序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇關(guān)于金融危機(jī)的論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、金融危機(jī)的反思

（一）金融危機(jī)在美國的爆發(fā)

由發(fā)端于美國的次貸危機(jī)到席卷全球的金融危機(jī)的爆發(fā)，對全球的經(jīng)濟(jì)政治和文化生活都造成了深刻的影響。房地產(chǎn)市場的泡沫不斷升級，過度包裝的金融產(chǎn)品通過美國在全球金融業(yè)的絕對影響力流到世界的各個角落，而監(jiān)管的過濫和過松又使這些廣泛流轉(zhuǎn)的金融產(chǎn)品有了極大的不安全因素，這都為危機(jī)的全面爆發(fā)和多米諾連鎖反映打下了伏筆。在經(jīng)濟(jì)層面上，人們開始反思房地產(chǎn)市場的經(jīng)營和發(fā)展模式以及金融創(chuàng)新帶來的一系列金融衍生品的風(fēng)險問題，在法律上我們不得不重新定位監(jiān)管的地位和其應(yīng)發(fā)揮的作用。

長期以來，美國的金融監(jiān)管體制以繁雜著稱于世，可用“雙線多頭”概括之。1999年通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》在廢除金融分業(yè)經(jīng)營體制的同時，構(gòu)建了以美聯(lián)儲為主、各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)為輔的“傘形監(jiān)管”，同時建立了一套允許銀行、證券公司、保險公司以及其他金融服務(wù)提供者之間聯(lián)合經(jīng)營、審慎監(jiān)管的金融體系。該法解除了銀行進(jìn)入證券業(yè)和保險業(yè)的所有限制，允許銀行、證券公司和保險公司可以通過建立金融控股公司從事各類金融業(yè)務(wù)，混業(yè)經(jīng)營模式的確立。這一法案在加強(qiáng)了金融服務(wù)業(yè)競爭積極性的同時，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)對紛繁復(fù)雜的交叉于金融部門間的金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管成為空白，這也是此次金融危機(jī)國際普遍對美國的金融監(jiān)管存在不滿和質(zhì)疑的問題。

（二）金融危機(jī)對我國的影響

美國的這場次貸危機(jī)本身已經(jīng)通過貿(mào)易、金融、市場信心傳染等渠道對中國產(chǎn)生影響。我國的股市和油價是比較典型的例子，央行數(shù)次降低基準(zhǔn)利率來拉動內(nèi)需，大量建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)掘農(nóng)村的消費(fèi)潛力，所以在這次危機(jī)中很多國際方面認(rèn)為中國式獨(dú)善其身的，實際上，中國受到的沖擊很大，國際社會的貨幣政策、財政政策和金融監(jiān)管政策的改革，對中國的金融工具、金融市場、金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管體制都有深遠(yuǎn)影響，在國際交易和國內(nèi)金融市場的發(fā)展中都可以感受到危機(jī)的影子。

二、危機(jī)后美國的金融監(jiān)管改革

（一）美國的金融監(jiān)管措施

2010年7月21日，美國總統(tǒng)奧巴馬簽署了《多德一弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》。為美國政府在立法方面應(yīng)對2008年金融危機(jī)的努力劃上了句號。該法案的出臺耗時一年多，歷經(jīng)財政部提案、眾議院立案、參議院立案、參眾兩院協(xié)調(diào)統(tǒng)一版本、眾議院及參議院分別審議兩院統(tǒng)一版本等五個階段是美國大蕭條以來最聲勢浩大的金融監(jiān)管變革。法案醞釀的過程同時是美國政府對2008年金融危機(jī)暴露出的金融監(jiān)管不力等問題的反思和糾正過程，體現(xiàn)了美國金融監(jiān)管當(dāng)局規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營、整頓金融市場秩序、保護(hù)金融消費(fèi)者及納稅人利益的決心以及促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最終意圖。該法案將對美國乃至全球金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。該法案共有八項措施，具體可以概括為兩個方面：

1.增設(shè)4個新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融服務(wù)監(jiān)督委員會負(fù)責(zé)促進(jìn)信息交流和協(xié)調(diào)，確定新出現(xiàn)的風(fēng)險，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供解決爭議的論壇，對聯(lián)邦儲備委員會識別“重大系統(tǒng)性風(fēng)險公司”提供建議。全國銀行監(jiān)理會負(fù)責(zé)對所有聯(lián)邦級別的存款機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)和外國銀行的機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管。消費(fèi)者金融保護(hù)署將負(fù)責(zé)對證券交易委員會和商品期貨交易委員會管理規(guī)定中不包含的金融產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行管理。全國保險辦公室將作為財政部內(nèi)設(shè)的機(jī)構(gòu)，主要用來為資料交換提供場所，同時為全國和各州提供專業(yè)的金融保險信息服務(wù)。

2.提升聯(lián)邦儲備委員會的監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險的能力。授予了聯(lián)邦儲備委員會更大的監(jiān)管權(quán)，用來監(jiān)測、識別系統(tǒng)性金融風(fēng)險，對重大系統(tǒng)性風(fēng)險金融企業(yè)、非銀行控股公司進(jìn)行監(jiān)管，同時改組聯(lián)邦儲備委員會，使聯(lián)邦儲備委員會將與財政部和其他機(jī)構(gòu)共同商討改組方案，以更好地協(xié)調(diào)新監(jiān)管的權(quán)責(zé)分配問題。

在以美國為首的受到危機(jī)重創(chuàng)的銀行金融機(jī)構(gòu)紛紛倒閉的背景下，致力于銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會出臺了一些規(guī)范監(jiān)管的文件，包括2008年的《穩(wěn)健的流動性風(fēng)險監(jiān)管原則》，2009年的《穩(wěn)健的壓力測試實踐和監(jiān)管原則》、《新資本協(xié)議框架改進(jìn)方案》、《新資本協(xié)議市場風(fēng)險框架的修訂稿》、《交易賬戶新增風(fēng)險資本計提指引》、《增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性》和《流動性風(fēng)險計量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》的征求意見稿。這些文件在規(guī)范銀行加強(qiáng)自身的風(fēng)險管理和資本構(gòu)成方面有非常積極的促進(jìn)作用，對各國的銀行業(yè)的監(jiān)管改革都有很好的指導(dǎo)意義。

（二）美國的金融監(jiān)管改革存在的問題

美國監(jiān)管改革大方向值得肯定，不過，美聯(lián)儲權(quán)力空前龐大的全能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可能帶來一些問題：其一，美聯(lián)儲的金融監(jiān)管職能與美聯(lián)儲制定并執(zhí)行貨幣政策的職能是否出現(xiàn)沖突？美聯(lián)儲在大權(quán)在握的前提下能否繼續(xù)保持其貨幣政策的獨(dú)立性？其二，誰來監(jiān)管美聯(lián)儲？現(xiàn)在能否對真正掌握實權(quán)的美聯(lián)儲構(gòu)成有效制衡還未可期，這將涉及到全球監(jiān)管體系如何構(gòu)建和政策監(jiān)督的問題。其次，新法案仍遺留一些未解難題，如“兩房”等問題。

另外，對銀行的風(fēng)險的界定并沒有一個完整的識別標(biāo)準(zhǔn)，新設(shè)立的金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會與其他機(jī)構(gòu)在運(yùn)行中是否能協(xié)調(diào)運(yùn)作，上文提到其對系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行識別，但具體權(quán)限并沒有清晰界定。而且美國的消費(fèi)觀念和消費(fèi)結(jié)構(gòu)并沒有徹底改變，對金融衍生產(chǎn)品的消費(fèi)還將繼續(xù)，對于將來可能產(chǎn)生的更加復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，現(xiàn)有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否能完全覆蓋監(jiān)管，還是只能像這次的危機(jī)一樣只是臨時的處理機(jī)制。從一定程度上說，法案對這些問題都不能做清晰的解答，只能是摸索前進(jìn)，不斷完善。

三、對我國金融監(jiān)管改革的幾點思考

（一）人民銀行的職能轉(zhuǎn)變和實現(xiàn)監(jiān)管的全面性、系統(tǒng)性

1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年《證券法》確立了我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的基本模式。我國現(xiàn)行的“一行三會”的金融管理體制有利于提高金融宏觀調(diào)控和微觀監(jiān)管的專業(yè)性，但毋庸置疑的是，這一體制的形成深受國際金融監(jiān)管體制變革的影響。所以此次危機(jī)所暴露的國際金融監(jiān)管中的宏觀金融管理缺位、金融監(jiān)管不協(xié)調(diào)等種種弊端，也就會在我國目前的金融管理體制中有所反應(yīng)。由于國內(nèi)市場相對封閉、金融創(chuàng)新相對不足，我國金融體系免遭國際金融危機(jī)的直接沖擊，但隨著金融市場的不斷發(fā)展和創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)，大量的游離于監(jiān)管真空帶的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)呼喚著一種更加全面而系統(tǒng)的配套監(jiān)管機(jī)制的產(chǎn)生。

借鑒美國金融監(jiān)管改革經(jīng)驗，結(jié)合中國國情，我國應(yīng)強(qiáng)化中央銀行職能，明確人民銀行在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險中的主要角色，確立人民銀行在宏觀審慎管理框架中的主體地位。與受危機(jī)重創(chuàng)的美歐國家一樣，當(dāng)前我國金融監(jiān)管領(lǐng)域也存在宏觀審慎管理缺位和微觀監(jiān)管“合成謬誤”的問題，銀、證、保三個行業(yè)監(jiān)管部門以防范單個金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險為目標(biāo)，無法對金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性以及由此導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險給予足夠的關(guān)注。

從承擔(dān)的具體職能上看，人民銀行具有制定和實施貨幣政策、維護(hù)支付清算系統(tǒng)正常運(yùn)行以及維護(hù)金融穩(wěn)定的法定職能，在宏觀審慎管理上具有不可替代的特殊地位。所以要賦予人民銀行在系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管上的主導(dǎo)作用。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)通常是引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險和金融危機(jī)的源頭，應(yīng)明確人民銀行在監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)中的主導(dǎo)作用。同時要樹立中央銀行權(quán)威，賦予人民銀行在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中的牽頭人職能。在宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管分離、金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的情況下，監(jiān)管協(xié)調(diào)對于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險而言尤為重要。建立和健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，關(guān)鍵在于確立監(jiān)管協(xié)調(diào)牽頭人，當(dāng)前，這一角色應(yīng)由履行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險職能的中央銀行來承擔(dān)。 轉(zhuǎn)貼于

（二）重點加強(qiáng)對銀行業(yè)的監(jiān)管

上文中提及了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在改革文件中關(guān)于流動性標(biāo)準(zhǔn)的新建議，結(jié)合我國已經(jīng)加入這一組織的實際情況和銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深入推進(jìn)新資本協(xié)議的實施和相關(guān)規(guī)制的落實，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善風(fēng)險管理的政策、流程、工具和方法，提高商業(yè)銀行全面識別和管控風(fēng)險的水平。在將資本和流動性監(jiān)管并重的前提下，不斷提高銀行業(yè)抵御風(fēng)險能力在堅守資本數(shù)量和質(zhì)量審慎監(jiān)管底線的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展和資本的規(guī)劃上能結(jié)合市場需求以及自身的業(yè)務(wù)水平科學(xué)發(fā)展，合理把握表內(nèi)外資產(chǎn)擴(kuò)張速度，促進(jìn)風(fēng)險抵御能力建設(shè)與自身業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)一致發(fā)展。

推動銀行業(yè)建立新的信貸管理制度，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)通過強(qiáng)化針對固定資產(chǎn)貸款、流動資金貸款、個人貸款和項目融資等業(yè)務(wù)信貸管理制度，推動銀行業(yè)建立更加嚴(yán)格有效的信貸管理政策和流程，有效防范不良貸款風(fēng)險。按照中央關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略部署，引導(dǎo)銀行業(yè)進(jìn)一步調(diào)整信貸投向，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，合理把握信貸增速、節(jié)奏和投向，加強(qiáng)行業(yè)風(fēng)險監(jiān)測和管理，把銀行業(yè)改革發(fā)展的良好形勢鞏固和發(fā)展下去。

在這場危機(jī)之后學(xué)者都在大力呼吁監(jiān)管，實際上我們同樣不能忽視的是金融業(yè)自由發(fā)展的空間，不能因噎廢食，金融業(yè)的自主競爭和發(fā)展是有利于其探索更加富有效率的經(jīng)營模式，開發(fā)新的金融產(chǎn)品，給金融發(fā)展注入活力，關(guān)鍵是相配套的金融監(jiān)管模式和內(nèi)控機(jī)制能夠協(xié)調(diào)發(fā)揮作用。

參考文獻(xiàn)

秦國樓.以金融穩(wěn)定為本的美國金融監(jiān)管改革[J].中國金融，2010(16).

篇（2）

 

一、問題的提出

源于美國次貸危機(jī)而導(dǎo)致的金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)對各行業(yè)造成巨大的沖擊，對于我國的制造業(yè)也不例外。尤其是給以出口為導(dǎo)向的制造業(yè)帶來很大壓力，使得其生產(chǎn)經(jīng)營困難，業(yè)務(wù)量明顯下滑，產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨著巨大的挑戰(zhàn)。為了調(diào)整和加快產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以應(yīng)對國際金融危機(jī)的沖擊，擴(kuò)大內(nèi)需保增長，國務(wù)院于2009年3月審議通過十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，其中包括輕工、汽車、紡織、有色金屬、裝備制造和電子信息等制造業(yè)的振興規(guī)劃。毋容置疑，制造業(yè)的調(diào)整和發(fā)展，對拉動GDP增長，振興中國實體經(jīng)濟(jì)，起著重大的作用。金融危機(jī)爆發(fā)以來，中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明（如下表1），從2009年下半年開始，中國經(jīng)濟(jì)逐步回升，逐漸走出金融危機(jī)的陰影畢業(yè)論文開題報告，再次進(jìn)入高速發(fā)展期。

表（1） 2008年以來中國和北京市各季度GDP增長率[3]

 

年份/ 季度

2008/ 1

2008/ 2

2008/ 3

2008/ 4

2009/ 1

2009/ 2

2009/ 3

2009/ 4

2010/ 1

全國GDP增長率

10.6%

10.1%

9.0%

6.8%

6.1%

7.9%

8.9%

10.7%

11.9%

北京GDP增長率

11.3%

10.7%

6.3%

5.8%

6.1%

9.4%

篇（3）

一、我所理解的“金融危機(jī)”成因

我認(rèn)為導(dǎo)致次貸危機(jī)的原因是美國政府的目光短淺和過于自信。

1.次貸危機(jī)的產(chǎn)生

根據(jù)資料，我了解到，所有的一切都起源于“次貸危機(jī)”。1999年，互聯(lián)網(wǎng)開始流行。在布什時代，互聯(lián)網(wǎng)的熱潮逐漸退去了，美國要尋找新的經(jīng)濟(jì)活力。于是，他們將目光集中在了房地產(chǎn)上。政府提供60倍的按揭貸款。所以申請貸款的人越來越多。2007年，美國人的按揭貸款已和國內(nèi)生產(chǎn)總值一樣大。而且，后來有很多申請貸款的人無法還款，這種無法還款的比率越來越高，引發(fā)了次貸危機(jī)。

2.全球金融危機(jī)的產(chǎn)生

次貸危機(jī)，是不足以產(chǎn)生金融危機(jī)的。2000年，在美國出現(xiàn)了一種法律監(jiān)管不是很完善的CDS信用違約互換，CDS成為了最時髦的金融產(chǎn)品。因為沒有很強(qiáng)的法律監(jiān)管，CDS這個金融產(chǎn)品被越來越廣泛地使用。在發(fā)生次貸危機(jī)的同時，還發(fā)生了一些事情。以前美國證監(jiān)會規(guī)定只有在股票上漲時才可以賣空，現(xiàn)在股票下跌時也可以賣空。這個變化加速了股票的下滑。以上內(nèi)容加上次貸危機(jī)、CDS的膨脹和大企業(yè)的降息，引發(fā)了金融危機(jī)。

3.我的觀點和想法

這次金融危機(jī)是政策上失誤所造成的后果。政府在決定按揭貸款這一政策的時候，沒有考慮這一政策的弊端，沒有為自己的決策留后路，而是一味地追求經(jīng)濟(jì)騰飛。政府、組織似乎是照顧了中低收入的人民，卻使企業(yè)與公司虧損、破產(chǎn)。經(jīng)濟(jì)是一條環(huán)環(huán)相扣的鏈子，從小商鋪到企業(yè)，從股票到銀行……一環(huán)連一環(huán)，一個環(huán)會影響相鄰的兩個環(huán)。如同多米諾骨牌一般，事情發(fā)生得太快，連政府都來不及控制，只能花費(fèi)大把的資金追隨在事態(tài)后面，試圖控制大局。

次貸危機(jī)的“?！痹谟谫J款款額過大，就算人民把貸款全部還清，國內(nèi)生產(chǎn)總值就全部賠進(jìn)去了，美國的經(jīng)濟(jì)將無法自給。何況，人民無法還清貸款。再加上，政府為了刺激經(jīng)濟(jì)，不斷降息，會導(dǎo)致通貨膨脹;錢不值錢，貸款的窟窿不但沒有變化，還有可能會緩慢變大，形成了惡性循環(huán)。從上述資料看，政府似乎是非常富裕的，但是那些資金都是從各種稅中來的，且其中企業(yè)、公司所交的稅占大多數(shù)。很多企業(yè)、公司都因為政府的降息，導(dǎo)致收入減少，股票也因為美國證監(jiān)會的政策改變而一路下跌，越下跌，賣空的人越多，也形成了一個惡性循環(huán)，把企業(yè)、公司的本金全部抵消了。而且美國是一個影響力巨大的發(fā)達(dá)國家，每個國家?guī)缀醵己兔绹懈鱾€方面的關(guān)聯(lián)，美國出了事，世界必定都會受影響;因此美國的金融風(fēng)暴就刮遍了全球。

二、各國政府如何面對金融危機(jī)

“救市”這個詞是在“金融危機(jī)”后出現(xiàn)的?！熬仁小钡囊馑季褪菍鹑谖C(jī)采取救助措施。

平息金融風(fēng)暴的方法我并不十分了解，但是我認(rèn)為現(xiàn)在各國政府使用的方法只能緩解暫時發(fā)生的狀況。要真正平息金融風(fēng)暴，我認(rèn)為需要長一些的時間。畢竟金融風(fēng)暴就是慢慢到來的，所以我們要做的是等待以及在最短的時間內(nèi)醞釀出最好的解決方法。

1.各國采取的措施

金融危機(jī)發(fā)生以后，各國政府都采取了一定的救市措施。主要采取措施的是美國和歐洲的許多國家，舉幾個例子：

德國政府將拿出最多5000億歐元用于救市，英國政府宣布向皇家蘇格蘭銀行、哈利法克斯銀行和萊斯銀行注資370億英鎊，法國將拿出最多3600億歐元用于金融救助。而美國則已撥出7000億美元救市，還有4500億備用。政府只有撥出大量的資金，才能填補(bǔ)貸款和股票下跌形成的經(jīng)濟(jì)漏洞。

這些出資救市的國家基本上是發(fā)達(dá)國家，而我們生活的亞洲似乎沒有受到非常嚴(yán)重的打擊，這對我們來說算是一件幸運(yùn)的事情。

2.我的觀點和想法

如上述觀點一樣，我認(rèn)為金融風(fēng)暴不是能輕易平息的。其實美國政府撥款救市的原因不僅是因為要維持國家正常運(yùn)作，還有安定民心，重新給予企業(yè)、公司信心的作用。它要告訴人們：“既然這個經(jīng)濟(jì)漏洞已經(jīng)出現(xiàn)了，就要有耐心，有信心?！?/p>

我認(rèn)為除美國外受金融危機(jī)影響較大的國家應(yīng)該循序漸進(jìn)，不要浪費(fèi)太多資金用于環(huán)緩解暫時的經(jīng)濟(jì)困難，應(yīng)該想辦法讓大企業(yè)、公司恢復(fù)運(yùn)作能力，因為一個國家的財力大部分是靠這些企業(yè)、公司作基礎(chǔ)的。

而關(guān)于美國的救市措施80年前，美國也曾經(jīng)有過一次經(jīng)濟(jì)大蕭條。當(dāng)時的政府就通過把投資銀行和商業(yè)銀行分開營業(yè)從而降低了商業(yè)銀行的風(fēng)險，保證了儲蓄用戶的利益。再經(jīng)過時間的磨合，和財富的積累，使美國的經(jīng)濟(jì)又飛上了世界的頂端。然而現(xiàn)在，我們又面臨了更大的金融危機(jī)，所以，我認(rèn)為美國的企業(yè)家、政府應(yīng)該用長遠(yuǎn)的眼光研究出一套完善的救市計劃。我認(rèn)為美國政府首先應(yīng)該解決的問題是保證人民的生活質(zhì)量，第二步才去考慮怎樣填補(bǔ)經(jīng)濟(jì)漏洞，最后再考慮如何使美國經(jīng)濟(jì)再度騰飛。

篇（4）

《政府審計維護(hù)國家金融安全的作用路徑與實現(xiàn)機(jī)制》一文，基于國際金融危機(jī)的視角，從金融危機(jī)理論及其生成機(jī)理分析入手，提出了政府審計應(yīng)對金融危機(jī)的戰(zhàn)略目標(biāo)；對政府審計維護(hù)金融安全的免疫功能進(jìn)行了定位；分析了政府審計應(yīng)對金融危機(jī)發(fā)揮免疫功能的自身優(yōu)勢；在描述當(dāng)前我國金融安全面臨的主要問題和影響因素的基礎(chǔ)上，探討了政府審計維護(hù)金融安全的作用、路徑；構(gòu)建了政府審計應(yīng)對金融危機(jī)、維護(hù)金融安全的機(jī)制框架；并從審計理念、方式方法與技術(shù)手段等層面提出相應(yīng)策略和建議。

《經(jīng)濟(jì)案件線索審計研究及其案例分析》一文，以研究經(jīng)濟(jì)案件的本質(zhì)屬性、特征、表現(xiàn)形式為切入點，從理論和實踐的有機(jī)結(jié)合點上，探尋挖掘經(jīng)濟(jì)案件線索的有效路徑，并通過大量的審計案例，對審計在發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)案件線索的總體思路、主要方法和技巧等重點、難點問題進(jìn)行了多層次分析和論證，運(yùn)用多種學(xué)科及相關(guān)理論，歸納、梳理和提煉發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)案件線索的科學(xué)有效的審計方法，為審計查找經(jīng)濟(jì)案件線索、加大審計執(zhí)法力度、提高審計監(jiān)督水平提供了思路。

《國家審計機(jī)關(guān)聘用審計風(fēng)險防范研究》，主要從聘用審計的委托關(guān)系、聘用審計的動因、聘用審計的作用、聘用審計的過程管理和基本指標(biāo)評價等方面構(gòu)建出了一套國家審計機(jī)關(guān)聘用審計風(fēng)險防范體系，充實和豐富了現(xiàn)有國家審計理論，同時為構(gòu)建合理科學(xué)的聘用審計風(fēng)險防范體系提出了科學(xué)的建議。

篇（5）

金融危機(jī)席卷全球，全世界每個國家都在遭受著金融危機(jī)帶來的損失，但是國家之間蒙受損失的程度也是不同的，危害程度也尚未見底。同時也引發(fā)了人們對監(jiān)管問題的深思及討論，其中關(guān)于政府盡管的問題備受關(guān)注。在此以美德兩國為例探討政府監(jiān)管的必要性和緊迫性，進(jìn)而從中得到啟示幫助我國以最小的損失平穩(wěn)度過金融危機(jī)，并為我國在政府監(jiān)管這個問題上得到鏡鑒。

一、金融危機(jī)背景下對政府監(jiān)管權(quán)的討論

在金融危機(jī)引致全球經(jīng)濟(jì)衰退的背景下，政府與市場的關(guān)系再一次成為討論中的焦點問題，特別是關(guān)于政府監(jiān)管問題的討論，或反對市場化改革的觀點又流行起來。關(guān)于此次危機(jī)的緣由，海內(nèi)外不少人認(rèn)為，危機(jī)是由缺乏政府調(diào)控、干預(yù)的市場造成的，是自由市場失靈的證明，并以此論證在政府與市場的關(guān)系上須更加強(qiáng)化政府的干預(yù)而限制市場的作用。其中2007年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主之一的埃里克馬斯金教授就認(rèn)為這一危機(jī)發(fā)生主要應(yīng)是美國政府的錯誤，是政府監(jiān)管的失誤。2005年5月,格林斯潘也曾發(fā)表著名論斷:金融市場自我監(jiān)管比政府監(jiān)管更為有效。美國監(jiān)管者認(rèn)為“金融市場的自我監(jiān)管比政府監(jiān)管更為有效。因此，要使金融產(chǎn)業(yè)在公開競爭中受益，政府對其的干預(yù)就應(yīng)降到最小限度”。格林斯潘在他2007年的新書《動蕩年代》(TheAgeofTurbulence)里所闡述的那樣，“政府干預(yù)往往會帶來問題，而不能成為解決問題的手段”，“只有在市場自我糾正機(jī)制威脅了太多無辜的旁觀者的那些危機(jī)時期里，監(jiān)管才是必要的”，從以上觀點可看出他們認(rèn)為監(jiān)管往往或者總是會妨礙市場的發(fā)展和創(chuàng)新。

與此相反的觀點則認(rèn)為，此次危機(jī)在很大程度上恰恰是政府對市場長期實行不當(dāng)干預(yù)的結(jié)果，是不恰當(dāng)?shù)恼{(diào)控、政府干預(yù)使市場運(yùn)行被長期扭曲所造成的一切不良后果的總爆發(fā)，也是市場規(guī)律最終對這些后果所作出的強(qiáng)制平衡。就次貸危機(jī)的源頭美國而言，一方面，“宏觀調(diào)控”長期、人為地維持低利率政策，另一方面，政府通過“兩房”等機(jī)構(gòu)和多種手段，以某種社會政策目標(biāo)干預(yù)房地產(chǎn)市場。在這一類情況下，市場信號被長期歪曲，以致虛假繁榮的泡沫越吹越大，而信用透支的窟窿也越扯越大，終至不可收拾。因此，要正確地汲取危機(jī)的教訓(xùn)，最重要的應(yīng)是反思政府調(diào)控方面存在的問題。

事實上，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)也不可能不要政府調(diào)控，適度的宏觀調(diào)控可以熨平波動，但如果政府調(diào)控不當(dāng)，干預(yù)過度，就會變成對市場系統(tǒng)的有組織的破壞。就此次金融危機(jī)及其影響而言，德國所受危機(jī)的影響與美國相比則相對較輕。德國的金融體系未受到根本性破壞，金融市場也基本穩(wěn)定。與此同時，由于德國的社會保障體系比較完善，因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)并沒有威脅到人們的基本生活，國內(nèi)需求也基本穩(wěn)定。美國的情況就沒這么樂觀了，失業(yè)率上升、制造業(yè)萎縮、房價大幅下跌、貿(mào)易逆差嚴(yán)重，極大地考驗著美國經(jīng)濟(jì)。其間影響因素固然很多，但兩國間不同的政府監(jiān)管經(jīng)驗則是一個重要因素。

二、美國德國政府監(jiān)管的比較

（一）監(jiān)管法律法規(guī)方面

美國德國都是高度法治的發(fā)達(dá)的資本主義國家，但是在監(jiān)管法律法規(guī)這一方面兩個國家存在著差異。德國一直就很重視經(jīng)濟(jì)立法，有一套健全完備的法律體系，以歐盟統(tǒng)一法律為基礎(chǔ)，聯(lián)盟法律為核心，并按照聯(lián)邦和州之間的“競爭性立法”原則，法律制度條文規(guī)定十分具體明確，沒有“靈活”執(zhí)行余地，嚴(yán)格按照法律法規(guī)辦事。而美國的金融監(jiān)管法規(guī)是在實體經(jīng)濟(jì)背景中出臺的，存在著法律錯位的現(xiàn)象，嚴(yán)重不能適應(yīng)虛擬經(jīng)濟(jì)形態(tài)的需要。隨著金融業(yè)的高速發(fā)展，出現(xiàn)了大量的金融衍生品交易，迅速增長的虛擬經(jīng)濟(jì)使得原來的法律法規(guī)與現(xiàn)實嚴(yán)重脫節(jié),最終誘發(fā)了道德風(fēng)險。盡管如此，美國政府為了擴(kuò)大金融市場的繁榮，逐步放松了對市場的監(jiān)管，對監(jiān)管法律法規(guī)的放松就是其中一個很有力的體現(xiàn)，這一差異導(dǎo)致了危機(jī)爆發(fā)后兩國受到危機(jī)的影響程度的不同。

美國以及世界各國現(xiàn)行公司治理、金融監(jiān)管法律法規(guī)，大都出臺于以產(chǎn)業(yè)資本主體的經(jīng)濟(jì)背景中。然而，近年來金融自由化、融資市場化、利潤最大化，從制度體制、市場環(huán)境到內(nèi)在動力，都為金融衍生產(chǎn)品發(fā)展提供了充足條件。于是，20世紀(jì)80年代以來，金融創(chuàng)新幾乎都集中于金融衍生產(chǎn)品的設(shè)計與推廣上。各種高杠桿率的金融衍生工具大量交易，形成了一個游離于監(jiān)管視野之外的巨大的“虛擬金融體系”。虛擬經(jīng)濟(jì)呈幾何倍數(shù)的迅速增長，使得原來的法律法規(guī)與現(xiàn)實嚴(yán)重脫節(jié)，極大地誘發(fā)了道德風(fēng)險。不僅如此，美國對監(jiān)管法規(guī)也在一步步放松，使監(jiān)管失控和金融風(fēng)險集聚，也是引起危機(jī)爆發(fā)的一個重要因素。1999年，美國政府正式廢除執(zhí)行了半個多世紀(jì)的金融管制法“格拉斯一斯蒂格爾法”，取而代之的是“Gramm—Leach—Bliley金融服務(wù)現(xiàn)代化法案”，從而徹底結(jié)束了銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的局面，開辟了世界金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的新格局，同時也拆除了防范金融危機(jī)的最大的防護(hù)屏障。另外，在實行金融服務(wù)現(xiàn)代化法案之前也曾頒布了很多體現(xiàn)對監(jiān)管放松的法律法規(guī)，具體如下表所示：

表1：美國對監(jiān)管法律法規(guī)的放松

時間

法律法規(guī)名稱

法律法規(guī)內(nèi)容

1977年

《社會再投資法》

鼓勵貸款者對低收入者的放貸

1980年

《存款機(jī)構(gòu)接觸管制與貨幣控制案》

貸款人可以通過收取更高利息來擴(kuò)大低信用放貸

1982年

《另類抵押貸款交易平價法案》

允許靈活利率貸款

1986年

《稅收改革法案》

取消消費(fèi)利息貸款稅前除，抵押貸款利息仍可以稅前扣除

1989年

華盛頓共識

以私有化、市場化和自由化為目標(biāo)

篇（6）

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篇（7）

    一、我所理解的“金融危機(jī)”成因

    我認(rèn)為導(dǎo)致次貸危機(jī)的原因是美國政府的目光短淺和過于自信。

    1.次貸危機(jī)的產(chǎn)生

    根據(jù)資料,我了解到,所有的一切都起源于“次貸危機(jī)”。1999年,互聯(lián)網(wǎng)開始流行。在布什時代,互聯(lián)網(wǎng)的熱潮逐漸退去了,美國要尋找新的經(jīng)濟(jì)活力。于是,他們將目光集中在了房地產(chǎn)上。政府提供60倍的按揭貸款。所以申請貸款的人越來越多。2007年,美國人的按揭貸款已和國內(nèi)生產(chǎn)總值一樣大。而且,后來有很多申請貸款的人無法還款,這種無法還款的比率越來越高,引發(fā)了次貸危機(jī)。

    2.全球金融危機(jī)的產(chǎn)生

    次貸危機(jī),是不足以產(chǎn)生金融危機(jī)的。2000年,在美國出現(xiàn)了一種法律監(jiān)管不是很完善的CDS信用違約互換,CDS成為了最時髦的金融產(chǎn)品。因為沒有很強(qiáng)的法律監(jiān)管,CDS這個金融產(chǎn)品被越來越廣泛地使用。在發(fā)生次貸危機(jī)的同時,還發(fā)生了一些事情。以前美國證監(jiān)會規(guī)定只有在股票上漲時才可以賣空,現(xiàn)在股票下跌時也可以賣空。這個變化加速了股票的下滑。以上內(nèi)容加上次貸危機(jī)、CDS的膨脹和大企業(yè)的降息,引發(fā)了金融危機(jī)。

    3.我的觀點和想法

    這次金融危機(jī)是政策上失誤所造成的后果。政府在決定按揭貸款這一政策的時候,沒有考慮這一政策的弊端,沒有為自己的決策留后路,而是一味地追求經(jīng)濟(jì)騰飛。政府、組織似乎是照顧了中低收入的人民,卻使企業(yè)與公司虧損、破產(chǎn)。經(jīng)濟(jì)是一條環(huán)環(huán)相扣的鏈子,從小商鋪到企業(yè),從股票到銀行……一環(huán)連一環(huán),一個環(huán)會影響相鄰的兩個環(huán)。如同多米諾骨牌一般,事情發(fā)生得太快,連政府都來不及控制,只能花費(fèi)大把的資金追隨在事態(tài)后面,試圖控制大局。

    次貸危機(jī)的“?！痹谟谫J款款額過大,就算人民把貸款全部還清,國內(nèi)生產(chǎn)總值就全部賠進(jìn)去了,美國的經(jīng)濟(jì)將無法自給。何況,人民無法還清貸款。再加上,政府為了刺激經(jīng)濟(jì),不斷降息,會導(dǎo)致通貨膨脹;錢不值錢,貸款的窟窿不但沒有變化,還有可能會緩慢變大,形成了惡性循環(huán)。從上述資料看,政府似乎是非常富裕的,但是那些資金都是從各種稅中來的,且其中企業(yè)、公司所交的稅占大多數(shù)。很多企業(yè)、公司都因為政府的降息,導(dǎo)致收入減少,股票也因為美國證監(jiān)會的政策改變而一路下跌,越下跌,賣空的人越多,也形成了一個惡性循環(huán),把企業(yè)、公司的本金全部抵消了。而且美國是一個影響力巨大的發(fā)達(dá)國家,每個國家?guī)缀醵己兔绹懈鱾€方面的關(guān)聯(lián),美國出了事,世界必定都會受影響;因此美國的金融風(fēng)暴就刮遍了全球。

    二、各國政府如何面對金融危機(jī)

    “救市”這個詞是在“金融危機(jī)”后出現(xiàn)的。“救市”的意思就是對金融危機(jī)采取救助措施。

    平息金融風(fēng)暴的方法我并不十分了解,但是我認(rèn)為現(xiàn)在各國政府使用的方法只能緩解暫時發(fā)生的狀況。要真正平息金融風(fēng)暴,我認(rèn)為需要長一些的時間。畢竟金融風(fēng)暴就是慢慢到來的,所以我們要做的是等待以及在最短的時間內(nèi)醞釀出最好的解決方法。

    1.各國采取的措施

    金融危機(jī)發(fā)生以后,各國政府都采取了一定的救市措施。主要采取措施的是美國和歐洲的許多國家,舉幾個例子:

    德國政府將拿出最多5000億歐元用于救市,英國政府宣布向皇家蘇格蘭銀行、哈利法克斯銀行和萊斯銀行注資370億英鎊,法國將拿出最多3600億歐元用于金融救助。而美國則已撥出7000億美元救市,還有4500億備用。政府只有撥出大量的資金,才能填補(bǔ)貸款和股票下跌形成的經(jīng)濟(jì)漏洞。

    這些出資救市的國家基本上是發(fā)達(dá)國家,而我們生活的亞洲似乎沒有受到非常嚴(yán)重的打擊,這對我們來說算是一件幸運(yùn)的事情。

    2.我的觀點和想法

    如上述觀點一樣,我認(rèn)為金融風(fēng)暴不是能輕易平息的。其實美國政府撥款救市的原因不僅是因為要維持國家正常運(yùn)作,還有安定民心,重新給予企業(yè)、公司信心的作用。它要告訴人們:“既然這個經(jīng)濟(jì)漏洞已經(jīng)出現(xiàn)了,就要有耐心,有信心?！?/p>

    我認(rèn)為除美國外受金融危機(jī)影響較大的國家應(yīng)該循序漸進(jìn),不要浪費(fèi)太多資金用于環(huán)緩解暫時的經(jīng)濟(jì)困難,應(yīng)該想辦法讓大企業(yè)、公司恢復(fù)運(yùn)作能力,因為一個國家的財力大部分是靠這些企業(yè)、公司作基礎(chǔ)的。

    而關(guān)于美國的救市措施80年前,美國也曾經(jīng)有過一次經(jīng)濟(jì)大蕭條。當(dāng)時的政府就通過把投資銀行和商業(yè)銀行分開營業(yè)從而降低了商業(yè)銀行的風(fēng)險,保證了儲蓄用戶的利益。再經(jīng)過時間的磨合,和財富的積累,使美國的經(jīng)濟(jì)又飛上了世界的頂端。然而現(xiàn)在,我們又面臨了更大的金融危機(jī),所以,我認(rèn)為美國的企業(yè)家、政府應(yīng)該用長遠(yuǎn)的眼光研究出一套完善的救市計劃。我認(rèn)為美國政府首先應(yīng)該解決的問題是保證人民的生活質(zhì)量,第二步才去考慮怎樣填補(bǔ)經(jīng)濟(jì)漏洞,最后再考慮如何使美國經(jīng)濟(jì)再度騰飛。

    三、總結(jié)和疑問

    1.總結(jié)

    對于這次金融風(fēng)暴的成因,我的觀點是:這是政策有漏洞導(dǎo)致的全球性災(zāi)難。而對于各國救助措施我的觀點是:每個國家都應(yīng)該循序漸進(jìn),制定長遠(yuǎn)的計劃,保證人民生活質(zhì)量,并且盡快讓企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)力,拉動經(jīng)濟(jì)的腳步。

    2.疑問

篇（8）

一、我所理解的“金融危機(jī)”成因

我認(rèn)為導(dǎo)致次貸危機(jī)的原因是美國政府的目光短淺和過于自信。

1.次貸危機(jī)的產(chǎn)生

根據(jù)資料，我了解到，所有的一切都起源于“次貸危機(jī)”。1999年，互聯(lián)網(wǎng)開始流行。在布什時代，互聯(lián)網(wǎng)的熱潮逐漸退去了，美國要尋找新的經(jīng)濟(jì)活力。于是，他們將目光集中在了房地產(chǎn)上。政府提供60倍的按揭貸款。所以申請貸款的人越來越多。2007年，美國人的按揭貸款已和國內(nèi)生產(chǎn)總值一樣大。而且，后來有很多申請貸款的人無法還款，這種無法還款的比率越來越高，引發(fā)了次貸危機(jī)。

2.全球金融危機(jī)的產(chǎn)生

次貸危機(jī)，是不足以產(chǎn)生金融危機(jī)的。2000年，在美國出現(xiàn)了一種法律監(jiān)管不是很完善的CDS信用違約互換，CDS成為了最時髦的金融產(chǎn)品。因為沒有很強(qiáng)的法律監(jiān)管，CDS這個金融產(chǎn)品被越來越廣泛地使用。在發(fā)生次貸危機(jī)的同時，還發(fā)生了一些事情。以前美國證監(jiān)會規(guī)定只有在股票上漲時才可以賣空，現(xiàn)在股票下跌時也可以賣空。這個變化加速了股票的下滑。以上內(nèi)容加上次貸危機(jī)、CDS的膨脹和大企業(yè)的降息，引發(fā)了金融危機(jī)。

3.我的觀點和想法

這次金融危機(jī)是政策上失誤所造成的后果。政府在決定按揭貸款這一政策的時候，沒有考慮這一政策的弊端，沒有為自己的決策留后路，而是一味地追求經(jīng)濟(jì)騰飛。政府、組織似乎是照顧了中低收入的人民，卻使企業(yè)與公司虧損、破產(chǎn)。經(jīng)濟(jì)是一條環(huán)環(huán)相扣的鏈子，從小商鋪到企業(yè)，從股票到銀行……一環(huán)連一環(huán)，一個環(huán)會影響相鄰的兩個環(huán)。如同多米諾骨牌一般，事情發(fā)生得太快，連政府都來不及控制，只能花費(fèi)大把的資金追隨在事態(tài)后面，試圖控制大局。

次貸危機(jī)的“?！痹谟谫J款款額過大，就算人民把貸款全部還清，國內(nèi)生產(chǎn)總值就全部賠進(jìn)去了，美國的經(jīng)濟(jì)將無法自給。何況，人民無法還清貸款。再加上，政府為了刺激經(jīng)濟(jì)，不斷降息，會導(dǎo)致通貨膨脹；錢不值錢，貸款的窟窿不但沒有變化，還有可能會緩慢變大，形成了惡性循環(huán)。從上述資料看，政府似乎是非常富裕的，但是那些資金都是從各種稅中來的，且其中企業(yè)、公司所交的稅占大多數(shù)。很多企業(yè)、公司都因為政府的降息，導(dǎo)致收入減少，股票也因為美國證監(jiān)會的政策改變而一路下跌，越下跌，賣空的人越多，也形成了一個惡性循環(huán)，把企業(yè)、公司的本金全部抵消了。而且美國是一個影響力巨大的發(fā)達(dá)國家，每個國家?guī)缀醵己兔绹懈鱾€方面的關(guān)聯(lián)，美國出了事，世界必定都會受影響；因此美國的金融風(fēng)暴就刮遍了全球。

二、各國政府如何面對金融危機(jī)

“救市”這個詞是在“金融危機(jī)”后出現(xiàn)的?！熬仁小钡囊馑季褪菍鹑谖C(jī)采取救助措施。

平息金融風(fēng)暴的方法我并不十分了解，但是我認(rèn)為現(xiàn)在各國政府使用的方法只能緩解暫時發(fā)生的狀況。要真正平息金融風(fēng)暴，我認(rèn)為需要長一些的時間。畢竟金融風(fēng)暴就是慢慢到來的，所以我們要做的是等待以及在最短的時間內(nèi)醞釀出最好的解決方法。

1.各國采取的措施

金融危機(jī)發(fā)生以后，各國政府都采取了一定的救市措施。主要采取措施的是美國和歐洲的許多國家，舉幾個例子：

德國政府將拿出最多5000億歐元用于救市，英國政府宣布向皇家蘇格蘭銀行、哈利法克斯銀行和萊斯銀行注資370億英鎊，法國將拿出最多3600億歐元用于金融救助。而美國則已撥出7000億美元救市，還有4500億備用。政府只有撥出大量的資金，才能填補(bǔ)貸款和股票下跌形成的經(jīng)濟(jì)漏洞。

這些出資救市的國家基本上是發(fā)達(dá)國家，而我們生活的亞洲似乎沒有受到非常嚴(yán)重的打擊，這對我們來說算是一件幸運(yùn)的事情。

2.我的觀點和想法

如上述觀點一樣，我認(rèn)為金融風(fēng)暴不是能輕易平息的。其實美國政府撥款救市的原因不僅是因為要維持國家正常運(yùn)作，還有安定民心，重新給予企業(yè)、公司信心的作用。它要告訴人們：“既然這個經(jīng)濟(jì)漏洞已經(jīng)出現(xiàn)了，就要有耐心，有信心?！?/p>

我認(rèn)為除美國外受金融危機(jī)影響較大的國家應(yīng)該循序漸進(jìn)，不要浪費(fèi)太多資金用于環(huán)緩解暫時的經(jīng)濟(jì)困難，應(yīng)該想辦法讓大企業(yè)、公司恢復(fù)運(yùn)作能力，因為一個國家的財力大部分是靠這些企業(yè)、公司作基礎(chǔ)的。

而關(guān)于美國的救市措施80年前，美國也曾經(jīng)有過一次經(jīng)濟(jì)大蕭條。當(dāng)時的政府就通過把投資銀行和商業(yè)銀行分開營業(yè)從而降低了商業(yè)銀行的風(fēng)險，保證了儲蓄用戶的利益。再經(jīng)過時間的磨合，和財富的積累，使美國的經(jīng)濟(jì)又飛上了世界的頂端。然而現(xiàn)在，我們又面臨了更大的金融危機(jī)，所以，我認(rèn)為美國的企業(yè)家、政府應(yīng)該用長遠(yuǎn)的眼光研究出一套完善的救市計劃。我認(rèn)為美國政府首先應(yīng)該解決的問題是保證人民的生活質(zhì)量，第二步才去考慮怎樣填補(bǔ)經(jīng)濟(jì)漏洞，最后再考慮如何使美國經(jīng)濟(jì)再度騰飛。

三、總結(jié)和疑問

1.總結(jié)

對于這次金融風(fēng)暴的成因，我的觀點是：這是政策有漏洞導(dǎo)致的全球性災(zāi)難。而對于各國救助措施我的觀點是：每個國家都應(yīng)該循序漸進(jìn)，制定長遠(yuǎn)的計劃，保證人民生活質(zhì)量，并且盡快讓企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)力，拉動經(jīng)濟(jì)的腳步。

2.疑問

篇（9）

一、問題的提出

源于美國次貸危機(jī)而導(dǎo)致的金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)對各行業(yè)造成巨大的沖擊，對于我國的制造業(yè)也不例外。尤其是給以出口為導(dǎo)向的制造業(yè)帶來很大壓力，使得其生產(chǎn)經(jīng)營困難，業(yè)務(wù)量明顯下滑，產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨著巨大的挑戰(zhàn)。為了調(diào)整和加快產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以應(yīng)對國際金融危機(jī)的沖擊，擴(kuò)大內(nèi)需保增長，國務(wù)院于2009年3月審議通過十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，其中包括輕工、汽車、紡織、有色金屬、裝備制造和電子信息等制造業(yè)的振興規(guī)劃。毋容置疑，制造業(yè)的調(diào)整和發(fā)展，對拉動GDP增長，振興中國實體經(jīng)濟(jì)，起著重大的作用。金融危機(jī)爆發(fā)以來，中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明（如下表1），從2009年下半年開始，中國經(jīng)濟(jì)逐步回升，逐漸走出金融危機(jī)的陰影畢業(yè)論文開題報告，再次進(jìn)入高速發(fā)展期。

表（1） 2008年以來中國和北京市各季度GDP增長率[3]

年份/ 季度

2008/ 1

2008/ 2

2008/ 3

2008/ 4

2009/ 1

2009/ 2

2009/ 3

2009/ 4

2010/ 1

全國GDP增長率

10.6%

10.1%

9.0%

6.8%

6.1%

7.9%

8.9%

10.7%

11.9%

北京GDP增長率

11.3%

10.7%

6.3%

5.8%

6.1%

9.4%

12.5%

12.8%

14.9%

（二）制造業(yè)產(chǎn)值長期平衡增長路徑的推導(dǎo)與探討

基于此，可以探討制造業(yè)產(chǎn)值長期平衡增長路徑：

已知，先做變換，在其兩邊取自然對數(shù)，有：

對t求導(dǎo)數(shù)，得：

代入，有：

是制造業(yè)產(chǎn)值長期增長的基本微分方程，它表明是的方程。從該方程可以看出，對制造業(yè)的人均實際投資用于兩方面：一是“資本的深化”，即，二是“資本的廣化”，即。

現(xiàn)在探討各種投入數(shù)量以不變速度增長的“穩(wěn)態(tài)均衡”狀況，此時，=0。

當(dāng)儲蓄大于投資時，>時，>0

當(dāng)儲蓄小于投資時，<時，<0

當(dāng)儲蓄等于投資時，=時，=0，即實際投資與持平投資相等。無論k從何處開始，它都收斂于k*論文格式范文。

這就可以得出結(jié)論：在制造業(yè)產(chǎn)值長期增長模型中，無論從哪一點出發(fā)，產(chǎn)值總會向著平衡增長的路徑收斂，在產(chǎn)值的平衡增長路徑上畢業(yè)論文開題報告，每個變量的增長率都是常數(shù)，且是外生決定的。尤其是，從長期來看，在制造業(yè)產(chǎn)值長期增長路徑上，人均產(chǎn)出的增長率僅取決于技術(shù)進(jìn)步率。這就給我們啟發(fā)：制造業(yè)的長期發(fā)展要追求技術(shù)創(chuàng)新，依賴自然資源、勞動力的粗放型模式難以為繼。

四、實證分析——以北京市制造業(yè)發(fā)展為例

北京市工業(yè)促進(jìn)局將制造業(yè)分為六大產(chǎn)業(yè)：電子、機(jī)電、交通、醫(yī)藥、都市、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，前四類為現(xiàn)代制造業(yè)。制造業(yè)在北京市經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有相當(dāng)重要地位，金融危機(jī)使其遭受重大損失，但隨著危機(jī)過去，制造業(yè)發(fā)展恢復(fù)生機(jī)。近些年來其發(fā)展特點可以歸納如下：

第一、制造業(yè)技術(shù)創(chuàng)新不斷提高，現(xiàn)代制造業(yè)的比重逐年加大，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢迅速，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。

在技術(shù)發(fā)展方面，近些年來整體效率理想。從制造業(yè)類型看，輕紡制造業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率最高，機(jī)械電子制造業(yè)居中，而資源加工業(yè)的效率偏低。北京的現(xiàn)代制造業(yè)發(fā)展勢頭良好，以2008年為例，北京的現(xiàn)代制造業(yè)工業(yè)增加值達(dá)10069739億元，占制造業(yè)總計的60%左右，利潤總額達(dá)3151584億元，占制造業(yè)利潤總額的74%左右，從業(yè)人數(shù)占制造業(yè)總從業(yè)人數(shù)的55%左右[4]。北京的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢迅速，以下表（2）顯示了從2002-2009年北京市高技術(shù)總產(chǎn)值和出口額的變化，可以直觀地看出高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值和出口額不斷增加。

表（2）[5] 2002-2008年北京市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值與出口額

  2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

總產(chǎn)值（億元）

1038.70

1221.70

1175.90

1520.94

1750.00

2407.00

2665.66

3194.49

出口（億美元）

18.21

21.48

26.28

34.11

51.73

89.90

138.89

170.93

那怎么樣才能做到適度發(fā)展？概括來說就是“比重穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)優(yōu)化”[8]。“比重穩(wěn)定”，要求在尊重市場經(jīng)濟(jì)自身運(yùn)行規(guī)律的前提和考慮資源環(huán)境約束條件下，政府采取產(chǎn)業(yè)政策等調(diào)控手段控制制造業(yè)與其它產(chǎn)業(yè)在一定的合理比例內(nèi)。借鑒一些發(fā)達(dá)國家和高收入國家的經(jīng)驗，制造業(yè)占GDP總量的20%—25%比較合理，北京市目前的數(shù)據(jù)是在合理范圍內(nèi)，上海偏低，深圳偏低。金融危機(jī)后我國國際化城市制造業(yè)應(yīng)控制在該范圍之內(nèi)。“結(jié)構(gòu)優(yōu)化”也就是加大力度調(diào)整和優(yōu)化制造業(yè)內(nèi)部細(xì)分產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，具體內(nèi)容課包括：加快對基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)調(diào)整；重點發(fā)展具有高新技術(shù)優(yōu)勢的現(xiàn)代制造業(yè)以及具有高附加值的現(xiàn)代都市工業(yè)等。以北京為例，過去北京市制造業(yè)的兩大支柱產(chǎn)業(yè)是石化和冶金，這是受資源環(huán)境嚴(yán)重制約的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，同時對環(huán)境的負(fù)面影響巨大。出于北京市發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)和環(huán)渤海地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，從2005年開始，首鋼用三年的時間搬遷到河北唐山。另外，上海寶鋼也在廣東湛江建立分公司，這都是城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整而進(jìn)行的產(chǎn)業(yè)遷移，有利于大城市調(diào)整與自身相一致的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)論文格式范文。另外，由于資源環(huán)境的制約，我國的國際化大城市今后應(yīng)重點發(fā)展那些污染小且附加值高的現(xiàn)代制造業(yè)和現(xiàn)代都市工業(yè)。北京、上?？梢岳迷诳萍?、教育、人才和信息等方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢發(fā)展具有高新技優(yōu)勢的都市制造業(yè)。為了避免由于高地價、房價給普通制造業(yè)帶來的劣勢，深圳要發(fā)展以技術(shù)、資金為主的現(xiàn)代制造業(yè)。另外，可以借鑒意大利發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，比如北京的老字號、百年老店等等。意大利的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)在此次危機(jī)中所受危機(jī)相對小，原因之一是這些產(chǎn)業(yè)有自身獨(dú)特的核心競爭力，附加值高，產(chǎn)品銷售量不會隨著價格的波動而大波動。

第三、逐步建立和完善制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)價值鏈，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)融合和推進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚。中國企業(yè)尤其是出口導(dǎo)向型的中小制造企業(yè)受金融危機(jī)沖擊巨大，其中的一個重要原因是中國的產(chǎn)業(yè)缺乏完整的產(chǎn)業(yè)價值鏈。邁克爾·波特的產(chǎn)業(yè)價值鏈包括基本活動和輔助活動，其中基本活動包括內(nèi)部物流、生產(chǎn)經(jīng)營、外部物流、市場營銷和服務(wù)，輔助活動包括企業(yè)基礎(chǔ)措施、人力資源管理、技術(shù)開發(fā)和采購。產(chǎn)業(yè)價值鏈的目的是通過價值活動創(chuàng)造更多利潤。郎咸平提出包括“倉儲運(yùn)輸、原料采購、訂單處理、批發(fā)經(jīng)營”等這大物流環(huán)節(jié)加上“制造”這個“6+1”產(chǎn)業(yè)價值鏈[9]。制造是價值鏈中獲得利潤最小的環(huán)節(jié)，所以應(yīng)該完善制造環(huán)節(jié)與物流、服務(wù)等環(huán)節(jié)的融合畢業(yè)論文開題報告，打造完善的產(chǎn)業(yè)鏈，這是降低制造企業(yè)成本和創(chuàng)造更多利潤的可行策略之一。加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)融合，要加強(qiáng)制造業(yè)與生產(chǎn)型服務(wù)業(yè)的融合。另外，產(chǎn)業(yè)集聚是國際化大城市的標(biāo)志，制造業(yè)之間的集聚以及其與其它配套產(chǎn)業(yè)的集聚，是提高效率的保證，所以，在金融危機(jī)后，我國的國際化城市制造業(yè)應(yīng)該在產(chǎn)業(yè)集聚上大做文章，進(jìn)一步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚到產(chǎn)業(yè)循環(huán)。

六、結(jié)語

總而言之，金融危機(jī)后我國國際化城市的制造業(yè)發(fā)展路徑，是一條以技術(shù)為主線的道路。但是，制造業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新的意義不僅僅是停留在靠制造企業(yè)研究與開發(fā)（R&D）這一微觀層面，其深層內(nèi)涵關(guān)鍵是與一個大城市制造業(yè)相匹配的發(fā)展戰(zhàn)略。這就要求宏觀層面產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)，地方政府對制造業(yè)采取與自身城市定位相一致之“適度發(fā)展”戰(zhàn)略，制造企業(yè)要加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)價值鏈的整合和完善，等等，這些提升制造業(yè)核心競爭力和應(yīng)付危機(jī)能力之關(guān)鍵，也是國家在加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的必然要求。

【參考文獻(xiàn)】

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[4]北京市工業(yè)促進(jìn)局，北京市統(tǒng)計局．北京市工業(yè)開發(fā)區(qū)年報[R ]．2003 ～2008．

[5]中國社會科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所．2008中國工業(yè)發(fā)展報告——中國工業(yè)技術(shù)創(chuàng)新[M]，北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2009．

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[7]Morten Bennedsen，Daniel Wolfenzon，The balance of power in Manufacturing Industry corporations，Journal of Financial Economics，Vol．58，2009：113～139．

篇（10）

    一、貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)理論:文獻(xiàn)回顧

    (一)貨幣危機(jī)理論。對于過去30年來發(fā)生在拉丁美洲、歐洲和亞洲的貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)的起因,目前已經(jīng)有了大量的文獻(xiàn)。研究貨幣危機(jī)的文獻(xiàn)通常在一開始就介紹有關(guān)模型用來解釋一些拉丁美洲國家在20世紀(jì)七十年代末所經(jīng)歷的危機(jī)。這些模型把貨幣危機(jī)看作是脆弱經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的結(jié)果。第一代模型開始于Krugman(1979)、Flood和Garber(1984)的創(chuàng)造性研究,重點關(guān)注廣義的宏觀政策的不一致性,這些宏觀不一致性可能包括過度的國內(nèi)信貸增長、脆弱的財政狀況和疲軟的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。這些研究的貢獻(xiàn)不在于指出不一致性會導(dǎo)致貨幣調(diào)整,因為這一點我們都能很好的理解,而是在于它預(yù)言:當(dāng)有遠(yuǎn)見的市場參與者意識到目前的匯率不能再維持下去的時候,外匯儲備可能會急劇突然流失。

    Obstfeld開創(chuàng)了第二代貨幣危機(jī)模型。Obstfeld強(qiáng)調(diào)在一個國家追求的各種政策目標(biāo)之間可能存在相互抵消的關(guān)系。由于銀行體系崩潰預(yù)期,財政出于救助而導(dǎo)致的財政赤字也可能觸發(fā)貨幣危機(jī)——這種政府不得不救助銀行體系的預(yù)期可能會導(dǎo)致債權(quán)人抽離資金,從而引起貨幣崩潰并產(chǎn)生危機(jī)。這意味著一個國家可能會遭受自我實現(xiàn)式的貨幣危機(jī)。也就是說,因為一些時間或行動(例如由一個投機(jī)者所發(fā)起的時間或行動),這種均衡可能會從固定匯率體制轉(zhuǎn)換到浮動匯率體制,或從一個固定匯率水平轉(zhuǎn)換到另外一個貶值了的固定匯率水平。

    自從1997年亞洲金融危機(jī)以來,貨幣危機(jī)的理論研究已經(jīng)深入了許多。所謂的第三代模型將貨幣危機(jī)看作是一國的資金外逃或者金融恐慌。第三代模型更關(guān)注對一國債權(quán)的結(jié)構(gòu),因為它會影響金融危機(jī)的風(fēng)險。債權(quán)人,特別是那些短期債權(quán)人,能夠突然撤回債權(quán),從而導(dǎo)致該國外匯和流動性的急劇短缺,從而觸發(fā)貨幣或金融崩潰。

    廣而言之,第三代模型已經(jīng)注意到資產(chǎn)負(fù)債表效應(yīng)對貨幣目標(biāo)可持續(xù)性的重要影響。這方面的文章認(rèn)為,資產(chǎn)負(fù)債表的不匹配會迫使銀行或公司快速產(chǎn)生外匯需求。當(dāng)很大一部分金融部門或者公司部門都有外匯需求時,匯率就會面臨壓力。但匯率貶值時,會有更多的金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)為了應(yīng)對無止境的頭寸需要而尋找外匯,進(jìn)一步加劇資本流出,引發(fā)貨幣危機(jī)。

    (二)銀行危機(jī)理論。銀行業(yè)的困境有兩個:一是單個銀行困境;二是系統(tǒng)性銀行困境。有關(guān)第一種類型銀行困境的原因,理論上更多地是從微觀角度展開研究。一些主要發(fā)達(dá)國家使用的實證模型廣泛運(yùn)用這一理論來預(yù)測金融困境。單個銀行困境可以導(dǎo)致系統(tǒng)性銀行困境。Chari和Jagannathan(1988)的模型假定銀行危機(jī)是這樣的誤解造成的:沒有信息來源的存款人錯誤地認(rèn)為,其他提取存款是因為一些有關(guān)銀行資產(chǎn)的不利信息而行動的。

    危機(jī)的另一個傳播機(jī)制是通過銀行間存款進(jìn)行傳導(dǎo)。單個銀行困境的溢出效應(yīng)通過同業(yè)拆借可以影響整個銀行體系。金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模、銀行間市場和其他金融市場的功能等因素將決定傳染的可能性。從這個意義上說,新型市場中的銀行風(fēng)險更大。

    決定銀行體系困境的重要微觀因素是一國整體制度框架的質(zhì)量。由于道德風(fēng)險、信息披露有限、公司治理框架薄弱、存款保險過度或者監(jiān)管水平低所導(dǎo)致的市場紀(jì)律差,是決定信息不對稱的程度、銀行管理的質(zhì)量以及脆弱性積累的關(guān)鍵因素,這些都會引發(fā)系統(tǒng)性銀行危機(jī)。在系統(tǒng)層面上,宏觀經(jīng)濟(jì)因素——對利率的沖擊、匯率貶值、商品價格的沖擊、經(jīng)濟(jì)增長減速和資本外流——也是危機(jī)的重要決定因素。

    二、預(yù)測金融危機(jī)

    (一)開發(fā)早期預(yù)警模型的原因

    第一,發(fā)生銀行危機(jī)和貨幣危機(jī)的國家損失慘重——由危機(jī)溢出效應(yīng)而影響的其他國家受損也特別嚴(yán)重。自從20世紀(jì)七十年代后期以來,已有93個國家發(fā)生了100多次系統(tǒng)性銀行危機(jī)事件(Caprio和Honohan,2001)。從公共部門解決危機(jī)的成本來看,其中約有18次危機(jī)(均發(fā)生在發(fā)展中國家)的成本達(dá)到了危機(jī)發(fā)生國GDP的10%或更多。根據(jù)貨幣基金組織1998年的一項研究報告,一國在銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)后需要約3年時間才能使產(chǎn)出恢復(fù)到正常趨勢,平均累積產(chǎn)出達(dá)GDP的12%。

    危機(jī)還有“傳染”的特征。即使是在一個相對較小的經(jīng)濟(jì)體中發(fā)生的金融行業(yè)嚴(yán)重問題也會有廣泛的溢出效應(yīng)。若世界某地發(fā)生了貨幣危機(jī),其他國家(經(jīng)濟(jì)體)遭到投機(jī)性沖擊的概率上升7%,即使相關(guān)國家對其政治經(jīng)濟(jì)基本因素采取了控制措施。

    第二,簡單觀察貨幣風(fēng)險及違約風(fēng)險的傳統(tǒng)市場指標(biāo)往往不能獲得多少關(guān)于即將發(fā)生危機(jī)的預(yù)警信號。目前的證據(jù)表明,在亞洲金融危機(jī)的發(fā)展過程中,利差和信用評級等指標(biāo)的表現(xiàn)令人失望。研究表明,3個月期限的離岸證券利差這一指標(biāo)沒能對印度尼西亞、馬來西亞和菲律賓的困境發(fā)出預(yù)警。也就是說,這類指標(biāo)不是平坦就是下降,只是對泰國給出了斷斷續(xù)續(xù)的信號。

    在新興經(jīng)濟(jì)體中,預(yù)測單個銀行困境和破產(chǎn)也存在一些問題。最近一項研究分析了一些國家的銀行困境,結(jié)果表明,傳統(tǒng)的銀行脆弱性指標(biāo),如資本資產(chǎn)比率、凈邊際利潤率、營運(yùn)成本與資產(chǎn)的比率、流動比率等,在找出有問題銀行方面的作用十分有限。也就是說,傳統(tǒng)的CAMIL類型的比率——資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理穩(wěn)健程度、收益、流動性——將不能預(yù)測單個銀行是否要陷入困境?？偠灾?僅僅集中精力于一個或者兩個“包治百病式”指標(biāo)的“廉價做法”不太可能得到一個良好的早期預(yù)警系統(tǒng)。若投資于一個綜合的早期預(yù)警系統(tǒng),則更可能獲得成功。

    (二)早期預(yù)警實驗的一般規(guī)則。第一,在金融危機(jī)起源中尋找系統(tǒng)性模式意味著不能局限于最近的一次危機(jī)(或者一系列危機(jī)),而是要研究一個更大的樣本。否則,在重要因素與不太重要因素之間進(jìn)行區(qū)分就可能會有太多解釋,或者所得出的最后結(jié)果經(jīng)不起更多實際經(jīng)驗的檢驗;第二,要像關(guān)注貨幣危機(jī)一樣關(guān)注銀行危機(jī)。關(guān)于金融危機(jī)先行指標(biāo)的文獻(xiàn)大都涉及貨幣危機(jī)。然而,發(fā)展中國家銀行危機(jī)的成本比貨幣危機(jī)成本更大。銀行危機(jī)似乎是引致貨幣危機(jī)的一個更重要的原因;第三,盡量使用比較廣泛的早期預(yù)警指標(biāo)集合。因為在新興經(jīng)濟(jì)體中,金融危機(jī)的根源很多,因此需要大量指標(biāo)來反映潛在風(fēng)險源;第四,采用樣本外檢驗來判斷先行指標(biāo)的有用性。一個模型的樣本內(nèi)表現(xiàn)會使人們樂觀地誤以為模型在樣本外也能表現(xiàn)良好。

    (三)早期預(yù)警實驗中有意義的發(fā)現(xiàn)。通過實際數(shù)據(jù)的運(yùn)用,Goldstein、Kaminsky和Reinhart(2000)從早期預(yù)警模型中獲得了一些實證結(jié)果。下面介紹一些有代表性的發(fā)現(xiàn):(1)新興市場中,銀行危機(jī)和貨幣危機(jī)在爆發(fā)前都有征兆,有些現(xiàn)象有重復(fù)發(fā)生的行為特征;(2)對于新興經(jīng)濟(jì)體而言,利用月度數(shù)據(jù)對銀行危機(jī)進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測的難度要大于貨幣危機(jī)。在樣本內(nèi),銀行危機(jī)的平均噪音信號比貨幣危機(jī)的要高;同樣,在樣本外,該模型對貨幣危機(jī)的預(yù)測表現(xiàn)也比對銀行危機(jī)的預(yù)測表現(xiàn)要好很多;(3)對于貨幣危機(jī)來說最好的月度指標(biāo)是實際匯率(相對于趨勢)的升值,而對于銀行危機(jī)來說最好的月度指標(biāo)是證券價格的下跌、出口的下降、M2與國際儲備比率的偏高以及經(jīng)濟(jì)衰退;(4)銀行危機(jī)和貨幣危機(jī)的最優(yōu)先行指標(biāo)之間既有很多共同之處也存在很大的區(qū)別,因此應(yīng)單獨(dú)考慮這兩種危機(jī);(5)在預(yù)測新興經(jīng)濟(jì)體的貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)方面,主權(quán)信用評級變化的表現(xiàn)比經(jīng)濟(jì)基本因素中較好的先行指標(biāo)的表現(xiàn)要差很多;(6)先行指標(biāo)的樣本外檢驗結(jié)果一直是令人鼓舞的——至少在貨幣危機(jī)方面是這樣;(7)國家間危機(jī)傳染效應(yīng)表明,在理解新型市場發(fā)生貨幣危機(jī)的脆弱性時,要更加關(guān)注國家特有的經(jīng)濟(jì)基本因素。

    三、總結(jié)

    國家應(yīng)該預(yù)期到未來的金融危機(jī),并為此做好準(zhǔn)備。為了限制金融危機(jī)的風(fēng)險和實際危機(jī)的沖擊效應(yīng),需要對脆弱性和金融風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)測。這可以通過運(yùn)用設(shè)計良好的分析和預(yù)測框架——早期預(yù)警系統(tǒng)經(jīng)常對金融穩(wěn)定進(jìn)行評估來實現(xiàn)。一定的危機(jī)應(yīng)急計劃也很有用,特別是如何應(yīng)對早期銀行危機(jī)的第一個信號的計劃。因為最初銀行危機(jī)的第一個信號經(jīng)常決定是否會產(chǎn)生更加系統(tǒng)性的銀行危機(jī)。然而更重要的是,國家要不斷改進(jìn)其整體激勵框架,以使私人部門的金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)有意愿也有能力合理地管理其金融風(fēng)險。這需要良好的宏觀經(jīng)濟(jì)管理水平,包括適度的匯率管理,并確保實現(xiàn)金融部門和公司部門穩(wěn)健的所有支柱都到位。