序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅務(wù)風(fēng)險范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收征管現(xiàn)狀及難點(diǎn)

（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收政策不完善隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，投資主體的日益多元化，投資者之間轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)的現(xiàn)象日趨普遍，轉(zhuǎn)讓形式也日益復(fù)雜。由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓比較隱蔽，納稅人利用現(xiàn)行稅收政策間隙來逃避繳納稅收問題較為突出。我國現(xiàn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收政策散落于各個單行文中，未形成一套系統(tǒng)性的文件，給投資者以籌劃空間，給稅務(wù)機(jī)關(guān)的執(zhí)法帶來難度。此外，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收征管的框架性規(guī)定，在執(zhí)法過程中仍存在著模糊和不確定性，容易導(dǎo)致選擇性執(zhí)法的存在，造成國家稅收流失。（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的有效信息難以獲取按照《公司法》的規(guī)定，企業(yè)股東發(fā)生變化，要到工商部門作股權(quán)變更登記。一些企業(yè)雖然按照《公司法》的規(guī)定進(jìn)行了工商變更登記，但由于企業(yè)本身稅法觀念淡薄而沒有及時到稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行變更登記，或者故意不到稅務(wù)機(jī)關(guān)變更稅務(wù)登記。而工商行政機(jī)關(guān)與稅務(wù)機(jī)關(guān)尚未完全實(shí)現(xiàn)信息共享，據(jù)筆者了解，目前各地稅務(wù)機(jī)關(guān)與工商部門的聯(lián)系和協(xié)作程度不一，大部分稅務(wù)機(jī)關(guān)與工商部門的協(xié)作還是停留在事后告知階段。稅務(wù)機(jī)關(guān)無法及時獲取相關(guān)交易信息，難以及時有效介入管理，造成稅收流失。（三）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的真實(shí)價格難以核定目前，一些股權(quán)轉(zhuǎn)讓方為了逃避相關(guān)稅收，往往會達(dá)成某種默契，簽訂一份平價轉(zhuǎn)讓或低于實(shí)際轉(zhuǎn)讓額的虛假股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，稅務(wù)機(jī)關(guān)要取得其真實(shí)轉(zhuǎn)讓價格信息，在調(diào)查取證時存在很大難度。而稅務(wù)機(jī)關(guān)對被投資企業(yè)股東的投資來源和收益沒有審核權(quán)和追溯既往權(quán)，造成股權(quán)轉(zhuǎn)讓時大量稅款流失。雖然《稅收征管法》明確了對于計(jì)稅價格明顯偏低的情況可以核定計(jì)稅價格,?但未明確具體操作手段。通過何種方式確定征納雙方均能接受的合理的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格，是稅務(wù)機(jī)關(guān)的一大難題。（四）故意錯用會計(jì)處理方法或稅收政策少繳稅款由于企業(yè)所屬行業(yè)的差異，其會計(jì)處理方法具備多樣性和復(fù)雜性，部分企業(yè)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中不按照財(cái)務(wù)會計(jì)制度規(guī)定進(jìn)行財(cái)務(wù)處理，故意混淆，以達(dá)到逃避納稅的目的。而稅收與會計(jì)本身也存在政策差異，企業(yè)不按照稅法相關(guān)規(guī)定進(jìn)行納稅調(diào)整時有發(fā)生。一些企業(yè)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，故意錯用稅收政策，以達(dá)到少繳稅款的目的。（五）納稅人違法成本較低一些稅法遵從度低的納稅人為逃避納稅義務(wù)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，轉(zhuǎn)讓雙方可能會簽訂兩份價格不同的真假合同，合同中的轉(zhuǎn)讓價格與真實(shí)交易金額相差巨大，征納雙方信息的不對稱造成稅務(wù)機(jī)關(guān)對這類納稅不誠信行為控管的范圍和力度極其有限。對于納稅人而言，偷逃稅的利益是現(xiàn)實(shí)的，被稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)卻是一個小概率的事件。退而言之，即使被稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)，也不過補(bǔ)繳稅款、滯納金，象征性的處罰了事，偷稅成本仍在納稅人的心理預(yù)期內(nèi)。正因?yàn)槿绱耍陙砝眠@種方法偷逃稅的現(xiàn)象越來越普遍。

二、完善股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收管理制度的幾點(diǎn)建議

（一）完善股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收政策國家在修改個人所得稅法時，應(yīng)認(rèn)真貫徹關(guān)于保護(hù)勞動致富，完善規(guī)范分配機(jī)制的重要指示精神，在新個人所得稅法中將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓稅目作進(jìn)一步細(xì)化，增設(shè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅目，區(qū)別對待個人勞動所得、正當(dāng)性投資所得，對投機(jī)性所得設(shè)置較高檔的稅率或累進(jìn)稅率。鑒于自然人股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為逐漸普遍，建議國家應(yīng)出臺專門的《自然人股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收管理辦法》，對現(xiàn)存的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行整合，并統(tǒng)一自然人轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)、非上市公司股權(quán)的稅收政策，真正做到公平稅負(fù)。稅務(wù)部門應(yīng)該制定相應(yīng)稅收政策，要求股東在進(jìn)行股權(quán)交易時，必須申報(bào)交易基本情況，并將其納入日常管理。進(jìn)一步明確股權(quán)變更的財(cái)務(wù)處理辦法，界定財(cái)務(wù)管理人員責(zé)任，督促其依法核算。（二）加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息的監(jiān)控管理為提高股權(quán)轉(zhuǎn)讓征管的質(zhì)量和效率，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)建立股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息監(jiān)控系統(tǒng)和信息共享網(wǎng)絡(luò)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)涵蓋從外部信息的采集及自動更新，到動態(tài)反映投資者股權(quán)結(jié)構(gòu)變動情況，再到定期比對分析各類涉稅數(shù)據(jù)，篩選、提示并推送疑點(diǎn)，最后由稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)疑點(diǎn)采取相應(yīng)的征管措施。同時，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的征收管理需要社會各界的通力配合，稅務(wù)機(jī)關(guān)要加強(qiáng)與工商、銀行、土地、房管等部門的信息交換和比對，要以立法的形式，構(gòu)建固定的信息傳遞系統(tǒng)，多渠道全面掌握個人的收入和財(cái)產(chǎn)信息，依靠社會綜合治稅力量實(shí)現(xiàn)對該類稅源的及時有效控管。（三）建立股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格合理定價機(jī)制針對股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格真實(shí)性難以核實(shí)的實(shí)際情況，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)以精干力量基礎(chǔ)，成立專門的機(jī)構(gòu)或部門負(fù)責(zé)股權(quán)轉(zhuǎn)讓等案件的評估檢查。同時，完善納稅評估指標(biāo)體系，充分利用納稅評估，加大對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的評估力度，不定期開展專項(xiàng)檢查。其次要適當(dāng)引入中介評估定價機(jī)制，完善核定征收體系。對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格明顯偏低的情況，可以借鑒國外的普遍做法，引入中立的第三方中介結(jié)構(gòu)，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格進(jìn)行評估定價，減少稅務(wù)機(jī)關(guān)的執(zhí)法風(fēng)險。（四）加強(qiáng)對股權(quán)轉(zhuǎn)讓企業(yè)財(cái)務(wù)處理的規(guī)范管理目前我國雖然已頒布了新的《會計(jì)法》，一些私營企業(yè)受利益的驅(qū)動，財(cái)務(wù)會計(jì)隨意處理、弄虛作假的現(xiàn)象普遍存在。建議進(jìn)一步明確有關(guān)政府職能部門的職責(zé)分工，加強(qiáng)協(xié)作，進(jìn)行有明確目標(biāo)的監(jiān)督管理，每年組織對企業(yè)的會計(jì)工作進(jìn)行檢查，加大對違法違紀(jì)行為和會計(jì)人員的處罰力度，建議全面推行新會計(jì)準(zhǔn)則。稅務(wù)機(jī)關(guān)要加強(qiáng)對企業(yè)書面?zhèn)浒纲Y料進(jìn)行審核，防止企業(yè)錯用政策規(guī)定。并做好后續(xù)管理工作，將股權(quán)變動信息錄入征管系統(tǒng)，登記好股權(quán)轉(zhuǎn)讓電子臺帳。（五）提高納稅不遵從成本鑒于目前股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的真實(shí)性難以鑒別，可考慮向社會廣泛征集股權(quán)交易的線索，充分利用第三方信息與股權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)事人提供的信息交叉比對，經(jīng)查證后屬虛假合同的可采取以下措施：一是引入股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得誠信管理機(jī)制。通過全程監(jiān)控投資者的股權(quán)變動，并據(jù)此設(shè)定相應(yīng)的誠信等級，對有“不良納稅記錄”的納稅人，稅務(wù)部門可以拒開完稅憑證，將其不誠信記錄傳遞給金融機(jī)構(gòu)和勞動部門，還將追究其偷逃稅的責(zé)任。二是強(qiáng)化違法處罰力度。對于涉嫌編造虛假計(jì)稅依據(jù)的納稅人，必須嚴(yán)格按照《稅收征收管理法》及實(shí)施細(xì)則進(jìn)行處罰，提高納稅不遵從成本，達(dá)到移送公安機(jī)關(guān)處理標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)及時移送公安機(jī)關(guān)。

作者：張英明勒楓林梁偉萬里虹單位：新建縣地方稅務(wù)局

篇（2）

一、共享信息后股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅征管中存在的問題

（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息在稅收征管利用率不高

工商部門與稅務(wù)部門對股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息的要求與審核重點(diǎn)不同。從工商部門的傳遞到地稅部門的某縣2013年4季度至2014年1季度380條股權(quán)變更的信息看，全部是原價轉(zhuǎn)讓。其原因是工商部門變更登記時要求股權(quán)轉(zhuǎn)讓人之間簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，且只要提供轉(zhuǎn)讓協(xié)議書、股東會決議、股權(quán)變更確認(rèn)書、股東身份證明等文書，便可進(jìn)行變更登記。對其是否進(jìn)行原價或溢（折）價轉(zhuǎn)讓，則不作為工商部門審核要點(diǎn)。即注重程序性審查，不對股權(quán)轉(zhuǎn)讓人實(shí)質(zhì)性進(jìn)行審查。而稅務(wù)部門除程序性審核外，重點(diǎn)審核交易價格，而公平交易價格的往往與工商部門文書中所提供的價格有一定的出入，不能完全利用其股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書的價格。

（二）法律和管理制度上界定不明晰

1、自然人股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否以工商部門變更登記必要條件，沒有明確規(guī)定?！肮蓹?quán)交易各方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易以后至企業(yè)變更股權(quán)登記之前，負(fù)有納稅義務(wù)或代扣代繳義務(wù)的轉(zhuǎn)讓方或受讓方，應(yīng)到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理納稅（扣繳）申報(bào)，并持稅務(wù)機(jī)關(guān)開具的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納個人所得稅完稅憑證或免稅、不征稅證明，到工商行政管理部門辦理股權(quán)變更登記手續(xù)?！保▏惡?009〕285）該條款將個人所得稅的納稅義務(wù)前置于變更登記之前，但是沒有明確不辦理變更登記是否應(yīng)征收個人所得稅。 “公司應(yīng)將股東的姓名或名稱及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記，登記事項(xiàng)發(fā)生變更的應(yīng)辦理變更登記，未經(jīng)登記或變更登記的，不得對抗第三人?！保ā吨腥A人民共和國公司法》）指出了事實(shí)上存在未變更登記的情形。

2、工商部門在變更股權(quán)登記時沒有規(guī)定以完稅或免稅證明作為必要資料?！俺侄悇?wù)機(jī)關(guān)開具的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納個人所得稅完稅憑證或免稅、不征稅證明，到工商行政管理部門辦理股權(quán)變更登記手續(xù)。”（國稅函〔2009〕285） 對工商行政管理部門并沒有約束力，實(shí)際也未執(zhí)行。國稅發(fā)〔2011〕126號規(guī)定“（一）工商行政管理部門向稅務(wù)部門的提供的信息……”也就是說工商行政管理部門只有提供信息的義務(wù)，并沒有“先稅后變”的把關(guān)義務(wù)。

（三）自然人股權(quán)轉(zhuǎn)讓，計(jì)稅依據(jù)難以核實(shí)

⒈“凈資產(chǎn)按規(guī)定自然人股東轉(zhuǎn)讓價格偏低，就可按照企業(yè)當(dāng)期每股凈資產(chǎn)（即企業(yè)所有者權(quán)益合計(jì)額）和個人股東享有的股權(quán)比例所對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定其股權(quán)轉(zhuǎn)讓額,計(jì)算其應(yīng)納的個人所得稅?！笔聦?shí)上有部分企業(yè)核定征收稅款，沒有不建立或不健全財(cái)務(wù)賬簿，提供不了凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)，而對于企業(yè)凈資產(chǎn)份額稅務(wù)部門更無法進(jìn)行科學(xué)、合理的認(rèn)定。在核定計(jì)稅依據(jù)時“對知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、房屋、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等合計(jì)占資產(chǎn)總額比例達(dá)50%以上的企業(yè)，凈資產(chǎn)額須經(jīng)中介機(jī)構(gòu)評估核實(shí)。(國家稅務(wù)總局公告2010年第27號)”稅務(wù)部門不但要承擔(dān)中介機(jī)構(gòu)的評估費(fèi)用，還可能出現(xiàn)納稅人不認(rèn)可該中介的評估價格，而提供其他中介機(jī)構(gòu)評估價的尷尬局面。

⒉自然人股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)收付款真實(shí)憑證，難以取得。大部分納稅人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時由于金額較大且便于分清責(zé)任，采取了銀行轉(zhuǎn)賬形式，但是稅務(wù)部門通知其申報(bào)股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收時，都沒有提供轉(zhuǎn)賬憑證，表示采取了現(xiàn)金交易方式。而稅務(wù)部門只有在調(diào)查稅收違法案件時，對案件涉嫌人員的儲蓄存款經(jīng)設(shè)區(qū)的市、自治州稅務(wù)局（分局）局長批準(zhǔn)才能查詢個人儲蓄存款賬戶。因此基本上很難通過第三方（銀行）確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓真實(shí)價格。

二、加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收征管的對策及建議

（一）完善工商變更登記提供的資料，加大共享信息利用率。在工商管理法律法規(guī)有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)變更變登記應(yīng)增加提供有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)出具的企業(yè)凈資產(chǎn)的清算或評估報(bào)告的規(guī)定。參照每股凈資產(chǎn)或納稅人享有的股權(quán)比例所對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，據(jù)以計(jì)算征收個人所得稅就具有操作性，既減少稅務(wù)機(jī)關(guān)執(zhí)法風(fēng)險，納稅人也容易認(rèn)可。

（二）明確稅收要素相關(guān)規(guī)定在稅收法律法規(guī)中明確應(yīng)于簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議完成轉(zhuǎn)讓交易辦理變更登記時，發(fā)生納稅義務(wù)。將變更登記作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的必要條件，以確定納稅發(fā)生時間。對于未在工商登記而實(shí)際擁有且轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，而在工商登記的股東沒有持股比例變化的，不征收個人所得稅。取消國稅函[2009]285號文第一條規(guī)定將提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得完稅憑證或免稅、不征稅證明作為股權(quán)變更登記的前置條件。

篇（3）

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的法律關(guān)系人以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的流程

正確判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓中相關(guān)人的法律關(guān)系，了解股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程，可以清晰納稅主體及納稅義務(wù)發(fā)生時間。第一，轉(zhuǎn)讓股東與公司其他股東之間的法律關(guān)系，涉及其他股東是否同意轉(zhuǎn)讓和是否行使優(yōu)先購買權(quán)，即解決轉(zhuǎn)讓的限制，即轉(zhuǎn)讓解禁或轉(zhuǎn)讓條件；第二，轉(zhuǎn)讓股東與受讓人之間的法律關(guān)系，涉及簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同以及履行，表現(xiàn)為受讓人支付價金，出讓人交付出資證明股票、確認(rèn)股權(quán)已交付、請求公司予以股權(quán)過戶登記聲明等；第三，受讓人與轉(zhuǎn)讓股東、公司之間的法律關(guān)系，請求公司辦理股東名冊變更登記，也就是公司承認(rèn)新股東、涂銷原股東；轉(zhuǎn)讓人有協(xié)助過戶義務(wù)，公司有法定過戶登記義務(wù)。第四，由公司向公司登記機(jī)關(guān)辦理公司登記變更事項(xiàng)，即公司法定義務(wù)，向社會公示?？梢姡蓹?quán)轉(zhuǎn)讓中所涉及的納稅利害關(guān)系人有轉(zhuǎn)讓股東，其他股東、受讓人、公司、和不特定的第三人。

二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓中所涉及到的稅收

（一）營業(yè)稅

《營業(yè)稅稅目注釋（試行稿）》（國稅發(fā)[1993]149號）第八、九條對此作出了明確規(guī)定：“以不動產(chǎn)（無形資產(chǎn)）投資入股，參與接受投資方利潤分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險的行為，不征營業(yè)稅。但轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán)，應(yīng)按本稅目征稅”。2002年12月《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》（財(cái)稅[2002]191號）對這種行為征稅辦法重新作出規(guī)定，自2003年1月1日起，對以無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險的行為，不征收營業(yè)稅。對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅?！稜I業(yè)稅稅目注釋（試行稿）》（國稅發(fā)[1993]149號）第八、九條中與新規(guī)定內(nèi)容不符的予以廢止。

（二）企業(yè)所得稅

企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅。

第一，企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。國稅函[2004]390號規(guī)定：企業(yè)在一般的股權(quán)買賣中，應(yīng)按《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[2000]118號）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤或累計(jì)盈余應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。

第二，國稅發(fā)[2000]118號規(guī)定：企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅；投資企業(yè)取得股息性質(zhì)的投資收益，凡投資企業(yè)適用的所得稅稅率高于被投資企業(yè)適用的所得稅稅率的，除國家稅收法規(guī)規(guī)定的定期減稅、免稅優(yōu)惠以外，其取得的投資所得應(yīng)按規(guī)定還原為稅前收益后，并入投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，依法補(bǔ)繳企業(yè)所得稅。根據(jù)以上規(guī)定，投資企業(yè)可以利用其在被投資企業(yè)的影響先由被投資企業(yè)進(jìn)行利潤分配然后轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以達(dá)到減輕所得稅費(fèi)用、提高稅后凈收益的目的。

第三，國稅函[2004]390號關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅補(bǔ)充規(guī)定：①企業(yè)在一般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買賣中，應(yīng)按《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[2000]118號）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤或累計(jì)盈余應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得；②企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時，應(yīng)按《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)（企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問題的暫行規(guī)定）的通知》（國稅發(fā)[1998]97號）的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對稅后利潤重復(fù)征稅，影響企業(yè)改組活動，在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得；③按照《國家稅務(wù)總局關(guān)于執(zhí)行（企業(yè)會計(jì)制度）需要明確的有關(guān)所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[2003]45號）第三條規(guī)定，企業(yè)已提取減值、跌價或壞帳準(zhǔn)備的資產(chǎn)，如果有關(guān)準(zhǔn)備在申報(bào)納稅時已調(diào)增應(yīng)納稅所得，轉(zhuǎn)讓處置有關(guān)資產(chǎn)而沖銷的相關(guān)準(zhǔn)備應(yīng)允許作相反的納稅調(diào)整。因此，企業(yè)清算或轉(zhuǎn)讓子公司（或獨(dú)立核算的分公司）的全部股權(quán)時，被清算或被轉(zhuǎn)讓企業(yè)應(yīng)按過去已沖銷并調(diào)增應(yīng)納稅所得的壞帳準(zhǔn)備等各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的數(shù)額，相應(yīng)調(diào)減應(yīng)納稅所得，增加未分配利潤，轉(zhuǎn)讓人或投資方按享有的權(quán)益份額確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。

（三）個人所得稅

根據(jù)個人所得稅法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目依20%的稅率計(jì)算繳納個人所得稅。財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，以轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額為應(yīng)納稅所得額。合理費(fèi)用，是指納稅人在轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)過程中按有關(guān)規(guī)定所支付的費(fèi)用，包括營業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加、資產(chǎn)評估費(fèi)、中介服務(wù)費(fèi)等。而有價證券的財(cái)產(chǎn)原值，是指買入時按照規(guī)定交納的有關(guān)費(fèi)用。需要注意的是，在計(jì)算繳納的稅款時，必須提供有關(guān)合法憑證，對未能提供完整、準(zhǔn)確的財(cái)產(chǎn)原值合法憑證而不能正確計(jì)算財(cái)產(chǎn)原值的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況核定其財(cái)產(chǎn)原值。

（四）印花稅

第一，非上市公司不以股票形式發(fā)生的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，屬于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，應(yīng)按照產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)繳納印花稅。印花稅稅目稅率表第十一項(xiàng)規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)應(yīng)按所載金額的萬分之五貼花。國稅發(fā)[1991]155號第十條進(jìn)一步明確，“財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)的征稅范圍是：經(jīng)政府管理機(jī)關(guān)登記注冊的動產(chǎn)、不動產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移所立的書據(jù)，以及企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書據(jù)。”這里的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書據(jù)，是指未上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所書立的書據(jù)，不包括上市公司的股票轉(zhuǎn)讓所書立的書據(jù)。

第二，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局對上市公司股票轉(zhuǎn)讓所書立的數(shù)據(jù)怎樣征收印花稅作出了專門規(guī)定。2008年4月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局決定，從2008年4月24號起，調(diào)整證券（股票）交易印花稅率，由現(xiàn)行的千分之三調(diào)整為千分之一。即對買賣、繼承、贈予所書立的A股、B股股權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)，由立據(jù)雙方當(dāng)事人分別按千分之一的稅率繳納證券交易印花稅。

第三，對經(jīng)國務(wù)院和省級人民政府決定或批準(zhǔn)進(jìn)行政企脫鉤、對企業(yè)（集團(tuán)）進(jìn)行改組和改變管理體制、變更企業(yè)隸屬關(guān)系，以及國有企業(yè)改制、盤活國有企業(yè)資產(chǎn)，而發(fā)生的國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)行為，暫不征收證券交易印花稅。

三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中有爭議的稅收問題

現(xiàn)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收政策適應(yīng)國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)形式的要求，但是，當(dāng)前大量股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收案例多從營業(yè)稅角度進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收策劃，特別是利用《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》（財(cái)稅[2002]191號）進(jìn)行合理避稅，進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收策劃。以財(cái)稅[2002]191號規(guī)定，納稅人對擬準(zhǔn)備銷售的不動產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓的無形資產(chǎn)，可以采取先投資入股，本文所指的投資方式均指參與接受投資方利潤分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險的行為，然后再進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，即可輕易逃避稅收。

四、結(jié)束語

股權(quán)投資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收存在法律漏洞，如何及時堵塞稅收漏洞，關(guān)掉可能造成稅收“流失閥”，成為每名稅務(wù)工作者需要研究的一個課題。同時，在對股權(quán)交易進(jìn)行稅收制度制定的過程中，如何做到征稅合理，充分發(fā)揮市場的調(diào)節(jié)作用；如何確保橫向公平和縱向公平，保護(hù)市場主體的積極性，仍然是當(dāng)前稅務(wù)機(jī)關(guān)需要著力解決的問題。

參考文獻(xiàn)：

[1]李后龍.股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力認(rèn)定中的幾個疑難問題[J].南京社會科學(xué),2007,(11).

篇（4）

一、引言

關(guān)于外資企業(yè)非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅問題，我國很早就制定出了相關(guān)的法律法規(guī)，并系統(tǒng)的分析了股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的性質(zhì)、計(jì)算方法、交稅方法等。隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營日趨國際化，母公司注冊于避稅地，如開曼群島、英屬維爾京群島等。如何對居民企業(yè)和非居民企業(yè)進(jìn)行界定，轉(zhuǎn)讓收益的確定，企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否存在稅務(wù)風(fēng)險，涉及稅收管理部門與企業(yè)之間相互博弈。下面就具體對這一問題進(jìn)行探討。

二、外資企業(yè)非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅相關(guān)問題說明

對于目前外資企業(yè)非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓時該如何課征所得稅，已經(jīng)逐步成為我國稅務(wù)實(shí)踐中需要完善非居民稅收政策和征管實(shí)踐方面取得了新突破的問題，同時也是外資企業(yè)合理利用我國稅收政策的重要保證。這些問題如果不能解決好，將影響到外商在我國的投資，也是我國稅務(wù)機(jī)關(guān)防止境外企業(yè)逃避我國納稅義務(wù)，減少稅收流失風(fēng)險。例如：對于外資企業(yè)非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得確認(rèn)及稅率問題，匯率變動影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得問題，合理確定關(guān)聯(lián)交易涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓價方法問題，“外―外模式”境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓和間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的征管問題，外資股東撤資是否追回外資企業(yè)兩免三減半稅收優(yōu)惠問題，非居民企業(yè)和外籍個人的股息、紅利所得稅收政策不同問題，外資股東撤資是否追回外資企業(yè)兩免三減半稅收優(yōu)惠問題等。不僅如此，圍繞著外資企業(yè)非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得稅問題，還就稅法的理論問題提出了更深層次的思考。例如：各外資企業(yè)應(yīng)如何理解并適用股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得稅規(guī)則？現(xiàn)行的外資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得額的確認(rèn)規(guī)則是否本身就不完善？是否對在判斷應(yīng)稅交易是否要貫徹“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則？針對這些問題的深入探討將使稅法理論更加完善。

（一）外商企業(yè)投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓所得確認(rèn)及稅率問題

股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是股權(quán)轉(zhuǎn)讓價和股權(quán)成本價之間的差額。如被投資企業(yè)有未能分配的利潤或稅后提存的各項(xiàng)基金等，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額，不得從股權(quán)轉(zhuǎn)讓價中扣除。為了降低稅負(fù)，企業(yè)在實(shí)際進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，可以考慮對有關(guān)留存收益先進(jìn)行分配，在按照分配以后的股權(quán)作價轉(zhuǎn)讓。

根據(jù)企業(yè)所得稅法及其實(shí)施條例的相關(guān)規(guī)定，實(shí)際征收率為10%。

（二）匯率變動影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得問題

在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，以非居民企業(yè)向被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國居民企業(yè)投資時或向原投資方購買該股權(quán)時的幣種計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓價和股權(quán)成本價。

非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓境內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)算方法：美國某公司2006年1月投資100萬美元，在境內(nèi)成立外商獨(dú)資企業(yè)。投資資本到賬當(dāng)天的美元匯率為8.27。2010年1月，該美國公司將擁有的該外商投資企業(yè)股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給中國公司，轉(zhuǎn)讓價款為827萬人民幣，于2010年1月15日支付。當(dāng)天美元兌人民幣匯報(bào)為6.81人民幣。827÷6.81=121.44萬　折算為人民幣的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得?。?21.44-100）*6.81*10%=14.6萬元。

從案例中可以看出投資期間人民幣升值了，而投資者收到的人民幣可以換取更多的美元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中還包括了人民幣升值收益，并入到股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中納稅。相應(yīng)的如人民幣貶值，則相應(yīng)減少轉(zhuǎn)讓所得。因此為了降低稅負(fù)，非居民企業(yè)在投資國內(nèi)外商投資企業(yè)時，以什么幣種投資是一門學(xué)問，因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓得到的人民幣是相同，匯率變動造成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得就會增減變動。

（三）合理確定關(guān)聯(lián)交易涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓價的方法問題

非居民企業(yè)向其關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)，其轉(zhuǎn)讓價格不符合獨(dú)立交易原則而減少應(yīng)納稅所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照合理方法進(jìn)行調(diào)整。

不管內(nèi)-外、外-內(nèi)、外-外、間接轉(zhuǎn)讓何種模式下，在實(shí)際操作中，通常情況下股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格不得低于在目標(biāo)企業(yè)所享有的所有者權(quán)益價值，以資產(chǎn)評估報(bào)告的評估結(jié)果來判定。

根據(jù)《企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見（試行）》，股東全部權(quán)益價值的評估方法主要有收益法、市場法和成本法三種。收益法計(jì)算公式為：股東全部權(quán)益價值＝企業(yè)價值-付息債務(wù)，企業(yè)價值＝經(jīng)營性資產(chǎn)價值＋非經(jīng)營性資產(chǎn)價值＋溢余資產(chǎn)價值。

由于各種評估方法存在一定的局限性和假設(shè)前提，如何合理利用資產(chǎn)評估報(bào)告或其他中介機(jī)構(gòu)報(bào)告也是一個要考慮的問題，需要以資產(chǎn)評估理論和經(jīng)濟(jì)等價交換規(guī)律為依據(jù)合理確定關(guān)聯(lián)交易涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓價。

（四）“外―外模式”境外股權(quán)轉(zhuǎn)讓和間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)的征管問題

外―外模式：兩個非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓居民企業(yè)的股權(quán)。根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第7條規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是否納稅關(guān)鍵是要看目標(biāo)企業(yè)是否在中國境內(nèi)，因此雖然是兩個非居民企業(yè)之間的交易，但是由于標(biāo)的股權(quán)是中國的居民企業(yè)，因此中國當(dāng)局具有稅收管轄權(quán)。

境外投資方（實(shí)際控制方）間接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)，如果被轉(zhuǎn)讓的境外控股公司所在國（地區(qū)）實(shí)際稅負(fù)低于12.5%或者對其居民境外所得不征所得稅的，應(yīng)自股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂之日起30日內(nèi)，向被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國居民企業(yè)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提供資料。

由于間接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)可能存在不合理的避稅安排，稅務(wù)機(jī)關(guān)可以按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)直接在稅收上否定境外公司的存在。

兩個非居民企業(yè)之間的交易，由于取得收入的一方與支付價款的一方均在境外，難題在于稅收征管問題如何能夠?qū)崿F(xiàn)稅款入庫呢？

股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方均為非居民企業(yè)且在境外交易的，被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的境內(nèi)企業(yè)在依法變更稅務(wù)登記時，應(yīng)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同復(fù)印件報(bào)送主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。稅務(wù)機(jī)關(guān)審核時，不僅要認(rèn)真審核合同，還要認(rèn)真審核與股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的資金流動情況，即相關(guān)的銀行單據(jù)證明。同時，對金額較大、有疑點(diǎn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，也要利用國際稅收專項(xiàng)情報(bào)交換手段，對居民企業(yè)與非居民企業(yè)之間或非居民企業(yè)之間來源于中國境內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益的國際偷逃稅問題進(jìn)行聯(lián)手防范和打擊。

（五）非居民企業(yè)和外籍個人的股息、紅利所得稅收政策不同問題

根據(jù)新的所得稅規(guī)定對非居民企業(yè)來源于我國境內(nèi)企業(yè)的2008年開始的股息、紅利所得予以征稅

根據(jù)《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于個人所得稅若干政策問題的通知》（財(cái)稅[1994]20號），對外籍個人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得，暫免征收個人所得稅。

由于投資者身份的不同對外國投資者來源于我國境內(nèi)的同一類型所得享受不同的稅收待遇，造成了部分外國投資者利用當(dāng)前的政策漏洞進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收籌劃，將其身份由非居民企業(yè)轉(zhuǎn)為個人。

（六）外資股東撤資是否追回外資企業(yè)兩免三減半稅收優(yōu)惠問題

《關(guān)于外商投資企業(yè)和外國企業(yè)原有若干稅收優(yōu)惠政策取消后有關(guān)事項(xiàng)處理的通知》（國稅發(fā)【2008】23號）第三條之規(guī)定：外商投資企業(yè)按照《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》規(guī)定享受定期減免稅優(yōu)惠，2008年后，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)性質(zhì)或經(jīng)營期發(fā)生變化，導(dǎo)致其不符合《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》規(guī)定條件的，仍應(yīng)依據(jù)《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》規(guī)定補(bǔ)繳其此前（包括在優(yōu)惠過渡期內(nèi)）已經(jīng)享受的定期減免稅稅款。各主管稅務(wù)機(jī)關(guān)在每年對這類企業(yè)進(jìn)行匯算清繳時，應(yīng)對其經(jīng)營業(yè)務(wù)內(nèi)容和經(jīng)營期限等變化情況進(jìn)行審核。

外商投資企業(yè)經(jīng)營期不低于10年方可享受稅收優(yōu)惠，不足10年內(nèi)如果外資撤資的，需要補(bǔ)繳此前已經(jīng)享受的稅收優(yōu)惠，10年經(jīng)營期是實(shí)際經(jīng)營期，不包括停業(yè)期間。

總之，對外資企業(yè)的非居民企業(yè)股東在將其所持有的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時需要關(guān)注和分析的問題還有很多，必須具體問題具體分析，一方面要維護(hù)納稅人合法權(quán)益，另一方面避免我國稅收損失風(fēng)險的發(fā)生。一旦外資企業(yè)股權(quán)發(fā)生任何變化，外資企業(yè)有責(zé)任提醒并督促股權(quán)的購買方及時申報(bào)并交納應(yīng)代扣的外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅款。

參考文獻(xiàn)：

篇（5）

從這個意義上說，由楊文所引發(fā)的外商股權(quán)轉(zhuǎn)讓爭議，提供了一個理想的視角來透視我國股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的形式與實(shí)質(zhì)，并進(jìn)一步檢討股權(quán)轉(zhuǎn)讓課稅規(guī)則本身。

案例之爭：三種不同的分析徑路

為分析之便，筆者將案情簡要概述如下：

A 出資80 萬元設(shè)立甲企業(yè)，擁有100% 的股權(quán)。經(jīng)營一段時期后，甲企業(yè)的所有者權(quán)益為90 萬元，其中，實(shí)收資本80 萬元，盈余公積5 萬元，未分配利潤5 萬元。然后，A 將甲企業(yè)的全部股權(quán)作價100 萬元轉(zhuǎn)讓給B.B 馬上將該股權(quán)作價110 萬元轉(zhuǎn)讓給C.對于上述兩起股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中應(yīng)稅所得的確定，至少有三種不同的分析徑路：

第一，基于常識判斷，A 與B進(jìn)行的轉(zhuǎn)讓是不同的交易。B 做了一筆股權(quán)的轉(zhuǎn)手買賣，100 萬元買進(jìn)隨即110 萬元賣出，處置股權(quán)的收益為10 萬元。這是一筆最純粹不過的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，理應(yīng)全額計(jì)入B 的應(yīng)稅收入中納稅。相反，A 作為原始股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，轉(zhuǎn)讓差價20 萬元（100-80）不全是股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，而是包含了一部分投資積累收益，應(yīng)分別適用相關(guān)的稅法規(guī)則。

第二，楊文的處理方式。楊文依據(jù)《關(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立、股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重組業(yè)務(wù)所得稅處理的暫行規(guī)定》（國稅發(fā)[1997]71 號，以下簡稱“71號文”）的有關(guān)規(guī)定：“股權(quán)轉(zhuǎn)讓價是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收取的包括現(xiàn)金、非貨幣資產(chǎn)或者權(quán)益等形式的金額；如被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項(xiàng)基金等股東留存收益的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn)讓股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額（ 以不超過被持股企業(yè)賬面分屬為股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的實(shí)有金額為限），屬于該股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的投資收益額，不計(jì)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價”，對兩個股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易進(jìn)行了相同的稅務(wù)處理：從A、B 各自的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價中扣除相當(dāng)于甲企業(yè)保留盈余部分的10 萬元（這是免稅的股權(quán)投資收益），剩余的轉(zhuǎn)讓價與成本價的差額作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益，由此得到的結(jié)果是B 的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益為0，即沒有應(yīng)稅所得。這一稅務(wù)處理顯然與常識相悖。

第三，李文的處理方式。李文不同意楊文的意見，認(rèn)為B 有股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益10 萬元，甲企業(yè)保留盈余部分10 萬元屬于B 的長期股權(quán)投資的投資成本，而不能確認(rèn)為B 的投資收益。這一結(jié)論，與常識理解是一致的。但是，李文用來反駁的依據(jù)是對兩項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易進(jìn)行的財(cái)務(wù)會計(jì)處理程序，它無法解釋楊文所依據(jù)的稅法規(guī)則。而且在稅務(wù)會計(jì)與財(cái)務(wù)會計(jì)逐漸分離趨勢下，財(cái)務(wù)會計(jì)程序更難以成為稅法上確認(rèn)應(yīng)稅所得的依據(jù)。

所有的討論還必須回到稅法本身來，因?yàn)闂钗膶 股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的稅務(wù)處理至少從表面上看符合現(xiàn)行稅法71 號文—— B 在轉(zhuǎn)讓股權(quán)前也享有甲企業(yè)的留存收益部分。然而，楊文適用71 號文而得出的最終結(jié)果，與基于常識對B 的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的判斷始終存在著無法調(diào)和的沖突。那么，究竟是楊文對7 1 號文的理解有偏差，還是71 號文本身有問題？

怎樣理解71 號文：稅法規(guī)則的立法目的與意義

一般來說，股權(quán)投資通常獲得兩種收益，一種是投資人在持股期間作為股東從被投資企業(yè)分得的股息紅利，即“持有收益”。另一種是投資人最終轉(zhuǎn)讓或處置股權(quán)時，因轉(zhuǎn)讓收入高于取得股權(quán)的成本所獲得的收益，即“處置收益”。我國稅法采取了不同的處理原則：（1）對于股息（利潤）所得，投資方如果是外商投資企業(yè)，可以享受免稅待遇（參見《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》第19 條，《實(shí)施細(xì)則》第18 條）；如果是內(nèi)資企業(yè)，則適用抵免規(guī)則（參見《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》國稅發(fā)〔2000〕118 號）。（2）對于財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，則需要全額計(jì)入投資方的應(yīng)稅收入，繳納企業(yè)所得稅。區(qū)別處理的目的在于避免重復(fù)征稅，因?yàn)楣上⑸弦呀?jīng)承擔(dān)了被投資企業(yè)一層的企業(yè)所得稅，不宜再在投資方這一層重復(fù)征稅，而財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得則只有轉(zhuǎn)讓人這一級的所得稅。

雖然股權(quán)的“持有收益”與“處置收益”看起來界限很分明，但二者其實(shí)是有交叉的，體現(xiàn)在股權(quán)“處置收益”中很可能包含著一部分股息性質(zhì)的所得。它對應(yīng)于投資人在轉(zhuǎn)讓股權(quán)前應(yīng)分享的被投資企業(yè)的累計(jì)盈余公積與累計(jì)未分配利潤。如果被投資企業(yè)事先將這些保留盈利全部分配給股權(quán)持有人，它們屬于股息所得，可以享受免稅或抵免的待遇。如果被投資企業(yè)不分配，這些留存盈余就會導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格增高，（注：這里隱含的一個假設(shè)是股權(quán)轉(zhuǎn)讓價與凈資產(chǎn)價值直接相關(guān)。但是，現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論對股權(quán)的定價并不拘泥于企業(yè)的凈資產(chǎn)或保留盈余，最有代表性的方法是根據(jù)企業(yè)未來創(chuàng)造的現(xiàn)金流或未來各年度支付的股利進(jìn)行貼現(xiàn)所得到的現(xiàn)值之和。斯蒂芬·A·羅斯等著，吳世農(nóng)等譯：《公司理財(cái)》，機(jī)械工業(yè)出版社，2000 年，第86 頁。這個問題很大，關(guān)系到我國股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅規(guī)則的邏輯基礎(chǔ)是否成立，筆者已另文專論，恕此處暫不展開。）從而導(dǎo)致股息性所得轉(zhuǎn)化為全額征稅的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，增加了投資人的稅負(fù)，客觀上也造成重復(fù)征稅。在這個意義上說，通常學(xué)理上所稱的“股權(quán)處置收益”還可以更進(jìn)一步細(xì)分為“純處置收益”與“持有收益”，后者就是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入中可能包含的上述股息性所得。71 號文正是基于避免對股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中的持有收益（即股權(quán)投資所得）進(jìn)行重復(fù)征稅的目的，而規(guī)定可以從股權(quán)轉(zhuǎn)讓價中扣除股息性質(zhì)的所得。既然是出于“消除重復(fù)征稅”的目的，它也就隱含著一個非常重要的前提，即所扣除的股權(quán)投資收益應(yīng)當(dāng)是一種“真實(shí)的”、而不僅僅是“名義上”或者“形式上”的股權(quán)投資收益，在這種收益上確實(shí)存在著稅法“重復(fù)征稅”的潛在可能，否則，稅法做出上述規(guī)定的意義就失去了，反而可能成為濫用、逃稅的借口。具體到實(shí)踐中，它要求在判斷是否應(yīng)當(dāng)對股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入做扣除時，注重交易的實(shí)質(zhì)分析，而不僅僅是看被持股企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表上是否有留存盈余。

透視兩起股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的實(shí)質(zhì)

從交易的實(shí)質(zhì)來看，案例中的兩起股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易是完全不同的，一個存在股權(quán)投資所得，另一個則不存在股權(quán)投資所得。具體來說，在A 轉(zhuǎn)讓股權(quán)予B 的交易中，對于轉(zhuǎn)讓人A 而言，其轉(zhuǎn)讓甲企業(yè)股權(quán)的收益為2 0萬元（股權(quán)轉(zhuǎn)讓價100 萬元- 股權(quán)成本價或出資80 萬元）。其中，A 在轉(zhuǎn)讓股權(quán)前享有甲企業(yè)的累計(jì)盈余公積5 萬元和累計(jì)未分配利潤5 萬元，這是A 當(dāng)股東期間甲企業(yè)經(jīng)營活動所獲盈利的一部分，本可作為股息分配給A 而未分，因此，A 的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價中體現(xiàn)了這部分股權(quán)投資收益的價值10萬元（5+5）。同時，這些留存盈余在理論上都已經(jīng)承擔(dān)過甲企業(yè)層面的所得稅，（注：只所以說理論上，是因?yàn)槲覈F(xiàn)行稅法對外商投資企業(yè)實(shí)行兩免三減的政策，因此，企業(yè)的留存盈余上可能并沒有實(shí)際承擔(dān)稅負(fù)。不過，只是我國稅法在特定時期實(shí)行的特殊政策，它與股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得規(guī)則的內(nèi)在原理之間并不矛盾。）因此，為避免重復(fù)征稅，應(yīng)當(dāng)從股權(quán)轉(zhuǎn)讓價100萬元中剔除10 萬元。在這個交易中，A 的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入中隱含的持有收益與純處置收益可以比較清楚地辨析出來。

相反，B 與C 之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易就完全不同了。對于B 而言，雖然其取得甲企業(yè)股權(quán)后也享有該企業(yè)股東權(quán)益中的累計(jì)盈余公積5 萬元和累計(jì)未分配利潤5 萬元，但這些保留盈余并不構(gòu)成B的股權(quán)投資收益，因?yàn)樗鼈円呀?jīng)包含在B 為取得股權(quán)而支付給A的100 萬元中，成為B 的股權(quán)成本價的一部分。即使B 取得股權(quán)后立即將這部分保留盈余進(jìn)行分配，它們也只是降低了B 取得股權(quán)的成本，并不是真正意義上的股權(quán)投資收益。況且，顧名思義，股權(quán)投資收益應(yīng)當(dāng)是投資人在股權(quán)持有期間被投資企業(yè)新增盈利而分享的收益。B 取得甲企業(yè)的股權(quán)后馬上就轉(zhuǎn)手賣出了，甲企業(yè)尚未發(fā)生任何變化，這是純粹的股權(quán)處置收益，怎么可能產(chǎn)生“股權(quán)投資收益”？

綜言之，A 與B 之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易正是屬于7 1 號文的規(guī)則希望提供保護(hù)的交易范圍，因?yàn)檫@個交易中存在著面臨重復(fù)征稅風(fēng)險的股權(quán)投資收益。但B 與C 之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易就不同了，它只是純粹的股權(quán)轉(zhuǎn)手交易，并未產(chǎn)生股權(quán)投資收益，也就更不存在重復(fù)征稅的潛在威脅，因此不能適用“從轉(zhuǎn)讓價中扣除股權(quán)投資所得”的規(guī)則。

至此，對于案例中的兩起股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，基于常識的判斷與基于稅法目的論的解釋是完全一致的。

交易實(shí)質(zhì)差異的另一種視角：長期投資v.短期投資

李文從財(cái)務(wù)會計(jì)處理程序的角度對A、B 兩項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的辨析，給讀者展示了透視交易實(shí)質(zhì)的另一個視角。但是，該文有一些致命的缺陷，例如，混淆了財(cái)務(wù)會計(jì)與稅務(wù)會計(jì)的差異，忽略了長期投資與短期投資的區(qū)別。這些缺陷導(dǎo)致其論證在理論上無法成立，不過，它依然可以啟發(fā)讀者從稅務(wù)會計(jì)的角度來分析案例中的股權(quán)交易。

第一，A 持有甲企業(yè)的股權(quán)屬于長期股權(quán)投資。依照現(xiàn)行稅法，長期股權(quán)投資的計(jì)稅成本是穩(wěn)定不變的。當(dāng)投資方收到股息紅利時，就確認(rèn)有投資收益——股息所得；如果沒有收到，就不確認(rèn)。因此，在本文討論的案例中，A 投資于甲企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的凈利，分配給A 的應(yīng)當(dāng)按照股息所得處理，保留在甲企業(yè)中的暫時不發(fā)生稅法上的后果，也不能調(diào)整A 的股權(quán)投資的計(jì)稅成本。這樣，最終轉(zhuǎn)讓該長期投資時，轉(zhuǎn)讓價中自然包含著一部分投資收益。

第二，B 的取得股權(quán)并轉(zhuǎn)讓，并不屬于“長期股權(quán)投資”，而是一種“短期投資”，甚至可以說一般意義上的商品買賣（只不過買賣的標(biāo)的是“股權(quán)”）。對于這種短期投資的處置收益，迄今為止，稅務(wù)會計(jì)與財(cái)務(wù)會計(jì)的處理原則是一致的，即：交易差價構(gòu)成處置收益；取得成本中包含的并在取得后收到的利益，在取得之時沖減取得成本。

借助于李文的啟發(fā)，從稅務(wù)會計(jì)的角度對兩起股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易進(jìn)行分析，再次展示了二者之間本質(zhì)的差別：以A 為轉(zhuǎn)讓人的交易屬于長期投資的范疇，以B 為轉(zhuǎn)讓人的交易屬于短期投資的范疇。稅法如果以鼓勵長期投資為目的，自然會對二者適用不同的課稅規(guī)則。

幾點(diǎn)啟示

通過梳理圍繞著外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得確認(rèn)發(fā)生的爭議，可以對現(xiàn)實(shí)中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易形成更為豐富的認(rèn)識，同時也有助于更清晰地理解并適用相關(guān)的稅法規(guī)則：

第一，股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易不是一個抽象的整體，而是有著不同的具體情形。當(dāng)前的案例之爭展示了“原始股東進(jìn)行的轉(zhuǎn)讓”與“股權(quán)轉(zhuǎn)手交易”兩種情形，它們可能只是實(shí)踐中最常見的類型而已。雖然目前在稅法上尚無對此明確而清晰的定性，但是如果對它們進(jìn)行相同的稅務(wù)處理，不僅有悖常理，更重要的是不符合股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅法所確立的相關(guān)規(guī)則的基本目的。

這也提示稅務(wù)實(shí)踐工作者，在適用71 號文時，應(yīng)當(dāng)同時關(guān)注特定股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的形式與實(shí)質(zhì)，不能簡單地貼上一個“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”的標(biāo)簽就完事大吉。從某種意義上說，實(shí)踐中圍繞著企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得確認(rèn)之所以爭議迭出，甚至在國家稅務(wù)總局出臺多個文件后依然爭議不斷，恐怕與人們一直以來把“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”作為一個抽象的整體，忽視股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的多樣性與差異性有關(guān)。

第二，對稅法規(guī)則的適用不是一個機(jī)械的過程，不是照搬條文就可以了。對于一些高度抽象的稅法原則或者某些非常技術(shù)化的規(guī)則，還應(yīng)該去探索這些規(guī)則蘊(yùn)涵的立法目的或者政策意義，從而能夠更準(zhǔn)確地理解規(guī)則，適用規(guī)則，這對于實(shí)務(wù)工作者尤其重要。本文對股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易應(yīng)如何適用71 號文的分析路徑，其背后理念是關(guān)注交易實(shí)質(zhì)而非交易形式，依照稅法的目的來對抽象的稅法規(guī)則進(jìn)行解釋，這些都是各國稅法奉行的“實(shí)質(zhì)課稅”或者“實(shí)質(zhì)重于形式”原則的具體體現(xiàn)。這一原則在我國的稅收理論與實(shí)務(wù)界正獲得越來越多的認(rèn)同。既往的研究大多是依據(jù)該原則來解決避稅、對非法收入課稅等稅收難點(diǎn)問題，較少用于對稅法本身的目的性解釋。本文也算是在這方面進(jìn)行的一種有益的嘗試吧。

第三，通過分析筆者認(rèn)為，現(xiàn)行稅法關(guān)于外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的規(guī)定過于粗略，缺乏對基本概念的解釋以及對交易類型的劃分，客觀上給人們的準(zhǔn)確理解造成了一定的困難。因此，建議有關(guān)部門應(yīng)盡快對現(xiàn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅規(guī)則進(jìn)行修改，明確規(guī)則的適用條件，對股權(quán)交易類型加以必要的細(xì)分，給納稅人更為明確的指引，從而推動我國的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易實(shí)踐健康、順利地發(fā)展。

「注釋

[1]各國稅制比較研究課題組編著·公司所得稅制國際比較[M]·中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1996。

[2]解學(xué)智·國外稅制概覽：公司所得稅[M]·中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2003。

[3]凱文·E·墨非，馬克·希金斯著·解學(xué)智，夏琛舸，張津譯·美國聯(lián)邦稅制[ M ]·東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2000。

[4]陳影，徐晴·論實(shí)質(zhì)課稅原則的適用[J]·廣西政法管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2004（2）。

篇（6）

對于698號文，我們首先要明確以下兩個問題：

第一，文件規(guī)范的是非居民企業(yè)而不是居民企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。因此，居民企業(yè)和非居民企業(yè)性質(zhì)的區(qū)分很關(guān)鍵。

對于這個問題，《企業(yè)所得法》早有明確規(guī)定：居民企業(yè)，是指依法在中國境內(nèi)成立，或者依照外國（地區(qū)）法律成立但實(shí)際管理機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)的企業(yè)。非居民企業(yè)，是指依照外國（地區(qū)）法律成立且實(shí)際管理機(jī)構(gòu)不在中國境內(nèi)，但在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，或者在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所，但有來源于中國境內(nèi)所得的企業(yè)。

但是，這里提醒要特別關(guān)注《關(guān)于境外注冊中資控股企業(yè)依據(jù)實(shí)際管理機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定為居民企業(yè)有關(guān)問題的通知》（國稅發(fā)[2009]82號，以下簡稱82號文）。根據(jù)82號文的規(guī)定，對于由中國境內(nèi)的企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)作為主要控股投資者，在境外依據(jù)外國（地區(qū)）法律注冊成立的企業(yè)（簡稱“境外中資企業(yè)”），同時符合以下條件的，根據(jù)企業(yè)所得稅法第二條第二款和實(shí)施條例第四條的規(guī)定，應(yīng)判定其為實(shí)際管理機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)的居民企業(yè)（以下稱非境內(nèi)注冊居民企業(yè)）：（一）企業(yè)負(fù)責(zé)實(shí)施日常生產(chǎn)經(jīng)營管理運(yùn)作的高層管理人員及其高層管理部門履行職責(zé)的場所主要位于中國境內(nèi)；（二）企業(yè)的財(cái)務(wù)決策（如借款、放款、融資、財(cái)務(wù)風(fēng)險管理等）和人事決策（如任命、解聘和薪酬等）由位于中國境內(nèi)的機(jī)構(gòu)或人員決定，或需要得到位于中國境內(nèi)的機(jī)構(gòu)或人員批準(zhǔn)；（三）企業(yè)的主要財(cái)產(chǎn)、會計(jì)賬簿、公司印章、董事會和股東會議紀(jì)要檔案等位于或存放于中國境內(nèi)；（四）企業(yè)1/2（含1/2）以上有投票權(quán)的董事或高層管理人員經(jīng)常居住于中國境內(nèi)。

這里，我們通過一個例子和大家說明一下。

例1：境內(nèi)某企業(yè)藍(lán)天公司準(zhǔn)備到境外香港上市。為實(shí)現(xiàn)重組上市，藍(lán)天公司的股東首先在開曼注冊成立A公司，通過A公司收購境內(nèi)藍(lán)天公司股權(quán)，將藍(lán)天公司變成開曼A公司的全資控股子公司。同時，藍(lán)天公司的股東又在香港設(shè)立一家B公司，通過B公司收購開曼A公司的全部股權(quán)，然后以香港的B公司為載體實(shí)現(xiàn)在香港上市（即B公司最終為上市公司）。

假設(shè)A公司將其持有的境內(nèi)藍(lán)天公司部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給美國的M公司。

我們先用這個案例來說明第一個問題。

為實(shí)現(xiàn)在香港上市，境內(nèi)藍(lán)天公司進(jìn)行了這樣的重組安排。原先，藍(lán)天公司的股東是直接控股藍(lán)天公司的。通過重組，藍(lán)天公司的股東通過直接控股香港B公司，香港B公司直接控股開曼A公司，開曼A公司直接控股境內(nèi)藍(lán)天公司的形式，藍(lán)天公司股東變直接控股藍(lán)天公司為通過境外兩層特別目的公司間接控股境內(nèi)藍(lán)天公司。

這里，不考慮實(shí)際管理機(jī)構(gòu)所在地，A公司是注冊在開曼的非居民企業(yè)，其轉(zhuǎn)讓境內(nèi)藍(lán)天公司股權(quán)給美國的M公司，屬于非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)的股權(quán)，符合698號文第一條的規(guī)定，應(yīng)按698號文規(guī)定處理。但是，我們需要注意到，雖然開曼公司是在境外注冊的，但其實(shí)際控股股東是境內(nèi)藍(lán)天公司的股東，如果A公司符合82號文所列的四個條件，被判定為實(shí)際管理機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)的話，則A公司就是中國居民企業(yè)了。此時，A公司轉(zhuǎn)讓藍(lán)天公司的股權(quán)就變?yōu)橹袊硟?nèi)兩個居民企業(yè)之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為了，這里就不應(yīng)再適用698號文的相關(guān)規(guī)定。

目前，中國境內(nèi)公司以各種形式赴境外上市中就涉及到境外成立多層特別目的公司作為中間控股公司的情況，由此帶來的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為也很多。在判定股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)納稅事宜時，境內(nèi)公司在參考698號文的同時，應(yīng)特別關(guān)注82號文對于境外注冊中資控股企業(yè)居民身份認(rèn)定的規(guī)定對股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收事宜的影響。

第二，698號文規(guī)范的是非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓境內(nèi)非上市居民企業(yè)的股權(quán)，非居民企業(yè)在公開的證券市場上買入并賣出中國居民企業(yè)的股票不在698號文規(guī)范的范圍內(nèi)。比如，境外非居民企業(yè)通過上海、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市公司B股的行為就屬于這種情況。

二、股東留存收益不能在轉(zhuǎn)讓中扣除

698號文明確規(guī)定，非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓境內(nèi)居民企業(yè)股權(quán)的應(yīng)納稅所得額=股權(quán)轉(zhuǎn)讓價－股權(quán)成本價。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓價是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收取的包括現(xiàn)金、非貨幣資產(chǎn)或者權(quán)益等形式的金額。如被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項(xiàng)基金等，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額，不得從股權(quán)轉(zhuǎn)讓價中扣除。

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓價的確認(rèn)中，最值得大家關(guān)注的是，698號文首次在文件中明確了在確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價時，隨股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額，不得從股權(quán)轉(zhuǎn)讓價中扣除，這是一個重大的政策變化點(diǎn)。在原先的國家稅務(wù)總局印發(fā)《關(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立、股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重組業(yè)務(wù)所得稅處理的暫行規(guī)定》的通知（國稅發(fā)[1997]071號）第三條第一款中曾明確規(guī)定：股權(quán)轉(zhuǎn)讓價是指，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收取的包括現(xiàn)金、非貨幣資產(chǎn)或者權(quán)益等形式的金額；如被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項(xiàng)基金等股東留存收益的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn)讓股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額（以不超過被持股企業(yè)賬面的分屬為股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的實(shí)有金額為限），屬于該股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的投資收益額，不計(jì)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價。新法頒布實(shí)施后，在規(guī)范企業(yè)重組的《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅[2009]59號）中已無71號文的類似表述，但該條規(guī)定對于外資企業(yè)是否仍適用一直有爭議。這次，總局在國稅函[2009]698號文中對這個問題給出了明確的答復(fù)。

由于留存收益不能從股權(quán)轉(zhuǎn)讓價中扣除，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時作為轉(zhuǎn)讓所得的一部分留存收益會被征稅。如果非居民企業(yè)將境內(nèi)居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給的是另一家非居民企業(yè)的話，中國居民公司在向新的非居民分配這部分留存收益時，中國稅務(wù)機(jī)關(guān)又要就這部分留存收益征一道預(yù)提所得稅，存在一定程度上的重復(fù)征稅情況。因此，在商業(yè)條件允許的情況下，非居民在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，可以先讓境內(nèi)居民企業(yè)將留存收益先進(jìn)行分配。

股權(quán)成本價是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓人投資入股時向中國居民企業(yè)實(shí)際交付的出資金額，或購買該項(xiàng)股權(quán)時向該股權(quán)的原轉(zhuǎn)讓人實(shí)際支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額。

實(shí)際上，這里對于股權(quán)成本價的計(jì)算上還有待完善。非居民企業(yè)初始投資入股或從第三方直接購買股權(quán)支付的價款只是股權(quán)的初始取得成本。后期，如果被投資企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)增資本處理，對于投資方的股權(quán)計(jì)稅成本的確定還是有影響的。

例2：某非居民企業(yè)初始投資100萬元人民幣取得境內(nèi)居民企業(yè)A公司10%的股份。后期，A公司用資本公積中股本溢價轉(zhuǎn)增股本，非居民企業(yè)獲得10萬股股票股利。A公司用盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)增股本，非居民企業(yè)又獲得20萬股股票股利。

在A公司用資本公積中股本溢價轉(zhuǎn)增股本時，不影響非居民企業(yè)持股的計(jì)稅基礎(chǔ)。但是，在A公司用盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)增股本時，應(yīng)增加非居民企業(yè)持股計(jì)稅成本20萬元。此時，非居民企業(yè)持有A公司130萬股的成本價應(yīng)為120萬元人民幣。

由于非居民企業(yè)投資時，投資幣種往往是外幣。在非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，如何進(jìn)行外幣的折算是一個非常重要的問題。對此，698號文給予了明確的規(guī)定：在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，以非居民企業(yè)向被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國居民企業(yè)投資時或向原投資方購買該股權(quán)時的幣種計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓價和股權(quán)成本價。如果同一非居民企業(yè)存在多次投資的，以首次投入資本時的幣種計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓價和股權(quán)成本價，以加權(quán)平均法計(jì)算股權(quán)成本價；多次投資時幣種不一致的，則應(yīng)按照每次投入資本當(dāng)日的匯率換算成首次投資時的幣種。即首次投資幣種成為非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得外幣折算的標(biāo)的。

但是，這里有兩個小問題698號文沒有明確。一是按照文件規(guī)定計(jì)算出的以外幣表示的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，究竟以哪天的匯率折算為人民幣，是以股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂當(dāng)天匯率、還是以扣繳義務(wù)人扣繳稅款當(dāng)天匯率折算，不明確；二是當(dāng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓時取得的幣種與首次投資時幣種不一致時，將轉(zhuǎn)讓價折算為初始投資幣種時究竟用哪個匯率折算，也不明確。

但是，根據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《非居民企業(yè)所得稅源泉扣繳管理暫行辦法》的通知（國稅發(fā)[2009]3號）的規(guī)定：扣繳義務(wù)人對外支付或者到期應(yīng)支付的款項(xiàng)為人民幣以外貨幣的，在申報(bào)扣繳企業(yè)所得稅時，應(yīng)當(dāng)按照扣繳當(dāng)日國家公布的人民幣匯率中間價，折合成人民幣計(jì)算應(yīng)納稅所得額。這里，折算的匯率應(yīng)該用扣繳義務(wù)人申報(bào)扣繳稅款當(dāng)天的匯率折算。

例3，美國某公司2006年1月投資100萬美元，在境內(nèi)成立外商合資企業(yè)。2007年3月，又追加投資100萬歐元。2009年12月，該美國公司將擁有的該外商投資企業(yè)股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)另一家公司，轉(zhuǎn)讓合同約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價全部以人民幣支付，轉(zhuǎn)讓價款為2500萬人民幣，于2010年1月底前支付。假設(shè)2007年3月，投資資本到賬當(dāng)天的歐元兌美元匯率為1：1.305美元。2010年1月15日，境內(nèi)受讓方作為扣繳義務(wù)人計(jì)算稅款準(zhǔn)備到稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)，當(dāng)天美元兌人民幣匯率為1：6.81人民幣。

由于初始投資幣種為美元，因此，所有轉(zhuǎn)讓收入和成本全部換算成美元。計(jì)算如下：

100×1.305=130.5

2500÷6.81=367.11

股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=367.11－（100+130.5）=136.61（美元）

折算為人民幣的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=136.61×6.81=930.31（人民幣）

三、境外間接轉(zhuǎn)讓中國股權(quán)避稅難

698號文顯示了中國稅務(wù)機(jī)關(guān)已決心遏制外國投資者通過轉(zhuǎn)讓特殊目的公司來間接轉(zhuǎn)讓中國境內(nèi)公司股權(quán)從而逃避中國稅收的行為。明確規(guī)定：境外投資方（實(shí)際控制方）間接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)，如果被轉(zhuǎn)讓的境外控股公司所在國（地區(qū)）實(shí)際稅負(fù)低于12.5%或者對其居民境外所得不征所得稅的，應(yīng)自股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂之日起30日內(nèi)，向被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國居民企業(yè)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提供以下資料：（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同或協(xié)議；（二）境外投資方與其所轉(zhuǎn)讓的境外控股公司在資金、經(jīng)營、購銷等方面的關(guān)系；（三）境外投資方所轉(zhuǎn)讓的境外控股公司的生產(chǎn)經(jīng)營、人員、賬務(wù)、財(cái)產(chǎn)等情況；（四）境外投資方所轉(zhuǎn)讓的境外控股公司與中國居民企業(yè)在資金、經(jīng)營、購銷等方面的關(guān)系；（五）境外投資方設(shè)立被轉(zhuǎn)讓的境外控股公司具有合理商業(yè)目的的說明；（六）稅務(wù)機(jī)關(guān)要求的其他相關(guān)資料。

這里，我們通過2009年重慶的一個案例為大家作一解釋。

在該案例中，新加坡公司B全資控股新加坡公司C，C公司直接持有中國重慶合資企業(yè)D公司31.6%的股權(quán)。此時，實(shí)際上新加坡B公司通過特殊目的公司C公司間接持有境內(nèi)D公司31.6%的股權(quán)。2009年，新加坡B公司將其持有的新加坡C股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給中國境內(nèi)A公司。

從稅法來講，權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得按照被投資企業(yè)所在地確定所得來源地。新加坡B公司轉(zhuǎn)讓的是新加坡C公司的股權(quán)，該所得不屬于來源于中國境內(nèi)所得，不需要在中國繳納企業(yè)所得稅。但是，重慶國稅局在審核這個案例后發(fā)現(xiàn)，B公司的實(shí)質(zhì)是轉(zhuǎn)讓境內(nèi)D公司的股權(quán)，境外C公司只是一個殼公司，其本身并不從事任何商業(yè)行為。最終，重慶國稅局經(jīng)請示國家稅務(wù)總局，否定了C公司的存在，根據(jù)我國稅法和中新協(xié)定的規(guī)定，就B公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收了98萬元人民幣的預(yù)提所得稅。

重慶案例中的“透視”原則在698號文中得到了體現(xiàn)，即境外投資方（實(shí)際控制方）通過濫用組織形式等安排間接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)，且不具有合理的商業(yè)目的，規(guī)避企業(yè)所得稅納稅義務(wù)的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)層報(bào)稅務(wù)總局審核后可以按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)對該股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易重新定性，否定被用作稅收安排的境外控股公司的存在。但是，實(shí)際情況中好多跨國企業(yè)都是通過多層特殊目的公司投資境內(nèi)的。假設(shè)境外美國公司控股新加坡B公司，新加坡B公司控股開曼C公司，C公司控股香港D公司，D公司持有境內(nèi)M公司股權(quán)，此時，美國公司就可以通過直接轉(zhuǎn)讓新加坡B公司股權(quán)的形式轉(zhuǎn)讓其間接持有的境內(nèi)M公司股權(quán)。越是復(fù)雜的持股結(jié)構(gòu)，稅務(wù)機(jī)關(guān)監(jiān)管的難度越大。像這種情況，如果境外美國公司不主動來申報(bào)的話，中國稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)的難度也很大。

考慮到實(shí)際情況的復(fù)雜性，698號文只是針對境外投資方（實(shí)際控制方）間接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)，如果被轉(zhuǎn)讓的境外控股公司符合如下特征的：（1）所在地實(shí)際稅負(fù)低于12.5%；（2）所在地對居民境外所得不征收企業(yè)所得稅，此時，非居民企業(yè)負(fù)有自股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂之日起30日內(nèi)向被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國居民企業(yè)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)相關(guān)資料的義務(wù)。

申報(bào)義務(wù)只是有助于中國稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)有避稅傾向的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。因此，非居民企業(yè)提供的資料中要說明的核心問題就是設(shè)立的這些特殊目的公司的合理商業(yè)目的。但如何說明合理商業(yè)目的實(shí)際是非常困難的。這就需要企業(yè)和稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通。

四、重申非居民股權(quán)轉(zhuǎn)讓的扣繳義務(wù)

根據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《非居民企業(yè)所得稅源泉扣繳管理暫行辦法》的通知（國稅發(fā)[2009]3號）的規(guī)定：扣繳義務(wù)人在每次向非居民企業(yè)支付或者到期應(yīng)支付本辦法第三條規(guī)定的所得時，應(yīng)從支付或者到期應(yīng)支付的款項(xiàng)中扣繳企業(yè)所得稅。本條所稱到期應(yīng)支付的款項(xiàng)，是指支付人按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則應(yīng)當(dāng)計(jì)入相關(guān)成本、費(fèi)用的應(yīng)付款項(xiàng)?？劾U義務(wù)人每次代扣代繳稅款時，應(yīng)當(dāng)向其主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送《中華人民共和國扣繳企業(yè)所得稅報(bào)告表》（以下簡稱扣繳表）及相關(guān)資料，并自代扣之日起7日內(nèi)繳入國庫。

698號文進(jìn)一步重申，扣繳義務(wù)人未依法扣繳或者無法履行扣繳義務(wù)的，非居民企業(yè)應(yīng)自合同、協(xié)議約定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓之日（如果轉(zhuǎn)讓方提前取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的，應(yīng)自實(shí)際取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入之日）起7日內(nèi)，到被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國居民企業(yè)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)（負(fù)責(zé)該居民企業(yè)所得稅征管的稅務(wù)機(jī)關(guān)）申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。非居民企業(yè)未按期如實(shí)申報(bào)的，依照稅收征管法有關(guān)規(guī)定處理。

對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方為非居民企業(yè)且在境外交易的，3號文規(guī)定由取得所得的非居民企業(yè)自行或委托人向被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的境內(nèi)企業(yè)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅。被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的境內(nèi)企業(yè)應(yīng)協(xié)助稅務(wù)機(jī)關(guān)向非居民企業(yè)征繳稅款。如果非居民企業(yè)拒絕代扣稅款的，3號文規(guī)定扣繳義務(wù)人應(yīng)當(dāng)暫停支付相當(dāng)于非居民企業(yè)應(yīng)納稅款的款項(xiàng)，并在1日之內(nèi)向其主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)告，并報(bào)送書面情況說明。

關(guān)于扣繳義務(wù)以及享受協(xié)定優(yōu)惠待遇問題，大家要參照國稅發(fā)[2009]3號的規(guī)定執(zhí)行。

五、非居民股權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)交易審核加強(qiáng)

698號文規(guī)定：非居民企業(yè)向其關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)，其轉(zhuǎn)讓價格不符合獨(dú)立交易原則而減少應(yīng)納稅所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照合理方法進(jìn)行調(diào)整。境外投資方（實(shí)際控制方）同時轉(zhuǎn)讓境內(nèi)或境外多個控股公司股權(quán)的，被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國居民企業(yè)應(yīng)將整體轉(zhuǎn)讓合同和涉及本企業(yè)的分部合同提供給主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。如果沒有分部合同的，被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國居民企業(yè)應(yīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提供被整體轉(zhuǎn)讓的各個控股公司的詳細(xì)資料，準(zhǔn)確劃分境內(nèi)被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的轉(zhuǎn)讓價格。如果不能準(zhǔn)確劃分的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)選擇合理的方法對轉(zhuǎn)讓價格進(jìn)行調(diào)整。具體調(diào)整原則和調(diào)整方法應(yīng)參考國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《特別納稅調(diào)整實(shí)施辦法（試行）》的通知（國稅發(fā)[2009]2號）。

六、特殊性重組股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以享受優(yōu)惠

篇（7）

最近，財(cái)政部根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》，修訂并了《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第37號――金融工具列報(bào)》，執(zhí)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)在2014年年度及以后期間的財(cái)務(wù)報(bào)告中按照新《準(zhǔn)則》要求對金融工具進(jìn)行列報(bào)。新《準(zhǔn)則》在原《準(zhǔn)則》的基礎(chǔ)上進(jìn)行了大幅度修改，相比修訂稿也有較大幅度的改動，主要增加了金融工具的分類，并補(bǔ)充了金融負(fù)債和權(quán)益工具、特殊金融工具的區(qū)分，指出企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)所發(fā)行金融工具的合同條款及其所反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而非僅以法律形式，結(jié)合金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具的定義，在初始確認(rèn)時將該金融工具或其組成部分分類為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或權(quán)益工具。并規(guī)定符合相應(yīng)條件時，應(yīng)當(dāng)將金融工具進(jìn)行重分類。新增了金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的抵銷、與金融工具相關(guān)的風(fēng)險披露、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的披露等章節(jié)。

《會計(jì)法》修訂工作正式啟動

最近，財(cái)政部邀集相關(guān)專家召開座談會，就《會計(jì)法》的再次修訂進(jìn)行研討，此舉標(biāo)志著此次《會計(jì)法》的修訂工作正式啟動。就本次《會計(jì)法》修訂，財(cái)政部會計(jì)司有關(guān)負(fù)責(zé)人提出了基本思路。一是要適應(yīng)簡政放權(quán)的要求，為全面深化改革提供助力。二是要從會計(jì)工作的實(shí)際出發(fā)，重點(diǎn)解決會計(jì)工作中存在的突出問題。三是要保證會計(jì)人員的合法權(quán)益，提高《會計(jì)法》的科學(xué)性和可操作性。四是要在我國會計(jì)工作實(shí)踐的基礎(chǔ)上，注重借鑒國際上的成功立法經(jīng)驗(yàn)。

注冊會計(jì)師業(yè)務(wù)指導(dǎo)目錄

（2014年）

最近，中國注冊會計(jì)師協(xié)會了《注冊會計(jì)師業(yè)務(wù)指導(dǎo)目錄（2014年）》。2014版的注冊會計(jì)師業(yè)務(wù)指導(dǎo)目錄包括鑒證業(yè)務(wù)271項(xiàng)、相關(guān)咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)項(xiàng)目149項(xiàng)、會計(jì)服務(wù)示范基地創(chuàng)業(yè)業(yè)務(wù)17項(xiàng)及相關(guān)法律法規(guī)清單。2014版指導(dǎo)目錄的新變化，新增了會計(jì)服務(wù)示范基地創(chuàng)業(yè)業(yè)務(wù)和相關(guān)法律法規(guī)清單兩大部分。鑒證業(yè)務(wù)新增91項(xiàng)，相關(guān)咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)增加了40項(xiàng)，新增的這些業(yè)務(wù)項(xiàng)目，既包括審計(jì)業(yè)務(wù)，也包括非審計(jì)業(yè)務(wù)；既包括依法已經(jīng)開展的業(yè)務(wù)，也包括需要進(jìn)一步拓展和開發(fā)的新業(yè)務(wù)。

港澳人士將可以在

上海自貿(mào)區(qū)事務(wù)所任合伙人

最近，財(cái)政部批復(fù)同意上海市財(cái)政局上報(bào)的《香港特別行政區(qū)和澳門特別行政區(qū)會計(jì)專業(yè)人士擔(dān)任中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)會計(jì)師事務(wù)所合伙人試行辦法》。《試行辦法》主要就取得中國內(nèi)地注冊會計(jì)師資格的港澳會計(jì)專業(yè)人士擔(dān)任上海自貿(mào)區(qū)會計(jì)師事務(wù)所合伙人的條件、審批程序和監(jiān)管要求等作出規(guī)定，將由上海市擇機(jī)。與之前的試點(diǎn)政策相比，上海自貿(mào)區(qū)《試行辦法》呈現(xiàn)出兩方面新變化：一是將受惠人員范圍由香港擴(kuò)大到港澳會計(jì)專業(yè)人士，二是允許港澳人士入伙已設(shè)立的內(nèi)地會計(jì)師事務(wù)所，不再限于新設(shè)事務(wù)所。

IASB投資實(shí)體合并豁免

征求意見稿

最近，國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會（IASB）了《投資實(shí)體――實(shí)施合并例外規(guī)定》的征求意見稿，對《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第10號――合并財(cái)務(wù)報(bào)表》和《國際會計(jì)準(zhǔn)則第28號――聯(lián)營和合營企業(yè)中的投資》的修訂建議公開征求意見。IASB針對上述兩項(xiàng)準(zhǔn)則所提出的修改建議旨在澄清投資實(shí)體在落實(shí)“按公允價值計(jì)量子公司而非將其合并”這一要求的過程中所面對的問題。修改建議如下：確認(rèn)豁免列報(bào)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的要求繼續(xù)適用于本身也是母公司的投資實(shí)體的子公司；明確投資實(shí)體母公司何時應(yīng)合并提供投資相關(guān)服務(wù)的子公司，而非按照公允價值對其加以計(jì)量；簡化本身并非投資實(shí)體、但其聯(lián)營公司屬于投資實(shí)體的實(shí)體對權(quán)益法的應(yīng)用。

FASB啟動會計(jì)準(zhǔn)則簡化項(xiàng)目

作為降低會計(jì)準(zhǔn)則復(fù)雜性計(jì)劃的一部分，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）又為其工作議程添加了兩個短期項(xiàng)目，旨在簡化美國公認(rèn)會計(jì)原則。該計(jì)劃包括為FASB工作議程添加覆蓋范圍較窄的項(xiàng)目，利益相關(guān)方將其視為機(jī)遇，期待項(xiàng)目可以在相對較短的時間內(nèi)能實(shí)現(xiàn)會計(jì)準(zhǔn)則的簡化。該計(jì)劃所涉及的項(xiàng)目旨在降低財(cái)務(wù)報(bào)告成本和復(fù)雜性的同時提高或確保投資者所得信息的有用性。

中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓稅政新規(guī)出臺

最近，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局和證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于實(shí)施全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅[2014]48號）?！锻ㄖ访鞔_，個人持有全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的股票，持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限超過1年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個人所得稅?！锻ㄖ愤M(jìn)一步明確，掛牌公司派發(fā)股息紅利時，對截至股權(quán)登記日個人已持股超過1年的，其股息紅利所得直接由掛牌公司計(jì)算并代扣代繳稅款。對截至股權(quán)登記日個人持股1年以內(nèi)（含1年）且尚未轉(zhuǎn)讓的，稅款分兩步代扣代繳?！锻ㄖ纷?014年7月1日起至2019年6月30日止執(zhí)行。

國際貨物運(yùn)輸服務(wù)免征增值稅

最近，國家稅務(wù)總局了《關(guān)于國際貨物運(yùn)輸服務(wù)有關(guān)增值稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2014年第42號）?！豆妗访鞔_，試點(diǎn)納稅人通過其他人，間接為委托人辦理貨物的國際運(yùn)輸、從事國際運(yùn)輸?shù)倪\(yùn)輸工具進(jìn)出港口、聯(lián)系安排引航、靠泊、裝卸等貨物和船舶相關(guān)業(yè)務(wù)手續(xù)，可按照《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于將鐵路運(yùn)輸和郵政業(yè)納入營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》附件3第一條第（十四）項(xiàng)免征增值稅；試點(diǎn)納稅人提供上述國際貨物運(yùn)輸服務(wù)，向委托人收取的全部服務(wù)收入，以及向其他人支付的全部費(fèi)用，必須通過金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行結(jié)算；試點(diǎn)納稅人為大陸與香港、澳門、臺灣地區(qū)之間的貨物運(yùn)輸間接提供的貨物運(yùn)輸服務(wù)，參照上述規(guī)定執(zhí)行?！豆妗纷?014年9月1日起施行。

納稅人對外開具增值稅專用發(fā)票

有關(guān)問題明確

最近，國家稅務(wù)總局了《關(guān)于納稅人對外開具增值稅專用發(fā)票有關(guān)問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2014年第39號）?！豆妗访鞔_，納稅人通過虛增增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額偷逃稅款，但對外開具增值稅專用發(fā)票同時符合以下情形的，不屬于對外虛開增值稅專用發(fā)票：1.納稅人向受票方納稅人銷售了貨物，或者提供了增值稅應(yīng)稅勞務(wù)、應(yīng)稅服務(wù)；2.納稅人向受票方納稅人收取了所銷售貨物、所提供應(yīng)稅勞務(wù)或者應(yīng)稅服務(wù)的款項(xiàng)，或者取得了索取銷售款項(xiàng)的憑據(jù)；3.納稅人按規(guī)定向受票方納稅人開具的增值稅專用發(fā)票相關(guān)內(nèi)容，與所銷售貨物、所提供應(yīng)稅勞務(wù)或者應(yīng)稅服務(wù)相符，且該增值稅專用發(fā)票是納稅人合法取得、并以自己名義開具的。受票方納稅人取得的符合上述情形的增值稅專用發(fā)票，可以作為增值稅扣稅憑證抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額?！豆妗纷?014年8月1日起施行。

《非居民企業(yè)從事國際運(yùn)輸業(yè)務(wù)

稅收管理暫行辦法》

最近，國家稅務(wù)總局《非居民企業(yè)從事國際運(yùn)輸業(yè)務(wù)稅收管理暫行辦法》，從稅務(wù)登記、征收管理、享受協(xié)定待遇及跟蹤管理等環(huán)節(jié)，規(guī)范其企業(yè)所得稅管理。《辦法》規(guī)定，非居民企業(yè)從事國際運(yùn)輸業(yè)務(wù)，設(shè)立賬簿且能夠準(zhǔn)確計(jì)算應(yīng)納稅所得額的，自行申報(bào)繳納企業(yè)所得稅；不能準(zhǔn)確計(jì)算并據(jù)實(shí)申報(bào)其應(yīng)納稅所得額的，采取核定征收辦法；未辦理稅務(wù)登記且未自行申報(bào)和未委托人申報(bào)的，以支付人為扣繳義務(wù)人，包括境內(nèi)委托方、貨代公司等，按次支付運(yùn)費(fèi)時扣繳稅款?！掇k法》自2014年8月1日起施行。

78個稅號鋼材產(chǎn)品取消保稅政策

最近，財(cái)政部、海關(guān)總署、國家稅務(wù)總局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于取消加工貿(mào)易項(xiàng)下進(jìn)口鋼材保稅政策的通知》（財(cái)關(guān)稅[2014]37號）。《通知》明確，首批對國內(nèi)完全能夠生產(chǎn)、質(zhì)量能夠滿足下游加工企業(yè)需要的進(jìn)口熱扎板、冷扎板、窄帶鋼、棒線材、型材、鋼鐵絲、電工鋼等78個稅號的鋼材產(chǎn)品，取消加工貿(mào)易項(xiàng)下進(jìn)口鋼材保稅政策，自2014年7月31日起，征收關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)稅。對2014年7月31日前已簽訂的合同，且在2014年12月31日前實(shí)際進(jìn)口的，允許在合同有效期內(nèi)繼續(xù)以保稅的方式開展加工貿(mào)易。上述政策措施適用于綜合保稅區(qū)等海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域，但2014年7月31日前區(qū)內(nèi)已設(shè)立并從事附件所列產(chǎn)品加工貿(mào)易的企業(yè)暫予以除外。

財(cái)政部加強(qiáng)國有金融企業(yè)

直接股權(quán)投資資產(chǎn)管理

最近，財(cái)政部下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步明確國有金融企業(yè)直接股權(quán)投資有關(guān)資產(chǎn)管理問題的通知》?！锻ㄖ访鞔_，國有金融企業(yè)開展直接股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)建立有效的退出機(jī)制，包括：公開發(fā)行上市、并購重組、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、股權(quán)回購等方式。按照投資協(xié)議約定的價格和條件、以協(xié)議轉(zhuǎn)讓或股權(quán)回購方式退出的，按照公司章程的有關(guān)規(guī)定，由國有金融企業(yè)股東（大）會、董事會或其他機(jī)構(gòu)自行決策，并辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)；以其他方式進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，遵照國有金融資產(chǎn)管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。根據(jù)規(guī)定，國有金融企業(yè)開展直接股權(quán)投資業(yè)務(wù)，可以按照監(jiān)管規(guī)定組建內(nèi)部投資管理團(tuán)隊(duì)實(shí)施，也可以通過委托外部投資機(jī)構(gòu)管理運(yùn)作。《通知》自2014年6月6日起30日后施行。

篇（8）

第三，資產(chǎn)證券化交易通常安排有一些特殊的對價方式，如發(fā)起人保留在所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)中的次級權(quán)益，其功能是發(fā)起人為交易提供的信用增級或者擔(dān)保。稅法上如何認(rèn)定這一特殊的對價?是否影響到對轉(zhuǎn)讓行為的定性?如何進(jìn)行計(jì)量?

上述問題，有些(如一、三)是資產(chǎn)證券化特有的問題，有些(如二)則是金融債權(quán)的典型特征。由于我國現(xiàn)行稅法對應(yīng)收賬款、特別是金融債權(quán)的轉(zhuǎn)讓缺乏明確而細(xì)致的規(guī)定，因此上述問題都在資產(chǎn)證券化交易中集中反映出來。相應(yīng)地，探討資產(chǎn)證券化交易的稅務(wù)處理，不僅有助于交易當(dāng)事人確定資產(chǎn)證券化交易的稅負(fù)成本，同時也能夠逐步廓清金融產(chǎn)品的稅務(wù)規(guī)則。同時，它也提供了一個觀察我國資產(chǎn)證券化的稅收政策是否能夠?qū)崿F(xiàn)稅收中性、公平、效率等目標(biāo)的視角。為此，筆者將結(jié)合我國當(dāng)前進(jìn)行的信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)方案對交易中發(fā)起人轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)環(huán)節(jié)的稅法問題作一探討。

我國現(xiàn)行稅收政策對發(fā)起人轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)資產(chǎn)行為的定性

從國外資產(chǎn)證券化稅收政策的一般處理來看，根據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中的轉(zhuǎn)讓人所保留的控制資產(chǎn)的極力大小以及所承擔(dān)的風(fēng)險的程度，有兩種處理方式：一是在所有權(quán)真實(shí)轉(zhuǎn)移，受讓人承擔(dān)風(fēng)險的情形下，認(rèn)定為“銷售”；二是在所有權(quán)未真實(shí)轉(zhuǎn)移時，轉(zhuǎn)讓人保留了實(shí)質(zhì)風(fēng)險的情形下，整個交易被認(rèn)定為“擔(dān)保融資”，因此，轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)的行為被確認(rèn)為擔(dān)保融資下的“提供擔(dān)保物”處理。

從理論上說，這兩種認(rèn)定方式所引起的稅法上的后果完全不同：“銷售”是一種典型的應(yīng)稅行為，可能發(fā)生流轉(zhuǎn)稅、所得稅、印花稅等一系列納稅義務(wù)；“提供擔(dān)保物”不是一種典型的應(yīng)稅行為，通常不發(fā)生流轉(zhuǎn)稅或所得稅問題，至多因?yàn)閾?dān)保物或者相關(guān)權(quán)利證書的轉(zhuǎn)移占有而發(fā)生印花稅或者契稅問題。

在我國目前進(jìn)行的資產(chǎn)證券化試點(diǎn)中，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局在《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問題的通知》(財(cái)稅[2006]5號，以下簡稱《通知》)將發(fā)起人的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為確認(rèn)為“銷售”，而非“擔(dān)保融資”，并且規(guī)定：“發(fā)起機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)取得的收益應(yīng)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)所發(fā)生的損失可按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定扣除”。

上述規(guī)定非常簡單，沒有考慮資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)可能存在的各種技術(shù)上的、細(xì)節(jié)上的差異。例如，轉(zhuǎn)讓人可能保留次級權(quán)益，從而承擔(dān)所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)上的大多數(shù)風(fēng)險。此外，《通知》似乎也沒有關(guān)注到我國目前信貸資產(chǎn)證券化采取的是“信托”方式，以“信托”方式進(jìn)行的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與一般意義上的“轉(zhuǎn)讓”是有區(qū)別的。也就是說，在資產(chǎn)證券化交易中，采用信托SPV作為融資載體時，發(fā)起人是把資產(chǎn)“信托”給受托人；相反，如果采用特殊目的公司(SPC)作為載體，發(fā)起人通常是把基礎(chǔ)資產(chǎn)“出售”SPC。這兩種不同形態(tài)下的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為是否應(yīng)適用同樣的規(guī)則，頗值得深入研究。

在美國，稅務(wù)機(jī)關(guān)和法院在判斷一項(xiàng)交易到底是出售還是擔(dān)保融資時，堅(jiān)持的是實(shí)質(zhì)主義而非形式主義的標(biāo)準(zhǔn)，即根據(jù)具體交易中雙方權(quán)利義務(wù)分配的實(shí)際情況來認(rèn)定，而不是根據(jù)交易聲稱的法律形式。借助于判例的積累，美國稅法上明確了一系列需要考慮的因素供稅務(wù)機(jī)關(guān)判斷，如應(yīng)收賬款的購買價格是否固定，被轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款是否能被明確辨認(rèn)，應(yīng)收賬款的債務(wù)人是否收到了轉(zhuǎn)讓通知，與所有權(quán)相聯(lián)系的利益和風(fēng)險由哪方享有和承擔(dān)，買方是否具備處置應(yīng)收賬款的權(quán)力，收取債權(quán)的成本和稅收負(fù)擔(dān)是否由買方承擔(dān)，等等。這些做法值得我們借鑒。

轉(zhuǎn)讓收入的構(gòu)成：次級權(quán)益的爭議

在明確了“轉(zhuǎn)讓行為”作為“銷售”確認(rèn)的前提下，按照我國現(xiàn)行稅法規(guī)則，“應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓”似乎不涉及流轉(zhuǎn)稅，因?yàn)樗确菭I業(yè)稅的應(yīng)稅稅目，也非增值稅或消費(fèi)稅的應(yīng)稅稅目。因此，《通知》中就貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓沒有提到營業(yè)稅。同時，為扶持信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，《通知》又豁免了證券化交易所有環(huán)節(jié)(包括發(fā)起人轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)環(huán)節(jié))的印花稅。這樣，發(fā)起人轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)就只剩下所得稅問題，需要確定轉(zhuǎn)讓收入與計(jì)稅成本。

應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓收入一般比較直觀，即轉(zhuǎn)讓方收取的全部對價。不過，資產(chǎn)證券化交易中的轉(zhuǎn)讓收入確認(rèn)有一個特殊的問題：轉(zhuǎn)讓方保留的次級權(quán)益如何確認(rèn)?以建設(shè)銀行的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目——建元2005-1個人住房抵押貸款證券化信托(以下簡稱“建元信托”)為例，建行通過轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)共獲得30.2億元的對價。其中，29.3億元屬于受托機(jī)構(gòu)對公眾發(fā)行的資產(chǎn)支持證券獲得的收入，9000萬元為受托機(jī)構(gòu)對轉(zhuǎn)讓方(即建設(shè)銀行)定向發(fā)行的次級資產(chǎn)支持證券的標(biāo)價?；谠摯渭墮?quán)益，建設(shè)銀行一方面可以享有被轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)在償付了公眾投資人后剩余的權(quán)益，另一方面，如果被信貸資產(chǎn)因?yàn)樵冀杩钊瞬荒茏泐~還款而發(fā)生損失，這些損失也由建行銀行的次級權(quán)益來吸收。

由此在稅法上提出的問題是：對于轉(zhuǎn)讓方建設(shè)銀行而言，究竟是以30.2還是29.3億元確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入?這里實(shí)際上涉及到另一個問題：轉(zhuǎn)讓方保留被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)中的次級權(quán)益究竟是取得的一筆轉(zhuǎn)讓收入，還是表明其中一部分資產(chǎn)沒有轉(zhuǎn)讓?

從會計(jì)處理的角度看，保留被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)中的次級權(quán)益意味著轉(zhuǎn)讓方在一定程度上繼續(xù)承受該資產(chǎn)上存在的風(fēng)險，這將產(chǎn)生非常復(fù)雜的“真實(shí)銷售”問題。簡言之，按照財(cái)政部《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會計(jì)處理規(guī)定》，轉(zhuǎn)讓方需要根據(jù)其承擔(dān)風(fēng)險的實(shí)質(zhì)性程度來決定有多少資產(chǎn)的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移。如果次級權(quán)益意味著幾乎保留了全部的風(fēng)險，則資產(chǎn)不得終止確認(rèn)，收到的全部款項(xiàng)也只能作為負(fù)債，不作為收入。如果屬于“持續(xù)涉入”，轉(zhuǎn)讓方必須按照持續(xù)涉入的程度持續(xù)確認(rèn)一部分資產(chǎn)。因此，在會計(jì)處理上，次級權(quán)益的存在可能導(dǎo)致相關(guān)款項(xiàng)不能完全計(jì)入轉(zhuǎn)讓收入，或者，在確認(rèn)收入的同時，還需要確認(rèn)相關(guān)的負(fù)債。

筆者以為，從效率目標(biāo)考慮，稅法在轉(zhuǎn)讓收入的確認(rèn)問題上宜簡化處理。理由在于：第一，如果發(fā)起人的“轉(zhuǎn)讓”行為在稅法上已經(jīng)被界定為“銷售”，則基于次級權(quán)益的存在而重新爭論“真實(shí)銷售”問題是沒有意義的。這個問題更適合在交易的稅收定性層面來綜合考慮，而不是在收入的計(jì)量環(huán)節(jié)上來爭論。第二，資產(chǎn)支持證券通常被視為對基礎(chǔ)資產(chǎn)的不可分的權(quán)益，次級權(quán)益證券與A、B、C這些優(yōu)先級證券之間的差異只是受償順序有先后之分，沒有與具體資產(chǎn)組成部分的對應(yīng)關(guān)系。也就是說，我們可能無法明確劃分出哪部分資產(chǎn)沒有轉(zhuǎn)讓，哪部分資產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓，只能認(rèn)為所有資產(chǎn)都轉(zhuǎn)讓出去，而所收到的全部利益(包括次級權(quán)益)都作為轉(zhuǎn)讓的對價，構(gòu)成轉(zhuǎn)讓收入的一部分。這種情形與公司轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)時獲得部分現(xiàn)金對價、部分股票對價的情形類似。因此，筆者建議，在確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入時，宜將次級權(quán)益對價直接計(jì)入轉(zhuǎn)讓收入。

帶息債權(quán)轉(zhuǎn)讓中利息的確認(rèn)

資產(chǎn)證券化交易中所轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)資產(chǎn)都是能帶來現(xiàn)金流的資產(chǎn)，性質(zhì)上屬于帶息債權(quán)。在轉(zhuǎn)讓日，該債權(quán)可能已經(jīng)孳生出一部分利息，由于尚未到計(jì)息日，因此轉(zhuǎn)讓方尚未實(shí)際確認(rèn)利息收入，原始債務(wù)人更沒有實(shí)際支付利息。在證券化交易中，由于該部分應(yīng)計(jì)而未計(jì)的利息金額比較大，因此在確定轉(zhuǎn)讓收入和計(jì)稅成本時都需要考慮是否對該利息進(jìn)行確認(rèn)。

依然以建元信托為例，建設(shè)銀行轉(zhuǎn)讓抵押貸款30.2億元，貸款合同的加權(quán)平均利率約為5.3％，每月產(chǎn)生利息約為1325萬元。假定原始貸款合同規(guī)定的計(jì)息日為當(dāng)月30日，支付日(或扣款日)為次月5日。進(jìn)一步假定證券化交易下貸款的交割日為2005年12月20日，因此，當(dāng)該批貸款轉(zhuǎn)移給受托機(jī)構(gòu)時，其已經(jīng)產(chǎn)生了(但尚未確認(rèn))20天的利息約850萬元(即1325萬元的三分之二)。那么，建設(shè)銀行在12月20日收到的轉(zhuǎn)讓收入中，是否需要分解出應(yīng)計(jì)利息的對價以及貸款本金的對價兩個部分?另一方面，建設(shè)銀行在確定所轉(zhuǎn)讓貸款的計(jì)稅成本時，是否需要把這部分應(yīng)計(jì)利息考慮在內(nèi)?

1.轉(zhuǎn)讓收入的分解與利息確認(rèn)

如果把轉(zhuǎn)讓收入分解為利息對價和本金對價，兩種對價收入在稅法上的定性有所不同。轉(zhuǎn)讓收入中的利息收入部分通常屬于一般利息所得，但債權(quán)本金轉(zhuǎn)讓的收入則屬于資產(chǎn)處置所得，即資本利得。在實(shí)務(wù)處理中，《關(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立、股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重組業(yè)務(wù)所得稅處理的暫行規(guī)定》(國稅發(fā)[1997]71號)以及《企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問題的暫行規(guī)定》(國稅發(fā)[1998]97號)規(guī)定對股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入進(jìn)行分解，分別確認(rèn)“股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益”與“股權(quán)持有收益”。

從理論上說，利息是資金的時間價值，是提供融資者的一項(xiàng)應(yīng)計(jì)收入。當(dāng)轉(zhuǎn)移應(yīng)收賬款時，如果轉(zhuǎn)讓日該應(yīng)收賬款已經(jīng)孳生了一部分利息，該利息屬于轉(zhuǎn)讓方對應(yīng)收賬款債務(wù)人提供信用所應(yīng)取得的收入，盡管轉(zhuǎn)讓方在財(cái)務(wù)上尚未確認(rèn)，原始債務(wù)人更沒有支付。該利息的存在提升了應(yīng)收賬款的價值，它通常也會反映到受讓方支付的對價上。因此，從理論上說，應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓方從受讓方獲得的對價可以分解為對應(yīng)收賬款中所含利息的支付和對債權(quán)本金的支付兩個部分。

盡管如此，筆者以為，從我國目前的征管實(shí)踐出發(fā)，為實(shí)現(xiàn)稅收公平與效率的目標(biāo)，不宜進(jìn)行收入的分解或單獨(dú)確認(rèn)利息收入。

理由如下：

第一，如果一國稅法區(qū)別一般所得與資本利得(特別是長期資本利得)而適用不同的所得稅率，就需要對帶息債權(quán)的轉(zhuǎn)讓收入進(jìn)行分解。反之則沒有必要。鑒于我國目前企業(yè)所得稅制度并不區(qū)分一般所得與資本利得，區(qū)分利息收入與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入沒有實(shí)際意義。

第二，在市場交易條件下，人為地分解轉(zhuǎn)讓收入很難做到合理分配。雖然從理論上說，受讓方支付對價時會考慮到債權(quán)中已經(jīng)孳生的利息這一因素，但其對價中究競多少是對利息的支付并不容易確定。帶息債權(quán)如同債券類金融工具，其價值由市場平均收益率來決定，并反映特定時點(diǎn)的供求關(guān)系。受讓方支付的對價通常并不等于“債權(quán)本金十已孳生的利息”之和。此外，還要考慮到原始債務(wù)人不能償還的風(fēng)險。一般來說，考慮到利息與本金在數(shù)額與支付時間上的差異，其償還風(fēng)險可能是不一樣的。諸如此類的因素，將導(dǎo)致分解轉(zhuǎn)讓收入、單獨(dú)確認(rèn)利息的稅務(wù)處理非常復(fù)雜，還不能夠保證得出合理的結(jié)果。在這個方面，我國股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得區(qū)分“轉(zhuǎn)讓收益”與“持有收益”的實(shí)踐已經(jīng)有深刻的教訓(xùn)。這也說明，一項(xiàng)制度設(shè)計(jì)可能理論上很完美，但在實(shí)踐中并不具有可操作性，結(jié)果只是徒增納稅人的負(fù)擔(dān)。

第三，在建設(shè)銀行、國家開發(fā)銀行兩單信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)中，為了簡化利息問題，相關(guān)的法律文件都明確規(guī)定，所轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的是貸款資產(chǎn)在指定交割目的本金部分，不涉及這些貸款已經(jīng)孳生的利息。對于購買了該抵押貸款支持證券的投資人來說，其獲得的是交割日之后抵押貸款新產(chǎn)生的利息。因此，交易合同直接對帶息債權(quán)的利息進(jìn)行了剝離，這樣，轉(zhuǎn)讓方所取得的全部收入都是轉(zhuǎn)讓債權(quán)本金的收入，從而避免了分解收入的困難。

當(dāng)然，這里需要特別說明的一點(diǎn)是，分解帶息債權(quán)的轉(zhuǎn)讓收入盡管從所得稅的角度看沒有意義，但它對于營業(yè)稅納稅義務(wù)的確定是有意義的。這是因?yàn)?，盡管“應(yīng)收賬款”轉(zhuǎn)讓不是營業(yè)稅的應(yīng)稅稅目，但利息收入?yún)s是金融業(yè)的營業(yè)稅應(yīng)稅項(xiàng)目。一旦進(jìn)行收入分解，就產(chǎn)生相關(guān)的利息收入是否需要繳納營業(yè)稅的問題。目前《通知》對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)沒有提到營業(yè)稅問題，這是否意味著免除轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的營業(yè)稅?這里顯然存在著政策上的疏漏需要彌補(bǔ)。

2.計(jì)稅成本與利息確認(rèn)

根據(jù)上文的分析，如果所轉(zhuǎn)讓的是帶息債權(quán)，且不單獨(dú)確認(rèn)利息收入，則在確定所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的計(jì)稅成本時也不考慮已孳生的利息問題，而是以債權(quán)的賬面價值(本金)作為計(jì)稅成本。這樣，轉(zhuǎn)讓債權(quán)獲得的全部對價與債權(quán)本金之間的差額構(gòu)成轉(zhuǎn)讓所得，其中雖然包括利息所得與債權(quán)轉(zhuǎn)讓所得兩個方面的成分，但為操作便利，不進(jìn)行分解確認(rèn)。

實(shí)踐中，當(dāng)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)交易借助合同對帶息債權(quán)的利息進(jìn)行剝離后，這個問題就更清楚了，被轉(zhuǎn)讓債權(quán)的計(jì)稅成本就是債權(quán)的本金額。

或有收益對確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收入的影響

與一般的債權(quán)轉(zhuǎn)讓相比，信貸資產(chǎn)證券化交易中的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓還有一個特殊的問題，就是如何確認(rèn)轉(zhuǎn)讓方因保留次級權(quán)益而在未來可能獲得的利益。

轉(zhuǎn)讓方保留應(yīng)收賬款的次級權(quán)益，意味著轉(zhuǎn)讓方對該部分資產(chǎn)在本息的償付上后位于優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券的持有人。但是，這種后位受償對轉(zhuǎn)讓方也可能是有利的。由于優(yōu)先級證券的利息率一般都會顯著低于基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益率，基礎(chǔ)資產(chǎn)下的收益在償付了投資人的本息后，最后剩余的部分都?xì)w于次級權(quán)益的持有者，它通常會大于次級權(quán)益持有人按照自己的權(quán)益份額在整個資產(chǎn)支持證券中的比例應(yīng)享有的收益部分。在這種情形下，是否應(yīng)當(dāng)把這些未來可能獲得的超額收益貼現(xiàn)到當(dāng)前，從而增加轉(zhuǎn)讓方的轉(zhuǎn)讓收入呢?

筆者以為，不應(yīng)當(dāng)將這部分或有收益貼現(xiàn)計(jì)入轉(zhuǎn)讓收入。理由有三。

第一，如前所述，利息是貨幣的時間價值。這意味著它只能在其未來發(fā)生時確認(rèn)，而不應(yīng)提前確認(rèn)，否則，就會產(chǎn)生理論上的悖論。對此可以用一個最極端的例子來說明：如果我們用貸款合同的利率作為貼現(xiàn)率，那么未來本息收益貼現(xiàn)到當(dāng)前就是貸款本金額，因此根本不會產(chǎn)生收益。另外，從實(shí)踐操作來看，稅務(wù)部門并不要求銀行貸款下的利息收入在發(fā)放貸款時就進(jìn)行確認(rèn)，而是在各計(jì)息期間逐一加以確認(rèn)。

第二，從納稅人實(shí)際負(fù)擔(dān)的角度考慮，稅收課征原則上采取的是現(xiàn)金制或者收付實(shí)現(xiàn)制。為未來收入納稅不符合稅法的基本原則。

第三，在資產(chǎn)證券化交易中，次級權(quán)益最終能否獲得足額償付并不是確定的。次級權(quán)益作為借款人(它同時也是發(fā)起人和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方)提供給投資人的一種擔(dān)保，蘊(yùn)涵著風(fēng)險。如果基礎(chǔ)資產(chǎn)未來的償付狀態(tài)不理想，現(xiàn)金流不足支付投資人所持證券的本息，次級證券持有人可能顆粒無收。風(fēng)險與收益是對等的。稅法上既然不會允許轉(zhuǎn)讓方將或有損失在當(dāng)期扣除，自然也不能要求納稅人將或有收益計(jì)入應(yīng)稅所得。

稅負(fù)計(jì)算及政策蘊(yùn)義

依照前面對應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓稅務(wù)處理一般原則的分析徑路，計(jì)算建設(shè)銀行、國家開發(fā)銀行兩個信貸資產(chǎn)證券化交易中的發(fā)起人轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的所得稅納稅義務(wù)如下：

1.建元信托項(xiàng)目

建行轉(zhuǎn)讓的抵押貸款本金余額為30.2億元，通過轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)共獲得30.2億元。其中，對公眾發(fā)行的A、B、C級資產(chǎn)支持證券獲得收入29.3億元，建行另獲得轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)中的次級權(quán)益標(biāo)價為9000萬元。這些對價全部作為轉(zhuǎn)讓收入。因此，建行轉(zhuǎn)讓貸款資產(chǎn)的收入為30.2億元，計(jì)稅成本為30.2億元，二者相等。建行轉(zhuǎn)讓該批信貸資產(chǎn)的應(yīng)稅所得為零。

2.開元信托項(xiàng)目

國家開發(fā)銀行轉(zhuǎn)讓公司貸款本金為41.7億元，發(fā)行開元證券A級：29.2億元；B級：10億元；次級證券2.5億元，合計(jì)41.7億元，全部作為轉(zhuǎn)讓收入。因此，國家開發(fā)銀行轉(zhuǎn)讓貸款資產(chǎn)收入為41.7億元，計(jì)稅成本為41.7億元，二者相等。國家開發(fā)銀行轉(zhuǎn)讓該批信貸資產(chǎn)的應(yīng)稅所得為零。

上述計(jì)算結(jié)果給我們一些很有益的啟示。

篇（9）

根據(jù)財(cái)政部《會計(jì)人員繼續(xù)教育規(guī)定》（財(cái)會[2013]18號）和《江蘇省財(cái)政廳關(guān)于印發(fā)〈江蘇省會計(jì)從業(yè)資格管理實(shí)施辦法〉的通知》（蘇財(cái)會[2013]22號）規(guī)定，現(xiàn)就我市開展2016年會計(jì)人員繼續(xù)教育工作有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、培訓(xùn)對象

全市持有《會計(jì)從業(yè)資格證書》的所有人員。

二、培訓(xùn)方式

所有持證會計(jì)人員均可登錄淮安市財(cái)政局網(wǎng)站（網(wǎng)址：czj.huaian.gov.cn/），打開學(xué)習(xí)窗口，隨時隨地進(jìn)行學(xué)習(xí)。學(xué)習(xí)時間由系統(tǒng)自動計(jì)時，學(xué)完相關(guān)內(nèi)容后方可參加網(wǎng)上考試；考試成績統(tǒng)一導(dǎo)入江蘇省會計(jì)人員管理信息系統(tǒng)；以前年度未參加繼續(xù)教育的持證人員，必須通過“年度學(xué)習(xí)通道”進(jìn)行補(bǔ)學(xué)補(bǔ)考。

三、培訓(xùn)內(nèi)容

全市會計(jì)人員繼續(xù)教育網(wǎng)上培訓(xùn)的主要內(nèi)容：《2015管理會計(jì)在我國的應(yīng)用與發(fā)展》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第2號——長期股權(quán)投資》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第9號——職工薪酬》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第30號——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第33號——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第39號——公允價值計(jì)量》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第40號——合營安排》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第41號——在其他主體中權(quán)益的披露》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》（上）、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》（下）、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范解讀及應(yīng)用指南》、《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系實(shí)施的后續(xù)規(guī)定》、《會計(jì)職業(yè)道德》、《會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范》、《企業(yè)會計(jì)信息化工作規(guī)范》、《行政事業(yè)單位內(nèi)部控制規(guī)范（試行）》、《金融保險企業(yè)財(cái)務(wù)管理及會計(jì)核算》、《行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)與會計(jì)》、《行政單位會計(jì)制度》、新《事業(yè)單位會計(jì)制度》、新《行政單位財(cái)務(wù)規(guī)則》、新《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》、《科學(xué)事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度》、《高等學(xué)校會計(jì)制度》、《企業(yè)產(chǎn)品成本核算制度（試行）》、《房地產(chǎn)行業(yè)營改增政策及發(fā)票管理實(shí)務(wù)》、《小企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》、《小企業(yè)會計(jì)制度》、《小企業(yè)納稅會計(jì)實(shí)務(wù)》、《農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織會計(jì)制度》、《醫(yī)院財(cái)務(wù)、會計(jì)制度講解》、《基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)會計(jì)制度講解》、《透過報(bào)表分析企業(yè)經(jīng)營行為》、《支農(nóng)惠農(nóng)政策》、《IPO財(cái)務(wù)審核》、《審計(jì)職業(yè)關(guān)注重點(diǎn)與案例分析》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋公告1-6號》、《企業(yè)產(chǎn)品成本核算制度》、《企業(yè)會計(jì)信息化工作規(guī)范》、《關(guān)聯(lián)交易涉稅處理與節(jié)稅籌劃》、《企業(yè)涉稅危機(jī)公關(guān)技巧與稅企關(guān)系協(xié)調(diào)》、《行政事業(yè)單位內(nèi)部控制制度設(shè)計(jì)操作指南》、《企業(yè)所得稅匯算清繳實(shí)務(wù)與納稅調(diào)整技巧》、《企業(yè)涉稅風(fēng)險控制制度設(shè)計(jì)》、《企業(yè)重組并購政策與納稅籌劃》、《企業(yè)改制上市的流程及方法》、《金融負(fù)債與權(quán)益具列報(bào)》、新《高等學(xué)校會計(jì)制度》、新《中小學(xué)校會計(jì)制度》、《合并報(bào)表編制技巧》、《會計(jì)人員繼續(xù)教育規(guī)定》、《金融衍生工具會計(jì)》、《上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的新視角》、《特別納稅調(diào)整稅收政策解讀與典型案例分析》、新《科學(xué)事業(yè)單位會計(jì)制度》、《管理會計(jì)體系與信息化》、《企業(yè)倫理與會計(jì)道德》、《最新財(cái)稅優(yōu)惠政策解讀與實(shí)務(wù)操作》、新《預(yù)算法》、《地稅報(bào)稅實(shí)務(wù)》、《會計(jì)誠信與會計(jì)職業(yè)判斷》、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收政策分析與稅務(wù)法律策劃》、《國稅報(bào)稅實(shí)務(wù)》、《財(cái)政支出績效評價》、《權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告制度改革方案》、《企業(yè)產(chǎn)品成本核算制度——石油石化行業(yè)》、《新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)焦點(diǎn)及對策》、《現(xiàn)金管理暫行條例》?！蹲C券知識》、《社交知識禮儀》、《養(yǎng)生保健》課程作為講座，不作為考試內(nèi)容，也不記學(xué)分。

四、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

嚴(yán)格按照物價部門文件規(guī)定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，并按照淮安市財(cái)政局、淮安市物價局《關(guān)于公布的通知》[淮財(cái)綜（2015）19號]精神，公布相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

五、具體要求

（一）組織協(xié)調(diào)

各縣(區(qū))財(cái)政部門要高度重視，認(rèn)真組織協(xié)調(diào)；要充分利用報(bào)紙、電臺、電視臺等媒體進(jìn)行廣泛宣傳，讓會計(jì)人員早知曉、早培訓(xùn)。

（二）嚴(yán)格學(xué)習(xí)要求

1.及時激活網(wǎng)上培訓(xùn)學(xué)習(xí)卡。網(wǎng)上培訓(xùn)學(xué)習(xí)卡必須在現(xiàn)場激活，由財(cái)政部門的同志通過讀寫二代身份證或手工即時填寫個人信息。字體要選微軟雅黑；數(shù)字要選半角12號字體；身份證號碼必須是18位，而且中間不得留有空格，身份證號最后一位，凡是有X的必須大寫。

2.每張卡學(xué)習(xí)考試使用時限3個月。合格人員可繼續(xù)學(xué)習(xí)至10月31日結(jié)算日期。

3.學(xué)習(xí)不得少于24學(xué)分。

4.培訓(xùn)售卡從2016年2月22日開始，截止7月底。