序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融中介論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

作者：劉一鳴 單位：內(nèi)蒙古大學(xué)

“有效市場假說”存在著嚴(yán)重的缺陷.因為在假定中,證券價格和市場形成都要建立在投資人或者經(jīng)紀(jì)人理性的基礎(chǔ)上,但是實際上，有效市場在實踐和理論上有太大的差異，許多投資者的金融行為依據(jù)的不是理性的信息，而是靠自己感性的感知，或者說“噪音”來決定是否購買?！庇行袌黾僬f”的實現(xiàn)有賴于有風(fēng)險的套利機制，所以它的局限性在假設(shè)上更明顯地體現(xiàn)出來。社會學(xué)家認(rèn)為，任何一種金融行為都必須在社會領(lǐng)域中才能具體實現(xiàn)，并且還會受到社會的制度、文化、思想觀念的影響，④因此，經(jīng)典金融理論缺乏科學(xué)性和全面性?！靶袨榻鹑趯W(xué)“認(rèn)為，經(jīng)典金融學(xué)的弊端在于：“只關(guān)注經(jīng)濟行為和經(jīng)濟市場對于金融行為和效果的影響，而忽視了經(jīng)濟社會制度，文化理念和思想觀念等非經(jīng)濟因素對金融行為的影響?！雹堇聿榈?#8226;泰勒(RichardH．Thaler)認(rèn)為，行為金融學(xué)和社會制度的結(jié)合是金融行為在社會學(xué)視角下研究的一個重要領(lǐng)域。對于經(jīng)典金融理論的反思將為金融行為理論在社會學(xué)研究中的新領(lǐng)域。

在社會學(xué)范疇下研究金融行為，是金融研究向社會現(xiàn)實和金融現(xiàn)實進(jìn)一步結(jié)合的標(biāo)志。從上世紀(jì)90年代以來，信息技術(shù)革命、金融體系完善和全球金融危機等使金融市場的交易模式和政策模式發(fā)生變化；同時，政治格局和經(jīng)濟格局的變化又使各國的金融市場卷入全球經(jīng)濟和政治范疇。人們對金融影響的感知超過了市場本身，金融行為與社會生活聯(lián)系日益密切。在新的社會背景下，金融新聞的社會學(xué)研究有了更加寬闊的空間和研究意義。嵌入性和脫嵌性理論⑥經(jīng)濟學(xué)家和社會學(xué)家對金融市場和金融行為的研究由古典經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域發(fā)展到有效市場假說，然而這兩種理論都是高度抽象的狀態(tài)下研究的?，F(xiàn)實中的金融市場是不完全競爭市場，參與者也不同于經(jīng)濟人，所以前兩種模式不可能解釋金融市場的運作機制。新經(jīng)濟社會學(xué)對“嵌入性”和“脫嵌性”提出質(zhì)疑?！扒度胄浴闭J(rèn)為，人類的經(jīng)濟活動不是自發(fā)形成的，而是在整個社會中產(chǎn)生的。波蘭尼的觀點是：社會的運轉(zhuǎn)從屬于市場，社會關(guān)系被嵌入到經(jīng)濟關(guān)系中。然而，在全球化背景下，薩提那認(rèn)為存在著至少兩種市場：一種是經(jīng)濟社會學(xué)傳統(tǒng)下嵌入社會關(guān)系中的市場，另一種是脫離社會關(guān)系的脫嵌性市場。網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展使全球性電子交易得以實現(xiàn)，現(xiàn)實中的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)被計算機網(wǎng)絡(luò)代替。然而，S.塞桑在電子交易金融行為研究中發(fā)現(xiàn)，信息化和電子時代的金融行為依然嵌入社會關(guān)系中，由于金融市場的復(fù)雜性，信息必須依賴于資源和情境，信息技術(shù)依然要依靠物質(zhì)資源。在目前看來，金融市場受國家經(jīng)濟政策和社會制度影響，所以在制度上，金融行為存在一定的嵌入。“嵌入性”實際上是說明，經(jīng)濟是社會的一部分。經(jīng)濟行為本身就是社會行為的一種表現(xiàn)形式，其實從這個角度去解讀，可以發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟領(lǐng)域的實質(zhì)是社會領(lǐng)域的一部分，兩者不是嵌入和被嵌入的關(guān)系，而是內(nèi)在的一致性。金融領(lǐng)域的研究應(yīng)該屬于社會學(xué)研究的課題，如此看來，研究金融行為在金融領(lǐng)域還是擴大到整個社會領(lǐng)域有沒有本質(zhì)的區(qū)別還是一個值得思考的問題。

社會網(wǎng)絡(luò)和文化系統(tǒng)馬克•米茲魯奇和杰拉德•戴維斯借助于社會網(wǎng)絡(luò)和新制度理論，對美國的商業(yè)銀行擴張進(jìn)行研究。從20世紀(jì)60至80年代，美國銀行由以區(qū)域和地方業(yè)務(wù)為主的較小規(guī)模，發(fā)展為共有150家銀行、擁有國外分行的國際性產(chǎn)業(yè)。他們認(rèn)為銀行走向全球化是一種由組織及其決策者所推動的組織現(xiàn)象。金融行為可以視作是一個合理的行動方式，作為一個金融決策，在企業(yè)間以網(wǎng)絡(luò)的形式擴散開，借助社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)收到行為反饋，使其他銀行模仿或者被引導(dǎo)，從而形成廣大的影響。另一種對金融行為的研究就是把市場理解為“文化系統(tǒng)”。⑦米歇爾•阿伯蕾菲亞通過對證券股票和期貨市場人類行為的研究，揭示了金融行為是社會性在社會關(guān)系和文化中的系統(tǒng)行為。金融市場的交易過程不是簡單的交易，交易過程包含了社會、文化、經(jīng)濟等因素，交易結(jié)果是社會、文化和經(jīng)濟共同作用的結(jié)果?？砂呀鹑谑袌鲆曌魇且环N文化系統(tǒng)，這就意味著交易不單單是重復(fù)，而且體現(xiàn)了相互理解并促使人們進(jìn)行不同的選擇。交易中產(chǎn)生的理解隨著時間會被制度化，這種制度成為金融市場中金融行為的參與依據(jù)。金融市場文化隨著金融行為而變化，并在交易中不斷產(chǎn)生、發(fā)展和變化。

篇（2）

現(xiàn)代意義上的國際經(jīng)濟學(xué)是在傳統(tǒng)的國際貿(mào)易和國際金融理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的作為一門系統(tǒng)的和獨立的理論，它的出現(xiàn)大約在本世紀(jì)40年代，即以凱恩斯為代表的新古典主義學(xué)派興起后不久，幾十年來，國際經(jīng)濟學(xué)研究吸引了西方許多經(jīng)濟學(xué)者的注意力并不斷得以發(fā)展，新的方法和學(xué)說層出不窮。國際經(jīng)濟學(xué)的一般理論包括國際貿(mào)易理論和政策、國際金融理論和國家貨幣政等。

一、金融自由化的風(fēng)險。

金融全球化的本質(zhì)是金融資本的全球高速流動以尋求最大利潤。巨額資本的快速流動增加了金融系統(tǒng)的潛在不穩(wěn)定和不確定因素。發(fā)展中國家金融市場不健全、具體制度不完善、缺乏有效的監(jiān)督管理機制，產(chǎn)生金融危機的誘因可以說無處不存，無時不在。主要是因為：

1.短期資本的大進(jìn)大出，國際游資頻繁在各國外匯、股票市場流動，具有投資、投機兩重性。短期資本的大量涌入造成了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性失衡，形成“泡沫經(jīng)濟”，一旦出現(xiàn)逆差或貨幣貶值，資金便迅速抽逃，導(dǎo)致國際信用危機。1997年的亞洲金融危機便是典型例子。據(jù)IMF估計，國際短期游資多達(dá)7.2萬億美元，約占世界總額的20％。其投機性、流動性和逐利性構(gòu)成了對發(fā)展中國家金融經(jīng)濟安全的嚴(yán)重威脅。

2.作為資本流動載體的金融衍生工具的最大特點便是其“杠桿效應(yīng)”，能以較少“定金”買賣幾十倍乃至上百倍于定金合約金額的金融產(chǎn)品，如遠(yuǎn)期合同、期貨、期權(quán)和互換等，形成以證券料匯、利率和商品行情的信息預(yù)期為客體的金融衍生資本。一家金融機構(gòu)的少量交易即可牽動整個國家經(jīng)濟甚至整個國際金融市場，金融鏈條上的任何環(huán)節(jié)出問題都可能使整個金融系統(tǒng)遭到毀滅性打擊。

3.“對沖基金”規(guī)模不大，但借貸能力特別強，能夠迅速籌集資金投放市場。一批基金聯(lián)手再加上眾多世界級銀行財團(tuán)的支持及其在國際組織、各國政府中的強大游說能力，足以將任何一個市場置于危機之中。

二、國際經(jīng)濟體系中的美元霸權(quán)霸權(quán)。

雖然從理論上說，國際美元本位像任何關(guān)鍵貨幣一樣，對于提高國際交換效率和降低國際交易成本起到一定的積極作用，然而，后布雷頓森林會議體系中，作為國際本位貨幣的美元畢竟只是由美國政府法令強制使用的一種純粹的、完全不兌現(xiàn)紙幣，它的“生產(chǎn)”完全受到美國國家機器的控制，它所服從的完全是美國政府的政策制訂者所愿意奉行的任何國內(nèi)規(guī)則。所以美國不會，也沒有義務(wù)把別的國家的利益置于美國的國家利益之上。

三、貨幣一體化理論。

貨幣一體化就是各成員國聯(lián)合起來，結(jié)成固定的匯率，執(zhí)行共同的貨幣政策。西方學(xué)者對不同層次的貨幣一體化進(jìn)行了劃分：（1）匯率同盟。（2）假匯率同盟。（3）貨幣一體化。（4）貨幣聯(lián)盟。

貨幣一體化理論認(rèn)為兩個（或兩個以上）國家之間越不能靠經(jīng)常的匯率變動來改變相互之間的貿(mào)易條件和本國的國際收支地位，這兩國（或多國）走向貨幣一體化的可能性也就越大。具體說來又主要是與以下一些因素有關(guān)：①相同或相似的通貨膨脹率；②要素流動的程度；③一國的經(jīng)濟規(guī)模與開放程度；④商品多樣化的程度；⑤工資、價格的（變動浮度）；⑥商品市場一體化的程度；⑦財政一體化程度；⑧政治因素。貨幣一體化的主要收益來自于匯率穩(wěn)定。匯率經(jīng)常經(jīng)常性變動會影響正常貿(mào)易和投資的開展，使用單一貨幣能減少外匯風(fēng)險，而外匯風(fēng)險會象交易成本一樣減少一國的進(jìn)出口，同時單一貨幣能減少外匯風(fēng)險，而外匯風(fēng)險會象交易成本一樣減少一國的進(jìn)出口。當(dāng)前貨幣一體化理論的最新進(jìn)展就是運用理性預(yù)期的形成，時間不一致性，信譽問題以及匯率決定等宏觀經(jīng)濟學(xué)的新概念、新理論及分析方法對貨幣一體化的成本、收益進(jìn)行分析：在貨幣中立問題方面：弗里德曼和盧卡認(rèn)為因為有理性預(yù)期的存在，長期來看，失業(yè)率與通貨膨脹率之間并不存在著此消彼長的交替關(guān)系，應(yīng)該存在著與通貨膨脹率毫不相關(guān)的自然失業(yè)率。在時間不一致性問題方面，在對“貨幣中立建議”西方學(xué)者進(jìn)一步運用時間不一致性觀點來考察貨幣一體化的成本。超級秘書網(wǎng)

篇（3）

韓國政府建立的中小企業(yè)政策性金融體系頗具特色，政策性銀行、信用擔(dān)保、二板市場三位一體，為韓國中小企業(yè)的發(fā)展起到了很大的推動作用。一方面韓國政府成立了專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小企業(yè)銀行;另一方面設(shè)立了中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金和技術(shù)信用擔(dān)?；穑瑸槌鮿?chuàng)型和科技型中小企業(yè)提供資金保障。韓國政府還參照美國納斯達(dá)克市場，建立了自己的二板市場—NASDAQ市場，專門為知識密集型、創(chuàng)造高附加值的中小企業(yè)融資。目前，以政策性銀行、信用擔(dān)?；鸷投迨袌鰹橹鞯捻n國中小企業(yè)政策性金融體系，正為保證中小企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營、風(fēng)險投資、技術(shù)開發(fā)以及中小企業(yè)國際化提供著廣泛的金融支持業(yè)務(wù)。

我國沒有專門的中小企業(yè)政策性銀行，主要通過各商業(yè)銀行間接提供貸款，但商業(yè)銀行的逐利性決定了其對中小企業(yè)融資支持的有限性。在信用擔(dān)?；鸱矫妫瑩?dān)保機構(gòu)普遍規(guī)模小、實力弱、抗風(fēng)險能力差，且受行政干預(yù)影響較大。針對這一系列不足，結(jié)合韓國的政策性金融體系，筆者認(rèn)為，政府應(yīng)致力于完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，建立政策性擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保、互助擔(dān)保和再擔(dān)保一體的多元化擔(dān)保路徑，并設(shè)立專項款用于擔(dān)保機構(gòu)壞賬的代償，減小擔(dān)保風(fēng)險。同時，政府應(yīng)加強公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)中小企業(yè)信息在全社會的公開、查詢與共享，使中小企業(yè)接受公眾的監(jiān)督，誠信經(jīng)營，從而增加公司的信用值。若中小企業(yè)信用擔(dān)保體系能夠改善，中小企業(yè)在融資問題上就搬走了一塊“攔路巨石”。

四、中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新扶持體系的優(yōu)勢與特點

如果說融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，那么技術(shù)創(chuàng)新能力則直接決定著中小企業(yè)的命運。如何促進(jìn)企業(yè)提高科技創(chuàng)新能力，是各國都在思考的問題，荷蘭就曾針對中小企業(yè)推出了“創(chuàng)新券”制度，并取得了很好的成效。印度也實施了一系列舉措推動中小企業(yè)創(chuàng)新，較為典型的是其產(chǎn)學(xué)研政策，有許多經(jīng)驗可供借鑒。

篇（4）

企業(yè)年金是國家、企業(yè)、個人共同分擔(dān)養(yǎng)老保障責(zé)任的三位一體的制度安排，是對抗老齡化危機、家庭小型化趨勢、長壽風(fēng)險的重要的制度安排。然而企業(yè)年金計劃運作過程中面臨的風(fēng)險紛繁復(fù)雜，因此，要達(dá)到保障企業(yè)年金的安全性和收益性，建立高效率、高效用的監(jiān)管機制尤為重要。

一、我國企業(yè)年金監(jiān)管的現(xiàn)狀

(一) 我國企業(yè)年金發(fā)展的現(xiàn)狀

自2004年兩法施行以來，我國企業(yè)年金進(jìn)入了一個發(fā)展的黃金時期。到2005年底，我國企業(yè)年金積累基金為680億元；到2006年底，達(dá)到910億元；2007年企業(yè)年金的全年增量為400億左右，積累基金達(dá)到1300億元。然而，在監(jiān)管方面卻存在著一系列的問題。

(二) 我國企業(yè)年金監(jiān)管的機制

目前，我國企業(yè)年金的監(jiān)管采用機構(gòu)監(jiān)管的模式。所謂的機構(gòu)監(jiān)管，即按照企業(yè)年金運營中涉及的機構(gòu)的類別設(shè)計監(jiān)管機構(gòu)，不同的監(jiān)管機構(gòu)分別管理各自的金融機構(gòu)。根據(jù)企業(yè)年金運營所涉及的主體以及相關(guān)政府部門的職能范圍，企業(yè)年金的監(jiān)管主體有勞動和社會保障部，主要負(fù)責(zé)企業(yè)年金立法和執(zhí)法的監(jiān)管、負(fù)責(zé)經(jīng)辦機構(gòu)資格的確認(rèn)等；銀監(jiān)會，負(fù)責(zé)托管銀行的監(jiān)管；保監(jiān)會，負(fù)責(zé)監(jiān)管保險公司；證監(jiān)會，負(fù)責(zé)監(jiān)管信托公司、投資管理公司；財政部，主要負(fù)責(zé)監(jiān)管企業(yè)年金方面的稅收政策。這種根據(jù)機構(gòu)職能分工負(fù)責(zé)的機構(gòu)監(jiān)管模式，在現(xiàn)實的操作中存在著諸多問題。

(三) 我國企業(yè)年金監(jiān)管機制存在的問題

1. 存在監(jiān)管盲區(qū)以及監(jiān)管重復(fù)的現(xiàn)象。

監(jiān)管主體過多，包括政府主體和非政府主體，政府主體有勞動和社會保障部、保監(jiān)會、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、審計署等；非政府主體有行業(yè)協(xié)會、中介機構(gòu)以及受益人等。這些主體之間的合作，缺乏有效的溝通協(xié)調(diào)機制，不能使監(jiān)管發(fā)揮其最大的效用。

2. 行業(yè)協(xié)會和中介機構(gòu)以及受益人自我監(jiān)管缺失

在年金監(jiān)管的過程中，行業(yè)協(xié)會和中介機構(gòu)的定位不明確，沒有發(fā)揮其應(yīng)有的職能；而委托人以及參與繳費的職工也缺乏安全與權(quán)益意識，每月繳費后，不再過問企業(yè)年金的運作情況，使得企業(yè)年金的運作缺乏受益人的自我監(jiān)管。

3. 企業(yè)年金擔(dān)保機制不完善，受益人利益缺乏最終保障

《企業(yè)年金基金管理試行辦法》規(guī)定建立的投資管理風(fēng)險準(zhǔn)備金，為企業(yè)年金基金提供了第一線的擔(dān)保方式，但擔(dān)保的水平很低。除此之外，我國并沒有其他的基金擔(dān)保制度，一旦年金基金發(fā)生投資虧損，風(fēng)險準(zhǔn)備金無異于杯水車薪，無法保障受益人的利益。

二、發(fā)達(dá)國家企業(yè)年金監(jiān)管方面的經(jīng)驗

(一) 美國企業(yè)年金的監(jiān)管機制

美國的企業(yè)年金是州政府和聯(lián)邦政府分別對不同層次的退休金計劃進(jìn)行監(jiān)管，同時，主要有三大組織機構(gòu)來負(fù)責(zé)處理退休金的監(jiān)管:國內(nèi)稅屬、勞動部、退休金和收益保證公司。監(jiān)管的主要法規(guī)是ERISA法案(雇員退休收入保障法案)和IRC法案。在ERISA之外，美國的企業(yè)年金還受到稅收法、保障法、1947年全國勞動法、Taft Hartley法案的部分管制。

(二) 英國職業(yè)年金計劃的監(jiān)管

英國養(yǎng)老金制度的監(jiān)管機構(gòu)有:國內(nèi)稅收收入局；職業(yè)年金監(jiān)管局；政府收益相關(guān)年金計劃；職業(yè)年金咨詢局；金融服務(wù)局。此外，英國還建立了兩大輔監(jiān)管機制:一是建立"吹哨"機制，引進(jìn)專業(yè)裁判或者仲裁者，代表委托人的利益，可以對受托人的不當(dāng)行為進(jìn)行有效的約束；二是建立"成員抱怨"機制，實際上是鼓勵廣大成員通過該意見表達(dá)機制，直接將自己的意見或者不滿反映給監(jiān)管者或監(jiān)管機構(gòu)。法律方面，主要是受1986年的《金融服務(wù)法》和1995年的《養(yǎng)老金保險法》的監(jiān)管。

(三) 日本企業(yè)年金的監(jiān)管機制

在日本，對企業(yè)年金監(jiān)管的部門主要有兩個:一是厚生勞動省和金融服務(wù)機構(gòu)。在監(jiān)管模式方面，日本的監(jiān)管模式從定量限制監(jiān)管逐步向"審慎人"規(guī)則方向發(fā)展。在法律規(guī)范方面，主要遵循《勞動標(biāo)準(zhǔn)法》、《公司稅收法》、《員工養(yǎng)老金保險法》、《DB養(yǎng)老金法》、《DC養(yǎng)老金法》。此外，近年來在簡化法規(guī)的驅(qū)動下，通過注冊的養(yǎng)老金保險公司、工會、員工養(yǎng)老金協(xié)會進(jìn)行間接監(jiān)管的作用正日益提高。

三、對改善企業(yè)年金監(jiān)管的幾點建議

結(jié)合著我國企業(yè)年金監(jiān)管存在的現(xiàn)行問題，借鑒國外美國、日本、英國的經(jīng)驗，我認(rèn)為，企業(yè)年金應(yīng)在一下幾方面完善。

(一) 從機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變

所謂的功能監(jiān)管，就是基于金融體系基本功能二設(shè)計的更具連續(xù)性和一致性的，能實施跨產(chǎn)品、跨機構(gòu)、跨市場協(xié)調(diào)的監(jiān)管。在功能監(jiān)管框架下，各個監(jiān)管主體關(guān)注的是金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其所能發(fā)揮的功能，而不是金融機構(gòu)的類型和名稱。在這種情況下，勞動和社會保障部從總體上監(jiān)管，而在具體的操作方面，銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管托管事務(wù)，保監(jiān)會監(jiān)管賬戶管理事務(wù)，證監(jiān)會監(jiān)管投資管理事務(wù)。勞動和社會保障部在監(jiān)管過程中起著領(lǐng)導(dǎo)的作用，是法定監(jiān)管人。

(二) 中介機構(gòu)的監(jiān)管

明確行業(yè)協(xié)會以及中介機構(gòu)的定位，加強信息的披露。通常情況下，企業(yè)年金計劃的受托人、賬戶管理人、投資管理人、基金托管人的財務(wù)報表和基金財務(wù)報表必須接受獨立審計機構(gòu)的審計；受托人必須聘請外部精算師對其償付能力進(jìn)行評估；各機構(gòu)必須經(jīng)信用評級機構(gòu)的評定。中介機構(gòu)與行業(yè)協(xié)會要公正的進(jìn)行并加強信息披露。此外，要建立企業(yè)年金的行業(yè)自律機制。這一點要借鑒英國的"吹哨"的機制和"成員抱怨"機制。自律監(jiān)管要依賴于某些重要專業(yè)人員的監(jiān)管。

(三) 受益人的自我監(jiān)管

提高受益人的安全意識，建立受益人的意見表達(dá)機制，加強受益人的自我監(jiān)管。受益人的意見反映了受益人的要求、希望和不滿，是促進(jìn)基金經(jīng)理人改善經(jīng)營管理以滿足受益人要求的動力。所以，建立受益人的意見表達(dá)機制，既是監(jiān)管的一個重要方面，也是激勵機制的一個組成部分。

(四) 建立企業(yè)年金基金的擔(dān)保機制

在這一點上，可以借鑒美國的經(jīng)驗建立養(yǎng)老基金擔(dān)保公司。養(yǎng)老基金擔(dān)保公司資金來源于年金計劃發(fā)起人的繳費、年金基金的部分投資收入以及年金基金擔(dān)保公司托管的計劃資產(chǎn)，比較可行。并且，通過賦予養(yǎng)老基金擔(dān)保公司一定的監(jiān)管職權(quán)，能夠完善監(jiān)管機制，提高監(jiān)管的效率。我們國家的企業(yè)年金現(xiàn)在處于發(fā)展的黃金時段，建立企業(yè)年金基金的擔(dān)保機制是必要而迫切的。

參考文獻(xiàn)

[1] 華金輝. 企業(yè)年金監(jiān)管的國際經(jīng)驗及其啟示.海南金融. 2005.8.

篇（5）

一、新時期金融創(chuàng)新的思路

1.組織體系方面

首先,國有商業(yè)銀行的綜合改革方面具有一定的推動作用,促進(jìn)銀行產(chǎn)權(quán)主體的多元化的實現(xiàn),同時也使得銀行追求利潤最大化的內(nèi)在機制建立起來;其次,推動股份制商業(yè)銀行的發(fā)展,使得銀行全方位的市場競爭格局形成;再次,努力發(fā)展中小金融機構(gòu),使得民營金融機構(gòu)穩(wěn)步的發(fā)展,完善民間信用;最后,積極發(fā)展非銀行金融機構(gòu),鼓勵證券公司兼并和資產(chǎn)重組,形成中國的投資銀行業(yè)。

2.金融市場方面

建立優(yōu)質(zhì)服務(wù)觀念和科學(xué)的市場營銷觀念,進(jìn)行經(jīng)營策略創(chuàng)新。規(guī)范證券市場秩序,使得資本市場能夠得到健康的發(fā)展。推進(jìn)利潤市場化改革過程,建立以中央銀行利率為基礎(chǔ)、以貨幣市場利率為中介、金融機構(gòu)存貸款利率由市場決定的市場利率體系及形成機制,中央銀行間接調(diào)市場利率。

3.金融業(yè)務(wù)和金融工具方面

各金融機構(gòu)應(yīng)該根據(jù)其自身的需求,利用先進(jìn)的手段,開發(fā)出金融新業(yè)務(wù)和新工具。在實際的工作中,除了保持常規(guī)金融業(yè)務(wù)外,還要大力開發(fā)中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù),推行電話銀行、信用借記卡、代客理財?shù)葮I(yè)務(wù)。金融技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新要進(jìn)行大力促進(jìn),廣泛應(yīng)用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù),促進(jìn)高新技術(shù)在金融中的應(yīng)用,提高金融生產(chǎn)力。有機地結(jié)合科技和金融工具、產(chǎn)品創(chuàng)新,從而使得金融產(chǎn)品的檔次和質(zhì)量得以提高。除此之外,金融服務(wù)以往的柜面服務(wù)這方面要得以突破,實現(xiàn)金融服務(wù)的多樣化。

4.金觸監(jiān)管方面

金融體系安全高效運行的重要條件就是金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新。金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新是相輔相成的關(guān)系,能使得廣大投資人權(quán)益得到維護(hù)以及能夠使得中國金融業(yè)的國際競爭能力和生存能力得以增強。創(chuàng)新需要監(jiān)管為其創(chuàng)造良好的環(huán)境和條件,并且能夠且其提供應(yīng)有的空間和平臺,同時還要使得金融創(chuàng)新的規(guī)范性和安全性得以保證。首先,要按照銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)分業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的要求,建立健全的分業(yè)監(jiān)管體制和相應(yīng)的制度規(guī)范;其次,監(jiān)管的方式和手段要進(jìn)行改進(jìn),把合規(guī)監(jiān)管為主轉(zhuǎn)變成合規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管相結(jié)合,把“分割式”監(jiān)管轉(zhuǎn)變成法人整體風(fēng)險監(jiān)管,把“一次性”監(jiān)管轉(zhuǎn)變成持續(xù)性監(jiān)管,把具體業(yè)務(wù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變成法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控有效性監(jiān)管,把監(jiān)管方式從定性監(jiān)管為主轉(zhuǎn)變成定性監(jiān)管與定量監(jiān)管相結(jié)合;再次,要建立健全的金融風(fēng)險監(jiān)控預(yù)警和處理機制以及監(jiān)管部門的監(jiān)督機制;最后,實現(xiàn)與國際監(jiān)管接軌,從而使得我國的金融監(jiān)管水平能夠得到不斷地提高。

二、金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢

1.在金融工具創(chuàng)新方面堅持以原創(chuàng)性為主

鑒于我國市場環(huán)境和國外發(fā)達(dá)國家的市場環(huán)境存在較大的差異,在吸納型創(chuàng)新上,還存在一定地局限性。在外資擁有絕對技術(shù)優(yōu)勢的前提下,我國金融機構(gòu)如果只是走吸納型創(chuàng)新的道路,一旦允許外資機構(gòu)涌入,那么我國金融機構(gòu)將面臨著很好的沖擊。因此,我國金融創(chuàng)新還必須以我國市場的實際環(huán)境為基礎(chǔ),實現(xiàn)原創(chuàng)性。

2.堅持走與實體經(jīng)濟發(fā)展相結(jié)合的道路

從本質(zhì)上講,金融市場是實體經(jīng)濟中用權(quán)利交易代替實物交易,以便降低實物交易成本的一系列規(guī)則、方法和場所的總和。金融經(jīng)濟與實體經(jīng)濟相結(jié)合是金融市場賴以存在和健康發(fā)展的基礎(chǔ),是金融創(chuàng)新得以展開的保證。金融工具由于具有虛擬特征,很容易被人為操縱,從而脫離實體經(jīng)濟。因此,金融市場必須堅持走與實體經(jīng)濟發(fā)展相結(jié)合的健康道路。

3.堅持法制化、市場化的信用制度創(chuàng)新

信用制度是金融市場賴以存在的基石,沒有公信力的市場必然會抑制交易和投資人參與的積極性,沒有公信力的市場事實上根本就不會存在下去。信用制度的建立需要這樣幾個渠道來完成:一是以市場化手段發(fā)展中介機構(gòu),市場競爭使中介機構(gòu)在生產(chǎn)中介產(chǎn)品時投人足夠的資源,同時市場秩序的維持成本(法律成本)也會較低;二是引進(jìn)先進(jìn)的科技支持系統(tǒng),降低信息成本;三是在市場制度建設(shè)方面,避免管的過多過死,要相信市場的自我調(diào)節(jié)機制。

4.高度注重金融創(chuàng)新的安全性

金融創(chuàng)新真正能夠?qū)崿F(xiàn)促進(jìn)金融發(fā)展的作用的前提就是能夠保證創(chuàng)新活動的規(guī)范性和安全性。借鑒國際金融危機的教訓(xùn),僅靠微觀主義的自覺是不能夠?qū)崿F(xiàn)金融創(chuàng)新的規(guī)范性和安全性的,必須從宏觀上明確指導(dǎo)和有效監(jiān)管才能夠?qū)崿F(xiàn)。而且我國現(xiàn)階段的市場金融體制和運行機制不夠完善是最為重要的因素,主要體現(xiàn)在:沒有形成良好的金融秩序。市場不穩(wěn)定、不能很好的排斥不良行為。在這種情形下,如果沒有強有力的外部監(jiān)管和嚴(yán)密的防范措施,可能會阻礙金融創(chuàng)新的發(fā)展。因此,在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過程中,要最大限度的控制金融風(fēng)險,從而保證金融創(chuàng)新的安全性。

三、總結(jié)

金融創(chuàng)新是有別于其他任何一個行業(yè)的創(chuàng)新,中國金融市場的創(chuàng)新是國際經(jīng)驗與中國國情相結(jié)合的成果。全球金融業(yè)走進(jìn)了后危機時代,國內(nèi)金融業(yè)也迎來新發(fā)展。在后危機時代金融業(yè)還將繼續(xù)創(chuàng)新,但加強金融創(chuàng)新迫在眉睫。金融創(chuàng)新一定要從我國的實際出發(fā),切實面向我們的市場,了解我們的市場需求,面向我們的民眾,面向我們的經(jīng)濟和社會發(fā)展,切實深入研究我們面臨的問題。同時也要研究和借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗,既要研究他們成功的方面,也要研究他們的失誤。金融創(chuàng)新不能保證百分之百的成功,在創(chuàng)新過程中要寬容失誤,同時也要控制風(fēng)險,要防范系統(tǒng)性風(fēng)險,否則就會影響可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

篇（6）

中國進(jìn)出口銀行作為重點支持大型機電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物出口的政策性銀行，支持船舶出口也是其義不容辭的職責(zé)。成立八年來，中國進(jìn)出口銀行始終把支持我國船舶出口作為出口信貸的工作重點之一。截至今年6月底，中國進(jìn)出口銀行出口信貸業(yè)務(wù)累計對船舶出口發(fā)放貸款434億元人民幣，占同期放款總金額的23%；辦理船舶出口的對外擔(dān)保22.5億美元，占擔(dān)?？偨痤~的74%；共計支持了包括超大型油輪、大艙口集裝箱船、液化石油氣船、化學(xué)品船、高速水翼船和自卸船等在內(nèi)的各種出口船舶708艘，總噸位1767萬噸，合同總金額121億美元。同時，為貫徹國家鼓勵國輪國造的政策，中國進(jìn)出口銀行在政策允許的范圍內(nèi)，對內(nèi)銷遠(yuǎn)洋船舶的建造也提供了少量的出口賣方信貸支持。目前，國內(nèi)的大中型造船企業(yè)基本上都是我們的客戶，中國進(jìn)出口銀行近年來對我國船舶出口的支持率已經(jīng)達(dá)到90%，與廣大造船企業(yè)形成了良好的合作關(guān)系。八年來，中國進(jìn)出口銀行對船舶出口提供的政策性金融支持，促進(jìn)了造船工業(yè)及其上游行業(yè)制造能力和技術(shù)水平的不斷提高，幫助相關(guān)行業(yè)創(chuàng)造了大量的就業(yè)機會，為我國船舶出口連續(xù)數(shù)年居世界船舶出口第三位的成績作出了應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

目前，我國造船業(yè)的發(fā)展既存在優(yōu)勢也面臨困難。從優(yōu)勢來看，一是我國造船業(yè)技術(shù)力量較強，管理水平較高，不僅可以建造一般大型船舶，而且能夠建造30萬噸級超大型油輪，造船的質(zhì)量和服務(wù)都能滿足船東的需求。二是我國人力資源豐富，勞動力成本相對較低，造船具有價格競爭優(yōu)勢。三是與其他國家一樣，我國船舶出口得到了政府在出口退稅和出口信貸等方面的支持。我國造船業(yè)雖然與韓國、日本相比還有較大差距，但發(fā)展速度快，潛力巨大，發(fā)達(dá)國家的不少船東預(yù)言，未來世界船舶建造的主要市場將轉(zhuǎn)到中國，中國很有希望成為世界第一造船大國。從面臨的困難看，近年來，隨著全球經(jīng)濟一體化進(jìn)程的加快和造船業(yè)國際化水平的提高，世界船舶市場競爭日趨激烈，國際市場船價降低，我國造船成本提高，船舶出口難度加大。船舶出口如不能保持穩(wěn)定增長，或者出現(xiàn)下降趨勢，勢必極大地影響造船業(yè)的發(fā)展，并將對拉動經(jīng)濟增長和解決社會就業(yè)問題產(chǎn)生很大影響。我們應(yīng)該從國民經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略高度充分認(rèn)識支持造船業(yè)發(fā)展的重大意義。中國進(jìn)出口銀行將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加大對我國船舶出口的政策性金融支持力度，使我國早日成為世界第一流的造船和船舶出口大國。

二、借鑒國際經(jīng)驗，運用出口買方信貸支持船舶出口

近年來，中國進(jìn)出口銀行在主要利用出口賣方信貸支持我國船舶出口的同時，借鑒國際同類機構(gòu)的通行做法，為我國船舶出口提供了出口買方信貸支持。向船東提供出口買方信貸是國際上通行的船舶融資方式。與國際金融市場的一般貸款相比，買方信貸具有期限長、利率低等特點，為造船企業(yè)、船東和融資銀行所普遍接受。去年11月和今年4月，我們先后向挪威索莫蓋斯有限公司和溫特蓋斯有限公司提供出口買方信貸，支持他們從我國進(jìn)口四艘8刪立方米液化石油氣船和兩艘1萬立方米液化石油氣船，反響很好，受到出口企業(yè)和國外船東的歡迎，這兩筆貸款成為我們運用買方信貸支持我國船舶出口的有益嘗試。

運用買方信貸支持船舶出口有兩個明顯的優(yōu)勢：一是向購買我國船舶的外國船東提供出口買方信貸，可以增強對船東的吸引力，提高我國出口船舶的競爭力。國外船東、船舶融資和中介服務(wù)機構(gòu)普遍看好中國造船業(yè)的發(fā)展，他們希望能夠在為船舶及相關(guān)貿(mào)易提供融資與服務(wù)方面加強與中國進(jìn)出口銀行的合作，并得到中國進(jìn)出口銀行的支持。我們向挪威斯考根海運集團(tuán)提供買方信貸后，在國際上引起積極反響，一些國際知名船運公司和船東對我們向船舶出口提供買方信貸等融資服務(wù)很感興趣，紛紛前來咨詢，表示愿意探討具體的合作項目。事實證明，運用買方信貸支持船舶出口能夠有效地增強我國造船企業(yè)的國際競爭力。二是讓國外船東作借款人，可以解決國內(nèi)造船企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高和貸款擔(dān)保難的問題。從船舶建造到出口收匯，整個過程所需資金量大、占用時間長，如果單純使用出口賣方信貸，會加大船舶制造和出口企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，使企業(yè)承擔(dān)一定的出口收匯風(fēng)險。過高的資產(chǎn)負(fù)債率也增加了船舶出口企業(yè)持續(xù)獲得貸款和擔(dān)保的難度。出口買方信貸免除了由造船企業(yè)直接承擔(dān)的長期負(fù)債，不僅可以改善國內(nèi)船廠的資產(chǎn)負(fù)債狀況，解決他們貸款難及尋求擔(dān)保難的問題，也解除了企業(yè)船舶出口后存在收匯風(fēng)險的后顧之憂。

中國進(jìn)出口銀行運用出口買方信貸支持船舶出口有不少有利條件。首先是所需外匯資金有保證。建行初期，中國進(jìn)出口銀行在外匯營運資金極度緊張的情況下，曾通過為國外銀團(tuán)貸款提供擔(dān)保的方式支持船舶出口?，F(xiàn)在，國家外匯儲備比較充裕，作為支持資本性貨物出口的國家政策性銀行，中國進(jìn)出口銀行可以通過購匯等方式補充外匯營運資金，因此，運用買方信貸業(yè)務(wù)支持船舶出口所需的外匯資金來源充足。其次是貸款風(fēng)險能夠得到較好的控制。中國進(jìn)出口銀行自成立以來，積極開展船舶出口融資業(yè)務(wù)，對中國船舶市場和造船企業(yè)的狀況有比較深入的了解，與國外著名船東和融資機構(gòu)也有比較廣泛的聯(lián)系。目前，我們已形成了一套比較成熟的船舶出口信貸風(fēng)險管理制度，船舶貸款的信貸資產(chǎn)質(zhì)量也比較高，不良貸款比率低于其他行業(yè)的水平。在對船舶出口提供買方信貸時，我們可利用這些有利條件加強對借款人、擔(dān)保人的信用評估，控制和防范船舶建造風(fēng)險。可以說，我國運用買方信貸方式支持船舶出口的條件已經(jīng)成熟，只要各方共同努力，買方信貸應(yīng)該也能夠在我國船舶出口融資方面發(fā)揮更大的作用，并逐步發(fā)展成為我國主要的船舶出口融資方式。中國進(jìn)出口銀行將同時發(fā)揮出口賣方信貸和出口買方信貸的作用，兩個輪子一起轉(zhuǎn)，進(jìn)一步加大對船舶出口的支持力度。

三、運用買方信貸支持船舶出口的幾點意見

中國進(jìn)出口銀行運用出口買方信貸支持船舶出口的工作還處于起步階段，我們要在總結(jié)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，采取切實有效的措施，加快發(fā)展這項業(yè)務(wù)，加大利用買方信貸對船舶出口的支持。

一是充分利用中國進(jìn)出口銀行政策性金融業(yè)務(wù)品種齊全、功能強大等優(yōu)勢，為船舶出口提供“一站式”融資服務(wù)。根據(jù)企業(yè)的需要，在船廠交船前我們可提供出口賣方信貸，同時提供所需的履約和預(yù)付款等保函服務(wù)，滿足企業(yè)在建造船舶中對資金的需求；在交船后根據(jù)船東及擔(dān)保情況，或提供出口買方信貸，或繼續(xù)提供出口賣方信貸，使造船企業(yè)和船東得到全方位的融資服務(wù)。我們鼓勵造船企業(yè)積極利用出口買方信貸方式進(jìn)行融資。

二是進(jìn)一步加強與國外有關(guān)金融機構(gòu)的交流與合作，為國內(nèi)船舶出口企業(yè)提供更多的融資便利。中國進(jìn)出口銀行可以利用自身優(yōu)勢，請國外金融機構(gòu)繼續(xù)為我行出口買方信貸提

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積極運用買方信貸業(yè)務(wù)

供擔(dān)保，還可利用這些機構(gòu)長期從事船舶融資的經(jīng)驗，借助它們廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)，為國內(nèi)企業(yè)提供國際市場的相關(guān)信息。此外，對采用國外船用設(shè)備和材料、在中國制造并出口的船舶，可探討由中外雙方分別提供出口信貸，進(jìn)行聯(lián)合融資。在條件成熟時，可以考慮開展利用國外買方信貸進(jìn)口國外造船設(shè)備的轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，以支持國內(nèi)造船企業(yè)更新設(shè)備，提高造船能力。要通過上述廣泛的合作與交流，擴大我國船舶建造項目訂單的來源，為國內(nèi)船舶出口企業(yè)爭取更多的市場機會。

篇（7）

 

一、引言

隨著西方經(jīng)濟增長與金融發(fā)展理論的引入，金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系已成為我國當(dāng)代經(jīng)濟學(xué)界的一個重要研究領(lǐng)域,厘清兩者之間的關(guān)系對于加快我國經(jīng)濟發(fā)展具有重要的政策意義。我國學(xué)者利用國內(nèi)數(shù)據(jù)對兩者之間的關(guān)系進(jìn)行的大量實證研究，由于方法和指標(biāo)體系的不同，研究結(jié)論各有差異。全國層面談儒勇(1999)利用普通最小二乘法發(fā)現(xiàn)我國金融中介發(fā)展與經(jīng)濟增長顯著正相關(guān)；王志強和孫剛(2003)采用帶有控制變量的向量誤差修正模型和Granger因果檢驗方法，發(fā)現(xiàn)1990年以來我國金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在著顯著的雙向因果關(guān)系。區(qū)域?qū)用嬷芰?、王子明的研究表明：中國各地區(qū)的金融發(fā)展與經(jīng)濟增長都密切相關(guān), 促進(jìn)金融發(fā)展有利于經(jīng)濟的長期增長；冉光和、李敬等分別對我國東部和西部金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的長期關(guān)系和短期關(guān)系進(jìn)行了比較研究后認(rèn)為:西部地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間具有金融發(fā)展引導(dǎo)經(jīng)濟增長的單向長期因果關(guān)系, 而無明顯的短期因果關(guān)系，東部地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間具有明顯的雙向長期因果關(guān)系和雙向短期因果關(guān)系。此外張兵、胡俊偉( 2003)、孫涌( 2003)、胡金焱、朱明星( 2005) 分別對江蘇、貴州和山東三省的金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的關(guān)系進(jìn)行了實證分析。目前，國內(nèi)理論界關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證分析很多，但是大部分是對我國的整體情況做分析，對于省際情況的研究較少。我國是一個具有區(qū)域性特點的大國,經(jīng)濟在地域間的發(fā)展是不平衡的,金融發(fā)展的差異也很大, 因此研究一個區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系對于該區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展更具有指導(dǎo)意義。基于這一認(rèn)識，本文對重慶市金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進(jìn)行了實證研究。

二、變量選擇、分析方法與數(shù)據(jù)說明

根據(jù)數(shù)據(jù)的可收集性和經(jīng)濟政策的連續(xù)性，論文選取了兩組指標(biāo): 一是反映經(jīng)濟增長的指標(biāo)，二是反映金融發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)。（一）經(jīng)濟增長指標(biāo)。通常一國或一地區(qū)綜合經(jīng)濟發(fā)展水平用國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)來衡量，考慮到人均GDP 數(shù)據(jù)比總GDP 數(shù)據(jù)更能反映經(jīng)濟發(fā)展水平，并為剔除物價因素和人口因素的影響，本文采用了實際人均GDP的環(huán)比增長率( G) 作為衡量經(jīng)濟增長的指標(biāo)。實際人均GDP 是通過重慶市GDP縮減指數(shù)( 以1978 年為基期) 加以調(diào)整得到的。（二）金融發(fā)展?fàn)顩r指標(biāo)。本文選取兩個指標(biāo)來反映金融發(fā)展?fàn)顩r: 一是衡量金融規(guī)模的金融相關(guān)比率指標(biāo)( FIR)。FIR指某一時點上現(xiàn)存金融資產(chǎn)總額與國民財富之比。通常,人們將其簡化為金融資產(chǎn)總額與GDP之比。限于數(shù)據(jù)的可獲得性, 本文的金融資產(chǎn)總額包括金融機構(gòu)各項存款余額、貸款余額、國家債券發(fā)行額和企業(yè)債券發(fā)行額。二是反映金融結(jié)構(gòu)的指標(biāo)( BANK) , 即金融機構(gòu)貸款余額在金融總資產(chǎn)中的比重, 可以衡量金融中介( 銀行系統(tǒng)) 在金融體系中的相對規(guī)模和作用。

在分析方法上，為了避免模型出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，本文首先利用ADF 單位根檢驗檢驗變量的平穩(wěn)性，并對非平穩(wěn)性變量進(jìn)行處理使之成為平穩(wěn)時間序列。為進(jìn)一步檢驗二者的因果關(guān)系，分析金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的影響程度，本文采用Granger 因果關(guān)系檢驗對數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗和分析。如果各變量均是單整的，我們將對其進(jìn)行協(xié)整檢驗以確定金融產(chǎn)業(yè)成長與經(jīng)濟增長之間的是否存在長期穩(wěn)定的關(guān)系。

本文樣本區(qū)間為1997—2009年, 所有數(shù)據(jù)均來源于《重慶統(tǒng)計年鑒》, 除以上說明外 數(shù)據(jù)未作其他處理。本文應(yīng)用Eviews5.0對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和檢驗。

三、實證分析

（一） 單位根檢驗

采用ADF法對對變量G、FIR、BANK進(jìn)行單位根檢驗，根據(jù)檢驗結(jié)果(表1)可見各序列一階差分的ADF 檢驗值均小于5%的顯著水平下的臨界值，即G、FIR、BANK都是一階差分平穩(wěn)的, 即三者都是I(1)，即一階單整。所以這三個變量具備了協(xié)整關(guān)系的必要條件，由此可以進(jìn)行協(xié)整分析和因果檢驗。

表1 變量單位根檢驗結(jié)果

 

變量

檢驗類型( C, T, K)

ADF 檢驗值

臨界值

顯著水平

G

（c，t，2）

-3.76

-3.93

5%

G

（c，0，2）

-3.83

-3.21

5%

BANK

（c，t，2）

-1.01

-3.88

5%

BANK

（0，0，2）

-2.33

-1.98

5%

FIR

（c，t，2）

-2.43

-3.88

5%

FIR

（0，0，2）

篇（8）

資本市場為企業(yè)提供了融資場所，也是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展、提高公司管理水平和公司治理的重要推動力。本次調(diào)查了解了企業(yè)家對資本市場的認(rèn)識和評價、企業(yè)家參與資本市場的動機和企業(yè)家進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合的主要動機三個方面的內(nèi)容。

（一）企業(yè)家對資本市場的認(rèn)識和評價

本次調(diào)查了解了企業(yè)家對資本市場的基本態(tài)度、對風(fēng)險的認(rèn)知以及對政策環(huán)境和中介服務(wù)的評價。

1、企業(yè)家認(rèn)為參與資本市場的機會和風(fēng)險并存

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前企業(yè)家對資本市場的認(rèn)識還是比較客觀的，這體現(xiàn)在：首先，企業(yè)家比較認(rèn)同“借助資本市場可以實現(xiàn)企業(yè)跨越式發(fā)展”（3.74，括號內(nèi)數(shù)值為得分均值論文格式范文數(shù)學(xué)小論文，下同。）；其次，企業(yè)家也比較認(rèn)同“資本運作存在很大風(fēng)險”（3.73）；最后，多數(shù)企業(yè)家并不認(rèn)同“企業(yè)上市就是獲得了成功”（2.37）這一說法（見表16）。調(diào)查表明，多數(shù)企業(yè)家認(rèn)為，參與資本市場是機遇與挑戰(zhàn)并存的經(jīng)營戰(zhàn)略，因此如何趨利避害、揚長避短，并做好收益和風(fēng)險之間的權(quán)衡和評價，是企業(yè)家應(yīng)當(dāng)思考的重要問題。

2、企業(yè)家認(rèn)為資本市場政策環(huán)境和中介服務(wù)都有待提高

調(diào)查結(jié)果顯示，就制度建設(shè)方面來說，企業(yè)家不太認(rèn)同“政府在企業(yè)融資方面提供了良好的政策環(huán)境”（2.82）以及“中介咨詢機構(gòu)在企業(yè)資本運作方面提供了良好的服務(wù)”（2.77）的說法（見表16）。這表明，在制度建設(shè)和服務(wù)方面，政府有關(guān)部門和中介咨詢機構(gòu)還有待提高。

值得注意的是論文格式范文數(shù)學(xué)小論文，上述分析都具有較強的穩(wěn)健性和一致性，相關(guān)結(jié)論在不同地區(qū)、不同規(guī)模、不同經(jīng)濟類型和不同行業(yè)的企業(yè)中基本上都成立。其中，大型企業(yè)對“政府在企業(yè)融資方面提供了良好的政策環(huán)境”這一問題的判斷更為正面（3.07），而中小企業(yè)的評價值僅分別為2.84和2.76，這可能與我國政府更重視對大企業(yè)的服務(wù)、對中小企業(yè)的服務(wù)還不是很到位有一定關(guān)系；不同行業(yè)對“政府在企業(yè)融資方面提供了良好的政策環(huán)境”這一問題的判斷也存在一定的差異，評價最高的是電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，評價值為3.11，評價最低的是房地產(chǎn)業(yè)，評價值為2.53（見表16）。

表16企業(yè)家對資本市場的基本認(rèn)知（認(rèn)同程度，5分制）

企業(yè)上市

就是獲得了

成功

借助資本市場，可以

實現(xiàn)企業(yè)

跨越式發(fā)展

政府在

企業(yè)融資

方面提供了

良好的

政策環(huán)境

資本運作存

在很大風(fēng)險

中介咨詢機構(gòu)在企業(yè)資本運作方面提供了良好的服務(wù)

總體

2.37

3.74

2.82

3.73

2.77

東部地區(qū)企業(yè)

2.38

3.72

2.81

3.73

2.77

中部地區(qū)企業(yè)

2.45

3.78

2.93

3.68

2.81

西部地區(qū)企業(yè)

2.29

3.79

2.72

3.79

2.78

東北地區(qū)企業(yè)

2.22

3.68

2.81

3.79

2.63

大型企業(yè)

2.21

3.71

3.07

3.66

2.94

中型企業(yè)

2.33

3.75

2.84

3.74

2.75

小型企業(yè)

2.43

3.75

2.76

3.74

2.76

國有獨資企業(yè)

2.32

3.71

2.91

3.73

2.90

vs 非國有獨資企業(yè)

2.38

3.75

2.81

3.74

2.76

國有控股公司和中央直屬企業(yè)

2.35

3.77

2.90

3.68

2.85

vs 民營企業(yè)和家族企業(yè)

2.37

3.76

2.80

3.74

2.75

農(nóng)林牧漁業(yè)

2.42

3.77

3.02

3.60

2.75

采礦業(yè)

2.58

3.81

2.83

3.62

2.94

制造業(yè)

2.36

3.74

2.84

3.75

2.74

電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

2.42

3.67

3.11

3.68

2.73

建筑業(yè)

2.29

3.76

2.70

3.63

2.81

交通運輸、倉儲和郵政業(yè)

2.31

3.69

2.90

3.73

2.99

信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)

2.32

3.83

2.83

3.68

2.83

批發(fā)和零售業(yè)

2.34

3.81

2.72

3.85

2.83

住宿和餐飲業(yè)

3.09

3.81

3.03

3.73

2.71

房地產(chǎn)業(yè)

2.50

3.81

2.53

3.64

2.91

租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)

2.47

3.51

2.80

3.60

2.75

（二）企業(yè)家參與資本市場的主要動機

本次調(diào)查了解了企業(yè)家參與資本市場的主要動機，這些動機既包括日常經(jīng)營層面的論文格式范文數(shù)學(xué)小論文，也包括戰(zhàn)略層面的：擴大現(xiàn)有產(chǎn)能、開發(fā)新產(chǎn)品、進(jìn)入新行業(yè)、開拓新市場、提升品牌價值、改善企業(yè)財務(wù)狀況、重組產(chǎn)權(quán)和兼并收購、改善公司治理、吸引優(yōu)秀人才、改進(jìn)企業(yè)管理水平、為創(chuàng)業(yè)資本提供退出機制等。

1、多數(shù)企業(yè)的融資動機仍處于日常經(jīng)營層面，還沒有提升到戰(zhàn)略層面

調(diào)查結(jié)果顯示，從總體上來看，企業(yè)進(jìn)行融資的動機主要有擴大現(xiàn)有產(chǎn)能（65.1%）、開發(fā)新產(chǎn)品（59.3%）、開拓新市場（51.7%）、提升品牌價值（35.8%）、改進(jìn)企業(yè)管理水平（31.4%）、吸引優(yōu)秀人才（28.8%）、改善企業(yè)財務(wù)狀況（27.7%）等。這些融資動機大多屬于企業(yè)日常經(jīng)營層面的融資需求。同時，多數(shù)企業(yè)的融資動機還沒有提升到戰(zhàn)略層面，只有19.9%的企業(yè)認(rèn)為進(jìn)行融資是為了“進(jìn)入新行業(yè)”，只有14.9%的企業(yè)認(rèn)為進(jìn)行融資是為了“改善公司治理”，只有12.9%的企業(yè)認(rèn)為進(jìn)行融資是為了“重組產(chǎn)權(quán)和收購兼并”，只有2.6%的企業(yè)認(rèn)為進(jìn)行融資是為了“為創(chuàng)業(yè)資本提供退出機制”（見表17）。

表17企業(yè)進(jìn)行融資的主要動機（%）

總體

擴大現(xiàn)有產(chǎn)能

65.1

開發(fā)新產(chǎn)品

59.3

開拓新市場

51.7

提升品牌價值

35.8

改進(jìn)企業(yè)管理水平

31.4

吸引優(yōu)秀人才

28.8

改善企業(yè)財務(wù)狀況

27.7

進(jìn)入新行業(yè)

19.9

改善公司治理

14.9

重組產(chǎn)權(quán)、收購兼并

12.9

為創(chuàng)業(yè)資本提供退出機制

2.6

其他

2.5

2、大型企業(yè)的戰(zhàn)略融資動機比中小企業(yè)更強

從不同規(guī)模看，調(diào)查結(jié)果顯示，大型企業(yè)選擇“進(jìn)入新行業(yè)”（25.9%）、“開拓新市場”（55.9%）、“重組產(chǎn)權(quán)和收購兼并”（27.9%）、“改善公司治理”（17.9%）等戰(zhàn)略融資動機方面的比重要明顯地高于中小型企業(yè)（見表18）。調(diào)查表明，大型企業(yè)的戰(zhàn)略融資動機更強。

表18不同規(guī)模企業(yè)進(jìn)行融資的主要動機（%）

大型企業(yè)

中型企業(yè)

小型企業(yè)

擴大現(xiàn)有產(chǎn)能

66.8

67.0

63.2

開發(fā)新產(chǎn)品

54.7

59.0

60.2

開拓新市場

55.9

51.1

51.6

提升品牌價值

32.4

36.6

35.6

改進(jìn)企業(yè)管理水平

27.9

31.4

31.9

吸引優(yōu)秀人才

22.6

26.8

31.5

改善企業(yè)財務(wù)狀況

27.1

27.2

28.2

進(jìn)入新行業(yè)

25.9

19.8

19.0

改善公司治理

17.9

15.7

13.6

重組產(chǎn)權(quán)、收購兼并

27.9

14.3

9.3

為創(chuàng)業(yè)資本提供退出機制

2.1

3.1

2.2

其他

0.9

2.8

2.4

3、國有企業(yè)和民營企業(yè)的融資動機各有側(cè)重

從不同經(jīng)濟類型看論文格式范文數(shù)學(xué)小論文，調(diào)查結(jié)果顯示，23.3%的國有控股公司和中央直屬企業(yè)選擇了“重組產(chǎn)權(quán)和收購兼并”，要明顯地高于民營企業(yè)和家族企業(yè)；35.1%的國有控股公司和中央直屬企業(yè)選擇了“改善企業(yè)財務(wù)狀況” ，要高于民營企業(yè)和家族企業(yè)。而民營企業(yè)和家族企業(yè)選擇“擴大現(xiàn)有產(chǎn)能”（66.3%）、“開發(fā)新產(chǎn)品”（59.7%）、“提升品牌價值”（37%）、“吸引優(yōu)秀人才”（30.1%）的比重要高于國有控股公司和中央直屬企業(yè)（見表19）。

表19不同經(jīng)濟類型企業(yè)進(jìn)行融資的主要動機（%）

國有獨資企業(yè)

非國有獨資企業(yè)

國有控股公司和

中央直屬企業(yè)

民營企業(yè)和

家族企業(yè)

擴大現(xiàn)有產(chǎn)能

62.5

65.4

60.4

66.3

開發(fā)新產(chǎn)品

49.1

60.1

46.5

59.7

開拓新市場

49.1

51.9

49.8

51.6

提升品牌價值

26.0

36.6

27.3

37.0

改進(jìn)企業(yè)管理水平

30.2

31.5

29.2

32.3

吸引優(yōu)秀人才

16.8

29.7

17.3

30.1

改善企業(yè)財務(wù)狀況

33.0

27.3

35.1

27.1

進(jìn)入新行業(yè)

18.2

20.0

19.0

20.3

改善公司治理

15.4

14.9

15.3

14.9

重組產(chǎn)權(quán)、收購兼并

21.4

12.3

23.3

11.4

為創(chuàng)業(yè)資本提供退出機制

1.4

2.7

1.8

2.5

其他

3.2

2.5

3.3

2.3

調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，不同地區(qū)企業(yè)之間的融資動機差異并不明顯。由于行業(yè)特征的原因，不同行業(yè)的融資動機存在一定差異，其中，制造業(yè)、信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)企業(yè)進(jìn)行融資時，“開發(fā)新產(chǎn)品”的動機非常強烈，選擇比重分別為69.5%和70.7%；而電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)企業(yè)進(jìn)行融資時，“開發(fā)新產(chǎn)品”的動機不明顯，選擇比重分別為20.6%、21%和19%（見表20）。

表20不同地區(qū)和行業(yè)企業(yè)進(jìn)行融資的主要動機（%）

擴大現(xiàn)有產(chǎn)能

開發(fā)新產(chǎn)品

進(jìn)入新行業(yè)

開拓新市場

提升品牌價值

改善企業(yè)財務(wù)狀況

重組產(chǎn)權(quán)、收購兼并

改善公司治理

吸引優(yōu)秀人才

改進(jìn)企業(yè)管理水平

為

創(chuàng)業(yè)資本提供退出機制

東部地區(qū)企業(yè)

63.9

60.7

19.7

52.7

34.6

26.8

11.1

15.4

28.3

29.7

2.6

中部地區(qū)企業(yè)

70.6

58.9

19.8

52.6

40.9

26.7

15.6

13.5

28.2

32.4

2.5

西部地區(qū)企業(yè)

62.5

53.9

22.1

47.9

33.9

31.9

16.1

15.5

28.1

34.1

1.7

東北地區(qū)企業(yè)

65.2

61.1

16.2

49.0

34.0

28.3

12.1

13.4

36.4

36.4

4.9

農(nóng)林牧漁業(yè)

63.6

60.2

17.0

51.1

42.0

27.3

8.0

12.5

37.5

31.8

1.1

采礦業(yè)

73.6

41.5

39.6

26.4

18.9

28.3

26.4

24.5

13.2

30.2

3.8

制造業(yè)

69.9

69.5

18.8

49.8

37.8

25.5

11.8

13.3

28.0

30.7

2.6

電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

68.3

20.6

23.8

39.7

17.5

27.0

28.6

12.7

14.3

39.7

1.6

建筑業(yè)

70.3

30.9

28.5

57.6

21.8

39.4

5.5

22.4

32.1

33.9

3.0

交通運輸、倉儲和郵政業(yè)

61.9

32.1

21.4

64.3

23.8

32.1

22.6

19.0

22.6

34.5

1.2

信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)

41.3

70.7

24.0

62.7

42.7

20.0

12.0

12.0

53.3

32.0

1.3

批發(fā)和零售業(yè)

42.3

21.0

22.1

65.2

27.3

39.0

16.1

18.7

27.7

34.1

2.2

住宿和餐飲業(yè)

30.6

33.3

8.3

55.6

55.6

27.8

16.7

30.6

19.4

30.6

2.8

房地產(chǎn)業(yè)

57.6

25.8

18.2

59.8

27.3

43.2

20.5

18.9

27.3

32.6

1.5

租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)

21.4

19.0

31.0

54.8

35.7

26.2

11.9

19.0

38.1

19.0

7.1

（三）企業(yè)家進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合的主要動機

本次調(diào)查了解了企業(yè)家進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合的主要動機論文格式范文數(shù)學(xué)小論文，包括四個方面：為剩余產(chǎn)業(yè)資本尋求出路、獲取更高利潤，進(jìn)行多元化經(jīng)營、降低風(fēng)險水平，獲得更多信貸支持、增強財務(wù)靈活性，以及提高企業(yè)家的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力。

1、企業(yè)家進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合的主要動機是獲得更多信貸支持、增強財務(wù)靈活性

調(diào)查結(jié)果顯示，關(guān)于企業(yè)持有金融機構(gòu)股份的動機，總體來說，超過半數(shù)（50.2%）的企業(yè)家選擇了“獲得更多信貸支持、增強財務(wù)靈活性”（見表21）。這表明，目前很多企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合的動機往往是為了獲得關(guān)聯(lián)貸款。這一趨勢如果任其發(fā)展，可能會產(chǎn)生諸多不利影響，例如：企業(yè)系族內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)貸款會導(dǎo)致整個經(jīng)濟體系的運行質(zhì)量下降、銀行的不良貸款比例增加、經(jīng)濟運行風(fēng)險加大、中小投資者的利益受損。因此，政府的金融監(jiān)管是非常必要的。

其他主要的產(chǎn)融結(jié)合動機還包括：“進(jìn)行多元化經(jīng)營、降低風(fēng)險水平”（35.1%）、“為剩余產(chǎn)業(yè)資本尋求出路、獲取更高利潤”（22.2%）、“提高企業(yè)家的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力”（21.5%）等（見表21）。調(diào)查表明，有不少企業(yè)家已經(jīng)認(rèn)識到了產(chǎn)融結(jié)合所具有的戰(zhàn)略價值論文格式范文數(shù)學(xué)小論文，即降低資本風(fēng)險、提升資本回報，并通過參與資本市場、進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合來強化自己的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力。

表21企業(yè)持有金融機構(gòu)股份的動機（%）

總體

獲得更多信貸支持、增強財務(wù)靈活性

50.2

進(jìn)行多元化經(jīng)營、降低風(fēng)險水平

35.1

為剩余產(chǎn)業(yè)資本尋求出路、獲取更高利潤

22.2

提高企業(yè)家的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力

21.5

其他

8.9

2、中西部地區(qū)企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的信貸融資動機比其他地區(qū)更強

從不同地區(qū)看，中西部地區(qū)企業(yè)選擇“獲得更多信貸支持、增強財務(wù)靈活性”的比重分別為65.4%和63.2%，要明顯地高于東北地區(qū)；選擇“為剩余產(chǎn)業(yè)資本尋求出路、獲取更高利潤”的比重分別為16.8%和14.8%，要明顯低于東部和東北地區(qū)企業(yè)；選擇“進(jìn)行多元化經(jīng)營、降低風(fēng)險水平”的比重分別為30.3%和29.7%，要低于東部和東北地區(qū)企業(yè)；選擇“提高企業(yè)家的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力”的比重分別為17.8%和19.4%，要明顯低于東部和東北地區(qū)企業(yè)（見表22）。

表22不同地區(qū)企業(yè)持有金融機構(gòu)股份的動機（%）

東部地區(qū)企業(yè)

中部地區(qū)企業(yè)

西部地區(qū)企業(yè)

東北地區(qū)企業(yè)

為剩余產(chǎn)業(yè)資本尋求出路、獲取更高利潤

25.7

16.8

14.8

26.2

進(jìn)行多元化經(jīng)營、降低風(fēng)險水平

37.5

30.3

29.7

45.2

獲得更多信貸支持、增強財務(wù)靈活性

43.3

65.4

63.2

28.6

提高企業(yè)家的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力

23.2

17.8

19.4

23.8

其他

9.0

6.3

11.0

11.9

3、多元化經(jīng)營是大型企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的首要動機

從不同規(guī)?？?，大型企業(yè)選擇“進(jìn)行多元化經(jīng)營、降低風(fēng)險水平”的比重最高，為50.4%，選擇“為剩余產(chǎn)業(yè)資本尋求出路、獲取更高利潤”的比重為28.8%，均高于中小企業(yè)；而選擇“獲得更多信貸支持、增強財務(wù)靈活性”的比重為40.8%，要低于中小企業(yè)（見表23）。

表23不同規(guī)模企業(yè)持有金融機構(gòu)股份的動機（%）

大型企業(yè)

中型企業(yè)

小型企業(yè)

為剩余產(chǎn)業(yè)資本尋求出路、獲取更高利潤

28.8

22.5

20.4

進(jìn)行多元化經(jīng)營、降低風(fēng)險水平

50.4

35.9

30.4

獲得更多信貸支持、增強財務(wù)靈活性

40.8

51.6

51.1

提高企業(yè)家的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力

20.0

20.1

23.3

其他

8.0

9.3

8.7

從不同經(jīng)濟類型看論文格式范文數(shù)學(xué)小論文，民營企業(yè)和家族企業(yè)選擇“為剩余產(chǎn)業(yè)資本尋求出路、獲取更高利潤”的比重為21.5%，要低于國有控股公司和中央直屬企業(yè)；選擇“進(jìn)行多元化經(jīng)營、降低風(fēng)險水平”的比重與國有控股公司和中央直屬企業(yè)沒有明顯差別；選擇“獲得更多信貸支持、增強財務(wù)靈活性” 和“提高企業(yè)家的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力”的比重分別為52.5%和22.4%，要高于國有控股公司和中央直屬企業(yè)（見表24）。

從不同行業(yè)看，由于行業(yè)特征的原因，不同行業(yè)的產(chǎn)融結(jié)合動機存在一定差異。其中，農(nóng)林牧漁業(yè)和采礦業(yè)選擇“提高企業(yè)家的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力”的比重相對較低，分別為4.2%和5.3%；電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)企業(yè)選擇“為剩余產(chǎn)業(yè)資本尋求出路，獲取更高利潤”的比重相對較低，為7.1%（見表24）。

表24不同經(jīng)濟類型和行業(yè)企業(yè)持有金融機構(gòu)股份的動機（%）

為剩余產(chǎn)業(yè)

資本尋求

出路、獲取

更高利潤

進(jìn)行多元化

經(jīng)營、降低

風(fēng)險水平

獲得更多

信貸支持、

增強財務(wù)

靈活性

提高企業(yè)家

的學(xué)習(xí)創(chuàng)新

能力

其他

國有獨資企業(yè)

23.0

31.1

57.4

16.4

9.8

vs 非國有獨資企業(yè)

22.0

35.3

50.1

21.6

8.7

國有控股公司和中央直屬企業(yè)

26.4

37.3

45.5

14.5

14.5

vs 民營企業(yè)和家族企業(yè)

21.5

35.4

52.5

22.4

6.8

農(nóng)林牧漁業(yè)

12.5

33.3

83.3

4.2

12.5

采礦業(yè)

31.6

52.6

57.9

5.3

5.3

制造業(yè)

21.2

31.0

52.1

22.8

8.7

電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

7.1

35.7

57.1

14.3

14.3

建筑業(yè)

20.0

53.3

40.0

28.9

8.9

交通運輸、倉儲和郵政業(yè)

29.4

23.5

35.3

23.5

11.8

信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)

41.2

76.5

17.6

17.6

11.8

批發(fā)和零售業(yè)

27.5

39.2

45.1

15.7

3.9

住宿和餐飲業(yè)

16.7

66.7

16.7

41.7

8.3

房地產(chǎn)業(yè)

19.6

39.1

60.9

17.4

8.7

租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)

33.3

50.0

篇（9）

中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）04-0-01

一、商業(yè)銀行簡介

商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是經(jīng)營工商業(yè)存、放款，主要目的是獲取利潤，商業(yè)銀行屬于貨幣經(jīng)營企業(yè)。商業(yè)銀行的性質(zhì)決定了商業(yè)銀行的職能，商業(yè)銀行主要有支付中介，金融服務(wù)，信用中介和信用創(chuàng)造這四個基本職能。

二、金融服務(wù)的概念及特征

對金融服務(wù)的研究始于上個世紀(jì)的二十年代，到目前為止對金融服務(wù)的定義主要集中在以下三個說法。將保險，銀行和證券等各類金融機構(gòu)看作金融服務(wù)統(tǒng)一提供者進(jìn)行的定義。包括所有銀行服務(wù)，所有保險服務(wù)以及其他金融服務(wù)；金融服務(wù)為商業(yè)銀行提供的所有服務(wù)；金融服務(wù)為商業(yè)銀行提供金融工具的服務(wù)界定。

金融服務(wù)對于商業(yè)銀行來講，是商業(yè)銀行生存與發(fā)展的必然選擇，是商業(yè)銀行價值創(chuàng)造的重要環(huán)節(jié)，是效益和資源。與有形商品的市場營銷相比，金融服務(wù)營銷有以下幾個特征。一般情況下采取契約文書和賬簿登記等形式，不容易被感知；人是金融服務(wù)的對象與主體，服務(wù)品質(zhì)的差異性既由服務(wù)人員素質(zhì)的差異所決定，也受顧客本身的個性特色的影響；在金融企業(yè)中，一線員工是營銷活動的主體，所以，顧客的滿意程度直接受這些員工的素質(zhì)的影響，可見內(nèi)部銷售與外部銷售都屬不容忽視的。商業(yè)銀行要發(fā)展，必須注重培養(yǎng)忠誠度的客戶。吸引新客戶，留住老客戶，培育顧客忠誠，有利于降低商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，提高經(jīng)濟效益。

三、我國商業(yè)銀行金融服務(wù)存在的問題

在金融服務(wù)的服務(wù)人員方面，金融服務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)存在問題。在我國， 各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員整體素質(zhì)雖有所提高，但從跨行與行內(nèi)看來，服務(wù)人員的素質(zhì)仍然存在比較大的差異，服務(wù)質(zhì)量也受到了影響；柜面服務(wù)人員的獎罰不到位，這樣就嚴(yán)重影響了服務(wù)人員的工作熱情，在服務(wù)時難免顯得態(tài)度不好，給客戶留下不好的印象，影響商業(yè)銀行的收益和形象；商業(yè)銀行的人力資源結(jié)構(gòu)不合理，缺乏理財意識，服務(wù)技能的欠缺和服務(wù)技巧的低下也給公司造成了消極的影響。

在金融服務(wù)創(chuàng)新工作方面，金融服務(wù)的創(chuàng)新工作大都停留于表面，沒能發(fā)揮它真正的作用，客戶金融意識，金融產(chǎn)品的利用率和客戶的金融意識都非常的低下，致使新推出的產(chǎn)品無法走向市場，這樣既大大提高了成本，效益又很低；在金融服務(wù)中間業(yè)務(wù)的收費方面，一些不知名的中間業(yè)務(wù)費用使消費者難以接受，有時甚至消費者不明不白地就發(fā)現(xiàn)自己存款金額減少的現(xiàn)象也是時有發(fā)生的，可見，我國商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)代收這方面還是有待改善的。

在金融服務(wù)手續(xù)方面，如今金融服務(wù)的手續(xù)效率比較低下，過程比較煩瑣，銀行員工辦理業(yè)務(wù)速度也比較慢，使顧客心生厭倦，此外，雖然現(xiàn)在隨著我國科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和經(jīng)濟水平的提高，電話銀行和網(wǎng)絡(luò)銀行幾乎已經(jīng)在很多地方都有，但是電話銀行和網(wǎng)絡(luò)銀行的利用率還是比較低的，這也給等柜臺造成了壓力。

四、針對我國商業(yè)銀行金融服務(wù)存在的問題提出的創(chuàng)新的對策

在金融服務(wù)的服務(wù)人員方面，需要注重對金融服務(wù)人員素質(zhì)的培養(yǎng)，抓優(yōu)質(zhì)文明服務(wù)規(guī)范，為服務(wù)創(chuàng)新打好基礎(chǔ)，負(fù)責(zé)人作為部門服務(wù)第一責(zé)任人，更加要加強自身的素質(zhì)，做好帶頭工作，加強新業(yè)務(wù)的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，加強服務(wù)文化培訓(xùn)，督促員工做好規(guī)范服務(wù)；對服務(wù)人員獎懲分明，做到責(zé)任到人，努力提高工作人員的工作熱情；努力調(diào)整人力資源結(jié)構(gòu)，增強理財意識，提高工作人員的服務(wù)技能和服務(wù)技巧。

在金融服務(wù)創(chuàng)新工作方面，首先要對服務(wù)的對象進(jìn)行創(chuàng)新，每個地方由于地域特色、經(jīng)濟發(fā)展程度不同，客戶構(gòu)成也不相同，所以應(yīng)該針對性地開展特色服務(wù)，根據(jù)自身的市場定位，界定合理的適合自己的客戶群體，進(jìn)行針對性的創(chuàng)新，確保創(chuàng)新的質(zhì)量和創(chuàng)新的效果。

在金融服務(wù)方面，加強網(wǎng)點人力資源整合，進(jìn)一步推行綜合柜員制，提高工作效率，加強網(wǎng)點營銷力量減少操作崗位，大力發(fā)展網(wǎng)上銀行，自助銀行和電話銀行為主體的電子銀行分銷渠道，建立一個客戶界面一致，業(yè)務(wù)渠道多樣，技術(shù)平臺統(tǒng)一，前臺系統(tǒng)互動和后臺系統(tǒng)共享的電子銀行綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)，實現(xiàn)電子銀行業(yè)務(wù)一體化發(fā)展；對于客戶不滿意的地方，提出問題的，要及時給予解決，改善與客戶之間的關(guān)系，同時還要提高服務(wù)的質(zhì)量和服務(wù)的效率。

此外，還要通過建立學(xué)習(xí)型組織加強員工學(xué)習(xí)與相互交流，強化客戶服務(wù)理念，使得員工有自覺服務(wù)的意識；通過減少管理層次，使信息傳遞速度加快，信息失真率降低，增加對員工的授權(quán)，讓員工承擔(dān)起更多的責(zé)任，避免不必要的信息中斷與服務(wù)延遲；通過借助文化的力量使服務(wù)意識滲透到每一個員工的精神中，使優(yōu)質(zhì)服務(wù)行位在每一個工作細(xì)節(jié)和每一個崗位中都得到體現(xiàn)；提高員工忠誠度與滿意度，提供給員工繼續(xù)學(xué)習(xí)和深造的機會，加強內(nèi)部營銷。

參考文獻(xiàn)：

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[6]何劍,馮宇彤.金融服務(wù)營銷的特征與策略運用[J].商業(yè)時論,2005(24):52-53.

篇（10）

關(guān)鍵詞： 產(chǎn)業(yè)集群理論；小微企業(yè)；產(chǎn)業(yè)鏈

Key words： industrial cluster theory；small and micro enterprises；industrial chai

中圖分類號：F273.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）13-0162-02

————————————

作者簡介：張淑艷（1986-），女，吉林四平人，太原科技大學(xué)，碩士研究生，研究方向為知識管理。

產(chǎn)業(yè)集群理論最早出現(xiàn)在20世紀(jì)20年代的西方理論，但最終確立卻是在20世紀(jì)90年代，是由當(dāng)時美國的一名哈佛商學(xué)院專門研究國際競爭戰(zhàn)略的著名教授波特創(chuàng)立，當(dāng)時的產(chǎn)業(yè)集群理論的具體含義是指在一個特定的領(lǐng)域，聚集著眾多相互關(guān)聯(lián)相互影響的不同規(guī)模不同等級的供應(yīng)商、企業(yè)、關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)或者一些專門化的協(xié)會組織，能通過這樣的特定區(qū)域聚集產(chǎn)生一定的市場影響力進(jìn)而形成明顯的競爭優(yōu)勢，使企業(yè)通過這個集聚地發(fā)揮其最大的能力[1]。

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析，產(chǎn)業(yè)集群其實就是產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級，因為它可以看成是一種產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和產(chǎn)品加工深度的延伸；從產(chǎn)業(yè)組織上分析，產(chǎn)業(yè)集群又可以看成是在某一特定區(qū)域內(nèi)以某個大企業(yè)、大公司為核心的集團(tuán)縱向一體化的延伸。通俗上講，產(chǎn)業(yè)集群就是指把大批的企業(yè)放在一個地方發(fā)展，在這個地方形成產(chǎn)業(yè)鏈，有利于降低這些企業(yè)的生產(chǎn)成本和交易成本，提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢[2]。

國外產(chǎn)業(yè)集群成功的典型例子舉不勝舉，最著名的就是美國的硅谷地區(qū)，它至今仍然是世界上最具有創(chuàng)新能力的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群地區(qū)，還有就是印度計算機軟件園區(qū)班加羅爾產(chǎn)業(yè)集群區(qū)，英國的劍橋高校區(qū)，還有就是我國的臺灣地區(qū)的新竹科技園區(qū)也是產(chǎn)業(yè)集群的典型代表[3]，我國大陸地區(qū)在借鑒外國經(jīng)驗的基礎(chǔ)上也形成了很多有名的產(chǎn)業(yè)集群區(qū)，比如1996年廣東省江門市的摩托車產(chǎn)業(yè)集群區(qū)，2002年以電動車產(chǎn)業(yè)起步的山東省沂南縣形成的輕工業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)區(qū)，山西省的煤炭產(chǎn)業(yè)集群區(qū)，還有2008年中國電力投資集團(tuán)開始在新疆重點發(fā)展煤炭、電力、煤制天然氣及其相關(guān)上下游等四大產(chǎn)業(yè)，逐步在新疆形成了以“中電投”為核心的全力打造電力、煤化工的產(chǎn)業(yè)集群區(qū)。

產(chǎn)業(yè)集群的形成有利于解決小微企業(yè)的融資困境，這是因為首先產(chǎn)業(yè)集群能提高銀行的收益，眾多的小微企業(yè)可以聯(lián)合起來以一個群體的形式向銀行貸款，這樣貸款數(shù)目就會比較大，銀行也愿意向這樣的企業(yè)集團(tuán)貸款[4]；其

次，產(chǎn)業(yè)集群也會降低銀行的信貸業(yè)務(wù)成本，當(dāng)企業(yè)是單個的企業(yè)時，銀行無法對小微企業(yè)進(jìn)行全面的調(diào)查，一旦形成企業(yè)集團(tuán)，集團(tuán)的影響力就會加大，銀行的利益最大化的目標(biāo)促使銀行必然把目光投在有潛力的小微企業(yè)，而且銀行對這些小微企業(yè)都相對熟悉了，雙方的信息相對透明化，省去了銀行的搜尋成本和監(jiān)督成本，從而不僅減少了銀行信貸業(yè)務(wù)的交易成本，同時也降低了銀行的風(fēng)險程度；最后，產(chǎn)業(yè)集群也拓寬了企業(yè)的融資渠道，這是因為眾多的相關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)聚在一起，相互之間非常熟悉，很多是同學(xué)、朋友或是上下游企業(yè)的關(guān)系，彼此之間可以救急或是業(yè)主之間賒賬、延緩支付等等，增加了企業(yè)的融資方式，促進(jìn)了小微企業(yè)的發(fā)展[5]。

盡管發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群對小微企業(yè)的融資有很多的好處，但從我國的實際出發(fā)，我國目前對產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展觀念仍然存在著一些誤區(qū)，主要表現(xiàn)在集群內(nèi)的各個企業(yè)之間或者企業(yè)與中介機構(gòu)之間的關(guān)系不太和諧、中介服務(wù)組織不能很好的發(fā)揮自己的作用、企業(yè)之間所形成的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)不夠緊密等等[6]，這些問題需要我們從以下方面來改進(jìn)：

第一，必須加強企業(yè)之間以及企業(yè)和中介機構(gòu)之間的緊密合作，我國目前的產(chǎn)業(yè)集群普遍存在著企業(yè)間的合作不夠緊密的現(xiàn)象，不但缺乏分工反而大部分的小微企業(yè)全部生產(chǎn)相似或相同的產(chǎn)品，彼此之間只知道競爭產(chǎn)品價格或生產(chǎn)成本而沒有達(dá)到產(chǎn)業(yè)集群中理論中所要求的合作，這樣的企業(yè)生產(chǎn)效率無法達(dá)到真正的提高，不能建立起產(chǎn)業(yè)集群所要求的空間網(wǎng)絡(luò)，這在相當(dāng)程度上阻礙了銀行對小微企業(yè)的融資，因此，現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)集群中的企業(yè)一定要摒棄以前的不良競爭，加強彼此之間的合作，進(jìn)行專業(yè)化的分工，同時，應(yīng)該加大科研力量的投入，優(yōu)化產(chǎn)品的升級[7]。

第二，整合產(chǎn)業(yè)鏈，我國現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，整體產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度不高，無法形成在集群內(nèi)以某種產(chǎn)品為核心的上中下游企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，因而很難達(dá)到范圍經(jīng)濟，這樣的產(chǎn)業(yè)集群也無法達(dá)到長久的發(fā)展。

第三，完善商業(yè)銀行等大型的金融服務(wù)機構(gòu)以滿足集群內(nèi)小微企業(yè)融資的需求，在這里，政府就要起到一個引導(dǎo)的作用，首先得政府出面建立各種盈利的或是非盈利性的組織，這些組織就要對小微企業(yè)的資產(chǎn)狀況、財務(wù)狀況或是信用狀況來進(jìn)行一個信用評級，以方便銀行通過中介組織對企業(yè)的評級來對企業(yè)進(jìn)行投資貸款等；其次還需要政府在地方、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等設(shè)立一些小的金融機構(gòu)，如農(nóng)村信用社、鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、城市商業(yè)銀行等，并對這些機構(gòu)實行一些補貼，鼓勵其對小微企業(yè)的發(fā)展來進(jìn)行貸款，從而滿足一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資需求。

第四，需要地方政府對集群內(nèi)的一些企業(yè)進(jìn)行金融支持，為了地方性企業(yè)的發(fā)展，地方政府應(yīng)該對集群內(nèi)的一些發(fā)展前景較好的企業(yè)進(jìn)行金融支持，比如說可以用地方的財政資金作為企業(yè)的創(chuàng)新基金來鼓勵企業(yè)的創(chuàng)新，政府不可以設(shè)立風(fēng)險投資基金、企業(yè)發(fā)展基金等等來對小微企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行金融支持。

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