序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇公司財務(wù)治理理論范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

（一）內(nèi)涵的差異。關(guān)于財務(wù)治理的內(nèi)涵，許多學(xué)者從不同的研究目的出發(fā)，根據(jù)自身對財務(wù)治理涵義的理解，概括出了多種財務(wù)治理定義。楊淑娥教授認(rèn)為，公司財務(wù)治理是通過財權(quán)在不同利益相關(guān)者之間的不同配置，調(diào)整利益相關(guān)者在財務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動態(tài)制度安排。林鐘高教授認(rèn)為，財務(wù)治理是一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式和非正式的制度安排和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其根本目的在于通過這種制度安排達(dá)到利益相關(guān)主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，實(shí)現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。

“治理”一詞，英文為“govern”（動詞）、“governance”（名詞），據(jù)《英漢雙解詞典》、《韋氏新世界詞典》等解釋，“govern”有統(tǒng)治、管治、影響、支配之意；“governance”有統(tǒng)治、支配、管理、管理方式之意；現(xiàn)代漢語中，《辭?！?、《現(xiàn)代漢語詞典》等解釋“治理”為統(tǒng)治、管理、處理、修正。因此，財務(wù)治理不僅是一種管理方式（名詞形式），即財務(wù)治理結(jié)構(gòu)、制度安排，而且是一種管理活動（動詞形式），即財務(wù)治理行為。在此基礎(chǔ)上，對財務(wù)治理定義可以概括為：財務(wù)治理就是基于財務(wù)資本結(jié)構(gòu)等制度安排，對公司財權(quán)進(jìn)行合理配置，在強(qiáng)調(diào)以股東為中心的利益相關(guān)者共同治理的前提下，形成有效的財務(wù)激勵約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司財務(wù)決策科學(xué)化等一系列制度、機(jī)制、行為的安排、設(shè)計和規(guī)范。

財務(wù)管理是對企業(yè)財務(wù)活動的管理，企業(yè)財務(wù)活動就是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動以及其所體現(xiàn)的企業(yè)同各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

（二）產(chǎn)生背景的差異。財務(wù)治理是隨著產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)以及公司治理等經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的發(fā)展而產(chǎn)生的。其出發(fā)點(diǎn)是解決資源配置的效率和效果問題，通過一定的制度設(shè)計來防止內(nèi)部人控制從而降低委托成本，避免或減少由于信息不對稱造成的逆向選擇和敗德行為。公司治理的主要功能是配置權(quán)、責(zé)、利。在這三個要素中，權(quán)力的配置是前提，公司治理結(jié)構(gòu)建立的基礎(chǔ)是公司權(quán)力的配置。同時，權(quán)力關(guān)系改革本身也能創(chuàng)造出運(yùn)行更加順暢的組織。在公司的權(quán)力結(jié)構(gòu)中，財權(quán)是一種最基本、最主要的權(quán)力，因?yàn)楣镜母鞣N經(jīng)營活動最終都會通過資金和資產(chǎn)的相互交換或轉(zhuǎn)移而完成，并在財權(quán)上有所體現(xiàn)。因此，以財權(quán)配置為中心的公司財務(wù)治理就應(yīng)運(yùn)而生了。

財務(wù)管理是產(chǎn)生于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系，是企業(yè)組織財務(wù)活動和處理各方面財務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。在20世紀(jì)五十年代以前財務(wù)管理基本上只是作為應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個組成部分，五十年代后財務(wù)管理學(xué)界在證券組合理論與資本結(jié)構(gòu)理論研究方面所取得的突破性進(jìn)展，才使現(xiàn)代財務(wù)管理學(xué)成為一門獨(dú)立的學(xué)科?？v觀中外財務(wù)管理理論和實(shí)踐的演化過程，它們與公司理論的演化過程是相關(guān)聯(lián)的，是共生互動的。

（三）具體目標(biāo)的差異。從制度結(jié)構(gòu)看，財務(wù)治理作為一種根本性的制度安排，必然需要通過一些具體措施來實(shí)現(xiàn)，這些措施包括投資制度、籌資制度和分配制度等，這又屬于財務(wù)管理的范疇；從企業(yè)創(chuàng)造財富來看，財務(wù)管理是為了怎樣產(chǎn)出較大的財富，財務(wù)治理為了確保這種財富創(chuàng)造能夠合乎各方的利益要求；從發(fā)展驅(qū)動力看，財務(wù)治理發(fā)展的驅(qū)動力是公司治理等理論的發(fā)展，而財務(wù)管理發(fā)展的驅(qū)動力是科學(xué)技術(shù)和管理手段等的發(fā)展。

（四）權(quán)力特征的差異。從價值角度看，財務(wù)管理是對資金流向、流量和流速的合理協(xié)調(diào)與控制。從權(quán)力角度看，財務(wù)治理是對財務(wù)控制權(quán)與剩余索取權(quán)的對稱性安排，其中，財務(wù)控制權(quán)具體包括財務(wù)決策權(quán)、財務(wù)執(zhí)行權(quán)和財務(wù)監(jiān)督權(quán)。所以，財務(wù)治理的規(guī)范即財務(wù)治理權(quán)的合理配置是首要的和根本的。而財務(wù)管理是在財權(quán)配置的基礎(chǔ)上，對相應(yīng)的籌資權(quán)、投資權(quán)和收益權(quán)等財權(quán)的運(yùn)營權(quán)。

二、公司財務(wù)治理與財務(wù)管理之同

（一）理論基礎(chǔ)的同源性。公司財務(wù)治理與財務(wù)管理的理論基礎(chǔ)都是以產(chǎn)權(quán)制度和公司治理為基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)制度下的所有權(quán)和控制權(quán)分離產(chǎn)生問題，而公司治理是處理問題的制度安排，其主要功能是合理配置責(zé)權(quán)利。其中，財權(quán)是眾多權(quán)利的核心，財務(wù)治理是以財權(quán)配置為中心的公司財務(wù)安排，而財務(wù)管理是在既定的財務(wù)治理結(jié)構(gòu)下進(jìn)行價值和資金管理的具體活動。

（二）終極目標(biāo)的一致性。公司財務(wù)治理與財務(wù)管理的終極目標(biāo)都是實(shí)現(xiàn)財富的有效創(chuàng)造。財務(wù)治理主要是考察構(gòu)成財務(wù)利益主體之間的權(quán)、責(zé)、利的劃分，以及采取什么手段實(shí)現(xiàn)相互間的制衡，它是企業(yè)財富創(chuàng)造的基礎(chǔ)和保障；財務(wù)管理則是在既定的治理結(jié)構(gòu)下，為實(shí)現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)而采取的行動，是財富創(chuàng)造的源泉和動力。

（三）對象的同質(zhì)性。財務(wù)治理與財務(wù)管理兩者都涉及到財權(quán)問題。財務(wù)治理關(guān)注的主要是關(guān)于財務(wù)權(quán)利的劃分即財權(quán)，其任務(wù)不是著重關(guān)注企業(yè)的業(yè)務(wù)層面，而是明確各方責(zé)任、建立監(jiān)督和激勵約束機(jī)制；盡管財務(wù)管理重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的業(yè)務(wù)層面資金的籌集、使用與分配等，直接對象是資金運(yùn)動和價值，但目前許多學(xué)者認(rèn)為財務(wù)管理的本質(zhì)是資金。

（四）體系的統(tǒng)一性。財務(wù)治理與財務(wù)管理同屬財務(wù)范疇，共同構(gòu)成了完整的財務(wù)體系，因而具有統(tǒng)一的體系。兩者共同作用于這一微觀經(jīng)濟(jì)主體，統(tǒng)一協(xié)調(diào)，各司其職，缺一不可，共同保證微觀經(jīng)濟(jì)主體財務(wù)的有效和規(guī)范運(yùn)行。

（五）作用的互補(bǔ)性。財務(wù)治理與財務(wù)管理作用互補(bǔ)。財務(wù)治理側(cè)重于公司宏觀支配與協(xié)調(diào)，與公司的治理思想、內(nèi)在性質(zhì)和戰(zhàn)略方向有關(guān)，而財務(wù)管理則側(cè)重于微觀經(jīng)營層面的操作與控制，更關(guān)注組織具體活動的處理。財務(wù)治理和財務(wù)管理共同構(gòu)成完整的公司財務(wù)系統(tǒng)，兩者對公司財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系的處理，具有內(nèi)在的統(tǒng)一性和一貫性。如，財務(wù)治理對公司財務(wù)戰(zhàn)略的擬定，決定了財務(wù)管理的服務(wù)與發(fā)展方向；財務(wù)治理對公司財務(wù)的全面調(diào)控，決定了財務(wù)管理中財務(wù)控制的力度和手段；財務(wù)治理對公司財務(wù)政策的選擇，決定了財務(wù)管理中具體財務(wù)制度的基調(diào)。

財務(wù)管理手段和水平的高低是財務(wù)治理的有效性的保證和基礎(chǔ)，很難想像一個財務(wù)管理基礎(chǔ)混亂、管理水平低下的企業(yè)能有有效的財務(wù)治理。如果把公司治理比做人的骨骼，則財務(wù)治理是人的大腦和心臟，財務(wù)管理就是人所必需的營養(yǎng)成分。

三、實(shí)施公司財務(wù)治理與財務(wù)管理的對接

（一）合理分配相關(guān)財務(wù)權(quán)利。企業(yè)的權(quán)力機(jī)構(gòu)（股東會）、決策機(jī)構(gòu)（董事會）、監(jiān)督機(jī)構(gòu)（監(jiān)事會）和執(zhí)行機(jī)構(gòu)（經(jīng)理層）分別享有相應(yīng)的權(quán)力。根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)和財務(wù)分層理論，一般來說，股東會和董事會享有財務(wù)治理權(quán)，董事會和經(jīng)理層享有財務(wù)管理權(quán)，而監(jiān)事會享有財務(wù)監(jiān)督權(quán)。由此看出，公司董事會和監(jiān)事會是財務(wù)治理和財務(wù)管理結(jié)合的行為主體。所以，必須完善董事會制度，強(qiáng)化董事會的職能，可以通過設(shè)立專業(yè)委員會的方式，提高董事會財務(wù)決策與管理的專業(yè)水平和執(zhí)業(yè)能力，既要充分發(fā)揮決策職能，又要充分發(fā)揮對出資人和經(jīng)理層的溝通與協(xié)調(diào)職能；同時，必須做實(shí)監(jiān)事會，真正發(fā)揮其對財務(wù)治理和財務(wù)管理的監(jiān)督職能。只有如此，才能為財務(wù)治理和財務(wù)管理有效對接提供有力的組織保證。

篇（2）

一、公司財務(wù)治理的基礎(chǔ)理論

（一）新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)是由科斯和諾斯等開創(chuàng)的一個新的經(jīng)濟(jì)學(xué)流派。它在對新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行批判性繼承的基礎(chǔ)上，引入契約、不對稱信息、成本等基本分析工具來分析企業(yè)問題。根據(jù)分析工具和側(cè)重點(diǎn)的不同，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)主要劃分成以下理論分支。

契約理論，企業(yè)是一組契約的結(jié)合體，是一個在其框架中由相互合作的不同生產(chǎn)要素所有者等利害關(guān)系人組成的契約組織。哈特等人直接提出了企業(yè)合約不完備的論點(diǎn)，將契約規(guī)定外的權(quán)利即剩余權(quán)利稱之為剩余控制權(quán)，而且把剩余控制權(quán)定義為所有權(quán)。“由于合同的不完全性，就推導(dǎo)出了控制權(quán)”而完全契約理論卻忽視了“控制權(quán)”、“權(quán)利”等范疇，這些恰恰是企業(yè)問題當(dāng)中的關(guān)鍵所在。委托理論，指出企業(yè)是一個存在個人相互抵觸的利益沖突的契約關(guān)系。因此，必須設(shè)計某種制度：一是通過財務(wù)治理來明確各級委托人和人在財權(quán)流動和分割中的地位和作用。二是委托人欲實(shí)現(xiàn)自身目標(biāo)的最大化，必然要采取某種方式對人的行為進(jìn)行激勵與監(jiān)督。

信息不對稱理論，認(rèn)為市場活動的參與者對市場特定交易信息的擁有不相等，有些參與者比另一些參與者擁有更多的信息。簽約前的信息不對稱會存在逆向選擇，它包含隱藏信息的問題；簽約后的信息不對稱就會導(dǎo)致道德風(fēng)險，它既包含隱藏信息的問題，也包括隱藏行為的問題。

財務(wù)治理應(yīng)該保證財務(wù)信息的暢通流動和財務(wù)權(quán)利的合理配置與有效執(zhí)行，使利益相關(guān)者的權(quán)利落到實(shí)處。正是高昂的成本配合不完全的契約促使人們關(guān)注對財務(wù)治理的研究，因此是財務(wù)治理研究的理論基礎(chǔ)。

（二）公司治理理論

哈特提出了公司治理理論的分析框架，指出在合約不完全的情況下，治理結(jié)構(gòu)確實(shí)有很大作用。公司治理結(jié)構(gòu)是一套制度安排，用來支配若干在企業(yè)中有重大利害關(guān)系的團(tuán)體，包括投資者、經(jīng)理、工人之間的關(guān)系，并從這種制度中實(shí)現(xiàn)各自的經(jīng)濟(jì)利益。其實(shí)質(zhì)是“剩余索取權(quán)和控制權(quán)的配置”，最優(yōu)的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該是一種狀態(tài)依存的控制權(quán)結(jié)構(gòu)，不同狀態(tài)下的企業(yè)應(yīng)當(dāng)由不同的利益要求者控制。楊瑞龍則強(qiáng)調(diào)利益相關(guān)者在公司治理中的作用。公司治理理論的出現(xiàn)是財務(wù)治理理論的產(chǎn)生前提，作為公司治理的一部分，財務(wù)治理在研究思路、方法等方面必然借鑒、遵循公司治理理論，公司治理理論對財務(wù)治理的指導(dǎo)是很重要的，沒有公司治理理論的成熟與拓展，就不可能有財務(wù)治理理論的產(chǎn)生、發(fā)展和完善。

（三）公司財務(wù)理論

本金理論，是財務(wù)理論體系中最為基礎(chǔ)的理論，財務(wù)治理就是對本金流向、流量的合理協(xié)調(diào)、控制；是對本金的控制權(quán)、剩余索取權(quán)等權(quán)能的合理配置。

財權(quán)流理論，汲取了“價值流”的優(yōu)點(diǎn)、考慮了現(xiàn)代企業(yè)制度的產(chǎn)權(quán)思想、挖掘了價值背后的本質(zhì)力量——權(quán)力、注重了“價值”與“權(quán)力”的高度結(jié)合。

財務(wù)分層理論，該理論的提出是在1997年，湯谷良、謝志華、王斌的三篇論文，分別從出資者財務(wù)、經(jīng)營者財務(wù)和財務(wù)經(jīng)理財務(wù)三個層次，闡述了現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分層管理的架構(gòu)、內(nèi)容、特點(diǎn)等財務(wù)理論問題。后經(jīng)不斷發(fā)展，基本上形成了如下觀點(diǎn)：財權(quán)分屬所有者和經(jīng)營者，在股東大會、董事會、經(jīng)理層（首席執(zhí)行官和財務(wù)總監(jiān)）之間劃分。

二、公司財務(wù)治理的基本理論

（一）財務(wù)治理的概念

目前學(xué)術(shù)界對于財務(wù)治理的概念眾說紛紜，盡管概念描述不盡相同，但一般認(rèn)為財務(wù)治理是一組聯(lián)系各相關(guān)利益主體的正式和非正式關(guān)系的制度安排，其根本目的在于試圖通過這種制度安排，來達(dá)到相關(guān)利益主體之間的權(quán)力、責(zé)任和利益的相互制衡，科學(xué)決策，實(shí)現(xiàn)效率與公平的有機(jī)耦合。

（二）財務(wù)治理的主體

財務(wù)治理的主體是指在財務(wù)治理中占據(jù)主導(dǎo)地位、起主導(dǎo)作用的要素，確定財務(wù)治理主體，關(guān)鍵是“考慮參與財務(wù)治理的行為主體是否有能力和動力來行使其權(quán)利”。從交易費(fèi)用的角度來看，財務(wù)治理作為一種制度安排，參與主體不可能太多，只能擇其要者來規(guī)范調(diào)整他們的關(guān)系。應(yīng)將政府包括在內(nèi)，在公司財權(quán)配置和制衡關(guān)系中，政府對公司的財務(wù)政策和財務(wù)行為進(jìn)行規(guī)范，是不可避免的，撇開政府研究財務(wù)治理問題，難以保證財務(wù)治理結(jié)構(gòu)合理，在實(shí)踐中會帶來不利后果。作為財務(wù)治理的主體傾向應(yīng)為目前主流經(jīng)濟(jì)學(xué)所關(guān)注的“真實(shí)的利益相關(guān)者”（包括股東、債權(quán)人、經(jīng)營者、員工和政府等）。

（三）財務(wù)治理的客體

財務(wù)治理的客體也即財務(wù)治理的對象，對財務(wù)治理的客體研究，不應(yīng)只停留在“價值流”的層面上。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，支配價值流的“權(quán)利”是隱藏在“價值”背后更為抽象、更為實(shí)在的具有支配能力的本質(zhì)力量，以“財權(quán)流”作為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)的本質(zhì)是現(xiàn)代財務(wù)的主流。作為財務(wù)活動的財務(wù)治理的客體就是“價值流”與“權(quán)力流”相結(jié)合的“財權(quán)流”，即財權(quán)在財務(wù)治理主體之間的有效配置。

（四）財務(wù)治理的目標(biāo)

隨著公司治理的創(chuàng)新，“股東至上”理念，近年來受到越來越多的挑戰(zhàn)、質(zhì)疑。盡管都沒有否定股東在企業(yè)中的決定性地位，但動搖了股東作為惟一的剩余風(fēng)險承擔(dān)者的假設(shè)，因而使股東作為惟一的剩余收益享有者的制度安排的合理存在疑問，利益相關(guān)者理念應(yīng)運(yùn)而生?，F(xiàn)代企業(yè)是眾多利益相關(guān)者締結(jié)的一系列的“契約網(wǎng)”，利益相關(guān)者的利益結(jié)構(gòu)復(fù)雜性和可能存在的利益沖突，會損害相關(guān)利益者的利益，從而影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展或長期穩(wěn)定發(fā)展，需要謀求一種對利益關(guān)系的平衡、制衡機(jī)制，遵守效率、公平原則。因此，將財務(wù)治理的目標(biāo)定位為利益相關(guān)者價值最大化，體現(xiàn)了財務(wù)治理效率性目標(biāo)與公平性目標(biāo)的有機(jī)耦合，是一種現(xiàn)實(shí)選擇。

（五）財務(wù)治理的核心

財務(wù)治理權(quán)配置是財務(wù)治理的核心，表現(xiàn)為某一主體對財產(chǎn)所擁有的支配權(quán)，包括收益分配權(quán)、投資權(quán)、籌資權(quán)、財務(wù)決策權(quán)等權(quán)能。合理配置財權(quán)可以增強(qiáng)控制的廣泛性和滲透性，減少失控區(qū)域；可以有效地防止人的敗德行為，遏制利益流失；可以提高信息的透明度和公平性。

三、公司財務(wù)治理的相關(guān)理論

（一）財務(wù)治理機(jī)制

財務(wù)治理機(jī)制，就是要有效運(yùn)用財務(wù)手段，解決有關(guān)因素在相互關(guān)聯(lián)和制約過程中所涉及的權(quán)力和利益關(guān)系。一個完善的現(xiàn)代公司財務(wù)治理機(jī)制應(yīng)該是財務(wù)決策機(jī)制、財務(wù)激勵機(jī)制和監(jiān)督約束機(jī)制以及財務(wù)治理信息披露機(jī)制等幾方面的有機(jī)結(jié)合體。

財務(wù)治理機(jī)制作為公司運(yùn)行的一種制度安排，分層配置的財務(wù)決策機(jī)制的建立居于財務(wù)治理機(jī)制的首要位置；完善的信息披露機(jī)制是提升公司財務(wù)治理效率的重要內(nèi)容，利益相關(guān)者需要利用公司披露的信息，尤其是財務(wù)信息進(jìn)行相關(guān)決策；而財務(wù)激勵與約束機(jī)制的健全有效則是財務(wù)治理機(jī)制的核心，需要通過建立有效的激勵與約束相容機(jī)制，以協(xié)調(diào)各權(quán)層之間的利益關(guān)系，實(shí)現(xiàn)財務(wù)治理的目標(biāo)。

（二）財務(wù)治理模式

現(xiàn)代企業(yè)是眾多利害關(guān)系人的利益聯(lián)結(jié)體，為使契約得以順利履行，必然要求各主體能夠平等、獨(dú)立地參與公司財務(wù)治理，擁有與特定經(jīng)濟(jì)地位相一致的財權(quán)，進(jìn)行利益相關(guān)者共同參與財務(wù)治理的制度安排成了必然的選擇。但這不是也不可能是平均分配公司財權(quán)，重點(diǎn)在于強(qiáng)調(diào)“參與”。當(dāng)然，這也只是公司處于正常經(jīng)營狀態(tài)下的治理機(jī)制，體現(xiàn)了利益相關(guān)者間的合作。為確保公司在非正常經(jīng)營狀態(tài)下，有適當(dāng)?shù)闹贫劝才艓椭軗p的利益相關(guān)者，必須有一套制度設(shè)計安排來確保對控制權(quán)的適時適度、有序有效轉(zhuǎn)移來改變利益分配格局，這套制度安排就是相機(jī)治理?；趥鹘y(tǒng)的單邊治理模式正在經(jīng)受嚴(yán)峻考驗(yàn)，并在內(nèi)外部壓力下走向共同參與治理和相機(jī)治理相結(jié)合的新模式。但各種財務(wù)治理模式理論也僅是提供了分析研究的基本框架，鑒于各種內(nèi)、外在客觀因素并非一成不變，財務(wù)治理也就沒有一個固定的治理模式。

總的說來，關(guān)于財務(wù)治理理論研究時間并不長，基本上缺乏總體架構(gòu)的認(rèn)識，系統(tǒng)性的理論成果不多，本文試圖為財務(wù)治理體系的完善提供一點(diǎn)借鑒。

篇（3）

一．對公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的認(rèn)識

公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是內(nèi)含于公司治理結(jié)構(gòu)中的關(guān)于企業(yè)財權(quán)配置的一種制度安排，可以說財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的核心和重要組成部分。財務(wù)治理結(jié)構(gòu)可理解為：是以財權(quán)為基本紐帶，以融資結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)，在股東為中心的共同治理理念的指導(dǎo)下，通過財權(quán)的合理配置，形成有效的財務(wù)激勵與約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)相關(guān)者利益最大化和企業(yè)決策科學(xué)化的一套制度安排。財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是財務(wù)治理發(fā)揮效力的依據(jù)，只有解決好財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)問題，才能切實(shí)地提高財務(wù)治理乃至公司治理的效率。

二．財務(wù)治理結(jié)構(gòu)在公司治理結(jié)構(gòu)中的地位

公司治理是一種企業(yè)剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)安排機(jī)制，通過這種機(jī)制來解決問題及經(jīng)營者選擇問題，而問題的出現(xiàn)很大程度上可歸因于公司相關(guān)成員之間存在著經(jīng)濟(jì)利益上的沖突。如何協(xié)調(diào)和解決好這種經(jīng)濟(jì)利益方面的沖突是公司治理所要解決的基本問題之一。從公司治理所包含的具體內(nèi)容來看，可將公司治理分為：財務(wù)治理、生產(chǎn)治理、人事治理、市場治理等幾個方面，財務(wù)治理作為公司治理的一個重要方面，其目的就是為了解決這種經(jīng)濟(jì)利益方面的沖突。財務(wù)治理以企業(yè)財權(quán)為核心和紐帶，是一種企業(yè)財權(quán)的安排機(jī)制，通過這種財權(quán)安排機(jī)制來實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)激勵和約束。財權(quán)是關(guān)于企業(yè)財務(wù)方面的一組權(quán)能，包括收益權(quán)、投資權(quán)、籌資權(quán)、財務(wù)預(yù)測權(quán)、財務(wù)決策權(quán)等。而這些權(quán)能如何配置正是財務(wù)治理所要解決的問題，且財務(wù)治理的財權(quán)配置最終從兩個方面影響公司治理：首先是形成一種財務(wù)激勵與約束機(jī)制，從制度上影響；其次是形成特定的財務(wù)結(jié)構(gòu)（或資本結(jié)構(gòu)），從結(jié)構(gòu)上影響。

三．建立以“財權(quán)配置”為核心的公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)

（一）財權(quán)配置是財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的核心

一般說來，股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的分層財務(wù)決策機(jī)制構(gòu)成了公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的主要內(nèi)容，財務(wù)治理結(jié)構(gòu)就是明確劃分股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理人員各自的權(quán)責(zé)利界區(qū)，以形成相關(guān)利益主體之間的權(quán)利制衡關(guān)系，最終確保財務(wù)制度的有效運(yùn)行。簡言之，公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的主要功能就是配置權(quán)、責(zé)、利。在這三個要素中，財權(quán)的配置是前提，公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)建立的基礎(chǔ)是公司財權(quán)的配置。在公司的權(quán)利結(jié)構(gòu)中，財權(quán)是一種最基本、最主要的權(quán)利，因?yàn)楣镜母鞣N經(jīng)營活動最終都會通過資金和資產(chǎn)的相互交換或轉(zhuǎn)變加以完成并在財權(quán)上有所體現(xiàn)。因此，以財權(quán)配置為核心建立公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)，可以說是抓住了公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)中的“綱”。這種治理思想的優(yōu)點(diǎn)有：（1）可以加強(qiáng)控制的廣泛性和滲透性。在公司的經(jīng)營活動中，財權(quán)的涉及面最為廣泛，大到重要投資、小到日常收支都受其影響。因此，以財權(quán)配置為中心構(gòu)建公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)，可以提高公司財務(wù)治理中的控制力和控制范圍，減少失控區(qū)域。（2）可以有效地防止人的敗德行為的發(fā)生。人敗德行為的主要目的是謀取私人利益，這種利益集中體現(xiàn)在財務(wù)利益上。而以財權(quán)配置為中心建立公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)，可以通過財權(quán)的恰當(dāng)配置和約束機(jī)制的設(shè)立，堵塞資金漏洞，防止利益流失，從而有效抑制人的機(jī)會主義行為。（3）反映了公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的本質(zhì)。公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)是有關(guān)公司財權(quán)安排和利益分配問題，這種財權(quán)安排和利益分配的合理與否是公司財務(wù)績效最重要的決定因素之一。從總體上看，公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是一個有關(guān)財權(quán)的合約安排，財權(quán)配置是財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的核心。

（二）資本結(jié)構(gòu)是財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)

資本結(jié)構(gòu)是指權(quán)益資本與債務(wù)資本的比例關(guān)系，只有選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，才能協(xié)調(diào)好利益相關(guān)者在財務(wù)體制中的地位和作用，建立有效的財務(wù)治理結(jié)構(gòu)。可以說資本結(jié)構(gòu)的選擇在很大程度上決定著企業(yè)財務(wù)治理效率的高低，股東和債權(quán)人如何在企業(yè)治理中發(fā)揮作用，是研究資本結(jié)構(gòu)在企業(yè)財務(wù)治理中作用的關(guān)鍵。因此說，資本結(jié)構(gòu)對財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的形成有著重要的影響，是財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。

（三）分層財務(wù)決策機(jī)制的建立是公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的重要內(nèi)容

股東大會、董事會和經(jīng)理層之間的關(guān)系構(gòu)成了公司治理結(jié)構(gòu)的主要關(guān)系，他們之間各司其職，相互制衡。公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的主要內(nèi)容就是依賴公司治理結(jié)構(gòu)建立所有者、經(jīng)營者、財務(wù)經(jīng)理人員分工協(xié)作的分層財務(wù)決策機(jī)制。具體內(nèi)容如下表：

財務(wù)決策層次財務(wù)治理主體財務(wù)決策內(nèi)容

所有者財務(wù)所有者，股東（大）會

經(jīng)營者財務(wù)董事長，總經(jīng)理

財務(wù)經(jīng)理財務(wù)財務(wù)經(jīng)理，財務(wù)人員①決定經(jīng)營方針與投資計劃②選舉董事③批準(zhǔn)企業(yè)財務(wù)預(yù)決算④決議公司清算、分立、合并

①具體財務(wù)戰(zhàn)略②合理的組織③有效的控制批準(zhǔn)預(yù)算④動態(tài)協(xié)調(diào)⑤聘任或解聘財務(wù)經(jīng)理

①擬定各種計劃②具體日常財務(wù)決策③財務(wù)分析與報告④實(shí)施財務(wù)預(yù)測

此外，還需專設(shè)監(jiān)事會，對董事會、總經(jīng)理、財務(wù)經(jīng)理的活動進(jìn)行監(jiān)督。監(jiān)督權(quán)不只是配給監(jiān)事會，另外還包括委托關(guān)系鏈中上層對下層的監(jiān)督權(quán)，這些監(jiān)督權(quán)的分布是：股東會對董事會的監(jiān)督權(quán)，董事會對財務(wù)經(jīng)理的監(jiān)督權(quán)等，即對某一財務(wù)決策層人員來說，既要接受上一層級的監(jiān)督，又要接受監(jiān)事會的專門監(jiān)督。（四）激勵約束機(jī)制建設(shè)是財務(wù)治理結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)的重要前提

現(xiàn)代企業(yè)理論研究認(rèn)為：企業(yè)是一組契約的結(jié)合體。由于股東、董事、經(jīng)理各方各自擁有不同的信息，從而導(dǎo)致了他們各自之間存在著信息非對稱性和利益不一致性，于是就產(chǎn)生了經(jīng)理人員運(yùn)用其信息優(yōu)勢進(jìn)行“偷懶”和謀取私利的“機(jī)會主義”行為，出現(xiàn)“欺詐”和“偷竊”現(xiàn)象。因此，經(jīng)董事會與經(jīng)理人員之間所簽定的合約必然是一份不完全合約，不完全合約必然會影響企業(yè)各種資源配置的效率。為了提高資源配置效率，降低交易費(fèi)用，企業(yè)內(nèi)部必須建立起激勵與約束相匹配的機(jī)制，這是公司治理結(jié)構(gòu)的一個重要內(nèi)容。

首先，建立相應(yīng)的財務(wù)激勵機(jī)制，促進(jìn)經(jīng)理人員的經(jīng)營決策與公司長期發(fā)展利益相一致。按照現(xiàn)代委托—理論研究的結(jié)果，通過實(shí)行對“剩余索取權(quán)”的合理分配可以建立相應(yīng)的財務(wù)激勵機(jī)制，具體實(shí)施措施如經(jīng)理人員持有大量公司股票，對經(jīng)理人員實(shí)施股票期權(quán)等長期激勵方式，從而激勵經(jīng)理人員不斷努力提高企業(yè)的市場價值，企業(yè)市場價值越大，其自身價值也就越大。當(dāng)然，激勵機(jī)制離不開一個完善有效的財務(wù)資本市場，而其作用的發(fā)揮則有賴于財務(wù)治理結(jié)構(gòu)乃至公司治理結(jié)構(gòu)的完善。

其次，建立相應(yīng)的財務(wù)約束機(jī)制可以減少經(jīng)理人員的“偷懶”和“機(jī)會主義”行為。財務(wù)經(jīng)理人員的制度約束主要包括：①建立一個有效的市場機(jī)制：包括透明公開的經(jīng)理人市場，信息披露透明真實(shí)的資本市場，有約束力懲罰措施的接管市場，公平競爭的產(chǎn)品市場等，用以加強(qiáng)對財務(wù)經(jīng)理人員的約束，控制“內(nèi)部人控制”和防止經(jīng)理層財務(wù)行為的短期化等。②通過監(jiān)事會加強(qiáng)內(nèi)部審計，切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督。③培養(yǎng)財務(wù)經(jīng)理人員的責(zé)任觀，強(qiáng)化對財務(wù)經(jīng)理人員的職業(yè)道德教育。

參考文獻(xiàn)：

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[3]林鐘高,葉德剛.財務(wù)治理結(jié)構(gòu):框架、核心與實(shí)現(xiàn)路徑[J].財務(wù)與會計,2003,(4)

[4]伍中信.現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)治理結(jié)構(gòu)論綱[J].財經(jīng)理論與實(shí)踐,2004,(5)

篇（4）

1.財務(wù)管理是規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)重要手段。公司治理是一種企業(yè)剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)安排機(jī)制，通過這種機(jī)制來解決問題及經(jīng)營者選擇問題，而問題的出現(xiàn)很大程度上可歸因于公司相關(guān)成員之間存在著經(jīng)濟(jì)利益上的沖突。如何協(xié)調(diào)和解決好這種經(jīng)濟(jì)利益方面的沖突是公司治理所要解決的基本問題之一。從公司治理所包含的具體內(nèi)容來看，可將公司治理分為：財務(wù)治理、生產(chǎn)治理、人事治理、市場治理等幾個方面，財務(wù)治理作為公司治理的一個重要方面，其目的就是為了解決這種經(jīng)濟(jì)利益方面的沖突。財務(wù)治理以企業(yè)財權(quán)為核心和紐帶，是一種企業(yè)財權(quán)的安排機(jī)制，通過這種財權(quán)安排機(jī)制來實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)激勵和約束。財權(quán)是關(guān)于企業(yè)財務(wù)方面的一組權(quán)能，包括收益權(quán)、投資權(quán)、籌資權(quán)、財務(wù)預(yù)測權(quán)、財務(wù)決策權(quán)等。

2.公司財務(wù)管理是規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。公司制企業(yè)財務(wù)管理存在著三個層次，即出資者財務(wù)、經(jīng)營者財務(wù)和專業(yè)財務(wù)；它們在公司治理結(jié)構(gòu)中發(fā)揮著不同的作用。出資者財務(wù)以資本的終極所有權(quán)為依據(jù)，以資本的安全和增值為目的，對其出資及運(yùn)用狀況進(jìn)行管理，是一種間接約束機(jī)制；經(jīng)營者財務(wù)以法人所有權(quán)為依據(jù)，在出資者的監(jiān)控下，以直接控制的方式對企業(yè)的資金運(yùn)行進(jìn)行管理，處于財務(wù)管理的核心地位；專業(yè)財務(wù)以現(xiàn)金流轉(zhuǎn)為管理對象，保證經(jīng)營者財務(wù)決策的順利執(zhí)行和預(yù)期效益的實(shí)現(xiàn)。三者的辨證統(tǒng)一是實(shí)現(xiàn)公司有效治理的關(guān)鍵。

3.公司財務(wù)管理能夠提升公司治理結(jié)構(gòu)效率。公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是內(nèi)含于公司治理結(jié)構(gòu)中的關(guān)于企業(yè)財權(quán)配置的一種制度安排，可以說財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的核心和重要組成部分。財務(wù)治理結(jié)構(gòu)可理解為：是以財權(quán)為基本紐帶，以融資結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)，在股東為中心的共同治理理念的指導(dǎo)下，通過財權(quán)的合理配置，形成有效的財務(wù)激勵與約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)相關(guān)者利益最大化和企業(yè)決策科學(xué)化的一套制度安排。財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是財務(wù)治理發(fā)揮效力的依據(jù)，只有解決好財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)問題，才能切實(shí)地提高財務(wù)治理乃至公司治理的效率。

二、公司財務(wù)管理在公司治理結(jié)構(gòu)中發(fā)揮的作用內(nèi)容分析

1.建立相應(yīng)的財務(wù)激勵機(jī)制。促進(jìn)經(jīng)理人員的經(jīng)營決策與公司長期發(fā)展利益相一致。按照現(xiàn)代委托一理論研究的結(jié)果，通過實(shí)行對“剩余索取權(quán)”的合理分配可以建立相應(yīng)的財務(wù)激勵機(jī)制，具體實(shí)施措施如經(jīng)理人員持有大量公司股票，對經(jīng)理人員實(shí)施股票期權(quán)等長期激勵方式，從而激勵經(jīng)理人員不斷努力提高企業(yè)的市場價值，企業(yè)市場價值越大，其自身價值也就越大。當(dāng)然，激勵機(jī)制離不開一個完善有效的財務(wù)資本市場，而其作用的發(fā)揮則有賴于財務(wù)治理結(jié)構(gòu)乃至公司治理結(jié)構(gòu)的完善。

2.財權(quán)配置是財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的核心。一般說來，股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的分層財務(wù)決策機(jī)制構(gòu)成了公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的主要內(nèi)容，財務(wù)治理結(jié)構(gòu)就是明確劃分股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理人員各自的權(quán)責(zé)利界區(qū)，以形成相關(guān)利益主體之間的權(quán)利制衡關(guān)系，最終確保財務(wù)制度的有效運(yùn)行。簡言之，公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的主要功能就是配置權(quán)、責(zé)、利。在這三個要素中，財權(quán)的配置是前提，公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)建立的基礎(chǔ)是公司財權(quán)的配置。在公司的權(quán)利結(jié)構(gòu)中，財權(quán)是一種最基本、最主要的權(quán)利，因?yàn)楣镜母鞣N經(jīng)營活動最終都會通過資金和資產(chǎn)的相互交換或轉(zhuǎn)變加以完成并在財權(quán)上有所體現(xiàn)。因此，以財權(quán)配置為核心建立公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)，可以說是抓住了公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)中的核心思想。

3.建立相應(yīng)的財務(wù)約束機(jī)制可以減少經(jīng)理人員的“偷懶”和“機(jī)會主義”行為。財務(wù)經(jīng)理人員的制度約束主要包括：①建立一個有效的市場機(jī)制：包括透明公開的經(jīng)理人市場，信息披露透明真實(shí)的資本市場，有約束力懲罰措施的接管市場，公平競爭的產(chǎn)品市場等，用以加強(qiáng)對財務(wù)經(jīng)理人員的約束，控制“內(nèi)部人控制”和防止經(jīng)理層財務(wù)行為的短期化等。②通過監(jiān)事會加強(qiáng)內(nèi)部審計，切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督。③培養(yǎng)財務(wù)經(jīng)理人員的責(zé)任觀，強(qiáng)化對財務(wù)經(jīng)理人員的職業(yè)道德教育。

4.要維護(hù)出資者合法權(quán)益。在完善的市場經(jīng)濟(jì)條件下，對公司經(jīng)營者的約束是通過出資者的財務(wù)約束及資本市場、經(jīng)理市場、銀行機(jī)構(gòu)等多種約束機(jī)制的共同作用，以保證出資者的根本利益。其中，財務(wù)約束是最重要的一個方面，它以確保出資者的資本安全和增值為目標(biāo)，凡是經(jīng)營者行為可能損害、減少資本權(quán)益時，都應(yīng)得到必要的約束；反之，則應(yīng)得到激勵。如確定資本保全和增值的財務(wù)責(zé)任和相關(guān)的考評辦法：一方面根據(jù)經(jīng)營者的經(jīng)營績效對其實(shí)現(xiàn)激勵，通常采用股票選購權(quán)、績效股份等形式。另一方面，通過設(shè)計各方面相關(guān)指標(biāo)，來約束經(jīng)營者為追求個人利益而損害出資者利益的行為；建立企業(yè)財務(wù)監(jiān)督機(jī)制，這包括三個方面：其一是建立代表所有者的監(jiān)督式審計制度；其二是建立代表法人所有權(quán)的企業(yè)審計部審計制度，對企業(yè)所屬分公司和職能部門進(jìn)行財務(wù)監(jiān)督{其三是代表潛在投資者利益的民間審計，對企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果進(jìn)行公證審計。出資者在財務(wù)管理過程中，既不能干預(yù)公司經(jīng)營者的經(jīng)營權(quán)，又必須維護(hù)出資者的資本權(quán)益。

篇（5）

隨著我國國有資產(chǎn)管理體制的改革，原來由財政部統(tǒng)一行使的企業(yè)國有資產(chǎn)管理職能和企業(yè)財務(wù)管理職能,按照社會管理者職能和出資人職能相分離的原則進(jìn)行了劃分,各級國有資產(chǎn)管理部門代表國家對企業(yè)履行出資人管理職責(zé),企業(yè)出資人制度的雛形已初現(xiàn)端倪,各級財政部門作為社會管理者的職能職責(zé)已逐漸清晰。從社會管理者的角度如何行使對國有企業(yè)的財務(wù)管理權(quán)限，必然涉及到對實(shí)際掌握公司財務(wù)管理權(quán)利的經(jīng)營者的考核約束問題。新的《企業(yè)財務(wù)通則（征求意見稿）》第二章明確提出了如何建立公司財務(wù)管理體制問題，本質(zhì)上就是“財權(quán)”的配置問題，與公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范構(gòu)建聯(lián)系起來，我們往往把與“財權(quán)”配置有關(guān)的問題叫做公司財務(wù)治理。因此公司財務(wù)治理的規(guī)范必須要解決作為社會管理者的財政部門如何確定對公司財務(wù)治理管理的目標(biāo)。

一、公司財務(wù)治理的含義

學(xué)者們對財務(wù)治理含義的界定比較多，總結(jié)下來看有如下幾種觀點(diǎn)：

1.強(qiáng)調(diào)“財權(quán)配置核心內(nèi)容”的定義

伍中信教授、張敦力博士和程宏偉博士持有此種觀點(diǎn)。他們認(rèn)為：“財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是以產(chǎn)權(quán)中的核心部分――財權(quán)為基本紐帶，逐步確立出資人、董事會、經(jīng)理人和企業(yè)財務(wù)人員財權(quán)流動和分割中所處的地位和作用，分別體現(xiàn)各主體在財權(quán)上相互約束、相互制衡的關(guān)系”;“財務(wù)治理是界定與協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體在財權(quán)流動和分割中所處地位和作用，最終實(shí)現(xiàn)各主體在財權(quán)上相互約束、相互制衡關(guān)系，促使企業(yè)提高資源配置效率和效果的公司治理”。

2.強(qiáng)調(diào)處理股東與經(jīng)營者關(guān)系的定義

宋獻(xiàn)中教授和吳樹暢博士持有此種觀點(diǎn)。他們認(rèn)為：“財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是一組規(guī)范所有者、經(jīng)營者的財務(wù)權(quán)利、財務(wù)責(zé)任和財務(wù)利益的制度安排”;“財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是：如何確保經(jīng)營者按照所有者的利益目標(biāo)去做，如何將財產(chǎn)的控制權(quán)和剩余索取權(quán)在所有者和經(jīng)營者之間進(jìn)行科學(xué)分配，就產(chǎn)生了基于財權(quán)分配的企業(yè)制度安排框架，這一框架的主要內(nèi)容即財務(wù)治理結(jié)構(gòu)”。

3.強(qiáng)調(diào)利益相關(guān)者“共同治理”的定義

楊淑娥教授和姚曉民教授持有此種觀點(diǎn)。他們認(rèn)為：“所謂公司財務(wù)治理，是指通過財權(quán)在不同利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動態(tài)制度安排”；“公司財務(wù)治理是通過財權(quán)在利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財務(wù)體制中的地位和作用，以提高公司治理效率的制度安排”。

4.強(qiáng)調(diào)“公司治理子系統(tǒng)”的定義

黃菊波教授和李心合教授持有此種觀點(diǎn)。他們認(rèn)為：“公司的財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的子系統(tǒng)，從屬并取決于公司治理結(jié)構(gòu)的根本性質(zhì)，是公司財務(wù)決策權(quán)、財務(wù)執(zhí)行權(quán)和財務(wù)監(jiān)督權(quán)的劃分與配置”;“企業(yè)治理的核心是財務(wù)治理，公司法所規(guī)定的公司治理權(quán)配置的核心是財務(wù)治理權(quán)配置”。

5.從“財務(wù)契約安排”角度的定義

馮巧根教授、林鐘高教授和龔洪文博士持有此種觀點(diǎn)。他們認(rèn)為：“財務(wù)治理結(jié)構(gòu)就是這樣一種契約制度，它通過一定的財務(wù)治理手段，合理配置剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)，以形成科學(xué)的自我表現(xiàn)約束機(jī)制和相互制衡機(jī)制，目的是協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間的利益和權(quán)責(zé)關(guān)系”;“公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)研究的是公司財務(wù)經(jīng)濟(jì)活動的制度安排問題”。

6.從“財務(wù)管理制度”角度的定義

饒曉秋教授、李心合教授和李秉祥教授持有此種觀點(diǎn)。他們認(rèn)為：“財務(wù)治理的實(shí)質(zhì)是一種財務(wù)權(quán)限劃分，從而形成相互制衡關(guān)系的財務(wù)管理體制”;“財務(wù)治理結(jié)構(gòu)是以財、會、審分離為基礎(chǔ)，完善總會計師制度為保證，通過增設(shè)財務(wù)委員會，理順上下級財務(wù)部門關(guān)系的一種制度安排”。

7.衣龍新博士從狹義和廣義兩方面對財務(wù)治理的定義

狹義“財務(wù)治理”，一般是指財務(wù)內(nèi)部治理，尤其是特指“財務(wù)治理結(jié)構(gòu)”；廣義“財務(wù)治理”，一般是指企業(yè)財務(wù)共同治理，即企業(yè)內(nèi)外部利益相關(guān)者共同對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行治理。

綜上所述，財務(wù)治理涵義可概括為：財務(wù)治理就是基于財務(wù)資本結(jié)構(gòu)等制度安排，對企業(yè)財權(quán)進(jìn)行合理配置，在強(qiáng)調(diào)以股東為主導(dǎo)的利益相關(guān)者共同治理前提下，形成有效的財務(wù)激勵約束等機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司財務(wù)決策科學(xué)化等一系列制度、機(jī)制、行為的安排、設(shè)計和規(guī)范。

二、關(guān)于公司財務(wù)治理目標(biāo)的討論

1.理財目標(biāo)的確定對公司財務(wù)治理目標(biāo)制定的意義

對公司財務(wù)治理目標(biāo)的確定與公司的理財目標(biāo)有很大關(guān)聯(lián)性，現(xiàn)在多數(shù)學(xué)者主張把企業(yè)價值最大化或股東財富最大化作為公司理財目標(biāo)，很多人力資源專家也認(rèn)為對公司員工包括高管人員績效考評的基礎(chǔ)是企業(yè)價值最大化。

企業(yè)價值最大化是通過企業(yè)財務(wù)上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務(wù)政策，充分考慮資金的時間價值和風(fēng)險與報酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價值最大。在計量方式上，它是企業(yè)未來現(xiàn)金流量按加權(quán)平均資本成本折現(xiàn)的現(xiàn)值，在量上它等于股權(quán)價值與債權(quán)價值之和。

但企業(yè)價值最大化作為企業(yè)財務(wù)目標(biāo)至少存在四個方面的缺點(diǎn):（1）企業(yè)是眾多利益相關(guān)者之間締結(jié)的一系列契約的結(jié)合體，包括企業(yè)法人、經(jīng)營者、員工、控制性股東、分散持股股東、債權(quán)人、國家，等等，企業(yè)價值最大化很難界定是不是實(shí)現(xiàn)了其他利益相關(guān)者的目標(biāo)，尤其是分散持股股東的目標(biāo);(2)企業(yè)價值最大化在概念上給人們的印象比較抽象;(3)計量上存在困難；(4)不能直接反映出微觀企業(yè)為了盈利這個生存的動因。

2.理論界對公司財務(wù)治理目標(biāo)的討論

姚曉民教授認(rèn)為，公司財務(wù)治理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部和外部利益相關(guān)者的信息對稱和利益制衡。財務(wù)治理的實(shí)質(zhì)就是對財務(wù)信息生成程序、生成質(zhì)量和呈報機(jī)制等的規(guī)范，對公司各利益相關(guān)者財權(quán)的配置與再配置等。因而，公司財務(wù)治理是通過財務(wù)機(jī)制及其制衡作用進(jìn)行的，財務(wù)治理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部和外部利益相關(guān)者的信息對稱和利益制衡。

李秉祥教授指出，考察財務(wù)治理的對象，不難發(fā)現(xiàn)財務(wù)治理的目標(biāo)是協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間的權(quán)責(zé)利關(guān)系，合理分配剩余索取權(quán)和控制權(quán)，以促使利益相關(guān)者利益最大化，為順利實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)提供基礎(chǔ)。

衣龍新博士認(rèn)為，財務(wù)治理目標(biāo)是形成科學(xué)合理的財務(wù)治理體制、制度和行為規(guī)范。這些治理體制、制度和行為規(guī)范是對財務(wù)治理主體的直接約束，是財務(wù)治理體系要取得的最終運(yùn)作成果，也是財務(wù)決策科學(xué)及本金增值的根本保證。

三、公司財務(wù)治理目標(biāo)的確定

1.公司財務(wù)治理目標(biāo)確定考慮的因素

筆者認(rèn)為公司財務(wù)治理目標(biāo)的確定必須按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度要求，分清財政部門作為國有企業(yè)投資者和社會管理者的不同身份與職能，以不同的身份與職能，對國有企業(yè)實(shí)施不同的權(quán)力，承擔(dān)不同的責(zé)任，享有不同的利益。作為投資者，國家與國有企業(yè)是投資與被投資的關(guān)系，具有與財產(chǎn)所有權(quán)相聯(lián)系的一切權(quán)力，這主要包括：對國有資本占有、使用、處置、收益分配的權(quán)力；決定國有企業(yè)經(jīng)營方向、方針和政策的權(quán)力；選擇國有企業(yè)主要經(jīng)營者及對其進(jìn)行獎懲、激勵的權(quán)力。與此相應(yīng)，國家享有投入資產(chǎn)保值增值的利益，同時也承擔(dān)與其投資相應(yīng)的有限責(zé)任。作為社會管理者，國家對國有企業(yè)具有為維護(hù)社會公眾利益而產(chǎn)生的監(jiān)管權(quán)力，具有依法收稅的權(quán)力。

在國家分離了國有財產(chǎn)投資者和社會經(jīng)濟(jì)管理者的不同職能后，其對國有企業(yè)的財務(wù)管理就不能再以下達(dá)行政命令的形式，按行政辦法實(shí)施，而只能按對企業(yè)所有權(quán)的大?。▽歇?dú)資企業(yè)擁有全部所有權(quán)，對國家控股企業(yè)按投資比例擁有部分所有權(quán)），通過企業(yè)里作為國有股權(quán)代表的董事長或董事來進(jìn)行。為了保證國家投資者意圖的實(shí)現(xiàn)，國家還特別應(yīng)該加強(qiáng)對企業(yè)的監(jiān)督，包括對企業(yè)財務(wù)行為的監(jiān)督。監(jiān)督的方式一是通過派往企業(yè)的董事或董事長發(fā)揮作用，二是通過向企業(yè)的監(jiān)事會派出監(jiān)事，監(jiān)督董事會是否切實(shí)貫徹了國家的意圖。財務(wù)監(jiān)督是財務(wù)管理體制中不可或缺的一個方面。

由此可見從社會管理者的角度來看財政部們參與國有企業(yè)財務(wù)智利的方式不僅僅是收稅，更重要的是通過影響公司的董事和監(jiān)事更經(jīng)濟(jì)性的參與公司財務(wù)治理。因此從社會管理者的角度確定公司財務(wù)治理的目標(biāo)在很大程度上等同于管理者和出資者對其人的考核目標(biāo)確定。

2.筆者主張公司財務(wù)治理的目標(biāo)應(yīng)是利益相關(guān)者財富最大化

理由是:(1)它是各相關(guān)利益者有了各自利益最大化而相互博弈的結(jié)果，從而使其他利益相關(guān)者有了使他們滿意的效用。

(2)它體現(xiàn)了企業(yè)的利益是所有參與簽約的各方的共同利益，使企業(yè)財富增長并達(dá)到最大化來協(xié)調(diào)和滿足各契約方的利益要求，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的良性循環(huán)。

(3)它能充分調(diào)動和保護(hù)各利益主體的積極性和創(chuàng)造性，使企業(yè)得以正常運(yùn)轉(zhuǎn)并發(fā)展。

(4)利益相關(guān)者財富最大化的財務(wù)目標(biāo)模式與我國對企業(yè)提出的“兼顧國家、集體和個人三者間的利益”的要求十分相似，因此在我國推行這種模式比推行股東財富最大化目標(biāo)模式更為適合。

(5)它比較符合我國國情，我國是一個以社會主義為政治制度、以市場經(jīng)濟(jì)為經(jīng)濟(jì)模式的公有制國家，與國外公司相比，我國的企業(yè)特別強(qiáng)調(diào)職工利益與職工權(quán)力，強(qiáng)調(diào)社會財富的積累，強(qiáng)調(diào)協(xié)調(diào)各方利益差別，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展、共同富裕。

四、公司財務(wù)治理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的考評指標(biāo)設(shè)計

公司財務(wù)治理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的考核指標(biāo)設(shè)計必須以作為國有企業(yè)人的高管人員（董事、監(jiān)事和經(jīng)營者）所承擔(dān)的業(yè)績指標(biāo)考評結(jié)果為基本依據(jù)，從目前研究情況看，業(yè)績考評指標(biāo)主要分為基于個人的業(yè)績考評和基于整體的業(yè)績考評；基于市場的業(yè)績考評和基于財務(wù)的業(yè)績考評。高管人員理所應(yīng)當(dāng)?shù)臑楣菊w的業(yè)績承擔(dān)責(zé)任因此對高管人員的業(yè)績考評應(yīng)當(dāng)設(shè)計基于公司整體的基于市場的業(yè)績考評和基于財務(wù)的業(yè)績考評相結(jié)合的考評指標(biāo)體系。

1.基于財務(wù)的業(yè)績考評

基于財務(wù)的業(yè)績考評指標(biāo)是應(yīng)用最廣泛的，也是便于計量的。傳統(tǒng)的財務(wù)業(yè)績考評指標(biāo)如每股收益、扣除非經(jīng)營性損益后的每股收益、每股凈資產(chǎn)、調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)、每股資本公積、每股未分配利潤、每股凈現(xiàn)金流量、凈資產(chǎn)收益率等仍然被廣泛使用。年薪制的制定主要即以此為考評基礎(chǔ)。但是這些基于利潤的傳統(tǒng)考評指標(biāo)體系正受到越來越多的批評，財務(wù)指標(biāo)容易導(dǎo)致企業(yè)短期行為；存在利潤操縱的巨大空間；受信息披露制度的約束太多；沒有考慮企業(yè)實(shí)際的資本成本，等等。因此20世紀(jì)50、60年代以后，理論界和實(shí)務(wù)界逐步開發(fā)出一些基礎(chǔ)性的經(jīng)濟(jì)價值指標(biāo)如剩余收益、內(nèi)涵報酬率，等等。美國斯滕斯特咨詢公司于1993年9月在《財富》雜志上披露了EVAQ 的經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)，并被廣泛使用。

(1)EVA即經(jīng)濟(jì)附加值，是在給定年份公司通過經(jīng)營為股東帶來的價值增值。

EVA的基本計算公式如下：

EVA:稅后凈經(jīng)營利潤(即NOPAT)―經(jīng)營中占用資本的稅后成本

=EBIT(1―公司所得稅率)―(經(jīng)營資本)(稅后資本成本百分?jǐn)?shù))

公司的凈經(jīng)營資本包括所有的付息債務(wù)、優(yōu)先股票以及普通股票的總和。

從增加股東財富價值來說，EVA顯然優(yōu)越于會計利潤。據(jù)統(tǒng)計，2000年中國1000多家上市公司中大約有44%的公司的EVA為負(fù)，即盈利不足以彌補(bǔ)資源投入的經(jīng)濟(jì)成本，這一比例與西方國家大致相同。

S.R.Rajan（1999）對美國1998年的電力行業(yè)上市公司的業(yè)績評價指標(biāo)（包括標(biāo)準(zhǔn)化的EVA、標(biāo)準(zhǔn)化的經(jīng)收益、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、每股收益、標(biāo)準(zhǔn)化的自由現(xiàn)金流）與公司價值（標(biāo)準(zhǔn)化的MVA）之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，結(jié)果表明EVA 對公司價值的解釋力最強(qiáng)。上海交通大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心王喜剛、從海濤、歐陽會南以上海證券交易所402家上市公司三年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，檢驗(yàn)比較了EVA 與會計盈利性指標(biāo)在解釋公司價值方面的信息有用性，結(jié)果表明：EVA 對公司價值的解釋力超過50%，比會計指標(biāo)具有更高的解釋力，但并不能完全取代會計盈利性指標(biāo)。因此對高管人員的考評應(yīng)以EVA 為主結(jié)合傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)評價。

(2)FVA 財務(wù)增加值指標(biāo)的設(shè)計。FVA 是以經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ)的財務(wù)增加值的考核指標(biāo)，可以消除會計政策對會計利潤的影響，防止高管人員通過延付增加短期現(xiàn)金流，避免市場價值短期無效而影響企業(yè)當(dāng)期業(yè)績，可以作為另一個重要考評指標(biāo)。具體計算公式如下：

FVA=[經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（加：減少）-償付利息所支付的現(xiàn)金+取得投資收益所收到的現(xiàn)金]-權(quán)益資本賬面價值×權(quán)益資本成本率

2.基于市場價值的考評指標(biāo)MVA

市場機(jī)制是公司價值確定的重要機(jī)制，尤其是股東利益更多地是通過市場機(jī)制來實(shí)現(xiàn)的，市場價值機(jī)制是公司股東能夠直接參與和從中實(shí)現(xiàn)價值的機(jī)制。經(jīng)濟(jì)學(xué)把市場價值指標(biāo)解釋為未來權(quán)益現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，反映公司股東權(quán)益的長期價值。為消除股票市場非理性投機(jī)的影響和宏觀環(huán)境變化等系統(tǒng)性風(fēng)險的影響，可以把市場價值變動指標(biāo)MVA作為薪酬的考評指標(biāo)，直接保護(hù)股東利益。

MVA的基本計算公式如下：

MVA=公司股票的市場價值―股東提供的股權(quán)資本=(流通在外的股票股數(shù)) ×(股票價格) ―普通股權(quán)價值總額=期末公司股票市值-期初股票市值+持有期間累計發(fā)放的現(xiàn)金股利

MVA更多的用于激勵高層公司經(jīng)濟(jì)在5年～10年甚至更長時間中的業(yè)績。

綜上所述，公司財務(wù)治理目標(biāo)應(yīng)該確定與公司利益相關(guān)者利益最大化，其考核評價的定量指標(biāo)體系主要由基于財務(wù)價值的業(yè)績考評指標(biāo)EVA 和FVA，以及基于市場價值的考評指標(biāo)MVA。

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1999年，黨的十五屆四中全會提出了建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度的新目標(biāo)、實(shí)行規(guī)范的公司制改革，其核心是要求公司的股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層各負(fù)其責(zé)，形成運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)公司的科學(xué)管理。從我國企業(yè)改革進(jìn)程中明顯可以看出，發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)必須走公司治理之路。而建立內(nèi)部會計控制是優(yōu)化公司治理的必然要求和重要組成部分。隨著一系列文件的相繼和施行，標(biāo)志著我國內(nèi)部會計控制規(guī)范化、法制化的開始，也標(biāo)志著我國公司治理措施的進(jìn)一步完善。

一、公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部會計控制

公司治理結(jié)構(gòu)，是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的架構(gòu)，是現(xiàn)代公司制的核心?，F(xiàn)代企業(yè)制度區(qū)別于傳統(tǒng)企業(yè)的根本點(diǎn)在于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，在這種分離的基礎(chǔ)上，經(jīng)營者有可能利用私人信息的優(yōu)勢謀取個人利益，由于所有者和經(jīng)營者之間信息的不對稱，導(dǎo)致各相關(guān)利益主體的地位及其所擁有的信息量的不同，最終決定了契約各方的不對等，這種不對等使公司的治理結(jié)構(gòu)研究提上了議事日程。公司治理結(jié)構(gòu)涉及各相關(guān)利益方，各相關(guān)利益方之間存在著不完備和不對等的契約。作為所有者的股東，保留了諸如選擇董事和審計師、兼并和發(fā)行新股等剩余控制權(quán)，除此之外，將契約控制權(quán)的絕對部分授予了董事會；董事會保留了雇傭和解雇首席執(zhí)行官、重大投資等戰(zhàn)略性的控制權(quán)，將管理權(quán)授予了公司的經(jīng)營者；經(jīng)營者的經(jīng)營產(chǎn)生了委托一問題。公司治理要解決的就是在這種多邊契約存在的情況下，以效率和公平為基礎(chǔ)，對各相關(guān)利益方的責(zé)、權(quán)、利進(jìn)行相互制衡的一種制度安排與設(shè)計。

內(nèi)部會計控制是企業(yè)內(nèi)部控制的重要組成部分，它是指單位為提高會計信息質(zhì)量；保護(hù)資產(chǎn)的安全、完整；確保有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行而制定實(shí)施的一系列控制方法、措施和程序。近幾年隨著改革的不斷深入，我國企業(yè)開始實(shí)行現(xiàn)代企業(yè)制度改造，企業(yè)內(nèi)部會計控制制度也不斷完善，相應(yīng)的法規(guī)也不斷出臺，內(nèi)部會計控制的目標(biāo)擴(kuò)展為三項(xiàng)基本目標(biāo)，即：規(guī)范單位會計行為，保證會計資料真實(shí)、完整；堵塞漏洞、消除隱患，防止并及時發(fā)現(xiàn)、糾正錯誤及舞弊行為，保護(hù)單位資產(chǎn)的安全、完整；確保國家有關(guān)法律、法規(guī)和單位內(nèi)部規(guī)章、制度的貫徹執(zhí)行。企業(yè)內(nèi)部會計控制依賴于企業(yè)現(xiàn)有的社會政治、經(jīng)濟(jì)、法律、教育、文化等因素，而公司治理結(jié)構(gòu)正是這些宏觀因素作用的結(jié)果，構(gòu)成了企業(yè)內(nèi)部會計控制的基礎(chǔ)和依據(jù)。

二、公司治理結(jié)構(gòu)下建立和健全內(nèi)部會計控制的必要性

首先，健全有效的內(nèi)部會計控制有利于中小股東的利益，能夠解決股權(quán)高度集中和所有者缺位問題。由于歷史的因素和所有制結(jié)構(gòu)的影響，我國股權(quán)結(jié)構(gòu)高度集中，國有股、法人股占總股本比例高達(dá)65％以上，出現(xiàn)“一股獨(dú)大”、“一股獨(dú)尊”的局面，目前，國有股減持方案已經(jīng)暫停，使得這一局面在短期內(nèi)無法得到解決，按照公司治理結(jié)構(gòu)要求，股東大會是企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，在一些重大事項(xiàng)上擁有控制權(quán)。實(shí)際上，股東大會及董事會常常被大股東控制和操縱，眾多的中小股東很難通過股東大會或董事會參與對企業(yè)的控制，這樣目前的公司治理結(jié)構(gòu)就出現(xiàn)“形備而實(shí)不至”的現(xiàn)象，由于我國企業(yè)所有者缺位現(xiàn)象嚴(yán)重，內(nèi)部人控制問題突出，經(jīng)營者可以憑借國有股和法人股的優(yōu)勢，做出有利于自身利益的決策。有效的內(nèi)部會計控制可以規(guī)范單位會計行為，保證會計資料真實(shí)、完整。這樣眾多的中小股東可以信賴企業(yè)的會計信息，他們可以通過買賣股票，淘汰惡意侵害他們利益的公司，實(shí)施對公司的間接控制。

其次，有效的內(nèi)部會計控制有利于所有者和經(jīng)營者權(quán)力的制衡?，F(xiàn)代企業(yè)制度的本質(zhì)特征是企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離、并形成特定的委托關(guān)系，這樣在實(shí)踐中出現(xiàn)了所謂“所有者會計”和“經(jīng)營者會計”情況。對于企業(yè)所有者來說，他們期望獲得真實(shí)的會計信息，并據(jù)此客觀評價企業(yè)的經(jīng)營成果、正確估計其財務(wù)狀況以進(jìn)行未來投資決策：他們還希望能夠控制會計政策使其向維護(hù)所有者利益方面傾斜，而對于經(jīng)營者來說，則可能因其不會過多地關(guān)心企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展而采取與所有者相反的會計政策，因?yàn)樵诙鄶?shù)情況下他們會更看重短期經(jīng)營效益給自己帶來的利益，這種短期利益驅(qū)動體現(xiàn)在會計上則為張揚(yáng)或夸大受托經(jīng)營成果，掩蓋決策失誤和經(jīng)營損失，侵占或者損害所有者利益，企業(yè)經(jīng)營者成了現(xiàn)實(shí)的會計控制主體，直接控制著會計信息的生成和利用，而所有者對經(jīng)營者的控制則主要是通過由經(jīng)營者所提供的財務(wù)會計信息來實(shí)現(xiàn)的。健全有效的內(nèi)部會計控制使真實(shí)、公允的信息的產(chǎn)生成為可能，有利于雙方權(quán)力與信息的制衡。

第三，健全有效的內(nèi)部會計控制有利于董事會有效行使控制權(quán)。在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的情況下，董事會接受股東大會委托行使對公司的控制權(quán)和決策權(quán)。例如，董事會有權(quán)選聘和激勵主要經(jīng)理人員：對全體股東負(fù)責(zé)和向股東報告公司的經(jīng)營狀況，確保公司的管理行為符合國家法規(guī)：進(jìn)行戰(zhàn)略決策：制定政策和制度；履行監(jiān)督職責(zé)等。董事會對股東的誠信，主要表現(xiàn)在向股東們報告具有可靠性和相關(guān)性的會計信息。所以必須首先建立標(biāo)準(zhǔn)、高效的內(nèi)部會計控制系統(tǒng)，建立相應(yīng)的信息質(zhì)量監(jiān)督保障體系。這是董事會行使控制權(quán)的保證。董事會要維護(hù)股東權(quán)益，實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營業(yè)績最大化。這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，有賴于重大問題決策的正確性和對經(jīng)理人員行為的制約。所以，在制定內(nèi)部會計控制政策和程序時，應(yīng)該考慮到董事會行使控制權(quán)的效果。

第四，健全有效的內(nèi)部會計控制有利于保障債權(quán)人、職工、客戶和供應(yīng)商等利益關(guān)系方的利益。債權(quán)人、政府、職工、客戶、供應(yīng)商等利益相關(guān)方在不同程度上都參與了公司治理。這些利害相關(guān)者在參與公司治理過程中都不能離開會計系統(tǒng)的信息支持。各利益相關(guān)方可以核實(shí)財務(wù)成果，對不良后果采取措施。例如，債權(quán)人通過限制性貸款協(xié)議，對借款企業(yè)實(shí)施監(jiān)控權(quán)力，這種權(quán)力的行使依賴于真實(shí)、可靠的會計信息。當(dāng)企業(yè)違背貸款協(xié)議，或經(jīng)營不善時，債權(quán)人就會采取干預(yù)措施?？梢姡骼骊P(guān)系方在參與公司治理時必須依靠健全的內(nèi)部會計控制。

三、公司治理結(jié)構(gòu)下內(nèi)部會計控制的構(gòu)建

(一)內(nèi)部會計控制構(gòu)建的依據(jù)

內(nèi)部會計控制的構(gòu)建，應(yīng)該根據(jù)國家法律、法規(guī)、內(nèi)部會計控制理論體系以及企業(yè)的實(shí)際情況。具體的法律依據(jù)

為《會計法》、《審計法》、《公司法》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》、《企業(yè)會計制度》、《企業(yè)財務(wù)通則》以及財政部的四個內(nèi)部會計控制規(guī)范等文件，這些法律、法規(guī)大多是最近出臺或者修改過的，充分體現(xiàn)了我國企業(yè)公司治理的要求。

由于企業(yè)實(shí)際情況不同，因此，在構(gòu)建企業(yè)的內(nèi)部會計控制系統(tǒng)時，除了依據(jù)統(tǒng)一的法律、法規(guī)以外，每個企業(yè)還應(yīng)該根據(jù)各自的業(yè)務(wù)流程、組織機(jī)構(gòu)特點(diǎn)、控制目標(biāo)以及控制功能的充分發(fā)揮建立起適合本企業(yè)的內(nèi)部會計控制。

(二)內(nèi)部會計控制系統(tǒng)設(shè)計、執(zhí)行與監(jiān)督機(jī)構(gòu)

內(nèi)部會計控制系統(tǒng)的設(shè)計、執(zhí)行與監(jiān)督機(jī)構(gòu)的安排和運(yùn)行效果非常重要，它直接決定了內(nèi)部會計控制的成效。

由于公司治理結(jié)構(gòu)的層次性，現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)建立相互制衡、多層次的內(nèi)部會計控制體制，這樣才能使各項(xiàng)控制措施有制度化、程序化的保證。多層次的現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部會計控制是通過明確各方關(guān)系人的權(quán)利和責(zé)任實(shí)現(xiàn)的，使得每個群體或個人的行為都處在他人的監(jiān)督和控制之下，避免出現(xiàn)內(nèi)部會計控制的“真空地帶”，而使控制流于形式。企業(yè)內(nèi)部會計控制系統(tǒng)的設(shè)計工作應(yīng)該由具有豐富的會計和管理經(jīng)驗(yàn)、對企業(yè)情況非常熟悉并且具有相對獨(dú)立性的人或者機(jī)構(gòu)來承擔(dān)，并廣泛征求各機(jī)構(gòu)意見。

——般說來，在內(nèi)部會計控制的設(shè)計與執(zhí)行方面，會計機(jī)構(gòu)起了非常重要的作用。它經(jīng)常擔(dān)當(dāng)企業(yè)內(nèi)部會計控制政策和程序的設(shè)計任務(wù)。因此，會計機(jī)構(gòu)在企業(yè)內(nèi)部會計控制系統(tǒng)中的地位舉足輕重。會計機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性是影響內(nèi)部會計控制系統(tǒng)職能發(fā)揮的重要因素，是企業(yè)進(jìn)行公司治理時應(yīng)該注意解決的問題。

為了確保企業(yè)內(nèi)部會計控制制度被有效執(zhí)行，企業(yè)應(yīng)設(shè)置內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)或內(nèi)部控制自我評估系統(tǒng)，加強(qiáng)對本企業(yè)內(nèi)部會計控制的監(jiān)督和評估，及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制中的漏洞和隱患，修正或改進(jìn)控制政策，提高會計信息質(zhì)量，以期更好地完成內(nèi)部控制目標(biāo)。

(三)內(nèi)部會計控制報告

篇（7）

目前，隨著我國水務(wù)市場的逐步放開，水務(wù)行業(yè)加快了供、排水一體化的改革，已從單一的供水公司、排水公司，通過重組、聯(lián)合、并購等資本運(yùn)作形式組建成大型水務(wù)集團(tuán)公司。但是原有的企業(yè)管理，尤其是財務(wù)管理已不適應(yīng)集團(tuán)公司的進(jìn)一步發(fā)展，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

1、各自為政，缺乏一體性。

由于集團(tuán)公司在財務(wù)管理上過度分權(quán)，各子公司、分支機(jī)構(gòu)各行其是，難以從集團(tuán)整體發(fā)展的戰(zhàn)略高度來統(tǒng)一安排投資和融資活動，結(jié)果損害了集團(tuán)的整體利益。這些體現(xiàn)在投資上，便是整個集團(tuán)的投資規(guī)模失控，投資結(jié)構(gòu)欠佳，投資收益下降，經(jīng)營風(fēng)險加大。體現(xiàn)在籌資上，便是整個集團(tuán)缺乏內(nèi)部資金的融通，對外舉債規(guī)模失控，資本結(jié)構(gòu)欠合理，利息支出增大，財務(wù)風(fēng)險加大。

2、不講配合，缺乏全面性。

在舊體制下，人們形成了財務(wù)管理無足輕重的觀念，集團(tuán)財務(wù)人員往往是孤軍作戰(zhàn)。同時，其他職能部門的管理人員對財務(wù)管理也知之甚少，甚至漠不關(guān)心，難以與財務(wù)人員配合默契。這就導(dǎo)致了全面的財務(wù)管理難以進(jìn)行。

3、內(nèi)容不足，缺乏動態(tài)性。從目前的情況來看，有些集團(tuán)公司的財務(wù)管理通常缺乏至關(guān)重要的事前預(yù)算和事中控制。事前的預(yù)算與經(jīng)營業(yè)績的比較也難以進(jìn)行，事中控制流于空談。至于事后分析，雖基于年終考核的需要能得到一定的重視，并在年度利潤規(guī)劃的基礎(chǔ)上輔以相關(guān)的會計資料，但其有效性也頗受影響。

4、監(jiān)管不利，缺乏力度。 5、集團(tuán)公司財務(wù)信息不準(zhǔn)確，經(jīng)營風(fēng)險無法有效控制。

以上這種缺乏一體化的財務(wù)管理，阻滯了資源的合理配置和要素的優(yōu)化組合，使得維系集團(tuán)的重要紐帶--資金紐帶松弛，導(dǎo)致了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部缺乏凝聚力，削弱了集團(tuán)公司的整體優(yōu)勢和綜合能力的發(fā)揮。

要徹底改變原有財務(wù)管理模式，實(shí)現(xiàn)財務(wù)統(tǒng)一管理，即統(tǒng)一會計核算、統(tǒng)一資金管理，推行全面預(yù)算管理制度，優(yōu)化業(yè)績考核體系，加強(qiáng)審計監(jiān)督，構(gòu)建適合水務(wù)集團(tuán)公司發(fā)展特點(diǎn)的財務(wù)管理模式、加強(qiáng)內(nèi)部財務(wù)資源的整合，建立財務(wù)信息一體化系統(tǒng)，統(tǒng)一會計核算政策。

實(shí)行會計集中核算與財務(wù)人員委派制

（一）建立財務(wù)信息一體化系統(tǒng)，統(tǒng)一集團(tuán)公司會計規(guī)范、會計要素與核算流程，利用會計軟件信息系統(tǒng)，可以使整個集團(tuán)公司內(nèi)部信息實(shí)時集中，便于決策信息的搜集和整理，便于監(jiān)控各個公司的運(yùn)營情況。

（二）實(shí)行財務(wù)人員統(tǒng)一管理，集中會計核算。

會計集中核算使財務(wù)管理的控制點(diǎn)前移，突出事前預(yù)算控制，強(qiáng)化事中核算分析，完善事后考核監(jiān)督。這種模式確保會計信息真實(shí)完整，達(dá)到加強(qiáng)資金調(diào)控、優(yōu)化資源配置、確保資金需求、加強(qiáng)會計監(jiān)督的目的。

如各水廠等二級核算單位統(tǒng)一由集團(tuán)財務(wù)部核算、管理，不再下設(shè)財務(wù)人員。各子公司實(shí)行財務(wù)人員委派制，對子公司提供財務(wù)管理服務(wù)，人事管理統(tǒng)一歸集團(tuán)公司負(fù)責(zé)。通過財權(quán)的集中，避免了集團(tuán)財務(wù)管理上過度分權(quán)、各下屬公司財務(wù)信息不實(shí)的情況發(fā)生，集團(tuán)總部對各個子公司和二級核算單位都具有了一定的管控能力。

二、加強(qiáng)集團(tuán)資金統(tǒng)一管理，建立資金管理系統(tǒng)

資金是集團(tuán)公司的血液，良好的資金流對于集團(tuán)公司的生存和發(fā)展至關(guān)重要。集團(tuán)資金管理的目標(biāo)是以最小的成本充分保證集團(tuán)公司資金的靈活性和效率最大化，并規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，使集團(tuán)的利益最大化。

（一）集團(tuán)資金管理要做到統(tǒng)一和協(xié)作

建立相對集中的資金管理模式，加強(qiáng)資金的使用、籌集等資金流轉(zhuǎn)的控制。整個資金管理系統(tǒng)是由一系列資金管理政策構(gòu)成，集團(tuán)公司明確資金管理思路和具體執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)和方法。在此基礎(chǔ)上，集團(tuán)可以統(tǒng)籌兼顧各下屬公司的資金情況，統(tǒng)一協(xié)作，調(diào)度資金。

如：集團(tuán)內(nèi)部各水廠工藝改造、污水處理設(shè)施的構(gòu)建等基礎(chǔ)建設(shè)都需要較大的投資，但是各子公司的現(xiàn)有資金能力卻難以滿足基礎(chǔ)建設(shè)的需要。只有集團(tuán)公司統(tǒng)一調(diào)配，才能避免下屬公司中有的資金閑置、有的資金鏈難以維系的狀況發(fā)生。

（二）資金預(yù)算與監(jiān)督、控制

資金管理要從編制資金計劃開始，到對經(jīng)營活動、籌資活動和投資活動的資金運(yùn)作等都要進(jìn)行監(jiān)督和控制，來達(dá)到加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)，降低資金風(fēng)險的目的。如：以周為單位編制資金收支報表、資金預(yù)算表，每周預(yù)測，滾動更新。

（三）建立良好的外部投融資環(huán)境

集團(tuán)總部與金融機(jī)構(gòu)商談，以最低的成本為集團(tuán)各下屬公司獲得最好的結(jié)算服務(wù)和融資服務(wù)。

三、實(shí)行全面預(yù)算管理，優(yōu)化業(yè)績考核體系

全面預(yù)算管理為提高集團(tuán)公司經(jīng)營管理質(zhì)量、實(shí)現(xiàn)成本控制發(fā)揮了重要作用。成為集團(tuán)公司生產(chǎn)經(jīng)營中控制、決策、考核等最有效的管理工具。

（一）充分發(fā)揮全面預(yù)算的控制職能

全面預(yù)算管理是集團(tuán)公司利用預(yù)算對公司及子公司的各種財務(wù)及非財務(wù)資源進(jìn)行配置、考核的事前控制，以便有效地組織和協(xié)調(diào)集團(tuán)的經(jīng)營管理活動，完成既定經(jīng)營目標(biāo)的一種管理辦法。企業(yè)通過全面預(yù)算來監(jiān)控戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施進(jìn)度，同時也是整個績效管理的基礎(chǔ)和依據(jù)。

水務(wù)行業(yè)的最大優(yōu)勢是具有成本弱增性，唯有充分發(fā)揮其規(guī)模效益才能使總成本最低。通過全面預(yù)算管理可以進(jìn)行合理調(diào)配，如：各水廠和其配套管網(wǎng)在設(shè)計之初，就存在一個最優(yōu)化的管網(wǎng)調(diào)度與生產(chǎn)運(yùn)行方式，只有按照設(shè)計要求來合理調(diào)度各水廠的配水量，才能達(dá)到最經(jīng)濟(jì)、合理的運(yùn)行效果，從而降低成本，實(shí)現(xiàn)利益最大化。

（二）優(yōu)化業(yè)績考核體系

全面預(yù)算的執(zhí)行與業(yè)績考核完整的結(jié)合起來，通過實(shí)際與預(yù)算的比較，目標(biāo)的完成情況的分析，衡量業(yè)績，貫徹激勵機(jī)制。如：通過系統(tǒng)性、體系化的評價方法來評估各公司的工作表現(xiàn)和業(yè)績水平，進(jìn)而激發(fā)其潛能發(fā)揮更大的作用來為企業(yè)創(chuàng)造價值。逐步提高業(yè)績評價管理水平，形成以預(yù)算和業(yè)績評價為主的財務(wù)管理的經(jīng)營控制體系。

總之企業(yè)戰(zhàn)略、全面預(yù)算、經(jīng)營績效是一個密不可分的、高效互動的有機(jī)整體，全面預(yù)算在其中起著承前啟后的重要作用。全面預(yù)算體系把公司一定時期內(nèi)各種生產(chǎn)經(jīng)營活動及其所發(fā)生的收支全面、綜合地反映出來。業(yè)績考核為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)起到監(jiān)督、控制作用。

四、加強(qiáng)審計監(jiān)督

集團(tuán)公司應(yīng)開展多種形式的審計，把外部審計和內(nèi)部審計、全面審計和專項(xiàng)審計、事前審計與事后審計結(jié)合起來，形成一個全方位的審計體系。

篇（8）

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化以及現(xiàn)代企業(yè)制度的推進(jìn)，逐漸形成了一批具有強(qiáng)大市場競爭力的企業(yè)集團(tuán)。集團(tuán)公司主要是由母公司和眾多下屬子公司組成的，母公司通過產(chǎn)權(quán)控制的方式來控制子公司，使其的經(jīng)營管理能夠符合集團(tuán)公司整體的戰(zhàn)略目標(biāo)，最終使得集團(tuán)公司的經(jīng)濟(jì)效益最大化。集團(tuán)公司的財務(wù)管理與控制是集團(tuán)母公司對于子公司實(shí)施有效控制的重要手段之一。通過集團(tuán)公司對子公司的財務(wù)管理與控制，使得子公司的財務(wù)活動能夠符合集團(tuán)公司整體財務(wù)目標(biāo)的要求，從而使集團(tuán)公司的整體資源能夠得到優(yōu)化配置，達(dá)到內(nèi)部資源消耗最小化，集團(tuán)總體經(jīng)濟(jì)效益最大化以及企業(yè)價值最大化的目標(biāo)。目前，集團(tuán)公司在對子公司的財務(wù)管理與控制中仍然存在著一些問題，需要得以重視和解決。

一、集團(tuán)公司實(shí)施財務(wù)管理與控制的重要性

1、是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司整體財務(wù)目標(biāo)的要求

集團(tuán)公司對子公司進(jìn)行財務(wù)管理與控制的首要目標(biāo)在于通過對子公司各項(xiàng)財務(wù)活動以及財務(wù)政策的規(guī)定和干預(yù)，使得子公司的財務(wù)管理以及會計核算等活動能夠符合集團(tuán)公司整體財務(wù)目標(biāo)的要求，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司的財務(wù)目標(biāo)。財務(wù)活動的內(nèi)容隨著環(huán)境的改變而改變，因此，不同的經(jīng)營環(huán)境下的公司的財務(wù)目標(biāo)可能產(chǎn)生不一致。集團(tuán)公司母公司與子公司在追求自身財富最大化的同時，可能會發(fā)生一些矛盾和沖突，因此，出于集團(tuán)公司整體經(jīng)濟(jì)效益的考慮，集團(tuán)公司需要通過對子公司的財務(wù)管理與控制，在必要的時候犧牲子公司的一些利益，保證集團(tuán)公司的整體經(jīng)濟(jì)效益最大化，實(shí)現(xiàn)整體的財務(wù)目標(biāo)。

2、是保證集團(tuán)公司戰(zhàn)略決策能夠順利執(zhí)行的需要

集團(tuán)公司并非是各個子公司擁有的資源與市場能力的簡單相加，集團(tuán)公司擁有巨大的市場競爭力的原因在于其可以通過對于各個子公司資源的整合和協(xié)調(diào)，以共同利益為引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司整體經(jīng)濟(jì)效益的最大化。集團(tuán)公司能夠有效運(yùn)轉(zhuǎn)并且不斷發(fā)展壯大，關(guān)鍵在于各個子公司能夠有效執(zhí)行集團(tuán)公司整體的戰(zhàn)略決策，互相協(xié)調(diào)配合，通過合作和優(yōu)勢互補(bǔ)，甚至在必要的時候犧牲子公司的利益來完成企業(yè)整體的經(jīng)營管理規(guī)劃。通過財務(wù)管理與控制，集團(tuán)公司能夠保證各個子公司始終在集團(tuán)掌控的范圍內(nèi)進(jìn)行經(jīng)營管理活動，有效執(zhí)行和完成集團(tuán)公司的戰(zhàn)略決策。

3、是保證會計信息質(zhì)量的要求

集團(tuán)母公司和子公司之間存在著信息不對稱的問題，母公司對于子公司的信息往往難以有效全面地掌握。在這種情況下，子公司出于自身經(jīng)濟(jì)利益的考慮，可能會通過扭曲會計信息、修改財務(wù)報表的形式來操縱公司的利潤，從而對于集團(tuán)公司的整體利益造成傷害。因此，集團(tuán)公司需要通過財務(wù)管理與控制的方式，制定一整套完善的財務(wù)管理制度，對子公司進(jìn)行會計集中核算等，來對于子公司的財務(wù)行為進(jìn)行嚴(yán)格的控制和規(guī)范，從而使其財務(wù)狀況能夠清晰化透明化，提高子公司的會計信息質(zhì)量，從而有利于集團(tuán)公司能夠做出正確的戰(zhàn)略決策，保證集團(tuán)公司整體利益的實(shí)現(xiàn)。

4、是防范財務(wù)風(fēng)險的要求

在集團(tuán)公司的運(yùn)營中，很多情況下都是由集團(tuán)公司對子公司的貸款進(jìn)行擔(dān)保，或者由集團(tuán)公司統(tǒng)一給子公司進(jìn)行貸款和放款。這種資金往來的過程，很容易帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險，因此，集團(tuán)公司要通過對子公司的財務(wù)管理與控制，嚴(yán)格規(guī)范資金的往來，以防范財務(wù)風(fēng)險。

二、集團(tuán)公司對子公司財務(wù)管理與控制中存在的問題

1、集團(tuán)公司缺乏健全的公司治理機(jī)制

雖然隨著現(xiàn)代企業(yè)制度在集團(tuán)公司中的不斷發(fā)展，集團(tuán)公司的內(nèi)部治理機(jī)制得到了很大的進(jìn)步，但是我國很多集團(tuán)公司由于受到傳統(tǒng)的管理機(jī)制的影響，仍然沒有建立健全的公司治理機(jī)制。很多集團(tuán)公司仍然處于傳統(tǒng)企業(yè)制度向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)型的過程中，沒有按照現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的要求建立明晰健全的產(chǎn)權(quán)機(jī)制，使得集團(tuán)公司和子公司在產(chǎn)權(quán)歸屬方面仍然存在一些模糊的地帶。另外，一些集團(tuán)公司也沒有按照市場經(jīng)濟(jì)的要求建立完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)，缺乏有效的約束監(jiān)督機(jī)制和財務(wù)管理制度，從而難以有效對子公司實(shí)行財務(wù)管理與控制。

2、集團(tuán)公司缺乏完善的財務(wù)監(jiān)控體系

集團(tuán)公司由于受到公司治理機(jī)制不健全的影響，使得其沒有建立完善的財務(wù)監(jiān)控體系，財務(wù)政策缺乏統(tǒng)一性和有效性。由于集團(tuán)公司的規(guī)模大，管理層次眾多，利益關(guān)系非常復(fù)雜，因此，集團(tuán)公司對子公司進(jìn)行財務(wù)管理與控制，需要完善的財務(wù)監(jiān)控體系和統(tǒng)一的財務(wù)政策。目前，一些集團(tuán)公司沒有建立起行之有效的財務(wù)監(jiān)控體系，缺乏貫穿全過程的事前、事中、事后的財務(wù)監(jiān)控手段，使得各個子公司的財務(wù)管理活動比較混亂，存在很多的監(jiān)管真空地帶。另外，由于缺乏完善的財務(wù)監(jiān)控體系，集團(tuán)公司不能從整體出發(fā)統(tǒng)一安排公司的投資、籌資、融資活動，子公司獨(dú)立為政，從自身的角度出發(fā)來進(jìn)行各自的投融資行為，經(jīng)常會出現(xiàn)投資效益下降、籌資成本過高等情況，使得集團(tuán)公司的整體優(yōu)勢難以發(fā)揮。

3、集團(tuán)公司對子公司缺乏統(tǒng)一的財務(wù)預(yù)算

集團(tuán)公司要對子公司進(jìn)行有效的財務(wù)管理與控制，需要在公司內(nèi)部實(shí)現(xiàn)全面的財務(wù)預(yù)算管理，將子公司的各項(xiàng)經(jīng)營、財務(wù)等活動納入到公司整體的預(yù)算體制中來。目前，很多集團(tuán)公司的子公司各自進(jìn)行自身的財務(wù)預(yù)算，但是沒有與集團(tuán)公司整體的財務(wù)預(yù)算相協(xié)調(diào)，造成集團(tuán)公司的整體經(jīng)營管理目標(biāo)難以有效的執(zhí)行。一些通過改制或者重組的方式產(chǎn)生的子公司，其經(jīng)營管理者往往會站在各自公司的立場來制定經(jīng)營管理決策，追求自身利益的最大化。

三、集團(tuán)公司加強(qiáng)對子公司財務(wù)管理與控制的對策

1、優(yōu)化集團(tuán)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

隨著集團(tuán)公司越來越多地參與經(jīng)濟(jì)全球化背景下的市場活動，公司必須完善內(nèi)部的機(jī)構(gòu)和部門的設(shè)置，優(yōu)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，為加強(qiáng)對子公司的財務(wù)管理與控制奠定良好的組織基礎(chǔ)。首先，集團(tuán)公司要明晰公司的性質(zhì)和地位，要以市場化作為指導(dǎo)，通過現(xiàn)代企業(yè)制度對公司整體的結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革和完善。要進(jìn)行現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度改革，明晰集團(tuán)公司內(nèi)部各個公司的產(chǎn)權(quán)歸屬。其次，集團(tuán)公司要建立完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司股權(quán)多元化，積極引入外部投資者，改善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，從而提高集團(tuán)公司的活力，提高其經(jīng)營管理的效率。另外，集團(tuán)公司要重視發(fā)揮獨(dú)立董事在企業(yè)內(nèi)部治理中的作用。一定要充分發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督作用，提高獨(dú)立董事的話語權(quán)和決策權(quán)，避免將獨(dú)立董事制度形式化和邊緣化，讓獨(dú)立董事真正的參與到公司的治理中來。通過公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，為實(shí)現(xiàn)對子公司的財務(wù)管理與控制奠定基礎(chǔ)。

2、將全面預(yù)算管理融于集團(tuán)公司整體戰(zhàn)略目標(biāo)中

集團(tuán)公司要將全面預(yù)算管理融入到經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)中去，從而使得全面預(yù)算管理能夠更緊密地與集團(tuán)公司整體的經(jīng)營目標(biāo)相融合，提高全面預(yù)算管理的效率，保障集團(tuán)公司的經(jīng)營管理目標(biāo)能夠得以有效的完成。首先，要通過預(yù)算管理將企業(yè)各個子公司的財務(wù)、經(jīng)營等活動納入到集團(tuán)公司的管理與控制中。通過全面預(yù)算，將各個子公司的經(jīng)營管理目標(biāo)予以明確，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行預(yù)算的編制、執(zhí)行、考核等，將經(jīng)營管理的目標(biāo)層層分解，分散到全面預(yù)算管理的各個環(huán)節(jié)，從而保證戰(zhàn)略目標(biāo)能夠更加科學(xué)具體的執(zhí)行。其次，集團(tuán)公司可以以全面預(yù)算管理的流程為基礎(chǔ)來構(gòu)建公司的經(jīng)營管理流程。全面預(yù)算管理作為一種管理平臺，將公司經(jīng)營管理的所有環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)了全面的覆蓋，并對集團(tuán)公司整體戰(zhàn)略經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行層層分解來執(zhí)行。因此，集團(tuán)公司在構(gòu)建經(jīng)營管理的流程中，以全面預(yù)算管理的流程為基礎(chǔ)，將經(jīng)營管理流程與全面預(yù)算管理的流程相融合，能夠保證公司的經(jīng)營管理能夠更加細(xì)化的完成，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司整體的戰(zhàn)略目標(biāo)。

3、實(shí)行會計集中核算模式

會計集中核算是集團(tuán)公司實(shí)現(xiàn)財務(wù)集約化管理，加強(qiáng)對子公司的財務(wù)管理與控制的一種重要手段。會計集中核算模式，主要是通過將下屬的各個子公司的會計核算工作統(tǒng)一納入到母公司中來，從而提高母公司對于子公司財務(wù)信息和活動的控制能力。會計集中核算一般可以通過設(shè)立專門的會計核算中心來完成。集團(tuán)公司設(shè)立專門的會計核算中心，將各個子公司的會計核算工作集中到核算中心來完成。會計集中核算，實(shí)質(zhì)上就是集團(tuán)公司承擔(dān)了各個子公司的會計核算工作，從而實(shí)現(xiàn)了子公司財務(wù)管理與會計核算的分離。通過會計集中核算，集團(tuán)公司能夠?qū)Ω鱾€子公司的原始憑證、會計賬簿、財務(wù)報表等進(jìn)行有效的監(jiān)控，及時掌握各個子公司的經(jīng)營管理狀況，保證子公司的會計信息質(zhì)量，為集團(tuán)公司進(jìn)行戰(zhàn)略決策規(guī)劃奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

4、建立完善的內(nèi)部審計制度

集團(tuán)公司應(yīng)該建立完善的內(nèi)部審計制度，設(shè)置專門的內(nèi)部審計部門，對于子公司的經(jīng)營管理行為以及財務(wù)活動進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督和控制，從而規(guī)范各個子公司的財務(wù)活動，保證會計信息的真實(shí)性。通過定期的和不定期的內(nèi)部審計，集團(tuán)公司能夠?qū)τ谧庸镜慕?jīng)營、管理以及財務(wù)行為進(jìn)行監(jiān)控，并及時發(fā)現(xiàn)存在問題，從而采取有效的彌補(bǔ)措施。另外，集團(tuán)公司可以根據(jù)內(nèi)部審計的結(jié)果，作為對子公司管理者考核獎懲的重要依據(jù)，提高對于子公司的監(jiān)督和控制力度。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷深化發(fā)展，集團(tuán)公司一定要重視加強(qiáng)對子公司的財務(wù)管理與控制，采取有效的措施，確保集團(tuán)公司內(nèi)部資源能夠得到最優(yōu)配置，保證整體的戰(zhàn)略經(jīng)營管理目標(biāo)的有效實(shí)施，提高集團(tuán)公司的經(jīng)濟(jì)效益，提升公司的市場競爭力。

【參考文獻(xiàn)】

篇（9）

2.財務(wù)意義的價值、在此我們無意對價值本身的豐富內(nèi)涵做深入考究，我們探討的是財務(wù)管理范疇，當(dāng)然也就從經(jīng)濟(jì)學(xué)尤其是財務(wù)角度去界定價值。經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的價值相比其哲學(xué)意義而言，則顯得具體而實(shí)在。財務(wù)意義上的價值是一種能用貨幣計量的價值，有明確的計算方法和公式，是未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。企業(yè)價值最大化，就是要使企業(yè)現(xiàn)在和未來創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量的貼現(xiàn)值最大。財務(wù)意義的價值，則強(qiáng)調(diào)了價值的量化和評價，是一種導(dǎo)向和思維，為價值創(chuàng)造指明了一個目標(biāo)和方向――財務(wù)管理的目標(biāo)就是價值最大化（企業(yè)、股東）。財務(wù)意義上的價值，在實(shí)際工作中表現(xiàn)為資金使用的效益、風(fēng)險等方面。

三者的關(guān)系可以這樣表達(dá)：價值=效益/風(fēng)險。這里的“＝”不是嚴(yán)格意義上的等于號，主要是強(qiáng)調(diào)價值、效益和風(fēng)險的關(guān)系：價值與資金投入的效益成正比，效益越好，價值越大；價值與資金使用風(fēng)險成反比，風(fēng)險越低，價值越大；反之亦然。

二、企業(yè)價值創(chuàng)造：基于價值鏈的分析

1.價值鏈理論

價值鏈思想是由美國著名管理學(xué)家波特與1985年提出來的，他認(rèn)為，企業(yè)的價值創(chuàng)造是通過一系列活動構(gòu)成的，這些活動可分為基本活動和輔助活動兩類，基本活動包括內(nèi)部后勤、生產(chǎn)作業(yè)、外部后勤、市場和銷售、服務(wù)等；而輔助活動則包括采購、技術(shù)開發(fā)、人力資源管理和企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施等。這些互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，構(gòu)成了一個創(chuàng)造價值的動態(tài)過程，即價值鏈。

價值鏈在經(jīng)濟(jì)活動中是無處不在的，上下游關(guān)聯(lián)的企業(yè)與企業(yè)之間存在行業(yè)價值鏈（外部價值鏈），如供應(yīng)商價值鏈、顧客價值鏈、競爭對手價值鏈；企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務(wù)單元的聯(lián)系構(gòu)成了企業(yè)的內(nèi)部價值鏈。價值鏈上的每一項(xiàng)價值活動都會對企業(yè)最終能夠?qū)崿F(xiàn)多大的價值造成影響。

2.價值鏈分析與價值創(chuàng)造

通過對外部價值鏈分析，企業(yè)選擇進(jìn)入一個或多個行業(yè)、或某一行業(yè)的一個或多個環(huán)節(jié)，進(jìn)入該領(lǐng)域?yàn)樵擃I(lǐng)域的客戶創(chuàng)造價值；內(nèi)部價值鏈則是企業(yè)內(nèi)部為客戶創(chuàng)造價值所進(jìn)行的主要活動和相關(guān)支持活動。企業(yè)在競爭中的優(yōu)勢，尤其是能夠長期保持的優(yōu)勢，說到底，是企業(yè)在價值鏈某些特定的價值環(huán)節(jié)上的優(yōu)勢。價值鏈思維強(qiáng)調(diào)了價值創(chuàng)造的過程，通過深入分析價值鏈從而建立競爭優(yōu)勢，進(jìn)而增加企業(yè)價值。價值鏈理論提供了創(chuàng)造價值的具體思路和方法。外部價值鏈分析確立了企業(yè)的商業(yè)模式、戰(zhàn)略選擇和經(jīng)營戰(zhàn)略；內(nèi)部價值鏈分析強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略執(zhí)行、具體價值創(chuàng)造活動。

為客戶創(chuàng)造價值也是為企業(yè)自身創(chuàng)造價值，這種價值最終體現(xiàn)為企業(yè)財務(wù)價值的增加。因此，財務(wù)意義的價值和價值鏈理論中的價值，本質(zhì)意義是一致的。財務(wù)強(qiáng)調(diào)量化，是一種目標(biāo)和導(dǎo)向，價值鏈意義的價值則強(qiáng)調(diào)價值創(chuàng)造的具體思路和方法。

三、財務(wù)管理與價值創(chuàng)造

1.財務(wù)管理的范疇

西方財務(wù)理論認(rèn)為，財務(wù)管理活動包括籌資、投資、經(jīng)營和分配活動。在實(shí)際工作中，財務(wù)管理活動的這些方面發(fā)生的頻率是不同的。一般而言，籌資、分配發(fā)生頻率相對較低，而投資特別是經(jīng)營活動則要頻繁得多。當(dāng)然，這是從一般意義上來談?wù)撠攧?wù)管理的內(nèi)容或者說工作范疇。具體到一個企業(yè)中則有不同。這是由于，財務(wù)本身的定位在不同公司中的定位有不同，即使是在同一個公司中，不同管理層次上也有不同。定位不同，其內(nèi)容自然也有別，涉及到的價值管理的方面和層次也有別。以集團(tuán)企業(yè)為例，投資、融資、分配的權(quán)力一般都是集中在集團(tuán)總部，而下屬子公司的財務(wù)管理內(nèi)容就不涉及到這些內(nèi)容，而著重體現(xiàn)在運(yùn)營資金的管理上，即便是對于運(yùn)營資金的使用，也是在授權(quán)范圍之內(nèi)。

2.財務(wù)管理如何創(chuàng)造價值

財務(wù)管理創(chuàng)造價值分為兩種類型一是價值創(chuàng)造型，二是價值驅(qū)動型。前者是指財務(wù)管理通過資本運(yùn)營、投資并購直接創(chuàng)造價值，后者則主要是通過輔助企業(yè)的經(jīng)營活動從而創(chuàng)造價值。本文主要后者即價值驅(qū)動的角度來探討財務(wù)管理在企業(yè)創(chuàng)造價值過程中的角色。

按照前文我們對企業(yè)創(chuàng)造價值的目標(biāo)和導(dǎo)向（財務(wù)意義的價值）以及創(chuàng)造價值的思路和方法（價值鏈分析），我們來看看財務(wù)管理如何創(chuàng)造價值。

通過外部價值鏈分析（戰(zhàn)略選擇層面），選擇企業(yè)要進(jìn)入的競爭領(lǐng)域，在這個環(huán)節(jié)，財務(wù)要參與構(gòu)建商業(yè)模式、盈利模式、財務(wù)模式以及投融資戰(zhàn)略的選擇；在選定某個領(lǐng)域后，則要進(jìn)行內(nèi)部價值鏈分析（戰(zhàn)略執(zhí)行層面），建立企業(yè)自身的競爭優(yōu)勢，并進(jìn)行一系列的價值創(chuàng)造活動（經(jīng)營活動）。在價值創(chuàng)造過程中，企業(yè)要構(gòu)建以戰(zhàn)略為指導(dǎo)，以價值創(chuàng)造為核心的財務(wù)管控體系。比如在戰(zhàn)略指導(dǎo)下的預(yù)算（資源配置）、分析（決策支持）、考核（業(yè)績評價）、內(nèi)部控制（風(fēng)險控制）等等。當(dāng)然這些財務(wù)管理活動本身也是價值創(chuàng)造過程不可或缺的重要組成部分。

四、價值思維如何體現(xiàn)在財務(wù)管理工作中

前文已經(jīng)提到，盡管財務(wù)管理內(nèi)容涉及到投資、融資、分配、并購等方面，但這些方面往往具有戰(zhàn)略特征，發(fā)生頻率相對較少，而資金日常運(yùn)營管理則要頻繁得多，如預(yù)算管理、財務(wù)分析、內(nèi)部控制、會計核算等工作。下面我們主要從這些方面來談?wù)?，如何在財?wù)管理中體現(xiàn)價值思維。

（一）預(yù)算管理：基于價值創(chuàng)造

價值創(chuàng)造的過程，同時也是資源消耗的過程。如何利用更少的資源創(chuàng)造更多的價值？這是在資源稀缺狀態(tài)下必須要考慮的問題。預(yù)算作為一個重要的配置資源工具，其作用在于根據(jù)公司的總體戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)，對公司的資源進(jìn)行科學(xué)合理的配置，以確保公司目標(biāo)的達(dá)成，沒有預(yù)算的戰(zhàn)略是空洞的戰(zhàn)略。同時，預(yù)算也是戰(zhàn)略執(zhí)行的重要手段，是使戰(zhàn)略落地的保障。因此，預(yù)算管理要基于價值創(chuàng)造，對企業(yè)資源進(jìn)行優(yōu)化配置，以是否創(chuàng)造價值以及創(chuàng)造價值的多少作為資源配置的原則。

（二）財務(wù)分析：促進(jìn)價值提升

財務(wù)分析的最基本作用就是為管理決策提供支持――做創(chuàng)造價值的決策，比如投資決策、促銷決策、產(chǎn)品決策等與企業(yè)價值創(chuàng)造活動相關(guān)的決策，其最終目標(biāo)當(dāng)然也是促進(jìn)企業(yè)價值的提升。相關(guān)性是指決策相關(guān)性，決策就是創(chuàng)造和提升價值的決策、就是提高效益、降低風(fēng)險的決策。構(gòu)建以企業(yè)價值及其創(chuàng)造為目標(biāo)，以戰(zhàn)略分析為起點(diǎn)，以價值驅(qū)動因素分析和價值源泉分析為主體的分析架構(gòu)，其目的就是在于提升企業(yè)價值。

財務(wù)分析為什么要關(guān)注戰(zhàn)略已毋庸贅述。我們是在探討價值驅(qū)動型財務(wù)管理，因此財務(wù)分析要以價值驅(qū)動因素分析及價值源泉分析為主體就是順利成長的了。前文提到，財務(wù)角度的價值就是未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。因此，要增加價值，就要增加現(xiàn)金流的創(chuàng)造能力，增強(qiáng)“造血”功能，增加收入以及收入與現(xiàn)金回收的匹配，同時減少現(xiàn)金流的流出、減少支出。收入來源于客戶、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品等，因此，“價值驅(qū)動因素及價值源泉”分析，應(yīng)從內(nèi)部價值鏈分析，弄清楚錢到底花到哪里去了？為什么要花？花了有什么用？是否可以增加現(xiàn)在或未來的現(xiàn)金流入，從而增加公司價值？獲取、維護(hù)客戶花了多少成本？結(jié)合客戶的生命周期，客戶為我們帶來的價值（現(xiàn)金）是多少？如此等等。

（三）內(nèi)部控制：價值創(chuàng)造導(dǎo)向

內(nèi)部控制最終需要通過一定的方法和一系列的制度流程來實(shí)現(xiàn)，從而達(dá)到防范風(fēng)險的目的，同時這些制度和流程就蘊(yùn)含了價值創(chuàng)造的過程。因此，內(nèi)部控制既是一個風(fēng)險控制、管理控制的范疇，同時也是戰(zhàn)略執(zhí)行、價值創(chuàng)造的手段。

價值的創(chuàng)造和提升在于收益的提高，風(fēng)險的降低也是創(chuàng)造和提升價值的另一個方面。如前所述，從財務(wù)角度的價值就是現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值，而現(xiàn)金流是有風(fēng)險的，這種風(fēng)險有很多，有經(jīng)營的、有財務(wù)的；有內(nèi)部的、有外部的。而完善的內(nèi)部控制制度就是要在成本效益的原則下盡可能的使風(fēng)險降低，風(fēng)險較低的現(xiàn)金流其價值自然較高。

從企業(yè)內(nèi)部而言，內(nèi)部控制的功能在于防范價值損失，是價值創(chuàng)造的另一種手段。同時，內(nèi)部控制制度本身就是戰(zhàn)略執(zhí)行的重要手段，也是價值創(chuàng)造活動的一部分，因此內(nèi)部控制也應(yīng)有價值創(chuàng)造導(dǎo)向。內(nèi)部控制要在控制效率和控制成本兩者間尋找平衡點(diǎn)，要在控制收益和風(fēng)險損失之間權(quán)衡。

（四）會計核算：反映價值信息

會計信息是企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的反映，是價值創(chuàng)造過程和結(jié)果的一種體現(xiàn)。提供真實(shí)、相關(guān)的信息對于價值創(chuàng)造也非常重要。

“真實(shí)”的相對性：由于真實(shí)的經(jīng)濟(jì)利益具有不可視性，因此會計信息也只能“公允”地反應(yīng)經(jīng)濟(jì)交易事項(xiàng)。當(dāng)然，努力地接近真實(shí)，仍是會計人員持之以恒的追求。財務(wù)會計信息系統(tǒng)生產(chǎn)的會計信息主要是滿足披露需要，滿足外部信息需求者的需要，而對內(nèi)部管理的需求而言尚顯不夠。僅就提高真實(shí)性而言，從財務(wù)會計系統(tǒng)的角度而言，會計信息生產(chǎn)要工序化、標(biāo)準(zhǔn)化，進(jìn)行全程的質(zhì)量管理，從而生產(chǎn)高質(zhì)量的會計信息、價值報告。從而對于企業(yè)的價值創(chuàng)造進(jìn)行真實(shí)的反映，為創(chuàng)造價值的決策提供相關(guān)的信息。另外，企業(yè)應(yīng)根據(jù)需求建立管理會計報告系統(tǒng)，為管理決策需要提供相關(guān)的信息，從而促進(jìn)企業(yè)價值創(chuàng)造。

篇（10）

隨著社會主義的市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)開始逐步建立所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)是加強(qiáng)公司管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度的重要環(huán)節(jié)。而財務(wù)監(jiān)督是完善公司治理的重要保證，對建立現(xiàn)代企業(yè)制度具有重要的意義。

一、財務(wù)監(jiān)督與公司治理的界定

財務(wù)監(jiān)督是為公司內(nèi)部契約參與人通過一系列財務(wù)監(jiān)督制度和方式，對公司的生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)活動中的合法性、合理性和有效性進(jìn)行的監(jiān)督。在該定義中不僅體現(xiàn)出所有權(quán)對經(jīng)營權(quán)的監(jiān)督以及財務(wù)部門對資金安全的監(jiān)督，還體現(xiàn)出公司中其他契約人的監(jiān)督，避免了抓住某一或某些關(guān)系不完整的不足。

公司治理是一種制衡機(jī)制，它是在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的歷史條件下，形成的一種“以股東為核心的厲害相關(guān)者之間的相互制衡關(guān)系”。目前，在我國建立起了現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)，大部分都建立了以“三會”（股東大會、董事會、監(jiān)事會）為基礎(chǔ)的公司治理機(jī)制。

公司治理由許多控制和協(xié)調(diào)機(jī)制構(gòu)成，其中財務(wù)監(jiān)督控制是一個非常重要的方面。它主要通過財務(wù)管理在公司不同層次上發(fā)揮的核心作用來協(xié)調(diào)出資者與經(jīng)營者之間以及出資者內(nèi)部與雇員之間的利益和行為，以達(dá)到相關(guān)利益主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的相互制衡，實(shí)現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。

二、財務(wù)監(jiān)督在公司治理中的作用

（一）、監(jiān)督企業(yè)管理者，維護(hù)股東利益

企業(yè)的管理者與股東之間往往存在信息不對稱。隨著管理者對企業(yè)控制力的加強(qiáng)，而管理者與股東的利益又不完全一致，從而導(dǎo)致了管理者并不會為股東利益最大化的目標(biāo)進(jìn)行經(jīng)營管理。他們甚至?xí)榱俗非笞约旱睦妫龀龈唢L(fēng)險的決策或者貪污公司資產(chǎn)。這就需要財務(wù)監(jiān)督發(fā)揮作用，以獨(dú)立客觀的視角，評價管理者的業(yè)績。另外，由于大股東控制了企業(yè)的管理層，因此信息不對稱在企業(yè)的大股東與中小股東之間表現(xiàn)得更加明顯。信息不對稱造成了資本市場上的信息披露不真實(shí)，市場交易雙方的利益失衡，影響社會公平、公正的原則以及市場配置資源的效率。財務(wù)監(jiān)督很大程度上提高了中小股東獲取信息的時效性、準(zhǔn)確性和公正性，增強(qiáng)大股東和中小股東在獲取信息方面的公平性，成為中小投資者獲取信息最有效、最及時、最主要的渠道之一。

（二）、促進(jìn)會計信息質(zhì)量的提高。

在公司治理框架下，企業(yè)和經(jīng)營者都已成為獨(dú)立的利益主體，都追求自身利益的最大化，這就使經(jīng)營者及大股東有了虛假會計信息的動機(jī)；而且在兩權(quán)分離后，企業(yè)經(jīng)營者與小股東、投資者之間就不可避免地產(chǎn)生了“信息不對稱”，使經(jīng)營者和大股東利用虛假會計信息來謀求自身利益成為可能。從目前情況來看，不論是經(jīng)營者還是大股東，其會計造假成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其會計造假收益，也從另一方面助長了會計造假。因此，只有在完善法制的同時加強(qiáng)財務(wù)監(jiān)督，才能有效地促進(jìn)會計信息質(zhì)量的提高。

（三）、完善公司治理機(jī)制，促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

在公司治理框架下，加強(qiáng)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督可以使股東掌握更多、更準(zhǔn)確的財務(wù)信息，減少所有者與經(jīng)營者之間的“信息不對稱”，有利于企業(yè)內(nèi)部的相互制衡，促進(jìn)公司治理機(jī)制的完善。同時，加強(qiáng)外部財務(wù)監(jiān)督，有利于政府對國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的監(jiān)控，可以保持良好的經(jīng)濟(jì)秩序，促進(jìn)我國市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此可以說：財務(wù)監(jiān)督的削弱也是造成當(dāng)前公司治理實(shí)效，金融秩序混亂的重要原因之一。事實(shí)證明：在公司治理框架下，必須實(shí)行強(qiáng)有力的財務(wù)監(jiān)督，只有這樣，才能促進(jìn)公司治理機(jī)制的不斷完善和市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

四、健全財務(wù)監(jiān)督的途徑

在筆者看來，健全財務(wù)監(jiān)督制度可以從這幾個方面入手：

（一）、規(guī)范財務(wù)工作程序，完善內(nèi)部控制制度

從中捷公司的案例，其內(nèi)部審計監(jiān)督非常不到位，內(nèi)部控制制度不完善。由此可見，企業(yè)要完善財務(wù)監(jiān)督，就必須制定并完善的內(nèi)部控制制度，這有利于進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)會計行為，控制經(jīng)營風(fēng)險，提高會計信息質(zhì)量，為健全財務(wù)監(jiān)督提供制度保障。

（二）、完善企業(yè)財務(wù)總監(jiān)制度

為了確保財務(wù)監(jiān)督制度作用的充分發(fā)揮，應(yīng)不斷完善財務(wù)總監(jiān)制度，具體應(yīng)該從以下幾個方面入手：

1.規(guī)范制度的組織建設(shè)，即會計法規(guī)和財經(jīng)制度應(yīng)該具體規(guī)范。

公司應(yīng)該制定好詳細(xì)的規(guī)則，明確財務(wù)總監(jiān)的職權(quán)、地位和作用，特別是財務(wù)總監(jiān)雙重職能的行使和對董事會、總經(jīng)理的雙向負(fù)責(zé)方面更要具體說明，從而有利于公司的規(guī)范運(yùn)行。

2.高標(biāo)準(zhǔn)選拔任命財務(wù)總監(jiān)。

財務(wù)監(jiān)督是一項(xiàng)涉及面廣、專業(yè)性強(qiáng)的工作，要求財務(wù)總監(jiān)必須是具有較高素質(zhì)的優(yōu)秀專業(yè)人才，不僅能嚴(yán)格貫徹執(zhí)行國家有關(guān)法律法規(guī)和政策，堅(jiān)持原則

還應(yīng)僅應(yīng)具有相應(yīng)的專業(yè)知識。因此，企業(yè)在選拔任命財務(wù)總監(jiān)時，必須提高標(biāo)準(zhǔn)，選拔任命高素質(zhì)的專業(yè)人才。

3.實(shí)行財務(wù)總監(jiān)委派制

財務(wù)總監(jiān)委派制是指在企業(yè)財產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的情況下，由出資人向企業(yè)委派財務(wù)總監(jiān)參與企業(yè)的重大經(jīng)營決策，組織和監(jiān)控企業(yè)日常財務(wù)活動的一種經(jīng)濟(jì)監(jiān)督制度。即財務(wù)總監(jiān)制度是在企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的情況下，由國有資產(chǎn)管理部門派駐到企業(yè)，或由國有集團(tuán)公司董事會派駐到企業(yè)，對企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動實(shí)施監(jiān)督控制的一種特殊的行政管理措施。

為保證財務(wù)總監(jiān)的獨(dú)立性，很多地方政府規(guī)定財務(wù)總監(jiān)的工資、福利待遇有派出機(jī)構(gòu)，不得在所駐企業(yè)領(lǐng)取任何報酬和報銷費(fèi)用，“財務(wù)總監(jiān)”對派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。這樣，財務(wù)總監(jiān)經(jīng)濟(jì)利益與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益相分離，不受企業(yè)管理層的控制，獨(dú)立性強(qiáng)，從而更加客觀獨(dú)立地進(jìn)行財務(wù)監(jiān)督，進(jìn)而完善公司治理結(jié)構(gòu)。

（三）、不斷提高財務(wù)總監(jiān)素質(zhì)

財務(wù)總監(jiān)自身素質(zhì)也能影響財務(wù)監(jiān)督制度的健全和公司治理的完善。因此，財務(wù)總監(jiān)在提高專業(yè)知識水平同時，也要不斷提高自身職業(yè)道德素質(zhì)，認(rèn)真履行其職責(zé)。

四、總結(jié)

財務(wù)監(jiān)督是完善公司治理的重要條件和切實(shí)保障，加強(qiáng)財務(wù)監(jiān)督必須健全相關(guān)制度和提高財務(wù)總監(jiān)自身素質(zhì)等方面努力。只有這樣，才能最大程度地發(fā)揮財務(wù)監(jiān)督在公司治理中的地位和作用，從而建立符合社會主義市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代企業(yè)。（作者單位：西南財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院）

參考文獻(xiàn)