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時間：2023-04-01 09:51:53
序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇縣級經(jīng)濟論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。
這里只簡要列舉部分理論的情況，并針對四個存在缺陷的地方加以論述。
1964年，奧斯本(Osberne)發(fā)表隨機漫步模型和有效市場假說(EMH)，提出資本市場價格遵循隨機游走的主張，指出市場價格是市場對隨機到來的事件信息做出的反應，投資者的意志并不能主導事態(tài)的發(fā)展，從而建立了投資者“整體理性”這一經(jīng)典假設，并進一步假設期貨合約的持有期收益率服從正態(tài)分布，從而可以用數(shù)理統(tǒng)計學的工具來分析資本市場。
1965年，經(jīng)濟學家法瑪(Fama)等人在此基礎上提出了“有效市場假說”。這個理論是假設參與市場的投資者有足夠的理性，能夠迅速對所有市場信息作出合理反應。這是否定基本面分析和圖表分析的理論基礎。實際上，對于目前的投資者來說，這就是存在著很多看淡基本面分析和圖表分析的人士的理論原因。
法瑪于1970年進一步強化了其有效市場理論：由于理性投資者以理性和無偏的方式與非理性投資者博奕，前者將逐步主導市場，使得市場至少能夠達到弱式有效(WeakFormEfficient)。在這一過程中，“市場選擇”這個自然法則使理性投資者成為主導市場的有效力量?！坝行袌黾僬f”的支持者認為，市場中的非理性投資者將會遭遇理性投資者的套利活動，“市場選擇”使得發(fā)生錯誤的非理性投資者處于被動地位(虧損)，從而被逐步淘汰出市場，直到套期機會消失。股票黑馬通過這一“試錯”過程，市場趨近于“無套利均衡”狀態(tài)，這一過程中市場價格逐步接近其真實價值。
這樣，“有效市場假設”就隱含著兩個判斷：一是非理易者在價格形成過程中的作用是無足輕重的，因為他們不能長時間影響價格；二是投資者只有根據(jù)證券的內(nèi)在價值進行交易才能獲得效益最大化。
在“有效市場假說”產(chǎn)生的同時，馬克維茨首先用“均值——方差”方法提出資產(chǎn)組合理論，經(jīng)托賓(Tobin)、夏普(Sharpe)、林特納(Lintner)、莫辛(Mossin)將“有效市場假設”與馬克維茨的資產(chǎn)組合理論相結合，建立了一個以一般均衡框架中理性預期為基礎的投資者行為模型——“資本資產(chǎn)定價模型"(CAPM)。資產(chǎn)組合理論和資本資產(chǎn)定價理論及相關的“有效市場假設”構成了傳統(tǒng)金融理論的標準范式，占據(jù)了金融理論研究領域的主導地位股票網(wǎng)址大全
這些理論的特點就是在持有期收益率服從正態(tài)分布的基礎上，運用數(shù)理統(tǒng)計的方法來分析期貨市場，指導期貨投資。
2南城縣農(nóng)業(yè)的地位與存在的問題
2.1南城縣農(nóng)業(yè)的地位
南城縣是農(nóng)業(yè)大縣。南城縣先后被列為全國商品糧基地縣、生態(tài)示范縣、農(nóng)村能源建設和長江中下游防護林工程重點縣，全省第一個“噸糧田”縣，江西省果業(yè)十強縣之一?，F(xiàn)有3家國家級農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，5家省級農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)和27家市龍頭企業(yè)。應該說，南城縣農(nóng)業(yè)在省內(nèi)還是有一定的位置。
2.2南城縣現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展存在的問題
2.2.1農(nóng)業(yè)投入不足，農(nóng)業(yè)基礎設施短缺。
農(nóng)業(yè)投入不斷加大，但由于面積大、資金少，僅靠財政投入無異于杯水車薪，農(nóng)田、林網(wǎng)、路、渠等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基礎設施仍顯薄弱，農(nóng)業(yè)機械化和設施農(nóng)業(yè)的發(fā)展步伐較慢，農(nóng)業(yè)抵御自然災害的能力不強，靠天吃飯的格局仍未改變。農(nóng)業(yè)基礎設施建設、農(nóng)家樂旅游業(yè)發(fā)展等融資比較困難，資金不足仍是南城縣農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的嚴重制約。
2.2.2現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化水平不高。
目前，主導產(chǎn)業(yè)地位不夠突出，缺少產(chǎn)業(yè)支撐，農(nóng)產(chǎn)品附加值低，產(chǎn)業(yè)鏈條短，競爭能力不強。主要表現(xiàn)在4個方面：一是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結構調整還有較大空間。二是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)帶動能力還不強，農(nóng)產(chǎn)品加工能力不配套，產(chǎn)品附加值低。三是農(nóng)業(yè)品牌化經(jīng)營滯后，特色農(nóng)業(yè)優(yōu)勢不明顯，叫得響的產(chǎn)品不多“，南豐蜜桔”只是南豐縣的品牌“，南城淮山”和“麻姑鮮棗”還沒有形成優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。農(nóng)產(chǎn)品精品少、檔次低、品質差，市場培育后勁不足。四是農(nóng)業(yè)標準化生產(chǎn)程度不高，現(xiàn)代特色優(yōu)勢農(nóng)業(yè)的標準化生產(chǎn)發(fā)展十分緩慢。
2.2.3農(nóng)業(yè)勞動者素質較低，農(nóng)業(yè)科技推廣和創(chuàng)新能力不強。
農(nóng)業(yè)勞動者文化水平普遍較低，由于從事第一產(chǎn)業(yè)自然風險和社會風險大、比較利益低，許多有知識、有文化、有技能的勞動力逐步脫離第一產(chǎn)業(yè)，流向第二、三產(chǎn)業(yè)，而且農(nóng)業(yè)勞動人口流失的速度隨著城鎮(zhèn)化發(fā)展在加快。農(nóng)業(yè)技術服務意識不高，加上近年來農(nóng)村基層農(nóng)技推廣體系功能削弱，導致農(nóng)民技術培訓組織難，農(nóng)業(yè)科技自主創(chuàng)新能力有限，農(nóng)產(chǎn)品科技含量不高。
2.2.4土地流轉防礙了農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營。
30多年前，在土地上的改革帶來了中國農(nóng)業(yè)翻天覆地的變化，激發(fā)了勞動生產(chǎn)力的積極性和創(chuàng)造力，但是，過于分散的土地耕作模式不利于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展，更不適合現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率的提高。產(chǎn)品的產(chǎn)量、質量、規(guī)模效益和環(huán)境保護、生態(tài)農(nóng)業(yè)等與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)相適應的技術經(jīng)濟得不到運用和推廣。而城鎮(zhèn)化的發(fā)展趨勢又誘導農(nóng)業(yè)勞動力向工廠、城市和第三產(chǎn)業(yè)轉移。新一代的農(nóng)民是一個斷層，1970年以后出生的從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的勞動力是最后一棒，80后、90后已經(jīng)不是中國農(nóng)業(yè)的主力軍。今后，從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的工人可能要重新界定其身份了，新一代農(nóng)民會出現(xiàn)在成功人士、大學生、企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)者中間。但是，新一代農(nóng)業(yè)是需要土地集約經(jīng)營的，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)是建立在農(nóng)業(yè)機械化的前提下。
3現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展
3.1優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)帶要重點發(fā)展
水稻、蜜桔、鮮棗、水產(chǎn)、蛋雞等是南城縣優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品。把優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品做大做強、形成規(guī)?；a(chǎn)后，能夠帶動加工、儲藏、運輸?shù)认嚓P產(chǎn)業(yè)發(fā)展，開辟農(nóng)民就業(yè)新渠道，是實現(xiàn)十八提出的城鎮(zhèn)化發(fā)展的重要思路。以市場為導向，經(jīng)濟效益為中心，以主導產(chǎn)品為重點，優(yōu)化組合各種生產(chǎn)要素，實行專業(yè)化生產(chǎn)、規(guī)模化建設、系列化加工、社會化服務、企業(yè)化管理，形成種養(yǎng)加、產(chǎn)供銷、貿(mào)工農(nóng)一體化經(jīng)營體系，大力推動農(nóng)產(chǎn)品深加工，把優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品做大做強，走農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展之路。
3.2生態(tài)農(nóng)業(yè)和特色農(nóng)業(yè)要協(xié)同發(fā)展
南城縣生態(tài)環(huán)境優(yōu)越，土地類型多樣，發(fā)展生態(tài)農(nóng)業(yè)和特色農(nóng)業(yè)的條件得天獨厚。重點應發(fā)展山區(qū)立體生態(tài)農(nóng)業(yè)，以治理水土流失、保護森林和旅游資源、合理開發(fā)野生動植物資源為主，形成獨特的山區(qū)無公害、綠色、有機農(nóng)產(chǎn)品優(yōu)勢和山區(qū)旅游優(yōu)勢，開拓國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品和旅游市場。改善農(nóng)業(yè)結構，大力推廣“山區(qū)立體農(nóng)業(yè)開發(fā)”“、小流域綜合治理”、“豬———沼———果、茶”等生態(tài)農(nóng)業(yè)模式，改善和保護生態(tài)環(huán)境，提升旅游資源優(yōu)勢。應以名特稀優(yōu)農(nóng)產(chǎn)品為主體，以封山育林、退耕還林還草、改造坡地為中心，開展小流域綜合治理，恢復和擴大林草植被、控制水土流失，實施生態(tài)家園富民計劃，推廣以沼氣為紐帶的生態(tài)農(nóng)業(yè)技術模式和無公害、綠色、有機麻姑鮮棗、蜜桔、麻姑茶菜等特色農(nóng)業(yè)，提高資源利用率、生態(tài)效益和農(nóng)民收入。
3.3休閑農(nóng)業(yè)和旅游農(nóng)業(yè)要創(chuàng)新發(fā)展
與傳統(tǒng)的生產(chǎn)農(nóng)業(yè)比較，旅游農(nóng)業(yè)是具有多功能農(nóng)業(yè)的特點，不斷拓展農(nóng)業(yè)內(nèi)涵，積極發(fā)展農(nóng)業(yè)休閑觀光、農(nóng)產(chǎn)品采摘、農(nóng)事教育、生產(chǎn)體驗和“農(nóng)家樂”旅游等第三產(chǎn)業(yè)，使都市農(nóng)業(yè)成為生產(chǎn)、教育和旅游相結合的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)。
4對策建議
4.1培育新型農(nóng)民
新型農(nóng)民不是身份的象征，更應該是職業(yè)的定位。培育新型農(nóng)民不是簡單的技術灌輸，要著力開發(fā)新一代從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的后繼人才。要著力進行農(nóng)民教育的體制機制創(chuàng)新，加快新型農(nóng)民培訓機制建設。要外請農(nóng)技專家，內(nèi)靠本地農(nóng)民“土教授”，利用農(nóng)民專業(yè)協(xié)會、專業(yè)合作社等組織機構對農(nóng)民進行職業(yè)技術培訓，盡快使農(nóng)民掌握新知識、新技能并轉化為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力。
二、防范審計風險的措施
審計工作的有效開展對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動具有一定個監(jiān)督作用，對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動也能夠起到一定規(guī)范作用。而審計工作中的風險，卻是對于審計作用有效發(fā)揮的極大的阻礙。面對審計工作中的風險因素，我們也采取有效的針對性的措施，將審計中的風險降到最低，保證審計工作的有效性以及準確性，以便于審計工作能夠更好的為企業(yè)的發(fā)展服務。我們在實踐的過程中不斷總結經(jīng)驗，降低審計風險，提高審計質量，為企業(yè)管理建立高效模式，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。
1.進行從業(yè)人員的培訓工作，提升審計人員的專業(yè)素質。經(jīng)濟的快速發(fā)展，帶來的便是各行各業(yè)的改革的深化，而對于審計工作來說，人們對于審計工作的期望值是越來越高，希望進行的審計工作能夠更加有效以及準確。而這隨著而來的便是對于審計的工作人員的要求在不斷的提高，所以說，對于從業(yè)人員的的素質要求以及培訓工作的開展，是提升審計人員的專業(yè)素質是社會的需求。首先對于審計人員的培訓應該從思想上幫助他們建立一種風險意識，只有從思想上建立了，才有可能更好的指導實際中的工作，在實際的工作中始終保持一種高危意識，仔細全面的開展審計工作，確保審計工作的有效性以及準確性。其次，便是對于相關專業(yè)素質的培訓，而這其中也包括了職業(yè)道德、專業(yè)能力以及職責范圍等等，幫助審計人員進行一個全方位的培訓，不斷提高審計人員的專業(yè)素質。在經(jīng)濟的不斷發(fā)展的過程中，我們審計內(nèi)容也在不斷的變化，而這也要求審計人員對于期工作內(nèi)容能夠有一個積極的了解，全方位的素質培訓能夠有效的幫助審計人員勝任由于時代變化而產(chǎn)生的工作內(nèi)容。最后我們還應該進行相應法律的學習工作。審計人員便是在這些法律的基礎上進行一些審計工作，而這些工作的開展便是利用這些法律對于收集到的一些信息做出一定的判斷，而判斷的準確性，一方面是取決于審計人員的專業(yè)能力，即一種經(jīng)驗上的準備，而另一方面便是相關信息的更新的速度，而落后的法律知識對于審計結構會產(chǎn)生致命的影響。所以說，審計人員不僅僅需要相關的知識以及經(jīng)驗準備，同時還需要會計、法律企業(yè)管理等等全方面的知識作為輔助。
2.收集全面的信息，確保審計工作開展的準確性。不同的行業(yè)所進行的審計的內(nèi)容是不同的，而這也意味著所進行的信息收集是不同的，而企業(yè)內(nèi)部管理方式的不同，也代表了進行信息收集的方式是不一樣的。所以說，在進行有效的審計的時候，要了解全面的信息資源以及確定信息的有效性，以便于能夠根據(jù)一個企業(yè)的特殊性來進行相應審計工作的高效開展，針對可能出現(xiàn)的審計風險進行有效的規(guī)避，審計工作的開展做到有備無患，在充分收集信息的基礎上，對于收集到的信息做好分析總結工作，提高審計工作的準確性，從而提高審計工作的質量以及科學性。
3.建立相應的審計管理制度，建立相應的激勵機制。對于審計部門來說，我們不僅僅為審計工作的開展創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境，與此同時審計部門還要為創(chuàng)造一個有利的內(nèi)部環(huán)境，以促進審計工作的有效開展。所以，審計部門自身建立一個高效的管理制度，同時建立相應的激勵機制，保證內(nèi)部審計人員進行審計工作的責任意識。在進行審計的過程中嚴格按照審計程序進行，對于審計工作開展時的審計報告、結論、建議等等都要進行一定的控制，減少人為造成的審計的誤差，從而保證審計工作的準確性。與此同時，還應該建立相應的激勵機制，讓審計人員明確自己的責任意識，避免為了完成工作而敷衍了事的情況的出現(xiàn)，讓每一位審計人員在工作中都能夠明確自己工作的重要性，激勵機制的出現(xiàn)能夠在一定程度上調動審計人員的工作熱情，有效的避免人為因素造成的審計風險。
4.建立規(guī)范的審計程序，保證審計結果的科學性。每一個行業(yè)都有自己相應的工作程序，或者是工作標準。當然了，審計工作也不例外。在長期的審計工作中都形成了一定的工作技巧，對于審計風險的降低具有一定的作用，而我們需要的便是面對這些經(jīng)驗進行有效的總結，建立規(guī)范的審計程序，確定出每一次審計工作的重點，并且針對審計工作中的重點進行有效的程序規(guī)劃，同時明確每一位審計人員的工作內(nèi)容以及采用的方式，同時建立相應的問責機制，確保出現(xiàn)問題的時候能夠有效的追源，能夠將審計錯誤帶來的損失降到最低，保證審計工作人員盡心盡職的工作。有效的經(jīng)驗的總結，能夠為下一次審計工作的有效開展提供經(jīng)驗以及一定的審計程序，而這是實踐給與我們的重要的知識，是理論所給與不了的，我們有效的總結能夠不斷提高審計工作的科學性，對于審計風險的規(guī)避奠定了一定的制度基礎。
5.選擇審計方法的正確性，降低審計的風險。不同的方法對于審計的風險是有著不同的影響的，而這對于審計結果也會產(chǎn)生不同的影響的，而審計結果便會影響到一個企業(yè)的長遠發(fā)展。所以說，審計人員要善于根據(jù)企業(yè)行業(yè)的特殊性，以及企業(yè)管理模式的特點進行科學、準確方式的確定，保證審計結果的有效性。對于可能對于審計工作產(chǎn)生一定影響的因素要格外重視，適當?shù)募哟髽颖镜娜萘?，或者是有目的的擴大審計范圍，盡量的避免這些因素對于審計結果的影響。同時開展靈活多變的審計方式，為審計工作的順利進行提供基礎，從而減低審計的風險。
2、市場經(jīng)濟社會中經(jīng)濟利益的不一致性決定了調劑資金余缺必須運用信用手段。
市場經(jīng)濟條件下，資金剩余者和資金短缺者是不同的經(jīng)濟利益主體，這就決定了資金余缺的調劑不能是無償?shù)?，而必須是有償?shù)?，即資金剩余者暫時讓出資金是以在約定時期收回資金并索取代價為前提的，資金短缺者也是以暫時使用并支付報酬為條件的，這就產(chǎn)生了信用關系。
3、市場經(jīng)濟中信用關系無處不在，債權債務的信用關系是最基本、最普遍的經(jīng)濟關系。
市場經(jīng)濟下，不論是個人、企業(yè)、政府、還是金融機構，都需要利用信用來滿足各自不同的需求。企業(yè)都不可避免地要利用信用活動來保持生產(chǎn)連續(xù)進行或擴大生產(chǎn)；政府幾乎沒有不發(fā)行債券的，利用信用關系生產(chǎn)公共產(chǎn)品，調控經(jīng)濟活動；銀行通過辦理個人儲蓄,吸收企業(yè)、政府存款,發(fā)放貸款來促進國民經(jīng)濟發(fā)展；個人一方面通過銀行存款或購買企業(yè)、政府債券成為債權人，另一方面也通過消費信貸、分期付款等方式獲得信用而成為債務人。發(fā)達國家更是普遍。這些信用關系相互交織在一起，成為聯(lián)結所有經(jīng)濟活動主體和一切經(jīng)濟環(huán)節(jié)的紐帶。經(jīng)濟越發(fā)展，債權債務關系越緊密，信用越成為經(jīng)濟正常運轉的必要條件，一旦遭到侵害，就易引發(fā)債務危機、信用危機和經(jīng)濟危機。今年，在經(jīng)濟信用高度發(fā)達的美國發(fā)生的由次債危機引發(fā)的信用危機進而導致世界金融危機的爆發(fā)，最終造成美國歷史上的再一次經(jīng)濟危機就足以說明。從這個意義上說，現(xiàn)代市場經(jīng)濟實質上是信用經(jīng)濟。4、從信用對現(xiàn)代市場經(jīng)濟的作用來看，雖然有時會有副作用，比如造成市場的虛假繁榮而引發(fā)泡沫經(jīng)濟，但主要還是發(fā)揮了積極的推動作用。通過信用解決了資金分布不平衡的問題，提高了整個社會資源配置的效率，使經(jīng)濟部門協(xié)調發(fā)展；通過信用可以把社會上一切閑置資金集中起來轉化為資本，從而大規(guī)模地迅速擴大資本量；通過各種信用工具結算手段的運用，加速了商品流轉，縮短了流通時間，節(jié)約了流通費用；通過消費信用可以提高消費者的總效用。
總之，人類社會發(fā)展到商品經(jīng)濟時期后，經(jīng)濟領域的信用關系也就相伴而行。只是在以物易物的交易和以貨幣為媒介的交易的商品經(jīng)濟時期，信用關系即信用交易并不普遍，隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展，商品賒銷和貨幣借貸行為等債權債務的逐漸普遍化，特別是發(fā)展到現(xiàn)代市場經(jīng)濟階段，信用關系已無處不在。現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的信用形式和信用工具豐富多彩，而所有信用形式的采用和信用工具的使用都是建立在信用提供者和使用者相互信任的基礎之上，信用成為了市場經(jīng)濟正常運行必不可少的要素。因此，信用經(jīng)濟是市場經(jīng)濟高度發(fā)達的產(chǎn)物，同時反過來又極大地推動著市場經(jīng)濟的發(fā)展，現(xiàn)代市場經(jīng)濟實質上可稱作信用經(jīng)濟。
論文關鍵詞：市場經(jīng)濟現(xiàn)代市場經(jīng)濟信用信用經(jīng)濟
從美國次貸危機開始，到美國的房利美和房地美“兩房”危機，雷曼兄弟申請破產(chǎn)、美國最大的保險公司AIG瀕臨破產(chǎn)被注資850億美元拯救、全美最大的儲蓄及貸款銀行華盛頓互惠公司倒閉、冰島等國家瀕臨破產(chǎn)，再到全球股市持續(xù)下跌，到目前已經(jīng)演化為席卷美國、影響全世界的金融危機。
二、金融危機對中國經(jīng)濟的影響
1.對中國虛擬經(jīng)濟的影響
(1)對金融業(yè)的影響。①從對外國投資的情況來看，工行、建行、中行在次級債中的投資占資產(chǎn)比重小于1%，有海外投資的6家中資銀行次級債虧損49億人民幣，其損失不會影響銀行的正常營業(yè)。中國商業(yè)銀行共持有美國雷曼公司20562萬美元貸款，雷曼的破產(chǎn)對中資銀行的影響也很有限。其他投資機構可能會受到一定影響，比如中國投資有限公司曾斥資30億美元入股黑石，5只QDII出資1232億元，截止2008年3月兩者的賬面虧損分別為48%和31.37%。通體來看，由于中國金融業(yè)相對封閉，金融危機對我國金融業(yè)的直接影響并不大。②從證券市場情況來看，中國股市一年來跌幅巨大，滬市從最高點的6124.04點跌至今年9月18日的最低點1802.33點，跌幅達70.57%。其中一個原因是，這幾年通過外資通過各種渠道進入中國股市，金融危機引發(fā)的國外資產(chǎn)組合調整和對中國新興市場重估，使熱錢從中國撤資，推動了對這次股市下跌。
(2)對匯率的影響。中國擁有1.8萬億的美元外匯儲備資產(chǎn)，隨著美元貶值中國的外匯儲備資產(chǎn)會面臨貶值風險。美元下調聯(lián)邦基金利率,一方面致使短期撤回的資本會重新回到中國，推動國內(nèi)資本品價格的上升,產(chǎn)生更大的投機泡沫;另一方面給中國的貨幣政策運用、宏觀調控帶來很大困難:由于出口不足導致的經(jīng)濟衰退與能源價格上漲導致的通貨膨脹并存，政府不但不能采用擴張性貨幣政策拉動內(nèi)需，還必須運用緊縮的貨幣政策抑制通脹,這會進一步加深人民幣升值。日元逃離資金撤出美國可能導致日元升值,影響人民幣有效匯率的穩(wěn)定，導致中國外匯資產(chǎn)實際購買力下降。
2.對實體經(jīng)濟的影響
(1)對貿(mào)易的影響。①對出口的影響。中國是高儲蓄低消費的國家，經(jīng)濟主要依賴國外需求，而美國占我國出口貿(mào)易中的50%，美國國內(nèi)需求下降極大地抑制了中國的出口，影響中國經(jīng)濟發(fā)展。據(jù)花旗銀行測算顯示，若美國經(jīng)濟放緩1%，中國經(jīng)濟增長將會放緩1.3%。美國需求下降還導致全球對外需求降低，使中國的產(chǎn)能過剩問題更為突出。人民幣不斷升值，也會進一步抑制中國的出口，導致經(jīng)濟衰退，增加了國內(nèi)就業(yè)壓力。②對進口影響。國際大宗商品均使用美元標價，美元貶值造成石油、農(nóng)產(chǎn)品、能源價格持續(xù)走高，降低企業(yè)利潤空間，引發(fā)通貨膨脹。
(2)對房地產(chǎn)市場的影響。①隨著美國金融危機蔓延，美國投行都在為潛在的流動性危機做準備，并有撤出中國房地產(chǎn)市場的計劃，出現(xiàn)了美國投行拋售在華房地產(chǎn)資產(chǎn)的現(xiàn)象，這讓低迷的市場雪上加霜。②金融危機使人們的心理預警增強，打擊購房者的購房信心，市場的觀望氣氛更加濃郁。③銀行給房地產(chǎn)的貸款在減少，上市融資的方式也隨著股市下跌而破滅，房地產(chǎn)融資的兩個主要渠道均受到阻礙，再加上之前的二次購房限制、個人住房貸款利率的提高等等政策，房地產(chǎn)資金供應緊張。④從2001到2007年10月，房價平均漲了100%，此次金融危機會擠壓掉中國房地產(chǎn)自身的泡沫，但也會增加商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款所面臨的風險。
三、中國應對此次金融危機的對策
1.加強金融業(yè)的監(jiān)管
加強風險管理，進一步完善法人治理結構，建立有效的風險評級和風險預警機制；積極發(fā)展綜合經(jīng)營，提高金融體系抵御風險的能力。積極穩(wěn)妥推進海外擴張，通過資產(chǎn)在各地區(qū)的配置實現(xiàn)風險的配置，有效降低總體風險。穩(wěn)步推進衍生產(chǎn)品市場發(fā)展，為各行業(yè)創(chuàng)造應對利率、匯率風險的避險工具。
2.調整外匯儲備戰(zhàn)略
要完善對外匯儲備資產(chǎn)的多元化策略，將從美元資產(chǎn)為主到多種貨幣資產(chǎn)，同時優(yōu)化美元資產(chǎn)的投資結構；購買海外石油及其他稀缺資源，參股收購相應海外企業(yè)；盡可能購買有助于培育國內(nèi)自主創(chuàng)新的海外次核心技術、先進設備；支持有條件的企業(yè)“走出去”，支持國內(nèi)居民對外金融理財與投資，以鼓勵“藏匯于民”。
3.刺激內(nèi)需，升級產(chǎn)業(yè)結構
2企業(yè)實施管理創(chuàng)新的重要現(xiàn)實意義
對企業(yè)而言，實施管理創(chuàng)新指導該企業(yè)實現(xiàn)科學管理的精髓，也是讓該企業(yè)保持可持續(xù)發(fā)展的重要保證，管理階層用管理創(chuàng)新理論來指導的經(jīng)營決策，就可以提高企業(yè)的管理系統(tǒng)綜合效率，最終帶來具體的經(jīng)濟效益。
2.1管理創(chuàng)新可以提升企業(yè)的核心競爭力
當今的世界，經(jīng)濟全球化浪潮不斷襲來，我國企業(yè)不僅要在國內(nèi)環(huán)境中開展競爭，更要在復雜多變的全球市場上參與競爭，讓本公司的產(chǎn)品在全球暢銷、在國外投資設廠應是我國一些有實力的企業(yè)的終極目標。對企業(yè)而言，要想在殘酷、激烈的市場競爭中處于不敗之地，必須具備一定的核心競爭力，還要根據(jù)經(jīng)濟形勢的國內(nèi)外環(huán)境的變化適時調整經(jīng)營策略。企業(yè)保持核心競爭力和對經(jīng)營策略的調整，在本質上就是一種管理創(chuàng)新活動，變則通、通則久，只有創(chuàng)新才能給企業(yè)帶來發(fā)展活動和動力，才能使企業(yè)開展靈活多變的經(jīng)營策略，適應復雜多變的國際國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境。管理創(chuàng)新可以提高企業(yè)的管理效率，可以使企業(yè)加強在預算、調研、預測等環(huán)節(jié)的管理工作，保證企業(yè)管理階層所作出的每一項經(jīng)營決策都不會出現(xiàn)失誤，給企業(yè)帶來具體實際的經(jīng)濟效益，幫助企業(yè)將開拓新的市場領域。
2.2管理創(chuàng)新是企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的重要保證
企業(yè)要想具備長久的生命力，就必須實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展離不開實施管理創(chuàng)新，不能用一成不變的理論思想和管理來發(fā)展企業(yè)。企業(yè)是動態(tài)的，是發(fā)展的，因此需要不斷變換管理司理，根據(jù)形勢、經(jīng)營策略、環(huán)境的變化來實施管理創(chuàng)新工作，使企業(yè)的管理工作達到與時俱進的效果。世界上，沒有一家企業(yè)從誕生就成了巨型跨國公司，都是經(jīng)歷了由小變大、由弱變強的過程，這個時期就是企業(yè)實現(xiàn)良性發(fā)展的過程，這種良性發(fā)展就需要不斷開展管理創(chuàng)新，使本企業(yè)始終保持旺盛的生命力。我國眾多企業(yè)更應根據(jù)環(huán)境和技術水平的不斷變化而調整自己的戰(zhàn)略目標，時刻不能忘記開展管理創(chuàng)新工作，只有創(chuàng)新才能使企業(yè)注入新的活力而穩(wěn)步發(fā)展。
2.3管理創(chuàng)新可以企業(yè)提高經(jīng)濟效益
在經(jīng)濟學上，企業(yè)的根本目標就是追求利潤最大化，這一目標的順利實現(xiàn)，離不開企業(yè)開展管理創(chuàng)新工作，管理創(chuàng)新可以給企業(yè)帶來直接、具體、實際的經(jīng)濟效益，因為，在管理學角度來看，管理創(chuàng)新的過程，既是企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的過程，也追求收益最大化的過程，管理創(chuàng)新的最終結果是幫助企業(yè)順利獲得顯著收益。在實現(xiàn)經(jīng)濟生活中，管理無序、經(jīng)營無方的企業(yè)不可能具有長久生命力，注定被市場競爭所淘汰。
3我國現(xiàn)代企業(yè)管理創(chuàng)新的具體實施策略
對我國一些企業(yè)而言，開展管理創(chuàng)新工作不能評主觀設想，也不能依靠管理階層的主觀意志，管理創(chuàng)新工作不能盲目進行，而是要根據(jù)現(xiàn)代管理學知識的相關理論，結合本企業(yè)的實際情況，提出一些切合實際的管理創(chuàng)新措施。
3.1創(chuàng)新企業(yè)的管理理念
企業(yè)保持健康、有序發(fā)展，離不開科學的管理理論的指導，這種管理理論就是不斷創(chuàng)新、不斷發(fā)展的知識體系，沒有創(chuàng)新思維支持的理論體系就會束縛企業(yè)的正常發(fā)展，因此，我國企業(yè)應根據(jù)市場變化來不斷調整企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理模式、企業(yè)理念和管理方法，用先進的理論思想指導職工隊伍的管理工作，加強企業(yè)人文體制建設，提升企業(yè)員工認同感、地位感和歸屬感，打造員工關系和諧、富有戰(zhàn)斗力和凝聚力的職工隊伍，這就可以提高企業(yè)管理創(chuàng)新的有效進行，加快企業(yè)發(fā)展速度，有利于企業(yè)更好的適應市場經(jīng)濟的發(fā)展。
3.2加大企業(yè)管理文化創(chuàng)新力度
構建創(chuàng)新性企業(yè)文化有利于企業(yè)順利開展管理工作，文化是的軟實力因素，是企業(yè)的核心價值觀，能指導和規(guī)范企業(yè)員工的所作所為，可以保證企業(yè)各項工作能得以順利開展，企業(yè)文化建設也不是靜態(tài)的，也需要不斷創(chuàng)新，通過文化因素創(chuàng)新可以營造良好的管理創(chuàng)新氛圍，企業(yè)只有建立了一個健康向上、同心同德、生生不息的企業(yè)文化，才可以使管理創(chuàng)新出現(xiàn)新局面。通過企業(yè)文化的創(chuàng)新，在企業(yè)里培育持久的創(chuàng)新價值觀,使員工形成強烈的創(chuàng)新認同感，同時，構建管理創(chuàng)新的軟環(huán)境，在企業(yè)里可以形成良好的創(chuàng)新氛圍，企業(yè)里還應該加大創(chuàng)新英雄人物的表彰力度，發(fā)揮榜樣的模范帶頭作用，只有這樣才能在企業(yè)里形成完善的企業(yè)文化創(chuàng)新機制，形成強大的創(chuàng)新動力。
今日重點關注普洛斯私有化概念股走勢，龍頭是倉儲物流概念的600787中儲股份，同時需要關注的還有鋰電池的長園集團，高送轉的杭州園林，還有目前的人氣股西藏天路，需要關注這幾個題材的龍頭的邏輯在周末錄制的《打板龍頭股》中有題材分析供大家參考，然后有機會會在盤前關注《龍頭池》中進行提示，具體布局進場方式有3種，大家以后就根據(jù)視頻要求去練習短線就可以了。
《機動車交通事故責任強制保險條例》(以下簡稱“交強險”，英文縮寫SALl)經(jīng)國務院法制辦、保監(jiān)會及公安部等部門的反復研究和論證，并多次征求社會各方的意見后，于2006年3月1日由國務院正式頒布，并規(guī)定在2006年7月1日正式在全國范圍內(nèi)施行?？梢哉f交強險是一個非常新的險種。該強制性險種的正式推出引起了社會各方廣泛的關注，并引起了大量的討論。
對于交強險正反兩方面的聲音都有。大部分認為交強險的推出不僅體現(xiàn)了關注生命，以人為本的立場，同時還由于其不盈利不虧損的原則體現(xiàn)了很好的社會公益性。也有對交強險的質疑聲，比如認為它相對于之前的商業(yè)性的第三者責任保險來說可能加重一部分機動車的保費負擔。還有觀點認為交強險削弱了保險公司通過不同的保單類型來減輕投保人逆向選擇的能力。
對于一個新的險種進行多方面多視角的討論不僅必要而且意義重大。本文試圖從經(jīng)濟學的視角出發(fā)，在理論層面上探討交強險的推出對投保人帶來的影響，筆者相信這不僅可以豐富我們對交強險的理解，也起到拋磚引玉的作用。
一、一個簡單的經(jīng)濟學分析
(一)強制性的交強險減少惡意逃逸行為
我們從經(jīng)濟學的視角出發(fā)，即充分考慮該保險條例如何改變一些駕駛者在交通事故發(fā)生后的激勵，從而得出相應的結論。機動車駕駛人在發(fā)生交通事故后惡意逃逸是一種較為常見的行為，這種行為往往會延誤受害一方的及時治療而使得事故的后果變得更加嚴重。下面將分為兩個步驟仔細地分析交強險的推出如何有效地遏制了這種不良行為的發(fā)生。
作為分析的第一步，我們先確定分析的主要群體——因交強險而行為改變較大的群體：即在交強險沒有推出之前，尚未購買商業(yè)第三者保險的人或駕駛者。選擇這個群體作為分析的主要對象的理由有兩個方面：其一，該群體的數(shù)量龐大，據(jù)有關預測投保商業(yè)第三者保險的比例大約不到50%。其二，這部分群體受到的影響最為直接，因為以前他們可以自己決定是否購買相關的商業(yè)保險(比如商業(yè)第三者保險)，而現(xiàn)在根據(jù)交強險規(guī)定中相關條文規(guī)定，“在中華人民共和國境內(nèi)道路上行駛的機動車的所有人或者管理人，應當依照《中華人民共和國道路交通安全法》的規(guī)定投保機動車交通事故責任強制保險?！彼麄儽仨氋徺I交強險。
分析的第二步是通過一些簡單數(shù)據(jù)分析，指出在沒有發(fā)生特別重大的交通事故的情況下，該群體的個人將減少肇事逃逸的行為。
不難想象，對于在交強險實施之前未投保相應商業(yè)第三者險的駕駛者來說，無論交通事故大小，他們都有逃逸的激勵，并期望能僥幸避開懲罰或賠償。只不過對于不太嚴重的交通事故，他們逃逸的相對可能性要小一些而已。而一旦這部分駕駛者投保了交強險之后，本文下面的分析表明他們逃逸的激勵會變小。
根據(jù)交強險的規(guī)定，在機動車駕駛者負全責的情況下其賠付標準的最高限額是6萬元，其中死亡傷殘賠償限額是5萬元，醫(yī)療費用賠償限額是8000元，財產(chǎn)損失賠償限額是2000元。
假設某個交通事故中，肇事者應該賠付受害者x<60000元錢。我們先考慮以前沒有購買商業(yè)第三者保險的情況。在這種情況下，肇事者可能會有逃逸從而希望僥幸躲避賠償?shù)募睢＜僭O肇事者逃逸后被發(fā)現(xiàn)的概率是P，發(fā)現(xiàn)后給予處罰的金額是F，那么肇事者實際面臨這樣的權衡取舍，如果不逃逸其損失是x，如果逃逸其損失期望是PXF，只要P×F<x，即滿足P<x/F，這個肇事者就會選擇逃逸。通過這個簡單式子，我們可以發(fā)現(xiàn)，在執(zhí)法力度一定的條件下(即概率P固定)肇事者選擇逃逸與這樣兩個因素相關：其一是交通事故的嚴重程度，事故越嚴重肇事者逃逸的激勵就越大，理由是事故越嚴重意味著x越大，從而不等式P<x/F越容易滿足，換言之，肇事者逃逸的行為與交通事故的嚴重程度正相關；同理可知其二，如果逃逸被抓到后的處罰越低，即F越小，肇事者逃逸的激勵也越大。值得注意的是前面的第一個結論：肇事者逃逸的行為與交通事故的嚴重程度正相關。一般說來，交通事故越是嚴重，受害人越是需要得到及時有效的治療和補償，但是根據(jù)前面的分析可知在沒有購買保險的情況下，肇事者此時越是可能丟棄受害人而選擇逃逸。
再來考慮交強險強制推行后的情形，因為所有機動車駕駛者都購買了該保險，在發(fā)生交通事故后其逃逸的激勵就有了變化。仍然以前面的交通事故為例，肇事方應該賠付給受害者的還是x元錢，但是該賠款完全由保險公司負擔，所以肇事方如果不選擇逃逸，那么他的邊際損失是下一年增加的保費y元，一般來說y是一個相對較小的數(shù)額。如果肇事司機選擇逃逸他損失的期望值是P(Fy)，我們不難得到肇事方逃逸的條件是P<y/(Fy)。將這個式子和前面的條件P<x/F做一個對比可知，只要滿足y/(Fy)<x/F即y<x(1y/F)，肇事方選擇逃逸的激勵就會小于以前沒有強制保險情形下的激勵。顯然這個式子一般都是成立的，因為根據(jù)慣例保險公司保費的上漲很少翻倍(事實的情況是只有對那些經(jīng)常出險者才會適當提高保費)，以6座以下家庭自用汽車為例(其交強險的費率定為1050元)，由于交通事故賠付，肇事司機下一年度保費的上漲一般不會超過1050元，即y<1050。也就是說只要x>1050元，y<x(1y/F)就會滿足(事實上，當x<1050元左右的事故都不算嚴重事故，即使肇事方逃逸也不會給受害者帶來太大的問題)。所以我們可以很有把握地得出一個結論：交強險的實施在很大程度上減少了交通事故逃逸的不良行為，保障了受害者及時得到治療的權利。
所以通過前面簡單的對比分析，我們可以得出實施交強險后，有一半左右的機動車駕駛者會減少事故發(fā)生后的逃逸行為。這種行為的變化顯然對于交通安全有著不可忽視的現(xiàn)實意義，同時整體的社會福利也因為受害方比以前更可能得到及時的治療而在一定程度上有了改進。
(二)交強險能在一定程度上使得駕駛行為更加謹慎
我們將根據(jù)很簡單的理論分析來探討交強險的推出如何影響駕駛者的駕駛行為。首先用B(e)、C(e)、T(e)分別代表一定謹慎程度駕駛的收益、成本和帶來的保費支出，其中e表示謹慎程度的大小。根據(jù)經(jīng)濟學的一般假設有B，(e)>0，B”(e)<0，這說明駕駛越謹慎收益越大(因為事故率越低)，但是謹慎的邊際收益是遞減的。由于收益遞減的假設對于分析的結論非常重要，有必要對該假設的合理性B(e)做說明?？梢詫⑹鹿史譃閮煞N，一種是可以人為控制的，即駕駛者越是謹慎事故率就越低。另外一種是不可控的事故，比如一些突發(fā)性的難以預期的事故。當一個駕駛者從較莽撞變得更加謹慎時，第一種類型的事故發(fā)生率會明顯下降，但是當駕駛者的謹慎程度已經(jīng)很高時，第一種類型的事故率基本已降到最低程度，這種情況下發(fā)生的事故一般屬于第二種不可抗力型事故，而這種事故率一般不會因為更加謹慎而減少。由此我們可以認為，謹慎的邊際收益遞減的假設是比較符合現(xiàn)實的。同時，仍然根據(jù)經(jīng)濟學的一般常識假設C''''(e)>0，C”(e)<0，這說明謹慎駕駛的成本是遞增的C(e)(因為越謹慎所花費的精力越多)。T(e)表示投保人在下一年度保費的變化量。通常的商業(yè)保險一般都會根據(jù)投保人發(fā)生事故的次數(shù)來調整下一年的保費，事故率比較高的投保人其保費會隨之上漲。交強險也有類似的條款，即保費也是與投保人的事故發(fā)生次數(shù)掛鉤的。因此可以假設T''''(e)<0，即越謹慎事故就越少，那么與事故掛鉤的保費增加幅度就越小。值得指出的是，雖然商業(yè)性的保險和交強險都通過保費的調整來應付投保人駕駛行為中的道德風險，但是兩者之間還是有一定的區(qū)別。比如在商業(yè)性的保險下，投保人可以通過下次購買另外一家保險公司的保險來規(guī)避保費的增加，即T(e)=0；而在交強險的情況下，由于有資格經(jīng)營該險種的保險公司相對較少，可以認為投保人規(guī)避的難度更大。
1.自然會發(fā)生不同的狀態(tài)，其他局中人在自己的戰(zhàn)略選擇時看不到自然的選擇。自然發(fā)生的狀態(tài)集為(1,…,s,…,S)；
2.其他局中人（個體）具有初始稟賦Ws，其可以選擇的行動集為(1,…,x,…,X)；
3.顯示所有行動和狀態(tài)組合所構成的結果函數(shù)為c(x,s)；
4.局中人對于自然選擇的每個狀態(tài)的可能性預測形成一個共同信息，即一個概率函數(shù)π(s)；
5.度量局中人對不同的可能結果的滿足程度的一個基本效用函數(shù)為u(c)；
6.在基本效用函數(shù)u(c)的基礎上，我們使用著名的馮·諾依曼—摩根斯坦效用函數(shù)或期望效用函數(shù)U(x)表示行動X上的效用函數(shù)，即X=(π[,1],π[,2],…,πs;c[,1],c[,2],…cs)，則U(X)=π[,1]u(c1+π[,2]u(c[,2])+…+πsu(cs)；
7.局中人總是要求效用期望效用）的最大化。
（二）風險態(tài)度
不同的個體對待不確定性的態(tài)度可能是不同的。如果個體偏好一個確定的結果勝于任何期望值與該結果相等的前景，則稱個體是風險厭惡的或風險規(guī)避的；如果個體偏好恰好相反，則稱個體是風險偏好的；如果個體認為二者是無差異的，則稱個體是風險中性的。即：u為個體的效用函數(shù)，w為個體的初始稟賦（財富），那么，如果個體對于任何滿足E[ε]=0，Var[[ε]]＞0的隨機變量ε，有：
E[u(W+ε)]＜U(w)，則稱個體是嚴格風險厭惡的；
E[u(W+ε)]＞U(w)，則稱個體是風險偏好的；
E[u(W+s)]=U(w)，則稱個體是風險中性的。
這里，對于個體的效用函數(shù)u(x)，我們可以簡單地解釋為人們對收入的效用。自然，隨著收入的增加，人們的效用會增加，也就是說u''''＞0。進一步，我們還可以證明個體為風險厭惡（偏好）的充分必要條件是其效用函數(shù)為凹（凸）函數(shù)。即：對于個體的效用函數(shù)u(x)，如果個體為風險厭惡的，則u″＜0；如果個體為風險偏好的，則u″＞0；如果個體為風險中性的，則其效用函數(shù)u(x)是線性的，即u″=0。
事實上，不僅不同的人對風險表現(xiàn)出不同的態(tài)度，即使是同一個人，隨著其財富及環(huán)境的變化等原因，在不同的情況下也會表現(xiàn)出不同的風險態(tài)度。例如：如果某人擁有大量的財富，他會對風險所可能帶來的損失表現(xiàn)出無所謂的風險中性態(tài)度；而隨著其財富的縮水，為了避免進一步的損失，他會采取措施規(guī)避風險而成為風險厭惡的；當他快要破產(chǎn)時，規(guī)避對其來說已無法很快改變近況，他又會憑借剩余的財富以求一搏而表現(xiàn)出風險偏好的態(tài)度。不過，一般地，我們均假設人們的風險態(tài)度是風險厭惡的，這是因為，風險導致?lián)p失的可能是我們所關注和研究的；人們最關心的問題，也在于風險的發(fā)生及其所造成的損失對我們的生活和經(jīng)濟發(fā)展的影響與后果。
如果個體是風險厭惡的，那么他喜好一個確定的收入，或者愿意處于一個確定的狀態(tài)。如果個體一開始就處于一個確定的狀態(tài)，那么，他永遠也不會接受博弈，即使博弈是公平的。但是，自然總是令個體處于狀態(tài)的選擇之中；也就是說，個體總是處于不確定性的狀態(tài)之中。風險厭惡的假設下，個體就可以通過不同狀態(tài)的交換，由不確定的狀態(tài)逐漸向確定的狀況移動，從而提高自身的效用。而我們所知道的保險就是這樣一種契約，可以使個體由不確定的狀態(tài)變成確定的狀態(tài)。因此，在風險厭惡的假設下，人們存在自然的保險需求傾向。
二、不確定性與保險供求
上述分析中，假設個體是風險厭惡的，自然使得個體處于不確定的狀態(tài)，因此個體當然有轉嫁風險、消除不確定性的需求；而保險契約可以滿足個體轉嫁風險、消除不確定性的需求。那么，什么是保險契約呢？一般地，我們總是把保險理解為投保人繳納保險費，以換取保險人在約定的保險事故發(fā)生時履行賠償或者給付責任的一種契約。在保險合同中，當事人雙方是投保人和保險人。一般認為，投保人與保險人的交易過程是一個動態(tài)的博弈過程。由于保險合同是附和合同，也就是保險人先“出招”，制定保險合同的條款、費率，然后投保人進行選擇。在假定損失概率是共同信息，而且參與人的行動不改變損失概率的前提下（不考慮信息不對稱問題），我們將保險的供求描述如下：
（一）保險契約成立的條件
這里，我們可以假設：(1)投保人為風險厭惡的，具有初始財富w，效用函數(shù)為u；保險人的效用函數(shù)為u[,1]，其初始財富為w[,1]。(2)自然存在兩種狀態(tài)：狀態(tài)1是損失發(fā)生；狀態(tài)2是損失不發(fā)生。(3)投保人的損失為L，損失發(fā)生的概率是π，投保人行動不改變損失概率。
如果投保人購買保險以轉嫁風險，保險費率為p，保險金額為q；也就是說，投保人預先繳納pq的保險費，得到一個損失發(fā)生時保險人賠償q的承諾。那么，投保人在沒有買保險時的不同狀態(tài)下的收入為：
狀態(tài)1：損失發(fā)生，投保人的收益是c[,1]=w-L
狀態(tài)2：損失不發(fā)生，投保人的收益是c[,2]=w
投保人在這種條件下的期望效用為：
U[,0]=πu(c[,1])+(1-π)u(c[,2])=πu(w-L)+(1-π)u(w)(1)
投保之后，投保人在不同狀態(tài)下的收入為：
狀態(tài)1：損失發(fā)生，投保人的收益是c[,1]=w-pq-L+q
狀態(tài)2：損失不發(fā)生，投保人的收益是c[,2]=w-pq
投保人在這種條件下的期望效用為：
U[,1]=πu(c[,1])+(1-π)u(c[,2])
=πu(w-pq-L+q)+(1-π)u(w-pq)(2)
根據(jù)期望效用最大化原理，投保人購買保險的條件是：
U[,0]≤U[,1]，即：
πu(w-L)+(1-π)u(w)≤πu(w-pq-L+q)+(1-π)u(w-pq)(3)
對于保險人而言，他同意承保，即接受pq的保險費，承諾損失發(fā)生時賠償q的條件是：
u[,1](W[,1])≤πu[,1](W[,1]+pq-q)+(1-π)u[,1](W[,1]+pq)(4)
我們不難看出，如果p同時滿足(3)式和(4)式，保險契約就可以成立，而且這份保險契約可以增加雙方的期望效用。不過，我們也不難看出，(4)式給出了一個保險人提供保險契約的最小費率Pmin，而(3)式則給出了一個投保人可能接受保險契約的最大費率Pmax。
（二）最優(yōu)保險需求
在給定保險費率p的情況下，投保人總是會選擇最大化的保險需求q，即：
maxπu(w-pq-L+q)+(1-π)u(w-pq)最大化的保險需求滿足一階條件：
(1-p)πu[1](w-pq-L+q)-p(1-π)u[1](w-pq)=0(5)
以及二階條件小于0（投保人為風險厭惡的，u″＜0，二階條件自然滿足）。
我們將(5)式寫為：
πu[1](c[,1])/(1-π)u[1](c[,2])=p/(1-p)(6)
這說明投保人通過保險契約使得自身所面臨的兩種狀態(tài)進行交換，達到了投保人承擔風險的最優(yōu)。進而可以從(5)式中解出個體的保險需求函數(shù)：
q=Q(w,L,p,π)(7)
也就是說，在給定w、L、π的前提下，投保人的保險需求受保險費率的影響；投保人總會根據(jù)市場給定的保險費率p的情況，選擇最大的保險需求q。
顯然，也存在一個使投保人效用最優(yōu)的費率p。對于購買保險的個體即投保人來說，最優(yōu)的費率p就是投保后不改變其初始的期望收益，我們稱之為“公平精算保險費率”p[*]。公平費率p[*]滿足等式：
π(w-L)+(1-π)w=π(w-p[*]q-L+q)+(1-π)(w-p[*]q)
解這個方程得P[*]=π。進一步地，可以把(6)式寫成：
u[1](c[,1])=u[1](c[,2])
也就是說，只有在保險費率與損失概率一致的情況下，投保人在兩種狀態(tài)（損失發(fā)生與不發(fā)生）下的邊際效用一致；投保人在這種情況下則認為是公平的、最優(yōu)的選擇。此時，c[,1]=c[,2]，因而投保人會購買全額的保險即q=L。進而，投保人投保之后的期望效用就可以寫成：
U[,1]=πu(w-p[*]q-L+q)+(1-π)u(w-p[*]q)=u(w-p[*]q)(8)
這就是說，如果保險費率與損失發(fā)生的概率一致，那么，無論損失發(fā)生與否，投保人在投保后將面臨一個確定的、最優(yōu)的狀態(tài)。
不過，投保人面對p＞π的定價，只要滿足(3)式，投保人總會根據(jù)(6)式來使自己的保險需求最大化。但是，此時投保人將購買部分保險即q＜L。同時，(4)式也給出了投保人可接受的一個最大的保險費率即U[,0]=U[,1]時的Pmax。
（三）保險有效供給
如果保險人是風險中性的，例如股權充分分散的保險公司，(4)式可以簡單地表示為：
w[,1]≤π(w[,1]+pq-q)+(1-π)(w[,1]+pq)
從而得出p≥π。也就是說，風險中性的保險人可以提供的最小保險費率是P[,min]=π。由于π是共同信息，那么，保險人在選擇P[,min]=π的定價下，投保人會選擇全額的保險即q=L。此時有：
π(w[,1]+pq-q)+(1-π)(w[,1]+pq)=π(w[,1]+πL-1)+(1-π)(w[,1]+πL)=W[,1]
即保險人的期望收益與初始財富相等。進而，對于風險中性的保險人而言，有：
u[,1](w[,1])=πu[,1](w[,1]+πL-L)+(1-π)u[,1](W[,1]+πL)
這就說明，在P[,min]=π的定價下，風險中性的保險人會接受個體的投保。
但是，如果保險人是風險厭惡的，保險人會因為：
πu[,1](W[,1]+πL-L)+(1-π)u[,1](W[,1]+πL)＜u[,1](W[,1])(9)
而拒絕個體的投保。進一步，我們可以證明風險厭惡的保險人會選擇的保險費率條件是p＞π。也就是說，風險厭惡的保險人只有在得到一筆正的風險保費(riskpremium)時才會提供保險契約。
另外，保險人是風險偏好的情況也是存在的。例如，一個風險偏好的經(jīng)理，其控制的保險公司就會表現(xiàn)出與經(jīng)理人一樣的風險態(tài)度。因此，在P[,min]=π的定價下，對于風險偏好的保險人而言，有：
u[,1](W[,1])＜πu[,1](W[,1])+πL-L)+(1-π)u[,1](W[,1]+πL)(10)
也就是說，在Pmin=π的定價下，風險偏好的保險人也會接受個體的投保。甚至，風險偏好的保險人，還會選擇在低于損失概率的保險費率即p＜π的情況下，提供保險契約。只不過，風險厭惡的投保人大概不會將風險轉嫁給一個偏好風險、喜好賭博的保險人，否則會使其自身面臨更大的損失。
總而言之，由上述分析可知，保險人將在p≥π的費率情況下提供保險契約，投保人將接受P≤P[,max]的費率水平下的保險契約。也就是說，保險契約成立的條件是保險費率滿足條件P∈[πP[,max]]，并且最小的保險費率水平等于損失概率，即P[,min]=π，此時投保人達到最優(yōu)；而可能的最大保險費率是由(4)式所決定的U[,0]=U[,1]時的P[,max]，此時保險人達到最優(yōu)。
三、對保險原理與保險本質的再認識
從表面上看，保險是保險人提供的；投保人通過向保險人購買保險，以繳納一定的保險費為代價將風險轉嫁給了保險人。但事實上，保險是通過在投保人之間分散風險以滿足人們轉嫁風險的需求。保險的本質特征就是通過將風險在投保人之間進行分散，進而實現(xiàn)補償損失的作用。
我們可以假設，如果個體都是風險厭惡的，而且相互獨立，那么，由誰來提供保險呢？根據(jù)Arrow-Lind定理，隨著所匯集的個體投保人數(shù)量的不斷擴大(n∞)，只要在損失概率即公平精算費率p[*]=π的基礎上籌集保險費，投保人群體之間就可以解決內(nèi)部個別投保人的損失補償問題。也就是說，如果相互獨立的風險厭惡的投保人匯集起來，對于風險厭惡的個體投保人而言，是將自身面臨的風險轉嫁給了整體投保人群體；而對于投保人整體而言，則是將可能的損失在群體之間進行分散。而且，只要投保人群體充分大，投保人作為一個整體，僅僅依賴其整體內(nèi)的期望損失，而與個體投保人的風險厭惡程度無關，這就是說，由風險厭惡的投保人匯集起來的整體，就變成一個風險中性的“保險供給者”。
顯然，這個將個體組織起來、并且管理著保險費的人（組織），就是保險人。因此，保險人實質上就是利用上述保險原理來向個體提供保險產(chǎn)品。而最理想、最優(yōu)的保險供給者，一定是風險中性的。接下來，我們就可以進一步分析不同性質的保險人是如何供給保險的。
（一）對社會保險、商業(yè)保險和自保的再認識
筆者認為，廣義的保險包括社會保險、商業(yè)保險和自保等多種形式?？梢哉f，社會保險、商業(yè)保險和自保都是利用保險原理在投保人之間進行分散風險，進而實現(xiàn)補償損失的作用；只是根據(jù)供給主體的不同，劃分為三種形式而已。
1.社會保險。社會保險是由政府提供的；政府具有足夠的強制力將個體組織起來，因而政府可以說是風險中性的保險供給者。不過，我們并不能說政府供給保險是最優(yōu)的。這是因為，政府通過強制力將個體組織起來的目的是為了解決自身的風險問題。也就是說，政府供給保險的目的是要達到國家效用U[,g](x)的最大化，而不是個體效用的最大化。換句話說，由于政府有足夠的強制力，因此它并不在意個體效用是否達到最大；只要能夠保證國家效用得到提高，就是可行的選擇。所以，在現(xiàn)實中，往往政府提供的社會保險可以是公平的，但并不一定能夠達到效率。
2.商業(yè)保險。商業(yè)保險是由商業(yè)保險公司提供的；與社會保險不同的是，商業(yè)保險是自愿的。保險公司如果要聚集大量的投保人，只能依靠契約的吸引力。也就是說，商業(yè)保險必須在保證個人效用得到提高的前提下，才能實現(xiàn)保險公司效用的提高。為了保證足夠的耐心以吸引和鼓動投保人，保險公司必須具備足夠的資本金和完善的銷售體系。
3.自保。自保是由大型企業(yè)或者行業(yè)自給的。在某種意義上，自保與社會保險一樣，企業(yè)自給保險的目的是為了實現(xiàn)自身效用的最大化。而企業(yè)范圍的限制，也使得自保形式更多地依靠再保險來轉移風險。而更進一步地，目前國際上的自保公司已經(jīng)逐漸演變成商業(yè)保險公司。
從以上分析可以看出，政府供給、商業(yè)保險公司供給和企業(yè)自給的方式，都有各自的優(yōu)勢，都不可能互相取代。因此，社會最優(yōu)的保險供給還是三者的聯(lián)合。
（二）對國有保險公司、相互保險公司和股份保險公司的再認識
按照以資本構成和組織形式劃分，我們可以將商業(yè)保險公司劃分為國有獨資保險公司、股份制保險公司和相互保險公司。
1.國有獨資保險公司。與社會保險不同的是，雖然國有獨資保險公司的股東只有一個即國家，但是本質上國有獨資保險公司是資本金來源于國家投資的一種特殊的有限責任公司?？梢哉f，由于有國家的信譽背景，國有獨資保險公司具備足夠的資本金和信譽?；蛟S也正因為如此，國有獨資保險公司有著與社會保險一樣的缺憾——并不能夠保證效率。不過，由于保險行業(yè)關系國計民生，涉及公眾利益，因此，有人認為，在發(fā)展中國家，尤其是轉軌國家，國有獨資保險公司是十分必要的保險公司組織形式。
2.相互保險公司。從合作保險發(fā)展起來的相互保險公司，是保單持有人所有的保險組織。也就是說，相互保險公司的投保人在購買保險之后就成為公司的所有人。當公司出現(xiàn)盈利時，保單持有人會得到公司的紅利；而一旦出現(xiàn)災害事故，則由全體的投保人共同承擔責任。顯然，這是典型的投保人自己“供給”保險的組織形式，最可以體現(xiàn)保險公司是“管理者、中介人”的特征。不過，在國際市場中，由于相互保險公司的融資能力弱，在競爭力受挫的情況下，相互保險公司的非相互化即轉化為股份制保險公司，已經(jīng)成為一種潮流。
3.股份制保險公司。這是由風險厭惡的投資者共同投資向風險厭惡的投保人提供保險契約的組織形式。根據(jù)Arrow-Lind定理，隨著參與投資的人數(shù)的增加，風險厭惡的投資者和投資者群體的風險升水就逐漸消失了。即風險厭惡的股東所擁有的股份制保險公司，就成為風險中立的保險供給者。因此，可以說，在自愿投保的商業(yè)保險的供給中，股權充分分散的股份制保險公司是最優(yōu)的保險供給者。
【參考文獻】
[1]（挪威）卡爾·H·博爾奇.保險經(jīng)濟學[M].庹國柱，等譯.北京：商務印書館，1999.
一、知識經(jīng)濟發(fā)展的主要特點
1、知識經(jīng)濟的形成是一個過程,必須以高度發(fā)達的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和工業(yè)經(jīng)濟作為基礎。
2、高新科學技術及其信息處理技術是知識經(jīng)濟運行的必然條件。
3、人的潛能的發(fā)掘和合理地使用是知識經(jīng)濟發(fā)展的決策性因素之一。
4、人們觀念的更新是知識經(jīng)濟發(fā)展的前提。
5、教育投入加大,為知識經(jīng)濟的發(fā)展奠定了好的基礎。
6、科研開發(fā)經(jīng)費占了國內(nèi)生產(chǎn)總值相當高的比重。
7、信息產(chǎn)業(yè)列為國民經(jīng)濟發(fā)展的主導產(chǎn)業(yè),且對其投資的比重不斷加大。
8、以知識經(jīng)濟為基礎所形成的社會產(chǎn)出率的比重日益增大。
二、現(xiàn)代會計的主要缺陷
1、資產(chǎn)內(nèi)容偏窄。知識經(jīng)濟是以知識為資本來發(fā)展的經(jīng)濟,以知識、信息等形態(tài)獨立存在的知識資源,將成為經(jīng)濟發(fā)展的首位經(jīng)濟資源。而以知識、信息等形態(tài)獨立存在的知識資源,沒有能夠在財務會計中的無形資產(chǎn)中完全顯示出來?，F(xiàn)代會計側重于反映物質資產(chǎn),在知識經(jīng)濟時代是不適應的。
2、會計計量不實。計量是會計系統(tǒng)的核心功能。知識經(jīng)濟中知識和信息成為經(jīng)濟發(fā)展的首位資源,若按歷史成本計量,許多知識資源的真實價值就不能充分表現(xiàn),甚至根本就得不到確認。對知識型企業(yè)來說,現(xiàn)代會計計量、資產(chǎn)負債和資產(chǎn)負債表已難以反映實際情況,企業(yè)的真正價值恰恰是隱藏在現(xiàn)代資產(chǎn)負債表背后的知識資源。
3、產(chǎn)權觀念陳舊。資本雇傭勞動,企業(yè)歸業(yè)主(或股東)所有,這個理論正日益受知識經(jīng)濟的沖擊。
資本雇傭勞動是現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)權特征,是“一個人力資本與非人力資本的特別合約”,其產(chǎn)權應由人力資本所有者與財務資本所有者共同擁有。在知識經(jīng)濟時代的知識型企業(yè)中,最重要的不是財務資本而是知識、信息與創(chuàng)新能力,因此,知識擁有者便成為企業(yè)最重要的人,勞動(主要是腦力勞動)占有資本體制比資本雇傭勞動體制更具有生命力。人力資本所有者在企業(yè)中的產(chǎn)權主體地位,現(xiàn)代產(chǎn)權觀念已不適應。
三、現(xiàn)代會計在知識經(jīng)濟沖擊下的變革
現(xiàn)有的各種權益理論如業(yè)益理論、企業(yè)主體理論、剩余權益理論、基金理論和指揮者理論等,均系產(chǎn)生于本世紀60年代及以前時期,所貫徹的都是傳統(tǒng)企業(yè)的勞動資本雇傭勞動、財務資本至上的邏輯。這個邏輯目前正經(jīng)受知識的沖擊。知識經(jīng)濟中,財務資本的相對市值下降,知識資本的相對市值上升,這種客觀環(huán)境變化日益改變著企業(yè)里財務資本所有者與人力資本所有者的相對地位關系及企業(yè)產(chǎn)權制度。
1、充實企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)容。資本代表一個企業(yè)擁有未來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源,知識經(jīng)濟從更寬廣的范圍上拓展了企業(yè)的經(jīng)濟資源,包括財務資源、人力資源、知識資源,將各經(jīng)濟資源資本化,構成知識經(jīng)濟時代的資產(chǎn)內(nèi)容,擴充了現(xiàn)代企業(yè)資產(chǎn)的內(nèi)容。
2、人力資源會計的變革。現(xiàn)代經(jīng)濟理論研究表明,經(jīng)濟系統(tǒng)的知識水平和人力素質已經(jīng)成為生產(chǎn)函數(shù)的內(nèi)在部分,成為生產(chǎn)力提高和經(jīng)濟增長的內(nèi)在動力之一。經(jīng)濟發(fā)展水平越高,人力資本在經(jīng)濟發(fā)展中的作用也就越大。
知識經(jīng)濟的蓬勃興起提醒著人們記住兩個基本定律:一是科學技術是第一生產(chǎn)力;二是人力資源是比其他任何經(jīng)濟資源都重要的資源。歷史已經(jīng)證明并將繼續(xù)證明,只有重視人力資本的投入,重視科學與教育,才能促進經(jīng)濟的繁榮與穩(wěn)定。但隨著人力資源重要性的不斷顯現(xiàn),許多迫切的問題會更加現(xiàn)實,只有充分動用自身智慧的企業(yè)才能在知識經(jīng)濟時期獲得成功,而對這種智慧的投資、貢獻等做系統(tǒng)的計量與報告,正是人力資源會計的直接目的所在。
改進人力資源會計,從兩個方面入手:一是人力資源會計與財務會計并軌。將人力資源資本化為資產(chǎn)并納入財務會計報表體系,人力資源信息隨同財務報表對外公開。這樣,人力資源會計就不再是一個獨立的會計分支,而是傳統(tǒng)財務會計的一個擴充。二是選擇合理的人力資產(chǎn)計量方法。現(xiàn)有的人力資源會計分為人力資源成本會計與人力資源價值會計兩部分。其中,人力資源成本會計著眼于企業(yè)對人力資源投資的資本化,計量方法有歷史成本法和重置成本法;人力資源價值會計著眼于人力資源產(chǎn)出資本化,具體計量方法有內(nèi)部競價法、未來盈利貼現(xiàn)法、未來工資貼現(xiàn)法、經(jīng)濟價值法等貨幣性計量方法及一些非貨幣計量方法。我認為,人力資源也像其他物力資源、知識資源一樣,其資本化為資產(chǎn)的前提是勞動力的市場化,按照一般地理解,資產(chǎn)應當用它的價格來計量,即人力資產(chǎn)的價格就是勞動力的市場價格即工資,由于工資分期支付的特點,因此選擇“未來工資貼現(xiàn)法”計量人力資產(chǎn)較為合理。
3、會計計量模式的變革。在知識經(jīng)濟時代,較為理想的對各類資產(chǎn)的計量基礎是“公允價值”。公允價值是在雙方自愿,而非由于強迫性的清算而達成的金額,按公允價值能夠全面反映企業(yè)擁有或控制的各種資源,比現(xiàn)代歷史成本計量結果更加可靠,是變革方向。
4、會計管理與核算內(nèi)容需要更新。在以知識為基礎的經(jīng)濟信息化時代,高度發(fā)達的數(shù)字網(wǎng)絡設施從根本上改變了傳統(tǒng)的企業(yè)營銷模式、組織管理模式和現(xiàn)場生產(chǎn)模式。電子商務、無紙辦公、輔助制造等一系列技術的運用,使得未來的商戰(zhàn)需要“運籌于鍵盤之間而決勝于千里之外”。這樣,與現(xiàn)行企業(yè)管理與經(jīng)營模式相適應的現(xiàn)行會計的成本核算體系、內(nèi)部現(xiàn)任會計體系、內(nèi)部價格轉移體系和內(nèi)部審計稽核體系等必然要受到一定程度的影響,從而使現(xiàn)行會計核算與管理的內(nèi)容發(fā)生一定程序的改變。
5、會計信息處理程式需要更新。在知識經(jīng)濟時代,信息的收集、分析和處理,資本的籌集、調度和投入,產(chǎn)品的設計、加工和制造等關鍵性的過程,都必須依靠健全的企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)絡和社會公眾網(wǎng)絡才能夠順利進行,這樣,手工操作的會計處理方式在客觀上已經(jīng)到了非淘汰不可的時候。
