序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融職業(yè)評估范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

關(guān)聯(lián)詞：金融控股平臺；金融市場；風(fēng)險提示

一、金融控股的歷史與現(xiàn)狀

（一）起源與概念。金融控股一詞來源于20世紀(jì)80年代以來的金融混業(yè)大潮。上世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前，世界上大多國家都實行金融混業(yè)經(jīng)營; 后來這些國家開始出現(xiàn)分化,美國、英國等國開始實行分業(yè)制度,德國、瑞士等國則始終實行混業(yè)制度。但是到了80年代,實行分業(yè)經(jīng)營的國家也大多轉(zhuǎn)向了混業(yè)經(jīng)營。美國是純粹的控股模式,即銀行本身或與其有直接投資關(guān)系的子公司不得經(jīng)營非銀行金融業(yè)務(wù),但銀行控股公司的另設(shè)子公司,可以在限定范圍內(nèi)經(jīng)營證券或保險業(yè)務(wù)。英國則是混合控股模式,即允許銀行在符合一定條件時成立子公司從事證券、保險等非銀行業(yè)務(wù)。英美模式的特征都是多個法人、多張執(zhí)照和多種業(yè)務(wù)，區(qū)別在于控股母公司是否進(jìn)行經(jīng)營性操作。而一直保持混業(yè)經(jīng)營的德國金融形成了全能銀行的模式，銀行可以全面經(jīng)營各種金融業(yè)務(wù)而不受限制,包括商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以及證券、保險等跨業(yè)業(yè)務(wù),甚至是實業(yè)投資,其特征是一個法人、多張執(zhí)照和多種業(yè)務(wù)。

（二）我國金融控股簡介。對于我國而言，20世紀(jì)90年代初以前，實行金融混業(yè)經(jīng)營體制。隨著改革開放的深入，經(jīng)濟(jì)泡沫逐漸產(chǎn)生并伴隨混亂的金融秩序而不斷膨脹。自1993年起，我國金融體制在政府主導(dǎo)下進(jìn)行了強制變遷，由分業(yè)經(jīng)營代替混業(yè)經(jīng)營。但是隨著我國加入WTO、金融業(yè)的逐步對外開放、國外金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，使國內(nèi)的金融企業(yè)在競爭中處于被動地位。從現(xiàn)實情況來看，我國金融控股公司來源主要由四大類：

第一類銀行業(yè)進(jìn)軍信托、租賃等打破了分業(yè)經(jīng)營的局面。2005年開始，我國幾大銀行，交通銀行、中國銀行、國家開發(fā)銀行、建設(shè)銀行等在實現(xiàn)對基金的參股、控股以后，從2007年開始加快了綜合經(jīng)營步伐，通過組建、籌建等方式，控股信托、金融租賃等非銀行金融機(jī)構(gòu)，不斷的突破分業(yè)經(jīng)營界限。

第二種類型是保險業(yè)進(jìn)軍銀行、信托，不斷整合金融資源。保險業(yè)兩大龍頭企業(yè)平安保險和中國人壽，平安保險在做好保險的同時大舉進(jìn)軍銀行業(yè)，于2006年收購深圳商業(yè)銀行，2010年又收購了深圳發(fā)展銀行，是保險公司第一家拿到全國性銀行牌照的保險機(jī)構(gòu)。

第三種類型是地方政府組建的金融控股公司。各地政府根據(jù)手中掌握的金融資源組建金融控股公司的方式多種多樣，以銀行、投資機(jī)構(gòu)為平臺組建金融控股公司是最普遍的選擇。上海著力打造的上海國際集團(tuán)，就以金控平臺作為發(fā)展目標(biāo)，目前掌控了上海700多億國有金融資產(chǎn)中的30%。

第四種類型是實業(yè)和金融融為一體的實業(yè)企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合，又分為國有和民營兩大類。國有企業(yè)有中海油、中糧、五礦、中化、中石油等，民營實業(yè)資本進(jìn)入金融業(yè)則經(jīng)歷過以泛海系、愛建系、東方系、德隆系、萬向系、希望系、金信系、農(nóng)凱系等金融家族為代表的第一波金融控股風(fēng)潮。

二、金融市場分析

根據(jù)銀監(jiān)會2010年的《金融機(jī)構(gòu)編碼規(guī)范》，金融機(jī)構(gòu)分為五個大類，二十四類金融機(jī)構(gòu)，除傳統(tǒng)的銀行類、證券類和保險類外，在其他類里列出了小額貸款公司，將其納入金融機(jī)構(gòu)的范疇，而市場上廣泛存在的消費金融公司、典當(dāng)行、融資性擔(dān)保公司、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等多種形式的類金融機(jī)構(gòu)由于發(fā)展模式不成熟、規(guī)模結(jié)構(gòu)不合理等原因則沒有被涵蓋進(jìn)來。

事實上，以傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)為主的商業(yè)銀行、證券公司等行業(yè)不僅進(jìn)入門檻高，而且已經(jīng)進(jìn)入一個競爭白熱化的階段，而目前包括小額債權(quán)、股權(quán)基金、金融服務(wù)在內(nèi)的新興金融市場正在成為各方聚焦的目標(biāo)。民營資本可利用這一形式在這些市場搶占先機(jī)，進(jìn)而實現(xiàn)金融控股的構(gòu)想。

（一）小額債權(quán)市場。由于公共保障體系的缺失、高負(fù)擔(dān)的財稅政策以及亞洲普遍的消費心理等因素的影響，我國的消費率一直處于較低水平。不僅低于世界平均水平，而且與亞洲其他國家地區(qū)相比也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。2007年我國最終消費率為48.8%，比日本的75%、馬來西亞的63%和韓國的70%分別低26.2個百分點、14.2個百分點和21.2個百分點。但是隨著我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型步伐加快，中國城市化水平的提高，居民生活質(zhì)量的改善，消費將成為經(jīng)濟(jì)增長的重要推動力，消費金融將迎來巨大的發(fā)展機(jī)遇。

（二）股權(quán)市場。私募股權(quán)指的是主要投資于非上市企業(yè)股權(quán)的一種集合投資形式。它是一種約定俗成的稱謂，在世界各國的法律中很少有明確的界定。在我國，私募股權(quán)基金有時也被稱為產(chǎn)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金或直接投資。按照投資對象區(qū)分，私募股權(quán)通常可以分為并購基金（Buyouts）、創(chuàng)投基金（Venture Capital）、成長投資基金（Growth Capital）、夾層投資基金（Mezzanine）以及破產(chǎn)投資基金（Distressed Investment）。作為一種投資工具，私募股權(quán)基金能夠在提高組合收益的同時適度降低總體風(fēng)險。

（三）專業(yè)化金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。隨著我國金融市場主體的多元化，金融混業(yè)與專業(yè)的趨勢并存，市場將分化為以混業(yè)經(jīng)營主體為主的金融機(jī)構(gòu)和提供專業(yè)化服務(wù)為主的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)兩大類，前者為客戶提供多元化的產(chǎn)品，后者則在這個過程中提供相關(guān)專業(yè)服務(wù)，起到第三方劑的作用。

三、民營企業(yè)金融控股平臺建設(shè)及風(fēng)險提示

（一）金融控股平臺建設(shè)。民營企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域，應(yīng)該避開成熟金融機(jī)構(gòu)正在激烈競爭的傳統(tǒng)金融市場，可以選擇目前正在起步階段或快速發(fā)展階段的新興金融市場，利用自身接近市場的優(yōu)勢，在小微債權(quán)、股權(quán)投資、金融服務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)四類業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上搭建一個小微金融平臺，扮演小微企業(yè)助推器和個人客戶金融服務(wù)專家的角色。針對小微企業(yè)，從初創(chuàng)階段的種子基金到成熟階段的PE基金,期間可以財務(wù)顧問的角色為企業(yè)提供投融資方案，并可通過小額貸款公司、典當(dāng)行及融資租賃等形式為企業(yè)提供債權(quán)融資。而在個人金融領(lǐng)域，以美國社區(qū)銀行為藍(lán)本提供消費貸款、創(chuàng)業(yè)投資、理財顧問、保險經(jīng)紀(jì)等全方位金融服務(wù)，成為個人金融服務(wù)專家。

（二）風(fēng)險提示。

篇（2）

一、金融企業(yè)價值評估的特殊性分析

長期以來，我國在企業(yè)并購價值評估實踐過程中，主要運用的方法包括成本法、市場法、收益法和EVA等其他方法。對金融企業(yè)而言，在經(jīng)營中表現(xiàn)出許多有別于一般企業(yè)的特殊性，因此在選擇評估方法時應(yīng)首先分析其特殊性。

（一）金融企業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)具有特殊性。一般企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營的需要，需要購置較大數(shù)量的固定資產(chǎn)。而金融企業(yè)的固定資產(chǎn)的比重一般較低，因此每年的折舊額較小。在金融類企業(yè)中，大量資產(chǎn)以貸款、貨幣資金等形式存在。以銀行為例，中國銀監(jiān)會公布的《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債情況表（境內(nèi)）》，截至2016年5月，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為206.96萬億元，總負(fù)債為190.68萬億元。從資產(chǎn)價值看，固定資產(chǎn)的質(zhì)量易于確定，而諸如貸款、同業(yè)拆放、衍生金融工具這類金融資產(chǎn)其質(zhì)量的判斷較為復(fù)雜。而這類表內(nèi)業(yè)務(wù)又是金融企業(yè)的主營業(yè)務(wù)，是金融企業(yè)利潤的主要來源和價值評估需要重點考慮的因素。從金融企業(yè)特別是銀行類企業(yè)的利潤來源來看，有很大一部分是由于存貸結(jié)構(gòu)不匹配而產(chǎn)生的，如存款的時間往往較短，而利率較低，而貸款的時間往往較長，利率較高，這之間的差異會給金融企業(yè)帶來利潤，這是對某種風(fēng)險的補償，但這種利潤的取得帶有很大的不穩(wěn)定性。對外部評估者而言，很難確定這種不穩(wěn)定性及其利潤潛能。就我國金融企業(yè)而言，由于歷史原因，很多企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量不高，不良貸款率等指標(biāo)不能反映企業(yè)真實情況，以成本法為基礎(chǔ)的核算困難較大。

（二）金融企業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)的特殊性。與生產(chǎn)類企業(yè)不同，金融企業(yè)的負(fù)債業(yè)務(wù)并非單純的籌資行為，其本身具有價值創(chuàng)造的功能。一般企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率在50%左右為宜，資產(chǎn)負(fù)債率過高企業(yè)將資不抵債面臨破產(chǎn)壓力。金融類企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率很高，2016年5月全國銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債率為92.13%，這是由于其經(jīng)營的特殊性造成的。負(fù)債管理對其來說是經(jīng)營的一部分，并不能完全將其歸類于普通負(fù)債。金融企業(yè)的利潤很大程度上來源于經(jīng)營負(fù)債，如目前我國商業(yè)銀行收入中還大部分來源于利差收入，中間業(yè)務(wù)收取的傭金和手續(xù)費等收入占比還較低。而構(gòu)成利差的原因是存款與貸款的利率不同，銀行發(fā)放貸款所獲取的利息收入與吸收存款所支付的利息支出之差構(gòu)成了利差。吸收存款這類籌資的資金成本不同于公開市場上其他類型債務(wù)的成本，因其主要成本就是支付存款利息，這種利息相對較低。除此之外，銀行的籌資方式還有吸收一般投資人投資、發(fā)行一般債券、發(fā)行衍生金融品等，因此在估值時如果計算其加權(quán)平均資本成本，情況特別復(fù)雜，存在較大困難。

（三）金融企業(yè)業(yè)務(wù)綜合化、多樣化。我國商業(yè)銀行在競爭逐漸加劇的壓力下，逐漸拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，緊隨國際金融企業(yè)業(yè)務(wù)綜合化、多樣化的潮流，不斷將業(yè)務(wù)進(jìn)行融合，出現(xiàn)了所謂“金融百貨超市”的綜合體。如目前很多商業(yè)銀行除存貸業(yè)務(wù)外，還開展各種基金、理財產(chǎn)品、保險等的代銷業(yè)務(wù)，而一些保險公司在鞏固正常保險業(yè)務(wù)的同時，像商業(yè)銀行等領(lǐng)域拓展，發(fā)展自己的市場。除此之外，金融企業(yè)還有大量對外投資業(yè)務(wù)，有些表外業(yè)務(wù)，如金融衍生品的定價本身就是金融界的難題，其種類繁多，計算復(fù)雜，波動性大。這些業(yè)務(wù)在金融企業(yè)種類繁多，而且隨著金融一體化趨勢的加深，會出現(xiàn)更多業(yè)務(wù)，這些都給估值帶來了困難。

（四）金融企業(yè)經(jīng)營對象和收入來源的特殊性。作為企業(yè)，金融企業(yè)具有企業(yè)的最基本的目標(biāo)：追求利潤最大化。但其在經(jīng)營中，不是簡單的生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)，其經(jīng)營對象較為特殊：貨幣和貨幣資本。經(jīng)營內(nèi)容是貨幣收付、借貸、金融中介、保險等一系列與貨幣運動有關(guān)的金融服務(wù)。收入的主要來源是貸款利息、手續(xù)費及傭金收入、保費收入等，這與一般企業(yè)價值評估對象有很大區(qū)別。

（五）金融企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險與一般企業(yè)不同。一般企業(yè)在經(jīng)營中面臨的主要有市場風(fēng)險和公司特有風(fēng)險兩部分。金融企業(yè)除了面臨普通企業(yè)需要面對的風(fēng)險外，更需要面對一些特殊風(fēng)險（以商業(yè)銀行為例）：第一，信用風(fēng)險，即貸款不能按期收回的風(fēng)險；第二，流動性風(fēng)險，即掌握的可用于及時支付的流動資產(chǎn)不能滿足兌付要求的風(fēng)險；第三，匯率和利率風(fēng)險，主要是國家利率政策、金融市場利率變化給其帶來損失的風(fēng)險，和由于經(jīng)營外幣業(yè)務(wù)所面臨的匯率風(fēng)險。第四，由于具有特殊的信用創(chuàng)造職能而面臨的風(fēng)險，主要是由于其吸收的高能貨幣具有“多倍創(chuàng)造”的功能，使其必須面臨更大的風(fēng)險。

（六）金融企業(yè)無形資產(chǎn)評估困難。商譽對金融企業(yè)來講比一般企業(yè)具有更加重要的作用，整個金融系統(tǒng)就是建立在信心的基礎(chǔ)上，如果沒有商譽，甚至?xí)l(fā)一系列的金融危機(jī)。我國大型金融機(jī)構(gòu)近幾年來逐步深化改革，國家相關(guān)部門加大監(jiān)管力度，重組、改制了一大批金融企業(yè)，可以說我國大型金融企業(yè)（特別是大型國有商業(yè)銀行）享有一定的國家信譽。但這部分國家信譽如何衡量，確實是個難題。再加上我國現(xiàn)行會計制度規(guī)定，只有在企業(yè)合并、兼并、買賣等過程中才能將商譽價值入賬。因此，在現(xiàn)行會計報表中不能充分披露商譽價值，而如何對其價值進(jìn)行科學(xué)合理的評估也是一個難題。對于其它無形資產(chǎn)，例如先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、會計系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)、電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)、智能卡識別系統(tǒng)等眾多信息系統(tǒng)，也是金融企業(yè)無形資產(chǎn)的重要組成部分，這些資產(chǎn)按照會計準(zhǔn)則往往會在幾年內(nèi)攤銷完畢，但往往給企業(yè)帶來效益的時間會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過攤銷時間。如何對這類無形資產(chǎn)進(jìn)行估價也是需要面對的難題。

（七）金融企業(yè)的會計系統(tǒng)與一般企業(yè)不同。金融企業(yè)的經(jīng)營項目具有特殊性，其會計系統(tǒng)與一般企業(yè)有很大區(qū)別。會計科目和會計報表自成體系，因此在對金融企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行分析時，有很多特殊的分析角度和指標(biāo)。如對一般生產(chǎn)類企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析時，主要對其短期償債能力、長期償債能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力等進(jìn)行分析，但金融企業(yè)由于其負(fù)債問題具有特殊性，而且對風(fēng)險性特別關(guān)注，主要從資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、流動性等方面分析。而在具體應(yīng)用傳統(tǒng)理論進(jìn)行評估時，會遇到科目無法對應(yīng)，需要根據(jù)金融企業(yè)的特點逐項重新判斷。如在運用股權(quán)自由現(xiàn)金流量法進(jìn)行評估時，需要根據(jù)金融企業(yè)的特點對一般公式進(jìn)行逐項調(diào)整。

二、金融企業(yè)價值評估方法的選擇

根據(jù)以上對金融企業(yè)價值評估特殊性的分析，分別對成本法、市場法、收益法和其他方法對我國金融企業(yè)價值評估中的適用性加以分析。

（一）成本法在金融企業(yè)價值評估中的適用性分析。成本法使用起來比較簡單，但該方法本身在企業(yè)價值評估中存在著很大的缺陷，因其沒有將企業(yè)看成一個整體，沒有考慮企業(yè)的整體獲利能力和商譽等無形資產(chǎn)。故其在正常經(jīng)營、具有正現(xiàn)金流的企業(yè)價值評估案例中應(yīng)用該方法很少。而金融企業(yè)恰恰又是固定資產(chǎn)較少、無形資產(chǎn)較多的企業(yè)。其價值主要體現(xiàn)在商譽、管理水平、人員素質(zhì)等無形資產(chǎn)中。如果應(yīng)用成本法對金融企業(yè)進(jìn)行評估，將無法體現(xiàn)這些重要的無形資產(chǎn)的價值。

我國大部分金融企業(yè)經(jīng)過改革目前的發(fā)展勢頭良好，特別是一些國家參股的國有商業(yè)銀行、保險公司等大型金融企業(yè)更實質(zhì)上具有國家級的信譽作為擔(dān)保，未來破產(chǎn)的可能性較小，故大多數(shù)具有正現(xiàn)金流的預(yù)期。因此大多數(shù)情況下，該方法不適用于我國金融企業(yè)價值評估。但一旦出現(xiàn)被評估金融企業(yè)常年虧損、沒有預(yù)期的正現(xiàn)金流或者難以持續(xù)經(jīng)營，該方法也是適用的。

（二）市場法在金融企業(yè)價值評估中的適用性分析。市場法簡單，易于使用，易于被市場接受，并且可迅速獲得資產(chǎn)價值，但其假設(shè)前提也是必須考慮的。該方法得到實施要求必須在一個成熟的市場存在的前提下進(jìn)行。這就要求使用該方法的前提是：或者該國市場上存在著大量的金融企業(yè)交易案例；或者該國的證券市場比較成熟，證券市場價格能夠反映企業(yè)的真實價值。前者的限制是顯而易見的，我國金融企業(yè)的改革雖然在逐步進(jìn)行中，但交易案例并不多，并且交易案例相關(guān)資料并不透明，故難以尋找到合適的金融并購可比交易案例。我國證券市場雖然經(jīng)歷了20多年的風(fēng)風(fēng)雨雨，總體上看市場還不夠成熟，市場價格變動與公司經(jīng)營相關(guān)性還不太強，市場價格信號偏離較大。以銀行類上市公司為例，由于政策和歷史原因，各上市公司的規(guī)模發(fā)展極不均衡，工、中、建三大銀行股股本規(guī)模極大，一些中小商業(yè)銀行規(guī)模與其差距懸殊。在運用市場法對金融企業(yè)進(jìn)行評估時必須考慮到規(guī)模的差異性和由此帶來的可比公司選擇的難題。同時，市場法的估價比率是一種靜態(tài)指標(biāo)，沒有體現(xiàn)金融企業(yè)所要面臨經(jīng)濟(jì)形勢、發(fā)展前景等動態(tài)因素。因此，運用市場法對金融企業(yè)并購價值其進(jìn)行評估存在一定缺陷，不宜單獨進(jìn)行。

（三）收益現(xiàn)值法在金融企業(yè)價值評估中的適用性分析。運用收益現(xiàn)值法對金融企業(yè)價值進(jìn)行評估在理論上優(yōu)于其他估值方法，因其在理論上更符合企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)：股東財富最大化。金融企業(yè)的價值往往更多體現(xiàn)在其商譽、管理水平、服務(wù)水平等無形資產(chǎn)上，而運用收益現(xiàn)值法評估更能體現(xiàn)其在這方面的價值。而收益現(xiàn)值法又分為股利折現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型等。股利折現(xiàn)模型受到股利政策的影響較大，而我國金融企業(yè)股利分配極不穩(wěn)定，甚至有很多企業(yè)連年不分紅，因此運用股利折現(xiàn)模型的條件受限。而自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，是目前我國金融企業(yè)進(jìn)行價值評估的最佳選擇。根據(jù)麥肯錫公司的研究報告，貼現(xiàn)現(xiàn)金流法可以囊括所有影響公司價值的因素，可以比市場法更能準(zhǔn)確、可靠地描述公司的價值。在國內(nèi)，這種方法雖然使用時間不長，但已經(jīng)形成比較成熟的理論基礎(chǔ)。國內(nèi)已有許多學(xué)者對貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法中所用參數(shù)如何確定的問題進(jìn)行了實證研究，其研究具有一定的合理性，對金融企業(yè)估價具有借鑒意義。而運用自由現(xiàn)金流代替股利進(jìn)行折現(xiàn)，不易受人為因素的影響，是最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶鹑谄髽I(yè)進(jìn)行估值的方法，原則上適用于大多數(shù)金融企業(yè)企業(yè)。而自由現(xiàn)金流又可分為公司自由現(xiàn)金流和實體自由現(xiàn)金流，按照現(xiàn)金流的不同所得到的企業(yè)價值類型也不同。

由于金融行業(yè)的特殊性，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中負(fù)債比非常大，而且其負(fù)債部分是直接用于經(jīng)營活動的資金，很難將其普通負(fù)債與這種存款帶來的特殊負(fù)債劃分清楚。而如果運用公司現(xiàn)金流折現(xiàn)模型需要分別考慮債務(wù)價值，這在金融企業(yè)價值評估中式很難實現(xiàn)的。而如果運用股權(quán)自由現(xiàn)金流模型，將可很好避免由于特殊負(fù)債的存在而給估值帶來的困難。在企業(yè)并購中，投資人關(guān)心的其實是企業(yè)的股權(quán)價值，雙方交易也是以股權(quán)作為定價的基礎(chǔ)。因此，在金融企業(yè)并購案中，最優(yōu)的選擇應(yīng)當(dāng)是收益現(xiàn)值法中的股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。

（四）其他方法在金融企業(yè)價值評估中的適用性分析。EVA法在評估時的重點是估測資金成本，一般企業(yè)以市場要求的資本成本獲得資金，而銀行吸收的存款類資金作為銀行的負(fù)債，是具有價值創(chuàng)造功能的，而且從資本市場獲得的資金一般都低于市場要求的資本成本。在估價時如何確定合理的資本成本是一個困難的問題。因此，不宜單獨使用EVA法對金融企業(yè)的企業(yè)價值進(jìn)行評估。

期權(quán)定價模型較為復(fù)雜，需要的較多信息搜集與整理，在實際評估中很少使用，同樣不適用于目前我國金融企業(yè)并購時的評估。

篇（3）

1 浙江省中小微企業(yè)金融扶持政策概述

 

中小微企業(yè)是指除大型企業(yè)外其它類型企業(yè)的總稱，具有涉及面廣、數(shù)量多的特點，對于解決就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長等問題負(fù)有重要作用。浙江省中小微型科技創(chuàng)新型企業(yè)數(shù)量大、密集度高，各地級市經(jīng)濟(jì)大多形成“一鄉(xiāng)一品”的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，這也奠定了浙江省中小微企業(yè)大省的地位，大約98%的企業(yè)單位為中小微企業(yè)。相對于大企業(yè)以及上市公司，中小微企業(yè)在資金、人力、財稅等方面都不具備優(yōu)勢，市場經(jīng)濟(jì)的波動發(fā)展對于中小微企業(yè)的沖擊很大。

 

根據(jù)當(dāng)前中小微企業(yè)發(fā)展態(tài)勢，中小微企業(yè)在發(fā)展過程中最大的桎梏是金融方面。在現(xiàn)有的銀行體系中，中小微企業(yè)等小規(guī)模經(jīng)濟(jì)體能夠得到的資金支持是十分有限的。為了解決籌融資等金融問題，中央政府及各地方政府都依據(jù)相應(yīng)的情況，頒布了相關(guān)的條例使得中小微企業(yè)解決融資等問題更加地便捷化和有效化。例如2014年中央各部門以及浙江省各相關(guān)部門連續(xù)頒布多項文件，如《國務(wù)院關(guān)于扶持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》(國發(fā)〔2014〕52號)、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于多措并舉降低企業(yè)融資成本的指導(dǎo)意見》(〔2014〕39號)、《中國銀監(jiān)會關(guān)于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù)提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2014〕36號)以及浙江省《支持小微企業(yè)上規(guī)升級金融服務(wù)戰(zhàn)略合作協(xié)議》、《浙江省科技型中小企業(yè)專項貸款保證保險合作協(xié)議》等等，這些措施的頒布都是各級政府為了中小微企業(yè)能夠更好地解決金融問題。

 

浙江省各級政府每年頒布的金融扶持政策種類多、涉及面廣，但是政府的相關(guān)金融扶持政策，能否切實解決各中小微企業(yè)的“融資難”問題?解決這一問題不僅能提高政策實用度，更能對浙江省中小微企業(yè)的發(fā)展有良好的促進(jìn)作用。

 

2 浙江省中小微企業(yè)金融扶持政策的感知評估調(diào)查樣本說明

 

針對檢驗各級政府的中小微企業(yè)金融扶持政策能否解決企業(yè)“融資難”問題，評估浙江省中小微企業(yè)對于政府金融扶持政策的認(rèn)同感以及感知情況等需要。我們對浙江省11個地級市(杭州、寧波、溫州、嘉興、湖州、紹興、金華、衢州、舟山、臺州、麗水)的共1885964家(截止2015年1季度)中小微企業(yè)進(jìn)行了抽樣調(diào)查。根據(jù)多元分析下的分層抽樣以及在1：3000的最優(yōu)比例下，得出1262份的總樣本數(shù)量以及各地級市的分樣本數(shù)量;實際共調(diào)查浙江省11個地級市共600家企業(yè)，共發(fā)放問卷1300余份。在進(jìn)行抽樣調(diào)查以及實地考察的基礎(chǔ)上，對數(shù)據(jù)采用了統(tǒng)計分析，對浙江省中小微企業(yè)對于金融政策的感知評估的多項因素進(jìn)行了定性以及定量分析，并提出了相關(guān)意見和建議。

 

本次調(diào)查中，企業(yè)類型、企業(yè)規(guī)模和種類以及企業(yè)的管理階層分布均勻，企業(yè)選擇上三大產(chǎn)業(yè)的中小微企業(yè)均有涉及;在調(diào)查者處于公司的管理層次方面，基層員工、中層以及高層領(lǐng)導(dǎo)比例均勻，能夠從不同角度闡釋對扶持政策的理解。本次調(diào)查面向的范圍比較廣泛，問卷代表性強，設(shè)計人群能夠較好的反應(yīng)實際情況。

 

3 浙江省中小微企業(yè)金融扶持政策的感知評估

 

3.1 中小微企業(yè)金融扶持政策的基本感知

 

3.1.1 政策重要性感知

 

可以直觀表明出政府金融扶持政策的積極意義，大部分(56.1%)的企業(yè)者表示政府的金融扶持政策較為重要，能夠緩解企業(yè)所遇到的金融問題，較好地扶持了中小微企業(yè)的成長。在5分法評價中，積極度均值為2.81，即被調(diào)查企業(yè)人員普遍認(rèn)為政府的金融扶持政策對于中小微企業(yè)有積極作用。

 

3.1.2 預(yù)期效果感知

 

中小微企業(yè)金融扶持政策效應(yīng)

 

在問卷調(diào)查過程中，“政府對于中小微企業(yè)的金融扶持政策是否能較好的達(dá)到預(yù)期目標(biāo)”這一問題，感知為一般(43.58%)、較好以及上(48.02%)的被訪問企業(yè)人員共計占比達(dá)92.5%，即絕大部分企業(yè)人員認(rèn)為政府所出臺的中小微企業(yè)金融扶持政策有一定的政策效應(yīng)，能夠較好程度地緩解金融問題。

 

3.1.3 配套設(shè)施連貫性感知

 

政府出臺的金融扶持政策也需要相應(yīng)的配套設(shè)施，比如貸款政策，就需要銀行的支持，需要一系列審核、批準(zhǔn)、下放貸款等過程，所以配套設(shè)施的連貫性程度和完善程度一定程度上也影響了扶持政策的開展和施行。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)只有極少部分企業(yè)認(rèn)為政府的配套設(shè)施存在較差的現(xiàn)象。即被調(diào)查人群在政策連貫性方面，總體上呈滿意態(tài)勢。

 

3.1.4 宣傳力度情況

 

中小微企業(yè)種類復(fù)雜，涉及面廣、數(shù)量多，政府對于政策的宣傳力度也會影響到企業(yè)的經(jīng)營和政策的實行。在分析中，我們采用5分法，由1至5分別表示好、較好、一般、較差、差5個層次。在數(shù)據(jù)分析時，我們可以發(fā)現(xiàn)該調(diào)查的均值為3.28，即為在一般和較差之間，簡單來說即較多企業(yè)人員認(rèn)為政府對于政策的宣傳不夠及時到位。且如圖3所示，相關(guān)調(diào)查者對于金融政策的了解程度也不容樂觀，不太了解(31.93%)及以下(9.75%)的人員數(shù)共計占到了總?cè)藬?shù)的41.68%。部分專業(yè)名詞太過晦澀，對于那些未經(jīng)過系統(tǒng)學(xué)習(xí)的企業(yè)者來說不方便理解。且調(diào)查人員在列舉相關(guān)政策種類如金融債券政策和二板市場政策時鮮有人知。說明政策的主客體的信息沒有充分匹配，不了解政策也就表明政策的實用性較差。

 

3.1.5 信息公開情況感知

 

 中小微企業(yè)金融扶持政策的公開性

 

信息公開指的是政府公開對中小微企業(yè)在金融扶持政策力度以及方式手段上等信息的公開。不僅有助于政府廉潔工作的開展也有助于企業(yè)主進(jìn)行監(jiān)督和進(jìn)一步了解政策內(nèi)容。在此次調(diào)研中，認(rèn)為政府公開信息做的一般(39.46%)、較好(44.74%)及以上(4.52%)的企業(yè)人員所占比例達(dá)到88.72%，絕大部分被調(diào)查者認(rèn)為企業(yè)在信息公開方面的工作成效良好。且在5分法的評價中，分?jǐn)?shù)到達(dá)2.59分，說明企業(yè)主及企業(yè)工作人員對于政府公開信息表示信任和支持。

 

3.2 中小微企業(yè)金融扶持政策的需求分析

 

3.2.1 中小微企業(yè)所需的外部環(huán)境

 

中小微企業(yè)所需外部環(huán)境

 

在經(jīng)濟(jì)競爭中，影響中小微企業(yè)發(fā)展的還有外部環(huán)境，例如信息的暢通度、行業(yè)的公平程度都會影響中小微企業(yè)發(fā)展。在調(diào)查中“政府宏觀指導(dǎo)和支持”占比最大(28.59%)，“完善的政策法規(guī)”的占比也達(dá)到19.76%，即被調(diào)查企業(yè)人員希望政府對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控，通過頒布文件和完善政策法規(guī)等措施來解決中小微企業(yè)在發(fā)展過程中遇到的困難，促進(jìn)發(fā)展。

 

3.2.2 中小微企業(yè)所面臨的發(fā)展問題

 

中小微企業(yè)在發(fā)展過程中遇到的問題是多樣的，比如資金缺乏、市場需求等。不同的問題會引導(dǎo)政府扶持政策方向的改變，在調(diào)查中可以看到“資金缺乏”這一問題所占比例是21.79%，在序列中排在第二位;第一位是“人才不足”，約占25.5%;第三位是市場需求不足，所占比例為19.5%。由此可見，企業(yè)對于資金的要求非常迫切，政府金融政策必要性極強，中小微企業(yè)在資金扶持上的需求十分強烈。金融政策中應(yīng)多偏向于擴(kuò)大市場需求、提供補助或是投資資金。

 

3.2.3 中小微企業(yè)所需的金融扶持

 

中小微企業(yè)所需金融扶持

 

資金作為企業(yè)的“血液”，為企業(yè)發(fā)展提供活力，但在現(xiàn)階段融資成為了阻礙中小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性因素。被詢問者中表示需要“增加融資渠道和提供臨時周轉(zhuǎn)資金”的人數(shù)較多(占比49.1%)是近一半的比例，可見需求的強烈程度。其它項金融政策如“提供臨時周轉(zhuǎn)資金”，“國家銀行對中小企業(yè)開放貸款”所占的比例也非常大。上三項政策都是關(guān)于直接融資的政策訴求，也間接表明融資對于中小企業(yè)發(fā)展的重要性。

 

4 對策與建議

 

在對數(shù)據(jù)總結(jié)分析的基礎(chǔ)上，我們發(fā)現(xiàn)了扶持政策在實際實施中的一些問題，我們提出以下對策與建議。

 

4.1 對“政府智囊團(tuán)”的建議

 

4.1.1 宣傳力度、角度、方式的改進(jìn)

 

由數(shù)據(jù)分析第二部分“扶持政策的基本感知”第三小點“宣傳力度”的分析結(jié)果可知政府對于扶持政策的宣傳力度不足，導(dǎo)致近半數(shù)調(diào)查者對于扶持政策表示不了解或者不太了解，對于一些專有名詞甚至從未聽過，所以政府首要的就是要加大扶持政策的宣傳力度，以更好地惠及多方企業(yè)。

 

4.1.2 頒布政策類型的改進(jìn)

 

在實地問卷調(diào)研過程中，經(jīng)過與被調(diào)查的交談以及查閱的文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)政府對于中小微企業(yè)的扶持政策有效性集中在信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，而對于其它產(chǎn)業(yè)的扶持有效性不高。所以政府在出臺扶持政策時，需要考慮到扶持政策對于各種企業(yè)的針對性，有的放矢，根據(jù)不同企業(yè)規(guī)模和性質(zhì)，出臺不同的政策。

 

4.1.3 深化金融創(chuàng)新改革

 

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，各類P2P融資模式應(yīng)運而生，所以政府應(yīng)該借助這個金融創(chuàng)新的黃金期，深化金融體制改革和增加新的金融工具，從根本上拓寬對中小微企業(yè)金融扶持的途徑。但也要加強對各類P2P融資平臺的管控力度，杜絕非法集資等違法行為的產(chǎn)生。

 

4.2 給中小微企業(yè)自身建議

 

4.2.1 更加積極地尋求政策援助

 

在問卷調(diào)查過程中，調(diào)查員很明顯的感受得出企業(yè)主以及金融財政主管對政府相關(guān)扶持政策的陌生。受力是相互的，這種現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因也是相互的，既有政府組織宣傳不到位的原因，也有企業(yè)信息人員信息收集不完全的因素存在。因此企業(yè)應(yīng)該更加積極主動地收集政府的扶持政策，以尋求更好的政策援助。

 

篇（4）

項目產(chǎn)品及服務(wù)：金融保險職業(yè)技能培訓(xùn)、金融保險職業(yè)咨詢、金融保險職業(yè)技能培訓(xùn)課件教材

培訓(xùn)形式：實地培訓(xùn)（走出去、請進(jìn)來）、衛(wèi)星電視廣播遠(yuǎn)程培訓(xùn)、網(wǎng)絡(luò)在線培訓(xùn)、函授自學(xué)

目標(biāo)用戶群：在校大中專學(xué)生、金融行業(yè)從業(yè)人員、有志進(jìn)入金融行業(yè)的社會人員

2、市場現(xiàn)狀：

市場需求：

在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，各國金融業(yè)的競爭本質(zhì)上是金融人才的競爭。中國入世后，高級金融人才明顯不足。

目前，政策金融的人才需求已經(jīng)飽和，而且還在不斷膨脹，個人金融國內(nèi)還沒有生成其生長發(fā)展的土壤，原因主要是：國內(nèi)居民金融意識不強，所以在個人金融方面只有一些很基本的業(yè)務(wù)，所需求的人也只是一些很普通的，薪水很低的員工。

而公司金融則不同，大量的企業(yè)的金融意識在迅速強化，而且目前國內(nèi)缺乏大量的這方面人才，主要有資產(chǎn)評估，風(fēng)險評估，項目評估，風(fēng)險投資，證券投資，融資業(yè)務(wù)，財務(wù)規(guī)劃等方面的人才，而這些職位目前大部分由一些金融意識落后的“老人”們把持，當(dāng)然公司金融和個人金融又很大一部分可以重合，比如投資理財，所以，隨著國內(nèi)人們金融意識的提高，這個領(lǐng)域的人才需求更加旺盛。

隨著世界排名前200位的金融機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)入中國，市場對金融人才，特別是高級金融人才的需求不斷看漲。預(yù)計到“十五”期末，國內(nèi)金融從業(yè)人員總量將比目前增加29%，需要補充一大批跨學(xué)科復(fù)合型知識結(jié)構(gòu)的金融人才。

金融職業(yè)技能培訓(xùn)現(xiàn)狀：

目前金融培訓(xùn)品種單一的現(xiàn)狀與國內(nèi)金融業(yè)的大環(huán)境以及金融產(chǎn)品的缺乏不無關(guān)系。但隨著國內(nèi)金融行業(yè)逐步與國際市場接軌，將會產(chǎn)生越來越多的金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品，金融業(yè)務(wù)必將逐漸趨向多樣化，對金融從業(yè)人員的專業(yè)化程度、語言能力、業(yè)務(wù)操作能力都將提出全新要求，這自然會催生出多樣化的培訓(xùn)市場。因而國內(nèi)的金融培訓(xùn)市場潛力巨大，培訓(xùn)機(jī)構(gòu)面臨著不可多得的“淘金”機(jī)遇。

3、市場競爭分析

目前，我國金融培訓(xùn)的操作機(jī)構(gòu)可以分為四大類：

1、金融機(jī)構(gòu)所屬的培訓(xùn)部門，主要針對內(nèi)部職工進(jìn)行培訓(xùn)；

2、大專院校下屬的金融培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，一般面向社會招生；

3、社會培訓(xùn)公司，大多針對證書考試進(jìn)行培訓(xùn)；

4、“海外兵團(tuán)”國際金融培訓(xùn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)，國際認(rèn)可度高，國際影響力大，較為權(quán)威，但由于國內(nèi)外金融財務(wù)規(guī)范目前還存在一定差異，因而國際培訓(xùn)認(rèn)證缺乏本土化優(yōu)勢，此外，國際培訓(xùn)認(rèn)證費用偏高，非普通個人及中小企業(yè)用戶所能接受。

雖然目前國內(nèi)外金融培訓(xùn)的操作機(jī)構(gòu)不在少數(shù)，但涉及到以提升職業(yè)技能為目標(biāo)的本土權(quán)威培訓(xùn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)幾乎沒有，因此該項目具有如下競爭優(yōu)勢：

背景優(yōu)勢——該項目依托的教育部教育管理信息中心是金融保險職業(yè)技能培訓(xùn)學(xué)院建設(shè)、運作的主要管理部門，各高等學(xué)校和各類用人單位必須配合執(zhí)行。

篇（5）

一、引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)步入下行周期，銀行等金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)規(guī)模急速擴(kuò)大，為金融資產(chǎn)管理公司的加快發(fā)展提供了良好的市場環(huán)境。國有四家資產(chǎn)管理公司股份制改制工作的順利完成，為金融資產(chǎn)公司的進(jìn)一步發(fā)展掃清了制度障礙。隨著各省級金融資產(chǎn)管理公司的陸續(xù)成立，國內(nèi)金融資產(chǎn)公司數(shù)量已迅速增加，金融資產(chǎn)管理公司已成為中國金融體系中十分重要的組成力量。金融資產(chǎn)管理公司獨特的歷史使命，決定了他們的健康有序發(fā)展，關(guān)乎國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會秩序的穩(wěn)定。近年來，監(jiān)管部門更加注重對金融資產(chǎn)公司的內(nèi)部審計管理，督促金融資產(chǎn)管理公司規(guī)范經(jīng)營，維護(hù)金融市場秩序的穩(wěn)定，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險的發(fā)生。除四家金融資產(chǎn)公司之外，各家省級金融資產(chǎn)公司均成立時間不久，規(guī)模還相對較小，業(yè)務(wù)發(fā)展尚未成熟，盡快建立健全的內(nèi)部審計制度對其健康發(fā)展意義重大。

當(dāng)前金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計管理工作的缺失問題仍然十分突出，很多金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)和審計人員不能夠及時發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營管理活動過程中的違規(guī)行為以及虛假信息，或者審計人員自身素質(zhì)和道德問題帶來一系列金融資產(chǎn)公司風(fēng)險損失和經(jīng)濟(jì)社會不良影響。內(nèi)部審計作為金融資產(chǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險防控機(jī)制，務(wù)必做到切實有效的加強金融資產(chǎn)公司經(jīng)營管理的財務(wù)、資金、業(yè)務(wù)運作中的違規(guī)行為以及管理制度的薄弱環(huán)節(jié)與漏洞。

二、金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計的主要風(fēng)險

金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計風(fēng)險是指內(nèi)部設(shè)計部門或者內(nèi)部審計人員未能及時發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)公司經(jīng)營活動中存在的一系列違規(guī)行為、信息造假行為或其他有損金融資產(chǎn)公司和經(jīng)濟(jì)社會正常有序運行的各種潛在風(fēng)險。金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計工作中常見的審計風(fēng)險主要有以下兩個方面：

（一）客觀環(huán)境風(fēng)險

當(dāng)前金融資產(chǎn)公司業(yè)務(wù)繁雜，各項經(jīng)營與財務(wù)信息冗雜，盡管互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日益成熟帶來大數(shù)據(jù)分析工具提供了內(nèi)部審計的準(zhǔn)確性，但是互聯(lián)網(wǎng)工具應(yīng)用讓信息的傳遞與復(fù)雜性無疑加大，現(xiàn)有金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計人員的審計技術(shù)在一定程度上難以應(yīng)對快速變化的經(jīng)營環(huán)境，當(dāng)前審計法律規(guī)范、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及系統(tǒng)的審計機(jī)制缺失都會增加內(nèi)部審計判斷失誤的風(fēng)險。

制度風(fēng)險：金融資產(chǎn)公司往往會建立一套相對完整的內(nèi)部審計機(jī)制，內(nèi)部審計部門負(fù)責(zé)定期的金融資產(chǎn)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、資金流動進(jìn)行清點盤查。良好的內(nèi)部審計制度對金融資產(chǎn)公司減少會計舞弊、信息造假或者其他違規(guī)行為具有重要意義。金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計制度建立不健全，會給經(jīng)營人員留下很多違規(guī)可能性，而審計人員很難在一個不夠健全的審計機(jī)制里做到防微杜漸，從而造成金融資產(chǎn)公司業(yè)務(wù)審計報告的重大失誤。制度風(fēng)險是我國當(dāng)前金融資產(chǎn)公司甚至是各大商業(yè)銀行內(nèi)部審計中普遍存在的問題，缺乏審計質(zhì)量監(jiān)管機(jī)構(gòu)和完善的會計披露與審計標(biāo)準(zhǔn)。

信息風(fēng)險：內(nèi)部審計部門扮演的角色往往是對其他部門工作的檢查、糾正與批報。對于很多部門來說，內(nèi)部審計的存在會給他們帶來很大壓力，因此具有較強的抵制情緒，虛假信息資料和偽造數(shù)據(jù)報告等都會給內(nèi)部審計帶來很多信息失真問題。因此，強調(diào)內(nèi)部審計的獨立性和權(quán)威性十分重要。而另一方面，作為內(nèi)部審計部門往往完全獨立于各個部門，缺乏較好的渠道和制度保障去獲取所需的審計原始資料，很難從整體上把握金融資產(chǎn)公司各個部門的基本運營情況，因此在內(nèi)部審計中出現(xiàn)重大紕漏問題就十分常見。

法律風(fēng)險：我國盡管已經(jīng)陸續(xù)出臺一些相關(guān)法律法規(guī)來規(guī)范金融資產(chǎn)公司的內(nèi)部審計工作，但是總的來說法律效應(yīng)還比較弱。對于很多審計規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)尚無完善的界定說明，內(nèi)部審計相關(guān)問題的處理也沒有完善的法律依據(jù)，因此內(nèi)部審計的報告也沒有得到良好的執(zhí)行。正因如此，往往在內(nèi)部審計工作中審計人員不會十分重視審計質(zhì)量，抱有應(yīng)付了事的心態(tài)。

方法風(fēng)險：內(nèi)部審計工作是一個系統(tǒng)的問題識別、評價與管控的過程，因此內(nèi)部審計程序與方法的科學(xué)性十分重要。我國并未針對內(nèi)部審計制定完善的執(zhí)業(yè)規(guī)范，各金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計方法以及程序各不相同，因此就方法本身來說就有很多潛在風(fēng)險。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，金融資產(chǎn)公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展，業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營產(chǎn)品以及資金流動更加繁雜，傳統(tǒng)以基礎(chǔ)賬務(wù)為主的內(nèi)部審計方法已經(jīng)不滿適應(yīng)當(dāng)前需要。在金融資產(chǎn)公司業(yè)務(wù)運營線上化的今天，以傳統(tǒng)抽樣審計技術(shù)來進(jìn)行內(nèi)部審計就必然存在眾多漏洞，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時代需要更為全面系統(tǒng)的把握企業(yè)經(jīng)營的各項活動中的潛在風(fēng)險。

（二）內(nèi)部審計的主觀風(fēng)險

內(nèi)部審計的主體是金融資產(chǎn)公司審計部門的各位審計人員，因此審計人員自身的職業(yè)技能、職業(yè)道德問題是不可忽視的內(nèi)部審計風(fēng)險。

執(zhí)業(yè)素質(zhì)風(fēng)險：執(zhí)業(yè)素質(zhì)風(fēng)險包含內(nèi)部審計人員的審計財務(wù)與審計知識水平，從業(yè)經(jīng)驗、操作能力等方面欠缺導(dǎo)致的一系列審計判斷失誤問題。審計人員的基礎(chǔ)財務(wù)與知識儲備不足，會造成基本常識判斷的失誤，而我國當(dāng)前諸多金融資產(chǎn)公司內(nèi)部的審計人員整體素質(zhì)并不高，識別風(fēng)險，判斷正誤的能力較低。此外，大多數(shù)審計從業(yè)人員缺乏良好的計算機(jī)技術(shù)應(yīng)用，面臨復(fù)雜的審計問題，難以做到及時有效的取證數(shù)據(jù)，進(jìn)行科學(xué)的分析處理以做出正確的判斷，從而使審計工作變得主觀定性化，而專業(yè)性的缺乏進(jìn)一步降低了審計結(jié)果的準(zhǔn)確性。

職業(yè)道德風(fēng)險：職業(yè)道德是任何行業(yè)都必須遵守的基本準(zhǔn)則，而對于金融資產(chǎn)公司這種關(guān)乎社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展命脈的機(jī)構(gòu)來說，職業(yè)道德的缺失將會是十分嚴(yán)重的事情。實際上，很多金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計缺失是由于審計人員利益導(dǎo)向與被審計部門相關(guān)利害關(guān)系者的私下勾結(jié)蒙混過關(guān)或者刻意隱瞞、虛假報告，或者受到權(quán)威力量的壓力而不能堅守原則，違反審計規(guī)范，帶來嚴(yán)重的后果。此外，審計人員工作作風(fēng)浮夸、不踏實，使得審計工作不夠深入，對于應(yīng)當(dāng)發(fā)現(xiàn)和揭示的問題沒有發(fā)現(xiàn)和揭示，從而產(chǎn)生審計風(fēng)險。

三、金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計風(fēng)險防范策略

金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計是防范各項經(jīng)營業(yè)務(wù)風(fēng)險的重要一環(huán)，如何控制內(nèi)部審計環(huán)節(jié)的風(fēng)險顯得十分重要。當(dāng)前我國金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計風(fēng)險存在的主要問題在于內(nèi)部審計部門的獨立性和權(quán)威性欠缺、審計人員素質(zhì)不高以及審計風(fēng)險防范技術(shù)不夠等原因，因此應(yīng)該著重從這幾方面下手逐步構(gòu)建良好的L險規(guī)避系統(tǒng)。

（一）確立以風(fēng)險為導(dǎo)向的內(nèi)部審計模式

以風(fēng)險為導(dǎo)向的審計模式是近年發(fā)展起來的一種將審計風(fēng)險觀念應(yīng)用于審計過程的一種審計模式。風(fēng)險導(dǎo)向型的企業(yè)內(nèi)部審計模式應(yīng)用對金融資產(chǎn)公司風(fēng)險防控具有重要意義，已經(jīng)受到國外眾多金融機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注，它依據(jù)整個行業(yè)內(nèi)風(fēng)險發(fā)生概率來對審計的對象、內(nèi)容、時間與審計標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行制定，與此同時必要的審計項目風(fēng)險評估與投入產(chǎn)出效率分析在整個審計工作中具有非常重要的質(zhì)量保障性與經(jīng)濟(jì)效益性。與傳統(tǒng)的賬目基礎(chǔ)審計和制度基礎(chǔ)審計相比，風(fēng)險導(dǎo)向模式更為先進(jìn)科學(xué)，也更加全面，對整個審計過程中的風(fēng)險識別和防范也更為有效。因此，我國金融資產(chǎn)公司面臨復(fù)雜多變的商業(yè)環(huán)境應(yīng)該充分發(fā)揮風(fēng)險導(dǎo)向型內(nèi)部審計作用，保障內(nèi)部審計的高質(zhì)量、低風(fēng)險與經(jīng)濟(jì)效益。

（二）重視金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計風(fēng)險評估

風(fēng)險評估主要是指金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計機(jī)制中確立良好的內(nèi)部審計監(jiān)督與風(fēng)險評估機(jī)制，并對于各項審計項目進(jìn)行全面的風(fēng)險評估，從而識別和找出重點風(fēng)險因素或者潛在的隱患，在內(nèi)部審計風(fēng)險評估的過程中應(yīng)該通過可能性評估、風(fēng)險因素測試和平衡矩陣，以風(fēng)險發(fā)生的概率為基礎(chǔ)來評估風(fēng)險發(fā)生的潛在影響，進(jìn)行風(fēng)險度量，采用不同的方法對風(fēng)險進(jìn)行排序，將風(fēng)險評估過程中所搜集的信息綜合分析，并盡可能量化各風(fēng)險因素，按風(fēng)險水平的高低對金融資產(chǎn)公司的擬審計對象進(jìn)行排序，確定內(nèi)部審計的先后順序。

與此同時，內(nèi)部審計風(fēng)險評估除了要做好被審計項目的風(fēng)險評估，還應(yīng)該確立自我評估機(jī)制。由金融資產(chǎn)公司其他監(jiān)管部門做好內(nèi)部審計部門審計項目的風(fēng)險評估工作，一方面有利于及時采取措施挽回由于內(nèi)部審計失誤帶來的損失，另一方面有利于審計部門自我檢討，建立風(fēng)險案例庫。

（三）加強內(nèi)部審計獨立性，規(guī)范內(nèi)部審計機(jī)制

內(nèi)部審計是獨立客觀的檢查、咨詢部門，內(nèi)部審計結(jié)果的質(zhì)量對金融資產(chǎn)公司能否有效認(rèn)識和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，采取恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險控制措施十分重要。

內(nèi)部審計的獨立性是指內(nèi)部審計部門能夠獨立的行使職能，不受外界權(quán)威、利益誘惑等的影響出具客觀真實的審計報告，準(zhǔn)確直觀的評價金融資產(chǎn)公司經(jīng)營管理和內(nèi)部控制機(jī)制的完善程度，發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)公司經(jīng)營過程中的風(fēng)險與缺陷，并發(fā)揮審計的權(quán)威性，審計結(jié)果報告應(yīng)該得到重視和恰當(dāng)?shù)膽?yīng)用。加強內(nèi)部審計工作的獨立性和權(quán)威性，各金融資產(chǎn)公司應(yīng)著重推進(jìn)內(nèi)部審計規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)制定，建立完善的內(nèi)部審計機(jī)制與操作流程，確立審計工作的重點工作，樹立正確的審計意識并逐漸確立一種審計文化。此外，良好的審計工作實施務(wù)必需要良好的審計相關(guān)法律法規(guī)護(hù)航，這需要行業(yè)或者國家相關(guān)部門做出更多的司法推進(jìn)。

（四）優(yōu)化審計人員職業(yè)素質(zhì)

金融資產(chǎn)公司應(yīng)該重視內(nèi)部審計人才隊伍建設(shè)，加強金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計人員的從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的不斷改進(jìn)，提高其準(zhǔn)入口檻并實行從業(yè)資格考核制度，對考核通過的人員頒發(fā)該金融資產(chǎn)公司的內(nèi)部審計從業(yè)人員資格證書，同時還可對多次審核中審核不達(dá)標(biāo)的相關(guān)內(nèi)部審計人員采取崗位調(diào)離等措施。其次，還要注重審計人才培養(yǎng)，通過繼續(xù)教育或者公司組織專業(yè)培訓(xùn)等方式不斷鼓勵內(nèi)部審計人員提升自己專業(yè)知識和業(yè)務(wù)操作能力。金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計部門可以通過跨專業(yè)人才吸收來補充內(nèi)部審計工作中短板，這樣有利于人員結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展，根據(jù)自身不同的專業(yè)優(yōu)勢從而促進(jìn)內(nèi)部審計的更好的發(fā)展。最后，職業(yè)道德培育是一個持續(xù)的話題，內(nèi)部審計人員的職業(yè)道德需要得到金融資產(chǎn)公司管理層的重視，加強員工職業(yè)道德培養(yǎng)十分重要，必要時在內(nèi)部審計績效考核獎懲機(jī)制中做出更進(jìn)一步的完善，強化其對審計人員工作的規(guī)范性。

五、結(jié)論

隨著我國金融體制改革的不斷深入，我國已然進(jìn)入金融混業(yè)經(jīng)營的時代。金融資產(chǎn)管理公司作為我國金融體系的穩(wěn)定器，應(yīng)更加注重內(nèi)部審計管理，防范內(nèi)生的金融風(fēng)險因素。金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)該盡快確立以風(fēng)險為導(dǎo)向的內(nèi)部審計模式，加強內(nèi)部審計風(fēng)險評估，推進(jìn)立法和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，規(guī)范操作流程，確保內(nèi)部審計工作的獨立性和權(quán)威性。此外，也要注重金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計人才隊伍建設(shè)，切實有效的提高內(nèi)部審計工作質(zhì)量，降低內(nèi)部操作風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)

篇（6）

會計中金融資產(chǎn)公允價值的應(yīng)用體現(xiàn)了計量對象的評估過程，這一過程體現(xiàn)了會計職業(yè)判斷。金融資產(chǎn)公允價值與會計職業(yè)判斷有著密不可分的聯(lián)系，通過對金融資產(chǎn)公允價值的不確定性和會計職業(yè)判斷的可操控性分析，推斷出兩者對會計信息質(zhì)量的影響。并以此提出如何構(gòu)建我國的金融資產(chǎn)公允價值會計職業(yè)判斷的質(zhì)量控制機(jī)制。

一、金融資產(chǎn)公允價值、會計職業(yè)判斷和信息質(zhì)量控制的概述

1.金融資產(chǎn)定義

金融資產(chǎn)是一切可以在有組織的金融市場上進(jìn)行交易、具有現(xiàn)實價格和未來估價的金融工具的總稱。分類為：公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項、可供出售金融資產(chǎn)。我國新會計準(zhǔn)則對于公允價值的定義是：在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~為公允價值。簡單來說公允價值實際上是指公允的市場價格。公允價值具有公開性、自愿性、公平性。

2.會計職業(yè)判斷定義

會計職業(yè)判斷就是會計人員在會計法規(guī)、企業(yè)會計準(zhǔn)則、國家統(tǒng)一會計制度和相關(guān)法律法規(guī)約束的范圍內(nèi)，根據(jù)企業(yè)理財環(huán)境和經(jīng)營特點，用自己的專業(yè)知識和職業(yè)經(jīng)驗，對會計事項處理和財務(wù)會計報告編制應(yīng)采取的原則、方法、程序等方面進(jìn)行判斷與選擇的過程，即對企業(yè)應(yīng)采用什么樣的會計政策進(jìn)行判斷與選擇。會計職業(yè)判斷具有專業(yè)性、目標(biāo)性、權(quán)衡性。

3.會計信息質(zhì)量定義

會計信息質(zhì)量是指社會公認(rèn)的會計主體提供的會計信息，能夠滿足會計信息使用者共同需要應(yīng)具備的性質(zhì)，其中真實性作為會計信息的本質(zhì)屬性，是會計信息質(zhì)量的核心內(nèi)容。會計信息質(zhì)量具有可靠性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性和及時性等特征。

二、金融資產(chǎn)公允價值計量中運用會計職業(yè)判斷存在的問題

1.金融資產(chǎn)公允價值的可靠性問題

從我國的現(xiàn)狀來看，我國尚未構(gòu)建發(fā)達(dá)完善的金融市場，絕大多數(shù)資產(chǎn)的公允市價難以取得，金融價值公允價值體系存在信息不對稱現(xiàn)象，也沒有相應(yīng)的機(jī)構(gòu)定期相關(guān)的公允市價和相應(yīng)的行業(yè)參考價格、模型、指數(shù)和參數(shù)，市場價格等信息數(shù)據(jù)沒有在一個公開的網(wǎng)絡(luò)或者相應(yīng)的全國性行業(yè)價格平臺披露，無法給公允價值一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)或者評價，而人為判斷具有很大的不確定性，現(xiàn)值的主觀估計成分偏大，這就會導(dǎo)致公允價值結(jié)果的可靠性風(fēng)險。也必定會對會計信息質(zhì)量造成不可估量的影響。

2.金融資產(chǎn)公允價值的可操作性問題

公允價值的運用較歷史成本在技術(shù)和人才方面的要求更高，目前沒有對各類金融資產(chǎn)資產(chǎn)規(guī)范評估方法，導(dǎo)致對同種金融資產(chǎn)資產(chǎn)運用不同方法得到的結(jié)果千差萬別，不同財務(wù)人員對同種金融資產(chǎn)資產(chǎn)評估得出的結(jié)果也是不盡相同。尤其是當(dāng)缺乏活躍市場時，取得公允市價更需要有高超的專業(yè)技術(shù)。目前我國對金融資產(chǎn)公允價值評價方法的運用還處于不成熟階段，導(dǎo)致取得金融資產(chǎn)公允價值的可操作性較差。

三、金融資產(chǎn)公允價值計量中運用會計職業(yè)判斷問題的防范對策

如何保證公允價值確定的合理性，防范濫用會計職業(yè)判斷，避免其成為企業(yè)隨意操控利潤的工具。筆者認(rèn)為：

1.利用網(wǎng)絡(luò)建立價格參考平臺

制定公允價值會計職業(yè)判斷基本規(guī)范，提高公允價值的客觀性，廣泛的利用計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立全國統(tǒng)一的價格參考網(wǎng)絡(luò)，以此來推動信息的公開、透明，保證金融資產(chǎn)公允價值確實公允，在一定程度上防范企業(yè)對利潤的操控。

2.建立工作底稿存檔

建立金融資產(chǎn)公允價值計量中職業(yè)判斷和評估過程的記錄、存檔制度以增強金融資產(chǎn)公允價值評估過程的可驗證性，以此為基礎(chǔ)來評判金融資產(chǎn)的價值是否公允。

3.加強對金融資產(chǎn)公允價值確定方法的披露

目前財務(wù)報表列報準(zhǔn)則中關(guān)于財務(wù)報表附注的列舉中，沒有針對公允價值的附注說明，這不利于金融資產(chǎn)公允價值信息的規(guī)范。所以筆者認(rèn)為，應(yīng)將金融資產(chǎn)公允價值的確定方法作為重要的會計政策進(jìn)行附注披露，對于使用公允價值計價的金融資產(chǎn)，應(yīng)披露運用公允價值的理由，以及確定的方法、對損益的影響等，還應(yīng)提供關(guān)于公允價值的可靠性證明。

4.提高會計人員職業(yè)道德水平和專業(yè)素質(zhì)

會計人員是金融資產(chǎn)公允價值判斷和會計信息質(zhì)量控制中重要的因素，會計職業(yè)道德水平和專業(yè)素質(zhì)的高低直接決定會計信息質(zhì)量。加之，會計職業(yè)判斷的主觀性以及外界的眾多因素，操縱利潤或濫用會計職業(yè)判斷已成為企業(yè)進(jìn)行財務(wù)報告舞弊的主要手法之一，因此對源頭的治理極為關(guān)鍵，培養(yǎng)會計人員的職業(yè)判斷能力和道德水平就顯得尤為重要。

5.加強審計監(jiān)督

新會計準(zhǔn)則體系大量應(yīng)用公允價值，會計職業(yè)判斷的范圍進(jìn)一步加大，使得企業(yè)更多用于調(diào)整經(jīng)營業(yè)績、操控利潤等。審計部門應(yīng)專門針對金融資產(chǎn)公允價值的職業(yè)判斷制定具體的審計程序，以平價被審計單位金融資產(chǎn)公允價值計量的職業(yè)判斷的相關(guān)信息是否可靠，以最大限度地通過注冊會計師的獨立審計遏制企業(yè)利用會計職業(yè)判斷操縱公允價值相關(guān)的會計信息。

6.明確相關(guān)的法律責(zé)任

對于金融資產(chǎn)公允價值應(yīng)用中的惡意職業(yè)判斷行為造成重大影響和嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)后果的，司法部門應(yīng)予以嚴(yán)厲的懲罰，并建立誠信檔案，對違反誠信的單位和個人記錄在案，并且便于民眾和投資者隨時查詢，如此法律和道德上的雙管齊下，以其提高會計信息質(zhì)量。

四、結(jié)束語

綜上所述，金融資產(chǎn)公允價值、會計職業(yè)判斷與會計信息質(zhì)量有著密不可分的聯(lián)系。金融資產(chǎn)公允價值的不確定性，會計職業(yè)判斷的可操控性，將會對會計信息造成巨大的影響。新會計準(zhǔn)則在實踐中具有極強的指導(dǎo)和規(guī)范作用，隨著金融資產(chǎn)公允價值計量的相關(guān)理論和使用方法的逐步完善以及金融資產(chǎn)公允價值在我國運用環(huán)境的改善，金融資產(chǎn)公允價值的使用和會計職業(yè)判斷的規(guī)范必定會進(jìn)一步提高并改善我國財務(wù)會計信息系統(tǒng)的質(zhì)量，使之向外部投資者提供更真實、有用的企業(yè)價值信息。

參考文獻(xiàn)：

[1]單秀花.關(guān)于新會計準(zhǔn)則下加強會計職業(yè)判斷的思考.新疆農(nóng)墾經(jīng)濟(jì)，2010（11）

[2]夏萍.從會計政策、會計方法選擇看會計職業(yè)責(zé)任.商場現(xiàn)代化，2008（8）

[3]唐麗艷.試析會計政策與會計方法對會計職業(yè)責(zé)任的影響.商場現(xiàn)代化，2011（10）

[4]萬小琴.環(huán)境會計信息披露的改進(jìn)建議.審計月刊，2008（9）

篇（7）

相對于美國資產(chǎn)評估行業(yè)的成熟發(fā)展，我國資產(chǎn)評估行業(yè)從實踐到理論都發(fā)展較晚，產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代末，在這期間，資產(chǎn)評估從無到有，一經(jīng)產(chǎn)生便呈現(xiàn)出較強的生命力，為改革開放、國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)體制改革、市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。資產(chǎn)評估的發(fā)展當(dāng)時我國還不存在一套完整系統(tǒng)的資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，不能從理論的高度對資產(chǎn)評估的概念、資產(chǎn)評估的評估原則、評估假設(shè)以及評估要素等進(jìn)行的規(guī)范總結(jié)，1993年，中國資產(chǎn)評估協(xié)會成立，成立大會上首次提出了創(chuàng)立資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的任務(wù)，這期間，召開了多次國際性的研討會，并提出了準(zhǔn)則制定的設(shè)想和框架。20世紀(jì)90年代初期，在評估準(zhǔn)則準(zhǔn)備制定的過程中及資產(chǎn)評估實踐中，由于無形資產(chǎn)的形態(tài)的特殊性，在國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)體制改革的過程中，接連出現(xiàn)了無形資產(chǎn)價值虛假評估的事件，造成了國有資產(chǎn)價值嚴(yán)重流失，引起了社會各界對無形資產(chǎn)評估的強烈重視，同時隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，無形資產(chǎn)價值在企業(yè)中所占的份額有所增加，企業(yè)涉及無形資產(chǎn)評估的情況也隨之增加，于是在我國資產(chǎn)評估的基本準(zhǔn)則尚未出臺前，便首先于2001年7月出臺了《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則――無形資產(chǎn)》，規(guī)范了注冊資產(chǎn)評估師的執(zhí)業(yè)行為，提高了評估質(zhì)量，維持了微觀企業(yè)和宏觀市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。由此看來，中國資產(chǎn)評估行業(yè)和資產(chǎn)評估實踐與理論的產(chǎn)生背景及發(fā)展，具有明顯的國有資產(chǎn)管理的特色，評估業(yè)務(wù)所遵循的操作規(guī)范也主要是政府的文件。我國的資產(chǎn)評估業(yè)發(fā)展時間較短，但發(fā)展速度較快，再加上20世紀(jì)80年代末期我國國情的特殊性，無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則在整個資產(chǎn)評估準(zhǔn)則體系尚未建立，缺乏基本準(zhǔn)則指導(dǎo)的情況下通過行政立法強制推行出來，這便形成了資產(chǎn)評估準(zhǔn)則落后于資產(chǎn)評估實踐，評估準(zhǔn)則被評估實踐推著走的局面。

（二）中美資產(chǎn)評估準(zhǔn)則制定的目的差異美國《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》（USPAP）的制定，與20世紀(jì)80年代美國的泡沫經(jīng)濟(jì)有著密切的關(guān)系。正是由速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)，為了規(guī)范資產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)評估行為、防止金融危機(jī)的發(fā)生，應(yīng)評估實踐的需要，美國各大民間資產(chǎn)評估協(xié)會聯(lián)合起來制定了《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》，同時得到了美國立法的認(rèn)可，由此可見，美國制定的資產(chǎn)評估準(zhǔn)則具有較強的針對性、目的性和可操作性，對以融資為目的的資產(chǎn)抵押貸款評估給予著重的論述，有具體的適用對象和范圍。相對于美國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，我國第一部資產(chǎn)評估準(zhǔn)則《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則――無形資產(chǎn)》是為解決我國自2000年以來證券市場所發(fā)生的因國有企業(yè)改制，關(guān)聯(lián)方交易引發(fā)的有關(guān)無形資產(chǎn)評估爭議而制定的。后來財政部于2004年的《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》主要是為了規(guī)范注冊資產(chǎn)評估師的執(zhí)業(yè)行為和提高注冊資產(chǎn)評估師的職業(yè)道德素質(zhì)，保證執(zhí)業(yè)質(zhì)量，維護(hù)社會公共利益和資產(chǎn)評估各方當(dāng)事人的合法權(quán)益而制定的。由此看來，我國的資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的制定滯后于資產(chǎn)評估的理論研究，應(yīng)實踐的發(fā)展而被動和強制制定和實施的，在這種情況下，資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的建設(shè)缺乏整體性思路。

（三）中美評估準(zhǔn)則框架體系的差異美國《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》（USPAP）制定于20世紀(jì)80年代特定的歷史時期，汲取了當(dāng)時美國金融行業(yè)不規(guī)范的資產(chǎn)抵押貸款評估中的經(jīng)驗教訓(xùn)，有大量的實踐基礎(chǔ)和針對目標(biāo)，是以資產(chǎn)評估理論研究和評估實踐為基礎(chǔ)，因此USPAP具有較強的針對性和可操作性。 在準(zhǔn)則制定的初期就形成較為完善的理論框架體系，結(jié)構(gòu)嚴(yán)密，專業(yè)水準(zhǔn)高，在國際評估界是一部水平較高的評估準(zhǔn)則。USPAP的理論框架體系涉及了職業(yè)道德、與法律關(guān)系、評估能力、各種形式的動產(chǎn)和不動產(chǎn)評估，企業(yè)價值評估以及程式評估等幾大部分，并以細(xì)則的形式對現(xiàn)金流量分析、保密原則、允許偏差、客戶評估目的的確定性等問題進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)范，用于指導(dǎo)評估實踐，準(zhǔn)則框架結(jié)構(gòu)清晰，總體分為三個層次：前言（基本準(zhǔn)則）、準(zhǔn)則條文、評估準(zhǔn)則說明、外加一個非準(zhǔn)則性的咨詢意見。評估準(zhǔn)則的說明十分靈活，因時代需求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展而制定和修改完善，既保證了USPAP的穩(wěn)定性，同時也適應(yīng)了不斷發(fā)展的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和日新月異的評估實踐。我國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則體系從總體建設(shè)的歷程來看，無形資產(chǎn)準(zhǔn)則先于基本準(zhǔn)則而制定，這樣的發(fā)展順序從一開始便顯示出準(zhǔn)則建設(shè)缺乏整體性思路。2004年財政部的兩項基本準(zhǔn)則《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則―――基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則―――基本準(zhǔn)則》，標(biāo)志著我國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則體系初步建立。到2010年底，我國已經(jīng)建立了包括：《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》（2004年）、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》（2004年）、《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則――無形資產(chǎn)》（2001年）、《注冊資產(chǎn)評估師關(guān)注評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》（2003年）、《珠寶首飾評估指導(dǎo)意見》（2003年）、《企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見（試行）》（2005年）、《金融不良資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見》（2005年）、《森林資源評估管理暫行規(guī)定》（2006年），《投資性房地產(chǎn)評估指導(dǎo)意見（試行）》（2010年）和《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則――珠寶首飾》（2010年）等2項基本準(zhǔn)則、8項具體準(zhǔn)則、2項資產(chǎn)評估指南和6項資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見在內(nèi)的覆蓋資產(chǎn)評估主要執(zhí)業(yè)領(lǐng)域的較完整的評估準(zhǔn)則體系。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國資產(chǎn)評估協(xié)會從理論到實踐都做了大量的工作，取得了長足的發(fā)展，我國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則也積極地邁出了向國際準(zhǔn)則靠攏的步伐，但相對于USPAP完備的理論框架體系，我國的評估準(zhǔn)則建設(shè)尚存在不足。從目前的發(fā)展來看，一些單項指導(dǎo)意見尚未出臺，已經(jīng)制定的準(zhǔn)則還不十分成熟，概念的界定、專業(yè)術(shù)語的解釋模糊，可理解性有待提高，具體條文需要細(xì)化用于指導(dǎo)評估實踐，由此可見，我國的評估準(zhǔn)則框架離經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和國際準(zhǔn)則的趨同還有一段距離。

二、我國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的完善建議

（一）在準(zhǔn)則導(dǎo)向上，向美國評估準(zhǔn)則靠攏資產(chǎn)評估實踐越發(fā)展對評估準(zhǔn)則的要求越高，同時，資產(chǎn)評估的準(zhǔn)則體系越完善，資產(chǎn)評估實踐也就越規(guī)范。衡量一個國家評估業(yè)務(wù)實踐水平的標(biāo)志之一就是其準(zhǔn)則體系的完善程度，美國《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》（USPAP）在目前世界各國現(xiàn)有的評估準(zhǔn)則中可以稱其為典范。USPAP最寶貴之處在于是在美國長期的資產(chǎn)評估實踐的基礎(chǔ)上，總結(jié)了評估實踐發(fā)展的經(jīng)驗和教訓(xùn)，眾多的評估協(xié)會在幾十年間對評估基本理論的研究成果，其評估準(zhǔn)則的制定基于實踐，因此具有較強的實踐操作性和可行性，從一制定開始，便迅速受到了評估界人士的廣泛認(rèn)可，很快成為美國及北美地區(qū)各評估專業(yè)團(tuán)體和評估師廣為接受和公認(rèn)的評估準(zhǔn)則。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國的資產(chǎn)評估事業(yè)從理論到實踐也得到了長足的進(jìn)步，新經(jīng)濟(jì)形式的出現(xiàn)和評估實踐的發(fā)展迫切需要一套統(tǒng)一的、高質(zhì)量、易于指導(dǎo)實踐的、包含各類評估專業(yè)的評估準(zhǔn)則，在準(zhǔn)則的制定方面，中國應(yīng)該借鑒美國評估準(zhǔn)則，在評估理論研究和實踐的基礎(chǔ)上對評估準(zhǔn)則進(jìn)行修訂和完善。

（二）評估準(zhǔn)則由資產(chǎn)評估協(xié)會牽頭，聯(lián)合多家管理機(jī)構(gòu)制定美國是世界上經(jīng)濟(jì)水平最高的國家之一，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展促使資產(chǎn)評估業(yè)發(fā)展，有著美國評估師協(xié)會、估價師國際聯(lián)合會等多家評估職業(yè)團(tuán)體，共同組建了專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則特別委員會，于1987年制定了統(tǒng)一的評估準(zhǔn)則――《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》（USPAP）。USPAP經(jīng)過20多年的發(fā)展，行業(yè)協(xié)會在多頭管理，多師并存的情況下，一直都致力于與公眾、評估師監(jiān)管機(jī)構(gòu)、評估服務(wù)的提供方以及評估信息的使用者保持步調(diào)一致，滿足相關(guān)利益方對評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的需求。我國應(yīng)借鑒美國的經(jīng)驗，由資產(chǎn)評估協(xié)會牽頭，聯(lián)合相關(guān)管理結(jié)構(gòu)制定出一部能夠規(guī)范整個資產(chǎn)評估行業(yè)的，切實可行的，完善的資產(chǎn)評估準(zhǔn)則。

（三）在準(zhǔn)則的制定過程中體現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范與分別規(guī)范相結(jié)合原則統(tǒng)一規(guī)范是指首先對資產(chǎn)評估人員的執(zhí)業(yè)資格、執(zhí)業(yè)質(zhì)量、職業(yè)道德有統(tǒng)一的規(guī)定。分別規(guī)范是指評估準(zhǔn)則對各種單項資產(chǎn)評估行為的規(guī)范（既包括單項資產(chǎn)也包括整體資產(chǎn)）。美國資產(chǎn)評估事業(yè)初期的發(fā)展是以不動產(chǎn)評估為主，與美國發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)形勢不同的是，我國的資產(chǎn)評估事業(yè)是在20世紀(jì)80年代的國有經(jīng)濟(jì)體制改革的大背景下發(fā)展起來的，因此，我國資產(chǎn)評估業(yè)比較重視企業(yè)整體資產(chǎn)的評估， 資產(chǎn)評估準(zhǔn)則覆蓋面相對廣泛，既涉及無形資產(chǎn)和各種不動產(chǎn)等單項資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，又涉及企業(yè)價值的評估業(yè)務(wù)，因而我國的資產(chǎn)評估準(zhǔn)則要體現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范和分別規(guī)范相結(jié)合的原則。

（四）強化資產(chǎn)評估理論研究，為評估準(zhǔn)則的制定提供理論基礎(chǔ)評估準(zhǔn)則的制定首先要有理論基礎(chǔ)作為指引，我國資產(chǎn)評估事業(yè)起步較晚但發(fā)展迅速，影響我國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則體系建設(shè)的重要原因是關(guān)于我國資產(chǎn)評估定位上的認(rèn)識分歧，而資產(chǎn)評估定位的不同觀點是由于對評估理論研究的不透徹。因此，我國應(yīng)該對資產(chǎn)評估的理論進(jìn)行深入的研究，目前我國的很多學(xué)者也對資產(chǎn)評估理論進(jìn)行了一些探討和研究，例如有對資產(chǎn)評估的對象、評估的前提假設(shè)、價值類型選擇，評估范圍、評估程序以及評估報告的類型等的理論研究，主要散見于一些學(xué)術(shù)論文或碩士、博士的學(xué)位論文中，但并未形成成熟的理論體系，我國應(yīng)該借鑒美國評估理論先進(jìn)成果及準(zhǔn)則制定的實務(wù)經(jīng)驗，深入進(jìn)行理論研究，為準(zhǔn)則制定打好理論基礎(chǔ)。

（五）加強評估界與會計界的合作，加快以“為會計計量提供支持”為目的的資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的建設(shè)作為共同服務(wù)于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的兩個行業(yè)，會計和評估在國際層面的合作日益密切。2005年1月1日開始，90多個國家要求或被允許使用國際會計準(zhǔn)則委員會制定的《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則》（IFRS），我國財政部也于2006年2月15號頒布了新的企業(yè)會計準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則的制定實現(xiàn)了我國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則的趨同，新會計準(zhǔn)則體系再次引入了公允價值計量屬性，在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換以及股份支付等多種業(yè)務(wù)均采用了公允價值。與傳統(tǒng)的歷史成本計量不同的是，公允價值模式對資產(chǎn)進(jìn)行計量具有一定的估計性，這便涉及了對資產(chǎn)的公允價值進(jìn)行評估。計量屬性在會計準(zhǔn)則中的運用需要資產(chǎn)評估的有力支持。高效的資產(chǎn)評估有利于提高企業(yè)的財務(wù)信息質(zhì)量。 越來越多的跡象表明，由于資產(chǎn)評估所具有的獨立性和專業(yè)性，將在公允價值的應(yīng)用過程中發(fā)揮越來越重要的作用。 因此， 必須加快資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的制定工作，以積極應(yīng)對新企業(yè)會計準(zhǔn)則體系給資產(chǎn)評估行業(yè)帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

［本文系河北省科技廳課題《河北省農(nóng)民專業(yè)合作社資金互助管理及風(fēng)險控制研究》（項目批準(zhǔn)號：10457204D-7）階段性研究成果］

參考文獻(xiàn)：

篇（8）

中圖分類號：F230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）21-0209-02

隨著資本市場日益發(fā)達(dá)、金融工具及衍生工具大量涌現(xiàn)，公允價值計量在國外已得到廣泛的應(yīng)用，并逐步成為國際會計的發(fā)展趨勢。相較美國等發(fā)達(dá)國家而言，中國公允價值的研究還相對薄弱落后，公允價值在金融業(yè)中的應(yīng)用時間不長，所以研究公允價值在金融業(yè)中的應(yīng)用還是一個很值得研究的課題。

一、公允價值的相關(guān)理論

（一）公允價值的含義

中國新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》對公允價值做出了如下的定義：“在公允價值計量下，資產(chǎn)與負(fù)債按在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量?！睆亩x可以看出，公允價值主要倡導(dǎo)的是會計計量要使交易的雙方做到公平與公正，強調(diào)真實性和公允性，另外，公允價值并非特指某一種計量屬性，而是幾種計量屬性的一種組合的概念，歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值都是公允價值的表現(xiàn)形式。在具體實踐當(dāng)中，公允價值計量一般都是使用某種具有可觀察性的市場金額來做出計算的，但是某些資產(chǎn)與負(fù)債卻因為難以獲得可觀察的市場金額，所以只能用未來現(xiàn)金流量的估計值來計量。在這種情況下，就可以體現(xiàn)出公允價值計量的優(yōu)勢。

（二）公允價值計量在中國金融企業(yè)的發(fā)展與應(yīng)用

公允價值計量在中國的發(fā)展一波三折，從無到有、先提倡后回避、避而不談到順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢，整個過程經(jīng)歷十多年。2006年財政部頒布的新會計準(zhǔn)則，并要求自2007年1月1日在上市公司范圍內(nèi)率先執(zhí)行。新準(zhǔn)則的第 22 號金融工具確認(rèn)和計量、第 23 號金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、第 24 號套期保值以及第 37 號金融工具列報和披露等四項會計準(zhǔn)則與金融業(yè)密切相關(guān)，四項準(zhǔn)則規(guī)范了金融工具的分類和會計核算，對套期保值、衍生金融工具和金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等業(yè)務(wù)的會計核算和信息披露進(jìn)行了系統(tǒng)梳理。這些準(zhǔn)則的實施，將在增強金融工具風(fēng)險披露有效性、改善金融資產(chǎn)和負(fù)債分類方式、加強對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險約束等方面產(chǎn)生重大影響，并能夠促使金融業(yè)管理者進(jìn)一步完善風(fēng)險管理體系，加大對市場價值、現(xiàn)金流量、盈利能力及信息技術(shù)的分析和研究，健全完善內(nèi)部控制制度，全面提升金融企業(yè)經(jīng)營管理水平。但目前中國處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，在市場機(jī)制、法制建設(shè)等方面尚不完善，特別市金融體制改革還處于逐步深化階段，新準(zhǔn)則運行時間尚短，各家金融企業(yè)都還對公允價值抱有審慎的態(tài)度，因此公允價值在中國金融業(yè)中應(yīng)用還存在著一些問題。

二、公允價值計量在中國金融企業(yè)應(yīng)用中存在的問題

（一）公允價值應(yīng)用的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境不完善

公允價值的本質(zhì)在于交易的公平性及交易雙方的自愿性，清算條件下的交易價格或強迫交易價格不是公允價值，也就是說公允價值的取得需要一個公平、成熟的市場體制和比較活躍、發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。目前中國的市場經(jīng)濟(jì)體制雖然已經(jīng)確立，但市場化程度仍然偏低，貨幣市場、外匯市場、資本市場還沒有完全開放，利率和匯率還沒有完全市場化，金融產(chǎn)品相對來說還比較單一，金融衍生品市場發(fā)展緩慢，小規(guī)模的市場、不公開的信息和不健全的體制等非市場化因素也仍然存在。加上政府對市場的干預(yù)較為普遍，致使資源價格常常偏離了市場的軌跡。因此適宜公允價值應(yīng)用的各級市場尚不完善，造成公允價值計量方式在實踐中運用十分困難。

（二）公允價值估價方法沒有統(tǒng)一穩(wěn)定的評價尺度，難以保證會計信息的可靠性

在實務(wù)操作中，有些資產(chǎn)或負(fù)債無法在市場上找到同類或類似商品的市場價格，只能采取估價的方法來確定公允價值。但許多會計要素的公允價值確認(rèn)如無形資產(chǎn)只能通過專業(yè)評估師或評估人員的幫助?？晒纼r方法依賴于個人的主觀判斷，不同的人采用相同的估價方法也可能會得出不同的公允價值。目前中國資產(chǎn)評估業(yè)尚處于新興階段，存在管理不規(guī)范、評估質(zhì)量低、專業(yè)人員短缺、規(guī)模小等問題；同時，一些評估機(jī)構(gòu)和評估人員為了謀取不正當(dāng)利益，在評估過程中缺乏應(yīng)有的職業(yè)道德，對公允價值進(jìn)行評估無法做到客觀公正，導(dǎo)致了會計信息的嚴(yán)重失真；再加上企業(yè)會計準(zhǔn)則在具體運用細(xì)則中沒有規(guī)范公允價值計算方法，這間接導(dǎo)致了企業(yè)會計人員不了解如何運用公允價值方法來進(jìn)行會計計量，大大影響了會計信息的真實性及可靠性。

（三）公允價值的使用效果受到會計從業(yè)人員的整體素質(zhì)的制約

國際金融危機(jī)爆發(fā)之后，公允價值會計的可靠性問題受到了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注，公允價值的可靠性可能受到市場環(huán)境、企業(yè)及個人多方面的影響。從中國國情來看，不規(guī)范的市場環(huán)境使得產(chǎn)品價格難以與產(chǎn)品價值真正相符，在難以獲得市場價格的情況下，會計準(zhǔn)則要求運用公允價值方法進(jìn)行會計計量，往往會得出不準(zhǔn)確的判斷。由于各人的認(rèn)識水平、判斷能力不同，通過對市場價格進(jìn)行分析判斷后得出的結(jié)果也就不同，出具的會計報告也往往不同，這更難以保證公允價值會計的可靠性。

三、公允價值計量在中國金融企業(yè)中應(yīng)用的對策

（一）完善市場環(huán)境，為公允價值的應(yīng)用提供基礎(chǔ)環(huán)境和前提保障

公允價值是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，能有效促進(jìn)中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展。公允價值主要包括交易行為雙方平等、資源和了解的具體情況，這些要素共同組成了公允價值的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境。為了使企業(yè)能夠更好地應(yīng)用公允價值計量，需要健全完善公允價值應(yīng)用的市場環(huán)境。為金融資產(chǎn)公允價值計量發(fā)揮其優(yōu)勢創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)和法制環(huán)境。積極發(fā)展各級資本市場，讓更多的股票、債券、基金等有序上市，加快金融資產(chǎn)價格市場化進(jìn)程，使其公允價值的取得更為客觀、直接，價值更為可靠。同時，金融機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)根據(jù)新企業(yè)會計準(zhǔn)則中關(guān)于金融工具的相關(guān)規(guī)定和市場中已出現(xiàn)或可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，不斷完善金融監(jiān)管，促使金融市場的發(fā)展和公允價值計量的發(fā)展相協(xié)調(diào)。

（二）完善相關(guān)的法規(guī)，加強對公允價值計量的內(nèi)部監(jiān)管

隨著中國企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)活動種類的增多，新興的業(yè)務(wù)種類多數(shù)涉及到公允價值的計量工作，因而，企業(yè)公允價值會計計量已成為企業(yè)會計業(yè)務(wù)中的重要組成部分，必須有效合理地把握公允價值會計計量。完善公允價值應(yīng)用的相關(guān)法律法規(guī)，加強對公允價值計量的監(jiān)督職能，避免利用公允價值計量模式操作會計業(yè)務(wù)；另一方面，加強對公允價值計量的監(jiān)管，包括證監(jiān)會、國家審計部門和財政部門，以及企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督職能部門，通過對會計行為的監(jiān)督控制，并進(jìn)行定期或不定期的抽查以嚴(yán)肅會計行為，嚴(yán)格規(guī)范公允價值計量行為。營造一個良好的公允價值法律環(huán)境，不給不法分子和金融企業(yè)制作虛假財務(wù)報告提供可乘之機(jī)。

（三）提高會計從業(yè)人員的素質(zhì)，提高其專業(yè)判斷能力

公允價值的確定是一件復(fù)雜的工作，活躍市場上的報價或最近市場上的交易價格或與其未來現(xiàn)金流量的估計，用于折現(xiàn)現(xiàn)金流量的利率的選擇都要會計人員的主觀判斷。因此技術(shù)嫻熟并且講求誠信的評估隊伍是正常使用公允價值模式的前提。首先加大對會計人員素質(zhì)的培養(yǎng)，提高會計人員的操作水平以及專業(yè)水平，提高會計人員對公允價值確認(rèn)、計量等做出復(fù)雜判斷的能力，減少會計信息的技術(shù)性失真和對公允價值判斷的偏差。其次加強職業(yè)道德教育，提高財務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)，培養(yǎng)具有公允價值觀念、懂得會計理論與實際業(yè)務(wù)的會計人員。

（四）規(guī)范資產(chǎn)評估行業(yè)，為公允價值會計的應(yīng)用與發(fā)展創(chuàng)造良好的條件

規(guī)范資產(chǎn)評估行業(yè)，首先應(yīng)大力改善資產(chǎn)評估環(huán)境。通過國家制定完善相關(guān)法律，改善評估環(huán)境，消除行業(yè)的惡性競爭，加強對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的管理，杜絕技術(shù)上的違法操作，提高資產(chǎn)評估的真實性。把誠實守信融入資產(chǎn)評估，從而為公允價值會計的應(yīng)用與發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。其次，應(yīng)加強對評估人員職業(yè)道德教育，加強評估人員的專業(yè)技能，提高注冊資產(chǎn)評估師的素質(zhì)，以達(dá)到資產(chǎn)評估的公允性，得到更加切實可靠的公允信息。再次，要加強公允價值理論研究，發(fā)展公允價值估值技術(shù)，充分利用現(xiàn)有計算機(jī)技術(shù)，綜合金融學(xué)、財務(wù)學(xué)和數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等知識，深入研究金融工具估價模型，規(guī)范估值結(jié)論的價值類型及參考價值程度，從技術(shù)和能力上防范風(fēng)險，防止道德風(fēng)險。

（五）完善公允價值的信息披露制度

金融工具采用公允價值計量對于金融業(yè)上市公司會計實務(wù)和風(fēng)險管理必然產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，必須嚴(yán)格金融機(jī)構(gòu)信息披露，不斷完善公允價值的信息披露制度。目前，中國會計準(zhǔn)則當(dāng)中對于公允價值的計量披露尚未形成完整標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范指導(dǎo)，公允價值計量方法面臨復(fù)雜多變的市場環(huán)境，使得公允價值計量信息存在不可靠性，因此要制定并實施有力的監(jiān)督機(jī)制來約束會計人員公允價值會計計量工作，全面披露經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況、風(fēng)險管理策略及做法、風(fēng)險管理量化信息、會計政策以及主體業(yè)務(wù)經(jīng)營管理與公司治理結(jié)構(gòu)，確保披露信息的全面、及時、可靠、可比。

參考文獻(xiàn)：

篇（9）

中圖分類號：F830.45 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）05-0174-02

一、金融不良資產(chǎn)的概念和種類

根據(jù)財政部頒發(fā)的《金融不良資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見（試行）》，金融不良資產(chǎn)是指銀行持有的次級、可疑及損失類貸款，金融資產(chǎn)管理公司收購或接管的金融不良債權(quán)，以及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)持有的不良債權(quán)。

金融不良資產(chǎn)主要包括債權(quán)類不良資產(chǎn)、股權(quán)類不良資產(chǎn)和物權(quán)類不良資產(chǎn)三個部分。

債權(quán)類金融不良資產(chǎn)在金融資產(chǎn)管理公司所管理的資產(chǎn)中占有較大比例，這類資產(chǎn)個性差異大、可比性不強。

股權(quán)類金融不良資產(chǎn)主要有兩個來源：抵債取得和債轉(zhuǎn)股取得。所持有股權(quán)的被投資單位通常有兩種：持續(xù)經(jīng)營企業(yè)和非持續(xù)經(jīng)營企業(yè)。

物權(quán)類金融不良資產(chǎn)則包括抵債取得的房地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等。

二、金融不良資產(chǎn)的評估方法

（一）以債務(wù)人和債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方為分析范圍的途徑

以債務(wù)人和債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方為分析范圍，即從債權(quán)資產(chǎn)所涉及的債務(wù)人和債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方的償債能力角度進(jìn)行分析，主要適用于債務(wù)人或債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方主體資格存在、債務(wù)人或債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方配合并能夠提權(quán)證明及近期財務(wù)狀況等基本資料的情況。主要包括假設(shè)清算法和現(xiàn)金流償債法。

1.假設(shè)清算法

假設(shè)清算法是指假設(shè)企業(yè)申請破產(chǎn)進(jìn)行破產(chǎn)清算時，基于企業(yè)的整體資產(chǎn)，先確定有效資產(chǎn)和有效負(fù)債，按照清算過程中確定的償債順序，分析債權(quán)資產(chǎn)在某一時點所能獲得的受償程度。只有非持續(xù)經(jīng)營條件下的企業(yè)或雖然持續(xù)經(jīng)營但沒有穩(wěn)定凈現(xiàn)金流或凈現(xiàn)金流很小的企業(yè)可以使用假設(shè)清算法。具體評估程序如下。

（1）對債權(quán)人的債權(quán)資料進(jìn)行分析；

（2）確定有效資產(chǎn)、有效負(fù)債和優(yōu)先扣除項目：

有效資產(chǎn)=賬面資產(chǎn)總額―無效資產(chǎn) 可償資產(chǎn)=有效資產(chǎn)―優(yōu)先償還抵押債務(wù)，

有效負(fù)債=賬面負(fù)債總額―無效負(fù)債 一般有效負(fù)債=有效負(fù)債―優(yōu)先受償項目；

（3）確定一般債權(quán)受償比例：

一般債權(quán)受償比例=可償資產(chǎn)/一般有效負(fù)債；

（4）確定不良債權(quán)的受償金額及受償比例：

一般債權(quán)受償金額=（不良債權(quán)總額―優(yōu)先債權(quán)受償金額）/一般債權(quán)受償比例，

不良債權(quán)受償金額=優(yōu)先債權(quán)受償金額+一般債權(quán)受償金額，

受償比例=不良債權(quán)受償金額/不良債權(quán)總額；

（5）分析或有收益、或有損失等其他因素對受償比例的影響，確定不良債權(quán)從該企業(yè)可獲得的受償比例，并對特別事項進(jìn)行說明。

2.現(xiàn)金流償債法

現(xiàn)金流償債法是指根據(jù)企業(yè)近些年的財務(wù)狀況和經(jīng)營現(xiàn)狀，結(jié)合產(chǎn)品、市場等因素的影響，對企業(yè)未來一定期限內(nèi)可用于償還的現(xiàn)金流和成本等進(jìn)行合理的預(yù)測，以考察企業(yè)用未來經(jīng)營及資產(chǎn)變現(xiàn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流清償債務(wù)的一種方法。有持續(xù)經(jīng)營能力、能產(chǎn)生穩(wěn)定的凈現(xiàn)金流且財務(wù)資料健全規(guī)范的企業(yè)才可以使用現(xiàn)金流償債法。具體評估程序是：

（1）搜集企業(yè)財務(wù)資料和經(jīng)營情況資料；

（2）分析企業(yè)歷史資料，結(jié)合企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀合理預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量；

（3）結(jié)合資產(chǎn)處置方式和企業(yè)實際情況，合理確定企業(yè)未來現(xiàn)金流量中能夠用于清償債務(wù)的比例和預(yù)期的償債年限；

（4）確定折現(xiàn)率：折現(xiàn)率=無風(fēng)險利率+風(fēng)險利率，無風(fēng)險利率通常使用一年期的國債利率，風(fēng)險利率則需考慮預(yù)期企業(yè)率等影響因素；

（5）根據(jù)折現(xiàn)率將預(yù)測的企業(yè)未來現(xiàn)金流量在預(yù)期償債年限內(nèi)進(jìn)行折現(xiàn)，測算企業(yè)的償債能力。

（二）以債權(quán)資產(chǎn)本身為分析范圍的途徑

以債權(quán)資產(chǎn)本身為分析范圍的途徑是指注冊資產(chǎn)評估師根據(jù)債權(quán)的實際情況基于其掌握的材料選擇適當(dāng)?shù)姆椒▽鶛?quán)資產(chǎn)進(jìn)行分析以最終確定其價值，主要適用于債務(wù)人、債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方不明確或其不配合、不具備相關(guān)資料的情形。主要包括交易案例比較法和專家打分法。

1.交易案例比較法

交易案例比較法是首先經(jīng)過對被評估債權(quán)資產(chǎn)的基本信息進(jìn)行分析，然后選取近期內(nèi)若干起與被評估債權(quán)資產(chǎn)類似的案例，通過對被評估債權(quán)資產(chǎn)和參照債權(quán)資產(chǎn)影響因素的量化分析，確定影響因素的修正系數(shù)，對案例的處置價格進(jìn)行修正以得出被評估債權(quán)資產(chǎn)的價值的一種方法。與被評估債權(quán)資產(chǎn)有類似的可供比較的債權(quán)資產(chǎn)交易案例的才可以使用交易案例比較法。具體評估程序是：

（1）收集債權(quán)資產(chǎn)的基本信息并對其進(jìn)行分析，確定影響其價值的因素；

（2）選擇與被評估債權(quán)資產(chǎn)類似的交易案例，至少要選擇三個；

（3）分析被評估債權(quán)資產(chǎn)與參照債權(quán)資產(chǎn)的影響因素，如地域、規(guī)模等；

（4）對不同的影響因素對被評估債權(quán)資產(chǎn)的影響程度進(jìn)行分析并確定其修正系數(shù)；

（5）根據(jù)修正系數(shù)對每一個交易案例的處置價格進(jìn)行修正，然后將修正的結(jié)果加權(quán)平均得出被評估債權(quán)資產(chǎn)的價值。

2.專家打分法

專家打分法是指通過征詢相關(guān)專家的意見，將這些意見統(tǒng)計和分析，對難以定量分析的因素做出合理的估算，經(jīng)過反復(fù)意見征詢和調(diào)整后得出被評估債權(quán)資產(chǎn)價值的一種方法。存在諸多不確定因素，采用其他方法難以進(jìn)行定量分析的債權(quán)資產(chǎn)適合使用專家打分法。具體評估程序是：

（1）征詢專家意見；

（2）將專家意見進(jìn)行分析匯總并反饋給專家；

（3）根據(jù)專家反饋結(jié)果修正自己的意見；

（4）多輪征詢和反饋意見，使最后的意見趨于一致。

三、我國金融不良資產(chǎn)評估存在的問題

（一）評估實踐缺乏理論支撐且評估經(jīng)驗不足

我國對金融不良資產(chǎn)的評估源自于金融資產(chǎn)管理公司的成立，起步晚；由于金融不良資產(chǎn)本身的特殊性和復(fù)雜性，理論發(fā)展緩慢，難以指導(dǎo)實踐。現(xiàn)有評估準(zhǔn)則、規(guī)范、理論主要針對具有正常市場交易、持續(xù)經(jīng)營、有收益的資產(chǎn)而制定，并不適用于金融不良資產(chǎn)。并且我國金融不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因與國外不同，也不能照搬國外的理論。經(jīng)過幾年的發(fā)展，中國資產(chǎn)評估協(xié)會在總結(jié)金融不良資產(chǎn)評估實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，于2005年頒布了《金融不良資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見（試行）》，對金融不良資產(chǎn)進(jìn)行整體上的疏導(dǎo)。這是我國金融不良資產(chǎn)理論研究上的重要性的成果，但是對于具體的評估操作方面的研究仍有所欠缺，直接影響就是在現(xiàn)實的評估實務(wù)中缺少評估理論的有力支撐。同時，評估人員對不良資產(chǎn)市場的接受程度、對影響不良資產(chǎn)變現(xiàn)價值因素缺乏深入了解和研究，沒有形成相應(yīng)系統(tǒng)的評估理論。這給評估工作帶來了很大的難度，所以即使是干了十幾年評估工作的專業(yè)人員在金融不良資產(chǎn)評估上也顯得經(jīng)驗不足。

（二）部分債權(quán)性資產(chǎn)權(quán)屬不清，產(chǎn)權(quán)依據(jù)不足

資產(chǎn)權(quán)屬不清基本上是金融不良資產(chǎn)評估中最難解決的問題。在金融不良資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)中，評估對象大都是資不抵債的關(guān)、停、倒閉企業(yè)，這類企業(yè)數(shù)據(jù)資料和相關(guān)的文件等大都不齊全，很難找出較為完善的財產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證明，這樣無法確保評估對象是否為合法的財產(chǎn)，從而導(dǎo)致評估工作很難進(jìn)行下去。而且這類企業(yè)的抵債資產(chǎn)通常都是一些固定資產(chǎn)，如土地使用權(quán)、房屋、機(jī)器設(shè)備等，但是目前我國的房產(chǎn)登記工作還不完善，由于地區(qū)差異，沒辦理土地使用證和產(chǎn)權(quán)證的現(xiàn)象也普遍存在，無形中增加了評估工作的難度。

（三）評估機(jī)構(gòu)的評估定價功能被夸大且其執(zhí)業(yè)風(fēng)險較大

在公開市場中，交易雙方可通過參考?xì)v史成本價、市場尋價、集中競價（競買、競賣、競買與競賣同時進(jìn)行）等多種途徑發(fā)現(xiàn)價格。最終的成交價往往由交易各方談判決定，評估價值只是交易各方談判的基礎(chǔ)，而不是直接、想當(dāng)然地作為交易價格。由于我國市場體系尚不健全，某些領(lǐng)域透明度不高，司法體系、信用體系不夠完備，評估人員對市場交易狀況、市場交易數(shù)據(jù)以及不良資產(chǎn)的回收難以把握，造成評估定價存在一定難度。有些委托方為規(guī)避決策責(zé)任，直接以評估價值作為交易價格，客觀上創(chuàng)造了一個中介機(jī)構(gòu)定價機(jī)制，為資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)了一個定價權(quán)―― 一個超越交易各方的權(quán)力，這些行為實際上夸大了資產(chǎn)評估的功能。

不良資產(chǎn)評估的收費標(biāo)準(zhǔn)通常為每筆債權(quán)1 000―2 000元，顯然無法滿足評估人工成本。評估公司只能通過批量評估以滿足評估公司收支平衡。收費不足導(dǎo)致了評估程序的履行不足、盡職調(diào)查不夠充分，也加大了評估機(jī)構(gòu)和評估人員的執(zhí)業(yè)風(fēng)險。

（四）受評估人員主觀判斷的影響，評估價值可能偏離實際處置價格

資產(chǎn)評估往往是建立在一定的假設(shè)基礎(chǔ)上的，金融不良資產(chǎn)的評估也如此。金融不良資產(chǎn)由于其自身的特殊性和復(fù)雜性，在實際的評估實踐中會產(chǎn)生許多不確定的因素，要想繼續(xù)進(jìn)行評估就要進(jìn)行必要的假設(shè)。但是我國并沒有制定相關(guān)假設(shè)方面的標(biāo)準(zhǔn)，這個度需要由評估人員自行掌握，不同的評估人員其假設(shè)不同，其最終的評估結(jié)果也不相同。所以，評估人員的主觀判斷對評估結(jié)果的影響很大，其假設(shè)的準(zhǔn)確性越低，最終的評估價值與實際處置價格相差的就越大。

由于金融不良資產(chǎn)的處置價格受處置政策、處置方式、處置時限、市場參與者、交易雙方的交易策略、交易雙方信息對稱程度等多方面因素影響，評估價值與實際處置價格往往差異較大。而且我國的評估業(yè)務(wù)大多以國有資產(chǎn)評估為主，評估的目的是防止國有資產(chǎn)的流失，評估人員擔(dān)心承擔(dān)國有資產(chǎn)流失的責(zé)任，從而形成了“較保守”的職業(yè)習(xí)慣，往往高估資產(chǎn)的價值，這會導(dǎo)致評估價值偏離其實際處置價格。并且不良資產(chǎn)評估過程中，獲取資料信息困難，可比較的參照物較少，導(dǎo)致評估人員主觀判斷評估結(jié)果。有些評估人員對特定處置方案與其內(nèi)在價值因素之間的關(guān)系考慮不全面，也使得評估價值與實際處置的變現(xiàn)價格相差很大。

四、完善我國金融不良資產(chǎn)評估的建議

（一）借鑒國外的先進(jìn)經(jīng)驗，加強與國外評估機(jī)構(gòu)的交流溝通

雖然國內(nèi)外金融不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因不同，但是國外在金融不良資產(chǎn)處置的實踐上早于我們，有先進(jìn)性的一面，我們要取其精華，結(jié)合我國實際發(fā)展現(xiàn)狀，不斷豐富我國的金融不良資產(chǎn)評估理論，并將其運用到我國的金融不良資產(chǎn)評估的實踐中。并且我國應(yīng)加強與國外評估機(jī)構(gòu)的交流溝通，了解國際金融不良資產(chǎn)處置的動態(tài)，不斷積累不良資產(chǎn)評估的經(jīng)驗，完善我國金融不良資產(chǎn)的評估理論，使我國的金融不良資產(chǎn)評估逐步與國際同步。

（二）實事求是，堅持實質(zhì)重于形式的原則

部分債權(quán)性資產(chǎn)權(quán)屬不清，產(chǎn)權(quán)依據(jù)不足是我國目前普遍存在的一種現(xiàn)象，所以在金融不良資產(chǎn)評估的過程中，評估人員應(yīng)堅持實質(zhì)重于形式的原則，實事求是，根據(jù)實際情況，客觀的進(jìn)行具體分析，如認(rèn)真核查被評企業(yè)的財務(wù)信息、法律文件等資料。并且金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立一（下轉(zhuǎn)180頁）（上接175頁）個涵蓋面比較廣的數(shù)據(jù)庫，涵蓋的因素要包括債權(quán)的基本情況（如時間、利率等）、債務(wù)人信息（如其所處的行業(yè)、規(guī)模、地域、性質(zhì)等）、交易情況（如交易時間等）等，以減少評估人員的工作量。除金融資產(chǎn)管理公司外，相關(guān)部門也應(yīng)進(jìn)一步完善房產(chǎn)登記制度。

（三）加大政策引導(dǎo)與各方溝通合作機(jī)制

政府部門應(yīng)充分發(fā)揮資產(chǎn)評估在金融業(yè)監(jiān)管和防范金融風(fēng)險中的作用，加大相關(guān)政策引導(dǎo)和支持力度。同時，金融監(jiān)管部門發(fā)揮資產(chǎn)評估專業(yè)服務(wù)作用，促進(jìn)我國金融體制改革，保障金融市場安全。

政府部門、行業(yè)協(xié)會、資產(chǎn)管理公司、國有商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強溝通與合作，建立溝通平臺和合作機(jī)制。加快建立公開透明的市場體系、完備的司法和信用體系，為評估提供良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境。聯(lián)合研究建立金融不良資產(chǎn)評估數(shù)據(jù)庫，推進(jìn)制定合理的金融不良資產(chǎn)評估收費標(biāo)準(zhǔn)，充分發(fā)揮金融不良資產(chǎn)評估在有效防范和化解金融風(fēng)險中的作用，促進(jìn)我國金融業(yè)健康發(fā)展。

（四）評估行業(yè)要強化自律監(jiān)管

中國資產(chǎn)評估協(xié)會作為評估行業(yè)自律管理部門，需引領(lǐng)行業(yè)加強金融不良資產(chǎn)評估研究，結(jié)合新業(yè)務(wù)領(lǐng)域出現(xiàn)的新問題，完善相關(guān)評估準(zhǔn)則，指導(dǎo)和規(guī)范新形勢下金融不良資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)行為。同時加強行業(yè)自律管理，約束評估執(zhí)業(yè)行為，進(jìn)一步提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。此外，要加大人才培養(yǎng)力度，為金融不良資產(chǎn)評估積蓄后備力量提供智力支持，為我國金融企業(yè)提升核心競爭力提供高水平的專業(yè)服務(wù)。

（五）加強評估行業(yè)專業(yè)人才的培養(yǎng)，提高其職業(yè)勝任能力

金融不良資產(chǎn)的評估不同于一般資產(chǎn)的評估，它既要求評估人員具備專業(yè)的評估知識和能力還要求其了解金融不良資產(chǎn)等金融方面的知識，對評估人員的要求極高。所以，評估機(jī)構(gòu)要加強對評估人員的培訓(xùn)，如組織評估人員學(xué)習(xí)最新的評估方面的法律法規(guī)、繼續(xù)教育、出國深造等，以提高其專業(yè)勝任能力；與此同時，職業(yè)道德方面的培訓(xùn)也是必要的，以加強評估行業(yè)的誠信建設(shè)。這樣才能快速培養(yǎng)大量合格的專業(yè)評估人員。

（六）有關(guān)各方合理使用評估結(jié)論

委托方和報告使用者要正確理解、合理使用評估結(jié)論，對評估結(jié)果不能簡單套用，要根據(jù)交易實際條件調(diào)整使用，防止評估結(jié)論絕對化、唯一化。資產(chǎn)管理公司可根據(jù)評估機(jī)構(gòu)提出的資產(chǎn)評估結(jié)論，對具體的非市場因素進(jìn)行分析，然后依據(jù)分析結(jié)果做相應(yīng)調(diào)整。在調(diào)整處置價格時，要充分考慮相關(guān)法律、政府、企業(yè)等方面的規(guī)定，有效處理非市場性因素對金融不良資產(chǎn)評估造成的影響，使處置結(jié)果更加合理。

參考文獻(xiàn)：

[1] 孫興.關(guān)于我國金融不良資產(chǎn)評估的思考[J].中小企業(yè)管理與科技，2013，（2）：65-66.

[2] 湯志江.關(guān)于我國金融不良資產(chǎn)評估的思考[J].會計之友，2007，（8）：51-52.

篇（10）

在現(xiàn)今這個資本市場占據(jù)資源分配主導(dǎo)地位的年代,歷史成本的計量性已經(jīng)不能滿足會計目標(biāo)的要求,公允價值代替歷史成本已經(jīng)是大勢所趨。但公允價值在運用過程中也有其自身的局限性,需要我們會計理論界和實務(wù)界去探討。筆者認(rèn)為,在目前市場環(huán)境下,需通過以下幾個方面,來完善公允價值的計量。

■一、制定公允價值操作規(guī)范或指南,提高新準(zhǔn)則的操作性

我國新會計準(zhǔn)則體系在堅持歷史成本基礎(chǔ)的前提下,在企業(yè)合并、投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、股份支付、債務(wù)重組、非貨幣易、金融工具確認(rèn)和計量等17項準(zhǔn)則中直接或間接采用了公允價值的概念或計量方法,成為一大亮點。但是新準(zhǔn)則對于活躍市場中的報價如何采集、確定,以及不存在活躍市場時估值技術(shù)的選擇等只作了原則性規(guī)定,不能直接指導(dǎo)實際操作。因此,筆者認(rèn)為,有必要進(jìn)一步完善我國公允價值會計體系,制定公允價值計量詳細(xì)規(guī)則或操作指南。如制定《公允價值計量和披露》的專門的會計準(zhǔn)則。

■二、構(gòu)建完整、開放、充分競爭的市場

公允價值計價的基礎(chǔ)是市場機(jī)制以及完備的會計理論體系。引入公允價值計量屬性的前提,是建立統(tǒng)一而又充分競爭的交易市場。如果市場不活躍不健全,缺乏公平價格的形成機(jī)制,就難以進(jìn)行市場價值的判斷。在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)條件下,公允價值比較容易確認(rèn)。但是在市場不充分的情況下,如何確認(rèn)公允價值則是一個難題。雖然我國新準(zhǔn)則規(guī)定,投資存在活躍市場的,以活躍市場中的報價作為其公允價值;不存在活躍市場的,應(yīng)采用估值技術(shù)確定其公允價值,但是當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場化程度仍然不高,很多資產(chǎn)還沒有形成活躍的交易市場。采用估值技術(shù)和未來現(xiàn)金流折現(xiàn)計算以及公允價值的后續(xù)計量難度較大,未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)系數(shù)的確定主要依賴于職業(yè)判斷,且較多地受管理層和會計人員素質(zhì)的影響,大量的物價資料也難以公允取得。因此,在當(dāng)前及今后較長一段時期內(nèi)。應(yīng)深化經(jīng)濟(jì)的市場化程度,努力構(gòu)建一個完整、統(tǒng)一、開放、充分競爭的市場,如完善資本市場,擴(kuò)大債券市場、票據(jù)市場、外匯市場、黃金等貴金屬市場和金融工具交易市場;打破行業(yè)壟斷,降低金融、電信、能源、電力等行業(yè)的準(zhǔn)入條件,允許私營、民營資本進(jìn)入金融、保險等領(lǐng)域:打破分業(yè)經(jīng)營的限制,鼓勵混業(yè)經(jīng)營;引入充分的市場競爭機(jī)制,從而為公允價值的采用創(chuàng)造良好的大環(huán)境。只要市場是有效的,評估 技術(shù)是可靠的,公允價值的可靠性就沒有問題。

■三、規(guī)范企業(yè)風(fēng)險管理體系

解決公允價值不可靠的問題要結(jié)合我國的國情。首先,建立能真正代表所有股東利益、獨立于大股東和管理層并對其實行有效制衡的董事會,實行董事、經(jīng)理職務(wù)不兼容制度,杜絕董事和經(jīng)理交叉任職;董事會中必須引入相當(dāng)比例的獨立董事等。其次,大力發(fā)展職業(yè)經(jīng)理人市場,實行董事、經(jīng)理期股激勵計劃,使董事、經(jīng)理個人利益與公司的長遠(yuǎn)價值同比增長,使公司的會計政策選擇與股東利益趨于一致。最后,完善公司風(fēng)險管理體系。國家要制定與之相關(guān)的風(fēng)險管理政策和程序,以保證企業(yè)使用公允價值時,能夠?qū)崿F(xiàn)與其風(fēng)險管理框架以及企業(yè)整體風(fēng)險承受力相一致的風(fēng)險管理目標(biāo),保持有關(guān)使用公允價值估價方法及政策規(guī)定在企業(yè)中的一致性。

■四、加強審計監(jiān)督,深化體制機(jī)制改革

一是加快注冊會計師行業(yè)管理體制的改革,進(jìn)一步改善執(zhí)業(yè)環(huán)境,制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)自律準(zhǔn)則,大力提高注冊會計師的風(fēng)險意識、業(yè)務(wù)水平和執(zhí)業(yè)道德水準(zhǔn)。二是加強執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行檢查,督促注冊會計師恪守獨立審計準(zhǔn)則及其執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。中國證監(jiān)會和注冊會計師協(xié)會應(yīng)進(jìn)一步采取有效措施控制和提高證券市場民間審計質(zhì)量。三是應(yīng)借鑒海外注冊會計師行業(yè)的管理經(jīng)驗,建立注冊會計師懲戒制度。若注冊會計師出具失實的審計意見,應(yīng)對造成的經(jīng)濟(jì)后果承擔(dān)法律責(zé)任。只有這樣才能確保以公允價值計量為基礎(chǔ)的企業(yè)會計信息的質(zhì)量。

■五、重視會計界與評估界的合作

在公允價值計量中的估計和判斷受制于個體的利益取向,而獨立資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)不受主體利益取向的影響,其評估結(jié)果與真實公允價值的差異一般是由于技術(shù)誤差造成的。因此,在可觀察價格不存在的情況下,獨立、合格的專業(yè)評估機(jī)構(gòu)的評估價值成為可靠公允價值計量的重要依據(jù)。而在我國市場化程度不高的情況下,財務(wù)報告中的公允價值計量更需要資產(chǎn)評估中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助。因此我國應(yīng)重視培育和發(fā)展資產(chǎn)評估中介機(jī)構(gòu),使得我國企業(yè)能夠委托到合乎資格的評估師或評估機(jī)構(gòu)來估算會計計量所涉及的公允價值。

■六、提高會計人員職業(yè)能力

由于公允價值的確定需要依靠會計人員的職業(yè)判斷,因此提高會計人員的職業(yè)素質(zhì)是準(zhǔn)確獲取公允價值的有效途徑。提高會計人員的職業(yè)判斷能力主要從兩個方面入手:一是加強職業(yè)道德修養(yǎng)規(guī)范。如盡快制定會計職業(yè)道德準(zhǔn)則,使其成為全體會計人員的基本行為規(guī)范;客觀公正的對會計人員職業(yè)道德做出評價,設(shè)計科學(xué)的會計職業(yè)道德評價標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)行客觀公正的評價,并將結(jié)果記錄在個人檔案,以發(fā)揮“道德法庭”的強大威力。二是加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)。通過學(xué)校教育、職業(yè)教育、各種培訓(xùn)等更新會計人員的知識結(jié)構(gòu),幫助會計人員熟悉和掌握新的會計處理方法和程序,提高其對交易和事項做出復(fù)雜判斷處理的能力,減少對公允價值判斷的偏差。