序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇財務費用分析的內容范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

根據成本對象不同，可以將成本分為營業(yè)成本和生產成本。營業(yè)成本是指已銷售產品的生產成本，這些產品中可能有些是以前時期生產的，也有些是本期生產的，營業(yè)成本的高低直接影響企業(yè)毛利潤，并最終影響企業(yè)的凈利潤。生產成本是指企業(yè)本期生產產品所發(fā)生的支出，本文主要討論產品生產成本的分析方法，分析的目的是了解成本變動原因，加強成本控制，降低產品成本。本文的費用是指企業(yè)在正常生產經營活動中發(fā)生的期間費用，包括銷售費用、管理費用和財務費用。

一、產品成本分析

根據成本項目的構成內容不同，產品成本可以分為直接材料費、直接人工費和制造費用三大部分。分析時主要是將這三部分費用分別與預算成本指標或標準成本指標進行對比，找出差異，并分析差異產生的原因，分清主觀因素和客觀因素，以便采取措施，加強成本管理。根據成本計算依據不同，產品成本可以分為單位產品成本和產品總成本。從成本管理和控制的角度進行成本分析，其重點是分析單位產品成本差異及其產生的原因。

（一）直接材料成本差異分析

直接材料成本差異是指產品成本中實際消耗的直接材料費用與預算材料費用的差額。直接材料成本差異變動受直接材料價格和消耗量兩個因素的影響，據此可以將直接材料成本差異分解為價格差異和用量差異兩部分。價格差異是指材料實際單價脫離預算單價所產生的成本差異，簡稱價差；用量差異是指單位產品實際材料耗用量脫離預算耗用量所產生的成本差異，簡稱量差。一般來說，價格差異大多屬于客觀因素，如市場調整價格或通貨膨脹影響，但是也要考慮企業(yè)在釆購中是否做到貨比三家，是否注意節(jié)約釆購費用等主觀因素。材料消耗量差異一般屬于主觀因素，有可能是下料或加工中造成材料浪費，也可能是廢品率過高，或者材料本身質量較差導致材料利用率降低等，要注意分清責任人。此外，還應該注意，有些產品消耗的各種直接材料間具有替代性，如生產食用色拉油的企業(yè)，在不影響口感的前提下，可以通過適當調整產品中不同種類油的配比，降低單位產品的直接材料成本。由于調整不同價格材料配比所引起的直接材料成本降低額，稱為直接材料結構差異。分析時可以將其歸入價格差異，也可以單獨計算。

（二）直接人工成本差異分析

直接人工成本差異是指產品成本中實際直接人工費用與預算人工費用的差額。直接人工成本差異變動受小時工資率和工時兩個因素的影響， 據此，也可以將直接人工成本差異分解為小時工資率差異和工時差異兩部分。小時工資率差異是指實際小時工資率脫離預算小時工資率所產生的成本差異，簡稱價差；工時差異 指單位產品實際工時脫離預算工時所產生的成本差異，簡稱量差。一般來說，小時工資率差異與企業(yè)工資水平有關，如果企業(yè)跟隨社會普遍提高工人工資，或者工人的技術級別普遍比較高，小時工資率就會提高。工時差異反映企業(yè)的勞動生產率，屬于企業(yè)可以控制的因素。

從直接人工成本差異的影響因素可以看出，企業(yè)要降低直接人工成本，可以從兩個方面努力：一是在滿足崗位技術要求的前提下，盡量選用技術級別和工資級別較低的工人，降低小時工資率；二是提高勞動生產率，降低單位產品消耗的工時數量。

（三）制造費用差異分析

制造費用成本差異是指產品成本中實際制造費用與預算制造費用的差額。制造費用中， 絕大部分費用項目與產品產量沒有直接關系，是相對固定的費用。因此對于制造費用，主要是分析其總額的變動情況，查明制造費用預算的執(zhí)行情況，分析制造費用超支或節(jié)約的原因，搞清楚哪些是主觀原因，哪些是客觀原因，以便明確經濟責任，制定改進措施，降低制造費用。

在實際工作中，通常是按費用項目編制制造費用明細表。可以釆用比較分析法，將實際制造費用項目與預算指標或上年實際指標進行對比，找出制造費用變動的原因。也可以釆用 結構分析法，分別計算每個費用項目占制造費用總額的比重，與預算或上年實際進行對比。在此基礎上，找出占制造費用比重較大、同時變動幅度也比較大的項目，進行重點分析。

二、期間費用分析

企業(yè)的期間費用包括銷售費用、管理費用、財務費用，按照現(xiàn)行會計準則的規(guī)定，期間費用全部計入當期損益，直接沖減利潤，因此對期間費用的分析是企業(yè)盈利能力分析的重要方面。

（一）銷售費用分析

銷售費用也稱為營業(yè)費用，是企業(yè)在銷售商品和材料、提供勞務過程中發(fā)生的各種費 用，包括包裝費、運輸費、裝卸費、保險費、展覽費、廣告費、商品維修費、預計產品質量保障損失等，以及為銷售本企業(yè)商品而專設的銷售機構所發(fā)生的職工薪酬、業(yè)務費、折舊費等經營性費用。如果是商業(yè)企業(yè)，還包括進貨過程中發(fā)生的運輸費、保險費、運輸途中的合理損耗和入庫前的整理挑選費等。對于不同的銷售費用，分析和評價的標準也各有不同。

1、在銷售過程中發(fā)生的包裝費、運輸費、裝卸費、保險費、商品維修費以及產品質量保障損失等，是企業(yè)銷售產品時向客戶提供的附加服務，雖然耗費了企業(yè)的資源，但是有助于提高服務質量和企業(yè)競爭力，提髙客戶對本企業(yè)的認知度，因此屬于必不可少的支出。如果企業(yè)打算減少這部分支出，應慎重考慮對企業(yè)市場競爭力的影響。實際上這些費用具有變動費用的性質，與企業(yè)的銷售量和銷售額成正比。只要將其總額控制在營業(yè)收入的一定比例內，就不會對利潤產生負面影響。

2、企業(yè)支出的展覽費和廣告費，有助于提高企業(yè)及其產品的知名度，目的是開拓市場，擴大銷售，提高企業(yè)的營業(yè)收入，所以此類費用并不是越低越好。對于展覽費和廣告費，需要從費用支出效果來分析其是否合理。具體方法是將展覽費和廣告費支出與預計增加的營業(yè)收入和利潤進行對比，評價的依據是企業(yè)增加的利潤至少能夠抵補展覽費和廣告費支出。

3、專設銷售機構經費通常隨企業(yè)經營規(guī)模擴大而上升。企業(yè)設置專門的銷售機構，有助于在不同地區(qū)開拓市場，擴大銷售量，并提供良好的售后服務。但是相對于委托代銷或分銷方式，設置專門銷售機構費用較高，而且其中大部分是固定性費用，因此要求每個專設銷售機構至少要達到盈虧平衡，否則就將成為企業(yè)的包袱。對于專設銷售機構費用，可以結合該機構的營業(yè)收入和利潤進行分析，以判斷其合理性。

（二）管理費用分析

管理費用是指企業(yè)為管理和組織生產經營活動所。發(fā)生的各種費用。包括：企業(yè)行政管理費用，如行政管理部門職工工資及福利費、辦公費、差旅費等；維持企業(yè)經營能力的費用，如企業(yè)在籌建期間發(fā)生的開辦費、聘請中介機構費，如研究費、技術轉讓費；社會責任費用，如為職工繳納的醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)等社會保險費等。不同種類的費用，分析標準也有所不同。

1、在一定時期和一定業(yè)務量范圍內，行政管理費用支出與業(yè)務量無關，屬于相對固定的費用，因此通常對其采用預算控制。只要預算是合理的，超過預算就說明企業(yè)對行政管理費用的控制存在問題。但是，由于行政管理費用主要發(fā)生在企業(yè)管理層，內部監(jiān)督比較薄弱，如何使其預算科學合理，以及如何控制費用支出等都有一定難度。

2、維持企業(yè)經營能力的費用中，中介機構經費、咨詢費、訴訟費等金額較小且不經常發(fā)生，或者企業(yè)難以控制，因此可不作為分析重點。排污費與企業(yè)對環(huán)境造成的污染程度有關，如果支出額較大，應予以關注。

3、社會責任費用是企業(yè)不可避免的支出，也是企業(yè)無法控制的，因此不作為分析重 點，但是應關注外部環(huán)境變化對此類費用的影響。例如，隨著社會保障制度的建立健全， 企業(yè)為職工繳納的各種社會保險費已經成為一項固定的支出，如果國家調整繳納比例，這部分費用還會相應增加。

（三）財務費用分析

財務費用是指企業(yè)為籌集生產經營所需資金而發(fā)生的籌資費用，包括利息支出（減利息收入）、匯兌損益和相關手續(xù)費，以及企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣和收到的現(xiàn)金折扣等。

1、財務費用的高低主要取決于企業(yè)籌資決策，通過分析可以了解企業(yè)的財務政策和財務風險，考核財務費用支出是否與預算相符。利息費用高低與企業(yè)籌資方式有關，分析利息費用時應關注企業(yè)的財務風險和財務杠桿作用，可以通過計算利息保障倍數和財務杠桿系數等指標進行分析。

2、匯兌損益是企業(yè)持有的外匯資產或外匯負債因匯率變化而產生的減值或增值，反映企業(yè)對外匯資金的管理水平。雖然企業(yè)無法控制匯率變化，但是可以通過對匯率變化進行預測，及時調整外匯資產和外匯負債比例，盡量減少匯兌損失，增加匯兌收益。

篇（2）

公路工程項目的經濟評價是公路項目可行性研究的有機組成部分和重要內容。經濟評價工作是根據國民經濟發(fā)展規(guī)劃和有關技術經濟政策的要求，結合交通量預測和工程技術研究情況，計算項目的投入(費用)與產出(效益)，通過多種經濟指標的分析研究，對擬建項目的經濟合理性和財務可行性作出評價，為項目決策和建設方案的比選提供科學依據。

公路項目經濟評價主要包括國民經濟評價和財務評價。國民經濟評價是從國家和社會的角度來考察項目，分析計算公路建設項目需要國家支付的代價和對國家所做出的貢獻。若為收費公路。一般還應進行財務評價，明確償還貸款的能力，確定財務的可行性。

1　國民經濟評價

公路屬于基礎公共設施。在國民經濟中占有重要的地位。國家作為公路項目最大的投資者，有必要對公路投資項目在廣泛的區(qū)域經濟和社會環(huán)境中進行論證。通過對項目的國民經濟評價，既可以使投資決策更加科學合理，又可以促使產業(yè)布局、規(guī)模結構更加合理，并實現(xiàn)人、財、物等資源的優(yōu)化配置。

1.1　國民經濟效益分析

經濟效益是項目的建設對整個國民經濟所做的貢獻，如增加了國民收入、節(jié)約了國家資源、提高了生產效率等，它包括了全社會所獲得的收益。公路項目的經濟效益一般分為直接效益和間接效益。

直接效益是全社會道路使用者從項目的興建和營運中所獲得的直接效益，一般表現(xiàn)為運輸成本的降低、運輸質量的提高、運輸時間的節(jié)約及運輸距離的縮短等；間接效益是建設項目在運輸領域之外為國民經濟所帶來的實際成果和利益，如加快了資源開發(fā)，促進了區(qū)域社會經濟的發(fā)展等。

由于間接效益很難量化，大多只能做定性描述，因此在公路項目的經濟效益測算中一般不進行計算，只計直接效益。內容包括運輸成本降低的效益、新建項目所產生的旅客時間節(jié)約效益、貨物節(jié)約時間效益、減少交通事故損失效益。這些效益可根據國民經濟評價中的相關模型計算得出。

1.2　國民經濟費用分析

公路項目的經濟費用可分為兩部分，一部分為建設期的經濟費用，另一部分為運營期的經濟費用，包括日常養(yǎng)護費用、管理費用和大修費用等。經濟費用的測算，常在工程投資估算的基礎上進行，采用影子價格作相應的調整所得。

對建筑安裝工程費用中的人工費用采用影子工資調整。影子工資是建設項目使用勞動力，國家和社會為此而付出的代價。在國民經濟評價中。影子工資作為項目費用。

土地影子費用。土地是一種專用的稀缺資源。在國民經濟評價中，土地影子費用包括土地的機會成本以及國民經濟因項目占用土地而新增的資源消耗。土地的機會成本是指土地被項目占用后所喪失的所有其他各種可能被利用機會中所能產生的最大效益。

另外還要對公路項目的主要材料(木材、鋼材、水泥、瀝青等)進行影子價格的調整。

1.3　國民經濟評價指標及方法

通過以上對項目的效益費用分析計算，得出效益費用流量表，并計算出主要的經濟評價指標，包括經濟內部收益率(EIRR)、經濟凈現(xiàn)值(ENPV)、經濟效益費用比(EBCR)和經濟投資回收期(EN)，并取經濟內部收益率(EIRR)與要求的社會折現(xiàn)率相比較，以此來確定項目國民經濟的可行性。

2　財務評價

財務評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系的條件下，從投資者(業(yè)主)的角度，分析測算項目的財務盈利能力和清償能力，以此來考慮項目的財務可行性。一般而言，只有收費的公路項目才需要做財務評價。

2.1　財務收入估算

公路項目的財務收入主要來源于運營期間的車輛通行費收入，同時也可能會有一些配套服務、開發(fā)性設施的營業(yè)收入。

收費收入的主要影響因素為交通量和收費標準。因此，合理估算項目運營期間的交通量和選擇合適的收費標準對估算項目的盈利能力有著重要的影響。其中，交通量受區(qū)域經濟發(fā)展狀況、區(qū)域內的交通方式的變化、相互平行或競爭性公路的影響最大：收費標準作為影響收入的又一個重要因素，在確定時需考慮諸多方面的影響，主要考慮的因素有道路使用者所獲得的效益、道路使用者對收費的負擔能力和接收能力、不同車型車輛對道路損壞程度的強弱、道路建設費用的投資利率、還貸期限及投資要求的最小回收期等。目前，我國一、二級公路和高速公路收費標準的設定都是由當地政府交通有關部門和物價局批準確定的，公路項目公司在決定收費標準方面的自主權較小。

2.2　財務費用估算

公路建設項目的財務費用一般包括建設期費用(含承諾費、開辦費等)和運營期費用，包括日常養(yǎng)護費用、應用管理費用、大修費用及須繳納的稅金等。

建設期的費用估算依據是交通部、建設部及其他有關部門頒布的關于投資估算的規(guī)定及方法。項目投資估算包括項目建筑安裝工程費、設備及工具、器具購置費及工程建設的其他費用等。項目投入使用后，項目的總投資轉化為相應資產進行折舊和攤銷。

運營期費用是項目在運營期間的各種運營和維護費用。運營期間應根據道路等級合理安排養(yǎng)護費用及大、中修費用；根據道路收費管理部門的配置情況，確定各年管理費用，提取相應的稅金。

2.3　財務評價指標及方法

篇（3）

企業(yè)應當根據公司年度經營計劃制定相應的期間費用預算。對管理費用、財務費用和銷售費用進行預算編制。管理費用預算的編制可采取按項目反映全年預計水平的方法也可采用將管理費用劃分為變動性和固定性兩部分費用，對前者再按預算期的變動性管理費用分配率和預計銷售業(yè)務量進行測算；對銷售費用預算，可通過分析銷售收入、銷售利潤和銷售費用的關系，利用本量利分析方法，采用變動性銷售費用預算和固定性銷售費用預算；財務費用預算，是指對預算期企業(yè)籌集生產經營所需資金等而發(fā)生的費用所進行的預計。財務費用的發(fā)生主要與企業(yè)存、貸款數額和利率變動直接有關，該項預算較難估計，它涉及到企業(yè)該年的信貸規(guī)模，并牽涉到專門決策預算。所以，首先應進行信貸預算和專門決策預算，在此基礎上進行財務費用預算。

2.劃分期間費用與產品成本的界限

嚴格劃分期間費用與產品成本的界限，按照期間費用的規(guī)定范圍進行會計核算，是保證企業(yè)當期損益真實、合法、正確的關鍵，也是杜絕利用期間費用人為調節(jié)當期損益現(xiàn)象的關鍵所在。為此我們應當從以下方面加強防控：

正確區(qū)分期間費用與產品成本。期間費用和產品成本是兩個并行使用的概念，兩者之間既有聯(lián)系也有區(qū)別。產品成本是針對一定的成本核算對象而言的；期間費用則是針對一定的期間而言的。它們都是企業(yè)為達到生產經營目的而發(fā)生的支出,體現(xiàn)為企業(yè)資產的減少或負債的增加,并需要由企業(yè)生產經營實現(xiàn)的收入來補償。但兩者在資金流轉過程中所處的位置不同，得到的補償時間不同。期間費用發(fā)生后不論企業(yè)當期是否有收入其費用都將在當期利潤中得到補償；而產品成本只有在產品銷售實現(xiàn)的情況下才能從銷售收入中得到補償，若未實現(xiàn)銷售收入，產品成本只能以存貨的形式在流動資產中顯示。由此可見期間費用與產品成本不能正確區(qū)分，將對企業(yè)利潤核算的準確性造成巨大影響。

合理劃分收益性支出與資本性支出。我國《企業(yè)會計準則》第二十條規(guī)定：“會計核算應合理劃分收益性支出與資本性支出。凡支出的效益與本會計年度相關的，應當作為收益性支出；凡支出的效益與幾個會計年度相關的，應當作為資本性支出”。我們知道：利潤=收入費用。如果一筆應屬于資本性的支出，被視為收益性支出即作當期費用處理，必將少報企業(yè)的資產價值。費用增加，則利潤減少。如果，一筆應屬于收益性的支出被視為資本性支出，就會多報企業(yè)資產價值，使當期費用減少，從而增加當期的凈收益。因此合理劃分收益性支出與資本性支出的界限對企業(yè)與國家的利益都十分重要。

正確劃分管理費用、財務費用、銷售費用的界限。管理費用、財務費用、銷售費用雖同屬期間費用，都可通過收入得到補償但它們在企業(yè)經營活動中的性質不同所起的作用也不一樣。會計核算中必須嚴格對此加以區(qū)分。

3.對管理費用中重點內容嚴格加以控制

加強固定資產管理，對折舊計提方法在確定后不能隨意更改，嚴格控制折舊計提范圍。折舊表現(xiàn)的是固定資產的一種磨損程度，隨著折舊的加大固定資產的價值逐漸減少，這種磨損通過企業(yè)的經營活動得到了補償，而不同的折舊方法將會使企業(yè)的折舊費用大不相同，由此影響企業(yè)的利潤及國家的稅收。

加強對業(yè)務招待費的控制。新稅法對招待費的稅前扣除采取兩頭限制的方式，即業(yè)務招待費的發(fā)生額只允許稅前列支60%，同時最高額不得超過當年銷售（營業(yè)）收入的5‰。業(yè)務招待費能夠在稅前扣除，必須有充分、有效的票據和資料來證明這部分支出的真實性、合理性。

加強存貨的管理。按照新準則的相關規(guī)定，存貨計提跌價準備進入“資產減值準備”賬戶核算，但存貨若有盤盈仍要沖減管理費用，因此對存貨的購入發(fā)出的管理仍然重要。

篇（4）

隨著產業(yè)融合和科學技術的不斷進步，服務業(yè)范疇的擴大使之越來越成為國民經濟的重要組成部分，服務業(yè)發(fā)展水平不僅代表了一個地區(qū)市場經濟的成熟和發(fā)達程度，也是地區(qū)綜合競爭力的體現(xiàn)。社會服務業(yè)上市公司，將其作為整個服務業(yè)的代表，其利潤結構在一定程度上能反映整個行業(yè)的利潤狀況，通過將社會服務行業(yè)上市公司的利潤結構與理想的利潤表結構進行對比分析，分析出產生差異的原因，對社會服務也上市公司將有積極的意義。

一、利潤結構簡介及社會服務業(yè)行業(yè)概況

1.利潤結構分析簡介。企業(yè)的利潤結構是指構成企業(yè)利潤的各種不同性質的要素的有機搭配比例。從質的方面來理解，表現(xiàn)為企業(yè)的利潤表是由什么樣的項目組成的，不同的項目對企業(yè)盈利能力有極不相同的作用和影響。所以，在利潤結構分析中，不僅要認識不同的盈利項目對企業(yè)盈利能力影響的性質，而且要掌握它們各自的影響程度。

2. 社會服務行業(yè)概況。服務業(yè)是隨著商品生產和商品交換的發(fā)展，繼商業(yè)之后產生的一個行業(yè)。為解決由此而產生的人的食宿、貨物的運輸和存放等問題，出現(xiàn)了飲食、旅店等服務業(yè)。目前，我國的社會服務業(yè)主要包括：公共設施服務業(yè)，郵政服務業(yè)，專業(yè)、科研服務業(yè)，餐飲業(yè)，旅館業(yè)，旅游業(yè)，娛樂服務業(yè)，衛(wèi)生、保健、護理服務業(yè)，租賃服務業(yè)，廣告業(yè)，建筑、工程咨詢服務業(yè)，其他社會服務業(yè)，共計十二個子行業(yè)。

3. 樣本選取。目前，我國社會服務業(yè)的十二個子行業(yè)中約有七十余家上市公司，為了能準確的反映整個行業(yè)的財務狀況，選取十家上市公司做為樣本，通過分析十家上市公司的利潤分配表合并總額，分析其利潤狀況，進而了解整個行業(yè)上市公司的利潤狀況。

首先，根據每個子行業(yè)上市公司的數目在所有上市公司中所占的比例，采用分層抽的方法，先確定每個子行業(yè)所選取公司的數目，然后再從子行業(yè)內部采取隨機選樣的方式，確定樣本公司。結果如下表所示：

通過將社會服務業(yè)上市公司的利潤結構與理想的利潤結構進行對比分析，得到如下分析結果：

1.營業(yè)成本對比分析。社會服務業(yè)所提供的商品不需要原材料，其成本主要體現(xiàn)在人工成本和固定資產折舊方面。

通過上表我們可知，社會服務業(yè)上市公司的營業(yè)成本要低于理想狀況，其原因主要可以通過服務產品的特性來反映：

社會服務業(yè)的產品為各類服務，供需直接接觸，上下游行業(yè)相關性小、可獨立完成，對原料、能源依存度低，受高新技術影響小，投入及流動資金較少。

服務產品具有非實物性、不可儲存性，這樣，便會大大降低服務產品的存貨成本。

2. 期間費用與營業(yè)利潤對比分析。通過上面的數據我們得知，社會服務業(yè)上市公司的的期間費用與營業(yè)利潤所占比率分別為14.78%和12.04%，接近于理想的水平。上市公司一般情況下具有良好的經營業(yè)績，對費用的控制和利用具有一定的合理性。

(1) 財務費用分析。從社會服務行業(yè)的財務費用來看，由于社會服務行業(yè)具有資金回籠快的特點，所以企業(yè)在短時間內就可以擁有大量的資金，從而對外部資金的需求有所降低。同樣就會降低企業(yè)因籌集資金所需的財務費用。

(2)管理費用分析。從社會服務行業(yè)的管理費用來看，由于社會服務行業(yè)的特殊性，其管理費和其他行業(yè)相比，社會服務行業(yè)的管理費中不包括存貨跌價準備，存貨的盤贏和盤虧。這樣就減少了影響企業(yè)管理費用波動的因素。

(3)銷售費用分析。從社會服務行業(yè)的銷售費用來看，由于服務產品的特殊性，即服務產品的非實物性，使得企業(yè)不再發(fā)生包裝費、運輸費、裝卸費，這樣便會降低企業(yè)的銷售費用。對于服務行業(yè)來說，其品牌效應對企業(yè)的影響較大，所以企業(yè)可能會投入大量的廣告宣傳費用，借以提升品牌的知名度。

3. 營業(yè)外收支凈額對比分析。社會服務業(yè)的營業(yè)收支凈額明顯高于理想水平，其原因主要是，在市場多元化的今天，許多企業(yè)會涉足多個經濟領域，所以企業(yè)中出現(xiàn)營業(yè)外收支凈額高于理想狀況也不在少見。企業(yè)的利潤總額已不再是主要來自于營業(yè)活動。

4. 利潤總額與凈利潤分析對比分析。在影響利潤總額的因素中，其中期間費用為理想的標準，營業(yè)外收支凈額所占比例不大，且社會服務業(yè)的營業(yè)成本要低于理想狀況，所以社會服務業(yè)的利潤總額也要高于理想水平。同樣，從利潤總額中扣除所得稅，便得到企業(yè)的凈利潤，在營業(yè)總額高于理想標準的情況下，凈利潤也必然高于理想水平。

三、結論

對企業(yè)利潤結構的分析，是財務分析的重要內容。通過分析社會服務業(yè)上市公司的利潤結構，找出其與理想結構的差距，分析原因，并從現(xiàn)有利潤結構的數據中分析其利潤質量，進而判斷出我國社會服務行業(yè)上市公司未來的盈利狀況。對企業(yè)未來的經營決策，有著一定的借鑒作用。

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第一章 總則

第二章 適用范圍

第三章 管理程序

第四章 附則

第一章 總則

第一條 目的：通過建立有效的目標成本管理體系、責任成本控制體系和動態(tài)成本管理體系，規(guī)范集團的成本管理工作。

第二條 術語與解釋

（一）集團：除非特別指出，本制度中集團指河南偉業(yè)建設投資集團有限公司；

（二）集團總部：指包括集團各職能部門在內的行政管理范圍；

（三）城市公司：集團下轄的各城市公司；

第二章 適用范圍

第三條 適用于偉業(yè)集團所有開發(fā)項目的成本管理工作（合作開發(fā)項目可參考執(zhí)行）。

第三章 管理程序

第四條 項目可研階段

（一）根據城市公司或儲備中心提供的土地信息、市場調研報告，由營銷中心確定擬（或已）取得地塊的項目定位及產品建議書；且通過評審、審批。

（二）根據營銷中心確定的項目定位及產品建議書，集團項目管理中心總工辦負責完成概念方案設計【含產品系列、檔次（建筑、景觀）】并提供《項目經濟技術指標（可研）》、產品建標（或參考對象），集團儲備中心或城市公司工程部負責提供周邊市政配套及報批報建費用情況、提供可供參考的周邊地塊地勘、文勘信息及目標宗地現(xiàn)場情況資料，成本部負責提供主要材料價格及當地建安造價信息等；

（三）根據項目定位、《項目經濟技術指標（可研）》、周邊市政配套、當地各種費用情況及產品建標（或參考對象）及建安造價信息等，成本部負責組織城市公司相關部門按照集團統(tǒng)一指導模板的要求，在10個工作日內完成項目目標成本（可研版）各分項的編制（其中：成本部負責土地、前期、基礎、建安、公建費用分項的編制，營銷部負責營銷費用分項的編制，財務部負責管理費用、開發(fā)間接費、財務費用及稅金的編制）；項目目標成本（可研版）各分項編制完成后，成本部負責完成《項目目標成本（可研版）》的整理、匯總，并提報集團進行審核；

（四）項目管理中心成本部根據集團領導的審核意見，組織集團相關部門對《項目目標成本（可研版）》進行修訂；

（五）修訂后的《項目目標成本（可研版）》，作為項目投資論證資料的一部分，和其他資料一起由城市公司提交集團組織評審，集團總裁審批；若不能滿足拿地要求，由集團總裁給定一個成本限值，有關各方按此限值去重新規(guī)劃和測算。

（六）若成功獲取目標宗地，《項目目標成本（可研版）》將作為項目后續(xù)階段目標成本設定的基本依據；否則由集團項目管理中心成本部存檔。

（七）根據審批后的《項目目標成本（可研版）》，城市公司總經理負責組織項目團隊成員一起研討，最后成本部負責根據統(tǒng)一的模版要求，完成《方案設計階段成本控制指導書》，集團總裁簽發(fā)執(zhí)行。

（八）根據《方案設計階段成本控制指導書》，集團項目管理中心成本部負責完成《方案設計任務書成本控制附件》，作為《方案設計任務書》的附件。

第五條 方案設計階段

（一）方案設計完成后15個工作日內，由城市公司總經理組織，集團項目管理中心總工辦完成《項目技術經濟指標（方案版）》和《項目產品配置標準（方案版）》，并經城市公司總經理及集團相關業(yè)務中心審核后，報總裁批準；根據集團確認的《項目技術經濟指標（方案版）》、項目產品配置標準（方案版）》和《項目目標成本（可研版）》，集團財務管理中心負責完成項目目標成本（方案版）各分項的編制（其中：成本部負責土地、前期、基礎、建安、公建費用分項的編制，營銷部負責營銷費用分項的編制，財務部負責管理費用、開發(fā)間接費、財務費用及稅金的編制）；

（二）根據審核意見修訂后的《項目目標成本（方案版）》由城市公司總經理審核后，作為《項目開發(fā)任務書》論證文件的一部分，和其他資料一起由城市公司提交集團組織聽證，集團總裁審批；若項目目標成本（方案版）超可研版，須報集團總裁審批。

（三）根據審批后的《項目目標成本（方案版）》，集團項目管理中心總工辦對方案設計階段所做的成本控制工作進行總結，形成《方案設計階段成本執(zhí)行報告》，報集團總裁審批。

第六條 施工圖設計階段

（一）在施工圖設計開始前10日內，根據審批后的《項目目標成本（方案版）》，由城市公司總經理負責組織召集項目團隊成員、協(xié)調集團項目管理中心開會討論施工圖設計階段的成本限額、設計要求及成本控制的初步建議，最后由成本部負責根據統(tǒng)一的模版要求，形成《施工圖設計階段成本控制指導書》，經城市公司總經理審核、集團總裁審批后，作為施工圖設計階段成本控制的依據，由集團項目管理中心具體實施。

（二）施工圖設計完成后35個工作日內，由項目管理中心成本部負責組織完成施工圖預算；并根據集團確認的《項目目標成本（方案版）》和施工圖紙，成本部負責組織城市公司相關部門按照集團統(tǒng)一指導模板的要求，完成項目目標成本（執(zhí)行版）各分項的編制（其中：成本部負責土地、前期、基礎、建安、公建費用分項的編制，營

銷部負責營銷費用分項的編制，財務部負責管理費用、開發(fā)間接費、財務費用及稅金的編制）；項目目標成本各分項（執(zhí)行版）編制完成后，成本部負責完成項目施工圖階段《項目目標成本（執(zhí)行版）》的整理、匯總，并提報集團審批。

（三）根據審核意見修訂后的《項目目標成本（執(zhí)行版）》，由城市公司總經理審核，集團總裁審批后執(zhí)行；若項目目標成本（執(zhí)行版）超方案版，須報集團總裁審批。

（四）施工圖設計完成后，項目管理中心成本部負責組織對施工圖設計階段的成本控制工作進行總結，形成《施工圖設計階段成本執(zhí)行報告》，經集團總裁簽批。

第七條 工程實施階段

（一）成本分解及合約規(guī)劃

1、項目目標成本（執(zhí)行版）》編制完成后30日內，由成本部項目對接人負責對《項目目標成本（執(zhí)行版）》進行分解，形成《項目目標成本分解》；

2、《項目目標成本分解》由城市公司總經理簽發(fā)執(zhí)行，作為項目目標成本責任控制的參考依據；

（二）動態(tài)成本跟蹤

1、動態(tài)成本的跟蹤由《合同臺賬》、《合同變更臺賬》、《項目動態(tài)成本表》（月度）》實現(xiàn)。

2、根據簽訂的各類分包合同的內容確定《合同臺賬》項目的分類明細，合同金額應為合同價款的真實值，如簽訂合同為暫定金額，在規(guī)定的時間內確定真實的合同價款后，填入合同金額表內。

3、《合同變更臺賬》的項目，按照《合同臺賬》的分類明細進行劃分，同《合同臺賬》建立一一對應關系。

4、合同變更（包括：設計變更、現(xiàn)場簽證、材差調整等內容）所產生的合同金額變化，按照相關制度要求進行審核及確認后7日內，由成本人員負責錄入成本系統(tǒng)。

5、每月5日前，由項目成本對接負責人對本項目上個月未發(fā)生合同金額進行清理、預估，對己發(fā)生合同金額調整（如合同預算調整、合同變更調整）、費用變動情況進行確認、匯總，完成《項目動態(tài)成本表（月度）》。

6、每季度第一個月7日前，由成本部對接人負責根據《項目動態(tài)成本表（月度）》編制完成上一季度的《城市公司成本分析報告（季度）》，提報城市公司總經理審批。

7、《城市公司成本分析報告（季度）》由集團成本部統(tǒng)一指定模板。

（三）目標成本的超支處理與調整

1、在項目開發(fā)過程中，若發(fā)生了不可預見的事項、預測條件發(fā)生改變或因管理不善，導致成本費項即將發(fā)生或很可能發(fā)生超出目標成本時，成本部應按照要求填寫《項目成本費項超支預警表》，向城市公司總經理發(fā)出預警，并按照如下程序進行超支額度的審批：

（1）在不需要突破項目目標成本總額的前提下，通過調劑項目成本的費項指標得以平衡。

（2）必須要突破項目目標成本總額的，由城市公司負責經辦，報集團總裁審批，同時，由城市公司總經理負責組織項目團隊對超預設目標成本的原因進行分析，并提出優(yōu)化建議報告，與項目目標總成本（執(zhí)行版）調整申請一同上報集團，總成本追加5%以下的，集團總裁審批；總成本追加5%以上的，須報董事長審批。

2、項目目標總成本（執(zhí)行版）的調整條件及范圍：

（1）項目開發(fā)計劃調整（例如：產品形式有調整、分期開發(fā)有調整等）；

（2）項目本身基本條件發(fā)生重大變化【如：土地面積增減、合作方式改變、規(guī)劃定位改變、建筑面積的增減等】；

（3）重大設計變更、政策性調整。

第八條 工程結算

（一）分包工程（含室外配套及零星工程）竣工驗收后15日內，由城市公司工程部提供結算資料，填寫《工程結算工作交接單》；成本部在收到結算資料后一個月內完成工程結算。

（二）主體工程竣工驗收后30日內，由城市公司工程部提供結算資料，填寫《工程結算工作交接單》；成本部在收到結算資料后按合同約定完成工程結算。

（三）對項目工程結算價超合同價10%或結算價減合同價不小于10萬元的，應報集團分管負責人審批。

第九條 項目決算

（一）在項目達到清盤條件后，由成本部負責提供開發(fā)建安成本數據，管理費用、財務費用和營銷費用由城市公司匯總形成《項目竣工成本》。

（二）城市公司財務部應將《項目竣工成本》與《項目目標成本（執(zhí)行版）》進行對比分析，形成《項目成本總結與分析》，并同《項目竣工成本》報表一起書面提報集團總裁審批。

第四章 附則

篇（6）

一、前言

EVA是經濟增加值(Economic Value Added)的英文縮寫，等于調整后的公司稅后凈營業(yè)利潤減去公司的加權平均資本成本率與其全部投人資本的乘積，剩余部分才是投人資金在特定時間段創(chuàng)造的利潤，經濟學家稱之剩余收人、經濟利潤或者經濟租金。相比其他傳統(tǒng)業(yè)績度量指標的最突出之處在于，EVA考慮了創(chuàng)造企業(yè)利潤的所有資金的成本，該資金成本就是經濟學家通常所說的機會成本，即投資者由于持有現(xiàn)在公司的證券而放棄投資其他風險相當的股票或債券的預期受益。單位資本創(chuàng)造的經濟增加值EAPC的計算公式：EVAPC=EVA/資本總額=（稅后凈營業(yè)利潤-資本成本）/資本總額=投入資本回報率-加權資本成本率

二、國內研究回顧

國內對EVA的研究主要集中在以下幾方面：

在探討EVA計算過程中各指標的選取計算方法研究方面，張先治（1995）根據我國會計制度與西方會計學的差異對計算經濟增加值時的指標進行了對比，并對其中的若干指標提出了自己的修正意見 ；

在EVA的應用研究方面，張萍，幸驚（2005）將EVA引入股票期權行權價的計算中，經理人最終可獲的報酬為贈與日到授權日的EVA值和授權日到行權日的且乏票增值額，完整體現(xiàn)經理人的人力資本價值 。

總體而言，國內對經濟增加值（EVA）的研究目前大多還處在初期的探索階段，利用經濟增加值做實證研究的并不多。

三、基于分層線性模型的EVAPC影響因素建模

通過觀察利用穩(wěn)健標準誤（with robust standard error）方差成分的分析情況，得到分層線性模型的組內相關系數 =0.0015 /（0.0015+0.02745）=5.1813%，可以看出約5.1813%的總變異是由第二層因素引起的，通過對比以往利用HLM進行的研究，作為背景效應的因素能有5.1813%的解釋力已經算是比較顯著了

1、半條件模型回歸

地區(qū)背景下EVAPC的第二類半條件模型如下：

層一模型：Y = B0 + R

層二模型：

B0 = G00 + G01*( R&D投入產出因子) + G02*(科研人才儲備因子) + G03*(科研環(huán)境因子) + G04*(工業(yè)實力因子) + U0

表1 半條件模型回歸結果表

表中提供了每個變量的回歸效應在不同省份之間的變異信息。就EVAPC來說，財務費用率、成本費用利潤率、管理費用率的回歸系數（斜率）隨省份的不同而不同。 檢驗結果表明，這些回歸系數在不同省份之間存在明顯的變異。例如：成本費用利潤率對EVAPC的回歸系數為0.28，即在其他變量不變的保持不變的情況下，財務費用率每增加一個單位，EVAPC就平均增加0.28個單位，但具體到每個省份而言增加的數量則可能各有不同。因為 檢驗結果顯示，成本費用利潤率的回歸系數的方差成分達到顯著水平（方差為0.0182），表明財務費用率的回歸系數在不同省份之間有明顯的變異。同理，財務費用率、管理費用率的回歸系數在不同省份之間也存在明顯的變異（ 檢驗結果表明， ）。

銷售期間費用率回歸斜率在各個省份之間的變異則不顯著（ 檢驗結果 ）。因此，本研究將不再考慮銷售期間費用率率的回歸系數在不同省份之間的變異而構建相應的二層模型。

2、完全模型

EVAPC的分析模型：

完全模型的第一層采用第二類半條件模型研究的結論來進行選擇；第二層模型采用上面第一類半條件模型研究的結論來進行選擇。

第一層模型：Y = B0+B1*(財務費用率)+B2*(成本費用利潤率)+B3*(管理費用率)+ R

第二層模型:

B0 = G00+G01*( R&D投入產出因子)+G02*(科研人才儲備因子)+G03*(科研環(huán)境因子)+G04*(工業(yè)實力因子)

B1=G10+U1

B2=G20+G21*( R&D投入產出因子)+G22*(科研人才儲備因子)+G23*(科研環(huán)境因子) + G24*(工業(yè)實力因子)

B3=G30+G31*(科研人才儲備因子)+ G32*(科研環(huán)境因子)+G33*(工業(yè)實力因子)

表2 完全模型回歸結果表

上表的結果顯示，背景層區(qū)域的差異對EVAPC有很顯著（P=0.00）的影響，這說明我國各個省份的R&D投入產出、科研人才儲備、科研環(huán)境和工業(yè)發(fā)達程度等區(qū)域性指標對EVAPC產生了重要影響。

從數值上來說，科研環(huán)境因子對EVAPC有著較為顯著的影響（P=0.106），在其他條件不變的情況下，區(qū)域的科研環(huán)境因子每增加一個單位，則EVAPC增加0.82%；

工業(yè)實力因子每增加一個單位，則EVAPC增加1.63%（P=0.137），由于電子信息類上市公司作為高科技企業(yè)的代表，其對各種工業(yè)化發(fā)達程度和各種配套產業(yè)的要求也相對更高，處在產業(yè)集群效應地區(qū)的電子信息類上市公司其價值可能更高。

加入背景層變量后發(fā)現(xiàn)雖然財務費用率對電子信息類上市公司的EVAPC仍然有負面效應，即財務費用率每增加一個單位，電子信息類上市公司的EVAPC下降0.29個單位，但同時也應該看到，這種負面影響效應并不太顯著（P=0.243）；

層二（區(qū)域）指標對層一（個體）指標的具體影響顯著性。首先看區(qū)域的R&D投入產出因子，上表中可以看出G01、G21的系數均不是很顯著（P值均大于0.1），說明區(qū)域的R&D投入與產出對財務費用率有正面效應，但這種效應并不太顯著（P=0.223）；區(qū)域的R&D投入產出因子對成本費用利潤率有負面效應，但這種效應并不太顯著（P=0.139）；G22、 G23 、G24、G32 、G33的系數均很顯著（P值均小于0.05），說明科研人才儲備因子、科研環(huán)境因子、工業(yè)實力因子會對企業(yè)的成本有顯著的影響?？蒲协h(huán)境因子、工業(yè)實力因子對企業(yè)的管理費用由顯著的影響。

層二（區(qū)域）指標對層一（個體）指標的具體影響方向與強度。G22、 G23 、G24、G32 、G33的系數均很顯著（P值均小于0.05），說明科研人才儲備因子會對企業(yè)的成本產生顯著的正面效應，即科研人才儲備因子每增加一個單位，所在區(qū)域的電子信息類上市公司的成本費用利潤率會提高24.1%，但同時也應注意科研環(huán)境因子、工業(yè)實力因子對成本費用都有顯著的負面效應，即科研環(huán)境因子每增加一個單位，所在區(qū)域電子信息類上市公司的成本費用會降低7.5%，工業(yè)實力因子每增加一個單位，所在區(qū)域電子信息類上市公司的成本費用會降低8.1%，說明高素質的科技人員對所在企業(yè)的薪資要求和各種待遇會相對較高，從而對企業(yè)的成本產生一定的影響，而良好的科研環(huán)境和較強的工業(yè)基礎環(huán)境對企業(yè)降低成本有顯著的作用；

在加入個體變量和區(qū)域變量之后,有84.81%的殘差方差已經被解釋掉。因此, R&D投入產出、科研人才儲備、科研環(huán)境、工業(yè)實力等因子解釋了EVAPC地區(qū)差異的84.81%。

四、對單位資本經濟增加值（EVAPC）的研究結論：

通過較為系統(tǒng)的研究筆者發(fā)現(xiàn)：

1、首先企業(yè)的個體因素對其單位資本經濟增加值的影響是非常重要的。分析發(fā)現(xiàn)諸因素當中對企業(yè)利潤率水平影響較大的是財務費用利潤率、成本費用利潤率、管理費用利潤率。

2、不同地區(qū)的企業(yè)的EVAPC具有明顯的差別，科研人才儲備因子、科研環(huán)境因子、工業(yè)實力因子會對企業(yè)的成本有顯著的影響?？蒲协h(huán)境因子、工業(yè)實力因子對企業(yè)的管理費用有顯著的影響?？蒲协h(huán)境因子、工業(yè)實力因子對企業(yè)的管理成本也產生了顯著的正面效應，這對企業(yè)的管理水平提出了更高的要求。

3、分層線性模型在解釋單位資本經濟增加值的影響因素方面有其明顯優(yōu)勢，該模型可以繼續(xù)推廣到其他經濟領域的研究中去。

參考文獻：

[1]張先治.EVA指標計算的探討[J].統(tǒng)計研究,l995 (1)

[2]宋健,曾勇. EVA計算中無風險收益率指標選取方法的探討[J].電子科技大學學報社科版,2003(4)

篇（7）

對于現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流量的歸類歷來爭議不斷，美國財務會計準則委員會對《美國財務會計準則第95號—現(xiàn)金流量表》投票時，七名成員中有4名成員投贊成票，3名成員投了反對票，意見主要也集中在現(xiàn)金流量的歸類上，如：分類主要為了服從會計凈收益構成內容的需要，與財務學文獻中的分類不相符，利息費用應屬于理財活動，卻作為經營活動的現(xiàn)金流出；投資收入應當歸屬于投資活動的現(xiàn)金流入，卻列為經營活動現(xiàn)金流入。

我國原制度不要求單獨核算投資性房地產，相關的資產作為固定資產或無形資產核算，新準則更為清晰地反映企業(yè)所持有房地產的構成情況和盈利能力，將投資性房地產單獨作為一項資產核算和反映，與自用房地產和作為存貨的房地產加以區(qū)別。準則的新變化帶來了在現(xiàn)金流量表中如何對投資性房地產歸類及列報的問題。很多實務工作者從《企業(yè)會計準則講解2006》及《企業(yè)會計準則應用指南》的有關論述出發(fā)，認為應把投資性房地產的現(xiàn)金流量歸入經營活動產生的現(xiàn)金流量?！镀髽I(yè)會計準則講解2006》強調“投資性房地產業(yè)務是經營性活動。投資性房地產的主要形式是出租建筑物、出租土地使用權。房地產租金就是讓渡資產使用權取得的使用費用收入，是企業(yè)為完成其經營目標所從事的經營性活動以及與之相關的其他活動形成的經濟利益總流入”?！镀髽I(yè)會計準則應用指南》也規(guī)定：取得的租金收入，借記“銀行存款”科目；貸記“其他業(yè)務收入”科目。

從投資性房地產定義中的核心—“投資”出發(fā)，筆者認為投資性房地產的現(xiàn)金流量應屬于投資活動產生的現(xiàn)金流量。新準則對投資性房地產進行如下定義：為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產，包括已出租的土地使用權、持有并準備增值后轉讓的土地使用權和已出租的建筑物。投資性房地產與其他投資一樣，屬于長期資產，都是為了在未來可預見的時期內獲得收益或使資金增值，為獲取收益而向一定對象投放資金的經濟行為，投資性房地產屬于財務學中眾多投資形式中的一種。

以下對如何列報相應的現(xiàn)金流量進行討論。

（一）外購、自行建造投資性房地產支付的現(xiàn)金應列入“投資支付的現(xiàn)金”

投資性房地產的本質是投資，且與自用固定資產及無形資產性質不同，因此，外購、自行建造投資性房地產產生的現(xiàn)金流出應列入“投資支付的現(xiàn)金”項目。同時建議對《企業(yè)會計準則應用指南》中“投資支付的現(xiàn)金”項目的編制說明進行修訂，將投資性房地產補充進去，即修訂為“反映企業(yè)取得除現(xiàn)金等價物以外的其他企業(yè)的權益工具、債務工具、合營中的權益投資和投資性房地產所支付的現(xiàn)金，以及支付的傭金、手續(xù)費等交易費用?！?/p>

（二）取得的租金收入列入“取得投資收益收到的現(xiàn)金”項目

投資性房地產取得的租金收入與進行債權投資收取的利息、進行股權投資取得的現(xiàn)金股利性質相同，都是讓渡資產使用權取得的收入，只不過股權、債權投資取得的股利、利息等收入在日常會計核算時通過“投資收益”科目核算，投資性房地產的租金收入通過“其他業(yè)務收入”核算，但在期末應按現(xiàn)金流量的性質編制報表，即將性質相同的現(xiàn)金流量歸入同一項目。因此，投資性房地產取得的租金收入可列入“取得投資收益收到的現(xiàn)金”。

（三）出售投資性房地產收到的現(xiàn)金列入“收回投資收到的現(xiàn)金”項目

出售投資性房地產收到的現(xiàn)金在會計核算時也計入“其他業(yè)務收入”，但本質上卻是收回投資性房地產。因此，應列入“收回投資收到的現(xiàn)金”項目。

（四）投資性房地產對現(xiàn)金流量表補充資料的影響

投資性房地產業(yè)務的損益不屬于經營活動的損益，并且計提折舊及進行攤銷實際沒有支付現(xiàn)金。因此，在補充資料“將凈利潤調節(jié)為經營活動現(xiàn)金流量”應進行相應調整。

新準則將投資性房地產與自用固定資產和無形資產進行了嚴格的區(qū)分。因此，投資性房地產的折舊和攤銷不應列入“固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性生物資產折舊”項目，建議從投資性房地產的性質出發(fā)，將折舊額及攤銷額與取得的租金收入對比后的凈損益通過“投資損失”項目進行調整。同理，可將出售投資性房地產時產生的損益也通過“投資損失”項目進行調整。

二、現(xiàn)值計量屬性的充分運用帶來的歸類及列示問題

新會計準則為提高會計信息質量，著眼于促進企業(yè)長遠可持續(xù)發(fā)展，在確認、計量和財務報表結構方面，確立了資產負債表觀的核心地位，充分運用未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計量屬性對資產、負債進行計量，如購入固定資產的價款超過正常信用條件延期支付時，固定資產的成本以購買價值的現(xiàn)值為基礎確定?，F(xiàn)值計量屬性的充分運用帶來現(xiàn)金流量表如何列示相關現(xiàn)金流量的問題。

為更準確地提供相關的現(xiàn)金流量信息，我們應遵循以下基本原則：

一是應以現(xiàn)金收支的性質來劃分而不能依據前期交易的性質來劃分收支的類別。二是本息應分別列示。

（一）超過正常信用條件購買長期資產

超過正常信用條件購買長期資產（包括融資租賃），該項業(yè)務具有融資性質。因此，購入資產的成本不能以各期付款額之和確定，應以各期付款額的現(xiàn)值之和確定，各期實際支付的價款之和與其現(xiàn)值之間的差額，實質是借款費用，不論借款費用是資本化或是費用化，按現(xiàn)金收支的性質不屬于投資活動現(xiàn)金流量，應與支付的本金一道，作為融資活動的現(xiàn)金流量。在列示中容易將本息混淆，這個問題值得注意。

現(xiàn)金流量表中籌資活動現(xiàn)金流量項目中有反映企業(yè)償還債務本金所支付的現(xiàn)金項目——“償還債務支付的現(xiàn)金”和反映企業(yè)實際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息的項目——“分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”。

例1，2006年1月7日，A公司從B公司購買一項商標權，由于公司資金緊張，經與B公司協(xié)議采用分期付款方式支付款項。合同規(guī)定，該項商標權總計100萬元，每年末付款20萬元，5年付清。假定同期貸款利率為5%，A公司賬務處理如下：

2006年購入時：

借：無形資產865900

未確認融資費用134100

貸：長期應付款1000000

2006年年末支付款項時：

借：長期應付款200000

貸：銀行存款200000

確認融資費用時：

借：財務費用43300

貸：未確認融資費用43300

有不少學者和實務工作者錯誤地認為，2006年購入時長期應付款的余額1000000元就是長期應付款賬面價值（負債本金），實際上真正的賬面價值（本金）應為現(xiàn)值865900元，編制資產負債表時，長期應付款應填列865900元。年末支付的總額200000元中本金為156700元，利息為43300元，年末長期應付款賬面價值（本金）為709200元（長期應應付款余額800000元-未確認融資費用余額90800）。在編制現(xiàn)金流量表時，不能將200000元全部列入“償還債務支付的現(xiàn)金”項目，而只能填列156700元；“分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”項目填列43300元。

（二）價款的收取采用遞延方式實質上具有融資性質的銷售商品現(xiàn)金的列報

按規(guī)定，合同或協(xié)議價款的收取采用遞延方式，實質上具有融資性質的，應當按照應收的合同或協(xié)議價款的現(xiàn)值確定銷售商品收入金額。應收的合同或協(xié)議價款與現(xiàn)值之間的差額，應當在合同或協(xié)議期間內采用實際利率法進行攤銷，計入當期損益（沖減財務費用）。

在編制現(xiàn)金流量表時，對收回的款項進行歸類時有兩種不同的觀點：

一是作為經營活動現(xiàn)金流量。該觀點依據的是現(xiàn)金收支前期交易的性質。二是作為投資活動現(xiàn)金流量。該觀點依據的是現(xiàn)金收支的性質。

例2，2006年1月1日，A公司采用分期收款方式向B公司銷售一套大型設備，合同約定的銷售價格為1000000元，分五次于每年12月31日等額收取。該設備成本為700000元。在現(xiàn)銷方式下，該大型設備的銷售價格為758200元。假定不考慮增值稅。

通過計算得到實際利率=10%

未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值=758200

銷售商品時：

借：長期應收款1000000

貸：主營業(yè)務收入758200

未實現(xiàn)融資收益241800

借：主營業(yè)務成本700000

貸：庫存商品700000

2006年年末收取款項時：

借：銀行存款200000

貸：長期應收款200000

借：未實現(xiàn)融資收益75820

貸：財務費用75820

凈利潤=758200-700000+75820=134020元

采用第一種觀點，編制現(xiàn)金流量表時，將收到的200000元列入“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”項目，在填列補充資料時，75820元的財務費用屬于經營活動的財務費用，不應進行調整，長期應收款屬于經營性應收項目，應進行調整，金額為634020元，分析中假設購入存貨的現(xiàn)金已經支付。

現(xiàn)金流量表列示如下：

銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金2000000

購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金7000000

經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額-500000

補充資料中進行如下調整：

凈利潤134020

經營性應收項目減少-634020

經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額-500000

采用第二種觀點，編制現(xiàn)金流量表時，將收取的200000元中的124180元列入“收回投資收到的現(xiàn)金”，將75820列入“取得投資收益收到的現(xiàn)金”，與銷售收入對應的長期應收款屬于投資性應收項目，在補充資料不能作為經營性應收項目進行調整，應列入“其他”項目。

現(xiàn)金流量表列示如下：

購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金7000000

經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額-700000

收回投資收到的現(xiàn)金124180

取得投資收益收到的現(xiàn)金75280

補充資料進行如下調整：

凈利潤134020

投資損失-75820

其他-758200

經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額-700000

第一種觀點將長期應收款的收回作為經營活動的現(xiàn)金流入符合人們的日常思維，不會影響到大量涉及經營活動現(xiàn)金流量指標的計算，并且計算過程簡單，但這種觀點存在邏輯問題，即已經支付的資本化的借款費用從現(xiàn)金收支的性質分析作為籌資活動現(xiàn)金流量，若也采用此觀點從現(xiàn)金收支涉及的交易分析，支付的已計入長期資產成本的借款費用應作為投資活動現(xiàn)金流量，支付的已計入存貨成本的部分應作為經營活動現(xiàn)金流量。

第二種觀點從現(xiàn)金收支的性質出發(fā)，將符合投資性質的長期應收款作為投資活動現(xiàn)金流量，雖然處理較為復雜，但能提供正確的經營及投資活動現(xiàn)金流量，筆者建議采用。

三、存貨借款費用資本化帶來的影響

篇（8）

一、引言

房地產企業(yè)要想獲得經營利潤必需嚴格控制控制成本，又由于房地產企業(yè)的特點是物質形態(tài)不可移，開發(fā)產品規(guī)模大，周期長，所需資金多，這導致了房地產開發(fā)企業(yè)的成本核算具有獨特的性質，因此處理好房地產企業(yè)開發(fā)成本核算是提高經營利潤的必經之路。

二、房地產企業(yè)開發(fā)成本內容概述

要想做好房地產企業(yè)的開發(fā)成本核算，必須先明確房地產企業(yè)開發(fā)成本的定義和內容。房地產企業(yè)開發(fā)成本是指在一定時期內為生產和銷售房地產開發(fā)產品而花費的各耗費，主要由房地產開發(fā)成本、開發(fā)費用和稅金三大部分組成。

1.房地產開發(fā)成本。主要包括以下六方面的內容：

(1)土地征用及拆遷補償費。這是房地產開發(fā)成本的主要內容，包括取得土地使用權所支付的土地出讓金、土地征用費、耕地占用稅、勞動力安置費、地上和地下附著物拆遷補償凈支出及安置動遷用房支出等。

(2)前期工程費。主要包括規(guī)劃、設計、項目可行性研究、水文、地質、勘察、測繪、“三通一平”發(fā)生的費用。

(3)建筑安裝工程費。是指建設單位以出包方式支付給承包單位的建筑安裝工程費、以自營方式發(fā)生的建筑安裝工程費。

(4)基礎設施費。包括小區(qū)內道路、供水、供電、供氣、排污、排洪、通訊、照明、環(huán)衛(wèi)、綠化等工程發(fā)生的支出。

(5)公共配套設施費。包括不能有償轉讓的小區(qū)內公共配套設施發(fā)生的支出。

(6)開發(fā)間接費用。指直接組織、管理開發(fā)項目發(fā)生的費用，包括工資、職工福利費、折舊費、修理費、辦公費、水電費、勞動保護費、工程借款利息和周轉房攤銷費等。

2. 房地產開發(fā)費用。是指與項目建設無直接關系、不能計入某個特定開發(fā)項目成本的費用。這些費用在其發(fā)生的會計期間直接進入當期損益，包括管理費用、財務費用和銷售費用。

(1)管理費用，是指房地產開發(fā)公司的行政管理部門(總部)為組織、管理房地產開發(fā)經營活動而發(fā)生的各項費用。

(2)銷售費用，是指房地產開發(fā)企業(yè)為銷售產品或在提供勞務過程中所發(fā)生的費用。

(3)財務費用，是指房地產開發(fā)企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用，包括利息凈支出和金融機構手續(xù)費等。但凡是與開發(fā)產品建造相關的利息支出等，在開發(fā)產品交付使用之前發(fā)生的，均應計入開發(fā)產品的成本，而不作為財務費用列支。

3.房地產開發(fā)稅金。是指房地產企業(yè)轉讓、銷售、出租開發(fā)產品，提供售后物業(yè)服務、銷售材料、轉讓無形資產和出租固定資產，應按規(guī)定計算繳納營業(yè)稅、城市維護建設稅、教育費附加和土地增值稅等。

三、房地產企業(yè)開發(fā)成本的會計核算時應注意的問題

房地產開發(fā)成本的核算是指企業(yè)將開發(fā)一定數量的商品房所支出的全部費用按成本項目進行歸集和分配，最終計算出開發(fā)項目總成本和單位建筑面積成本的過程。企業(yè)進行開發(fā)成本核算，除了必須嚴格執(zhí)行國家制定的房地產開發(fā)企業(yè)會計制度和財務制度外，還應該注意以下幾個問題。

1. 開發(fā)成本會計科目及輔助項目的設計

正確劃分成本項目，可以客觀地反映產品的成本結構，便于分析研究降低成本的途徑。按現(xiàn)行的房地產開發(fā)企業(yè)會計制度規(guī)定，首先,把“開發(fā)成本”作為一級成本核算科目，其實,分別按照土地征用及拆遷補償費、前期工程費、建筑安裝工程費、基礎設施費、公共配套設施費、開發(fā)間接費用等六項明細設立二級科目明細,最后,按各二級明細科目以工程項目為單位的設立項目輔助帳,形成交叉定位,方便統(tǒng)計和查詢。清晰的成本項目有利于將來的項目土地增值稅清算和企業(yè)所得稅匯算。

2. 公共成本費用的分攤標準的選擇

公共成本費用分攤適用于“誰受益誰分攤”的原則，一般能分清成本核算對象的，可直接計入特定的成本核算對象中；如果不能分清成本對象的，可以通過設定的分攤方法分配計入有關成本對象。其中，土地價款可按占地面積比例分攤，而前期工程費、基礎設施費、公共配套設施費可按可售面積比例分攤，建筑安裝工程費可按照建筑面積分攤，開發(fā)間接費用可按照受益對象的不同選擇不同的分攤標準進行分攤。

3. 間接費用的核算

企業(yè)的間接費用主要包括管理費用、財務費用和銷售費用。按現(xiàn)行房地產開發(fā)企業(yè)會計制度規(guī)定，這些費用應作為期間費用，直接計入當期損益。特別要注意的是，為項目貸款而支付的利息，如果將其直接列入損益類科目進行核算，勢必會形成虛假的財務成果，不能客觀地反映企業(yè)的實際經營情況，同時損失開發(fā)成本加計扣除的稅盾收益。因此，對受益對象明確的貸款利息應視同資本性支出進行核算列入“開發(fā)成本”，作為成本項目的一個組成部分。

4. 項目的竣工決算及合理稅務籌劃

篇（9）

一、國內外研究現(xiàn)狀

國內目前對于上市失敗企業(yè)財務原因的研究比較少。國外對于上市失敗企業(yè)財務原因的研究也比較少，國外的研究更多的集中于對已上市企業(yè)財務舞弊問題的分析，關于上市企業(yè)財務分析的理論探討等。財務分析在企業(yè)重組、企業(yè)價值評估等諸多方面廣泛使用。財務報表分析在上世紀末開始傳入我國，真正應用是在90年代前期“兩則兩制”頒布之后。此后，借鑒源自西方的沃爾評分法、杜邦分析體系等財務分析方法體系。從總體上看，由傳統(tǒng)的財務報表分析走向縝密的財務質量評價則是近年來的話題。財政部等相關部委于90年代中后期了以財務分析為核心內容的企業(yè)績效評價指標體系。

二、合縱科技的上市及其失敗過程

合縱科技是一家高科技企業(yè)，在這篇文章中所選擇的數據來源是公開的招股章程或公司的官方網站，因而是可以公開的數據，不存在數據泄密或者使用不當的情況。公司前身為成立于1997年4月15日的北京合縱科技有限公司，成立時注冊資本100萬元，主要從事擴頻通信設備和配電綜合檢測表計的銷售。2006年12月26日，北京合縱科技有限公司股東會通過決議，由有限公司全體22名股東作為發(fā)起人，將有限公司整體變更設立為股份有限公司。2007年，公司正式在深圳證券交易所的股份轉讓平臺成功掛牌，注冊資本為8218萬元。2011年11月25日，發(fā)審委于2011年第74次發(fā)行審核委員會工作會議正式否決了合縱科技的上市。

三、合縱科技上市失敗的財務原因分析

在合縱科技上市失敗中財務原因是一個十分關鍵的原因，這些財務原因，最終成為導致合縱科技在上市時失敗的一個重大原因。本文主要從短期借款、現(xiàn)金流管理、期間費用三個方面分析合縱科技上市失敗存在的財務原因。

1.短期借款問題

相對而言，與同行業(yè)上市企業(yè)相比，合縱科技在資產負債率以及流動比率和速動比率等指標方面不存在較大的問題。在償債能力方面，合縱科技主要存在的問題是短期借款過多。并且由于合縱科技為中小型企業(yè)，在借貸市場中處于相對的劣勢，因而短期借款較多，可能會隱藏債務風險，并有可能危及企業(yè)的正常運營。2011年6月30日，公司短期借款為7，434.50萬元，比2010年底增加31.95%，主要是本期為滿足生產經營需要，公司增加了對外借款，補充營運資金。具體情況如如表1所示：

短期借款皆為1年期借款，到期日集中在2012年三月份。委托貸款2010年1月28日，公司與北京太陽投資管理公司、北京銀行密云支行共同簽署了2010年委貸字第011403號《委托貸款協(xié)議》，北京太陽投資管理公司通過北京銀行密云支行貸款給本公司2，000萬元，期限為2010年1月28日至2011年1 月27日。

根據簽訂的補充協(xié)議，公司以簽訂的產品銷售合同預期收益4，004.401萬元為本項委托貸款提供擔保，并約定委托貸款的用途只能用于支付購買51號土地使用權款項，并在取得前述的土地使用權證及地上建筑物房屋所有權證后進行抵押登記手續(xù)，作為本項委托貸款提供擔保。

綜上所述，公司短期借款增加過快，并且還款期限較為集中，2012年3月份到期的短期借款額度為4500萬。如果公司繼續(xù)保持快速的擴張勢頭，將有可能在2012年面臨嚴重的債務危機，進而影響到公司的正常運營。所以短期借款為公司上市過程中存在的一大瑕疵之一，可能會影響到公司的正常上市。

2.現(xiàn)金流管理問題

合縱科技在財務方面存在的另外一個較大的問題，是公司的現(xiàn)金流管理存在缺陷，在利潤增加的情況下，公司因經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額反而呈現(xiàn)下降趨勢。雖然在一定程度上，這種狀況的發(fā)生與公司的擴張有關，但是，其在2011年上半年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額已為-2400萬，說明公司沒有及時匹配業(yè)務擴張過程中的資金，使得公司面臨現(xiàn)金流斷裂的風險。

報告期公司基本現(xiàn)金流量情況如下，在經營活動產生的現(xiàn)金流方面，2008年度、2009年度、2010年度、2011年1月-6月公司經營活動現(xiàn)金流量凈額分別為1，914.77萬元、2，650.25萬元、1，836.14萬元、-3，241.87萬元，同期凈利潤分別為1，476.18萬元、2，840.41萬元、4，092.83萬元、1，741.37萬元。依據招股說明書的披露，公司 2011年1月-6月的經營活動現(xiàn)金流量凈額受行業(yè)銷售和回款的季節(jié)性影響，所以為負。在2008年至2010年，公司因經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額保持不斷下降的趨勢。

在投資活動產生的現(xiàn)金流方面，2008年-2010年度，公司投資活動現(xiàn)金凈流量為-1，908.41萬元、788.31萬元、-3，767.94萬元。2010年公司投資活動現(xiàn)金凈流量為-3，767.94萬元，主要是為購置土地、建設新生產車間與辦公樓等支付的現(xiàn)金。根據招股說明書的披露，如果扣除借款的借出與收回，公司2008年度、2009年度、2010年度投資活動現(xiàn)金凈流量分別為-408.41萬元、-711.69萬元、-3，767.94萬元。這與公司近幾年來處于快速成長階段，不斷增加固定資產投資擴大產能的經營情況是一致的。

由于經營活動產生的現(xiàn)金流持續(xù)下降，而公司又在報告期內進行大規(guī)模的投資擴張，導致公司在2010年度現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額僅為100萬元，而在2011年上半年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額已為-2400萬，說明公司的現(xiàn)金流量出現(xiàn)了較大問題。這種情況增加了公司的運營風險，加之前文分析的公司規(guī)模擴張過快、短期借款較多、期間費用不斷攀升等情況的綜合疊加，使得公司的現(xiàn)金流量狀況較為緊張，因而構成公司上市的瑕疵之一，可能會影響到公司的順利上市。

3.期間費用問題

報告期內，公司期間費用變動趨勢如下：

報告期內，公司分別發(fā)生期間費用2，063.12萬元、3，937.72萬元、6，010.66萬元、3，592.97萬元，占同期營業(yè)收入的比例分別為16.02%、18.77%、22.67%、23.76%。根據招股說明書的披露，2010年、2011年1月-6月受職工數量增加和薪酬提高等因素的影響，期間費用占營業(yè)收入比重較高。

在銷售費用方面，2008年-2010年度及2011年1月-6月，公司銷售費用分別為920.37萬元、1，786.66萬元、2，914.51萬、1，852.78萬元，分別占當期營業(yè)收入的7.14%、8.52%10.99、12.25%，2009年、2010年、2011年1月-6月分別比上年同期增長94.12%、63.13%、36.03%。銷售費用的增長主要是由于銷售規(guī)模的擴大，導致職工薪酬、運雜費、標書及中標服務費增加。

在管理費用方面，2008年-2010年度及2011年1月-6月，公司管理費用分別為1，035.14萬元、1，989.19萬元、2，700.42萬元、1，445.82萬元，分別占當期營業(yè)收入的8.04%、9.48%、10.19%、9.56%，2009年、2010年、2011年1月-6月分別比上年同期增長92.17%、35.75%、1.27%。管理費用增加的原因是由于職工薪酬以及辦公管理費的增加。

在財務費用方面，2008年至2010年及2011年1月-6月，公司財務費用分別為107.62萬元、161.87萬元、395.73萬元、294.36萬元。依據招股說明書的披露，2008年財務費用較少的原因是向本公司增資擴股募集資金3，000萬元，利息收入較多，導致財務費用有所減少。2010年財務費用比2009年增加較大，主要是由于銀行借款增加較多，相應的利息支出、銀行借款擔保費及委托貸款管理費也有所增加。

綜上所述，公司在報告期內銷售費用和管理費用增長均較快，雖然部分原因是由于公司規(guī)模的擴大，但主要原因則有可能是由于公司過快擴張，導致公司管理水平下降，對費用的控制能力不強，從而導致銷售費用和管理費用的大幅增長，吞噬了公司的大量利潤。所以本文認為，公司在報告期內期間費用的大幅增長構成公司上市的瑕疵之一，有可能影響到公司的順利上市。

四、財務原因對合縱科技上市失敗的影響

因為合縱科技在資產狀況、償債能力以及現(xiàn)金流管理方面存首在著巨大的問題，從而使得合縱科技在可持續(xù)盈利能力方面存在明顯不足，沒有達到證監(jiān)會發(fā)審委對申請上市企業(yè)財務方面的要求，加之合縱科技的內控制度也存在較大問題，最終證監(jiān)會發(fā)審委以內控制度為理由否決了合縱科技的上市申請，使得合縱科技上市失敗。

內控制度固然是合縱科技上市失敗的原因之一，但是，合縱科技在資產狀況、償債能力以及現(xiàn)金流管理方面存在的問題，同樣不符合《次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十四條、第十六條的情形，對合縱科技的可持續(xù)盈利能力和償債能力產生了較大的負面影響，因而也構成合縱科技上市失敗的重要原因。

五、合縱科技上市的應對策略

對于合縱科技而言，財務手段的應對策略實際上也有兩種有效的對策。

（1）在公司內部建立完善的內控制度和財務管理制度，使得公司的運作建立在規(guī)范的制度之上。主要包括嚴格按照會計準則的規(guī)定，以持續(xù)經營為基礎，根據實際發(fā)生的交易和事項，按照企業(yè)會計準則的規(guī)定進行確認、計量和編制財務報表，規(guī)范公司的會計政策和會計估計，規(guī)范公司的關聯(lián)交易，規(guī)范公司的資產重組行為、規(guī)范公司銷售和支出的確認，規(guī)范公司的稅收繳納等。

（2）通過合理的財務運作，使得公司的財務狀況表現(xiàn)優(yōu)秀。目前，一些大型的企業(yè)集團通過在內部設立財務公司，來進行資金的歸集和融通，在很大程度上降低了資金的成本，提高了資金的使用效率，并且能夠是企業(yè)保持較為穩(wěn)健的現(xiàn)金流，還能夠獲得一定的投資收益。

類似于合縱科技的上市失敗企業(yè)，一般都是中小型企業(yè)，由于缺乏規(guī)模效應，他們采用大型企業(yè)集團設立財務公司的方法未必可行，但是中小型企業(yè)可以借鑒這種財務運作的思路，積極研究公司內部的資金流動，大膽采用票據、資金池、中小企業(yè)集優(yōu)債券的方式，提高企業(yè)資金的使用效率，保持企業(yè)穩(wěn)健的現(xiàn)金流，并在一定程度上獲得優(yōu)厚的投資收益。在一定程度上，合理的財務運作又會使得企業(yè)的財務狀況表現(xiàn)更好。

通過以上兩種對策，可以在一定程度上減少合縱科技的財務風險，減少企業(yè)的財務原因，并在一定程度上促進企業(yè)的良性發(fā)展，從而使得合縱科技有一個良好的財務表現(xiàn)，為順利登陸資本市場提供較好的條件。

六、結論

近年來，IPO一直是社會關注的熱點，因為依據以往的經驗，IPO往往能夠在極短的時間內為當事人創(chuàng)造巨大的財富。不過，根據相關媒體的公開報道，申請上市企業(yè)在上市過程中所花費的人力和物力往往是驚人的，而一旦上市失敗，不管對于企業(yè)還是對于企業(yè)的大股東而言都是一個噩耗。

中國市場正處于不斷成熟的階段，中國的企業(yè)也正處于不斷成熟的階段，登陸資本市場既是這些企業(yè)走向更大舞臺的過程，也是他們漂白自己的過程，而這個過程，如果順利，結局畢竟是皆大歡喜的。

然而，如果合縱科技再次上市失敗，或者上市失敗企業(yè)終究上市無望怎么辦，對于擁有強大的社會資源，業(yè)績出眾企業(yè)而言，應該繼續(xù)期望于上市。對于其他企業(yè)而言，可能暫緩上市，考慮并購或者海外上市?？傊?，優(yōu)秀的企業(yè)終歸優(yōu)秀，不優(yōu)秀的企業(yè)即使借助資本市場也不一定能發(fā)展起來，況且，隨著多層次資本市場的逐漸建立還有中小企業(yè)債等其它融資方式的不斷發(fā)展，上市之路并非所有優(yōu)秀企業(yè)的必經之路。

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篇（10）

水泥企業(yè)實施預算管理的價值主要體現(xiàn)在戰(zhàn)略管理、風險控制和績效考核三個方面。

（一）預算管理的戰(zhàn)略價值

和其他企業(yè)一樣，水泥企業(yè)的全面預算管理，在進行資源配置的同時，結合企業(yè)績效管理，可以讓企業(yè)的管理層高效協(xié)調企業(yè)財務、營銷、投資、生產等各個環(huán)節(jié)，使各部門在明確分工的基礎上，協(xié)調統(tǒng)一地開展工作，并調動各部門之間及員工之間的生產積極性，使企業(yè)在競爭中立于不敗之地，促使企業(yè)長遠目標實現(xiàn)。

（二）預算管理的風險控制價值

水泥企業(yè)通過預算管理的實施，并在執(zhí)行過程中不斷地完善和控制，目的是將企業(yè)在生產經營中的風險降到最低。通過預算編制，督促各部門提前編制可行的計劃，減少企業(yè)盲目發(fā)展而造成的財務風險與經營風險。從現(xiàn)狀來看，在預算編制和執(zhí)行的過程中會不斷促使企業(yè)平衡其經營發(fā)展環(huán)境，保障企業(yè)的所有資源與發(fā)展目標相統(tǒng)一。

（三）預算管理的績效考核價值

對于水泥企業(yè)各部門來說，用預算指標作為管理層及員工的業(yè)績評價標準，并由此對員工進行量化的考核標準，執(zhí)行獎懲機制，從而有效地控制和激勵員工。預算管理對各部門及其員工的日?；顒舆M行了規(guī)范，使企業(yè)的經營活動有目標可循，有制度可依，消除了朝令夕改、活動隨意變化的現(xiàn)象。

二、水泥企業(yè)預算編制的具體內容

水泥企業(yè)必須對市場需求進行全面了解，在明確企業(yè)自身發(fā)展需要的基礎上，進行水泥企業(yè)預算編制。預算編制涉及企業(yè)生產經營各個方面，主要包括經營預算、資本預算和財務預算管理等內容。

（一）經營預算編制

1.銷售計劃編制。銷售預算是整個預算的起點，其他預算都要以銷售預算為基礎。通常由銷售部門在對國家政策和市場調研的基礎上，對市場進行預測，結合企業(yè)實際生產能力，編制銷售預算。銷售預算可根據銷量、銷價和銷售收入分別進行編制。

2.生產與單耗計劃的編制。水泥企業(yè)在進行生產計劃、生料單耗計劃、熟料單耗計劃、水泥單耗計劃的編制時，必須由生產部門參照上一年度實際經濟指標，進行比較、分析，確定年度各主要經濟技術指標。經濟技術指標包括各種原燃材料的單耗指標、各種生產設備的產能指標、分品種產成品的產量指標等，涉及的關鍵KPI相關指標：產量、產能利用率、窯磨運轉率、熟料耗比、噸煤耗、噸電耗等，使生產部針對關鍵指標層層分解，歸口到相關部門、工序和工段。

3.成本計劃編制。生產部門根據當年的生產計劃、制造費用計劃、修理費計劃，結合工序成本實際單耗及成本改善措施，確定預算當年的各主要產成品的修理成本、變動成本和制造成本，涉及的關鍵KPI相關指標：噸產品的變動制造成本、噸維修成本、噸產品煤炭成本、噸產品電力成本等，特別是生產設備的修理，如回轉窯耐火磚的更換、磨機忖板的更換及鋼球鋼段的耗用等，要合理地預算修理的時間和耗用數量及金額，從而保證預算的可控。

4.物資采購計劃編制。物資供應部門根據生產部門提供的物資消耗及需求量計劃編制預算年度采購計劃，包括主要物資的采購預算價格、質量指標、采購渠道、采購數量、核定庫存量、應付賬款的周轉率。采購部門對生產所需的原材料采購進行預測，特別是生產成本中占較大比重的原材料，如煤、石灰石、黏土、鐵渣、爐渣等材料供應情況、價格走勢，要進行全面調查、了解，為預算提供準確的價格。

5.工資和人事計劃編制。工資計劃和人事計劃的編制主要由人力資源部根據公司實際情況結合“三定”工作，確定人員定額，測算工資總額及工資人員成本。工資計劃中包括職工福利及人員培訓計劃，以提高人員素質和專業(yè)技能，間接降低人力資源成本，提高企業(yè)勞動生產率。

6.費用計劃編制。費用計劃編制包括管理費用、銷售費用、財務費用等的編制。費用計劃編制應該由管理部門、銷售部門和財務部門協(xié)同合作完成。根據成本習性的不同，可以將費用分為可控費用、不可控費用。其中，可控費用必須與業(yè)務量掛鉤進行控制，不可控費用依據總量控制的原則來確定。費用計劃中涉及的關鍵指標，如噸產品三項費用，由各相關部門針對相關費用分解落實，并將落實情況作為部門考核依據。

銷售費用和管理費用預算分解要遵循“指標量化，分解徹底”的原則。譬如，辦公費要細分到通訊費、日常辦公費、水電費、辦公桌椅的購置等費用。日常辦公費用又要細分成紙張、復印費、報刊費、辦公設備維修等。通訊費要細化到固定話費、光纖費、手機費、網絡費等。水電費也要細分成水費、水資源費、電費。細分時要區(qū)分固定費用、變動費用、半固定費用。費用在分解中按照歸口部門管理的原則，將費用控制責任落實到位。

財務費用的編制由財務部門按目前的借款額度來計提利息，支出手續(xù)費。根據編制好的籌資計劃與籌資額度進行利息的計提，對財務費用的預算進行調整。

（二）資本預算編制

資本預算編制主要包括項目投資計劃、固定資產購置計劃、無形資產購置計劃的編制。由公司發(fā)展部根據公司發(fā)展規(guī)劃和具體項目的專項計劃，編制工程投資計劃、預測項目總體投資規(guī)模及年度土建工程、安裝工程、設備投資的資本支出。根據預定的工期，制定工程進度、安排投資預算、預計工程竣工投產的時間，使得編制生產經營計劃和財務預算，能夠依據這些相對準確的基本信息，安排年度產銷計劃和資本支出，以平衡現(xiàn)金流預算。

（三）財務預算編制

財務預算編制由預計利潤表、預計資產負債表、預計現(xiàn)金流量表組成，主要反映現(xiàn)金收支、財務狀況和經營成果。現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出組成，現(xiàn)金收入主要來自銷售收入，支出主要有原材料的采購、工資的支出、付現(xiàn)的制造費用、銷售費用、管理費用、財務費用及資產的購置支出。預計利潤表是在銷售收入、銷售成本、銷售費用、管理費用、財務費用等預算的編制基礎上編制的。通過預計利潤表的編制，可以了解企業(yè)的盈利水平，當預算利潤與企業(yè)目標利潤相差太大時，就要對部門的預算進行調整。預計資產負債表編制，是根據上年末的資產負債表的銷售、生產、投資等預算數據加以調整編制的，編制資產負債表的目的，主要是反映企業(yè)的財務狀況。

三、水泥企業(yè)預算管理的具體執(zhí)行

再完美的預算編制，如果不能很好地貫徹執(zhí)行，也會造成預算管理職能的弱化，甚至使預算成為一紙空文。因此，有必要建立完善的預算管理考核評價體系，建立相關激勵機制、預算監(jiān)控和調整管理機制。

（一）完善預算管理文件，做到有章可循

完善的管理文件是確保預算管理質量的基礎。這些管理文件包括市場調研程序文件、確定企業(yè)發(fā)展目標的程序文件、預算編制程序文件以及對應的作業(yè)指導書；包括預算執(zhí)行程序文件、預算調整程序文件以及對應的作業(yè)指導書；包括預算執(zhí)行評估程序文件及其作業(yè)指導書等等。

除此以外，還要制定科學合理的激勵制度。明確的激勵制度可以讓預算執(zhí)行者在預算執(zhí)行之前就明了其業(yè)績與獎勵之間的密切關系，使個體目標與企業(yè)整體目標緊密地結合在一起，從而使預算執(zhí)行者自覺地調整、約束自己的行為，努力工作，提高工作效率，全面完成企業(yè)預算指標。

（二）明確職責與指標分配，建立指標責任考核機制

為了實現(xiàn)經濟效益和經濟總量的同步跨越，實現(xiàn)生存與發(fā)展的協(xié)調一致，水泥企業(yè)要對外搶抓市場，優(yōu)化產品品種結構，加強營銷整合；對內要從技術創(chuàng)新、管理改進兩方面降低成本、挖掘效益，消化客觀不利因素。對照各項預算，將指標分解到各部門車間，建立指標責任考核機制，并及時調度與控制，確保各項預算指標的落實和總體目標的實現(xiàn)。

（三）加強營銷管理，及時回籠資金

把提高營銷質量作為核心工作來抓，處理好營銷總量、結構、售價之間的關系，增強市場預測和調控能力。充分利用好國家政策，增強產品獲利能力，彌補其他不利因素的影響。建立客商評價指標，對每一位客商進行信用評價，選擇優(yōu)質客商進行銷售，確保貨款的及時回籠，保證資金安全，做好營銷業(yè)務的基礎管理工作。

（四）成立預算管理督查組，確保預算執(zhí)行

水泥企業(yè)要以現(xiàn)金預算為核心，做好資金的平衡調度，確保預算執(zhí)行。在具體操作上，水泥企業(yè)可以成立項目督查組。一方面，著重抓好生產經營項目，及其資金的管理工作，確保所有項目都嚴格按照預算執(zhí)行，切實控制財務風險；另一方面，對各部門的預算執(zhí)行情況加強監(jiān)控，根據現(xiàn)實情況的變化，及時調整預算，保證企業(yè)主要目標的完成。

（五）進行預算執(zhí)行評估，完善預算管理體系