序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管的關(guān)系 

 

金融風(fēng)險(xiǎn)在本質(zhì)上是一種引起損失的可能性，具體指的是經(jīng)濟(jì)主體在從事資金融通過程中遭受損失的可能性 。而金融監(jiān)管是指政府及其有關(guān)機(jī)構(gòu)代表社會(huì)公眾，對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理及相關(guān)金融市場實(shí)施的監(jiān)督管理。 

金融監(jiān)管的產(chǎn)生與金融風(fēng)險(xiǎn)是密不可分的，二者有著密切的聯(lián)系，互相影響、互相作用。首先，金融風(fēng)險(xiǎn)使全社會(huì)增強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)又證明了我國金融改革是艱巨且復(fù)雜的。同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)使中央銀行的監(jiān)管意識(shí)大大增強(qiáng)，監(jiān)管理念不斷更新，在監(jiān)管意識(shí)和手段上有較大進(jìn)步。通過全過程有效的金融監(jiān)管，限制了金融機(jī)構(gòu)的盲目擴(kuò)張、促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)作出合理規(guī)劃，對(duì)于經(jīng)營業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)度和處理辦法進(jìn)行充分考慮，以減少風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)日常業(yè)務(wù)經(jīng)營的監(jiān)管可以規(guī)范金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營，限制金融機(jī)構(gòu)不必要的冒險(xiǎn)。 

 

二、我國金融監(jiān)管制度的現(xiàn)狀 

 

（一）銀行監(jiān)管權(quán)責(zé)不明確。 

實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的有效性的重要前提之一,是要有一個(gè)監(jiān)管責(zé)任和目標(biāo)明確的、人力和物力資源充足的、能獨(dú)立自主運(yùn)行的金融監(jiān)管組織體系 。目前我國金融監(jiān)管組織體系還很不健全，中國人民銀行、中國銀監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)四大監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖然各有分工、各有工作側(cè)重，但互相之間仍然存在職責(zé)不清的問題，有時(shí)出現(xiàn)職責(zé)沖突，有時(shí)出現(xiàn)監(jiān)管上配合不力，從而降低了整個(gè)監(jiān)管效率。監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部各監(jiān)管部門之間難以協(xié)調(diào)，各職能部門在實(shí)際操作中各自為政，難以統(tǒng)籌安排監(jiān)管任務(wù)，這種做法會(huì)使得監(jiān)管力量分散，不利于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面持續(xù)的監(jiān)管。 

 

（二）我國監(jiān)管理念存在滯后的問題。 

我國金融監(jiān)管的理念在一定程度上有些滯后，例如，在我國有這樣一種普遍觀念，認(rèn)為金融風(fēng)險(xiǎn)僅僅是金融業(yè)內(nèi)部的問題，其實(shí)，金融監(jiān)管僅是促進(jìn)金融穩(wěn)定各項(xiàng)安排的一個(gè)組成部分，監(jiān)管本身不宜絕對(duì)保證不出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)倒閉。在缺乏穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的外部條件的情況下，金融監(jiān)管的任務(wù)是很難完成的。又如，許多人一提金融監(jiān)管就等于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管，把防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任全部歸于監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而事實(shí)上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)更多思考的是整個(gè)金融系統(tǒng)的情況和問題，主要職責(zé)是制定金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行的行為準(zhǔn)則，督促金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身內(nèi)部控制和管理。 

（三）我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管執(zhí)法力度偏弱。 

我國金融監(jiān)管當(dāng)局的另一個(gè)問題就是，我國是由一個(gè)有兩千多年封建歷史的國家直接過度進(jìn)入到一個(gè)社會(huì)主義體制的國家，沒有經(jīng)歷過資本主義，官本位思想沒有從根本上消失，使得我國在社會(huì)主義建設(shè)的很多方面存在漏洞，在金融業(yè)體現(xiàn)的尤為突出，具體表現(xiàn)為我國監(jiān)管人員政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，在監(jiān)管過程中不能嚴(yán)格依法辦事，有的甚至徇私枉法、濫用職權(quán)。另外我國有些監(jiān)管法規(guī)不夠清晰明確，導(dǎo)致執(zhí)法的隨意性很強(qiáng)，我國應(yīng)加大執(zhí)法力度，從嚴(yán)執(zhí)法，以法律武器加強(qiáng)金融監(jiān)管。 

 

三、我國金融監(jiān)管法律制度的完善 

 

（一）設(shè)立國家金融管理局，提高監(jiān)管效率。 

國務(wù)院設(shè)立國家金融管理局，在中央金融工作委員會(huì)的指導(dǎo)下履行央行制定和執(zhí)行的貨幣政策，監(jiān)管各類金融機(jī)構(gòu)的全部職能。該局將設(shè)立專門的貨幣政策委員會(huì)制定和執(zhí)行貨幣政策。在監(jiān)管方面，國家金融管理局將從維護(hù)整個(gè)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定的角度出發(fā)，對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)和各種金融產(chǎn)品交易進(jìn)行全面監(jiān)管。此外國家金融管理局還將設(shè)立銀行監(jiān)督管理委員會(huì)來執(zhí)行中央銀行對(duì)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管職能；將證監(jiān)會(huì)納入國家金融管理局的領(lǐng)導(dǎo)之下，負(fù)責(zé)對(duì)證券業(yè)的監(jiān)督，將保監(jiān)會(huì)納入國家金融管理局的領(lǐng)導(dǎo)之下，負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管。國家金融管理局還可以依據(jù)國外監(jiān)管的成功經(jīng)驗(yàn)以及我國具體國情制定出行之有效的監(jiān)管制度，以防范可能引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)。 

 

 （二）完善中央銀行法律制度。 

《中國人民銀行法》有其自身的缺點(diǎn)，就是穩(wěn)定性和靈活性不足。但對(duì)《中國人民銀行法》的修改和完善反過來會(huì)對(duì)其他法律法規(guī)提出新的要求，如2003年修訂后的《中國人民銀行法》給中國人民銀行的法定職責(zé)賦予了新的內(nèi)容。首先，在金融服務(wù)領(lǐng)域，中國人民銀行正致力于建設(shè)現(xiàn)代化支付體系，推動(dòng)信貸證信體系的建立，努力建設(shè)與金融體系相適應(yīng)的金融基礎(chǔ)設(shè)施。其次，在貨幣政策和金融市場領(lǐng)域，中國人民銀行正致力于疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，重樹貨幣政策微觀基礎(chǔ)，鼓勵(lì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，推動(dòng)金融市場的發(fā)展。最后，在金融穩(wěn)定領(lǐng)域，中國人民銀行正積極推進(jìn)金融生態(tài)改善，促進(jìn)對(duì)金融犯罪的防范和打擊，推動(dòng)建立金融風(fēng)險(xiǎn)的防范、預(yù)警和處置體系。為此，中國人民銀行需要密切參與和關(guān)注《企業(yè)破產(chǎn)法》、《物權(quán)法》、《公司法》、《證券法》、《反洗錢法》、《刑法》等法律的起草、修改工作，積極推動(dòng)金融控股公司法律制度，存款保險(xiǎn)法律制度，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律制度等金融法律制度的建設(shè)。 

篇（2）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義及特點(diǎn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融定義

我們將以互聯(lián)網(wǎng)為服務(wù)平臺(tái)所進(jìn)行的所有金融活動(dòng)稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。比如進(jìn)行線上的支付、籌集資金、理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)都是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)是所有金融活動(dòng)的基礎(chǔ)，無論是其開展、進(jìn)行還是最終的完成都是由互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的，這不僅打破了傳統(tǒng)金融對(duì)地域以及時(shí)間上的局限，還有效解決了信息不符的情況，讓資源得到了更為有效的配置。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融有三個(gè)特點(diǎn)，即資源開放化、營銷網(wǎng)絡(luò)化、模式多樣化。首先，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在社會(huì)資源中具有開發(fā)性的共享特點(diǎn)，可以無限制的給所有互聯(lián)網(wǎng)用戶供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)資源和信息。用戶可以很方便快捷的對(duì)網(wǎng)絡(luò)資源信息進(jìn)行訪問，征收互聯(lián)網(wǎng)金融在具備共享性以及開放性的雙重特點(diǎn)，才使得進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的人群也越來越多。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是通過網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行營銷的，因此具有營銷網(wǎng)絡(luò)化的特點(diǎn)，以互聯(lián)網(wǎng)開放性為前提下，客戶可以十分便捷、深入的知道產(chǎn)品的特點(diǎn)。正是這種網(wǎng)絡(luò)化的營銷渠道，在降低成本的同時(shí)又帶來了巨大的利益和效率，被社會(huì)大眾接受和認(rèn)可。隨著新一代微博、QQ、微信等軟件的廣泛運(yùn)用，成倍增長了營銷信息的宣傳力度和速度，也逐步成為了互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的營銷渠道。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融具有模式多樣化的特點(diǎn)。隨著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化的逐步加深，使金融模式也呈現(xiàn)出多種多樣。比如同電商平臺(tái)合作進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)貨幣基金銷售以及眾籌模式等，正是金融模式的多樣化給金融行業(yè)注入了新鮮的血液，使其充滿了朝氣和創(chuàng)新，但同時(shí)在監(jiān)管上也更多樣復(fù)雜。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

互聯(lián)網(wǎng)金融本身所具有的風(fēng)險(xiǎn)是多樣且復(fù)雜的，不僅金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)會(huì)對(duì)其有所影響，互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)也對(duì)其具有影響，也可以說互聯(lián)網(wǎng)金融是同時(shí)承受雙重風(fēng)險(xiǎn)的。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融就具有操作、信用、聲譽(yù)、市場、技術(shù)、信息和流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有內(nèi)外在兩種風(fēng)險(xiǎn)，所以其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素也分為內(nèi)在和外在兩種生成機(jī)理。與傳統(tǒng)的金融相同，互聯(lián)網(wǎng)金融也有著其脆弱性，其自身所存在的內(nèi)在脆弱性是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在因素。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的意識(shí)薄弱且缺乏能力，信息的不充分，技術(shù)安全遭受挑戰(zhàn)，進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營等都是導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)出脆弱性的標(biāo)志，脆弱性同規(guī)模的大小是呈正比的。而引起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的外在因素通常都是經(jīng)濟(jì)和政策兩種環(huán)境的變化所引發(fā)的。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融具有很強(qiáng)的傳染性，當(dāng)滿足相應(yīng)條件時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)通過某些載體或途徑傳遞到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。滿足互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行傳導(dǎo)的條件主要有傳導(dǎo)的載體和對(duì)象以及臨界值。而進(jìn)行傳導(dǎo)的方式主要有接觸性傳導(dǎo)和非接觸性銷傳導(dǎo)兩種。接觸性傳導(dǎo)通常是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)如果發(fā)生，就會(huì)影響全局，因其是傳統(tǒng)金融、實(shí)體經(jīng)濟(jì)同互聯(lián)網(wǎng)金融相互進(jìn)行接觸不斷傳導(dǎo)而發(fā)生的。而非接觸性傳導(dǎo)主要是由社會(huì)心理預(yù)期的不斷變化而產(chǎn)生的傳導(dǎo)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行傳導(dǎo)是具有一定的范圍，而不是單獨(dú)的內(nèi)部系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，其傳導(dǎo)會(huì)擴(kuò)散波及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及金融體系。而傳統(tǒng)的金融體系與互聯(lián)網(wǎng)金融又具有密切的聯(lián)系，無法將其分割開來，與此同時(shí)，也會(huì)影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，尤其是中小微企業(yè)所進(jìn)行的融資活動(dòng)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和監(jiān)管方法

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)呈現(xiàn)了跨行業(yè)、地區(qū)以及全天24小時(shí)等候的服務(wù)特點(diǎn)，打破了傳統(tǒng)的對(duì)時(shí)間、區(qū)域、行業(yè)的限制，其業(yè)務(wù)也具有更廣泛且復(fù)雜的參與主體。正是互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的這些特點(diǎn)給相應(yīng)的金融監(jiān)管體系帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。除了在堅(jiān)持進(jìn)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管和審慎監(jiān)管之外還應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)功能、協(xié)調(diào)、技術(shù)這三類監(jiān)管。

（一）功能監(jiān)管

依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中的金融功能對(duì)其本質(zhì)實(shí)施監(jiān)管的監(jiān)管方式我們稱為功能監(jiān)管。對(duì)相同類型的業(yè)務(wù)，都按照統(tǒng)一的規(guī)范對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。功能監(jiān)管比之機(jī)構(gòu)監(jiān)管來說，更適用于在金融的創(chuàng)新上，且效率更高，穩(wěn)定性更強(qiáng)。

（二）協(xié)調(diào)監(jiān)管

目前的金融監(jiān)管體系采用分業(yè)監(jiān)管模式，即由保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，銀行和信托業(yè)務(wù)則由銀監(jiān)會(huì)負(fù)者，而證監(jiān)會(huì)只需對(duì)證券業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管即可。但如果要與互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展所帶來的新挑戰(zhàn)相適應(yīng)，在分業(yè)監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上就必須根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行的特點(diǎn)，對(duì)監(jiān)管進(jìn)行分工合作、增強(qiáng)協(xié)調(diào)，有效實(shí)施全面完善的監(jiān)管模式。具體實(shí)施上將信息主管、金融監(jiān)管、財(cái)稅、司法、地方金融管理等相關(guān)部門建立起來，形成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管協(xié)助系統(tǒng)和防范系統(tǒng)。

（三）技術(shù)監(jiān)管

隨著新技術(shù)不斷應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融中，更多監(jiān)管對(duì)象和數(shù)據(jù)不確定性也隨之增強(qiáng)。以原有的監(jiān)管以現(xiàn)場監(jiān)管為主的方式已經(jīng)無法達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的需要，因此就需要設(shè)立各種用于監(jiān)管的專業(yè)化系統(tǒng)，實(shí)施監(jiān)管計(jì)劃。

四、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管的政策建議

（一）關(guān)于征信體系方面的政策建議

以我國目前的實(shí)際情況看，關(guān)于建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系，當(dāng)以完善其相關(guān)的法律法規(guī)為主，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信息主體權(quán)益進(jìn)行保護(hù)為出發(fā)點(diǎn)，以信息安全監(jiān)管為核心，增強(qiáng)其失信的懲戒手段，從而保證我國互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全。

（二）關(guān)于消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面的政策建議

篇（3）

一、問題的提出

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起可以說是金融業(yè)的一次歷史性革命，“長尾理論”和“大數(shù)據(jù)效應(yīng)”在互聯(lián)網(wǎng)金融中起到了十分重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)上交易，交易信息和過程都被記錄在金融大數(shù)據(jù)之中，提高了交易成功率和交易過程的透明度，極大地豐富了投融資渠道和方式，對(duì)現(xiàn)有金融體系的完善和發(fā)展具有重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步成為一個(gè)國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長中最具創(chuàng)新和活力的戰(zhàn)略型產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的重要力量。與國外發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比,我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起步較晚但發(fā)展迅速。2008年以來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不但出現(xiàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和第三方金融服務(wù)平臺(tái)等六種發(fā)展模式，而且交易規(guī)模、用戶規(guī)模急速擴(kuò)大。其中，網(wǎng)絡(luò)銀行用戶規(guī)模從2010年的13948萬人增長到2015年6月的30696萬人，用戶規(guī)模增長率從30.50%發(fā)展到46%；第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模從2010年的10105億元增長到2014年53730億元，2014年實(shí)現(xiàn)的交易規(guī)模是2010年的五倍多；P2P借貸行業(yè)的市場規(guī)模更是從2010年的19.5億元，快速增長到2014年的2528億元①。但是，作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)相結(jié)合的新興產(chǎn)業(yè),互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)相較于傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)更加隱蔽和復(fù)雜，其可能對(duì)客戶造成的危害和損失也更大。以P2P借貸行業(yè)為例，2014年1～12月每個(gè)月都有問題平臺(tái)，在最多的12月，問題平臺(tái)達(dá)到了驚人的79家②。從中國遭遇壞賬網(wǎng)民的P2P資金損失情況看，P2P用戶中有資金實(shí)際損失的達(dá)到了近80%高的比例，即使在有擔(dān)保的損失中，仍然有13%左右的P2P用戶遭受損失。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管勢在必行。

二、國外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管實(shí)踐

從世界范圍看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處在起步發(fā)展中，系統(tǒng)完整的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系和理論研究還需要不斷完善。國外互聯(lián)網(wǎng)金融的理論研究基本上都是通過對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源進(jìn)行分析，從而提出監(jiān)管重點(diǎn)。如，ChiouandShen（2012）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)從整體上講包括金融風(fēng)險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)，需要從這兩個(gè)方面進(jìn)行監(jiān)管；EilandDavid（2014）則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析應(yīng)該更多地立足于對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品都來源于傳統(tǒng)的金融業(yè)；MartinsandTiago（2014）在分析互聯(lián)網(wǎng)金融的起源之后，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)該基于原有的金融服務(wù)、流程和運(yùn)作方法，其次是外部金融環(huán)境的凈化和規(guī)范。這些理論研究為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提供了實(shí)踐基礎(chǔ)。歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)通過不斷補(bǔ)充新的監(jiān)管法律法規(guī)，使得原有的金融監(jiān)管規(guī)則逐步適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的需求及風(fēng)險(xiǎn)防范要求，初步建立了較為完善的監(jiān)管體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測系統(tǒng)。美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的突出特點(diǎn)是：注重法律的規(guī)范、聯(lián)合監(jiān)管和對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)。首先，在現(xiàn)有法律法規(guī)基礎(chǔ)之上，美國根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融自身發(fā)展所體現(xiàn)出的特點(diǎn)，對(duì)原有的監(jiān)管準(zhǔn)則不斷完善和修補(bǔ)，使之更加適用。如已經(jīng)將網(wǎng)絡(luò)信貸納入《證券法》監(jiān)管的范疇，《證券法》監(jiān)管側(cè)重于市場準(zhǔn)入的監(jiān)管和信息的披露；2012年美國還通過了《促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，這一法案放開眾籌股權(quán)的融資，并在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益方面作出詳細(xì)規(guī)定。其次，美國法律對(duì)于什么時(shí)候適用行業(yè)監(jiān)管和什么時(shí)候適用企業(yè)監(jiān)管有著明確的和詳細(xì)的規(guī)定，通行的企業(yè)級(jí)監(jiān)管是次重要程度的監(jiān)管，只要開展提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的企業(yè)都要受其監(jiān)管，監(jiān)管的重點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)的防控，消費(fèi)者信息的保護(hù)以及網(wǎng)絡(luò)安全的維護(hù)等方面。相對(duì)于企業(yè)級(jí)監(jiān)管，重要程度最高的就是行業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管的重點(diǎn)在于排查互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)安全，對(duì)國家金融安全所帶來的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，及完善國家金融調(diào)控政策。同時(shí)，美國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也涉及多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的跨行業(yè)運(yùn)行，美國逐步建立了聯(lián)合監(jiān)管模式。美國為了強(qiáng)化其自身對(duì)第三方支付的監(jiān)管能力，借助于原有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，例如美國財(cái)政部通貨監(jiān)理署、美聯(lián)儲(chǔ)（即美國中央銀行）、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司等，建立起聯(lián)合監(jiān)管的模式。歐盟在較長時(shí)間互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐基礎(chǔ)之上，總結(jié)了一套獨(dú)特的監(jiān)管體系，將歐洲多容并包、開放透明的理念貫穿其中，極為重視保護(hù)客戶的財(cái)產(chǎn)和信息安全，也促使歐盟采取極為謹(jǐn)慎和嚴(yán)格的監(jiān)管策略。如，在交易和信息公開透明問題方面，歐盟要求交易必須在百分之百的監(jiān)控之下進(jìn)行，完全杜絕損害客戶利益的私下交易和暗箱操作發(fā)生；在服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)能力方面，歐盟更加注重網(wǎng)絡(luò)銀行所提供的服務(wù)質(zhì)量和產(chǎn)品真實(shí)性，一旦發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)詐騙，必將嚴(yán)格處理。同時(shí)，歐盟有著較為完善的法律法規(guī)和政策制度來確保行業(yè)的安全。如在網(wǎng)絡(luò)信貸方面，歐盟與網(wǎng)絡(luò)信貸相關(guān)的法律主要包括《消費(fèi)者信貸法》，同時(shí)歐盟還建立起了一套完善的信息透明公開機(jī)制，將真實(shí)準(zhǔn)確信息向客戶免費(fèi)且定時(shí)公開并不斷更新。在具體監(jiān)管行為方面，歐盟有著一套嚴(yán)格完善的規(guī)定。例如，歐盟在準(zhǔn)入門檻的設(shè)置上有著極為苛刻的條件，只要有任意一條不滿足就不能進(jìn)入該行業(yè)，在這樣嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件之下，杜絕了缺少資質(zhì)的不良企業(yè)進(jìn)入，從而凈化了網(wǎng)絡(luò)信貸環(huán)境。與此同時(shí)，歐盟還制定了一系列嚴(yán)格的信息披露要求和準(zhǔn)則，相比于傳統(tǒng)信貸形式，歐盟更加注重網(wǎng)絡(luò)信貸的信息披露和交易安全，嚴(yán)格控制網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐中，歐洲網(wǎng)絡(luò)信貸市場上的欺詐和網(wǎng)絡(luò)信貸違法案件均低于其他經(jīng)濟(jì)體。

三、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

與國外相比，我國正處在互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展階段，缺乏較為豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)較多。主要有：信用風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)、期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)七種。從類型上看，法律風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)屬于政策層面的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)、最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)、期限錯(cuò)配屬于業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險(xiǎn)，信息風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)屬于技術(shù)層面的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，國內(nèi)理論動(dòng)態(tài)研究也提出了不同的見解：如，葉冰（2012）、王石河（2012）、沈麗（2014）等認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種動(dòng)態(tài)的融資行為，即應(yīng)該將對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)放在金融活動(dòng)傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)上，即融資、支付和交易環(huán)節(jié)上面；孟祥軻（2013）和熊建宇（2010）在研究后更加強(qiáng)調(diào)人作為參與主體的角色定位上面，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是人的行為，而不是一種技術(shù)的驅(qū)動(dòng)，因此，應(yīng)該將對(duì)人的參與行為作為對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管重點(diǎn)?？傊?，國內(nèi)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的研究思路，基本上也都是從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因入手來研究行業(yè)監(jiān)管問題。但筆者認(rèn)為，由于目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)具備了一定的規(guī)模和現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)，完全可以嘗試從實(shí)證入手，來研究各種互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的易發(fā)性程度，根據(jù)易發(fā)程度，從另一研究角度有的放矢地提出風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管建議。本文利用中國宏觀面板數(shù)據(jù)對(duì)我國互聯(lián)網(wǎng)金融各風(fēng)險(xiǎn)分別進(jìn)行了實(shí)證分析①。根據(jù)回歸結(jié)果顯示，可以得到以下結(jié)論：一是監(jiān)管力度和法律法規(guī)兩個(gè)二值變量均在1%的顯著性水平下顯著，用戶規(guī)模這一控制變量也在1%的顯著性水平下顯著，說明政府的政策導(dǎo)向?qū)τ诨ヂ?lián)網(wǎng)金融市場的影響力不可低估。對(duì)比去掉時(shí)間虛擬變量的第(1)列和加上時(shí)間虛擬變量的第(2)列，我們發(fā)現(xiàn)時(shí)間虛擬變量并不顯著，y08、y10、y12的系數(shù)均很低，且不顯著，說明國家目前并無重大政策對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的干預(yù)。二是信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為2.02，t統(tǒng)計(jì)量是19.40，根據(jù)回歸結(jié)果，信用風(fēng)險(xiǎn)在1%的顯著性水平之下最顯著，說明目前我國的信用風(fēng)險(xiǎn)最高，在現(xiàn)實(shí)中，這與我國法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則缺失有密切的關(guān)系。影響顯著的風(fēng)險(xiǎn)還有最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，其中最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)在1%的顯著性水平下顯著影響著互聯(lián)網(wǎng)金融市場，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在5%的顯著性水平下顯著。未來，我國需要首先加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。三是期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響并不顯著?？赡艿脑蚴鞘袌鲋械南M(fèi)者更多的關(guān)心所購買的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品及其回報(bào)率，而對(duì)于用以購買金融理財(cái)產(chǎn)品的資金成本并不關(guān)心，用儲(chǔ)蓄金購買理財(cái)產(chǎn)品是絕大多數(shù)消費(fèi)者目前的狀況，其次，數(shù)據(jù)的誤差以及變異性也可能會(huì)造成回歸結(jié)果并不顯著。四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系構(gòu)建的思考根據(jù)以上計(jì)量結(jié)果和發(fā)展實(shí)際，本文認(rèn)為：國家應(yīng)以保護(hù)投資者利益為目標(biāo)，盡快加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。根據(jù)我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)狀況，借鑒國外監(jiān)管實(shí)踐，提出以下監(jiān)管框架：

1.建立完善法律法規(guī)體系和行業(yè)準(zhǔn)則是構(gòu)建監(jiān)管體系的基礎(chǔ)。從我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)立法現(xiàn)狀來看，互聯(lián)網(wǎng)金融立法遲滯，現(xiàn)有法律法規(guī)存在著大量的漏洞和不完善之處，監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏依法監(jiān)管的法律保障。我國可以從兩個(gè)層次完善法律法規(guī)體系：一是制定統(tǒng)一的法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則，加大對(duì)投資者的保護(hù)；二是在統(tǒng)一的法律法規(guī)體系下，細(xì)分具體業(yè)態(tài)，制定具體業(yè)態(tài)監(jiān)管辦法。同時(shí)，及時(shí)修訂現(xiàn)有法律法規(guī)中不適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的部分，對(duì)利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)施犯罪的行為，明確應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，加大量刑力度。

2.建立適合跨界監(jiān)管的監(jiān)管機(jī)制是監(jiān)管體系的主要手段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)超越了一般行業(yè)的發(fā)展理念和界限，這就需要我們利用金融大數(shù)據(jù)理論，云計(jì)算平臺(tái)等新技術(shù)去進(jìn)行準(zhǔn)確的分析并及時(shí)跟進(jìn)行業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，并在此基礎(chǔ)上運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警機(jī)制，在危機(jī)或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前對(duì)其進(jìn)行預(yù)警和處理，將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。同時(shí)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界特性，應(yīng)建立中央和地方兩個(gè)層次的監(jiān)管主體，設(shè)立高于銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和包括一行三會(huì)、工商、工信、司法等相關(guān)部門在內(nèi)的聯(lián)席會(huì)議制度，作為高層次監(jiān)管主體，主要負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管。建立地方金融監(jiān)管主體，負(fù)責(zé)微觀審慎監(jiān)管，在此基礎(chǔ)之上加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。

3.完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套服務(wù)機(jī)制，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。主要是要加強(qiáng)行業(yè)信息披露和信息安全保護(hù)，并完善互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)建設(shè)。完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部的信息披露機(jī)制，將有利于行業(yè)內(nèi)部企業(yè)，加強(qiáng)行業(yè)自身的約束和自律，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能夠在陽光下發(fā)展；信息安全是保障互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬化的服務(wù)方式、跨領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開展、開放與透明的市場經(jīng)營環(huán)境，使其具備了互聯(lián)網(wǎng)所包含的信息安全的動(dòng)態(tài)性、綜合性等特點(diǎn)，應(yīng)建立以國家安全戰(zhàn)略為指導(dǎo)，包括國家金融行業(yè)主管部門、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)和安全服務(wù)企業(yè)的信息安全服務(wù)保障聯(lián)盟，在互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范下，指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)服務(wù)平臺(tái)的安全建設(shè)和運(yùn)營；在完善互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)建設(shè)方面，要以建立征信信息標(biāo)準(zhǔn)和共享機(jī)制為突破，加快構(gòu)建個(gè)人和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信息采集標(biāo)準(zhǔn)、征信服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等，通過利益激勵(lì)機(jī)制，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)征信條件下的信息共享。

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篇（4）

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2017）06-0064-02

前言

縣域經(jīng)濟(jì)，是國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，對(duì)于有效促進(jìn)和提升社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康增長，具有積極的作用和意義。現(xiàn)代城鎮(zhèn)化建設(shè)工作的不斷深入發(fā)展，縣域經(jīng)濟(jì)和金融將會(huì)迎來良好的發(fā)展機(jī)遇，有效抓住當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇，將能夠?yàn)槌擎?zhèn)居民提供良好的生活條件，便利人們的日常生活。積極加強(qiáng)縣域金融監(jiān)管工作，針對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行不斷的改革，促進(jìn)其發(fā)展，有效保障和促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康增長。

一、縣域金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)實(shí)情況和金融的常見風(fēng)險(xiǎn)

第一，縣域金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展情況?？h域金融在現(xiàn)階段取得了良好的發(fā)展成果，逐漸形成了較為全面、完善的金融體系，金融體系之中包含了正規(guī)金融和非正規(guī)金融的并存情況，對(duì)于縣域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康增長具有積極的作用和意義?？h域金融機(jī)構(gòu)在長久的發(fā)展過程中，主要是形成了以下幾個(gè)方面：第一，商業(yè)銀行在縣域中出現(xiàn)的分支機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)是縣域金融發(fā)展過程中的重要支撐；第二，各個(gè)縣級(jí)和市級(jí)設(shè)置的農(nóng)村信用社等方面；第三，縣域新型的金融C構(gòu)，這些縣域金融機(jī)構(gòu)主要是小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行以及農(nóng)村資金互助社這些方面；第四，非銀行類的金融機(jī)構(gòu)；第五，典當(dāng)銀行以及融資性擔(dān)保公司方面。這些金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的過程中，對(duì)于縣域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展具有積極的作用和意義?？h域金融機(jī)構(gòu)在長期的發(fā)展過程中，一些股份制的銀行逐漸設(shè)立起了相應(yīng)的網(wǎng)點(diǎn)，專門給縣域人們提供良好的金融支持?，F(xiàn)階段在縣域金融的建設(shè)和發(fā)展中，主要是針對(duì)小微企業(yè)和各個(gè)農(nóng)戶進(jìn)行的，這其中大多需要相應(yīng)的擔(dān)保來獲取貸款，導(dǎo)致其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)。并且在縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，很多小微企業(yè)本身使用的財(cái)務(wù)報(bào)表不夠規(guī)范，其中存在著較為明顯的交易關(guān)聯(lián)特征。

第二，縣域金融的常見風(fēng)險(xiǎn)?？h域金融在發(fā)展的過程中，雖然為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)全面健康發(fā)展提供了良好的前提和條件，但是不容忽視的是，其中還存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)不利于縣域金融機(jī)構(gòu)的良好發(fā)展，甚至還會(huì)直接影響到縣域經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展?？h域金融的常見風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，小微金融機(jī)構(gòu)容易退出金融，不利于保證區(qū)域的金融穩(wěn)定情況。在很多縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域之中，一些小微型的金融機(jī)構(gòu)容易退出相應(yīng)的金融范圍，從而給縣域金融產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)[1]。出現(xiàn)這種情況的主要原因在于金融機(jī)構(gòu)本身的經(jīng)營不夠規(guī)范，內(nèi)部控制機(jī)制較為薄弱，并且農(nóng)村專業(yè)合作社在開展借貸工作的過程中，沒有受到全面的監(jiān)督，或者監(jiān)督不夠合理。第二，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)容易滲透到商業(yè)銀行之中，從而可能引發(fā)相應(yīng)的區(qū)域性經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段縣域銀行之中的客戶，會(huì)直接或者間接地參與到民間借貸中，借貸的比例較大，將有可能出現(xiàn)過度負(fù)債的情況，如果整體的資金鏈發(fā)生一定的斷裂現(xiàn)象，將會(huì)直接影響銀行本身的運(yùn)行。第三，產(chǎn)能過剩將會(huì)給金融行業(yè)的發(fā)展造成不利影響，不利于保證縣域金融的穩(wěn)定發(fā)展。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展，很多產(chǎn)能過剩的行業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策調(diào)整的前提下，容易出現(xiàn)一定的金融風(fēng)險(xiǎn)[2]。

二、縣域金融監(jiān)管體制改革與區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范的必要性

縣域金融在全面發(fā)展的過程中，容易出現(xiàn)一些問題，并且存在著較多的金融風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這種情況，需要積極開展相應(yīng)的金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范工作。針對(duì)縣域金融進(jìn)行監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范的過程中，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制運(yùn)行過程中存在著一定的制度性缺陷，針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范的過程中也存在著一定的不合理之處，主要是表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，金融分塊監(jiān)管中存在著一定的真空情況。在進(jìn)行縣域金融監(jiān)管工作的過程中，通常實(shí)行的都是分塊管理的模式，這樣就容易出現(xiàn)一些職責(zé)交叉、監(jiān)管真空和錯(cuò)位的情況。各個(gè)部門專項(xiàng)負(fù)責(zé)的職責(zé)是不同的，彼此之間有著一定的交叉，同時(shí)還可能會(huì)有一定的缺漏，這種情況，將有可能直接影響到后續(xù)的監(jiān)管工作，給金融發(fā)展帶來風(fēng)險(xiǎn)[3]。第二，縣域金融監(jiān)管信息中存在著不對(duì)稱的情況。在進(jìn)行縣域金融監(jiān)管工作的時(shí)候，需要有充足的信息作為支撐，提升金融監(jiān)管的總體效果，在實(shí)際的金融監(jiān)管工作當(dāng)中，由于存在著信息不對(duì)稱的情況，容易影響到金融經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展。銀監(jiān)會(huì)和人們銀行針對(duì)一些非貸款性的放貸機(jī)構(gòu)出險(xiǎn)的信息收集得不夠全面，主要是這些信息大多是在擔(dān)保企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)之中了解到的。第三，縣域金融監(jiān)管方面的相關(guān)法規(guī)不夠健全，其中容易產(chǎn)生監(jiān)管職能不能完全發(fā)揮的情況。在針對(duì)縣域金融進(jìn)行監(jiān)管的過程中，各個(gè)地方采用的監(jiān)管策略是不相同的，并且各個(gè)地方的政策也不同，沒有統(tǒng)一的規(guī)范進(jìn)行控制，將會(huì)直接影響到縣域金融的具體監(jiān)管效果[4]。

三、深化縣域金融監(jiān)管體制改革與區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范的有效措施

縣域金融工作過程將會(huì)涉及到較多的方面，容易產(chǎn)生一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這種情況，需要積極采用良好的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施和手段，加強(qiáng)縣域金融監(jiān)管工作，深化縣域金融監(jiān)管體制的改革工作，為縣域金融工作的順利進(jìn)行提供良好的前提條件，增強(qiáng)縣域金融的總體監(jiān)管效果[5]。

第一，建立健全完善合理的縣域金融監(jiān)管體制?？h域金融的合理發(fā)展，將會(huì)直接影響到縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展效果，影響到當(dāng)?shù)厝嗣竦慕?jīng)濟(jì)生活狀態(tài)和生活水準(zhǔn)。針對(duì)縣域金融進(jìn)行全面有效的監(jiān)管，是提升縣域金融運(yùn)行效果的重要保障和手段?，F(xiàn)階段針對(duì)縣域金融進(jìn)行及監(jiān)管的體制還不夠完善，其中還存在著一定的問題，影響到縣域金融的安全、穩(wěn)定運(yùn)行，建立健全完善合理的縣域金融監(jiān)管體制十分必要。在縣域金融的監(jiān)管體制之中，需要積極發(fā)揮人民銀行的監(jiān)管作用[6]。不斷擴(kuò)大中央銀行監(jiān)管職責(zé)，開展的金融監(jiān)管工作需要積極涵蓋到證券、各個(gè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作。在縣域金融的監(jiān)管體制之中，還能有效增加人民銀行監(jiān)管保險(xiǎn)和證券公司的職能，保證其針對(duì)非存款類放貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作能夠取得良好的效果。在發(fā)揮人民銀行監(jiān)管職責(zé)的時(shí)候，需要重分類用到各個(gè)縣級(jí)人民銀行的監(jiān)管優(yōu)勢和監(jiān)管資源，針對(duì)縣域金融進(jìn)行全方位的控制和管理[7]。

第二，積極調(diào)整和優(yōu)化縣級(jí)人民銀行的職責(zé)和工作任務(wù)。中央人民銀行增加自身的監(jiān)管職責(zé)之后，縣級(jí)人民銀行需要擔(dān)負(fù)起雙重的職能，主要是需要針對(duì)金融服務(wù)進(jìn)行不斷的改善，積極實(shí)施相應(yīng)的貨幣政策，針對(duì)縣域金融進(jìn)行全面有效的監(jiān)管。縣級(jí)人民銀行在監(jiān)管縣域金融的過程中，需要積極設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管部門，各個(gè)部門負(fù)責(zé)專項(xiàng)的任務(wù)和工作職責(zé)，通常情況下，縣級(jí)銀行中設(shè)置的部門主要是調(diào)研信息部門、綜合部門以及金融監(jiān)管部門和金融服務(wù)部門。其中，針對(duì)縣域金融進(jìn)行全面監(jiān)管的過程中，積極發(fā)揮監(jiān)管作用的主要是金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門，該部門能針對(duì)金融運(yùn)行過程中的各項(xiàng)情況的信息進(jìn)行充分控制和收集，并將其中存在著的一些不夠合理的問題進(jìn)行有效的解決[8]。

第三，積極使用金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，針對(duì)縣域金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范。針對(duì)縣域金融進(jìn)行全面的監(jiān)管，需要積極發(fā)揮多個(gè)部門的職責(zé)，同時(shí)還需要人民銀行總行和各個(gè)縣級(jí)分行進(jìn)行協(xié)調(diào)控制，針對(duì)各個(gè)級(jí)別工作的監(jiān)督職責(zé)進(jìn)行劃分，做好監(jiān)督授權(quán)工作和考核工作，這其中需要針對(duì)每個(gè)環(huán)節(jié)都設(shè)立出相應(yīng)的規(guī)章制度和規(guī)范要求，從而形成縣級(jí)分層的監(jiān)管體系?？h域金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，需要從相應(yīng)的國家法律規(guī)范出發(fā)，將金融運(yùn)行過程中涉及到的人員需要開展的各項(xiàng)工作進(jìn)行全面規(guī)劃[9]。縣域金融在發(fā)展的過程中容易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)較多，需要對(duì)其進(jìn)行有效控制，將縣域金融運(yùn)行過程中常見風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行記錄，包括風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因、表現(xiàn)以及后果等方面。建立全面的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，將其納入到縣域金融監(jiān)管工作的整體體系之中。

結(jié)語

縣域金融在發(fā)展的過程中，需要積極采用有效的方式和措施，對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管，保證縣域金融能取得良好的運(yùn)行效果。縣域金融發(fā)展過程中，容易出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)問題，這對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)，提升縣域金融的總體發(fā)展效果，使其能為提升當(dāng)?shù)厝藗兊慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平起到良好的作用。深化縣域金融監(jiān)管體制改革與區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范，需要積極采用有效的措施，比如建立健全完善合理的縣域金融監(jiān)管體制，積極調(diào)整和優(yōu)化縣級(jí)人民銀行的職責(zé)和工作任務(wù)，積極使用金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，針對(duì)縣域金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范。

參考文獻(xiàn)：

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評(píng)論，2015，（1）：15-16.

篇（5）

【關(guān)鍵詞】

TPL；質(zhì)押融資；風(fēng)險(xiǎn)；防范

一 、基于第三方物流（TPL）的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)綜述

1、引言

我國中小企業(yè)已超過1000 萬家、數(shù)量占企業(yè)總數(shù)的99%， 產(chǎn)值的60%、稅收占43%， 中小企業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的地位越來越重要，但很多中小企業(yè)融資困難卻成為不爭的事實(shí)，中小企業(yè)不僅很難直接從資本市場上融資， 而且更加難以向銀行融資。物流與金融的業(yè)務(wù)整合正是在這樣的背景下應(yīng)運(yùn)而生。

2、理論研究及發(fā)展

我國質(zhì)押融資理論研究最初是沿著物資銀行、倉單質(zhì)押和保兌倉的業(yè)務(wù)總結(jié)開始的。1987年3月，中國人民大學(xué)工業(yè)經(jīng)濟(jì)系的陳淮就提出了關(guān)于構(gòu)建物資銀行的設(shè)想。2003 年9 月，西安交大管理學(xué)院的學(xué)者于洋、馮耕中，2004 年任文超以及2005 年華中科技大學(xué)的王治等，都對(duì)物資銀行的含義重新進(jìn)行了研究，得出了比較規(guī)范的概念?；诟鱾€(gè)層面的研究成果不斷涌現(xiàn)， 主要關(guān)注以下幾個(gè)方面的問題： ①業(yè)務(wù)模式的分析；②信息系統(tǒng)；③風(fēng)險(xiǎn)管理。

學(xué)術(shù)界的理論研究總體上來說著重于兩方面：銀行融資和物流企業(yè)監(jiān)管。而研究物流企業(yè)與銀行共同完成質(zhì)押融資的相對(duì)較少些。為此，本文重在研究基于TPL的質(zhì)押融資（如下圖重疊處）風(fēng)險(xiǎn)與防范。

二、基于TPL的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)概況

質(zhì)押融資業(yè)務(wù)在物流行業(yè)出現(xiàn)種種風(fēng)險(xiǎn)，下面就質(zhì)押融資業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)防進(jìn)行系統(tǒng)介紹，為該業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展提供一定支持。

1、基本介紹

質(zhì)押的基本含意是債務(wù)人向債權(quán)人的保證，為確保債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，將一定數(shù)量的自有財(cái)產(chǎn)或第三人同意的財(cái)產(chǎn)移交債權(quán)人占有。當(dāng)債務(wù)人不能按期履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)將質(zhì)押財(cái)產(chǎn)變賣，并優(yōu)先受償。

2、質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的界定

（1）有別于抵押貸款。抵押是指債務(wù)人或第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)其特定財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為對(duì)債權(quán)的擔(dān)保、申請(qǐng)貸款，質(zhì)押物一般為房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)。質(zhì)押是指債務(wù)人或第三人將其特定財(cái)產(chǎn)移交給債權(quán)人占有、作為債權(quán)的擔(dān)保，并申請(qǐng)貸款，質(zhì)押物多為動(dòng)產(chǎn)，原材料、半成品或產(chǎn)成品。

（2）有別于期貨交易。如前面所說，倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)來源于期貨交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單的交易，但質(zhì)押的倉單是非標(biāo)準(zhǔn)倉單，可以質(zhì)押卻不能直接流通。

3、質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的流程

（1）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)流程。買賣雙方簽訂《購銷合同》簽訂《倉儲(chǔ)合同》簽訂《買方信貸四方協(xié)議》銀行向賣方支付承兌匯票，賣方發(fā)貨買方向銀行交納一定比例保證金買方與銀行簽訂《承兌協(xié)議》貨物到達(dá)后，雙方共同驗(yàn)收，辦理入庫存入保證金，提取質(zhì)押物保證金交足質(zhì)押解除買方違約，賣方負(fù)責(zé)回購，償還債務(wù)進(jìn)入下一個(gè)循環(huán)操作。

（2）買方信貸（保兌倉）業(yè)務(wù)流程。貨主提出信用申請(qǐng)三方簽訂《動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押合同》貨主與物流企業(yè)簽訂《倉儲(chǔ)保管協(xié)議》三方共同驗(yàn)收入庫物流企業(yè)與貨主制作《動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押清單》銀行按清單價(jià)值以及質(zhì)押率確定確定貸款額度出質(zhì)人向銀行交納一定比例保證金銀行開出承兌貨主續(xù)存保證金，提取質(zhì)押物貨主交足保證金質(zhì)押解除，進(jìn)入下一操作環(huán)節(jié)。

（3）倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)流程。貨物到達(dá)中儲(chǔ)倉庫物流企業(yè)驗(yàn)收后開出倉單貨主以倉單向銀行申請(qǐng)貸款三方簽訂《倉單質(zhì)押三方合作協(xié)議》倉單背書交銀行，銀行放貸結(jié)存保證金，提取質(zhì)押物貨主違約，銀行對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行回購或拍賣交足保證金后銀行歸還倉單，進(jìn)入下一循環(huán)操作。

三、第三方物流質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

物流企業(yè)在物流銀行業(yè)務(wù)中主要負(fù)責(zé)質(zhì)押物在運(yùn)輸和倉儲(chǔ)中的監(jiān)管作用，一般情況下物流企業(yè)都要根據(jù)銀行的指令進(jìn)行質(zhì)押物的物流運(yùn)作，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要在于：

1、相關(guān)記錄沒有交接產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

交給銀行、出質(zhì)人的合同、質(zhì)物清單、解除質(zhì)物通知書回執(zhí)等相關(guān)記錄沒有簽字確認(rèn)，銀行簽字后合同沒有及時(shí)收回，業(yè)務(wù)運(yùn)作無章可循，一旦涉及法律，物流方?jīng)]有證據(jù)；交給監(jiān)管員的質(zhì)物清單、解除質(zhì)物通知書沒有簽字確認(rèn)，沒有書面通知監(jiān)管人員控貨數(shù)量，給另有圖謀的監(jiān)管員與出質(zhì)人可乘之機(jī)――質(zhì)押量以下仍然發(fā)貨，產(chǎn)生物流方?jīng)]有通知監(jiān)管人的書面記錄的風(fēng)險(xiǎn)。

2、參與對(duì)出質(zhì)人貨權(quán)確認(rèn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

物流企業(yè)在確認(rèn)貨權(quán)過程中，承擔(dān)著審查質(zhì)物合法占有的責(zé)任，如果辨別貨權(quán)證明失誤，就會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

3、質(zhì)物出庫、換貨沒有按照銀行指令產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

在生產(chǎn)企業(yè)監(jiān)管，露天存放的質(zhì)物，沒有獨(dú)立封閉的監(jiān)管區(qū)，有時(shí)生產(chǎn)企業(yè)為了保證不停產(chǎn)，沒有經(jīng)過銀行許可，用成品置換原料，造成銀行確認(rèn)的質(zhì)物發(fā)生置換，物流方不僅承擔(dān)置換貨物產(chǎn)生的損失，而且在銀行界中產(chǎn)生不良影響――物流方不具備控貨能力。

四、TPL質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

物流企業(yè)應(yīng)特別注意業(yè)務(wù)的內(nèi)控和管理，通過加強(qiáng)內(nèi)控，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做到風(fēng)險(xiǎn)最低化，收益最大化。

1、做好交給銀行、出質(zhì)人和監(jiān)管人員所有資料的交接記錄，明確各方的責(zé)任，防范相關(guān)記錄沒有交接產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2、合同簽訂后，向銀行索要驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)銀行通知的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)通知監(jiān)管人員盤點(diǎn)實(shí)物的計(jì)量方法，期初盤點(diǎn)記錄與質(zhì)物清單一同保存在本單位質(zhì)押監(jiān)管部。預(yù)防沒有確定計(jì)量方法、驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)和期初盤點(diǎn)記錄產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

3、 當(dāng)質(zhì)物外觀質(zhì)量、數(shù)量發(fā)生變化時(shí)，及時(shí)通知銀行；換貨時(shí)要求出質(zhì)人提供品質(zhì)證明；與相關(guān)部門保持聯(lián)系，確保特殊時(shí)期能夠控貨；相關(guān)質(zhì)物要求出質(zhì)人投保。預(yù)防質(zhì)物保管過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)論

本文通過對(duì)國內(nèi)物流企業(yè)在開展質(zhì)押融資業(yè)務(wù)過程中風(fēng)險(xiǎn)及損失入手，比較分析國內(nèi)外存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，對(duì)開展質(zhì)押融資存在的風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)防進(jìn)行了綜合研究，得出以下結(jié)論：

1、在提高服務(wù)附加值、拓展企業(yè)利潤來源的動(dòng)力下，在中小企業(yè)融資難、銀行迫切開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的環(huán)境下，目前國內(nèi)已有少數(shù)大型第三方物流企業(yè)以及幾家銀行認(rèn)識(shí)到物流金融業(yè)務(wù)這一商機(jī)并開始探索、開展物流金融業(yè)務(wù)。

2、物流企業(yè)在開展質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來說還是比較低級(jí)的（如假冒質(zhì)押物、不嚴(yán)格遵守業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、警惕性不高等）。這些風(fēng)險(xiǎn)的防范都有待于物流從業(yè)人員的素質(zhì)提高。物流企業(yè)應(yīng)致力于物流從業(yè)人員的培訓(xùn)以及待遇的提高。

3、質(zhì)押融資業(yè)務(wù)在我國的進(jìn)一步發(fā)展急需國家相關(guān)法律的配套及完善，執(zhí)法機(jī)關(guān)的嚴(yán)格執(zhí)法，特別是執(zhí)法部門之間的協(xié)調(diào)與統(tǒng)一。

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篇（6）

金融業(yè)屬于一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，金融風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)是否能穩(wěn)定運(yùn)用有著直接關(guān)系?？梢赃@樣說，金融穩(wěn)定是保證國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和發(fā)展的前提，金融監(jiān)管承擔(dān)的主要任務(wù)就是不斷加強(qiáng)市場紀(jì)律的約束力，加大金融企業(yè)治理和內(nèi)控建設(shè)的力度，以提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，最終來有效預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在，針對(duì)國內(nèi)外嚴(yán)峻且復(fù)雜的金融環(huán)境，合理利用金融監(jiān)管來預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的問題已經(jīng)迫在眉睫。

一、通過完善金融監(jiān)管的目標(biāo)和原則，保證金融體系的安全和金融秩序的穩(wěn)定

金融監(jiān)管最根本的目的就是維護(hù)金融結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定和安全，從而保證整個(gè)金融體系的安全和金融秩序的穩(wěn)定。世界各國由于文化背景、歷史條件以及發(fā)展?fàn)顩r的不同，各國中央銀行法或銀行法中體現(xiàn)出的監(jiān)管目標(biāo)也是相異的。縱觀世界各國中央銀行法或銀行法中的監(jiān)管目標(biāo)，我國《中國人民銀行法》的側(cè)重點(diǎn)主要是實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營。實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營是我國實(shí)施金融監(jiān)管一項(xiàng)不可缺少的重要目標(biāo)，但是這不能把其他金融監(jiān)管目標(biāo)都包含了。金融監(jiān)管的目標(biāo)至少應(yīng)包括三個(gè)方面，保護(hù)存款者的切實(shí)利益，維護(hù)金融體系的安全以及金融業(yè)的公平競爭。所以，我國應(yīng)進(jìn)一步完善金融監(jiān)管的目標(biāo)。

金融監(jiān)管的功能并不是萬能的，它存在著自身不可避免的缺陷。為了更好地實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的目標(biāo)，金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)必須在法定的原則范圍內(nèi)實(shí)施金融監(jiān)督。金融監(jiān)管應(yīng)該遵循以下四項(xiàng)基本法定原則：依法監(jiān)督原則；適度監(jiān)管原則；全方位和系統(tǒng)監(jiān)督原則以及效率原則。金融監(jiān)管只有遵循一定的原則范圍，才能更好地發(fā)揮監(jiān)督的作用，為金融監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提高更有力的保障。

二、健全金融監(jiān)管組織體系，保障金融資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性

進(jìn)行有效金融監(jiān)管的前提條件就是要健全金融監(jiān)管組織體系?？v觀世界各國金融監(jiān)管主體模式主要有兩種，即單一監(jiān)管模式和多頭監(jiān)管模式。雖然各國金融監(jiān)管模式相異，但是中央銀行在監(jiān)督體系中的地位始終是無法代替的。為了能好地實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的目標(biāo)，除了完善中央銀行的監(jiān)管之余，同時(shí)還要建立其他金融監(jiān)管組織體系，主要包括以下三個(gè)方面：一是央行監(jiān)管。作為我國的中央銀行，中國人民銀行應(yīng)依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行全方位的系統(tǒng)的監(jiān)管，行使監(jiān)管權(quán)的時(shí)候保持客觀公正的立場。二是社會(huì)監(jiān)管。中央銀行認(rèn)可的依法成立的審計(jì)事務(wù)所來審計(jì)金融機(jī)構(gòu)報(bào)告的真實(shí)有效和公正，以便對(duì)金融結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)程度作出準(zhǔn)確的判斷，監(jiān)督其存在的問題。三是金融結(jié)構(gòu)自律監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)通過建立完整的內(nèi)控制度來控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，為金融資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性提供保障，以便有效的預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)高素質(zhì)金融監(jiān)管人才隊(duì)伍建設(shè)，提高金融監(jiān)管效能

市場競爭在很大程度上體現(xiàn)在高素質(zhì)人才的競爭。面對(duì)國內(nèi)外競爭激烈的金融市場，我國金融機(jī)構(gòu)要想得以生存和發(fā)展，人才是關(guān)鍵性的因素。首先，我國金融結(jié)構(gòu)應(yīng)借鑒國際現(xiàn)代金融企業(yè)先進(jìn)的管理模式和成功經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)出無論是專業(yè)水平，還是其他各方面都具有高素質(zhì)的現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)管理者隊(duì)伍，從搞好自我監(jiān)管入手；其次，大力建設(shè)和培養(yǎng)具有高素質(zhì)的金融監(jiān)管隊(duì)伍，致力于探索監(jiān)管人員等級(jí)制度和績效考核制度，實(shí)行權(quán)責(zé)統(tǒng)一的人事任用機(jī)制，引進(jìn)優(yōu)勝劣汰的競崗機(jī)制。三是完善監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部相關(guān)機(jī)制。例如激勵(lì)機(jī)制，約束機(jī)制。創(chuàng)造能吸引高素質(zhì)人才的條件，對(duì)于現(xiàn)有的監(jiān)管人員進(jìn)行必要的后續(xù)培訓(xùn)，不斷更新和吸收現(xiàn)代監(jiān)管專業(yè)知識(shí)，以提高監(jiān)管人員的監(jiān)管能力和水平，進(jìn)而提高金融監(jiān)管效能，來有效預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)。

四、健全金融監(jiān)管相關(guān)法律體系，為金融監(jiān)管提供法律支撐

健全金融法律法規(guī)體系，把金融監(jiān)管上升到法律的層面上來，加大金融監(jiān)管的執(zhí)法力度。特別是我國加入了世界貿(mào)易組織，建立一個(gè)符合國際慣例要求，又科學(xué)合理的法律體系是非常必要也是非常重要的力度。首先是對(duì)現(xiàn)行的金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行完善，不斷更新和補(bǔ)充新的金融監(jiān)管條例。但是為了保證金融監(jiān)管更加的全面，還必須制定一些專業(yè)性法律條例；其次，強(qiáng)化金融監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)金融監(jiān)管的執(zhí)法力度，落實(shí)各項(xiàng)監(jiān)督措施，建立嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)處罰機(jī)制。通過法律手段來加強(qiáng)金融監(jiān)督的執(zhí)行力度，只有強(qiáng)而有力的金融監(jiān)管，才能真正發(fā)揮金融監(jiān)管的作用，為預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)提供更加有力的保障。

總而言之，預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)是保證金融發(fā)展的前提，也是金融發(fā)展永恒不變的主題。我們要不斷完善金融監(jiān)管的目標(biāo)和原則，以及金融監(jiān)管組織體系和金融監(jiān)管相關(guān)法律法規(guī)，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制衡機(jī)制的健全以及監(jiān)督考核，大力引進(jìn)金融人才戰(zhàn)略，為提高金融監(jiān)管的能力和水平創(chuàng)造良好的條件。金融企業(yè)要堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，在保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的前提下，又要做好預(yù)防的工作，通過金融監(jiān)管來有效預(yù)防潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，努力做好金融工作，保證我國經(jīng)濟(jì)能穩(wěn)步快速向前發(fā)展。

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篇（7）

金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管是指國家制定相關(guān)的法律形成較為健全的法律制度，在法律制度下國家的相關(guān)機(jī)構(gòu)管理監(jiān)督包括中央銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，通過法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、行政等手段監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，以減少金融產(chǎn)品在交易過程中的經(jīng)濟(jì)損失，并對(duì)金融機(jī)構(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷和規(guī)避。我國的金融體系正在逐步完善，在這個(gè)過程中產(chǎn)生了各種類別的金融產(chǎn)品，這些金融產(chǎn)品的產(chǎn)生和交易使整個(gè)金融環(huán)境變得復(fù)雜，潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)越來越多，這些金融風(fēng)險(xiǎn)主要有市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系緊密，出現(xiàn)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可能就會(huì)引發(fā)一系列反應(yīng)，產(chǎn)生難以估量的風(fēng)險(xiǎn)，擾亂市場秩序。如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)很容易引發(fā)信用性和生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)彼此聯(lián)系、相互結(jié)合，對(duì)金融市場的穩(wěn)定有破壞作用，也會(huì)阻礙我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此，金融機(jī)構(gòu)在監(jiān)管制度演變中一定要重視對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。

二、金融監(jiān)管的必要性

1.防范金融危機(jī)

經(jīng)濟(jì)危機(jī)蔓延速度快、波及范圍廣、帶來損失大，如果金融監(jiān)管機(jī)制不夠完善的話，很容易產(chǎn)生金融危機(jī)，對(duì)金融危機(jī)的控制不力會(huì)給國家?guī)砗艽蟮慕?jīng)濟(jì)損失，不利于國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)定運(yùn)行，使國家的金融行業(yè)和經(jīng)濟(jì)實(shí)物遭受損失。因此，我們要加強(qiáng)對(duì)金融危機(jī)的重視和防范，加強(qiáng)金融監(jiān)管。

2.調(diào)節(jié)市場

金融市場經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)等的現(xiàn)象，這會(huì)影響資源的合理配置，很可能會(huì)產(chǎn)生很多潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，這些金融風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)就很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體系崩潰，給國家?guī)砭薮蟮慕?jīng)濟(jì)損失。因此要加強(qiáng)對(duì)金融市場的監(jiān)督，督促金融市場中的監(jiān)督人員工作的規(guī)范化，使其能夠?yàn)榻鹑谄髽I(yè)提供正確、對(duì)等的信息。金融產(chǎn)品在交易過程中應(yīng)用正確的信息，可以很大程度上規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。此外金融市場的機(jī)制還存在著很多錯(cuò)誤，如果沒有得到及時(shí)的糾正就很容易產(chǎn)生并擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)，因此政府要對(duì)其監(jiān)管并進(jìn)行干預(yù)，糾正金融市場機(jī)制中的錯(cuò)誤。

三、如何加強(qiáng)我國金融機(jī)構(gòu)在金融監(jiān)管制度演變下的風(fēng)險(xiǎn)管理

1.建立完善監(jiān)管法律體系

要想使我國的金融市場具有靈活性、有效性，國家的有關(guān)部門就應(yīng)該分析我國的具體國情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，來制定金融行業(yè)監(jiān)管體系的相關(guān)法律政策，形成一個(gè)完善的金融產(chǎn)品監(jiān)管體系，不斷完善這個(gè)體系，使其具有監(jiān)管能力，從而使我國的金融市場不斷完善。我國的金融產(chǎn)品發(fā)展速度快，產(chǎn)生了各種各樣的金融產(chǎn)品，但是針對(duì)金融產(chǎn)品的法律還不夠健全。這就迫切的需要我??完善相關(guān)的法律，通過法律的完善建立健全監(jiān)管體系，并使我國的金融交易的權(quán)威性增加。如我國當(dāng)前的金融市場的信息不對(duì)稱，消費(fèi)者不能獲得足夠豐富有效的有關(guān)于金融產(chǎn)品的信息，在金融市場中處于弱勢地位，面對(duì)日益創(chuàng)新復(fù)雜的金融產(chǎn)品，很容易陷入“投資陷阱”。有的金融產(chǎn)品銷售者通過對(duì)金融品的不當(dāng)陳述來誤導(dǎo)消費(fèi)者，甚至出現(xiàn)欺詐行為。這種情況不但使消費(fèi)者遭受巨大損失，還嚴(yán)重影響了金融市場的穩(wěn)定。針對(duì)這種情況我們可以向日本學(xué)習(xí)，日本制定了《金融商品銷售法》規(guī)定金融產(chǎn)品銷售者在銷售金融品時(shí)有告知說明的義務(wù)，這種方式打破了市場中信息不對(duì)稱的狀態(tài)，讓消費(fèi)者的知情權(quán)得到了保障，減少了市場中的欺詐行為，改善金融市場的發(fā)展中的不規(guī)范。

2.建立合適的監(jiān)管模式

篇（8）

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年3月21日

我國正處于金融自由化不斷加深的背景下，金融機(jī)構(gòu)之間的競爭合作、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)以及國內(nèi)外金融體系的相互滲透，使得系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積聚和發(fā)生的可能性逐漸增大。2016年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。明確系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的來源，是防范和監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提。本文將在明確系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)含義的基礎(chǔ)上，分析不同金融部門的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來源，并提出監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的建議。

一、金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義

2008年金融危機(jī)之后，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)成為大家普遍關(guān)注的焦點(diǎn)，它關(guān)系到整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和安全性。但是盡管如此，學(xué)術(shù)界對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并沒有給出統(tǒng)一的定義。從目前的典型定義來看，對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義：一是強(qiáng)調(diào)其傳染性；二是強(qiáng)調(diào)其整體性。強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染性的觀點(diǎn)主要認(rèn)為某一金融部門出現(xiàn)問題，會(huì)給整個(gè)金融系統(tǒng)帶來“多米諾骨牌效應(yīng)”，從而引發(fā)整個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。這種觀點(diǎn)典型的定義有Dijkman（2000）指出的“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的核心是單個(gè)金融機(jī)構(gòu)傳染到整個(gè)金融系統(tǒng)或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的機(jī)制”。Kaufman和Scott（2003）給出的“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由絕大多數(shù)或全部組成部門的相關(guān)性所引起的整個(gè)系統(tǒng)崩潰的概率”。而強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)整體性的觀點(diǎn)主要認(rèn)為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指整個(gè)系統(tǒng)發(fā)生崩潰或破產(chǎn)的可能。持有整體性觀點(diǎn)的學(xué)者通常把風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于可能引發(fā)整體崩潰的風(fēng)險(xiǎn)即為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；反之，只影響某個(gè)金融資產(chǎn)價(jià)格，而不會(huì)影響金融系統(tǒng)整體的風(fēng)險(xiǎn)即為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

雖然學(xué)術(shù)界對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和理解有不同的觀點(diǎn)和側(cè)重點(diǎn)，但從目前對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的普遍認(rèn)識(shí)看，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由內(nèi)在因素引起的，由金融系統(tǒng)內(nèi)部的相關(guān)性對(duì)金融系統(tǒng)或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生溢出效應(yīng)，從而引起的整個(gè)金融系統(tǒng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)或破產(chǎn)的可能性。

二、金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的來源

由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳染性和整體性特征，對(duì)系統(tǒng)性的來源應(yīng)加以觀y和防范。作為金融系統(tǒng)的重要組成部分，銀行、證券、信托是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要來源，對(duì)其進(jìn)行針對(duì)性研究有助于提高監(jiān)管效率。根據(jù)各部門的特點(diǎn)，本文將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來源歸結(jié)為以下因素：

（一）經(jīng)濟(jì)周期和政策風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為國民經(jīng)濟(jì)的支柱，是維系金融系統(tǒng)穩(wěn)定的基礎(chǔ)，因此經(jīng)濟(jì)周期性變化是金融系統(tǒng)產(chǎn)生波動(dòng)的重要因素之一。而我國的經(jīng)濟(jì)又受政策干預(yù)影響程度較大，無論是財(cái)政政策、貨幣政策，還是行業(yè)政策都會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，或是證券業(yè)、銀行業(yè)、信托業(yè)產(chǎn)生重要影響，從而引起金融市場的大幅波動(dòng)。因此，經(jīng)濟(jì)周期性變化和政策風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要來源之一。

（二）利率和貨幣風(fēng)險(xiǎn)。利率是影響銀行、外匯、證券、債券、房地產(chǎn)等部門的關(guān)鍵因素，利率的變化不僅直接影響企業(yè)的投資成本和盈利水平，還直接影響市場上的貨幣供應(yīng)量。利率和貨幣供應(yīng)量作為金融系統(tǒng)中重要的經(jīng)濟(jì)變量，若其波動(dòng)幅度較大，將會(huì)引發(fā)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）金融科技創(chuàng)新。近年來，金融科技創(chuàng)新發(fā)展迅速，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生放大效應(yīng)。一是金融科技創(chuàng)新帶來信息不對(duì)稱。如不透明的影子銀行業(yè)務(wù)，增加了市場參與者獲取信息的難度，在信息不對(duì)稱情況下，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率將大幅提高，增加了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性；二是金融科技創(chuàng)新帶來了的高杠桿性。借助于金融創(chuàng)新手段進(jìn)行的高杠桿操作，增加金融系統(tǒng)內(nèi)部的脆弱性，進(jìn)而增加了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

（四）資產(chǎn)負(fù)債率和杠桿。金融機(jī)構(gòu)一般通過資產(chǎn)負(fù)債表來管理資產(chǎn)負(fù)債率和杠桿率，資產(chǎn)負(fù)債表可以及時(shí)反映資產(chǎn)價(jià)格的變化。一般來說，金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表管理具有順周期性，資產(chǎn)負(fù)債和杠桿具有正相關(guān)性。金融機(jī)構(gòu)為保持杠桿率不變，當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格上升時(shí)，會(huì)增加負(fù)債，反之則減少負(fù)債。若金融機(jī)構(gòu)使杠桿順周期變化，那么資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)會(huì)更加劇烈。資產(chǎn)負(fù)債率和杠桿率的正反饋機(jī)制，進(jìn)一步加大了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的程度。

（五）流動(dòng)性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。主要表現(xiàn)在：一是國際資本的流動(dòng)性。隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的加深，國際資本的流動(dòng)速度不斷加快，給一國的金融穩(wěn)定帶來沖擊；二是證券市場的流動(dòng)性。證券市場對(duì)流動(dòng)性非常敏感，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，資本和市場的流動(dòng)性會(huì)同時(shí)下降，流動(dòng)性的減少會(huì)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生溢出效應(yīng)，從而加大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（六）信貸。信貸作為“金融加速器”會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、資本流動(dòng)性、資產(chǎn)價(jià)格、利潤等產(chǎn)生放大效應(yīng)。在經(jīng)濟(jì)繁榮的時(shí)候，對(duì)經(jīng)濟(jì)上升的預(yù)期使得市場對(duì)信貸的需求加大，從而在投資中產(chǎn)生高杠桿性。但是一旦經(jīng)濟(jì)開始下滑，較高的信貸水平將成為摧毀經(jīng)濟(jì)的罪魁禍?zhǔn)?，信貸可以“加速”經(jīng)濟(jì)繁榮，同時(shí)也可以“加速”經(jīng)濟(jì)衰退，亦可提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

三、金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管政策建議

防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生作為我國經(jīng)濟(jì)工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，必須對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管。但是由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來源的復(fù)雜性和多樣性，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管也更加復(fù)雜。本文根據(jù)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的含義和來源，提出以下政策建議：

（一）強(qiáng)化系統(tǒng)內(nèi)控監(jiān)管。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是由內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)積聚引發(fā)的“多米諾骨牌效應(yīng)”，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生正是高信貸和杠桿操作不斷累積的結(jié)果。因此，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)內(nèi)部的控制，建立健全內(nèi)控機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理程序，防止道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，加大懲罰力度。在部門內(nèi)部普及風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)、增加風(fēng)險(xiǎn)管理人員專業(yè)性、細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理分工、建立風(fēng)險(xiǎn)問責(zé)制度、形成高效工作規(guī)章，從內(nèi)部強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

（二）建立適應(yīng)性監(jiān)管機(jī)制。所謂適應(yīng)性監(jiān)管機(jī)制是指，政府在發(fā)揮監(jiān)管和調(diào)控職能時(shí)，要充分考慮到調(diào)控的頻率和調(diào)控的強(qiáng)度，在維護(hù)金融市場健康l展的同時(shí)要建立政府與市場的雙向適應(yīng)機(jī)制。由于我國金融市場具有明顯的“政策市”特征。為了減少市場對(duì)政策信號(hào)的過分依賴，避免信息傳導(dǎo)機(jī)制對(duì)市場情緒的影響，我國應(yīng)該優(yōu)化金融市場運(yùn)行機(jī)制，發(fā)揮金融市場的自我調(diào)節(jié)機(jī)制，形成金融監(jiān)管的適度、適應(yīng)的監(jiān)管職能，減少政策干預(yù)對(duì)市場波動(dòng)的影響。

（三）加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。金融監(jiān)管的國際合作是指各國監(jiān)管當(dāng)局之間、各國監(jiān)管當(dāng)局與國際監(jiān)管組織之間的信息交流、磋商及其他的合作活動(dòng)。從目前的世界格局來看，鑒于不同歷史、不同人文特性、不同經(jīng)濟(jì)體制而形成的各國金融監(jiān)管框架，在國際化金融迅速發(fā)展的今天已經(jīng)無法完全孤立存在。在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的迅速發(fā)展之下，金融市場的活動(dòng)主體不僅可以接收到國內(nèi)的信息，還可以接收到更多的國際信息，國際化思維和“互聯(lián)網(wǎng)+”的思維給投資者的行為方式帶來更大的沖擊，因此作為我國的金融監(jiān)管部門，在探索適于我國基本國情的監(jiān)管體制的同時(shí)，也應(yīng)注重加強(qiáng)在國際領(lǐng)域方面的監(jiān)管合作。首先，應(yīng)該積極應(yīng)對(duì)金融全球化問題。在資本國際化流動(dòng)的時(shí)代，有關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)密切關(guān)注金融活動(dòng)，防止因資本的流動(dòng)速度過快而引起的金融危機(jī)；其次，設(shè)置防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和傳播應(yīng)對(duì)機(jī)制。國際金融風(fēng)險(xiǎn)可以通過利率、匯率、國際收支差額以及國際游資等形式，對(duì)國內(nèi)金融運(yùn)行造成威脅，進(jìn)而造成國內(nèi)投資者的恐慌，投資者的恐慌情緒和消極情緒將放大國際金融風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)國內(nèi)金融市場產(chǎn)生更為不利的后果。所以，應(yīng)該擴(kuò)大金融監(jiān)管國際合作的范圍，積極促進(jìn)全球性的金融危機(jī)救助體系的建立，并積極發(fā)揮區(qū)域監(jiān)管組織在國際合作中的重要作用。

加強(qiáng)金融體制和監(jiān)管體制的改革，健全金融安全保障措施。盡快消除金融抑制，讓市場發(fā)揮調(diào)節(jié)作用是金融市場走向成熟的關(guān)鍵，也是避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]Dijkman，M.A Framework for Assessing Systemic Risk[R].The World Bank Policy Research Working Paper.No.5282，2010.

篇（9）

（一）傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式

這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)上的一種延伸與擴(kuò)展，能夠?yàn)榭蛻籼峁└旖莸慕鹑诜?wù)。除了開戶需到柜臺(tái)辦理外，其他相關(guān)業(yè)務(wù)基本都能通過互聯(lián)網(wǎng)完成，客戶可隨時(shí)隨地完成交易。網(wǎng)上銀行屬于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要代表。目前，我國商業(yè)銀行基本都開設(shè)了網(wǎng)上銀行，不僅涵蓋了相關(guān)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，還開辟了很多新業(yè)務(wù)，如網(wǎng)上理財(cái)、第三方存管、股票、黃金、保險(xiǎn)、銀期證業(yè)務(wù)等。

（二）新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式

當(dāng)前，國內(nèi)新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅速，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)造成了巨大的沖擊，主要包括P2P、第三方支付、電商貸款、眾籌模式等。

1.P2P網(wǎng)貸模式。P2P（peer to peer lending）模式是一種個(gè)人對(duì)個(gè)人的直接融資模式。資金持有者通過這一信貸平臺(tái)，將資金借貸給相應(yīng)的貸款人。而該信貸平臺(tái)的搭建人必須對(duì)借款者的信用情況、經(jīng)營管理水平、經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景等進(jìn)行全面考量，以確保借貸行為的安全性。同時(shí)，再從中收取部分中介服務(wù)費(fèi)與賬戶管理費(fèi)。目前，P2P已成為一種常見的民間借貸方式，涉及到的金額一般在幾千或幾萬，具有額度低、周期小、成本高、范圍廣等特點(diǎn)[1]。

2.第三方支付。第三方支付是指利用計(jì)算機(jī)與信息安全技術(shù)搭建成的客戶和銀行支付終端的電子支付中介，已成為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)交易的主要渠道。支付寶、財(cái)付通均屬于第三方支付。

3.電商貸款。該模式是將大數(shù)據(jù)云計(jì)算融入到電子商務(wù)與小額貸款中的一種新型貸款模式。這是基于大數(shù)據(jù)的一種的金融信貸模式，信貸方通過數(shù)據(jù)庫了解借貸方的具體資信程度，并決定是否給予貸款。該信貸模式不僅節(jié)約了交易成本，還有效解決了信息不對(duì)稱問題，極大提高了風(fēng)險(xiǎn)的可控性。比如，阿里集團(tuán)先后在浙江與重慶組間了小額度貸款公司，主要面向天貓與淘寶等電商，為他們提供小額信貸業(yè)務(wù)。

4.眾籌模式。它是指項(xiàng)目發(fā)起人利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的大眾性與快速性等特征，發(fā)動(dòng)大眾籌集資金的一種融資方式。由于該模式正處于起步階段，應(yīng)用范圍較窄，融資規(guī)模小，主要為文化藝術(shù)類產(chǎn)業(yè)提供融資渠道。淘夢網(wǎng)、追夢網(wǎng)、眾籌網(wǎng)等網(wǎng)站是國內(nèi)發(fā)展較為成熟的眾籌網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。但是該融資模式面臨著很多法律障礙，容易與非法集資、非法發(fā)行證券等行為相混淆。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融具有的風(fēng)險(xiǎn)特征

互聯(lián)網(wǎng)是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行為的手段與方法，而金融才是其最關(guān)鍵的內(nèi)涵。因此，和傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融仍面臨著很多風(fēng)險(xiǎn)。其中，操作性風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等均是常見的風(fēng)險(xiǎn)類型。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于一種新型的金融模式，又帶有不同于傳統(tǒng)金融模式的風(fēng)險(xiǎn)特征。

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散迅速

網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)高效、快捷的重要保障，反之，金融風(fēng)險(xiǎn)也可通過這些高科技技術(shù)迅速擴(kuò)散開來，從而增加應(yīng)對(duì)難度與補(bǔ)救成本。

（二）給金融監(jiān)管工作帶來了極大的難度

互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)主要依靠互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)，隨著交易活動(dòng)的虛擬化，突破了時(shí)間與地理空間的限制，人們可隨時(shí)隨地進(jìn)行交易。同時(shí)，這也讓交易對(duì)象更加模糊，加上交易過程缺乏透明性，無形中增大了金融風(fēng)險(xiǎn)[2]。此外，監(jiān)管對(duì)象與監(jiān)管者之間由于信息不對(duì)稱，相關(guān)監(jiān)管部門也很難掌握被監(jiān)管者的資產(chǎn)負(fù)債信息，給監(jiān)管工作增加了較大的難度。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)交叉感染日益增加

伴隨著國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展，其綜合金融業(yè)務(wù)也得到不斷的完善。金融機(jī)構(gòu)間通過互聯(lián)網(wǎng)間的聯(lián)系也更加緊密，各類金融業(yè)務(wù)與客戶間都互相滲透。因此，一旦發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，極易導(dǎo)致交叉感染，增大風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散面。

三、加強(qiáng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的幾點(diǎn)建議

（一）加快健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系

首先，政府要重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展意義，并根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)。其中，要明確互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)各交易主體的相關(guān)權(quán)利與義務(wù)，并制定信息網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)細(xì)則。重新梳理互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)范圍，并確定監(jiān)管主體，完善相關(guān)監(jiān)管分工與合作機(jī)制。同時(shí)，要完善社會(huì)信用體系，并將其和互聯(lián)網(wǎng)金融相融合。其次，對(duì)現(xiàn)行的法律法規(guī)要進(jìn)一步完善。目前，國內(nèi)金融法律主要有《保險(xiǎn)法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》等。對(duì)于其中不合理的內(nèi)容要加以完善，出臺(tái)相關(guān)細(xì)則，以消除互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的真空地帶。商業(yè)銀行業(yè)要根據(jù)市場現(xiàn)狀以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景，探索適合自身發(fā)展的管理機(jī)制，為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的順利實(shí)施做好制度保障。

（二）加大監(jiān)管力度，層層管控

篇（10）

財(cái)務(wù)管理作為以價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式為主的、政策性與綜合性較強(qiáng)的管理，對(duì)于主要從事資金流通與資本運(yùn)作業(yè)務(wù)的金融公司來說，其好壞程度對(duì)企業(yè)發(fā)展有著決定性的影響。

1.財(cái)務(wù)控制乏力易導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)是企業(yè)資金進(jìn)出的總閘門，通過財(cái)務(wù)控制可以幫助預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。但在現(xiàn)實(shí)生活中，一些金融公司由于管理體制、人員素質(zhì)等因素的制約，財(cái)務(wù)控制往往顯得非常乏力。如在辦理資金進(jìn)出手續(xù)時(shí)無章可循，法規(guī)資料不齊備；撥付資金不按業(yè)務(wù)的進(jìn)度和節(jié)奏進(jìn)行，造成損失浪費(fèi)；以報(bào)代管，管貸不管收，資金回收工作抓得不緊，造成大量的呆賬、滯賬，不良資產(chǎn)越積越多。

此外，財(cái)務(wù)控制不力還表現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理無法統(tǒng)一，上級(jí)財(cái)會(huì)部門不能有效地管理下屬單位的財(cái)務(wù)，使得中央的調(diào)控措施和政策法規(guī)不能認(rèn)真貫徹下去，資金周轉(zhuǎn)緩慢，財(cái)會(huì)信息不能及時(shí)、準(zhǔn)確傳遞，從而削弱了企業(yè)財(cái)務(wù)的集中統(tǒng)一管理，這無疑對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生起了一種“促進(jìn)”作用。

2.虛假的財(cái)會(huì)信息掩蓋了金融風(fēng)險(xiǎn)

在真實(shí)性原則下，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)可以通過有關(guān)資料和信息清晰地反映出企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展情況，分析各種潛在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)此制定相應(yīng)措施，從而促進(jìn)企業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展。但如果在財(cái)會(huì)工作中注入了虛假因素，后果則會(huì)相反。

近幾年，金融公司財(cái)會(huì)核算的虛假性有日益嚴(yán)重的趨勢，如所有者權(quán)益虛置，資本金不真實(shí)；搞賬外經(jīng)營，設(shè)立賬外賬；會(huì)計(jì)科目混淆使用，賬賬、賬款、賬實(shí)不符；通過人為調(diào)賬使資產(chǎn)負(fù)債比例達(dá)標(biāo)等。財(cái)會(huì)信息的虛假性使得許多企業(yè)長期粉飾太平，許多問題得不到及時(shí)發(fā)現(xiàn)，只有等到各種問題越積越多，企業(yè)發(fā)展難以為繼時(shí)，才驚慌失措，但這往往為時(shí)已晚。財(cái)會(huì)核算的虛假性實(shí)際上是保住了企業(yè)的眼前利益，斷送了企業(yè)的長遠(yuǎn)利益和國家與社會(huì)的整體利益。

3.理財(cái)技能低影響到金融風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)化解和消除

長期以來，許多金融公司的財(cái)會(huì)工作主要集中在日常的記賬、算賬，編制會(huì)計(jì)報(bào)表，不重視更新知識(shí)，提高業(yè)務(wù)水平，使財(cái)會(huì)人員的理財(cái)意識(shí)僅僅限于傳統(tǒng)的“增收節(jié)支”，理財(cái)技能貧乏，對(duì)目前急需研究解決的資源配置、資產(chǎn)重組、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)、加速資金周轉(zhuǎn)、提高資金使用效率等問題，缺乏深刻理解和認(rèn)識(shí)。這必然影響到金融風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)化解和消除。

4.財(cái)會(huì)人員的違規(guī)操作直接帶來金融風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的總樞紐，因制度不健全、管理不完善等原因，以及金融公司個(gè)別財(cái)會(huì)人員利用手中的權(quán)利謀取私利，如貪污挪用公款，利用公章私自劃撥資金，搞惡性透支，虛開資信證明等，給單位和國家造成經(jīng)濟(jì)損失，也會(huì)造成金融風(fēng)險(xiǎn)。

由此可見，金融公司財(cái)務(wù)的一舉一動(dòng)，都與金融風(fēng)險(xiǎn)有著直接的聯(lián)系；防范金融風(fēng)險(xiǎn)，必須重視財(cái)會(huì)部門的協(xié)同配合，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)的監(jiān)控職能。

二、強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)控職能———防范金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，金融公司的財(cái)會(huì)部門必須改變傳統(tǒng)的工作方式，增強(qiáng)現(xiàn)財(cái)意識(shí)，建立和完善一整套符合國家監(jiān)控要求與企業(yè)發(fā)展要求的新的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，形成防范和抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的堅(jiān)實(shí)屏障，促進(jìn)企業(yè)健康、穩(wěn)定地運(yùn)行和發(fā)展。具體來說，應(yīng)當(dāng)建立和完善如下財(cái)務(wù)機(jī)制：

1.積極主動(dòng)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制

財(cái)務(wù)決策是金融公司決策的重要組成部分，要通過財(cái)務(wù)特有的決策手段促進(jìn)企業(yè)決策科學(xué)化和合理化。

（1）樹立新型的決策意識(shí)。包括風(fēng)險(xiǎn)決策意識(shí)、綜合決策意識(shí)和效益決策意識(shí)。

（2）建立財(cái)會(huì)咨詢隊(duì)伍?？山⒂韶?cái)會(huì)部門牽頭，即由精干、素質(zhì)較高的財(cái)會(huì)人員和有豐富業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)、又具一定財(cái)會(huì)知識(shí)的業(yè)務(wù)人員組成的財(cái)會(huì)咨詢隊(duì)伍，定期提供較詳實(shí)的分析報(bào)告和建議供領(lǐng)導(dǎo)決策參考。

（3）直接參予決策。為了把好投資、融資項(xiàng)目關(guān)，建立健全約束機(jī)制，提高資金使用效益，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，金融公司都應(yīng)成立投資、融資項(xiàng)目審查委員會(huì)，各下屬業(yè)務(wù)單位根據(jù)需要成立審查小組，制定、實(shí)施一整套審查規(guī)定。企業(yè)的總會(huì)計(jì)師或總經(jīng)濟(jì)師應(yīng)牽頭組織活動(dòng)，資深財(cái)會(huì)、審計(jì)人員應(yīng)成為該委員會(huì)成員。

（4）為了明確決策責(zé)任，全面掌握業(yè)務(wù)情況，財(cái)會(huì)部門要建立投資、融資項(xiàng)目檔案管理制度。

2.嚴(yán)格、認(rèn)真的財(cái)務(wù)控制機(jī)制

（1）強(qiáng)化制度控制。金融公司必須根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》和《金融企業(yè)財(cái)務(wù)制度》及其他有關(guān)規(guī)定，結(jié)合實(shí)際，制定本單位的財(cái)會(huì)制度，對(duì)會(huì)計(jì)核算、現(xiàn)金管理、成本費(fèi)用管理、資產(chǎn)負(fù)債管理、利潤分配、銀行賬戶管理等各方面作出詳盡的規(guī)定，下發(fā)各部門和職工執(zhí)行。企業(yè)應(yīng)定期舉辦培訓(xùn)班，加強(qiáng)對(duì)財(cái)會(huì)基本知識(shí)和財(cái)會(huì)制度的宣傳和學(xué)習(xí)，實(shí)行考試合格上崗制度，并制定執(zhí)行財(cái)會(huì)制度的獎(jiǎng)罰條例，把財(cái)會(huì)制度的執(zhí)行情況作為職工及管理者的工作成績的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)來考核。

（2）把好審核關(guān)。財(cái)會(huì)部門在辦理每筆資金進(jìn)出、資產(chǎn)變動(dòng)手續(xù)前，必須對(duì)有關(guān)的情況有一定了解，要求有真實(shí)、齊備的資料和手續(xù)。如若發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn)，必須馬上中止所辦的有關(guān)手續(xù)，待事情弄清楚以后再辦理，切不可盲目行事。

（3）實(shí)行跟蹤控制，并組織有關(guān)計(jì)劃、審計(jì)、法律等方面的人員進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)，提供信息和建議供管理層參考，切實(shí)保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的安全性和高效性。

（4）加強(qiáng)同紀(jì)檢、監(jiān)察部門的配合，發(fā)現(xiàn)有違反財(cái)會(huì)制度的人和事，要嚴(yán)肅查處。

3.真實(shí)、科學(xué)的財(cái)會(huì)信息處理機(jī)制

（1）整頓會(huì)計(jì)工作秩序。金融公司對(duì)現(xiàn)有公司的資產(chǎn)、負(fù)債、投資和融資情況要進(jìn)行全面的核查，調(diào)整不實(shí)的賬務(wù)，以達(dá)到賬款、賬賬、賬實(shí)相符，盡快糾正會(huì)計(jì)核算中不真實(shí)、不規(guī)范的問題。

（2）實(shí)行財(cái)會(huì)信息責(zé)任制。上級(jí)部門要改變以往那種查出問題只追查財(cái)會(huì)人員的責(zé)任或只對(duì)單位罰款的作法，明確公司的管理人員必須保證會(huì)計(jì)資料的合法、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的合法性、真實(shí)性承擔(dān)法律責(zé)任。對(duì)財(cái)會(huì)人員按其工作特點(diǎn)制定責(zé)任制，對(duì)會(huì)計(jì)核算的各個(gè)環(huán)節(jié)予以監(jiān)督，并進(jìn)行考核評(píng)比。

（3）抓好規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作。對(duì)財(cái)會(huì)部門內(nèi)部崗位的設(shè)置、人員配備、工作范圍要進(jìn)行調(diào)整、改進(jìn)，建立財(cái)會(huì)工作新秩序。人民銀行應(yīng)舉辦有關(guān)的培訓(xùn)班，對(duì)金融公司的財(cái)會(huì)人員進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)，使之全面了解國家的財(cái)經(jīng)政策和法律制度，提高財(cái)會(huì)人員的核算與理財(cái)能力，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)打下基礎(chǔ)。

4.相互監(jiān)督、相互約束的財(cái)務(wù)制衡機(jī)制

金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是多種因素作用的結(jié)果。財(cái)會(huì)部門除了自覺搞好規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、制度化建設(shè)以外，還必須通過特有的核算和監(jiān)督手段，去調(diào)節(jié)、制約整個(gè)企業(yè)的營運(yùn)過程，使之沿著健康的軌道運(yùn)行。

（1）健全和硬化財(cái)務(wù)預(yù)算約束。財(cái)會(huì)部門每年必須根據(jù)國家的有關(guān)方針政策、金融監(jiān)管的要求，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、資本擴(kuò)張、資金借貸、經(jīng)營收入、成本費(fèi)用、利潤分配等指標(biāo)進(jìn)行反復(fù)測算和平衡，制定積極可靠又留有余地的財(cái)務(wù)計(jì)劃。

（2）加大力度抓好資產(chǎn)負(fù)債比例管理。金融公司應(yīng)當(dāng)成立資產(chǎn)負(fù)債比例管理協(xié)調(diào)委員會(huì)或協(xié)調(diào)小組，定期舉行例會(huì)，通報(bào)資產(chǎn)負(fù)債情況，編制好資產(chǎn)負(fù)債比例考核表，討論制定相應(yīng)的措施和辦法。

（3）加強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的集中統(tǒng)一管理。企業(yè)內(nèi)部各單位的財(cái)會(huì)部門之間必須保持協(xié)調(diào)一致，保證統(tǒng)一執(zhí)行國家的方針政策和企業(yè)的財(cái)務(wù)制度。為此，金融公司對(duì)屬下單位的財(cái)務(wù)應(yīng)實(shí)行下管一級(jí)的辦法，即財(cái)會(huì)人員尤其是負(fù)責(zé)人由上級(jí)單位委派，定期調(diào)換。財(cái)會(huì)負(fù)責(zé)人定期回公司總部財(cái)會(huì)部門述職，建立個(gè)人業(yè)績考核檔案和重大事項(xiàng)報(bào)告制度。公司總部財(cái)會(huì)部門應(yīng)更多地了解下屬單位財(cái)會(huì)人員的工作情況，加強(qiáng)指導(dǎo)和督促。

（4）培養(yǎng)財(cái)會(huì)人員的自律意識(shí)，完善內(nèi)、外部的對(duì)賬制度，健全企業(yè)稽核監(jiān)控系統(tǒng)，強(qiáng)化檢查監(jiān)督。

5.在現(xiàn)代資本市場上游刃自如的理財(cái)機(jī)制