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篇（1）

關(guān)鍵詞 中學 財務管理 現(xiàn)代化

中學財務現(xiàn)代化管理是通過網(wǎng)絡信息技術(shù)，提供科學化、規(guī)范化的管理方法，確保中學能穩(wěn)步發(fā)展。中學實行現(xiàn)代化財務管理，有利于降低中學財務的風險，準確、及時的反映財務信息。筆者結(jié)合自身多年的財務管理經(jīng)驗，通過分析中學財務管理內(nèi)容，財務管理中存在的問題，提出中學現(xiàn)代化管理的措施。

一、中學財務管理內(nèi)容

首先，資金籌集管理。資金管理是每個單位都必須面對的問題，我國向教育行業(yè)建設投入大量的資金，并推行了許多政策改革中學經(jīng)營機制，為中學學校的資金與管理提供了優(yōu)越的環(huán)境。資金管理內(nèi)容主要體現(xiàn)在五個方面：其一，籌集資金。資金的籌集是根據(jù)中學教學的需要，確定資金的需求量。在符合國家政策的前提下，按照程序進行資金籌集；其二，經(jīng)濟市場。我國中學大多為國有公立學校，給予較大的資金投入量，資金較為密集；其三，籌集戰(zhàn)略。如何籌集資金是中學學校必須考慮的問題，一般是考慮資金結(jié)構(gòu)和還款方式；其四，流動資金。中學學校流動資金的組成：現(xiàn)金、應收賬款、短期投資和存貨；其五，固定資產(chǎn)。中學學校的的固定資產(chǎn)種類和規(guī)格不一致，數(shù)額較大且分散。

其次，成本管理。中學學校的成本主要是在教學過程中所消耗的資金，它包括教學材料的選購、稅費、人工費、福利及其他設備維修費用。我國中學學校的成本管理遵循經(jīng)濟、責權(quán)、全面、條例和就地管理原則。

第三，收入與利潤。中學因具有特殊性，也屬于服務性行業(yè)。隨著我國義務教育延伸至初中，我國傳統(tǒng)學費收入方式已經(jīng)改變，主要依靠國家項目資金，利潤的分配也是中學正常運行保障。

二、中學財務的現(xiàn)代化管理中存在的問題

首先，財務管理出現(xiàn)偏差，發(fā)展不平衡。中學財務管理的開發(fā)，受多元化社會影響而出現(xiàn)偏差，許多中學財務管理流于形式管理。受地域因素的影響，中學在經(jīng)濟發(fā)達和偏弱的區(qū)域存在明顯的差距，使得中學財務管理不夠全面化，阻礙中學學校的均衡發(fā)展。

其次，財務管理技術(shù)落后。學校不能充分利用信息資源，導致財務管理不能得到共享。學校財務管理對信息資源的要求非常高，不能對所需信息進行及時的采集，使得中學財務資源的協(xié)調(diào)程度非常低。

第三，缺乏專業(yè)性人才。許多中學的財務人員，大多由教師兼任，由于具有現(xiàn)代化技術(shù)的人才極其匱乏，導致中學財務管理效率不高，發(fā)展不合理。

第四，財務管理意識薄弱。許多學校受傳統(tǒng)財務管理模式的影響，在新時期的環(huán)境形式下，不能清楚的認識到財務管理在整個學校運行中的重要地位，使得學校發(fā)展存在很大的局限性。

第五，中學財務管理缺乏制度理論實行制度化。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷發(fā)展，社會越來越重視信息化發(fā)展，針對財務會計，財務管理信息化屬于新鮮事物。隨著信息技術(shù)現(xiàn)代化，財務管理信息化為財務管理奠定了良好基礎。然而在實際應用中，財務管理實行信息化，存在許多問題，需不斷摸索、改進財務人員專業(yè)。針對外部環(huán)境而言，同相關(guān)政策法規(guī)對比還無法健全、完善，缺乏相應的財務信息工作安全，無完善、健康的相關(guān)法律制度與政策。由于中學財務管理，缺少制度理論，使得中學財務管理沒有財務管理效率。

三、中學財務現(xiàn)代化管理的措施

首先，轉(zhuǎn)變觀念，創(chuàng)新型財務管理。隨著網(wǎng)絡信息時代的到來，中學財務管理若依然按照傳統(tǒng)的管理模式，則必定不能適應時代的發(fā)展。因此，財務管理應轉(zhuǎn)變陳舊的管理模式，轉(zhuǎn)向集中式管理模式，對學校財務狀況進行實時的分析，可規(guī)避不必要的風險。利用網(wǎng)絡技術(shù)，可對分支機構(gòu)進行遠程數(shù)據(jù)處理、報表、查賬和報賬審計，掌握整個學校的開支情況。這種創(chuàng)新財務刊模式，可集中式的管理學校財務，有利于資金的調(diào)配和流動，促進中學能夠正常運行與發(fā)展。

其次，完善機制，建立財務管理現(xiàn)代化系統(tǒng)。系統(tǒng)化的財務管理，就是構(gòu)建財務信息的傳遞方式。以互聯(lián)網(wǎng)為載體，將學校所要發(fā)送的信息直接傳遞到政府、教育部門。中學財務管理系統(tǒng)則是反映學校的綜合實力，學校運行過程中全部信息的反饋和控制。采用現(xiàn)代化系統(tǒng)，則可通過計算機網(wǎng)絡直觀的反映學校的財務處理能力和功能。例如，報表、查賬、查詢、網(wǎng)上支付等功能。同銀行進行系統(tǒng)框架的構(gòu)建，財務支出和收入可直接通過網(wǎng)絡反映到銀行，減少了工作的時間，提高了財務管理的效率，使財務管理的信息資源在網(wǎng)絡系統(tǒng)中能夠得到共享。

第三，確立財務管理信息化的核心地位，健全網(wǎng)絡財務 。要樹立以財務管理為核心的管理理念。中小學的財務管理是學校管理的重要環(huán)節(jié)，因為它具有綜合性、全面性和準確性的特點，因此一直都是管理者進行治理和控制，配置相關(guān)資源的重要途徑。要加快學校的改革和發(fā)展，就必須以財務管理信息化為核心，建立以控制資金流為重點的相關(guān)管理理念。在學校的管理中，只有切實抓好學校的財務管理，加強對資金的監(jiān)控，才能提高整個學校的管理水平。

第四，構(gòu)建安全防御體系。學校資金流動的種類繁多，財務管理稍有不慎則可能出現(xiàn)風險和安全隱患。因此，為規(guī)避不必要的風險，應完善安全防御體系，保證財務管理系統(tǒng)能安全運行。具體的技術(shù)要求表現(xiàn)在四個方面：其一，技術(shù)要求。各財務支出和收入等操作必須遵循安全防御原則，利用相應的數(shù)據(jù)保護財務流動；其二，防火墻。學校與外部網(wǎng)絡訪問的需求量非常大，為避免外部因素的影響，保證系統(tǒng)的運行正常，應在學校財務系統(tǒng)安裝一道防火墻；其三，數(shù)據(jù)加密。為防止一些欺騙性軟件的接入學校財務系統(tǒng)，對學校網(wǎng)絡管理系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)進行加密，保證數(shù)據(jù)的安全；其四，數(shù)字簽名。同傳統(tǒng)的財務管理模式一樣，現(xiàn)代化的財務管理依然需要負責人的簽名，而網(wǎng)絡簽名則是利用簽名的方式驗證來訪者的身份。

四、結(jié)語

綜上所述，中學現(xiàn)代化管理是為提高學校的工作效率，保證學校財務管理的合理性和科學性。在中學財務管理過程中，我們必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念、建立財務管理現(xiàn)代化系統(tǒng)、建立安全的防御體系，進而提高中學財務管理效率。

篇（2）

關(guān)鍵詞：綠色財務管理；企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

隨著全球自然資源減少和生態(tài)環(huán)境的惡化，世界各國普遍關(guān)注的問題便是環(huán)境與資源的問題。因此，謀求經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展是所以企業(yè)面臨的嚴峻挑戰(zhàn)。企業(yè)必須樹立“綠色”的生產(chǎn)經(jīng)營理念，做到經(jīng)濟效益和環(huán)境效益的統(tǒng)一，采取綠色管理。而企業(yè)管理的核心是財務管理，筆者基于財務管理的角度，以企業(yè)綠色會計財務管理和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系為出發(fā)點，對現(xiàn)階段我國綠色財務管理的運行狀況和存在的問題提出具有可行性的意見。

一.綠色財務管理理念的產(chǎn)生綠色財務管理作為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的財務路徑，從資金運動的角度，把社會的效益性、環(huán)境的保護性、資源的有限性統(tǒng)一結(jié)合起來。目的是：為了保證企業(yè)和社會、環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)利潤價值最大化的同時，不但要保證企業(yè)周圍生態(tài)環(huán)境不受損害，肩負改善生態(tài)資源環(huán)境的義務。綠色財務管理的主要思路就是如何解決企業(yè)的快速發(fā)展和社會、環(huán)境的失調(diào)的矛盾問題，綠色財務管理在此背景下應運而生。

二.綠色財務管理的意義隨著企業(yè)把可持續(xù)發(fā)展作為了企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，綠色財務管理的理念也逐步成為了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的一種導向，其意義在于

（1）是一種眼前利益與長遠利益兼顧的有效措施，可促進企業(yè)、社會、自然三者然的和諧發(fā)展。

（2）是在適應社會公眾環(huán)保意識越來越強烈的條件下產(chǎn)生的。

（3）其理念符合我國社會主義初級階段市場經(jīng)濟發(fā)展的基本國情，企業(yè)對環(huán)境保護和節(jié)約資源負有不可推卸的責任。

三.綠色財務管理的主要內(nèi)容

（1）綠色融資企業(yè)可以把綠色負債籌資和綠色股票等新的概念應用到傳統(tǒng)的財務管理之中，滿足資源環(huán)境建設及其他方案中的綠色成本需求。其中，綠色籌資的理念實施，不但解決了綠色資金對企業(yè)的有效投入，推動了企業(yè)的快速發(fā)展，而且還進一步提升了良好的企業(yè)形象。企業(yè)利潤價值和社會價值同時得到了最大程度的提高。

（2）綠色投資企業(yè)綠色投資理念應貫穿于項目的立項、實施及結(jié)束全整個過程。不僅要考慮企業(yè)自身的投入和產(chǎn)出，還要考慮外部環(huán)境的影響因素。如果項目違背國家環(huán)境管理，則環(huán)保罰款支出增加、稅收等方面優(yōu)惠減少甚至得不到國家貸款利率的優(yōu)惠等。

（3）綠色分配根據(jù)綠色財務管理的理念，綠色利潤分配能夠更大限度的吸引投資者對企業(yè)的投資，企業(yè)不但降低了投資者的風險，而且還增強了投資者的保護環(huán)境的意識。不但提升了企業(yè)形象和企業(yè)價值，而且還促進了生態(tài)環(huán)境的改善，促進了人類的發(fā)展。這樣就進一步激勵投資者更加關(guān)注綠色投資。

四、建立綠色財務管理促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的措施

（一）企業(yè)方面的措施

1、轉(zhuǎn)變觀念，強化企業(yè)風險意識。企業(yè)應該拋棄“企業(yè)發(fā)展與環(huán)境發(fā)展無關(guān)”的那種陳舊觀念，制定資源環(huán)境和生態(tài)平衡兼顧的經(jīng)營活動目標，以綠色財務管理理論為導向履行應盡的社會義務，提高企業(yè)的綠色經(jīng)營經(jīng)濟效益和社會效益。

2、完善措施，建立綠色財務管理。綠色財務管理理念要求把社會環(huán)境資源消耗補償和自然環(huán)境消耗補償考慮到企業(yè)的平常的財務預算中來，以價值形式對環(huán)境及其變化進行計量、確認、分析、披露、研究企業(yè)可持續(xù)發(fā)展對生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生影響的生產(chǎn)經(jīng)營活動。如企業(yè)原材物料的使用和存儲、固定資產(chǎn)的運轉(zhuǎn)、燃料動力物資的使用都可能產(chǎn)生相應的環(huán)境污染問題，這就需要財務管理衡量企業(yè)的的日常運行時充分考慮到對外部環(huán)境的影響。

3、謹慎核算，實施綠色成本控制。企業(yè)要充分考慮與產(chǎn)品相關(guān)的環(huán)境支出，特別是在對產(chǎn)品的成本進行預測、決策、核算、和考核分析。對嚴重污染環(huán)境的產(chǎn)品，要做出停產(chǎn)的決策，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的廢物、能源的使用、包裝物的使用方面也要重復考慮到環(huán)境因素。企業(yè)應該把企業(yè)用于節(jié)約資源、保護環(huán)境方面的費用和指標增加到企業(yè)會計核算的科目和報表中，以期企業(yè)能夠采用及時正確的方法和政策改進和完善企業(yè)的內(nèi)控管理和相關(guān)管理制度。

4、加強監(jiān)督，建立綠色財務評價體系。企業(yè)應根據(jù)可持續(xù)發(fā)展目標，結(jié)合自身實際建立全新的綠色財務評價體系，促使企業(yè)更加注重環(huán)境效益，綜合評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。其主要內(nèi)容為：企業(yè)投資評價、企業(yè)籌資評價和企業(yè)運營評價三個主要部分。對企業(yè)進行綠色財務評價時可采取定性分析與等量分析相結(jié)合的方法，充分考慮到綠色EVA（經(jīng)濟增加值）的核心指標，保障企業(yè)做到可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標。

（二）政府方面的優(yōu)惠政策。企業(yè)既然能夠把節(jié)約資源、保護環(huán)境等需要的投入劃入自身的成本，足以體現(xiàn)企業(yè)對于環(huán)境保護的重視。那么政府就有必要根據(jù)社會、企業(yè)的發(fā)展，制定出相關(guān)的環(huán)境保護、節(jié)約資源的法律法規(guī)。不但要鼓勵那些在改善環(huán)境方面取得良好效應的企業(yè)進行獎勵，更要對那些違道德和環(huán)境保護法規(guī)的企業(yè)的行為進行嚴懲。從某種意義上來說，政府和企業(yè)的這種做法，保證了社會、國家、企業(yè)的發(fā)展與環(huán)境保護、節(jié)約資源的相協(xié)調(diào)進步。

綜上所述，企業(yè)形成綠色財務管理意識，把可持續(xù)發(fā)展理念引入到財務管理中來，其實質(zhì)就是要求企業(yè)樹立節(jié)約資源和保護環(huán)境的思想，在承擔社會責任的基礎上取得企業(yè)穩(wěn)定、長久的發(fā)展和企業(yè)價值的不斷增值。（作者單位：許昌美特橋架股份有限公司）

參考文獻

[1]昊金波.企業(yè)綠色財務管理現(xiàn)狀及影響因素分析[J].山東經(jīng)濟，2007（2）.

篇（3）

伴隨我國現(xiàn)代社會經(jīng)濟快速發(fā)展的是環(huán)境污染問題的日益嚴重。由于不可再生環(huán)境資源日益稀缺，低碳經(jīng)濟理念在全世界范圍內(nèi)逐漸興起，并對各行業(yè)企業(yè)的發(fā)展逐漸產(chǎn)生了影響[1]。本文將研究和探討低碳經(jīng)濟背景下企業(yè)的綠色財務管理問題，對低碳經(jīng)濟背景下的企業(yè)財務環(huán)境產(chǎn)生什么影響，企業(yè)如何面對這些影響進行調(diào)整和改變以更好地應對和實現(xiàn)長期發(fā)展提出解決策略。

一、企業(yè)綠色財務管理的意義

綠色財務管理是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的必然要求，實施綠色財務管理，既可以使公司取得良好的經(jīng)濟效益，又可以使其更注重社會效益，在社會上樹立起較高的信譽，使公司的利潤和價值達到最高。綠色財務管理與良好的企業(yè)形象在互動中得到發(fā)展和提升[2]。隨著我國環(huán)保理念的興起，綠色財務管理理念已經(jīng)滲透到了企業(yè)的每一個層次，企業(yè)內(nèi)部也廣泛推行了一系列的綠色財務管理實踐。自二十世紀90年代末，我國一直在倡導低碳經(jīng)濟發(fā)展，從傳統(tǒng)經(jīng)濟發(fā)展模式向低碳經(jīng)濟發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變將對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境產(chǎn)生影響[3]。為了順應低碳經(jīng)濟發(fā)展要求，企業(yè)必須舍棄傳統(tǒng)的財務管理模式，開創(chuàng)一套適用于低碳經(jīng)濟背景下的綠色財務管理模式。傳統(tǒng)的財務管理模式片面追求利潤最大化，因此，企業(yè)經(jīng)營者為了追求短期利益最大化會在生產(chǎn)經(jīng)營中選擇一些高碳易耗品，這種短期性的經(jīng)營行為會對生態(tài)環(huán)境造成嚴重破壞，企業(yè)雖然取得了短期收益，但對環(huán)境造成的長久性破壞卻很難在短期內(nèi)得到恢復。因此，從長遠來看，這種傳統(tǒng)的財務管理模式勢必會影響企業(yè)的后續(xù)利益，得不償失。在低碳經(jīng)濟背景下，企業(yè)作為經(jīng)濟活動的主要參與者，其可持續(xù)發(fā)展是實現(xiàn)整個社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的前提[4]。為了實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就需要在財務管理上進行革新，既要著眼于目前的發(fā)展，又要兼顧到未來的發(fā)展，綜合考慮各方面因素，確立可持續(xù)發(fā)展的目標，只有這樣，才能達到企業(yè)的經(jīng)濟與社會效益的協(xié)調(diào)，才能保證企業(yè)的長遠發(fā)展。

二、低碳經(jīng)濟背景下企業(yè)綠色財務管理問題

(一)生態(tài)環(huán)境與企業(yè)經(jīng)濟效益難以融合

生態(tài)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)濟均是為了保證自身的穩(wěn)定發(fā)展，而綠色財務管理的實施無疑是將環(huán)境效益作為發(fā)展的第一位，可能會影響到某些企業(yè)的經(jīng)濟利益。而企業(yè)管理者更愿意放棄環(huán)境效益，而不管其考慮的方面如何，都能保證其經(jīng)濟效益[5]。所以，在企業(yè)經(jīng)營活動中，如何將經(jīng)濟效益與環(huán)境效益相結(jié)合，成為一個十分關(guān)鍵的問題。

(二)綠色財務管理過程缺少實施標準

對于目前來說，企業(yè)綠色財務管理仍是處于一個較為寬泛的管理理念，而由于業(yè)內(nèi)對于綠色財務管理仍未制定出科學、統(tǒng)一的執(zhí)行標準與法規(guī)，致使目前我國對于綠色財務管理過程仍處于探究摸索的時期[6]。因此，在企業(yè)綠色財務管理的實施過程中，具體如何操作、如何界定環(huán)境資源的價值與產(chǎn)權(quán)、如何平衡成本與效益之間的關(guān)系、如何對取得的環(huán)境效益進行分配，并沒有明確的指導方針。因此，很多企業(yè)在推行綠色財務管理概念時，還停留在“觀望”的階段，缺少可借鑒的經(jīng)驗和先例，使得很多工作無法開展。

(三)管理規(guī)范度不足

根據(jù)我國財務管理的現(xiàn)狀，各類企業(yè)在財務管理過程中，仍存在著一些管理不規(guī)范的問題。這主要是因為缺乏完善的管理制度、清晰的管理流程和合理的獎勵制度[7]。因此，在企業(yè)的運作中，有些重要的環(huán)節(jié)很可能會產(chǎn)生一些問題，從而導致公司在經(jīng)營活動中的各個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，使公司的經(jīng)營活動受到影響，進而影響到公司的長遠發(fā)展，嚴重阻礙企業(yè)綠色財務管理水平的提高。

(四)缺乏社會支持

在實施綠色財務管理的過程中，除了企業(yè)和國家宏觀調(diào)控手段的努力外，還需要社會力量的支持。國家沒有明確要求企業(yè)開展綠色財務管理，企業(yè)也不知道如何開展具體工作[8-9]。因此，許多人對綠色財務管理的觀念不甚了解，社會層面對綠色財務管理的認識還處于“無知”的狀態(tài)。如果缺乏社會的大力扶持，企業(yè)的綠色財務管理工作將越來越難以開展。

三、企業(yè)綠色財務管理發(fā)展對策

(一)樹立綠色財務管理理念

在企業(yè)的經(jīng)營管理活動中，財務管理人員扮演著重要角色。要改變企業(yè)財務管理方式和手段，必須先改變管理人員的經(jīng)營觀念。為此，必須加強對財務管理人員低碳經(jīng)營理念的教育，增強其對低碳經(jīng)濟和低碳經(jīng)營核心理念的認知。人人都有保護環(huán)境的義務，企業(yè)也要負起這樣的社會責任，才能實現(xiàn)公司的長期發(fā)展。其次，要充分認識到創(chuàng)建低碳可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)文化的重要性，不斷提高企業(yè)的責任意識、環(huán)保意識和可持續(xù)發(fā)展能力。在日常生產(chǎn)經(jīng)營中，企業(yè)應當把低排放、低消耗、可持續(xù)發(fā)展作為生產(chǎn)經(jīng)營的宗旨，在財務預算的制定上，每個部門都應制定一個合理的、環(huán)境友好的低碳預算，在財務決策上也應緊緊圍繞低碳發(fā)展的戰(zhàn)略目標，制定綠色、環(huán)保、生態(tài)友好的戰(zhàn)略計劃，只有這樣，才能實現(xiàn)企業(yè)與生態(tài)的雙贏局面。

(二)科學制定低碳經(jīng)濟價值的財務目標

低碳經(jīng)濟政策要求企業(yè)在制定財務目標時要充分考慮到環(huán)境因素對公司運營產(chǎn)生的影響。在經(jīng)濟飛速發(fā)展的今天，環(huán)保問題已被納入公司的社會責任范疇，而低碳理念也必須深入到公司的各個層面。傳統(tǒng)的財務管理目標僅僅為了實現(xiàn)股東價值最大化，一味地追逐短期利潤與收益，而忽略了生產(chǎn)運營過程中對生態(tài)的損害。在低碳經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)在確定自身財務管理目標，尤其是其社會責任時，必須充分重視企業(yè)所面對的資源和壓力。企業(yè)是社會的一部分，企業(yè)的性質(zhì)要求其應該承擔更多社會責任，因此企業(yè)要揚長避短，融合綠色生態(tài)的要求合理制定財務目標，實現(xiàn)最大程度的低碳經(jīng)濟效益。

(三)財務管理過程中提高低碳意識

在低碳經(jīng)濟進程中，無論是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，還是經(jīng)濟模式的改革，都依賴于先進設備和大量低碳技術(shù)的支持，為了達到低碳經(jīng)濟效益的目的，這個過程往往需要花費比較長的時間周期。因此，低碳化進程對企業(yè)提出了更高的低碳融資需求，企業(yè)也需要備足更長的資金使用時間，在融資計劃中應把投資者對低碳項目的偏好作為重要的衡量標準，推動企業(yè)生產(chǎn)和運營過程中對低碳項目的投資。此外，低碳經(jīng)濟的達成離不開政府的支撐，政府制定了一攬子政策支持低碳項目的發(fā)展，通過這些扶持性政策，企業(yè)可以實現(xiàn)融資的目的。在分配所籌資金時，我們也要對低碳項目給予足夠的重視。在當前的低碳環(huán)境下，政府將給予更大的扶持力度支持低碳產(chǎn)業(yè)和綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這也給予了低碳項目更多的投資機會。盡管大多數(shù)的低碳項目都要經(jīng)過漫長的時間周期才能產(chǎn)生經(jīng)濟效益，但企業(yè)可以對低碳項目進行合理有效的風險評估，衡量低碳項目投資中的風險和收益。在投資項目上，企業(yè)可以選擇投資一些在短期內(nèi)雖不會產(chǎn)生明顯效果，但能帶來長遠投資收益的低碳項目。這些投資項目既可以為企業(yè)帶來經(jīng)濟收益，也可以減少對環(huán)境的影響，也可以讓企業(yè)承擔起相應的社會責任。企業(yè)應從低碳融資、低碳投資、資本運營等方面著手進行企業(yè)財務管理的創(chuàng)新，讓低碳的觀念滲透到企業(yè)的各個層面、各個環(huán)節(jié)和各個流程。在經(jīng)營管理流程中，低碳理念應做到循序推進、環(huán)環(huán)相扣。在上一環(huán)節(jié)中如果沒有做到遵循低碳生產(chǎn)的原則，那么接下來所有環(huán)節(jié)的工作都會因此受到影響。企業(yè)要有節(jié)約資金的意識，合理分配使用資源，在低碳經(jīng)濟背景下進行必要的產(chǎn)業(yè)調(diào)整時，要堅持節(jié)能減排的理念，并在生產(chǎn)過程中倡導成本觀念，以減少支出成本。

(四)合理分配企業(yè)的資金流向

如果企業(yè)從事低碳項目投資，應該充分認識到低碳項目存在的各種風險，預備充足的資本來防范低碳項目所帶來的風險；在分紅方面，企業(yè)可以支持低碳項目享有一定的股利分配優(yōu)先權(quán)。此外，在傳統(tǒng)的企業(yè)資金分配環(huán)節(jié)中，企業(yè)在收回納稅后的滯納金、彌補虧損和償還債務時，還需要留存充足的資金以進行后續(xù)的低碳經(jīng)營，如有剩余資金，再將剩余資金在股東和其他利益相關(guān)者之間進行重新分配。這樣也可以向股東以及相關(guān)利益者發(fā)出積極信號，鼓勵投資者支持低碳企業(yè)的發(fā)展，從而實現(xiàn)企業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展的良性循環(huán)。

(五)完善企業(yè)財務會計

為了順應企業(yè)綠色財務管理的發(fā)展，在企業(yè)財務管理方法、企業(yè)財務會計和財務報表等方面也需要進行革新。傳統(tǒng)的企業(yè)財務報表只能體現(xiàn)出實際成本，而不能反映出生態(tài)環(huán)境成本。例如，在造紙行業(yè)，通過企業(yè)的財務報表只能反映出其實際成本，而無法反映出后續(xù)處理中的污水成本等，而在生產(chǎn)經(jīng)營中對環(huán)境造成的破壞、能源資源的浪費等并沒有反映在財務報表成本中，而這些都屬于企業(yè)本應承擔的環(huán)境成本。在低碳經(jīng)濟背景下，企業(yè)的會計處理應該反映出對生態(tài)環(huán)境的破壞所引起成本，并將其轉(zhuǎn)換為可計量成本，計入公司財務報表。此外，企業(yè)也要重視對承擔生態(tài)責任、環(huán)境義務等信息的披露，充分真實的信息披露才能幫助報表使用者理解、使用報表信息進行決策。

(六)建立健全企業(yè)綠色財務管理評價體系

財務管理評價是檢驗企業(yè)財務管理行為和財務管理目標是否達到預期的一種方式。財務管理評價體系設計的合理性和有效性直接關(guān)系到企業(yè)財務管理目標的實現(xiàn)。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，由于缺乏系統(tǒng)性的激勵機制和評價體系，很多企業(yè)只是將環(huán)保、低碳當作一種宣傳語，而沒有將低碳理念落地實施。因此，我們可以借鑒國內(nèi)外的一些成功經(jīng)驗，對企業(yè)的資產(chǎn)、負債、成本和收益等進行分析和評價，編制財務報告，以便在報告中清楚地反映企業(yè)的經(jīng)營情況和財務狀況。在低碳背景下，企業(yè)也可以有針對性地制定低碳經(jīng)濟下的財務指標，對企業(yè)各部門創(chuàng)造的低碳經(jīng)濟效益進行定量、準確的管理和評價。

篇（4）

1會計師事務所法律訴訟風險分析

2015年4月，我國《證券法》修訂草案一審中取消了股票發(fā)行審核制，并提出明確的注冊程序，給會計師事務所帶來了法律風險。[1]

第一，發(fā)行階段的核心是信息披露，信息披露不僅影響發(fā)行上市的成敗結(jié)果，也會影響中介機構(gòu)的職業(yè)評價。以往監(jiān)管部門對于新股發(fā)行人具有背書作用，出現(xiàn)舞弊案件后，中介機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)均會受到懲處。注冊制條件下，監(jiān)管機構(gòu)沒有了權(quán)力背書，面對起訴事件，中介機構(gòu)必須承擔相應責任。以前在審核制度下，事務所開展審計工作前，監(jiān)管部門會首先對上市公司進行審核，因此責任主體被分割成兩個部分。然而在注冊制度下，會計師事務所是唯一的責任主體，面臨的法律風險明顯增加。

第二，根據(jù)實際情況決定信息是否披露，投資決策權(quán)在投資者手中。審核機構(gòu)的作用，是審核企業(yè)披露的信息是否準確；對于股票的投資價值、增長潛力等，要求投資者自己評判，承擔相應的風險。注冊制度下，對投資者的保護力度加大，降低了訴訟門檻，鼓勵投資者開展民事訴訟，從側(cè)面加大了事務所的法律風險。

第三，發(fā)行門檻降低，減少了審核流程，提高了發(fā)行效率，如此一來，存量的IPO項目可能上市，從而增加事務所的IPO項目審計經(jīng)濟收入水平。但是，這些項目質(zhì)量高低不一，財務錯報風險高。如果事務所單一追求經(jīng)濟收入，盲目承攬項目，就會帶來法律風險。另外，注冊制度下對于事務所的處罰標準明顯提高，且民事責任成為事務所的主要法律責任。在這種背景下，事務所被提起民事訴訟的可能性更大。

2法律訴訟風險財務管理的影響因素

為了應對會計師事務所的法律訴訟風險，在財務管理上一般包括兩種方案：一是計提職業(yè)風險基金；二是職業(yè)責任保險。其中，前者是在事務所的年度利潤中計提一部分，發(fā)生法律訴訟風險后，由事務所承擔相應的責任。后者是參加保險后，保險人會承擔保險合同中明確規(guī)定的，因法律訴訟風險帶來的損失，同時要求事務所繳納一定費用?；鸬挠嬏岷唾M用的繳納，其影響因素如下所述。

21費用因素

在職業(yè)責任保險中，會計師事務所繳納的保費包括兩個部分：[2]一是損失賠償，是保險公司對被保險人的期望損失進行的估算；二是保險公司在損失賠償上的附加費用，用于保險公司的經(jīng)營，并作為利潤、意外準備金使用。對于事務所本身而言，通過基金的計提即自留風險，能夠?qū)Ω郊颖ＹM進行節(jié)省。但是，保險公司提供服務后，這部分費用才會產(chǎn)生，不保險就會失去保險公司的服務，例如風險分析、損失控制、損失理算等服務內(nèi)容。

22期望損失與風險因素

會計師事務所經(jīng)預測后，如果認為期望損失值比保險公司計算的期望損失值小，那么就能夠節(jié)省期望損失值之間的差額部分。即便是兩個期望損失值的預計數(shù)值相同，那么短期狀況依然比長期狀況要好。會計師事務所若是能夠承擔一定的風險，同時對超出數(shù)量的損失進行保險，就能夠在超額保障的利用下，將自留的基金和保險結(jié)合在一起。

23稅收因素

從稅法的角度來看，職業(yè)風險基金、職業(yè)責任保險費用，這兩者的處理方法完全不同。以前者為例，風險基金的稅務處理，是會計師事務所和稅務部門之間的爭論關(guān)鍵。[3]在稅法中明確規(guī)定，事務所的納稅收入在計算期間，職業(yè)責任保險費用可以納入經(jīng)營費用的范疇，從而在稅前扣除；相比之下，發(fā)生損失之前，職業(yè)風險基金不能作為支出，只有發(fā)生損失之后，才能夠按照實際損失數(shù)額列出支出?？紤]到實際損失時間不確定，因此在規(guī)避風險方面，并沒有對財務成本進行分攤。相比于實際損失的扣除、保費的扣除，效果并不理想。

24機會成本因素

從某個角度上分析，保險的機會成本主要涉及機會損失與費用保費，并且與責任損失有著聯(lián)系，會形成滯后性，如果現(xiàn)階段會計事務所的保費小于其損失費用，那么則可以允許會計師事務所利用沒有支付損失的費用獲得相關(guān)的利益，但是這種情況下會計師事務所需要自己承擔相應的風險。還有一點是假如資金以保費的形式支付，那么要想真正收回需要等到索賠之后，這種模式下會計師事務所需要對相關(guān)風險加以承擔。

3針對法律訴訟風險的財務應對措施

31樹立財務管理風險意識

對于會計師事務所而言，在客戶的選擇上應該更加謹慎。以審計準備階段為例，要充分了解客戶的資料信息，和前任注冊會計師加強溝通交流，從而明確可能引起財務錯報風險的事項。然后要嚴格執(zhí)行風險導向型的審計流程，改變重視實質(zhì)性測試、輕視控制測試的局面。以便發(fā)現(xiàn)被審計單位的財務錯報現(xiàn)象、財務舞弊行為，最終降低事務所的法律風險，為財務管理工作的開展奠定基礎。

32對財務管理加強內(nèi)部控制

具有一套完善的內(nèi)部控制體系，是事務所開展財務管理工作的前提，要求嚴格遵守財務審計準則，對審計程序進行完善，及時發(fā)現(xiàn)制度漏洞，并制定改進措施。對于大型事?賬?而言，應該保證各個分所在審計標準、審計程序上的統(tǒng)一性。如此一來，不同分所的內(nèi)部控制工作才能同步開展，有利于財務數(shù)據(jù)的采集和處理，為風險管理提供科學依據(jù)。

33提高財務管理的專業(yè)水平

隨著經(jīng)濟社會環(huán)境的變遷，會計師事務所要想健康發(fā)展，就必須積極適應新環(huán)境。第一，從自身入手提升專業(yè)技能，如有必要，可以通過專家咨詢的形式，促進財務審計工作的順利開展。第二，定期對會計師進行教育培訓，改進人才聘任機制，優(yōu)先選擇專業(yè)技術(shù)強、富有財務管理經(jīng)驗的人員，構(gòu)建一支高素質(zhì)的人才團隊。第三，在掌握新規(guī)的基礎上，分析新規(guī)對于財務管理、審計風險的影響，了解新型的舞弊手段，及時識別并控制新的風險點，提高財務管理質(zhì)量。第四，制定合適的激勵措施，對于完滿完成財務管理工作的人員，給予表揚和物質(zhì)獎勵，激發(fā)員工的主觀能動性，促進財務管理水平的持續(xù)提升。

34完善財務管理制度建設

分析職業(yè)風險基金制度的缺陷，主要包括三點：第一，基金按照事務所收入的10%進行提取，而且上不封頂，如此造成的結(jié)果，是賬面滾存金額不斷增加，會影響事務所的資金使用；第二，財務監(jiān)管工作不到位，部分事務所存在基金漏提虛提、轉(zhuǎn)分利潤等現(xiàn)象；第三，基金作為成本扣除時，不同地區(qū)的稅收差異明顯，不利于事務所的公平競爭。分析職業(yè)保險制度的缺陷，主要包括兩個方面：一是保險范圍狹窄；二是責任界定不清晰。

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中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-0-02

一、財務監(jiān)督機制對企業(yè)未來發(fā)展的影響

1.合理理財，實現(xiàn)企業(yè)資金使用效率的最大化。一個企業(yè)有好的財務監(jiān)督機制可以實現(xiàn)企業(yè)資金的合理運作，已達到企業(yè)財富的最大化。目前現(xiàn)在的企業(yè)集團都是跨地域、跨行業(yè)的企業(yè)聯(lián)合體，旗下不僅僅有一個項目的子公司，有的甚至有很多的子公司從事不同的業(yè)務。這些子公司同時具有自己獨立一套財務系統(tǒng)，雖然母公司把握著財務的整體管理，但是子公司相對還是有獨立的部分，而這也容易造成資金的分散，所以企業(yè)集團就必須有一套監(jiān)督的機制才能保障集團資金在財務的有限監(jiān)督下，使每個子公司合理并充分運用資金來實現(xiàn)資金效益的最大化，從而實現(xiàn)企業(yè)集團的整體目標。

2.有效的監(jiān)督機制能為企業(yè)的戰(zhàn)略決策保駕護航。企業(yè)集團能否及時把握市場先機，能否在瞬息萬變的市場中得以不斷地發(fā)展，其關(guān)鍵要素就是企業(yè)內(nèi)容的子公司能否將市場的信息和自身所具有的優(yōu)勢進行整合后及時反饋給母公司。母公司經(jīng)研究，做出戰(zhàn)略決策使得子公司和母公司的形成統(tǒng)一的利益目標。而此時，通過有效的財務監(jiān)督機制，可以對母公司和子公司的資金進行合理的調(diào)配，促使母公司對子公司進行合理的管理已達到共同的目標。

3.確保企業(yè)及時掌握集團的狀況。在一個企業(yè)集團中，一般由于子公司直接面對著市場，把握著市場的商機，掌握著供需關(guān)系的情況。而母公司由于負責幕后管理，對市場的動向只能通過子公司的匯總來掌握，這就出現(xiàn)了信息不對稱的問題。母公司處于信息的劣勢，子公司處于信息的優(yōu)勢。此種情況容易出現(xiàn)，母公司根據(jù)子公司匯總的信息，為了整個企業(yè)的全局目標而部署著，而子公司卻由于掌握了準確的信息為了自己的利益進行營私舞弊，對上報的賬目進行造假，已達到操縱利益實現(xiàn)自身利益的最大化。而由于對向母公司上報的信息進行造假，這將會導致母公司的對市場行情的誤判，做出錯誤的決策，直接影響了母公司對整個目標利益的損失。因此，母公司要想擺脫此種情況，及時把握市場信息動態(tài)，建立對子公司的管理地位，就必須使用好財務控制這強有力的武器，制定出一套高效的財務監(jiān)督機制，對子公司的財務狀況進行監(jiān)督，使子公司的財務狀況對子公司而言完全透明，只有這樣才能有效介入子公司的管理。

4.對子公司業(yè)績進行科學性和正確性的考核。財務管理部門對要對企業(yè)集團的子公司業(yè)績進行科學性和正確性的考核，這是財務管理的一個重要方面。所以一個科學合理的財務監(jiān)督機制能對子公司的業(yè)績進行客觀、公正、合理的考核，確保子公司按照母公司的整體進度完成工作，按照母公司的整體利益安排進行市場運作。

5.有效的財務監(jiān)督機制可以降低財務風險。企業(yè)集團在進行市場投資的時候，必須要對市場行情進行認真的研判，以最快的方式將各個子公司的資金匯聚起來進行大規(guī)模的投資，甚至有時還要向其他銀行或者公司進行貸款來進行投資，因為市場瞬息萬變，稍縱即逝，作為決策的母公司不僅要有靈通的消息來源，還要承擔集團投資風險。有一套強而有效的財務監(jiān)督控制體系，就可以預測集團資金的投資風險，以及回報率。將集團損失降到最低限度。可見，財務監(jiān)督機制在整個集團的經(jīng)濟發(fā)展中處于重要地位，是集團控制財務投資風險的有力手段。

二、實施財務監(jiān)督機制中所遇到的法律問題分析

1.建立財務監(jiān)督機制中，依據(jù)的法律過于原則。目前，我國企業(yè)財務監(jiān)督機制的建立的依據(jù)的法律，主要是公司法、會計法、證券法、審計法等其他規(guī)范。但是這些法律由于是立法機關(guān)和行政機關(guān)進行規(guī)定的。所以法律內(nèi)容比較原則性和指導性。在實踐中可操作性比較差，并且沒有一個完整的、清晰的監(jiān)督架構(gòu)。內(nèi)容上沒有規(guī)定應該如何監(jiān)督，以及監(jiān)督人的權(quán)限應該如何取得，監(jiān)督的范圍等規(guī)范都規(guī)定的不夠明晰。而這些都是監(jiān)督執(zhí)行的必要因素，這些規(guī)定的不詳細不利于對企業(yè)的一些違規(guī)財務操作進行監(jiān)督。從而不利于掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況。并且在《會計法》中規(guī)定“國家實行統(tǒng)一的會計制度，國家的會計制度由國務院財政部門制定并公布，并特設會計監(jiān)督專章規(guī)定財務監(jiān)督制度?！痹撘?guī)定的立法初衷是好的，健全會計的監(jiān)督機制，已達到對企業(yè)財務使用的監(jiān)督管理，但是，仔細分析該規(guī)定會發(fā)現(xiàn)，其內(nèi)容只是工作的指導原則，對于會計的行為和會計監(jiān)督制度制定時應該監(jiān)督那些內(nèi)容并沒有進行說明，其內(nèi)容規(guī)定的簡單，依據(jù)此內(nèi)容作為監(jiān)督的依據(jù)還有待考慮。法律作為維護公平、正義的有效依據(jù)，如果其內(nèi)容對違法行為或失職行為等問題規(guī)定的不夠詳實，那么對于執(zhí)法者來說將其作為執(zhí)法的依據(jù)很難服眾。而對于財務監(jiān)督機制的建立依據(jù)如果規(guī)定的內(nèi)容簡單、籠統(tǒng)，就無法有效地對財務管理進行有效的監(jiān)督，就失去了其監(jiān)督的宗旨。因此，需要進一步完善法律的內(nèi)容，對那些方面應該進行監(jiān)督，監(jiān)督者的資質(zhì)應該如何取得，完善對違法者責任追究的規(guī)定，充分保證監(jiān)督制度的有效實施。

2.加強對股東大會與股東的監(jiān)督力度。公司法第34條規(guī)定“股東有權(quán)查閱、復制公司章程、股東會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議和財務會計報告。股東可以要求查閱公司會計賬簿。股東要求查閱公司會計賬簿的，應當向公司提出書面請求，說明目的。公司有合理根據(jù)認為股東查閱會計賬簿有不正當目的，可能損害公司合法利益的，可以拒絕提供查閱，并應當自股東提出書面請求之日起十五日內(nèi)書面答復股東并說明理由。公司拒絕提供查閱的，股東可以請求人民法院要求公司提供查閱?！贝藯l規(guī)定通讀起來，感覺法律賦予了股東很大的查閱權(quán)，但是在實踐中其沒有可操作性。而相反在美國《標準公司法》第16條第2款（a）項中，法律賦予了股東絕對的查閱的權(quán)利，該法規(guī)定股東可以查閱某些種類的檔案（包括會計出入記錄和董事會開會記錄），股東在查詢前只要提前5天發(fā)出書面通知，并為查詢支付相關(guān)的費用，就可以對公司的相關(guān)檔案進行查詢，同時法律并沒有對其查詢的目的和動機進行限制。而我國法律規(guī)定“公司有合理根據(jù)認為股東查閱會計賬簿有不正當目的，可能損害公司合法利益的，可以拒絕提供查閱”這在實踐中根本沒有一點操作性，因為通常情況下，所謂正當目的是指股東為了及時掌握公司或企業(yè)情況，為了自身利益而為之的行為。但是，在查閱的過程中，怎么能發(fā)現(xiàn)股東的目的和動機是要損害公司或企業(yè)的利益呢，違法事實不容易立刻暴露出來。如果發(fā)現(xiàn)財務人員有違法行為的端倪，而要求行使查閱權(quán)被拒絕，這樣很難使得股東及時對公司進行監(jiān)督。雖然法條也規(guī)定股東可以申請法院進行調(diào)查。但是法院應該如何介入調(diào)查，卻沒有了下文，這只是一個原則性的工作規(guī)定。所以該條表面上是規(guī)定了股東的監(jiān)督權(quán)力，而實際中股東的權(quán)利很難發(fā)揮，無形中被法律給剝奪了。

3.提升財務總監(jiān)地位，強化監(jiān)督職能。改革開放后，深圳作為特區(qū)首先實行了財務總監(jiān)制度以來，迅速得到了全國范圍內(nèi)的推廣，推廣以來對促進公司管理水平，解決財務管理中的失真問題均起到了積極的作用。但是從全國來看目前財務總監(jiān)的地位、權(quán)限、資格的認定等規(guī)范都沒有一個統(tǒng)一的制度，各地方也只是根據(jù)自己的暫行規(guī)定來進行財務總監(jiān)的管理，此種情況造成該職位各不相同，效果參差不齊。由于制度的欠缺在我國雖然已經(jīng)實行了財務總監(jiān)的監(jiān)督制度，但是并沒有使其在企業(yè)財務管理中發(fā)揮重要的職能和明確的地位。在現(xiàn)有的體系下財務總監(jiān)是歸屬董事會領(lǐng)導還是受總經(jīng)理指揮，還沒有明確和統(tǒng)一，以至于企業(yè)財務監(jiān)督的體系不完善，有的甚至根本沒有建立起來。

4.監(jiān)事會，監(jiān)督機制的重要組成部分。監(jiān)事會是由股東（大）會選舉的監(jiān)事以及由公司職工民主選舉的監(jiān)事組成的，對公司的業(yè)務活動進行監(jiān)督和檢查，是公司、企業(yè)法定必設和常設機構(gòu)。我國公司法第54條規(guī)定“監(jiān)事會、不設監(jiān)事會的公司的監(jiān)事行使下列職權(quán)：檢查公司財務”，第55條規(guī)定“監(jiān)事發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營情況異常，可以進行調(diào)查；必要時，可以聘請會計師事務所等協(xié)助其工作，費用由公司承擔”，從以上條款可見，監(jiān)事會對公司財務管理的監(jiān)督是天生具有的，這對建立財務監(jiān)督機制是一個非常利好，但是法條中只是簡單地帶過幾筆，沒有對監(jiān)事會應該怎樣進行財務監(jiān)督的流程，職能的規(guī)定沒有進行明確說明，缺少法律的強行性規(guī)定，不利于監(jiān)事會或監(jiān)事職權(quán)的行使。此外，公司法中沒有規(guī)定，在監(jiān)事會履行職權(quán)時如果遇到阻礙應該怎樣救濟，法律中沒有規(guī)定救濟措施。因為，一般情況下，監(jiān)事會的工作人員級別和薪酬都低于董事長和總經(jīng)理，按照現(xiàn)有的我國公司結(jié)構(gòu)，監(jiān)事會工作人只能在股東大會、董事會會議上，列席旁聽，不能對公司內(nèi)部重大的財務決策發(fā)表觀點。更不容易去查閱公司的財務賬目，雖然法律賦予了監(jiān)事會監(jiān)督財務的權(quán)利，但是在實踐運行中又由于機構(gòu)的設置導致了權(quán)利形同虛設，并且法律沒有規(guī)定當權(quán)利受阻是的救濟措施，這更加導致權(quán)利的無法行駛。所以，要完善監(jiān)事會的職權(quán)、監(jiān)督流程、救濟措施、保障機制，最好單獨對監(jiān)事會進行單獨的立法，提高他的地位，明確他的權(quán)利。因為監(jiān)事會不僅僅是企業(yè)、公司的一個組織部門，它自身的意義更代表勞動者的利益。

參考文獻：

[1]劉麗華，張穎麗.加強企業(yè)會計監(jiān)督的措施[J].遼寧工學院學報，2002（3）：34.

[2]劉俊海，著.公司的社會責任[M].法律出版社，1999：129.

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一、研究綜述

1.國外財務風險管理研究

19世紀工業(yè)革命時期，法國的亨瑞?法約爾在《一般管理和工業(yè)管理》一書中把風險管理思想正式引入企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域。但長期以來并沒有形成完整的體系和制度，直到20世紀世紀50年代美國學者莫布雷等首次提出并使用“風險管理”一詞，人們才開始系統(tǒng)地展開對企業(yè)風險管理的研究，并逐步形成一門學科。在企業(yè)財務風險研究方面，馬柯威茨、威廉、米勒先后對財務風險理論進行了深入研究，這三位學者的理論一脈相承。他們提出了證券組合的效率邊界風險理論、計算股票系統(tǒng)風險的方法和通過系統(tǒng)風險計算股票預期收益的資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）、公司價值與資本結(jié)構(gòu)關(guān)系的MM理論等，為以后開展企業(yè)財務風險研究奠定了基礎。進入20世紀90年代，美國學者從狹義的角度，把風險管理的對象局限于純粹風險，重點放在風險處理上。

2.國內(nèi)財務風險管理研究綜述

我國財務風險的相關(guān)研究是從20世紀80年代末開始的。1987年清華大學郭仲偉教授編寫的《風險分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風險分析與決策的方法。王繼華在《現(xiàn)代企業(yè)財務風險及內(nèi)部控制》一文中，從內(nèi)部控制的角度探討企業(yè)的內(nèi)部財務風險。杜芳修在《上市公司財務風險監(jiān)測與危機預警研究》中，通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化，對上市公司的危機發(fā)揮預警作用。文章以財務風險監(jiān)測與危機預警為切入點，采用規(guī)范和實證理論相結(jié)合的研究方法，緊緊依托財務危機的誘發(fā)源，對財務風險預警系統(tǒng)進行探討。郭敏在《我國企業(yè)財務風險與防范研究》中，從企業(yè)資本運動過程來劃分和界定企業(yè)財務風險，即從資金的籌集、使用與耗費、回收與分配三個環(huán)節(jié)分別對企業(yè)融資風險、投資風險、股利分配風險以及企業(yè)資本運動過程中的“人本風險”的防范進行了較為詳細的研究。

二、旅游企業(yè)的系統(tǒng)風險分析

1.社會宏觀因素給旅游企業(yè)帶來的融資風險

任何資金都是需要成本的，無論采用哪種方式來籌資也都是有風險的，再由于國家的宏觀政策和市場競爭的日益，因此或多或少給旅游企業(yè)帶來一定的籌資風險。同時，政治是否穩(wěn)定會影響利潤的變化，進一步給旅游企業(yè)資金成本的高低帶來嚴重影響，進而為旅游企業(yè)帶來籌資風險。可以說，旅游企業(yè)本身的資金回收期較長，對旅游企業(yè)的籌資來說這期間內(nèi)的任何變動都是不利的。

2.社會宏觀因素給旅游企業(yè)帶來的投資風險

人們的需求結(jié)構(gòu)、供給數(shù)量，市場供求的變化等都是不能準確預測甚至無法預料的。因此，投資就會給旅游企業(yè)帶來不可預測的系統(tǒng)風險。與此同時，旅游企業(yè)也受到社會各種經(jīng)濟環(huán)境的影響，而這方面是不受人為控制的，各種因素都在不斷變化。

三、旅游企業(yè)的非系統(tǒng)風險分析

1.籌資風險

旅游企業(yè)籌資風險主要指旅游企業(yè)采用負債籌資而使其到期不能償還債務的可能性。目前，我國旅游企業(yè)存在現(xiàn)金性風險和收支性風險。其中，現(xiàn)金性風險是由于旅游企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理和理財不當而引起的；而收支性風險主要表現(xiàn)為市場競爭力低下、管理水平低等。如果不有效加強財務管理，必定會給旅游企業(yè)在籌資和經(jīng)營上帶來一定困難。

2.投資風險

旅游企業(yè)投資風險主要是指旅游企業(yè)進行投資后不能達到預期效益進而遭受損失的可能性。旅游企業(yè)進行投資就是為了獲取利潤。旅游企業(yè)波動性和季節(jié)性的特征，可以說直接決定了企業(yè)經(jīng)濟效益的波動性和季節(jié)性，從而導致資金回收期長，此時投資風險也很大。由于旅游企業(yè)自身的因素，在投資過程中還是面臨投資風險的。

3.資金回收風險

旅游企業(yè)的資金回收風險主要指應收賬款風險，說的是旅游企業(yè)在經(jīng)營過程中流動資金的投放，其風險主要是回收時間及金額的不確定而造成的現(xiàn)金流量風險，從而使企業(yè)的收益質(zhì)量和收益能力受到嚴重影響，甚至會制約企業(yè)的正常經(jīng)營，使其面臨更大的財務風險。

4.收益分配風險

旅游企業(yè)的收益分配風險主要指由于收益分配而可能給旅游企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動造成不利影響的可能性。概括來說，收益分配風險包括收益確認的風險和對投資者分配收益的時間、形式和金額的把握不當而造成的風險。其中，收益確認的風險，是由于會計方法的不合理，從而導致提前納稅，大量資金提前流出企業(yè)而造成的財務風險。企業(yè)的資產(chǎn)情況進行風險分析。

四、旅游企業(yè)財務風險管理對策

1.加強行政方面的管理

政府的有關(guān)部門應該為旅游企業(yè)的財務風險管理創(chuàng)造出良好的環(huán)境。旅游協(xié)會應該對旅游業(yè)加強監(jiān)督，并管理其經(jīng)營的行為規(guī)范，杜絕不符合規(guī)則的競爭，從而給旅游企業(yè)的理財與經(jīng)營制造更好的運行環(huán)境，使其盡可能的避免外部風險的發(fā)生。政府部門還應該從財政上支持并引導旅游行業(yè)風險基金的建立。

2.正確識別與估量風險

旅游企業(yè)不單要學會認識風險，還要會正確識別與處理風險。這就要旅游企業(yè)的領(lǐng)導與財務人員進行周密的分析企業(yè)的經(jīng)濟環(huán)境以及企業(yè)的財務活動中可能存在的不利因素與對于企業(yè)未來的收益的響?？茖W正確的估量風險大小，從而掌控風險的程度，其包括有各類潛在的風險可能會產(chǎn)生的損失、損失程度、發(fā)生的頻數(shù)以及對與旅游企業(yè)的生態(tài)環(huán)境、生產(chǎn)經(jīng)營與社會環(huán)境產(chǎn)生的影響。通過對風險的估量，為以后的財務風險做出預防、決策、控制以及處理等提供有效的依據(jù)。

3.建立風險預警系統(tǒng)

旅游企業(yè)應該開設財務風險的預警系統(tǒng)，對財務風險的監(jiān)測做出進一步加強。風險的預警系統(tǒng)是對風險做出監(jiān)測、識別、預測和評價的信息系統(tǒng)，其內(nèi)容主要包含外部環(huán)境與企業(yè)內(nèi)部相關(guān)的信息，可以分做市場信息子系統(tǒng)、內(nèi)部報告子系統(tǒng)、風險預警子系統(tǒng)和風險分析子系統(tǒng)。旅游企業(yè)應該將財務制度規(guī)范并完善，以及加強財務的基礎工作，從而確保會計信息的可靠性。推行全方位的預算管理，嚴格的控制事前與事中的資金支出，確保資金有序的流動。并設立科學的決策程序，對風險財務活動明確其風險責任者，對財務活動的各個環(huán)節(jié)風險的防范進一步加強。

參考文獻：

篇（7）

醫(yī)院財務管理是醫(yī)院發(fā)展體系中不可或缺的組成部分，醫(yī)院財務管理主要是指醫(yī)院對資金收集、使用、分配中涉及到的各項計劃組織、控制協(xié)調(diào)內(nèi)容。從某種角度分析，醫(yī)院財務管理關(guān)系到醫(yī)院的發(fā)展與進步，是醫(yī)院可持續(xù)發(fā)展中不可或缺的組成部分。在當前新醫(yī)改的不斷推動下，我國醫(yī)療管理制度得到了創(chuàng)新發(fā)展，管理體系得到了完善，居民看病難、看病貴的現(xiàn)象有所改善，積極應用新醫(yī)改政策，探究新醫(yī)改中醫(yī)院財務管理效率提高的辦法成為了當前最為主要的任務與內(nèi)容。

一、加強對資產(chǎn)的監(jiān)督與管理

第一，醫(yī)院在新醫(yī)改發(fā)展背景下需要做好預算工作，包括全面預算管理，財務預算編制。因醫(yī)院在發(fā)展過程中受到相關(guān)人員與部門的關(guān)注，壓力較大，醫(yī)院財務部門在發(fā)展進程中需要結(jié)合實際的發(fā)展趨勢，對全面財務預算加強分析，要針對性的制定有效的財務管理規(guī)劃，真正保證財務管理目標可以改變非量化現(xiàn)象。當然，還需要對各個部門、各個科室加以分析，這樣才能真正完成相應的目標。要不斷提高財務預算管理的水平。當然，在財務預算編制中，需要從基本要求出發(fā)，做好各項編制工作，不斷提高整體的預算管理水平。其次，需要采取分級成本核算工作。在新時期醫(yī)院財務部門要緊跟時展的步伐，對醫(yī)院成本進行全民預算，這樣能夠?qū)崿F(xiàn)資金的合理使用，還可以減少資金的浪費。醫(yī)院需要針對性的對臨床以及各醫(yī)療科室進行目標成本管理，這樣便可以對消費定額制作統(tǒng)一的控制標準。醫(yī)院還需要將每一個科室的醫(yī)療成本以及醫(yī)療預算加以對比，使其作為一項最基本的考核依據(jù)。

二、組建科學的財務管理團隊

財務管理人員是醫(yī)院財務管理工作的基礎與保障，且醫(yī)院財務管理人員的基本素養(yǎng)關(guān)系到醫(yī)院財務管理的效率，在新醫(yī)改背景下各級醫(yī)院均需要做好財務管理人員的培訓工作，需要招聘專業(yè)能力強、經(jīng)驗豐富的財務人員，在經(jīng)過培訓與教育后組建成財務管理團隊。從新醫(yī)改實施以來，越來越多的觀眾都認識到其重要性，甚至對醫(yī)療費用降低有所期望，在這種發(fā)展趨勢下，醫(yī)院財務管理工作面臨機遇與挑戰(zhàn)，尤其是財務管理人員需要將這一點清楚認識到，能夠提高服務意識，積極做好成本管理以及費用管理等各項工作。尤其在職稱評定方面，需要從本質(zhì)上認識到財務管理工作的重要性與特殊性，要做到獎懲分明，且醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)的醫(yī)生與護士在職稱評定方面會發(fā)表技術(shù)性文章或者主持相關(guān)的課題研究，而財務人員接觸的機會比較少，因此筆者認為，醫(yī)院需要對財務管理人員進行綜合考評，并根據(jù)實際的工作態(tài)度以及日常表現(xiàn)進行考評，如此一來才能真正調(diào)動起每一位財務管理人員的積極性與能動性。

三、做好財務風險評估工作

無論從哪一個角度分析，醫(yī)院財務活動只要開展均會存在財務風險，且財務風險是客觀存在的，也是不可避免的。在新醫(yī)改背景下，為從根本上減少財務風險，需加強防范財務風險，實現(xiàn)對財務風險的評估，積極構(gòu)建完善的財務風險預警機制，如此一來才能真正減少財務風險的發(fā)生。除此之外，在整個醫(yī)院財務管理實踐過程中，每一位財務管理人員都需要從實際角度出發(fā)，針對財務風險制定完善的風險意識，制定有效的投資決策機制，實施信息化，實現(xiàn)財務風險評估的公開性與透明性。只有真正做好財務風險評估工作，才能對財務管理各項指標加以掌控，如果出發(fā)變化能夠及時處理與分析。無論從哪一個角度分析，財務風險預警機制在構(gòu)建過程中需要結(jié)合財務管理的環(huán)境，并且要對各種不確定因素加以分析與討論，在積極減少成本的同時，需要結(jié)合實際的發(fā)展情況，只有真正做到這一點才能保證醫(yī)院的可持續(xù)發(fā)展與進步。

四、制定完善的現(xiàn)代財務管理體系

從某個角度分析，醫(yī)院要想得到創(chuàng)新發(fā)展，那么則需要積極深化改革，并且制定有效的財務管理體系，如此一來才能進一步激發(fā)出醫(yī)院的活力。當然，從某個角度分析，在新醫(yī)改背景下積極制定完善的財務管理體系是十分重要的，其中財務管理體系主要包括三個方面，分別是對藥品、收費、住院收款的管理，只有構(gòu)建完善的現(xiàn)代管理體系，才能保證財務管理部門做好本職工作，能夠在相互配合以及相互監(jiān)督中推動醫(yī)院財務管理的有序發(fā)展。與此同時，為進一步保證醫(yī)院現(xiàn)代財務管理體系的有序開展，在必要的時候需要進行改革，以此實現(xiàn)現(xiàn)代化管理。其中在藥品管理系統(tǒng)之中，為進一步實現(xiàn)電算化發(fā)展，符合社會發(fā)展的要求，則需要不斷提高藥品管理的效率與質(zhì)量，而對于住院收款系統(tǒng)，需要積極融入現(xiàn)代化發(fā)展手段，不斷完善其系統(tǒng)、對于收費管理系統(tǒng)而言，在不斷提高收費人員基礎技能的同時，也要采取電算化技術(shù)。另在新醫(yī)改背景下，醫(yī)院財務部門需要不斷提高自身的發(fā)展，提高整體運營效果，從而實現(xiàn)醫(yī)院戰(zhàn)略目標。

五、加強對網(wǎng)絡技術(shù)的應用

在近幾年科學技術(shù)得到快速發(fā)展，網(wǎng)絡技術(shù)已經(jīng)發(fā)展成為了當前最為主要的“武器”，在醫(yī)院財務管理系統(tǒng)中同樣需要應用網(wǎng)絡技術(shù)，因為在新醫(yī)改提出之后，我國醫(yī)院財務管理面臨的要求越來越高，并且會計管理、會計核算的效率也逐漸提高，醫(yī)院只有加強對網(wǎng)絡技術(shù)的應用，才能提高會計管理效率。醫(yī)院還需要擴大網(wǎng)絡技術(shù)的應用范圍，需要定期或者不定期對網(wǎng)絡技術(shù)進行檢查，對核算軟件進行分析，將其中所存在的漏洞及時處理掉，避免因為軟件而造成的損失。在必要的時候醫(yī)院需要花費一定的資金引進先進的軟件，并提高財務管理人員的網(wǎng)絡水平，提高財務管理的準確性，實現(xiàn)醫(yī)院財務管理的創(chuàng)新發(fā)展。

參考文獻：

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[2]劉軼.醫(yī)改背景下醫(yī)院財務管理效率提高辦法探析[J].中國總會計師，2013，11：130-131

篇（8）

美國是當今全球經(jīng)濟最為發(fā)達的資本主義國家。作為現(xiàn)代企業(yè)制度主要代表的美國公司，其較為先進的管理模式和方法無論在理論上還是在實踐上都是值得其他國家認真研究和借鑒的，美國公司的財務管理因其在公司管理中的突出地位和巨大作用在這一方面顯得尤其有必要。中國作為一個發(fā)展中的社會主義國家，經(jīng)過20余年經(jīng)濟體制改革和對外開放，經(jīng)濟一直保持著持續(xù)快速健康增長的趨勢，符合社會主義市場經(jīng)濟體制的各種制度和機制正處在不斷的建立和完善之中。國有企業(yè)改革和現(xiàn)代企業(yè)制度建立工作已進入關(guān)鍵時期。在這種情況下，認真研究、充分吸收和借鑒其他國家，特別是發(fā)達國家的成功經(jīng)驗和做法無疑是十分必要和有益的。

自20世紀70年代以來，在世界范圍內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的不斷國際化、跨國公司大規(guī)模興起和各國經(jīng)濟日趨全球化的背景下，隨著美國作為其現(xiàn)代企業(yè)制度集中體現(xiàn)的公司的大規(guī)模發(fā)展、新的產(chǎn)業(yè)組織理論的不斷提出、公司面對的金融市場的不斷國際化和政府對金融管制的逐步放松、公司金融業(yè)務和交易的日趨國際化，以及公司在管理上金融工具的不斷創(chuàng)新和衍生金融交易的日趨活躍，美國公司財務管理的理論與方法也進入了一個前所未有的創(chuàng)新與發(fā)展時期。其中一個十分突出的表現(xiàn)就是公司在財務管理上不斷向國際化方向發(fā)展。本文重點對美國公司財務管理國際化及其原因進行分析和闡述，并對美國公司匯率風險的管理方法進行介紹。

一、美國公司財務管理的基本理論問題及其國際化的主要特點從歷史和發(fā)展的角度來看，美國公司財務管理作為一個獨立的研究領(lǐng)域始于20世紀初期。當時的研究重點主要是國內(nèi)公司兼并中的有關(guān)法律問題、新公司組建中的財務問題，以及公司利用證券籌集資本的不同形式問題。在20世紀30年代美國經(jīng)濟大蕭條期間，公司財務管理的重點開始轉(zhuǎn)向公司破產(chǎn)和重組、公司兼并、證券市場監(jiān)管等領(lǐng)域。在20世紀40年代和50年代早期這一期間，雖然美國學術(shù)界和教育部門在主流上仍繼續(xù)將金融學作為一門描述性和機制性的課程用于教學，而且更多地是從外行的角度而不是管理者的觀點來分析問題，但財務管理作為一門學科的理論分析趨勢已在20世紀50年代末期開始出現(xiàn)，而且其重點開始轉(zhuǎn)入到關(guān)于公司資產(chǎn)及負債的管理決策問題和公司價值最大化的實現(xiàn)問題。

進入20世紀90年代后，在美國公司的財務管理工作中，公司價值問題仍然是財務管理研究的重點，所不同的是在這一時期對公司價值問題的有關(guān)分析在原來的基礎上從四個方面進行了擴展。這四個方面分別是經(jīng)濟中通貨膨脹的狀況及其對公司決策的影響；政府對金融機構(gòu)管制的放松以及由此引起的金融服務公司業(yè)務的大量分散化；公司財務分析和信息傳輸中計算機的大量應用；全球性市場和商業(yè)運營重要性的不斷增加。從20世紀末到21世紀初的發(fā)展趨勢來看，公司生產(chǎn)經(jīng)營的進一步全球化和信息技術(shù)應用的不斷增強將可能是對公司價值問題進行研究和分析必須考慮的兩個最為重要的因素。

從公司生產(chǎn)經(jīng)營的全球化趨勢來看，有四個方面的因素對美國公司財務管理的國際化發(fā)展趨勢起著促進作用。一是全球范圍內(nèi)交通通訊設施和條件的改善降低了原材料及產(chǎn)成品的運輸成本，使公司的國際貿(mào)易變得更加靈活和有效。二是不同國家消費者對低成本、高質(zhì)量產(chǎn)品的大量需求將對本國政府針對外國商品制定的保護措施施加壓力，從而有助于降低旨在保護國內(nèi)低效率、高成本制造商利益的各種貿(mào)易壁壘，使國際貿(mào)易環(huán)境得到進一步改善。三是科學技術(shù)不斷發(fā)展引起的新產(chǎn)品開發(fā)成本的增加會促使不同國家的公司之間在新產(chǎn)品的開發(fā)上進行合作和從事全球化的經(jīng)營，并通過擴大市場和產(chǎn)品銷售規(guī)模來分攤和降低產(chǎn)品開發(fā)成本。四是隨著全球范圍內(nèi)跨國公司的不斷興起及其生產(chǎn)國際一體化程度的進一步加強，對于不同國家的公司而言，將其生產(chǎn)經(jīng)營活動向低成本的國家及地區(qū)轉(zhuǎn)移已成為在國際市場中取得競爭優(yōu)勢的重要條件。基于對這四個方面因素的考慮，美國的公司為了在未來全球化的市場中更好地生存和發(fā)展下去，在全球范圍內(nèi)對其生產(chǎn)和銷售活動進行安排是十分必要的。實際上，從20世紀80年代開始，在美國不同類別的公司中，除制造業(yè)公司外，包括銀行、廣告公司、會計咨詢服務公司等在內(nèi)的服務性行業(yè)都正在積極地或被動地將其業(yè)務向其他國家及全球范圍擴展。這一方面是基于公司本身適應經(jīng)濟全球化的需要。同時，這些公司業(yè)務在世界范圍的拓展將能夠較好地為它們本國的跨國公司提供服務。

從概念、內(nèi)容和功能上看，美國公司的財務管理是指在公司特定的整體目標下關(guān)于資產(chǎn)購置、資本融資和資產(chǎn)管理的學問。美國公司財務管理的主要內(nèi)容和決策功能劃分為三個領(lǐng)域，即：公司投資及其決策、公司融資及其決策、公司資產(chǎn)管理及其決策。公司財務管理的主要政策由公司的投資政策、融資政策和股利政策共同組成。

對于公司價值創(chuàng)造而言，投資決策是公司財務管理三項決策中最重要的決策。從理論上講，公司資本投資是把資本分配于不同的投資項目并希望在未來取得收益的過程。在對項目的投資中，由于項目預期產(chǎn)生的未來收益是不能事先確知和確定的，也就是說，對項目的投資包含著不確定性或風險。因此，在對投資項目預期產(chǎn)生的收益進行分析時，應將項目預期的報酬和風險結(jié)合起來進行評估，因為這兩個因素都會對公司總的市場價值評估產(chǎn)生直接影響。另外，公司財務管理中投資決策的內(nèi)容還包括當公司對某一項目的投資在經(jīng)濟上不再有效時對資本進行重新分配的決策。也就是說，美國公司財務管理中對投資的管理涉及了資產(chǎn)總量、資產(chǎn)的構(gòu)成，以及資本供應者的風險態(tài)度等方面的內(nèi)容，公司投資決策實際上決定著公司持有的資產(chǎn)總量、資產(chǎn)的構(gòu)成，以及資本供應者對商業(yè)風險狀況的看法等。在投資決策的過程中，對項目風險因素的考慮使得確定一個合適的接受標準或必要的投資報酬率成為公司投資決策的基礎。

在公司的投資決策中，除了選擇新的投資項目外，公司財務管理部門還必須對公司現(xiàn)有資產(chǎn)進行有效的管理。對不同類別的資產(chǎn)，財務經(jīng)理承擔著不同的經(jīng)營責任。例如：在固定資產(chǎn)的管理上，財務管理部門應側(cè)重于對流動資產(chǎn)的管理。而在流動資產(chǎn)的管理上，確定一個恰當?shù)牧鲃有运绞鞘直匾模疫@一水平應該與公司的總體估計相一致。在公司其他固定資產(chǎn)和存貨管理方面，盡管公司財務經(jīng)理不作為其工作重點并且?guī)缀醪怀袚魏谓?jīng)營責任，但他們對項目資本投資決策的參與實際上會有助于提高對這些資產(chǎn)分配資本的效率。

美國公司財務管理的第二項重要財務決策為融資決策。在融資決策中，財務經(jīng)理所要關(guān)注的是如何確定公司的最佳融資組合或資本結(jié)構(gòu)。從理論上講，如果一個公司能通過調(diào)整其資本結(jié)構(gòu)來改變市場對公司總價值的估價，那么公司就應該存在一個最佳的融資組合，在這一融資組合上，公司普通股票的每股市價將達到最大值。另外，資本市場的存在及其完善程度也是公司進行融資決策必須著重考慮的一個不斷變化的因素。

美國公司財務管理的第三項重要決策是對資本管理的決策，亦稱為股利政策。公司股利政策包括公司向股東支付的現(xiàn)金股利占公司盈余的百分比、公司支付的絕對股利趨勢的穩(wěn)定性、股票股利與股票分割、股票回購等方面的內(nèi)容。在資本管理決策中，由于股利支付比率決定了留存于公司的盈余資金規(guī)模，因此在決策時必須根據(jù)股東財富最大化目標對這一比率進行評價。同時，在確定股利政策時，還必須將股利對投資者的價值（如果存在的話）與股利作為公司留存盈余進行融資所喪失的機會成本進行權(quán)衡。也正是基于這一點，公司在財務管理中通常將股利決策與融資決策聯(lián)系起來進行考慮。

總之，美國公司財務管理就是關(guān)于上述三類主要決策的解決辦法，投資決策、融資決策和資本管理決策共同決定著公司對其股東的價值。

在功能方面，從美國公司的組織結(jié)構(gòu)和財務管理部門設置來看，一般情況下，公司都設置有獨立的財務管理部門，專門負責公司的資金管理和會計核算工作。在人員配備上，公司一般在董事會和首席執(zhí)行官下面配備有專門的財務副總裁或首席財務總管（CFO）。在首席執(zhí)行官的授權(quán)下，由財務副總裁或財務總管全面管理公司的財務工作。在財務副總裁下面，通常還配備有資金主管和會計主管各1名，分別負責資金管理和會計核算工作。其中，資金管理工作主要包括資金預算、現(xiàn)金管理、對外業(yè)務、信用管理、股利支付、財務計劃與分析、養(yǎng)老金管理、風險與保險管理、稅收管理等。會計核算工作則包括成本核算、成本管理、數(shù)據(jù)處理、總分類賬、財務報表、內(nèi)部控制、預算編制等。

在上述管理體制下，美國公司財務管理部門的主要作用和任務是通過合理有效地獲得和使用資金來實現(xiàn)公司價值的最大化。具體來說，美國公司財務管理的功能主要包括下述五個方面：第一，對公司財務目標進行預測和計劃。在公司的總體目標下，財務部門通常要確定相應的財務目標。為此，財務管理部門必須根據(jù)公司目標對公司的財務情況進行預測和計劃，并努力促進公司目標的實現(xiàn)。第二，對公司重大的投資和融資活動進行決策。對于一些經(jīng)營很成功的公司來說，其產(chǎn)品的銷售通常都是增長很快的，這就要求公司在經(jīng)營過程中不斷增加對廠房、設備和存貨的投資，以擴大生產(chǎn)規(guī)模。同時，財務管理部門還必須幫助公司確定最佳的銷售增長率，決定需要購置的資產(chǎn)，以及選擇最有利的融資方式。第三，與其他部門進行合作，對財務狀況進行控制。對于單個公司而言，其任何一個部門的行為都會對財務管理部門產(chǎn)生影響。因此財務管理部門必須經(jīng)常與其他部門進行交流和合作，以確保公司盡可能在有效的狀態(tài)下運行，這一點對于實現(xiàn)公司目標是十分重要的。第四，處理公司與金融市場的關(guān)系。在開放的經(jīng)濟條件下，每個公司的行為都會影響到金融市場和被金融市場所影響，因為，公司需要通過金融市場來籌措資金，其證券要通過金融市場進行交易。這些工作通常都由公司的財務管理部門來完成。第五，對公司風險進行管理。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟環(huán)境里，所有公司或其他商業(yè)組織都面臨著不同程度的各種風險，這些風險包括自然災害、商品及證券價格的不確定性、利率的波動、匯率的波動等。然而，通過購買保險和進行套期保值，很多風險是可以規(guī)避或降低的。在美國的公司中，財務管理部門對公司的風險管理負有直接責任。財務管理部門必須對公司面臨的各種風險進行識別，并以最為有效的方式進行規(guī)避。

在對美國公司財務管理國際化問題的研究和分析上，應該說，財務管理的國際化發(fā)展是隨著公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的日趨國際化和全球化而不斷從國際和全球范圍來考慮管理問題，并將其管理內(nèi)容和功能向外擴展和延伸的過程。具體而言，美國公司財務管理的國際化主要有以下幾方面的特點：一是根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營的國際化和全球化目標在整體上對公司及其所屬企業(yè)的財務目標進行預測和計劃；二是在國際和全球范圍內(nèi)對公司重大的投資、融資及資本管理活動進行決策；三是處理公司與國際金融市場的關(guān)系和金融交易，對公司跨國經(jīng)營活動的各種風險進行管理；四是以跨國公司或跨國企業(yè)集團為目標來追求公司價值的最大化。

二、美國公司財務管理國際化的主要動因

關(guān)于美國公司財務管理的國際化問題，前面已經(jīng)提到一個重要的原因是公司生產(chǎn)經(jīng)營的全球化發(fā)展。進一步地講，美國公司財務管理的國際化發(fā)展與公司生產(chǎn)、經(jīng)營和投資活動的日趨跨國化和國際化密切相關(guān)。從世界經(jīng)濟格局上看，自第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束到20世紀70年代，美國經(jīng)濟在世界格局中一直處于主導地位。但從20世紀80年代開始，隨著全球范圍內(nèi)跨國界生產(chǎn)要素流動的不斷加強、企業(yè)生產(chǎn)的日趨國際化和一體化的發(fā)展，美國的這種主導地位已不復存在。為了適應國際經(jīng)濟形勢的新變化，從20世紀80年代開始，美國私人和機構(gòu)投資者在全球范圍的間接投資和直接投資活動迅速發(fā)展，跨國界的籌資規(guī)模也不斷擴大。美國公司為了實現(xiàn)其股東財富的最大化，其財務經(jīng)理們開始在全球范圍內(nèi)尋求產(chǎn)品的最有利價格，并利用外匯和其他金融工具對公司面臨的新風險進行規(guī)避。與此同時，美國的金融機構(gòu)根據(jù)國際經(jīng)濟形勢的變化在內(nèi)部進行了較大的改革和調(diào)整，金融創(chuàng)新，特別是金融工具的創(chuàng)新成為金融機構(gòu)改革的重點。而且，發(fā)源于美國，后來擴展到歐洲和亞洲的國際金融管制的放松進一步促進了全球金融市場的一體化。在這些因素的綜合作用下，美國公司出于對外部環(huán)境的壓力變化和對利潤與財富的內(nèi)在追求的考慮，不得不將其財務管理業(yè)務不斷以全球為背景向國際化方向拓展。

從具體原因上分析，美國公司財務管理的國際化與以下問題有著密切的關(guān)系：

一是公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的國際化對實行國際資本預算的要求。從理論上講，在公司從事跨國投資時，與公司國外投資有關(guān)的現(xiàn)金流入應該是公司能夠匯回其母國的現(xiàn)金收入。如果投資的預期收益是以公司國外分支機構(gòu)形成的不能匯回的現(xiàn)金流量為基礎，那么這種投資對母公司來說可能是沒有吸引力的。在現(xiàn)金流量能自由匯回的情況下，公司對外投資的資本預算在方法上比較直接。作為投資者的美國公司只需要按以下方式進行國際資本預算：（1）對以外國貨幣表示的預期現(xiàn)金流量進行估計；（2）按照預期的匯率對外幣現(xiàn)金流量進行換算，并折算成本國貨幣；（3）使用根據(jù)對外投資相關(guān)風險溢價進行調(diào)整的本國要求收益率計算投資所產(chǎn)生現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值。

二是公司生產(chǎn)經(jīng)營活動國際化后對納稅問題的考慮要求實行財務管理的國際化。在公司跨國生產(chǎn)經(jīng)營的征稅問題上，由于不同國家的稅法和對外來投資的待遇各不相同，關(guān)于公司跨國界投資的納稅是一個較為復雜的問題。但是，其主要方面不外乎是兩個方面的問題，即是按本國政府的規(guī)定納稅或按外國政府的規(guī)定納稅的問題。從第一種納稅情況來看，如果美國公司通過其分公司或所屬部門在外國從事生產(chǎn)經(jīng)營或投資活動，其產(chǎn)生的收入要求按美國公司的納稅要求進行報告，并以與國內(nèi)收入相同的方式征稅。如果生產(chǎn)經(jīng)營或投資活動是由公司的外國子公司進行的，其收入以紅利形式分配給母公司之前，國內(nèi)通常不對該收入征稅。在這一點上，由于母公司對其國外子公司分配的紅利收入要等到實際收到現(xiàn)金時才納稅，因而對母公司是有利的。同時，在這一情況下，母公司還可將其在子公司的利潤對子公司進行再投資，從而擴大子公司的融資規(guī)模。但是，與從國內(nèi)公司獲得紅利不同的是，美國公司從其外國子公司獲得的紅利一般應全額納稅。從第二種納稅情況看，所有國家都對在其國家從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的外國公司的收入征稅，所不同的是各國征稅的類型有所區(qū)別。其中，部分國家在征稅上將公司分配給股東的收入和未分配收入?yún)^(qū)別對待，對分配給股東的收入使用較低的稅率，并通過某些其他的稅收激勵政策來鼓勵外來投資。進一步講，在對待外來企業(yè)的投資上，不同國家政府的稅收政策不僅各不相同，而且十分復雜。不同國家之間對應納稅收入的定義也都是不同的。其中，有些國家為了鼓勵外國投資者到本國投資，對公司利潤使用很低的稅率，而一些高度發(fā)達的工業(yè)化國家對外國公司使用的稅率則很高。同時，由于不同國家雙方之間普遍簽訂有關(guān)于本國對對方投資的納稅待遇的協(xié)議，使得外國政府對外來投資的納稅問題更加復雜化。

三是公司生產(chǎn)經(jīng)營活動國際化引起的風險的變化要求實行財務管理的國際化。從國外投資的要求收益率來看，公司在國外進行項目投資的一個有利因素就是公司面臨的風險能在國際范圍內(nèi)進行分散化處理。大家知道，確定證券組合風險的關(guān)鍵因素是資產(chǎn)證券組合中項目之間的相關(guān)程度。通過將具有較低程度相關(guān)性的項目進行組合，公司可以降低與其預期收益相關(guān)的風險。從這一點出發(fā)，由于國內(nèi)投資項目大多數(shù)都是高度依賴于國內(nèi)的經(jīng)濟狀況和經(jīng)濟增長周期的，因而項目之間的相關(guān)性一般都比較高。在這一方面，公司在投資于國內(nèi)項目的同時又投資于國外項目，一般來講在風險的分散上是相對較為有利的。因為，不同的國家，其經(jīng)濟周期一般不會是完全同步的，通過在不同國家進行項目投資可能會降低公司與預期收益有關(guān)的風險。也就是說，分布于不同國家之間的投資項目收益之間相關(guān)程度比同一國家內(nèi)的投資項目收益之間相關(guān)程度要低。通過將投資項目分散于不同的國家和地區(qū)，公司總的風險就會下降。

三、作為美國公司財務管理國際化重要方面的匯率風險管理方法

前文已經(jīng)提到，能在國際范圍內(nèi)實施風險的分散化是公司從事跨國生產(chǎn)經(jīng)營活動的一個有利因素，但這并不是說，跨國經(jīng)營就不存在風險或風險就一定很小。事實上，公司跨國經(jīng)營會面臨許多新的風險，諸如政治風險、戰(zhàn)爭風險、國際利率風險、匯率風險等等。然而，從總體上看，匯率風險是公司從事跨國生產(chǎn)經(jīng)營活動所面臨的最多、也是最直接的風險，美國公司也不例外。

所謂匯率風險，是指由于匯率變動對跨國公司的盈利能力、凈現(xiàn)金流量的市場價值產(chǎn)生的潛在影響。匯率風險包括：（1）經(jīng)濟風險，是指因匯率變化引起的公司預期未來現(xiàn)金流量和經(jīng)濟價值的改變。（2）交易風險，是指由于交易發(fā)生日與結(jié)算日的匯率不一致，而使跨國公司收入或支出發(fā)生變動的風險。（3）轉(zhuǎn)換風險，是指因匯率變化引起的會計收入和資產(chǎn)負債表的變化。由于前面兩個風險的定義比較簡單，下面我們重點對轉(zhuǎn)換風險進行分析。

在公司財務管理的國際化問題上，轉(zhuǎn)換風險與對匯率變化的會計處理有關(guān)。根據(jù)美國財務會計準則委員會制定的、專門處理資產(chǎn)負債表和損益表中外匯交易業(yè)務的第52號報表的規(guī)定，美國公司應對其每一家外國子公司確定一個“功能貨幣”。如果其子公司的經(jīng)營業(yè)務是獨立的并與所在國家融為一體，該公司可以使用其所在國家的貨幣作為功能貨幣，否則，應以美元作為功能貨幣。當所在國家發(fā)生惡性通貨膨脹（年通脹率在100%以上）時，子公司使用的功能貨幣一律為美元。

在匯率轉(zhuǎn)換風險的管理上，子公司使用的功能貨幣對于轉(zhuǎn)換過程的確定是十分重要的。如果以當?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿?，子公司所有的資產(chǎn)及負債都按當前匯率轉(zhuǎn)換成美元價值。而且，轉(zhuǎn)換收益或損失不反映在公司的損益表中，而是作為轉(zhuǎn)換調(diào)整的所有者權(quán)益進行確認。由于這種調(diào)整不會影響公司的會計收入，因而許多公司都青睞于這種方法。但是，如果功能貨幣為美元，情況就不同了。在這種情況下，公司的收益或損失要使用一種臨時方法反映在其母公司的損益表中?？偟膩碇v，與使用當?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿畔啾?，美元作為功能貨幣的使用會造成會計收入的較大波動和資產(chǎn)負債表科目的較小波動。

具體地講，在使用美元作為功能貨幣的情況下，公司資產(chǎn)負債表和損益表的科目要求按歷史匯率或當前匯率進行分類。其中，對現(xiàn)金、應收賬款、負債、銷售額、費用和稅額等科目使用當前匯率進行轉(zhuǎn)換，而對存貨、廠房及設備、股權(quán)、產(chǎn)品銷售成本、折舊等科目則按交易發(fā)生時的歷史匯率進行轉(zhuǎn)換。這與使用當?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿诺那闆r完全不同。在用當?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿诺那闆r下，公司資產(chǎn)負債表和損益表的所有科目都使用當前匯率進行轉(zhuǎn)換。另外，在轉(zhuǎn)換過程中，由于轉(zhuǎn)換收益或損失不直接反映在收入報表中，因此，在使用當?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿诺那闆r下，公司報告的經(jīng)營收入的波動程度會相對較小。但是，由于在用當?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿艜r所有科目都是按當前匯率進行轉(zhuǎn)換的，使用當?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿艜е鹿举Y產(chǎn)負債表科目波動性的增大。從實際應用來看，由于美國許多公司的高層管理人員更多的關(guān)注的是會計收入，只要其子公司符合用當?shù)刎泿抛鳛楣δ茇泿诺臈l件，各公司一般都會使用財務會計準則委員會第52號報表規(guī)定的會計方法。

值得指出的是，美國政府規(guī)定的這種會計程序在應用上也存在一些缺陷。首先，這種方法歪曲了公司資產(chǎn)負債表和歷史成本的數(shù)據(jù)，而且，它還可能造成在財務管理上對資本收益的計算和收益的其他測量方法失去意義。況且，這種方法與以歷史成本為基礎的其他會計原則存在不一致的地方。另外，由于公司大多數(shù)的財務比率都受到了不同功能貨幣使用的影響，財務人員在對占其公司經(jīng)營的相當大比例的外國子公司進行分析時必須十分謹慎和小心。此外，在對母公司未來可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流量估計的精確程度方面，該方法也受到了一定的批評?？傊绹驹谔幚砜鐕缤顿Y經(jīng)營活動所引起的貨幣轉(zhuǎn)換問題上，尚不存在一個普遍接受的合適方法，會計專業(yè)人員對此問題的爭論還會持續(xù)下去。

從匯率風險的管理方法來看，美國公司在其財務管理的國際化中針對公司跨國生產(chǎn)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的匯率風險，不斷進行管理創(chuàng)新，逐步形成了比較有效的風險規(guī)避和管理方法，其中比較主要的有以下幾種方法：

一是匯率風險的自然對沖方法。從公司對其面臨的匯率波動進行管理的角度看，有時可根據(jù)公司所屬國外子公司之間的密切關(guān)系將其收入、定價與成本進行自然對沖，從而達到降低匯率風險的目的。這一方法有效性的關(guān)鍵取決于公司現(xiàn)金流量根據(jù)貨幣變化進行自然調(diào)整的程度大小。在這一方法中，匯率風險所考慮的是子公司的收入及成本函數(shù)對全球或其國內(nèi)市場條件的敏感程度。在比較典型的情況下，公司的這種敏感性存在四種可能的情況：（1）公司的定價和成本都由全球性市場確定；（2）定價和成本都是由國內(nèi)市場確定；（3）定價由全球性市場確定而成本由國內(nèi)市場確定；（4）定價由國內(nèi)市場確定而成本由全球性市場確定。在第一種情況下，由于子公司生產(chǎn)產(chǎn)品的價格由以美元標價的全球市場確定并按以全球價格為主導的價格進行銷售，因而其收入和成本所面臨的匯率波動風險在一定程度上能自然地進行抵沖，最后的凈風險一般比較小。在第二種情況下，由于公司產(chǎn)品的定價和成本都由國內(nèi)市場確定，公司可以根據(jù)市場對成本的影響來對產(chǎn)品定價進行調(diào)整，從而使市場對公司定價和成本的作用相互自然抵沖。另外，由于根據(jù)國內(nèi)市場確實的定價和成本本身對匯率風險的被動敏感程度很低，經(jīng)過自然對沖后匯率的實際風險會非常低。在第三種和第四種情況下，由于子公司的定價和成本分別由全球和國內(nèi)兩個不同的市場確定，國內(nèi)市場對成本或定價的影響不會立即反映到全球市場對定價或成本的影響上，因而，在這兩種情況下子公司面臨的匯率風險會相對較大，自然對沖能夠起到的作用也比較有限。

總之，能對公司所服務的市場、產(chǎn)品定價、公司經(jīng)營或產(chǎn)品生產(chǎn)來源產(chǎn)生影響的所有戰(zhàn)略決策都可以看作是匯率風險自然對沖的形式之一。經(jīng)過自然對沖后，公司財務經(jīng)理應當關(guān)注的是剩余匯率風險的程度。同時，為了使經(jīng)營風險進一步降低，公司還有必要采取經(jīng)營、融資、貨幣市場對沖等避險方法對匯率風險進行有效規(guī)避。

二是匯率風險的現(xiàn)金管理及內(nèi)部會計調(diào)整方法。在現(xiàn)金管理方法中，如果某一公司發(fā)現(xiàn)其子公司作為記賬和交易基礎的某一國家的貨幣出現(xiàn)貶值趨勢，那么，公司可以通過改變現(xiàn)金管理來對這一風險進行規(guī)避。在具體的操作上，首先，公司采取降低對該種貨幣的現(xiàn)金持有量，并通過購買存貨和其他實物資產(chǎn)將這一持有量減至最低限度。其次，子公司將努力避免其貿(mào)易信用（即應收賬款）的擴大。同時，公司還會盡可能地增加應收賬款對現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)。第三，公司努力擴大其應付賬款方面的貿(mào)易信用，并且通過借入當?shù)刎泿艁韺δ腹舅Ц兜念A付款進行償付。當然，這一方法還取決于兩個國家之間相對利率的大小。

應該指出的是，在子公司作為記賬和交易基礎的貨幣升值的情況下，公司可以采取相反的現(xiàn)金管理政策來規(guī)避匯率風險。此外，在貨幣價值運動趨勢不明確的情況下，采取進攻性的現(xiàn)金管理政策來規(guī)避風險事實上是不合適的。而且，在大多數(shù)情況下，國際金融市場上貨幣價值運動的趨勢是無法預測的。因此，最好的方法之一是對公司貨幣性資產(chǎn)及負債在幣種上進行均衡分布，從而達到對匯率波動的影響進行中和的效果。對于在國外從事多種經(jīng)營業(yè)務的公司來講，它們一般是通過調(diào)整其下屬公司之間的資金支付方式來對匯率風險進行規(guī)避的。在這一方面，一個主要的方法是對公司以外幣計值的現(xiàn)金收付進行提前或拖后處理。其中，加速以外幣方式收到的支付叫做提前，而推遲支付則稱作拖后，其目的是盡可能地降低匯率不利波動對公司現(xiàn)金流量產(chǎn)生的不利影響。

除了對現(xiàn)金支付時間的調(diào)整外，美國的一些跨國公司還通過建立再出票中心來對公司內(nèi)部與第三方的國際貿(mào)易進行管理，從而達到降低匯率風險的目的。再出票中心是指從公司附屬機構(gòu)購買出口商品，然后再出售給公司其他附屬機構(gòu)或獨立客戶的、為公司所有的財務子公司。其方法是，跨國公司所屬子公司將其出口商品先出售給母公司的再出票中心，然后由再出票中心出售給跨國公司所屬的進口子公司或第三購買方。在這一過程中，商品的所有權(quán)在商品交易開始時即轉(zhuǎn)移給再出票中心，但商品則直接由售出公司運輸給購買公司或客戶?？鐕窘⒇攧兆庸咀鳛樵俪銎敝行闹饕腔诩{稅方面的考慮。對跨國公司而言，確定其收入的報告地，特別是征稅管轄權(quán)是具有戰(zhàn)略意義的。跨國公司一般都將其再出票中心建立在能夠有效避稅的國家或地區(qū)，如中國的香港特別行政區(qū)、英國的維爾京群島等。從記賬單位來看，一般情況下，跨國公司再出票中心購買商品時，會以其出售公司（部門）的本國貨幣記賬，而在再出售時以購買公司（部門或客戶）所在國家的貨幣記賬。通過這種方式，再出票中心可以對公司內(nèi)部匯率風險的暴露情況進行集中管理。同時，跨國公司再出票中心的集中功能還能夠促進公司各部門之間債務的清算（即對同一公司所屬的參與子公司相互之間跨部門的商品購買進行清算，從而使每一參與子公司只按其內(nèi)部購買或銷售凈額進行清算的一種系統(tǒng)），從而減少公司實際所需的外匯交易量。此外，再出票中心還使得公司對所屬機構(gòu)之間提前或拖后安排的協(xié)調(diào)與控制更為有效。

在公司的現(xiàn)金管理上，除了上述安排外，跨國公司還可以對公司內(nèi)部的股利及特許權(quán)使用費的支付進行調(diào)整。在某些情況下，公司交易的記賬貨幣會與預期的匯率變動不一致，母公司與其所屬國外子公司之間交易的商品零部件或產(chǎn)成品的轉(zhuǎn)移定價有時也會不一樣。針對諸如此類的情況，跨國公司都可以通過對其內(nèi)部支付的調(diào)整和重新安排，而使之與公司外匯風險總的管理相適應。

三是匯率風險管理的國際融資方法。在公司的跨國經(jīng)營中，如果某一公司的交易或資產(chǎn)大量地以某一國家貨幣記賬，那么，在這一國家的貨幣出現(xiàn)貶值時，該公司會遭受巨大的經(jīng)濟損失。在這種情況下，公司可以通過向貨幣所在國家借款或增加負債來降低貨幣貶值帶來的風險。對于跨國公司而言，其國外子公司可以通過很多不同的來源進行外部融資。其中，比較主要的來源包括東道國的商業(yè)銀行貸款、國際金融機構(gòu)貸款，以及國際債券和票據(jù)的發(fā)行等。

篇（9）

關(guān)鍵字： 信托 委托 個人理財 法律性質(zhì)

信托制度源于英國中世紀的用益物權(quán)歷經(jīng)百年在英美法國家成熟成型，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人按照委托人的意愿以自己的名義為受益人的利益或特定目的，管理或處分財產(chǎn)的關(guān)系。[1]這就牽扯到三方當事人——委托人、受托人、受益人。大體來說，整個信托法就是在對三方進行權(quán)利義務的分配與 經(jīng)濟 利益的平衡。

信托制度與委托制度具有相似之處，首先兩者都是通過委托行為而產(chǎn)生，其次都以信任為建立之基礎。再次，兩者均為諾成合同、雙務合同。委托人和受托人既享有法律規(guī)定的權(quán)利，同時承擔相應的義務。但是他們之間又存在著明顯的區(qū)別。首先信托可以因合同、遺囑等其他委托方式設立，而只能通過委托合同設立。其次信托中的受托人享有充分的權(quán)限處理信托事務，不受委托人或受益人肆意干涉，而只能根據(jù)委托人的授權(quán)進行活動，權(quán)利受限。再次，委托關(guān)系成立后雙方當事人可以任意終止即委托人或者受托人可 以隨時解除委托合同。但信托關(guān)系成立后受托人不得隨意辭任，受托人辭任須經(jīng)委托人和受益人同意。信托存續(xù)具有穩(wěn)定性和連貫性，不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力等緣故而終止，而這種情況下委托合同即行終止。[2]第四，信托中受托人是以自己名義處分信托財產(chǎn)并直接承擔法律后果，而除特殊情況一般須以被人名義從事相關(guān)活動，行為的法律后果由本人承擔。另外英美法中信托財產(chǎn)權(quán)須移轉(zhuǎn)，所有權(quán)與受益權(quán)分離，而委托中財產(chǎn)所有權(quán)是不移轉(zhuǎn)的，此為信托法引入國內(nèi)最大的爭議。

當前銀行業(yè)的個人理財業(yè)務正遍地開花，然而多家銀行在這項中間業(yè)務上卻不同程度地面臨“零收益”、“負收益”的困境。剔除 金融 領(lǐng)域的制度障礙，我們發(fā)現(xiàn)就連理論基礎——理財業(yè)務的法律性質(zhì)在不同文件中定性模糊甚至相沖突，一個制度的法律性質(zhì)決定和影響著其所涉及的各方的權(quán)利義務，從而使其具有不同的風險特征和監(jiān)管要求，“皮之不存，毛將焉附”，結(jié)合我國當前的法規(guī)政策找準“是什么”這一理論起點非常必要。

《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》第9條規(guī)定：“綜合理財服務，是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務的基礎上接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務活動。在綜合理財服務活動中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式進行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔。”委托、授權(quán)、風險本人承擔，這一規(guī)定就明確將銀行與客戶之間的法律關(guān)系定性為委托法律關(guān)系。后來銀監(jiān)會有關(guān)負責人在答記者問時表示“《辦法》和《指引》明確界定了個人理財業(yè)務是建立在委托關(guān)系基礎之上的銀行業(yè)務”，[3]從而進一步支持了這種觀點。但是《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》第9條又規(guī)定“商業(yè)銀行應當將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。對于可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)，應交由第三方托管?！睆娬{(diào)了屬于信托關(guān)系中很重要的財產(chǎn)獨立性，與《信托法》第16條規(guī)定“信托財產(chǎn)與屬于受托人所有的財產(chǎn)相區(qū)別不得歸入受托人的固有財產(chǎn)或者成為固有財產(chǎn)的一部分”相契合。

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的口號“受人之托，代人理財”也從某種程度上表明了銀行與客戶之間的信托法律關(guān)系。但是還須針對個人理財業(yè)務進行相應分類具體分析，綜合得出結(jié)論。

按照管理運用方式不同，可以分為理財顧問服務和綜合理財服務，按照銀行是否承諾保證收益可以分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃，而根據(jù)《暫行管理辦法》第13條“非保證收益理財計劃可以分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃?！?/p>

如前所述，《暫行管理辦法》第9條對綜合理財服務的理解是委托關(guān)系，而理財顧問服務則不同。銀行從客戶利益角度出發(fā)，利用自己在理財投資領(lǐng)域中的信息優(yōu)勢和理財經(jīng)驗，向特定的客戶提供咨詢的一種專門化和個性化服務。但銀行不為客戶做出具體決策，不管理和處分客戶的資金，有權(quán)做出最終的投資決定的仍是客戶本身，并承擔由此產(chǎn)生的收益和風險，銀行只有權(quán)獲取一定的傭金收入。[4]這是典型的技術(shù)咨詢合同，依合同法應屬委托關(guān)系。

對于保證收益理財計劃，因為“商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益”，與銀行儲蓄存款保本并承諾利息的性質(zhì)頗為相似，為防止引發(fā)銀行借用這一理財業(yè)務變相高息攬儲，惡性競爭，所以有必要將“固定收益”限制在相應的存款利息以下。雖然“其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關(guān)投資風險的理財計劃”，似乎表明本金之外的投資風險和收益共擔共享，與單純儲蓄不同，但所占比重過小，此理財業(yè)務以保值為主要目的，所以依然應定性為借貸 法律 關(guān)系。

信托法上受托人僅對因“違反信托目的處分信托財產(chǎn)或者因違背管理職責、處理信托事務不當致使信托財產(chǎn)受損的”，須以自己財產(chǎn)補足信托財產(chǎn)。但保本浮動收益理財計劃依然承諾保證本金支付，沒有信托法上的條件限制，所以也無法解釋為信托法律關(guān)系，只能作借貸關(guān)系解釋為當。

但是非保本浮動收益理財計劃就不同了，“商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財計劃”在該業(yè)務的實際運作中，客戶將資金賬戶的管理權(quán)全部授予了銀行，銀行成為了名義上的所有人，自主管理和處分的權(quán)限很大，其與委托制度中，人必須嚴格按照委托授權(quán)的內(nèi)容和范圍來處理相關(guān)事務否則就構(gòu)成無權(quán)或越權(quán)的規(guī)定存在很大不同。非保本浮動收益理財計劃在以下三點上面符合信托關(guān)系特征：一是所有權(quán)與利益分離，二是信托財產(chǎn)獨立，三是受托人只承擔有限責任。所以將其解釋為信托法律關(guān)系更為妥當，同時還能有效保護弱勢地位的客戶利益。

綜上所述，在商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的法律性質(zhì)上，立法規(guī)范本身就模棱兩可，態(tài)度搖擺不定，開展的具體業(yè)務內(nèi)容又大相徑庭，很容易因為一個細節(jié)變動引致其法律性質(zhì)的變化，所以有必要理順目前紛繁的個人理財業(yè)務，以法律性質(zhì)為起點探討法律規(guī)制和監(jiān)管措施。

參考 文獻 ：

篇（10）

財務管理機構(gòu)設置是根本，若財務管理機構(gòu)設置不恰當，將會產(chǎn)生全局性的問題。但在基層部隊財務管理的機構(gòu)設置上，經(jīng)常會產(chǎn)生一些沖突。因此，部隊應正確設立財務機構(gòu)，理順機構(gòu)關(guān)系。

2.提高部隊財務管理人員素質(zhì)。

財務人員的理財能力、業(yè)務知識和基本技能高低直接影響財務工作的質(zhì)量和保障效果的好壞。因此必須要通過引進高學歷管理人才、加強業(yè)務培訓等方式來不斷提高部隊財務管理人員隊伍的整體素質(zhì)。

二、加強部隊貨幣資金管理，科學規(guī)范部隊財務管理流程

部隊的資金及其管理是部隊財務管理的客體，是部隊財務管理創(chuàng)新分析的中心和重點。

1.加強部隊貨幣資金管理。

部隊在資金管理方面通常存在下面一些主要問題：

一是違規(guī)使用現(xiàn)金。少數(shù)單位不按規(guī)定使用現(xiàn)金，用大額現(xiàn)金支付地方工程隊工程款。二是銀行賬戶清理、歸并不及時。部隊不經(jīng)商后，個別單位原來的家屬工廠、生產(chǎn)經(jīng)營單位撤消后由于與地方單位仍有一些債權(quán)債務糾紛，至今未能妥善解決。三是違規(guī)使用票據(jù)。對票據(jù)的使用不嚴肅、不重視，有的單位擅自擴大票據(jù)發(fā)放范圍，個別單位甚至使用私自購買的地方票據(jù)。

部隊各級應當緊緊抓住財經(jīng)制度三項改革的有利時機，高標準加強對現(xiàn)金、銀行賬戶和收費票據(jù)的管理：

（1）嚴格現(xiàn)金使用規(guī)定。

各級要堅決做到：嚴格按照現(xiàn)金使用范圍和結(jié)算起點使用現(xiàn)金；庫存現(xiàn)金不得超過核定的限額；不得使用白條、實物、債券、存折代替現(xiàn)金。各級要重視和加強對本單位和所屬單位的現(xiàn)金管理監(jiān)督檢查，完善約束機制，發(fā)現(xiàn)問題及時糾正。

（2）嚴格銀行賬戶管理。

財務部門要認真宣傳賬戶管理政策，把好開設賬戶的審批關(guān)。要經(jīng)常組織賬戶檢查，每次財經(jīng)檢查要把銀行賬戶檢查作為一項重要內(nèi)容，發(fā)現(xiàn)問題要限期整改，必要時應追究單位領(lǐng)導和財務主管的責任。

（3）嚴格票據(jù)使用管理。

隨著市場經(jīng)濟的逐步完善，票據(jù)在經(jīng)濟生活領(lǐng)域的地位越來越重要。當前，應重點加強對各種票據(jù)的規(guī)范管理，對票據(jù)的印制、領(lǐng)取、使用、保管、銷毀、稽查等工作環(huán)節(jié)制定一套比較嚴密的管理措施。要充分發(fā)揮各級財務部門和事業(yè)部門、有償服務單位的管理職能，在各個管理環(huán)節(jié)形成一套比較科學合理的相互牽制、相互制約的管理機制，做到一切經(jīng)費收入必須使用統(tǒng)一印制的收費票據(jù)。每年度要組織對票據(jù)的領(lǐng)用、發(fā)放情況進行清理、核對和統(tǒng)計。

2.科學規(guī)范部隊財務管理各流程。

必須加強部隊財務管理業(yè)務處理流程的規(guī)范化。要從資金收繳撥付、經(jīng)費預借請領(lǐng)、開支審核報銷，到報表編報和文檔整理都按照現(xiàn)行財務規(guī)定逐項落實。部隊財務管理應依照《十項財務管理規(guī)定》、《會計規(guī)則》、《旅團生活費規(guī)范化管理暫行辦法》等規(guī)定展開業(yè)務，達到預（決）算編制科學、經(jīng)費簽批層次分明、會計核算程序準確、財務分析及時有效、資料裝訂歸檔統(tǒng)一、工作秩序嚴謹?shù)饶繕恕?/p>

三、更新和完善財務管理法規(guī)，改革和健全部隊財務管理體制

部隊的財務管理法規(guī)和財務管理體制是部隊財務管理的硬約束，是部隊財務管理創(chuàng)新分析的重要內(nèi)容。

1.更新和完善當前部隊財務管理法規(guī)體系。

經(jīng)過長期的制度建設，部隊財務管理法規(guī)建設取得了較大進展。到目前為止，我軍初步建成以財務管理基本法規(guī)為龍頭，以綜合財務規(guī)章、事業(yè)財務規(guī)章、工薪福利規(guī)章、軍產(chǎn)工程規(guī)章、軍人保險規(guī)章、部隊會計規(guī)章為主體的財務管理法規(guī)體系。這些財務管理法規(guī)的制定，為做好財務管理工作，推動部隊后勤領(lǐng)域的各項改革，提供了有力的支持。

但目前部隊財務管理法規(guī)體系仍存在一些明顯缺陷，不適應現(xiàn)代后勤建設的需要，主要表現(xiàn)在以下三個方面：一是財務管理法規(guī)修訂不及時，致使財務管理法規(guī)的內(nèi)容嚴重滯后，與實際財務活動明顯不相符，已經(jīng)失去了財務管理法規(guī)的規(guī)范作用；二是財務法律欠缺，到目前為止，我國還沒有一部完整的部隊財經(jīng)法律出臺；三是綜合性部隊財務管理法規(guī)比較少，雖然部隊財務管理法規(guī)的數(shù)量不少，但大多是單項性的部隊財務管理法規(guī)，對某項具體經(jīng)費、某個具體業(yè)務的規(guī)范，對涉及多個部門、具有相同屬性的部隊財務管理法規(guī)還顯得較少。因此，針對上述問題，必須創(chuàng)新和完善當前部隊財務管理法規(guī)體系：一是及時更新陳舊的、不符合時代需要的現(xiàn)有部隊財務管理法規(guī)；二是制定專門的部隊財經(jīng)法律，運用權(quán)威性高、效力強的財務法律來規(guī)范財務管理活動；三是補充綜合性部隊財務管理法規(guī)，充實現(xiàn)有的部隊財務管理法規(guī)體系。

2.改革和健全部隊財務管理體制。

現(xiàn)行的部隊財務管理體制實行的是“雙軌制”，即在部隊各級黨委集中領(lǐng)導下，事業(yè)部門和財務部門共同管理經(jīng)費。部隊的經(jīng)費由事業(yè)部門具體開支，財務部負責收支管理。這種財務管理體制運行已近二十年，已引起部隊財務管理中的許多矛盾：

（1）裝備財務與后勤財務相對獨立。

在部隊內(nèi)部，擁有兩套財務機構(gòu)，兩套財務人馬，兩套財務管理法規(guī)，形成了兩個財務系統(tǒng)，人為的增加了制度運行成本。

（2）事業(yè)經(jīng)費難以統(tǒng)籌安排。

雖然事業(yè)經(jīng)費由事業(yè)部門和財務部門共同管理，但是由于事業(yè)部門往往直接聽從于上級事業(yè)部門，導致失業(yè)經(jīng)費難以集中，財務部門難以從全局角度進行統(tǒng)籌安排、綜合平衡，“共同管理”難以達到最佳效益。

（3）財務保障體制一體化程度低。

部隊財務聯(lián)勤體制與傳統(tǒng)的建制型保障模式相比有一定的改進，但改進幅度并不大，還存在許多弊端：其一，計劃與供應分離。軍兵種和總裝備部所屬部隊統(tǒng)供經(jīng)費的計劃工作由軍兵種和總裝備部負責，而軍兵種和總裝備部統(tǒng)供經(jīng)費的供應工作由聯(lián)勤系統(tǒng)負責。其二，供應與管理分離。雖然軍兵種和總裝備部的統(tǒng)供經(jīng)費由聯(lián)勤系統(tǒng)供應，但所有經(jīng)費包括統(tǒng)供經(jīng)費和專供經(jīng)費的管理仍由軍兵種和總裝備部實施。其三，聯(lián)勤范圍窄。聯(lián)勤系統(tǒng)只負責本站區(qū)或本保障區(qū)軍兵種和總裝備部統(tǒng)供經(jīng)費的清領(lǐng)、劃撥、結(jié)算、下達定額分配經(jīng)費指標，不涉及其他財務保障職能，聯(lián)勤的范圍相當窄。由于計劃與供應、供應與管理分離，造成軍兵種和聯(lián)勤系統(tǒng)的相互扯皮、推諉，降低了保障效率，加之聯(lián)勤范圍窄，因而這種聯(lián)勤只是一種低水平的聯(lián)勤。

因此，必須改革和健全目前的部隊財務管理體制，其主要思路應是建立部隊財務管理部門單獨負責制的財務管理體制，即將部隊的資金由部隊的財務管理部門統(tǒng)一管理，凡涉及部隊資金收付的一切事項，由部隊財務管理部門專門負責管理。

四、提高部隊財務管理方法與技術(shù)水平

部隊的財務管理方法和技術(shù)是部隊財務管理的軟約束，是部隊財務管理創(chuàng)新分析的另一重要內(nèi)容。

1.提高部隊財務管理方法水平。

綜合部隊的財務管理實踐中，部隊的財務管理方法應從以下方面進行創(chuàng)新和完善：

（1）提高財務預測水平。

保證財務信息的真實性與準確性，采用科學的預測方法，規(guī)范預測的時間跨度，提高信息提供者的業(yè)務水平。

（2）規(guī)范財務決策。

主要是指年度預算、財務收支及財務措施等決策，規(guī)范財務決策能使決策正確、科學，從而充分發(fā)揮正向調(diào)控作用。規(guī)范財務決策要按照統(tǒng)一規(guī)定的程序進行。

（3）落實計劃開支制度。

部隊不再從事經(jīng)營性生產(chǎn)后，直接影響了部隊經(jīng)費來源及數(shù)量的變化，部隊由“兩條腿走路”逐步轉(zhuǎn)向單一的吃“皇糧”，這凸顯了在部隊內(nèi)部計劃開支的重要性。立足標準保障官兵生活、保障部隊建設的最有效措施，當然是加強開支的計劃性。

（4）加強財務控制。

首先要提高會計和出納方法的科學性。當前部隊會計科目沒有按預算科目設置，會計核算不是對部隊預算活動的反映，會計報表不是預算執(zhí)行情況的匯總報表，致使會計核算、分析功能弱化，難以滿足財務控制的需要。在現(xiàn)金出納方面，部隊的現(xiàn)金使用量大，不僅不符合電子貨幣發(fā)展的趨勢，而且增大了財務安全隱患。經(jīng)費支出后，經(jīng)費結(jié)算方法比較原始，依然采取經(jīng)手人粘貼發(fā)票、領(lǐng)導簽字、財務審核、出納付款的方式，這不僅結(jié)算效率較低，使領(lǐng)導陷于簽字的日常事務當中，而且為假發(fā)票、白條子提供了可乘之機。因此，要加強財務控制，必須提高會計和出納方法的科學性。

其次要強化相互制衡制度。一是要通過部隊財務部門內(nèi)部的人員與業(yè)務分工，做到印章分管、賬薄分立、憑證傳遞審核；通過定期盤點現(xiàn)金、核對賬目，做到業(yè)務相互稽核，及時查明資金漏損原因，保證資金安全。二是要發(fā)揮同級與上級單位審計部門的作用，通過外部經(jīng)濟監(jiān)督，及時準確地發(fā)現(xiàn)財務管理上的制度缺陷與技術(shù)失識，促進財務管理的局部改進和全面完善。三是要充分發(fā)揮紀檢監(jiān)察部門的行政監(jiān)管作用，從行政的角度實現(xiàn)對財務工作的監(jiān)控。四是要充分發(fā)揮群眾監(jiān)督作用。群眾監(jiān)督作為一個非組織的外部監(jiān)督形式，對及早發(fā)現(xiàn)管理弊端有著一定的補充作用。

（5）建立財務考核體系，做好財務分析。

到目前為止，全軍還沒有權(quán)威的、量化的、覆蓋部隊財務活動全過程的考評標準，沒有完善的考評指標體系，沒有有效的考評方法，無法對財務管理活動進行有效的考核與評價，給予相應的獎勵與處罰。因此，必須建立一個有效的財務考核體系，做好財務分析。