面的工作，取得了一定的效果，但并未完全落到實處，執(zhí)行起來很難請到滿意的設(shè)計監(jiān)理工程師?？上驳氖峭顿Y方已認(rèn)識到了這一工作的重要性。

3重視工程實施階段的投資控制

水電站工程項目龐雜、涉及面較廣、技術(shù)難點(diǎn)多、地質(zhì)復(fù)雜及工期長等特點(diǎn)，增加了工程實施階段的投資風(fēng)險，同時也制約了這個階段的投資控制，超設(shè)計概算現(xiàn)象時有發(fā)生。在工程的實施階段投資控制的主要內(nèi)容如下。

3.1合理處理好質(zhì)量、進(jìn)度與投資三者之間的關(guān)系

水電工程進(jìn)入具體實施階段后，許多業(yè)主不太重視投資控制，往往最重進(jìn)度、質(zhì)量，輕投資，很難把投資擺到與進(jìn)度、質(zhì)量同等的位置，這可能與我國的水電開發(fā)模式和中國國情有一定的關(guān)系，經(jīng)常搞什么獻(xiàn)禮，以某個特殊日子作為工程截流、首臺機(jī)組發(fā)電的日子，而工程的進(jìn)度卻無法正常滿足此類要求，于是召開動員大會，給承包人趕工費(fèi)等來達(dá)到目標(biāo)。筆者在某水電站從事監(jiān)理工作時，發(fā)現(xiàn)施工單位的機(jī)電安裝人員平時上班抓得不緊，到臨近工期目標(biāo)控制點(diǎn)時，索要趕工費(fèi)，從而使工期要求得到滿足，投資卻大大突破。投資控制也不能單純追求節(jié)約投資，必須在確保工程質(zhì)量的前提下，辯證地處理它與工程質(zhì)量控制、進(jìn)度控制的關(guān)系，以提高工程建設(shè)的整體經(jīng)濟(jì)效益。如：增加一部分工程投資來縮短工期并提前發(fā)電，在進(jìn)行投入與產(chǎn)出等經(jīng)濟(jì)分析后確能帶收益，那么，增加部分投資是必要的，這能增加水電站的發(fā)電經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)揮其部分社會效益。

3.2做好工程的招標(biāo)工作，確定合理的工程承包合同價

水電建設(shè)項目施工承包合同有工程量清單型合同、總價合同、單價合同、成本加酬金合同、交鑰匙合同5種，總價合同又可分為固定總價合同和可調(diào)總價合同。由于水電項目非常復(fù)雜，項目內(nèi)容和設(shè)計指標(biāo)不能十分明確，招標(biāo)時只能向投標(biāo)人給出各分項工程的工作項目一覽表或招標(biāo)設(shè)計階段的估算工程量，在工程實施階段，工作項目和工程量均有較大的變化，因而國內(nèi)大多數(shù)水電項目采用單價合同和工程量清單型單價合同，少數(shù)水電項目采用可調(diào)總價合同。

無論采用單價合同還是可調(diào)總價合同，簽訂合同時的合同價只是一個暫定價格或預(yù)測合同價格，不是最終的合同價格，要使最終的合同價格更為合理，真正反映建筑產(chǎn)品的價格，招標(biāo)階段招標(biāo)文件的編制等招標(biāo)工作顯得尤為重要，須對招標(biāo)文件中的合同條款進(jìn)行仔細(xì)研究，不留或少留“活口”，盡量消除索賠的誘因，明確界定變更的條件和處理變更的辦法，以避免實施過程中扯皮現(xiàn)象發(fā)生。

某小型水電站為民營企業(yè)投資建設(shè)，由于一些特殊原因，在初步設(shè)計(等同水電的預(yù)可，工程項目較粗)的基礎(chǔ)上進(jìn)行施工招標(biāo)，業(yè)主請一家咨詢機(jī)構(gòu)編寫招標(biāo)文件，該機(jī)構(gòu)為第一次編寫水電項目招標(biāo)文件，缺乏這方面的經(jīng)驗，招標(biāo)文件不夠理想；筆者在參加評標(biāo)的過程中發(fā)現(xiàn)其變更條款中：“無類似單價可套用時，按水利部水總[2002]116號文的規(guī)定和相應(yīng)的預(yù)算定額及投標(biāo)人投標(biāo)文件中的基礎(chǔ)價格重新編制單價?！眳⒓油稑?biāo)的各投標(biāo)人均為很有經(jīng)驗的施工企業(yè)，在報價時，其基礎(chǔ)價格不具備任何競爭性，通過調(diào)低單價中人、材、機(jī)消耗量來競標(biāo)，無形中給最終的合同價格留下了一個“大活口”，給最后的投資控制埋下了隱患。

3.3完善合同管理制度，提高投資管理人員素質(zhì)

由于水電站工程施工復(fù)雜，受自然條件制約和外部環(huán)境的影響較大，給招標(biāo)文件編制和合同管理提出了更高的要求。施工實施階段常常會發(fā)生與招標(biāo)文件、技術(shù)規(guī)范、合同文件不一致的地方，加上承包商以低價中標(biāo)，靠加強(qiáng)索賠和變更來盈利。為了減少合同變更、索賠、補(bǔ)償費(fèi)發(fā)生，需要經(jīng)驗豐富的注冊造價工程師配合監(jiān)理工程師從設(shè)計、施工、合同幾方面進(jìn)行深入研究，預(yù)測工程實施中可能發(fā)生的問題，建立一套健全的合同管理制度，強(qiáng)化合同的約束力，合理地解決各類經(jīng)濟(jì)問題。

某水電站主體工程開工初期，由于設(shè)計變更、地質(zhì)條件變化的影響，承包商以自己的經(jīng)驗和智慧，充分利用合同條款，向業(yè)主提出合同變更的“標(biāo)外單價”、“補(bǔ)償費(fèi)”、“措施費(fèi)”、“窩工費(fèi)”等要求。由于沒有一套健全的合同管理細(xì)則，面對承包商提出的標(biāo)外單價及索賠，明顯感覺到基礎(chǔ)工作差，反駁承包人的證據(jù)資料不完善，給審定工作帶來一定的難度，為此，業(yè)主提出了改進(jìn)措施，制定了《主體工程價款結(jié)算辦法》及《工程索賠管理實施細(xì)則》等合同管理辦法，抑制了合同變更、索賠、補(bǔ)償?shù)臄U(kuò)大。

除完善合同管理制度外，還應(yīng)提高投資管理人員的素質(zhì)以更好地處理合同執(zhí)行過程中的各類問題，有效地控制投資。某水電站在合同執(zhí)行中沒有配備造價工程師或造價專業(yè)人員，由財務(wù)人員從事投資管理，在工程結(jié)算時，承包人把固結(jié)灌漿的鉆檢查孔、壓水試驗、檢查孔復(fù)灌等報量結(jié)算，由于合同中沒有相應(yīng)單價，重新編制單價進(jìn)行結(jié)算。然而，按招標(biāo)文件中合同條款規(guī)定：“固結(jié)灌漿按延米計量，鉆檢查孔、壓水試驗、檢查孔復(fù)灌等內(nèi)容包括在延米單價中”，投資管理人員工程技術(shù)和造價知識不足，被承包人迷惑，影響了工程的投資控制。

除了在水電建設(shè)項目各個階段抓住不同的控制重點(diǎn)進(jìn)行有效的投資控制之外，在建設(shè)過程的每個階段均必須掌握2個原則：