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篇（1）

但需要注意的是，雖然民間金融和非正規(guī)金融有著很大的交叉，但卻屬于兩個(gè)不盡相同的范疇。民間金融只是非正規(guī)金融的一種特殊形式，而非正規(guī)金融是正規(guī)金融體系之外的補(bǔ)充。相對于其他形式的非正規(guī)金融而言，民間金融帶有更多的一般性，主要是金融管制的產(chǎn)物，是在主流金融體制之外而生的體制外金融形式。

2、我國民間金融的運(yùn)行特征

近年來，我國的民間資本在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、民營經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展進(jìn)程中扮演著越來越重要的角色，對民營經(jīng)濟(jì)的資金需求起到了巨大的支持作用?？傮w來看，呈現(xiàn)出以下幾個(gè)顯著特征：

1發(fā)展速度快，融資規(guī)模逐年擴(kuò)大。近年來，隨著市場經(jīng)濟(jì)主體的日益多元化和快速的發(fā)展，民間金融的融資規(guī)模逐年擴(kuò)大。我國的民間金融主要發(fā)源地在農(nóng)村，從1986年開始，農(nóng)村的民間借貸規(guī)模己經(jīng)超過了正規(guī)信貸規(guī)模，而且每年以19％的速度增長(何安耐，胡必亮。2008)。2005年末，央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)認(rèn)為，目前我國民間融資規(guī)模在1萬億元人民幣以上，民間融資規(guī)模與正規(guī)途徑融資規(guī)模之比平均達(dá)到28.07％。

2活躍程度與民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及區(qū)域金融生態(tài)發(fā)展有關(guān)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、金融生態(tài)環(huán)境較好的地區(qū)，民間借貸相對不太活躍，對正規(guī)金融的替代作用有限；商品活躍程度低、民營經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，民間借貸相對平穩(wěn)，規(guī)模較小，利率低于全國平均水平，借貸行為集中在生活消費(fèi)領(lǐng)域；而民營經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)、商品集散的沿海地區(qū)和中部部分省份，資金流動(dòng)性強(qiáng)，資金需求旺盛，民間借貸活躍，民間融資規(guī)模大，利率高，如湖南、山西等。

3參與范嗣和參與主體更趨廣泛化。從參與來看，民間金融融入了農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、采掘業(yè)、房地產(chǎn)、商貿(mào)餐飲業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等多種行業(yè)。從參與主體來看，民間金融的借貸主體擴(kuò)大到城鄉(xiāng)居民、個(gè)體私營業(yè)主和機(jī)關(guān)公務(wù)員等個(gè)人和群體。

4形式多樣化發(fā)展。除個(gè)人和企業(yè)間直接借貸、企業(yè)集資、私募基金、資金中介以及地下錢莊形式外，還有合會、小額貸款公司、商品寄賣行、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)大量參與民間借貸，但“向別的企業(yè)或者個(gè)人借”和“職工集體融資”是民間融資的主要方式，占民間借貸的絕對比重。

5缺乏約束，潛藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。民間金融活動(dòng)主要包括微觀風(fēng)險(xiǎn)、中觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)層次。微觀風(fēng)險(xiǎn)指的是民間金融活動(dòng)給交易各方帶來的風(fēng)險(xiǎn)；中觀風(fēng)險(xiǎn)多出現(xiàn)在以“一對多”為主要特征的集中型民間金融活動(dòng)中，通常會對一個(gè)地區(qū)的金融和社會穩(wěn)定帶來負(fù)面沖擊；宏觀風(fēng)險(xiǎn)則是民間金融活動(dòng)的加總對整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的潛在影響。由于民間金融活動(dòng)缺乏應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，不需要外力的干預(yù)即可實(shí)現(xiàn)契約的完全履行，但在中觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制方面往往超出了民間金融活動(dòng)參與主體的能力掌控范圍，易產(chǎn)生較強(qiáng)的負(fù)外部性。

3、規(guī)范發(fā)展民間金融的必要性分析

(一)民間金融缺乏監(jiān)管可能產(chǎn)生的負(fù)面影響

1影響國家宏觀調(diào)控的效果，不利于國家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施。由于受民間金融的自發(fā)性、盲目性、逐利性以及民間融資主體生產(chǎn)經(jīng)營和管理素質(zhì)所限，大部分資金流向進(jìn)入門坎低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)。這類行業(yè)的相當(dāng)一部分是當(dāng)前的需求熱點(diǎn)，以高耗能、高污染和技術(shù)水平低的行業(yè)和項(xiàng)目為主。這樣，民間金融不僅助長了熱點(diǎn)行業(yè)過熱，同時(shí)也形成更多的低水平重復(fù)建設(shè)的生產(chǎn)過剩，影響總供求的平衡和國家宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)造成沖擊。民間金融缺乏制度保障，存在制度風(fēng)險(xiǎn)；民間金融資金規(guī)模普遍較小，抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力差；加之民間金融存在的組織結(jié)構(gòu)不健全、管理落后等問題，導(dǎo)致民間金融具有較大風(fēng)險(xiǎn)性。由于民間借貸活動(dòng)的頻繁發(fā)生，個(gè)別人嘗到了甜頭，在利益的驅(qū)動(dòng)下，便開始非法吸收存款、高利率發(fā)放貸款，辦起了非法“地下錢莊”，擾亂了金融秩序。

3引致矛盾和糾紛，影響經(jīng)濟(jì)和社會穩(wěn)定。民間借貸通常是在借貸雙方都認(rèn)可的利益條件下，通過口頭約定或簡單履約的情況下進(jìn)行交易的，手續(xù)簡便，很不規(guī)范，缺少必要的抵押擔(dān)保制約和法律程序，整個(gè)交易極具風(fēng)險(xiǎn)，從而容易引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛。也正是由于民間金融機(jī)構(gòu)的“地下性”，有時(shí)甚至?xí)环欠ǖ慕?jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)組織所利用，可能導(dǎo)致區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，擾亂了正常的社會經(jīng)濟(jì)秩序。

(二)規(guī)范發(fā)展民間金融的積極作用

1有利于為巨大的民間資本尋找出路。我國民間資本存量的絕對值是巨大的，已成為繼國有資本、跨國資本之后的第三支力量。由于正規(guī)的投資渠道匱乏和理財(cái)知識所限，大量的民間資本游離于正規(guī)金融體系之外，民間資本或者閑置或者低效運(yùn)轉(zhuǎn)，缺少合理出路。讓這些資金找到合適的投資渠道，既滿足了民間資本的逐利需求，又對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有益。

2有利于解決中小企業(yè)融資難的問題。改革開放以來，中小企業(yè)發(fā)展非常迅速，成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支生力軍，但目前我國的金融機(jī)構(gòu)信貸門檻過高。而且貸款手續(xù)復(fù)雜、耗時(shí)長、成本高，且對借款人資格審查、擔(dān)保人經(jīng)濟(jì)狀況都有嚴(yán)格的界定標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、資質(zhì)差等因素使得其獲得貸款的成本較高、幾率較低，中小企業(yè)所得到的銀行信貸還不到貸款總額的30％。

3有利于國家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施。由于民間融資松散性、盲目性、不規(guī)范性以及隨意性，民間融資不可能完全適應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，對國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及其調(diào)控造成沖擊，在一定程度上將阻礙國家宏觀調(diào)控政策的有效實(shí)施。民間融資會造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國家利率政策實(shí)施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的盲區(qū)。規(guī)范化發(fā)展民間金融則可促使政府監(jiān)管民間資本的流向，從而與國家的宏觀調(diào)控政策保持一致。

4、規(guī)范化發(fā)展民間金融的建議

必須認(rèn)識到，民間金融不是一種可有可無的制度安排，而是與正規(guī)金融并行的重要制度安排。但是，為了克服民間金融所存在的先天弊端，有必要對民間金融加以扶持和引導(dǎo)，形成較為完善的民間金融服務(wù)體系。

1改變政府角色定位。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶有明顯的政府主導(dǎo)型特征，如果沒有政府的首肯和政府角色定位的轉(zhuǎn)變，民間金融的規(guī)范化發(fā)展是沒有保障的。在對待民間金融問題上，政府一方面應(yīng)提供寬松的政策環(huán)境，允許其以多種利率水平、多種投融資渠道自由存在，而不是一味地打壓和簡單地取締；另一方面應(yīng)在民間金融合法化后，將其角色定位于為民間金融規(guī)范化發(fā)展提供服務(wù)，在法律框架內(nèi)放任民間金融的發(fā)展，減少不正當(dāng)干預(yù)。

2制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，確立民間金融的合法身份。如小額貸款公司的經(jīng)營管理與《貸款通則》、《擔(dān)保法》、《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法規(guī)有一定沖突，而監(jiān)管部門尚未確定相關(guān)制度。因此，在發(fā)展民間金融的同時(shí)，要嚴(yán)把市場準(zhǔn)人關(guān)，維護(hù)市場主體的質(zhì)量，建立健全市場退出機(jī)制。按照法律規(guī)定和市場原則實(shí)行破產(chǎn)，以保證中小金融機(jī)構(gòu)健康高效地運(yùn)行。同時(shí)應(yīng)加快制定、完善和落實(shí)《放貸人條例》、《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，使合法的民間金融機(jī)構(gòu)走上法制化軌道。

3實(shí)施差別化監(jiān)管政策，建立健全外部監(jiān)管。民間金融的規(guī)范發(fā)展，需要強(qiáng)有力的外部金融監(jiān)管作依托，否則可能產(chǎn)生制度變遷中的更大風(fēng)險(xiǎn)。在建立民間金融監(jiān)管制度的基礎(chǔ)上，制定具有操作性的差別化監(jiān)管機(jī)制和模式，矯正民間金融發(fā)展中存在的經(jīng)營管理和信用不規(guī)范等突出問題。同時(shí)還應(yīng)建立跟蹤監(jiān)測體系，防范民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。

4促進(jìn)民間金融與正規(guī)金融之間的有效合作和適度競爭。民間金融和正規(guī)金融可以發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢開展合作，如可以利用民間金融部門的信息優(yōu)勢降低正規(guī)金融部門的信息搜尋成本；利用正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金優(yōu)勢彌補(bǔ)民間金融機(jī)構(gòu)資金不足的缺陷，提高整個(gè)市場的金融交易水平。另外，兩者可以利用各自的優(yōu)勢在一個(gè)好的金融秩序下進(jìn)行公平有序地競爭，享有公平競爭的機(jī)會，滿足不同層次的金融需求。

5推進(jìn)利率市場化改革，規(guī)范民間金融行為。所謂利率市場化。是指利率由交易主體根據(jù)資金的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)自主決定。要積極地推進(jìn)利率市場化改革進(jìn)程，逐步取消利率的行政管糊，盡快形成以市場供求為導(dǎo)向的利率形成機(jī)制，充分發(fā)揮利率在民間融資中的作用。利率市場化不僅有利于優(yōu)化資源配置，提高銀行資金運(yùn)作效率，而且有利于民間金融活動(dòng)由隱蔽性向透明性轉(zhuǎn)變，減少民間金融的監(jiān)管成本，降低其活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

5、結(jié)語

篇（2）

二、溫州民間金融市場主體發(fā)展現(xiàn)狀剖析

（一）現(xiàn)代企業(yè)制度的滯后制約著借入方市場主體的培育壯大從條例設(shè)計(jì)內(nèi)涵來看，現(xiàn)代企業(yè)制度始終貫穿著主體的確立及發(fā)展。但從企業(yè)規(guī)范程度看，傳統(tǒng)的溫州企業(yè)大多數(shù)以家族制為主，尚未完全建立起產(chǎn)權(quán)明晰、財(cái)務(wù)規(guī)范、信息透明、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全市中小企業(yè)50%以上存在財(cái)務(wù)管理制度不健全的狀況,許多中小企業(yè)缺乏足夠的財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營記錄；60%以上的中小企業(yè)信用等級是3B或3B以下。此外，企業(yè)與企業(yè)主的一元化運(yùn)作模式，混淆了條例所倡導(dǎo)的民間融資主體及其行為，降低了借貸用途的透明度，不利于主體規(guī)范行為的實(shí)踐。雖然溫州自2012年下半年開始啟動(dòng)中小企業(yè)改制提升工程以來，累計(jì)已新增近400家股份有限公司,超過了過去34年的總和，但長期所形成的“不規(guī)范”意識仍使投資者的“敬而遠(yuǎn)之”，直接影響著企業(yè)定向債的發(fā)行以及民間資金管理企業(yè)定向集合資金的投向等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年底，溫州僅有9家企業(yè)登記備案定向債發(fā)行，備案金額1.62億元，但成功發(fā)行僅7000萬元。

（二）“三類中間服務(wù)”市場主體運(yùn)行仍面臨著諸多體制機(jī)制問題1.民間資金專業(yè)管理尚未形成規(guī)模效應(yīng)目前，溫州已培育發(fā)展12家民間資金管理企業(yè)（即民間資本管理公司），注冊資本共計(jì)12.5億元。截至2014年底，12家公司共組織39億元資金投向1020個(gè)項(xiàng)目，其中發(fā)行定向集合資金共7期6.05億元，占資金投向總額的15.5%。從規(guī)模來看，大部分資金來源于民間資本管理公司自身投入的資本金。與《條例》施行后的民間借貸備案登記總額94億元相比，僅占6%。換個(gè)角度來說，大部分民間資金仍是以借貸形式在市場上流動(dòng)，還未能有效歸入專業(yè)化運(yùn)作軌道。造成這一現(xiàn)象主要原因是受投資項(xiàng)目難找、專業(yè)人才匱乏、股權(quán)投資退出渠道不暢等因素影響。但從更深層次分析來看，如何提升民間資本管理公司專業(yè)能力及其衍生出來的公信力更值得我們深思，這也是目前條例制度設(shè)計(jì)中未能充分考慮的一個(gè)“短板”。雖然《條例》對民間資金管理企業(yè)的準(zhǔn)入已作了更為嚴(yán)格的限制，要求注冊資本不得低于5000萬元，且為實(shí)繳貨幣資本。但受工商注冊登記制度改革影響，注冊資本由實(shí)繳制改為認(rèn)繳制，使得條例所規(guī)制的5000萬元的實(shí)繳貨幣資本淪為形式，易造成主體源頭管理上失控，脫離了類金融主體審慎發(fā)展的原則，引發(fā)部分民間資金管理企業(yè)“空殼化”運(yùn)作，給整個(gè)行業(yè)健康發(fā)展帶來巨大的沖擊。2.民間融資公共服務(wù)機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展問題亟待破解（1）可持續(xù)經(jīng)營經(jīng)費(fèi)來源不足《條例》及其實(shí)施細(xì)則將民間借貸服務(wù)中心定位為民間融資公共服務(wù)機(jī)構(gòu)，并賦予其受托承擔(dān)民間借貸備案等一系列準(zhǔn)公共服務(wù)職能。從本質(zhì)上來看，民間借貸的備案等職能屬于政府購買公共服務(wù)的范疇，但除個(gè)別民間借貸服務(wù)中心享受小額地方財(cái)政補(bǔ)助或收取微額場租外，大部分中心沒有收入來源，處于虧本運(yùn)營狀態(tài)。據(jù)初步測算，全市7家民間借貸服務(wù)中心年平均運(yùn)行成本在300萬元左右，長期以往必將影響中心的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。（2）業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新滯后按原先設(shè)計(jì)方案來看，民間借貸服務(wù)中心主要定位于為場內(nèi)入駐單位提供信息服務(wù)，對于場外各類民間融資信息服務(wù)中介的服務(wù)缺乏有效的著力點(diǎn)。而《條例》賦予中心開展從業(yè)人員培訓(xùn)、權(quán)益轉(zhuǎn)讓服務(wù)、理財(cái)咨詢等職能，以及其依托民間借貸備案職能所建立起來的民間借貸備案信息（即民間借貸征信）的挖掘運(yùn)用工作，受信息量不足、人才因素、資源公共性等因素制約，仍未能有效開展，還需要長時(shí)間的積累與探索。3.民間融資信息服務(wù)企業(yè)良莠不齊截至2014年底，溫州經(jīng)備案登記的民間融資信息服務(wù)企業(yè)已達(dá)72家，注冊資本最低為100萬元、最高達(dá)5000萬元。從運(yùn)營模式來看，既有純信息中介平臺模式、又有債權(quán)轉(zhuǎn)讓以及信用擔(dān)保模式；既有純線上或線下模式、又有線上和線下相結(jié)合模式等，整體上呈現(xiàn)出運(yùn)營模式互聯(lián)網(wǎng)化、業(yè)務(wù)運(yùn)營多樣化等特點(diǎn)。受制于國家層面相關(guān)金融法規(guī)滯后等影響，民間融資信息服務(wù)行業(yè)長期處于“無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)”的狀態(tài)。即便是《條例》出臺后，溫州對民間融資信息服務(wù)企業(yè)的注冊資本、股東構(gòu)成、高管人員也沒有任何前提條件。這一制度設(shè)計(jì)不足，造成了當(dāng)前民間融資信息服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營的多樣化、同質(zhì)化，導(dǎo)致整體行業(yè)魚龍混亂，部分甚至已經(jīng)違悖設(shè)立時(shí)的定位初衷、偏離正確的軌道，并觸及非法吸收公眾存款、違法從事資金融通等紅線底線。

（三）合格的借出方市場主體隊(duì)伍建設(shè)還存在“軟硬”環(huán)境不匹配現(xiàn)象投資者是市場賴以生存發(fā)展的基礎(chǔ)，投資者的成熟是市場成熟的重要推動(dòng)力，沒有成熟的投資者，不可能有成熟的市場。相比證券、期貨等成熟市場，民間金融市場的合格投資者隊(duì)伍建設(shè)仍任重道遠(yuǎn)。從當(dāng)前投資者結(jié)構(gòu)與行為現(xiàn)狀分析來看，投資者逐利性和盲目性特征仍然非常明顯，風(fēng)險(xiǎn)意識總體上還不強(qiáng)。以P2P平臺為例，部分投資者受高利驅(qū)使受騙上當(dāng)或發(fā)生不良損失等情況時(shí)有發(fā)生，進(jìn)一步凸顯投資者風(fēng)險(xiǎn)識別能力的不足。此外，從市場培育情況來看，溫州雖已搭建了金融資產(chǎn)交易中心、股權(quán)營運(yùn)中心等平臺并發(fā)揮了一定的積極作用，但在判斷合格投資者風(fēng)險(xiǎn)識別能力、推進(jìn)合格投資者教育、探索投資者分類管理等方面仍存在不足，制約了理性而成熟的投資者隊(duì)伍的形成。

三、規(guī)范發(fā)展民間金融市場主體的幾點(diǎn)建議

（一）加快推進(jìn)民間資金管理企業(yè)“擴(kuò)面提質(zhì)”，切實(shí)發(fā)揮其民間資金向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)化的引導(dǎo)作用《條例》設(shè)立民間資金管理企業(yè)的主要目的是為了集聚并提升民間資金的專業(yè)化運(yùn)作能力，解決“投資難和融資難”這一關(guān)聯(lián)問題，實(shí)現(xiàn)“小資本與大項(xiàng)目”的對接。為此，要以《條例》施行為契機(jī)，鼓勵(lì)民間資金管理企業(yè)“質(zhì)與量”齊頭并進(jìn)，做強(qiáng)做大龍頭企業(yè)，完善資金專業(yè)化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，放寬服務(wù)地域限制，促進(jìn)專業(yè)服務(wù)“下沉”或“普惠”。同時(shí)，要積極吸引溫州區(qū)域外成熟的資產(chǎn)管理公司入駐，完善人才隊(duì)伍建設(shè)及相關(guān)政策，推進(jìn)服務(wù)“屬地化”，著力將溫州打造成“區(qū)域民間資本專業(yè)運(yùn)營中心”，形成專業(yè)化金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)支撐體系。

（二）繼續(xù)深化中小企業(yè)改制提升工程，激發(fā)市場主體活力與長期以來“溫州模式”下企業(yè)自身的不規(guī)范發(fā)展相對應(yīng)的是民間借貸的地下野蠻生長，從某種意義上來說也是造成了前幾年“借貸風(fēng)波”出現(xiàn)的一個(gè)重要原因。在現(xiàn)行條例制度框架設(shè)計(jì)下，如何發(fā)揮民間融資“三條河流”（民間借貸、定向債券、定向集合資金）作用，首先要解決企業(yè)自身存在的體制束縛。為此，不僅在繼續(xù)推進(jìn)企業(yè)改制工作，引導(dǎo)更多的企業(yè)規(guī)范建立現(xiàn)代企業(yè)制度，更要對已經(jīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)，給予政策傾斜，尤其是在資金投向、與資本市場對接等方面，形成正向激勵(lì)作用?？梢蕴剿靼l(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，引入競爭機(jī)制，增強(qiáng)中小企業(yè)的發(fā)展新動(dòng)力，促進(jìn)民間融資市場規(guī)范秩序的重建。

（三）積極探索民間融資公共服務(wù)平臺“轉(zhuǎn)型升級”之路，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展1.要以改革創(chuàng)新思維重新思考民間借貸服務(wù)中心定位根據(jù)《條例》有關(guān)規(guī)定，依法賦予其相應(yīng)的職能，探索開展從業(yè)人員培訓(xùn)、權(quán)益轉(zhuǎn)讓服務(wù)、理財(cái)咨詢等業(yè)務(wù)，逐步搭建形成以“民間借貸征信服務(wù)”為基礎(chǔ)的權(quán)益轉(zhuǎn)讓“二級市場”。2.要形成適合中小企業(yè)發(fā)展區(qū)域性資本市場體系要以原溫州股權(quán)營運(yùn)中心未上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺試點(diǎn)為基礎(chǔ)，引導(dǎo)其朝著具有獨(dú)立的市場定位、特別的制度安排、不同的運(yùn)作模式的方向，逐步形成適合溫州中小企業(yè)發(fā)展區(qū)域性資本市場體系。3.進(jìn)一步完善金融產(chǎn)品服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈鼓勵(lì)溫州金融資產(chǎn)交易中心研發(fā)定向融資產(chǎn)品、資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品、定向投資產(chǎn)品、公私合營（PPP）產(chǎn)品、中小企業(yè)融資保證保險(xiǎn)產(chǎn)品，進(jìn)一步完善企業(yè)融資、百姓投資的金融產(chǎn)品服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，開拓高成長中小企業(yè)融資藍(lán)海業(yè)務(wù)。

篇（3）

當(dāng)前我國銀行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要問題是缺乏一個(gè)合理的體系,中國金融業(yè)形成了高度的壟斷局面和對民間金融的壓制,國有金融機(jī)構(gòu)處于絕對主導(dǎo)地位,雖然對金融業(yè)進(jìn)行了股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、投資主體多樣化的改革,一些中小金融機(jī)構(gòu)如城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等實(shí)際上還是準(zhǔn)國有金融機(jī)構(gòu),更多還是官商,而不是金融商人。可以說,在我國,能夠得到法律認(rèn)可、納入了政府監(jiān)管體系的金融機(jī)構(gòu),包括農(nóng)村信用社和城市信用社都成了官辦金融的性質(zhì),而民營金融機(jī)構(gòu)不能得到法律的認(rèn)可。農(nóng)村合作基金會雖然得到了地方致府的認(rèn)可,甚至被鄉(xiāng)政府直接控制,但同樣因?yàn)闆]有獲得監(jiān)管部門的金融業(yè)務(wù)許可證而處于不合法地位,最后被作為非法金融組織取締。目前雖已引起重視,但由于缺乏法律保障,民間借貸市場還處于半地下狀態(tài)。由于對農(nóng)村有益、對農(nóng)民有利,我國民間金融始終客觀存在并頑強(qiáng)發(fā)展。又由于完全處于非法的狀態(tài),為高利貸的滋生創(chuàng)造了廣闊的空間和肥沃的土壤,其結(jié)果是不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

2.民間金融潛伏著金融風(fēng)險(xiǎn),容易滋生個(gè)人非法金融問題

民間金融組織盡管逐步形成了與運(yùn)行特點(diǎn)相適應(yīng)的內(nèi)部管理體系,但由于資金來源和運(yùn)用的巨大局限性,使資金鏈斷裂的可能性非常高。脫離法規(guī)和政府部門的保護(hù),其合法的風(fēng)險(xiǎn)控制手段也比較有限。一旦風(fēng)險(xiǎn)失控,少數(shù)實(shí)際控制人會為其小團(tuán)體或個(gè)人的利益鋌而走險(xiǎn),進(jìn)一步擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)或直接從事犯罪活動(dòng),從而嚴(yán)重傷害其他參與人的利益。民間金融機(jī)構(gòu)的“地下性”,決定了其處于白色和黑色之間的灰色地帶。其所處的特殊地帶,決定了民間金融機(jī)構(gòu)很容易與“黑色”產(chǎn)生某種聯(lián)系。有一些人利用民間金融機(jī)構(gòu)的不透明性從事詐騙活動(dòng);還有一些民間金融機(jī)構(gòu)與地下經(jīng)濟(jì)關(guān)系密切,甚至被犯罪分子用于洗錢,刺激了地下經(jīng)濟(jì)和犯罪活動(dòng);更有一些民間金融機(jī)構(gòu)與黑社會勾結(jié),干擾了正常的社會秩序。

3.民間金融容易產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛

民間金融雖然一直比較活躍,但不具備合法地位,無法實(shí)現(xiàn)規(guī)范發(fā)展,是一種建立在“哥倆好”的非制度信任上的,且相當(dāng)部分的民間借貸仍然采取了口頭約定等簡單形式,利率普遍較高,其粗陋的形式與較高的利率,既制約了資金需求,也成為眾多法律糾紛的根源。由于民間金融特別是民間借貸,大多是一種關(guān)系型的借貸方式,還款的激勵(lì)約束機(jī)制沒有得到硬化,當(dāng)債務(wù)人預(yù)計(jì)到其違約收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其社會信用喪失的成本時(shí),道德風(fēng)險(xiǎn)就會產(chǎn)生。許多無序的民間融資導(dǎo)致大量糾紛(如合同糾紛、利率糾紛、擔(dān)保糾紛和借據(jù)糾紛等)。民間借貸大多以借款人的信譽(yù)為基礎(chǔ),借貸關(guān)系的締結(jié)少有抵押擔(dān)保,債權(quán)入對借款人的償債行為缺乏足夠的把握和制約能力。

4.民間金融對政府的宏觀調(diào)控活動(dòng)產(chǎn)生影響

民間金融一定程度上會干擾政府的貨幣政策,擾亂正常金融秩序,政府的宏觀調(diào)控目標(biāo)由于民間金融的影響可能難以實(shí)現(xiàn)。例如人民銀行正減少貨幣供給量,提高了再貼現(xiàn)率。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利率也相應(yīng)提高,而民間金融并未提高利率,于是正規(guī)金融提供的資金減少了,而民間金融提供的資金卻增加了。一些民間金融機(jī)構(gòu)從一開始就有先天的痼疾,脫離了中央銀行的監(jiān)管,業(yè)務(wù)經(jīng)營存在不規(guī)范,如高息攬存,盲目貸款。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金價(jià)格由國家確定,而民間借貸的利率是雙方自發(fā)商定,兩種定價(jià)方法存在天然矛盾。且民間借貸大都是在資金需求迫切,銀行無法解決的情況下發(fā)生,基本上是一個(gè)賣方市場,利率水平通?；?民間借貸形成的貨幣流量也難以預(yù)測和控制。

二、規(guī)范民間金融發(fā)展

1.盡快建立健全與民間金融相關(guān)的法律法規(guī)

應(yīng)按照當(dāng)前社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r適當(dāng)修改1998年6月30國務(wù)院頒布施行的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》,建議國家各級立法和規(guī)章制度的制定部門,要按照職責(zé)權(quán)限,在深入調(diào)查研究的基礎(chǔ)上,完善有關(guān)法律和規(guī)章制度,進(jìn)一步細(xì)化和明確界定合法與違法的界限,賦予民間融資合法的法律地位,并通過法律保護(hù)合約雙方的合法權(quán)益,以保證民間金融有合理的生存和發(fā)展空間。

2.規(guī)范民間金融,將民間金融納入金融監(jiān)管范圍

加強(qiáng)民間金融監(jiān)管,是在金融市場運(yùn)作中保證民間金融機(jī)構(gòu)安全和提高資產(chǎn)質(zhì)量的內(nèi)在要求。要使民間金融活而不亂,實(shí)現(xiàn)發(fā)展、效率、穩(wěn)定三者的最優(yōu)結(jié)合,監(jiān)管方式的科學(xué)化和調(diào)控方式的靈活有效是最為關(guān)鍵的一環(huán)。政府在對民間金融監(jiān)管中應(yīng)該擺正自身的位置,以引導(dǎo)、監(jiān)控為己任,而不是對其進(jìn)行過多的干預(yù)。曾經(jīng)在廣大農(nóng)村興盛的農(nóng)村合作基金會衰敗的一個(gè)主要原因就是政府進(jìn)行了過多的行政干預(yù)。前車之鑒應(yīng)引以為戒。作為政府,要從完善法律、制度、政策人手,在嚴(yán)格市場準(zhǔn)入條件、提高準(zhǔn)備金率和資金充足率及實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任自負(fù)的情況下,引導(dǎo)和鼓勵(lì)民營的小額信貸銀行、合作銀行、私人銀行等多種形式的民間金融健康發(fā)展,達(dá)到合法、公開、規(guī)范,并納入到金融體系中加以監(jiān)管,以增加金融服務(wù)供給。

3.建立起相關(guān)保險(xiǎn)制度和貸款抵押擔(dān)保機(jī)制,化解金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

篇（4）

良好的信用能夠?yàn)殚_展各種經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)提供基礎(chǔ)，同時(shí)也是社會發(fā)展的重要前提。當(dāng)前市場環(huán)境下中小企業(yè)的信用狀況較差，絕大多數(shù)中小企業(yè)都不具備完善的內(nèi)部控制機(jī)制。部分中小企業(yè)甚至?xí)阂庳?fù)債，騙取信貸資金，之后通過申請破產(chǎn)倒閉來逃脫債務(wù)。這就導(dǎo)致我國中小企業(yè)很難建立起良好的信譽(yù)，信貸機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的經(jīng)營行為一般不會作出正面預(yù)估，同時(shí)就更不會為中小企業(yè)提供信貸融資服務(wù)。中小企業(yè)貸款難，很大程度上在于缺乏有效的信用擔(dān)保。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)貸款難的首要原因是，中小企業(yè)無法提供資產(chǎn)抵押；其次是中小企業(yè)無法讓一些信譽(yù)好的企業(yè)為其提供保證，以及銀行對企業(yè)所處的行業(yè)現(xiàn)狀不滿意。

（二）政策制定不科學(xué)，執(zhí)行不到位

金融部門為了適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的金融體制實(shí)施了一系列的改革措施，取得了一定成效。然而這些政策的服務(wù)對象多是大中型企業(yè)，對于中小企業(yè)有益的并不多。以四大國有銀行為例，金融主管部門對于中小企業(yè)雖然也有政策上的扶持，但大多都是空頭支票，或者敷衍了事。溫州作為中小企業(yè)發(fā)展較為發(fā)達(dá)的地區(qū)同樣面臨此類問題，近年來溫州市出臺了《溫州市人民政府關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展意見》等文件，但在執(zhí)行的過程中銀行也會想盡辦法進(jìn)行規(guī)避。中小企業(yè)在無法得到正規(guī)金融渠道融資的情況下，要維持其經(jīng)營發(fā)展就必然要尋找方便、靈活、條件較為寬松的融資方式。由此，民間融資發(fā)展就成為支持中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

二、吉林省民間融資發(fā)展及對中小企業(yè)的促進(jìn)作用

（一）吉林省民間金融發(fā)展現(xiàn)狀

吉林省民間金融發(fā)展相對滯后，由于民間金融具有一定的隱蔽性，我們分析吉林省城鄉(xiāng)居民儲蓄存款數(shù)量及比重，從而對吉林省的民間金融規(guī)模進(jìn)行研究。針對吉林省的投資現(xiàn)狀，2003年—2014年間吉林省城鄉(xiāng)居民儲蓄存款比重從65.3%下降到25.4%，與此同時(shí)，城鄉(xiāng)居民存款余額的增長率慢于金融機(jī)構(gòu)存款余額的增長率。排除了實(shí)物和證券投資的一部分影響，分析發(fā)現(xiàn)，近年來，吉林省民間金融正在逐步發(fā)展。小額信貸公司、典當(dāng)行等正規(guī)民間金融機(jī)構(gòu)正逐漸興起，吉林省民間金融正逐步向規(guī)范化前進(jìn)。吉林省民間金融發(fā)展具有以下新特點(diǎn)。

1.民間融資逐步呈現(xiàn)出專業(yè)化趨勢。由于民間融資為個(gè)人及中小企業(yè)提供極大的便利，這一金融行為已在社會公眾的思想觀念上獲得了廣泛的認(rèn)同，使得原來“見不得光”的民間金融逐漸向?qū)I(yè)化金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。并且由于正規(guī)銀行對中小企業(yè)“惜貸”的行為日益嚴(yán)重，使得中小企業(yè)必須選擇更為便利和快捷的方式進(jìn)行資金的融通，在一定程度促進(jìn)了民間融資流動(dòng)更加活躍。

2.民間融資行為漸趨理性，信譽(yù)程度逐漸增加。由于民營中小企業(yè)的發(fā)展對民間融資的需求日益強(qiáng)勁，并且能提供較高的投資回報(bào)率，從而擴(kuò)大了民間融資理性選擇的范圍。與此同時(shí)，民間融資相關(guān)主體的風(fēng)險(xiǎn)意識也在不斷提高，對信譽(yù)要求很高，形成了特定的民間融資市場準(zhǔn)入制度，違約成本不斷增加，使得一部分民間閑置資金轉(zhuǎn)而進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)以獲取更大的利益。

3.民間融資借貸手續(xù)靈活、簡便。民間借貸是需要一定的手續(xù)的，包括簡單載明借貸雙方、日期、還款金額或利息的簡要憑據(jù)。民間借貸中一半以上是私下達(dá)成的交易，對借方來說，手續(xù)簡便，在中小企業(yè)急需資金時(shí)辦理非常方便。

（二）吉林省民間金融對中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的影響

1.民間金融對中小企業(yè)市場環(huán)境的影響。盡管有組織的民間金融機(jī)構(gòu)數(shù)量日趨增多，但由于經(jīng)營規(guī)模較小，資本不充足，經(jīng)營范圍窄，風(fēng)險(xiǎn)集中，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失則會發(fā)生經(jīng)營困難甚至破產(chǎn)倒閉。同時(shí)它們也沒有像正規(guī)銀行那樣有國家作為最后的貸款人。以吉林省部分典當(dāng)行為例，雖然目前資產(chǎn)質(zhì)量都很好，但是由于經(jīng)營范圍受到極大限制，嚴(yán)重依賴當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，又因?yàn)槿藗儗ζ湫庞糜幸欢ǖ馁|(zhì)疑，擠兌風(fēng)險(xiǎn)比較大。并且由于民間金融機(jī)構(gòu)不能夠有效地分散地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)，又沒有國家信用支持，所以它們對于風(fēng)險(xiǎn)的化解能力是非常有限的，擠兌的風(fēng)險(xiǎn)較大，并且一旦發(fā)生擠兌行為，會導(dǎo)致資金流動(dòng)性變差，甚至導(dǎo)致資金鏈斷裂，危機(jī)中小企業(yè)的生存。

2.民間金融影響政府對中小企業(yè)的決策措施。民間金融的隱蔽性使得政府的宏觀調(diào)控通常達(dá)不到預(yù)期的效果，從而進(jìn)一步放大對于中小企業(yè)錯(cuò)誤決策的損失。因此，需要提升融資的科學(xué)性評估。對吉林省地區(qū)的調(diào)查也同樣存在著民間金融干擾宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，在新一輪宏觀調(diào)控實(shí)施以后，民間借貸利率明顯上升，規(guī)模大幅增加，使得一些即將面臨倒閉的企業(yè)得以繼續(xù)生存和擴(kuò)張。然而，一些人利用能從銀行取得借款的便利條件，向有資金需求的客戶發(fā)放高息“貸款”，從中賺取利潤，對銀行資金構(gòu)成了一定威脅。由此可見，一方面民間金融繞開宏觀調(diào)控政策的要求，強(qiáng)烈的趨利動(dòng)機(jī)很容易導(dǎo)致資金聚集在房地產(chǎn)等高回報(bào)行業(yè)，形成資金的無效配置，使得一些高技術(shù)產(chǎn)業(yè)難以獲得充足資金進(jìn)行研發(fā)，不利于國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。另一方面，由于民間金融游離于金融監(jiān)管范圍之外，缺乏一套完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的失控。由于民間借貸利率較高，儲蓄存款進(jìn)入民間借貸市場，干擾了金融秩序國家沒有相關(guān)部門對其進(jìn)行詳細(xì)統(tǒng)計(jì)分析，如果大量社會資金在金融部門體外循環(huán)，金融監(jiān)管部門無法對其實(shí)施有效的監(jiān)督管理，容易影響國家對宏觀經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)的準(zhǔn)確判斷。

(三)限制了中小企業(yè)帶動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用

中小企業(yè)對帶動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要的作用。這是因?yàn)楦母镩_放為我國中小企業(yè)為中小企業(yè)發(fā)展提供了非常好的發(fā)展機(jī)會，而中小企業(yè)又憑其靈活、發(fā)展迅速的優(yōu)勢得到了較好的發(fā)展，并在我國許多地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。中小企業(yè)帶動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展（在我國主要是民營企業(yè)）離不開資金的保證，而這其中作為主要融資渠道是否暢通，是否有足夠的數(shù)量保證則是中小企業(yè)帶動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。學(xué)者徐偉、郭為運(yùn)用金融活躍度來衡量區(qū)域民間金融，他們將金融活躍度定義為各地區(qū)私營企業(yè)數(shù)量與當(dāng)期全國私營企業(yè)總量之比。公式如下：金融活躍度=各地區(qū)私營企業(yè)數(shù)量/當(dāng)期全國私營企業(yè)總量*100%他們認(rèn)為，在區(qū)域民間金融發(fā)達(dá)的地區(qū)，人們創(chuàng)業(yè)的機(jī)會相對較多，該地區(qū)的私營企業(yè)數(shù)量相比之于金融不發(fā)達(dá)地區(qū)可能更多，帶動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用的就更大。由此也可以推出，民間金融活躍度大的地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較高。吉林省與吉林省金融活躍度對照表。由表1可見吉林省的金融活躍度一直較低與浙江省，因此吉林省中小企業(yè)發(fā)展層度較低，吉林省中小企業(yè)帶動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的作用較差。

三、吉林省民間融資支持吉林省中小企業(yè)發(fā)展的建議

（一）進(jìn)一步完善民間金融合理監(jiān)管制度

首先各種民間金融形式和組織存在的各種風(fēng)險(xiǎn)在于缺乏政府主導(dǎo)的監(jiān)管，如出臺“民間借貸人管理?xiàng)l例”明確受國家法律保護(hù)的民間借貸主體以及民間借貸活動(dòng)范圍和民間借貸活動(dòng)方式，爭取將民間借貸活動(dòng)早些納入法律規(guī)范。政府應(yīng)在加強(qiáng)民間金融監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步降低組建小額貸款公司的門檻，鼓勵(lì)民間資本通過組建小額貸款公司來從事借貸活動(dòng)，鼓勵(lì)大型企業(yè)為中小企業(yè)提供資金的支持，比如在技術(shù)研發(fā)方面。

（二）建立中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)體系

雖然吉林省很多中小民營企業(yè)的規(guī)模較小，融資數(shù)額也較小，但是其融資次數(shù)較多。若其完全依靠正規(guī)金融獲得貸款，那么企業(yè)無法及時(shí)地獲得資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)給中小民營企業(yè)提供小額信貸的審批程序較為復(fù)雜，花費(fèi)時(shí)間較長。所以，在很多情況下，中小企業(yè)就錯(cuò)過了許多發(fā)展的機(jī)會。因此，政府有必要引導(dǎo)和規(guī)范不具備高利貸性質(zhì)的民間借貸、合會、私人錢莊成為專門的小額貸款機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)來講，門檻低、手續(xù)簡便、利率和期限靈活，能滿足中小民營企業(yè)的融資需求，也能夠促進(jìn)民間資金的有效配置。在民間金融相對發(fā)達(dá)的溫州市，民間資本非常豐富，交易活動(dòng)非常頻繁，并且當(dāng)?shù)氐闹行∶駹I企業(yè)主很容易接受符合企業(yè)發(fā)展的新事物。在政府適當(dāng)?shù)恼吖膭?lì)下，吉林省可以向溫州學(xué)習(xí)，成為“天使投資人”，引領(lǐng)吉林省“天使投資市場”的發(fā)展。這樣的措施既豐富了面向中小民營企業(yè)的民間金融服務(wù)層次，又改善了對中小民營企業(yè)的融資服務(wù)質(zhì)量，利于民間金融與中小企業(yè)發(fā)展共生關(guān)系，向互惠共生模式發(fā)展。

篇（5）

1.2信息優(yōu)勢信息對稱是效率市場的基本條件。民間金融組織的社區(qū)性質(zhì)明顯，資金的融入者和融出者之間一般為親戚朋友和熟人，對借款人的道德水平和還款能力都有比較清楚的了解，有效地解決了借貸雙方信息不對稱的問題，從而使民間金融獲得了較正規(guī)金融信息充足上的競爭優(yōu)勢。這種優(yōu)勢既反映在貸款人對借款人還款能力的甄別上，也反映在它對貸款的監(jiān)督過程中。

1.3融資效率優(yōu)勢民間資本市場融資效率高，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。民間融資手續(xù)簡便，一般只需幾天，符合農(nóng)村個(gè)人、個(gè)體經(jīng)營者和民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)，與銀行申貸程序繁雜、辦理相關(guān)手續(xù)多、授信條件苛刻、審批時(shí)間長等相比，民間融資更易受到青睞。此外，民間融資債權(quán)債務(wù)關(guān)系明確，合約雙方多以個(gè)人名義出現(xiàn)，不涉及企業(yè)之間利益關(guān)系，借款人對債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任，借款人的還款意識和經(jīng)濟(jì)責(zé)任相應(yīng)增強(qiáng)，所以償債率高，信用風(fēng)險(xiǎn)較小。

1.4預(yù)算硬約束俗話說：親兄弟明白帳，一旦借貸關(guān)系建立，不管雙方何種關(guān)系，其預(yù)算約束關(guān)系便自動(dòng)生成。較之正規(guī)金融領(lǐng)域存在的裙帶關(guān)系、關(guān)系貸款等要優(yōu)越得多。其次，民間借貸受鄉(xiāng)土社會村規(guī)民約的制約和本土文化習(xí)俗的影響，具有明顯的社會輿論監(jiān)督作用，從而使具有道德風(fēng)險(xiǎn)傾向者卻步，使不具備還貸能力的人難以進(jìn)入民間借貸市場，因而使民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)得以降低。

近年來，“三農(nóng)”融資越來越表現(xiàn)出民間融資熱的趨勢，并已滲透到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面，特別是農(nóng)村集鎮(zhèn)、城鄉(xiāng)結(jié)合部、專業(yè)化市場等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)較為活躍的地區(qū)表現(xiàn)尤為突出（蒲祖河，2009）。

2農(nóng)村民間金融組織的正面效應(yīng)

2.1緩解了我國農(nóng)村金融資源的匱乏，推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展近年來，四大國有商業(yè)銀行經(jīng)營重心向大城市、大企業(yè)集中，大量經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)被撤銷，農(nóng)村信用社已成為政府主導(dǎo)農(nóng)村金融市場的最后一個(gè)堡壘，這無疑導(dǎo)致農(nóng)村金融供給嚴(yán)重不足。而農(nóng)村對資金的需求卻很旺盛，造成了供需上的不平衡，這就催生了民間金融在農(nóng)村的發(fā)展。民間金融在農(nóng)村的蓬勃發(fā)展，緩解了農(nóng)村金融資源供需上的矛盾，縮小了城鄉(xiāng)之間在金融資源占有上的差距，有效推動(dòng)了農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，東部地區(qū)農(nóng)村的快速發(fā)展，民間金融可以說起到了舉足輕重的作用。

2.2有利于農(nóng)民建立現(xiàn)代信用觀念，還有利于改善社會信用環(huán)境農(nóng)村民間金融組織幫助農(nóng)民建立資金的有償使用和增值收益的現(xiàn)代信用觀念，從而有助于民間借貸主體發(fā)展良好的社會信用關(guān)系。我國農(nóng)村地區(qū)普遍存在的民間借貸形式是無息的，有很強(qiáng)的互質(zhì)，我國居民尤其是農(nóng)民向來是重儲蓄輕投資，由于文化水平和社會環(huán)境的限制，以及我國利率低水平現(xiàn)狀，人們可投資的渠道極少，民間金融組織的“草根性”符合了我國當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)，為資金供給者和需求者提供了良好的媒介，改善了整個(gè)社會的信用環(huán)境。

2.3分散銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的改善民間金融獨(dú)有的競爭力和生命力使正規(guī)金融有危機(jī)感，迫使正規(guī)金融進(jìn)行全面的改革，從而提高整個(gè)金融體系的競爭力。在與民間金融的競爭中，國有商業(yè)銀行和農(nóng)信社的金融服務(wù)有了很大改善。在競爭中國有商業(yè)銀行也開始開拓新的市場，如工商銀行開辦個(gè)體私營貸款，建設(shè)銀行推出了個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款，農(nóng)業(yè)銀行則簡化了貸款審批手續(xù)減少貸款申請的批準(zhǔn)時(shí)間。這應(yīng)該是民間金融對農(nóng)村工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的貢獻(xiàn)之一。

2.4促進(jìn)金融創(chuàng)新今天很多正規(guī)的金融活動(dòng)，在起初就是一種非正規(guī)金融活動(dòng)。例如，今天己經(jīng)達(dá)到年規(guī)模數(shù)以億元計(jì)的同業(yè)拆借活動(dòng)，起初就是非正規(guī)金融；再如，今天的股票市場，在20世紀(jì)80年代末期也是非正規(guī)金融。來自民間和基層的民間金融是完全市場化的，它會應(yīng)市場需求而進(jìn)行金融創(chuàng)新，而且這些創(chuàng)新往往具有可操作性和持久性，不可否認(rèn)，民間金融是金融創(chuàng)新的重要源泉之一。

3民間金融組織的負(fù)面效應(yīng)

3.1民間金融在一定程度上削弱了金融宏觀調(diào)控的力度由于民間金融的運(yùn)作導(dǎo)致一部分資金從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)體系中分流出，造成資金的“體外循環(huán)”，如果過多的資金流入政府控制之外的民間金融市場，則意味著國家經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控能力的減弱、政策效果的下降。例如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱，政府實(shí)行緊縮策時(shí)，處在政府貨幣政策作用之外的民間金融反而會利用正規(guī)金融力量減弱之機(jī)，加強(qiáng)信貸活動(dòng)牟取更多利潤這將抵消貨幣政策的緊縮效果，使得經(jīng)濟(jì)難以“軟著陸”。

3.2民間金融組織內(nèi)部管理制度不規(guī)范農(nóng)村民間金融組織沒有建立規(guī)范的內(nèi)部控制制度，沒有嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理及審計(jì)稽核制度，其籌資、征信、信用審核、授信、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等能力低下，加之大多屬于私下交易，許多無序的農(nóng)村民間金融活動(dòng)導(dǎo)致大量糾紛，如合同糾紛、利率糾紛、擔(dān)保糾紛和借據(jù)糾紛等。由于農(nóng)民的法律意識和信用意識薄弱，有時(shí)甚至出現(xiàn)逼死人命的事件或引發(fā)刑事案件，危害嚴(yán)重，增加社會的不穩(wěn)定因素。

3.3民間信貸投資方向不規(guī)范貸款不問用途是大部分民間金融組織的特點(diǎn)之一。配置資金不考慮國家產(chǎn)政策，而是單純以獲利多少為目的。實(shí)踐中有時(shí)會出現(xiàn)資金配置不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的情況，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理。即使國家限制的產(chǎn)業(yè)，只要效益好，他也全力支持。如:一些污染嚴(yán)重的紡織漂染、化工甚至賭博等丑惡現(xiàn)象也在放款之列。由于缺乏對每筆貸款貸前、貸中、貸后嚴(yán)格的調(diào)查和審核，使農(nóng)村民間金融風(fēng)險(xiǎn)加劇。作為一種自發(fā)性的私營金融活動(dòng)，民間金融組織資金的力量較小，本身又無雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力作擔(dān)保，大部分情況下是全部負(fù)債經(jīng)營，而操作人員又缺乏必要的專業(yè)知識，因此經(jīng)營安全性不高，信用水平低下。一旦市場發(fā)生急劇變化，遇到貸款逾期收不回，造成呆帳時(shí)，極易出現(xiàn)倒閉破產(chǎn)情況。

從我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐可以總結(jié)出：農(nóng)村民間金融組織對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)是更重要的。對于農(nóng)村民間金融組織給農(nóng)村經(jīng)濟(jì)帶來的消極影響，主要是其組織不完善、運(yùn)行不規(guī)范導(dǎo)致，因此我們要加強(qiáng)對農(nóng)村民間金融組織運(yùn)行機(jī)制的研究，引導(dǎo)民間金融組織逐步走向規(guī)范化，以減少其不利影響，充分發(fā)揮民間金融對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的積極作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙永亮.我國農(nóng)村民間金融的規(guī)范和發(fā)展[J].2008（12），開放導(dǎo)報(bào)：88-91.

[2]蒲祖河，“三農(nóng)”融資需求與發(fā)展民間資本市場研究[J].統(tǒng)計(jì)與決策.2009（10）：120-122.

篇（6）

尋求民間融資的主體主要是從銀行等金融機(jī)構(gòu)無法獲得貸款的居民與企業(yè)。而利率市場化后，隨著存款“脫媒”情況的緩解，可貸資金總量的增加，銀行等金融機(jī)構(gòu)滿足居民與企業(yè)貸款需求的能力也將增強(qiáng)，這必然減少參與民間借貸的主體。貸款利率放開后，銀行等金融機(jī)構(gòu)能夠根據(jù)不同的收益與風(fēng)險(xiǎn)比來為不同的投資者制定個(gè)性化利率，理論上所有的投資者都能夠獲得貸款機(jī)會，這同樣大大減少了參與民間借貸的主體。因此，社會對民間借貸資金的需求也必然減少。再次，民間借貸主體的信用水平可能下降。尋求民間融資的主體主要是從銀行等金融機(jī)構(gòu)無法獲得貸款的居民與企業(yè)，這些主體中不乏一些信用良好，但是缺乏抵押品或是擔(dān)保的居民與企業(yè)，不乏一些擁有較大發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目但資金缺乏的投資者，也不乏一些選擇風(fēng)險(xiǎn)高收益高項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者。貸款利率管制時(shí)，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)不能有效的根據(jù)收益風(fēng)險(xiǎn)比來制定貸款利率，因此它們也沒有將這些潛在的貸款對象區(qū)別出來的能力與動(dòng)力。利率市場化后，根據(jù)收益風(fēng)險(xiǎn)比，這些潛在的貸款者實(shí)際上是銀行增加收入的較為優(yōu)質(zhì)的貸款對象，根據(jù)不同的貸款利率這些主體都有極大的可能獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款，而一旦銀行等金融機(jī)構(gòu)將這些主體從民間借貸市場“奪走”，勢必將拉低民間借貸市場主體的信用水平。

二、利率市場化下民間金融的發(fā)展機(jī)遇

隨著我國利率市場化進(jìn)程的加深，我國民間金融市場將面臨資金供給下降、資金需求下降、借貸主體的信用水平下降等沖擊，我國民間金融市場似乎走向了“死胡同”。但實(shí)際上，民間金融不可能消亡。從發(fā)達(dá)國家的金融市場發(fā)展來看，即使在當(dāng)前金融市場最為發(fā)達(dá)的美國，其民間金融市場也保持著相當(dāng)?shù)幕盍?。相對于銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，民間金融特有的優(yōu)勢并沒有改變，利率市場化帶給民間金融市場的不僅僅是沖擊，也有機(jī)遇：首先，民間金融的相對優(yōu)勢猶在。一是民間金融資金規(guī)模小，覆蓋率高。

相對于銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模，民間金融規(guī)模很小，10萬以內(nèi)甚至幾千、幾百一筆的借貸金額普遍存在，這種規(guī)模的借貸對銀行等金融機(jī)構(gòu)來說規(guī)模效應(yīng)太低，不利于成本控制。同時(shí)民間金融無處不在，覆蓋全國各地沒有死角，這是銀行等金融機(jī)構(gòu)無法比擬的；二是民間金融程序簡單，快捷方便。銀行等金融機(jī)構(gòu)對于一筆貸款的發(fā)放，必須對貸款者的信用水平、資產(chǎn)狀況、資金用途等進(jìn)行全面的審核、審批，過程復(fù)雜且耗時(shí)長。而民間借貸的主要貸款對象往往是“熟人”、“親人”，或者“熟人”、“親人”所推薦的關(guān)系戶，其信用水平、資產(chǎn)狀況等在平時(shí)的生活交往中基本確定，并不需要進(jìn)行專門的考察，也不需要復(fù)雜的審批過程，借貸的程序簡單快速，這對一些急需資金“救急”的居民與企業(yè)可謂“及時(shí)雨”；三是信息不對稱性更低。對于銀行來說，完全掌握貸款者的信息是十分困難的，難免出現(xiàn)信息不對稱而招到“騙貸”。而對于民間借貸，借貸雙方的關(guān)系較為密切，在長期的交往中，相互的了解也較為細(xì)致，信用考察也更加針對性，因此，一定程度上，民間借貸的信息比銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款更加透明。四是民間借貸能夠接納的風(fēng)險(xiǎn)比銀行等金融機(jī)構(gòu)更高。對于銀行等金融機(jī)構(gòu)來說，雖然理論上可以按照收益風(fēng)險(xiǎn)比來確定貸款利率從而發(fā)放貸款，但是銀行等金融機(jī)構(gòu)要通過人行、銀監(jiān)會等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，必須控制不良貸款率，這就使得銀行等金融機(jī)構(gòu)無法接納風(fēng)險(xiǎn)過高的貸款，即使貸款者能夠支付較高的利率。而民間借貸則不受這些政策限制，只要有主體為了獲得高收益而愿意承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，就能實(shí)現(xiàn)供需雙方的資金融通。

其次，民間利率與銀行等金融機(jī)構(gòu)的利率將趨向統(tǒng)一。長期以來，我國民間利率的綜合水平遠(yuǎn)高于銀行等金融機(jī)構(gòu)，其原因在于民間高利貸、標(biāo)會、地下錢莊的非法金融活動(dòng)拉高了民間利率。利率市場化后，銀行等金融機(jī)構(gòu)滿足社會融資需求的能力將大大提高，這會抑制民間高利貸、標(biāo)會、地下錢莊的發(fā)展，同時(shí)伴隨著利率市場化，政府對民間金融的監(jiān)管將更加嚴(yán)密，民間高利貸、標(biāo)會、地下錢莊也會進(jìn)一步的受到抑制，因此，長期來看民間利率的綜合水平有降低趨勢。這極大地保證了貸款者的利益，降低了貸款者的融資成本，有利于民間金融市場的可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)然，由于民間借貸風(fēng)險(xiǎn)依舊高于銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款，根據(jù)收益風(fēng)險(xiǎn)對稱原則，民間借貸利率依舊會長期的高于銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款利率。

再次，民間金融市場作為正規(guī)金融市場的補(bǔ)充其市場定位將更加明確。利率市場化要求經(jīng)濟(jì)社會具備完善的市場運(yùn)行與監(jiān)管機(jī)制，因此，政府的監(jiān)管以及法律制度必將趨于完善，民間金融市場將更加規(guī)范，民間金融的違約風(fēng)險(xiǎn)將極大的降低，民間金融市場不再是投機(jī)倒把的場所。在政府監(jiān)管與法律制度的規(guī)范下，民間金融市場對風(fēng)險(xiǎn)的識別能力也將極大提升，這極大地提升了民間借貸市場的信用度。居民與企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸的原因?qū)⒅饕菫榱双@得民間借貸相對于銀行等金融機(jī)構(gòu)所具備的獨(dú)特優(yōu)勢，而不是為了“圈錢”、“騙錢”，民間金融也不再是高利貸的代名詞，民間金融市場將作為正規(guī)金融市場的補(bǔ)充而長期存在與發(fā)展。

篇（7）

二、民辦高校金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)存在的問題

（一）實(shí)踐教學(xué)缺乏系統(tǒng)設(shè)計(jì)

目前，高校的金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)體系基本包括課程實(shí)踐、專業(yè)實(shí)踐和畢業(yè)實(shí)習(xí)幾個(gè)部分，雖然各環(huán)節(jié)都得到了按部就班的執(zhí)行，但是在實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容的具體實(shí)施過程中卻存在較大問題，主要表現(xiàn)為：課程實(shí)踐相對較為僵化和滯后，不能為學(xué)生提供前瞻性的金融實(shí)踐內(nèi)容相關(guān)信息；專業(yè)實(shí)踐由于受到金融行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)和實(shí)訓(xùn)基地的制約，基本流于形式；畢業(yè)實(shí)習(xí)又由于學(xué)生忙于畢業(yè)前的各項(xiàng)工作而無法安心完成。因此，民辦高校雖然很重視實(shí)踐教學(xué)，但卻無法有效發(fā)揮其作用，導(dǎo)致學(xué)生在實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的學(xué)習(xí)過程中無法真正受益。

（二）實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)有待加強(qiáng)

目前，很多民辦高校的金融學(xué)專業(yè)實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)相對較為薄弱。主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面是校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)不夠完備。由于受各方面條件所限，很多民辦高校缺少項(xiàng)目齊全、設(shè)備先進(jìn)的專業(yè)實(shí)驗(yàn)室，還有些高校金融學(xué)專業(yè)學(xué)生人數(shù)與試驗(yàn)設(shè)施比例失衡，以致在時(shí)間和空間上都無法滿足全部專業(yè)學(xué)生進(jìn)行實(shí)踐的要求。另一方面是校外實(shí)訓(xùn)基地形同虛設(shè)。金融行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)促使很多單位不愿意接收畢業(yè)生，即使接收也僅限于讓學(xué)生從事一些簡單的體力勞動(dòng)，基本無法接觸金融實(shí)際業(yè)務(wù)，導(dǎo)致學(xué)生實(shí)習(xí)興趣不高，還有些學(xué)生只能自行聯(lián)系實(shí)習(xí)單位，而此種情況更不利于學(xué)校對學(xué)生專業(yè)技能提升的把握與掌控。

（三）專業(yè)教師團(tuán)隊(duì)能力不足

教師是教學(xué)環(huán)節(jié)執(zhí)行順利與否的重要決定因素，教師的綜合能力和素質(zhì)直接決定了教學(xué)質(zhì)量的好壞。因此，優(yōu)質(zhì)的師資團(tuán)隊(duì)是實(shí)踐教學(xué)形成良好效果的保障。在金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)執(zhí)行過程中，由于專業(yè)教師團(tuán)隊(duì)存在一定不足，導(dǎo)致專業(yè)實(shí)踐教學(xué)難以順利開展。首先，師資團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)不夠合理。專業(yè)教師多數(shù)是從高校畢業(yè)后直接進(jìn)入民辦高校從事教學(xué)工作，由于缺少在金融行業(yè)一線的工作經(jīng)驗(yàn)，在對學(xué)生進(jìn)行實(shí)踐技能操作指導(dǎo)方面存在一定困難，不能有效指導(dǎo)學(xué)生分析和解決操作過程中出現(xiàn)的問題。其次，部分民辦高校也在逐步引入行業(yè)專家和兄弟院校有經(jīng)驗(yàn)的教師為學(xué)生授課，以解決本校教師實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不足的問題，但是外聘教師在教學(xué)環(huán)節(jié)執(zhí)行和教學(xué)管理方面不如專任教師熟悉情況，會導(dǎo)致教學(xué)效果大打折扣。

三、民辦高校金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)改革對策

（一）構(gòu)建“點(diǎn)—線—面”實(shí)踐教學(xué)體系

實(shí)踐教學(xué)作為金融學(xué)專業(yè)學(xué)生本科階段學(xué)習(xí)任務(wù)的重要組成部分，要貫穿學(xué)生每個(gè)學(xué)習(xí)環(huán)節(jié)。因此，對于民辦高校而言，必須結(jié)合本校實(shí)際，構(gòu)建科學(xué)合理的實(shí)踐教學(xué)體系，保證學(xué)生實(shí)踐技能培養(yǎng)的連續(xù)性，通過由淺入深的培養(yǎng)計(jì)劃，讓學(xué)生對金融學(xué)專業(yè)技能操作形成立體性認(rèn)識，加強(qiáng)對自己所學(xué)專業(yè)的認(rèn)同感，優(yōu)化實(shí)踐效果。“點(diǎn)—線—面”實(shí)踐教學(xué)體系是以金融學(xué)專業(yè)學(xué)生的人才培養(yǎng)方案為依托，以課程實(shí)踐作為教學(xué)點(diǎn)，通過專業(yè)實(shí)踐將課程點(diǎn)連成課程線，最終利用校內(nèi)外實(shí)訓(xùn)基地形成實(shí)訓(xùn)平臺（課程面），達(dá)到全面提升學(xué)生實(shí)踐能力的目標(biāo)。首先，對課程點(diǎn)進(jìn)行教學(xué)方法改革。針對金融學(xué)專業(yè)的主干課程，如《貨幣銀行學(xué)》《國際金融》《證券投資學(xué)》《金融市場學(xué)》《投資銀行學(xué)》《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》《國際結(jié)算》《保險(xiǎn)原理》《人身保險(xiǎn)》《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)》等課程進(jìn)行教學(xué)改革。改變傳統(tǒng)的教學(xué)方法，綜合利用多媒體、視頻、網(wǎng)絡(luò)等資源，為學(xué)生進(jìn)行金融經(jīng)典問題和熱點(diǎn)問題分析。將案例教學(xué)、微信課堂、翻轉(zhuǎn)課堂、專題討論等多種教學(xué)方式綜合運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)教學(xué)手段與現(xiàn)代教學(xué)方法的有機(jī)結(jié)合。同時(shí)，以教師為核心，與學(xué)生共同進(jìn)行專項(xiàng)科研立項(xiàng)的研究，通過社會調(diào)查等方式，讓學(xué)生將理論與實(shí)踐有機(jī)結(jié)合，提升學(xué)生的創(chuàng)新能力和解決問題的能力。其次，將優(yōu)化的課程點(diǎn)穿成課程線。金融學(xué)專業(yè)的課程主線可以分為投資業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。民辦高校可以將專業(yè)課程按照此三大類業(yè)務(wù)進(jìn)行匯總，在匯總后形成《金融基礎(chǔ)技能訓(xùn)練》和《金融綜合技能訓(xùn)練》兩門專項(xiàng)課程。在此基礎(chǔ)上可以根據(jù)各民辦高校的實(shí)際情況，利用實(shí)踐學(xué)期和第二課堂等機(jī)會，讓學(xué)生進(jìn)行操作流程訓(xùn)練，全面掌握綜合理財(cái)業(yè)務(wù)操作、銀行業(yè)務(wù)流程和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流程操作的基本要求和注意事項(xiàng)。最后，為學(xué)生提供校內(nèi)外實(shí)訓(xùn)平臺，即課程面。學(xué)生的課程線知識強(qiáng)化要借助校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地萬成，民辦高校要為學(xué)生提供完備的校內(nèi)實(shí)訓(xùn)環(huán)境，保證學(xué)生能夠按時(shí)、保質(zhì)保量地完成實(shí)訓(xùn)課程任務(wù)。而校外實(shí)訓(xùn)基地則通過為學(xué)生提供頂崗實(shí)習(xí)的機(jī)會，讓學(xué)生能夠深入理解在學(xué)校學(xué)習(xí)的知識與金融行業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)操作之間的差別，以便幫助學(xué)生對學(xué)習(xí)成果進(jìn)行修正。

（二）加強(qiáng)實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)

1.完善校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地

金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)是學(xué)生實(shí)踐能力培養(yǎng)的重要環(huán)節(jié)。因此，要為學(xué)生提供一個(gè)先進(jìn)的仿真實(shí)踐環(huán)境。所以，校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)顯得十分重要。校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地要在實(shí)踐教學(xué)軟硬件設(shè)備、實(shí)驗(yàn)室管理人員配備等方面為學(xué)生實(shí)踐提供充足的資源保障。通過建立外匯模擬交易實(shí)驗(yàn)室、證券模擬交易實(shí)驗(yàn)室、期貨模擬交易實(shí)驗(yàn)室、模擬銀行和模擬保險(xiǎn)公司等專業(yè)實(shí)驗(yàn)室，滿足學(xué)生在外匯、證券、期貨、銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面的實(shí)踐操作要求，為學(xué)生提供金融投資交易、統(tǒng)計(jì)分析、模擬競賽方面的條件，以提升學(xué)生的實(shí)踐操作技能。同時(shí)，要結(jié)合金融行業(yè)投資操作的時(shí)間和空間特點(diǎn)，為學(xué)生提供一個(gè)開放性的實(shí)訓(xùn)環(huán)境，方便學(xué)生根據(jù)投資時(shí)間和投資地域的變化靈活選擇實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行學(xué)習(xí)和訓(xùn)練。

2.拓展校外實(shí)訓(xùn)基地

金融行業(yè)涉及銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司、理財(cái)公司等多種金融機(jī)構(gòu)，這就要求民辦高校在選擇校外實(shí)訓(xùn)基地時(shí)也必須保障多元化特色。民辦高校要實(shí)現(xiàn)與金融機(jī)構(gòu)的深度合作，在簽訂校企合作協(xié)議時(shí)要為學(xué)生爭取更多項(xiàng)目更廣范圍的實(shí)踐機(jī)會和實(shí)踐操作便利條件。如在保證金融安全的前提下允許學(xué)生親自參與業(yè)務(wù)流程的各環(huán)節(jié)操作，由工作經(jīng)驗(yàn)豐富的工作人員為學(xué)生進(jìn)行業(yè)務(wù)演示和注意事項(xiàng)的講解，增加學(xué)生頂崗實(shí)習(xí)的人數(shù)并合理延長實(shí)習(xí)時(shí)間等等。同時(shí)，學(xué)校也可以憑借自身優(yōu)勢，為企業(yè)在人員培訓(xùn)、理論指導(dǎo)方面提供便利條件，實(shí)現(xiàn)雙向互助的良性循環(huán)。

（三）構(gòu)建高素質(zhì)專業(yè)教師團(tuán)隊(duì)

1.教師實(shí)踐教學(xué)能力培養(yǎng)

實(shí)踐教師隊(duì)伍是構(gòu)建金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)體系的基礎(chǔ)，民辦高校要針對教師團(tuán)隊(duì)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不足的問題對教師進(jìn)行專項(xiàng)訓(xùn)練。首先，開設(shè)系列專題培訓(xùn)課，通過制定系統(tǒng)性培訓(xùn)計(jì)劃方案，有計(jì)劃、有步驟地對教師進(jìn)行培訓(xùn)，以提升教師的專業(yè)素養(yǎng)和實(shí)踐技能，要求教師結(jié)合自己的主講課程，在深入掌握理論知識的同時(shí)，強(qiáng)化實(shí)務(wù)分析能力和實(shí)踐操作能力。其次，鼓勵(lì)教師參與行業(yè)培訓(xùn)，考取相關(guān)職業(yè)資格證書，獲得“雙師”資格，以便更好地對學(xué)生進(jìn)行專業(yè)指導(dǎo)。

篇（8）

一、民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的有關(guān)金融支持體系國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及評述

1.關(guān)于金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，金融促進(jìn)論被普遍接受，Schumacher從信用創(chuàng)造的視角、Keynes從銀行體系的視角、Gurley和Shaw從金融中介的視角分別論述了金融對經(jīng)濟(jì)的重要影響。之后，Goldsmith、Mckinnon和Shaw等人通過理論和實(shí)證分析，建立了金融結(jié)構(gòu)論、金融深化論和內(nèi)生增長論，形成金融發(fā)展理論體系。金融結(jié)構(gòu)論認(rèn)為，金融變量的數(shù)量與結(jié)構(gòu)變化是經(jīng)濟(jì)增長的重要因素（Gurley和Shaw，1960；Goldsmith，1966）；金融深化論則從制度因素層面論述了一國金融體系與經(jīng)濟(jì)增長之間的互相促進(jìn)和互相制約關(guān)系，認(rèn)為發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)落后在于金融抑制，主張實(shí)行金融自由化政策（McKinnon和Shaw，1973）；內(nèi)生增長理論認(rèn)為，金融市場是內(nèi)生的，金融中介平衡可產(chǎn)生更高經(jīng)濟(jì)增長率（Bencivenga和Smith，1993）。而國內(nèi)外學(xué)者（King和Levine，1993；岳彩軍，2008；黃學(xué)超，2009；孫力軍，2009）還運(yùn)用計(jì)量模型進(jìn)行實(shí)證研究得出金融發(fā)展對于經(jīng)濟(jì)增長具有促進(jìn)作用的結(jié)論；沈坤容和張成（2004）、艾洪德（2004）、王樹華和方先明（2006）研究得出，金融發(fā)展水平差異是不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平差異的重要原因；尹優(yōu)平（2008）、吳擁政（2009）研究表明，金融對經(jīng)濟(jì)的影響在不同時(shí)期、不同區(qū)域有階段性差異。

2.關(guān)于金融支持體系和金融生態(tài)環(huán)境，（周小川，2004；徐小林，2005）認(rèn)為金融支持體系建立應(yīng)改善金融生態(tài)環(huán)境，所謂金融生態(tài)環(huán)境指微觀層面的金融環(huán)境，包括法律、社會信用體系、會計(jì)與審計(jì)準(zhǔn)則、中介服務(wù)體系、企業(yè)改革的進(jìn)展及銀企關(guān)系等方面的內(nèi)容，并且認(rèn)為區(qū)域金融生態(tài)的差異主要在于各地行政干預(yù)程度、司法維護(hù)債權(quán)人權(quán)益的力度及商業(yè)文化的差異；李揚(yáng)和王國剛（2005）通過區(qū)域金融水平差異的比較分析得出，法制環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融發(fā)展水平、金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、信用文化五個(gè)要素對區(qū)域金融水平差異的貢獻(xiàn)達(dá)到75％；高小瓊（2005）認(rèn)為，在金融生態(tài)鏈中，法治環(huán)境是根本，制度環(huán)境是保障，信用環(huán)境是基礎(chǔ)，三者缺一不可。（于淑俐、辛波，2007）認(rèn)為良好的金融生態(tài)對于打造“資金洼地”、實(shí)現(xiàn)銀企雙贏具有重要作用，金融生態(tài)就是競爭力。

3.關(guān)于金融支持體系和民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級關(guān)系，（史晉川，2003，2005；蔣永志，2005；陳時(shí)興，2009）突出了地方民營金融與民營經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。周業(yè)（2005）認(rèn)為，“浙江金融現(xiàn)象”證明，地方政府是區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的主導(dǎo)。沙虎居（2006）分析認(rèn)為，良好的金融生態(tài)環(huán)境使得金融發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)增長的助推器，而地方政府主動(dòng)充當(dāng)了金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的主導(dǎo)者，聯(lián)手金融部門用市場化手段改善經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行環(huán)境，提升經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展質(zhì)量。

二、對浙江的借鑒經(jīng)驗(yàn)

以上文獻(xiàn)綜述從金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系、金融生態(tài)環(huán)境、金融支持體系和民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)系這三方面評述了它們之間辯證關(guān)系，這些文獻(xiàn)的研究思路、方法和結(jié)論對于浙江民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的金融支持體系研究都具有重要的指導(dǎo)和借鑒作用。

1.浙江民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級與金融支持體系的關(guān)系

浙江民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級與金融支持體系兩者是相互依存的互動(dòng)關(guān)系。民營經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)健康發(fā)展是浙江經(jīng)濟(jì)騰飛的強(qiáng)大基礎(chǔ)，而支撐其發(fā)展的重要基礎(chǔ)是地方金融的改革發(fā)展以及兩者之間形成的良性互動(dòng)機(jī)制?？梢允占e累浙江民營經(jīng)濟(jì)與地方金融發(fā)展歷程的相關(guān)數(shù)據(jù)資料，并對這些資料進(jìn)行了歸納處理，得出兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系，可初步建立浙江金融與民營經(jīng)濟(jì)兩者互動(dòng)關(guān)系的框架模型。

2.研究浙江民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的金融支持的必要性

研究浙江民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的金融支持體系構(gòu)建，可建立浙江這種特定區(qū)域環(huán)境下，地方金融發(fā)展與民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的良性互動(dòng)機(jī)制，從而細(xì)化“金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系在不同區(qū)域、不同時(shí)間具有不同特征”這一論斷，對于豐富金融發(fā)展理論具有一定價(jià)值?？蔀槠渌貐^(qū)民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級中的金融支持路徑提供經(jīng)驗(yàn)參考范式，為其他地方政府改善金融生態(tài)，引導(dǎo)和促進(jìn)金融業(yè)的改革創(chuàng)新，促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級提供借鑒，也為浙江當(dāng)前繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)、金融平穩(wěn)較快發(fā)展做出有益的探討。

3.浙江民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的金融支持的政策依據(jù)

可以收集積累浙江省政府對于民營經(jīng)濟(jì)和地方金融發(fā)展所制定的各種政策，對于地方金融發(fā)展所提出的規(guī)劃、制定的方案，為地方金融發(fā)展所提供的政策、財(cái)稅和環(huán)境支持措施；在實(shí)施“八八戰(zhàn)略”、推進(jìn)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)換政府服務(wù)理念、增強(qiáng)金融良性發(fā)展合力，聯(lián)手打造“信用浙江”、提高經(jīng)濟(jì)社會信用水平，推動(dòng)金融改革開放、營造競爭性市場環(huán)境所做出的努力，強(qiáng)調(diào)金融支持體系中的金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的主導(dǎo)者應(yīng)是地方政府，地方政府作為社會經(jīng)濟(jì)各種制度的創(chuàng)建者和維護(hù)者，可以通過法律制度創(chuàng)新、金融體系創(chuàng)新、市場監(jiān)管創(chuàng)新來為地方金融發(fā)展和民營企業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供制度和環(huán)境保障，并且增強(qiáng)服務(wù)職能，聯(lián)手金融部門等運(yùn)用多種手段改善金融生態(tài)環(huán)境，從而有力支撐民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。

參考文獻(xiàn)：

[1]錢程，基于信用缺失的中小企業(yè)融資難問題的分析[J].生產(chǎn)力研究，2010（9）

篇（9）

現(xiàn)階段，我國金融界和法律界雖未對民間金融的內(nèi)涵達(dá)成共識，但對民間金融是“處于國家監(jiān)管的正式金融體系之外的金融行為”的這一特征都是認(rèn)可的。民間金融運(yùn)行形式主要集中于私人借貸、私人錢莊、合會、企業(yè)連結(jié)貸款等，這些常見的運(yùn)行形式也已被學(xué)界的專家學(xué)者們所認(rèn)同。

在我國目前的刑法體系中，主要通過非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪的兩個(gè)罪名進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，以維護(hù)銀行系統(tǒng)對于金融行為的壟斷地位以及國家的金融管理秩序。所以，本文主要就非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪對民間金融活動(dòng)的入罪標(biāo)準(zhǔn)與刑事規(guī)則體系完善展開論述。

二、目前我國對民間金融活動(dòng)的立法現(xiàn)狀

（一）我國立法對民間金融活動(dòng)合法地位確認(rèn)的缺失

目前，我國所有從事金融業(yè)活動(dòng)的經(jīng)營主體或組織的設(shè)立都要經(jīng)過我國金融業(yè)特許機(jī)關(guān)—央行或銀監(jiān)會的批準(zhǔn)或?qū)徍?。因此，除了對具有直接性私人合同關(guān)系（如個(gè)人借貸）的交易行為提出了法律上的明確合法地位之外，其他凡未經(jīng)央行或銀監(jiān)會批準(zhǔn)的從事和設(shè)立合會、私人錢莊、民間集資或其他形式的民間金融組織和活動(dòng)均未有明確的法律規(guī)定。而且《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》等也均不涉及民間金融相關(guān)法律地位確認(rèn)內(nèi)容。在這種情況下，可能會導(dǎo)致一些合理且確有必要存在的民間金融交易形式由于法律地位確認(rèn)的缺失而被認(rèn)列入從事類似于非法集資、放高利貸等非法金融活動(dòng)的非法金融機(jī)構(gòu)之列。

（二）民事法律對民間金融活動(dòng)的規(guī)定過于簡單

以民間借貸為例，在民事法律中只是規(guī)定了普通的民間借貸關(guān)系，即自然人之間的借貸、自然人與法人之間的借貸、自然人與其他組織之間的借貸以及企業(yè)內(nèi)部的集股融資進(jìn)行了法律規(guī)定和確認(rèn)[1]。所以，處理民間借貸糾紛時(shí)，雖然有民法通則、合同法、《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》等法律法規(guī)與司法解釋做依據(jù)，但是仍然缺少一部專門規(guī)范民間借貸的法律法規(guī)，使得民間借貸和非法集資的邊界依然模糊，判案時(shí)易引發(fā)分歧。

（三）行政法規(guī)對民間金融活動(dòng)過多的否定

針對目前金融市場出現(xiàn)的各種民間金融組織，我國金融監(jiān)管機(jī)關(guān)對其是否合法的判斷依據(jù)主要是國務(wù)院制定的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》，中國人民銀行頒布的《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)問題的答復(fù)》、《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)中有關(guān)問題的通知》等部門規(guī)章。其規(guī)定指出任何單位和個(gè)人未經(jīng)中國人民銀行依法批準(zhǔn)，不得擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)或者擅自從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)。這意味著我國的民間金融組織形式，如合會、私人錢莊等擅自向特定多數(shù)人或者不特定多數(shù)人從事或者主要從事吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算、票據(jù)貼現(xiàn)等金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)都被視為非法金融活動(dòng)和非法金融機(jī)構(gòu)，一概不被法律所認(rèn)可。[2]

三、民間金融活動(dòng)入罪標(biāo)準(zhǔn)完善

（一）合理運(yùn)用前置法認(rèn)定民間金融活動(dòng)罪與非罪界限

在實(shí)踐中，長期以來一直存在“刑事問題刑法來解決，民事問題民法來解決”這樣的固定思維方式，在犯罪的認(rèn)定過程中，很少注意運(yùn)用民法的前置分析。近年來，在刑法界引起廣泛關(guān)注的“犯罪的二次性違法”理論，即主張?jiān)趯Σ蛔鳛楣室鈿⑷恕⒒閮?nèi)、財(cái)產(chǎn)犯罪的認(rèn)定中運(yùn)用民法理論來分析刑法問題，并指出不能簡單地直接從刑法中尋找依據(jù)，而是應(yīng)當(dāng)首先從能否構(gòu)成犯罪的刑法規(guī)定賴于建立的其他前置性法律當(dāng)中去尋找。筆者認(rèn)為，基于刑法對民法的保障屬性，在刑法與民法交錯(cuò)問題的處理中，要注重運(yùn)用民法的前置分析。

以非法吸收公眾存款罪為例，行為人吸收公眾存款用于貨幣、資本經(jīng)營以外的正當(dāng)?shù)纳a(chǎn)、經(jīng)營活動(dòng)的，是否構(gòu)成犯罪？實(shí)踐中存在肯定說和否定說，《非法集資解釋》則采取了折中的態(tài)度：“非法吸收或者變相吸收公眾存款，主要用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，能夠及時(shí)清退吸收資金，可以免于刑事處罰；情節(jié)輕微的，不作為犯罪處理?！盵3]對于上面所述情形運(yùn)用民法前置處理是否更加妥當(dāng)？答案是肯定的。對于這類情況，可以賦予被害人自行選擇維權(quán)方式的權(quán)利。被害人可以選擇到法院提起民事訴訟來主張自己的債權(quán)，也可以讓自己的“存款”繼續(xù)“用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)”。

（二）常見民間金融活動(dòng)入罪標(biāo)準(zhǔn)的確定

目前，我國對于非法集資行為進(jìn)行認(rèn)定的法律依據(jù)主要是2010年1月最高院出臺的《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》。正如前文所述，該《解釋》首次對非法集資相關(guān)行為從法律要件與實(shí)體要件兩個(gè)方面進(jìn)行界定，并首次提出了不以非法吸收或者變相吸收公眾存款的判定行為，的確較之前的行為界定標(biāo)準(zhǔn)而言，具有較大的進(jìn)步空間。然而，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)狀況與實(shí)踐中的行為表現(xiàn)來看，該《解釋》只是解決了部分應(yīng)急性疑難問題，而且其部分規(guī)定也存在的一定的不合理之處。鑒于此，本文認(rèn)為對非法集資與民間借貸的區(qū)分應(yīng)從籌資本質(zhì)、籌資影響、籌資基礎(chǔ)三個(gè)部分進(jìn)行界定。

在籌資本質(zhì)方面認(rèn)定，應(yīng)把握非法集資和民間借貸行為的內(nèi)在本質(zhì)即行為方式和目的。既然是被視為非法從事金融業(yè)務(wù)行為，其行為運(yùn)作特點(diǎn)和運(yùn)作目的理應(yīng)體現(xiàn)出與銀行等金融機(jī)構(gòu)相同的金融特征，即吸收資金的用途是投資或轉(zhuǎn)貸謀利。這在行為表述用的是“存款” 一詞，而非“資金”也得以證明，“存款”在金融學(xué)中具有特定含義，是指類似于銀行等金融機(jī)構(gòu)對社會公眾的剩余資金的一種吸收，與之相對應(yīng)的是貸款。刑法第175條沒有表述為非法吸收公眾資金，而是表述為非法吸收公眾“存款”，也是表明成立本罪要求行為人從事金融業(yè)務(wù)。如果將吸收公眾存款用于貨幣、資本經(jīng)營之外的生產(chǎn)、經(jīng)營活動(dòng)，認(rèn)定本罪，實(shí)際上就意味著否定了部分民間借貸的合法性。[4]換言之，籌資人吸收資金的目的如果是用于自身生活或生產(chǎn)需要，則所吸收的資金不屬于存款性質(zhì)，應(yīng)是資金或借款。但當(dāng)籌資人吸收的資金是用于發(fā)放貸款謀利，則構(gòu)成非法吸收公眾存款行為。如果不從行為運(yùn)作特點(diǎn)和目的上嚴(yán)格界定去兩者之間的區(qū)別，極易將民間借貸的合法籌資行為界定為非法吸收公眾存款行為。[5]

在籌資影響方面，我國民間借貸行為范圍相對比較窄，有一定的邊界性，出借人一般是向親戚、朋友等自己比較熟悉的人借款，其范圍的擴(kuò)展和延伸也具有相對的地域限制，而且其產(chǎn)生的影響相對較小。而非法集資行為多半是無范圍限制和地域限制，大多數(shù)是向社會泛的采用散發(fā)小廣告、發(fā)宣傳單、派人勸說等非法方式向社會公眾吸收資金，借款范圍非常廣泛，而且產(chǎn)生的影響較大。

在籌資的基礎(chǔ)方面，民間借貸的交易雙方之間是既基于金錢利益又基于人情因素，甚至有時(shí)候人情占主要原因。而非法集資的交易雙方之間則純粹是基于金錢利益為基礎(chǔ)，投資者多半是受到非法集資一方的高利率許諾誘惑。

四、民間金融活動(dòng)刑事規(guī)則體系完善

（一）制定法律確認(rèn)民間借貸合法地位

現(xiàn)行的民間借貸存在監(jiān)管缺位、法律地位不確定、風(fēng)險(xiǎn)不易監(jiān)控以及容易滋生非法融資、洗錢犯罪等問題。筆者認(rèn)為我國應(yīng)借鑒日本和臺灣做法，制定《民間借貸法》，確認(rèn)民間借貸合法地位。例如，日本于1915年制定《無盡業(yè)法》，對無盡（合會）的會金總額、運(yùn)轉(zhuǎn)期限、成員數(shù)量都進(jìn)行嚴(yán)格限定，從而規(guī)范了無盡的運(yùn)營。根據(jù)臺灣和日本的民間金融經(jīng)驗(yàn)：對待民間金融既不能放任自流，也不能過份壓制，而是在充分尊重金融市場運(yùn)行規(guī)律的基礎(chǔ)上，健全法律制度，賦予民間金融合法化地位并加強(qiáng)法律監(jiān)管。

（二）設(shè)置前置處理程序

在實(shí)體法方面，對涉及民間借貸的罪名，可增設(shè)一個(gè)行政處理前置程序?？梢詤⒖肌缎谭ㄐ拚钙摺分袑ν刀愖锏男薷?，對集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪等增加一個(gè)行政處理前置程序，可規(guī)定：犯集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪，經(jīng)公安機(jī)關(guān)通知，在限定期限內(nèi)全額退還被害人本金及合法利息并依法繳納罰款，受過行政處罰的，可以不追究刑事責(zé)任。相關(guān)行政處罰，可由行政法規(guī)來另行規(guī)定，比如規(guī)定：公安機(jī)關(guān)接到公眾舉報(bào)并查證屬實(shí)后，可視情況責(zé)令嫌疑人在3至6個(gè)月內(nèi)向被害人償還本息，并要求其向金融主管部門繳納罰款等。

注釋：

①楊興培、朱可人，《論民間融資行為的刑法應(yīng)對與出入罪標(biāo)準(zhǔn)》，載《東方法學(xué)》2012年第4期。

②參見肖瓊，《我國民間金融法律制度研究》，中南大學(xué)博士論文，2012年5月，第62頁。

③參見 張明楷，《刑法學(xué)》，法律出版社，2011年7月第四版，第687頁。

④張明楷，《刑法學(xué)》，法律出版社，2011年7月第四版，第687頁。

⑤參見肖瓊，《我國民間金融法律制度研究》，中南大學(xué)博士論文，2012年5月，第62頁。

參考文獻(xiàn)：

[1]肖瓊，《我國民間金融法律制度研究》，中南大學(xué)博士論文，2012年5月。

[2]騰昭君，《民間金融法律制度研究》，中央民族大學(xué)博士論文，2011年4月。

[3]胡運(yùn)鋒，《我國民間金融問題研究》，武漢大學(xué)碩士論文，2005年5月。

[4]楊興培、劉慧偉，《論刑法介入民間金融活動(dòng)的原則和界限》，載《海峽法學(xué)》，2012年9月第3期。

篇（10）

1.三十年農(nóng)村經(jīng)歷體驗(yàn)對農(nóng)村金融有自己感性的認(rèn)識

作者生于農(nóng)村長于農(nóng)村20年，對農(nóng)業(yè)、農(nóng)民、農(nóng)村有比較深刻的認(rèn)識、了解，對“三農(nóng)”有著自己獨(dú)特的情感；在農(nóng)村工作整整十年（1993-2003），這十年是中國經(jīng)濟(jì)社會快速轉(zhuǎn)型的十年，對中國的經(jīng)濟(jì)社會特別是農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民有了進(jìn)一步的認(rèn)識、更深理性的思考；妻子在鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村信用社工作，家住在鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村信用社內(nèi)，對經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)生濃厚的興趣，特別是1998年亞洲金融危機(jī)之后，考研時(shí)也曾連續(xù)3年報(bào)考五道口人行金融研究所，這十年是恰恰是中國金融大調(diào)整、大變革、大改革，農(nóng)村金融更是如此，1994年4月組建農(nóng)發(fā)行，1998年3月職能調(diào)整，對農(nóng)村金融有自己親身經(jīng)歷、觀察和思考。譬如經(jīng)歷工作所在鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村基金會成立、發(fā)展、瘋狂、關(guān)閉和清算，自己并被迫入股，成為基金會的股東，耳聞目睹退股辛酸和艱難；再如目睹農(nóng)村信用社與農(nóng)行的“脫鉤”和“分家”，二者之間有類似“父子一家”的上下領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系演變?yōu)椤靶值軆杉摇钡钠降雀偁庩P(guān)系，員工由“同事”變?yōu)椤巴小?，目睹它們各種利益糾紛，辦公樓、家屬院等“一分為二”，自己也只好搬家。在郵政儲蓄工作的同學(xué)經(jīng)常講述，分配給他們儲蓄任務(wù)，目睹20世紀(jì)90年代農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間的爭儲大戰(zhàn)；目睹同事之間、鄰里之間等各種各樣的資金借貸，給借貸雙方帶來實(shí)實(shí)在在的益處，也有個(gè)別意外風(fēng)險(xiǎn)。這雖是作者自己對一地的觀察和體驗(yàn)，但是“窺一管而知全貌”，為作者更深入的了解、研究農(nóng)村金融提供感性素材；同時(shí)這種巨變及其帶來的混亂對三農(nóng)造成嚴(yán)重影響，作者有一種非常強(qiáng)烈責(zé)任感和使命感要為有效更快解決“三農(nóng)”問題，是作者把農(nóng)村金融作為一個(gè)整體來研究根本原因。

2.全面系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論學(xué)習(xí)使作者有更多理性的思考

2003至2009年讀研讀博的求學(xué)，一方面系統(tǒng)學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)理論，特別是讀博期間在華中科技大學(xué)被稱為“發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)之父”張培剛①教授及其研究發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)師指導(dǎo)之下，深入學(xué)習(xí)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，對農(nóng)村金融的改革與發(fā)展具有更加深刻、更加系統(tǒng)的認(rèn)識。

隨著中國社會主義市場體系的逐步完善，國民經(jīng)濟(jì)三十多年的快速發(fā)展，金融在經(jīng)濟(jì)社會中的作用日益顯現(xiàn)并逐漸強(qiáng)大，已滲透到經(jīng)濟(jì)社會各個(gè)領(lǐng)域。金融作用和功能的發(fā)揮與一國金融體系的完善有著密切的關(guān)系，中國金融改革也基本上是沿著不斷完善中國金融體系進(jìn)行的，然而由于中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在明顯的二元制結(jié)構(gòu)，中國金融改革也存在城鄉(xiāng)二元制結(jié)構(gòu)，城市金融體系相對比較完善、發(fā)達(dá)，而農(nóng)村金融體系明顯滯后，這樣不完善的農(nóng)村金融體系嚴(yán)重影響農(nóng)村金融作用和功能的發(fā)揮。因此，構(gòu)建農(nóng)村金融體系也成為農(nóng)村金融改革甚至整個(gè)金融改革的重點(diǎn)和難點(diǎn)。這是作者選擇研究農(nóng)村金融體系的一個(gè)重要原因。

該書是在作者博士論文的基礎(chǔ)上修改完成，得到了一批學(xué)者的指點(diǎn)，凝聚著眾多專家的智慧。張培剛教授在世紀(jì)名篇《農(nóng)業(yè)與工業(yè)化》中討論農(nóng)業(yè)國如何實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的問題，作者深受大師的思想影響，認(rèn)為中國在走向工業(yè)化和現(xiàn)代化過程之中必須注意農(nóng)村金融的重要作用，應(yīng)著重討論如何構(gòu)建農(nóng)村金融體系以有效發(fā)揮農(nóng)村金融的重要作用。

二、該書可能的創(chuàng)新之處或者自己獨(dú)特的觀點(diǎn)和結(jié)論

1.明確提出構(gòu)建我國農(nóng)村金融體系的指導(dǎo)理論

以往我國農(nóng)村金融體系構(gòu)建，是遵循認(rèn)傳統(tǒng)的“機(jī)構(gòu)觀”的“結(jié)構(gòu)――功能――行為績效”的思路，陷入就機(jī)構(gòu)論機(jī)構(gòu)的困境，根本無法適應(yīng)“三農(nóng)”的多元化、多層次的情況，無法滿足“三農(nóng)”對資金的巨大需求；目前構(gòu)建農(nóng)村金融體系應(yīng)遵循“功能觀”的“外部環(huán)境――功能――結(jié)構(gòu)”的思路，即從分析系統(tǒng)的目標(biāo)和外部環(huán)境出發(fā)，演繹出外部環(huán)境對金融功能的需求，然后探究通過何種載體來承擔(dān)和實(shí)現(xiàn)其功能，根據(jù)“功能觀”，判斷我國農(nóng)村金融體系基本功能缺失，大量儲蓄不能有效轉(zhuǎn)化為貸款，資金外流嚴(yán)重。

2.準(zhǔn)確概括農(nóng)村金融體系與及其所處環(huán)境的特點(diǎn)和關(guān)系

農(nóng)村金融體系所處環(huán)境――弱質(zhì)農(nóng)業(yè)、弱勢農(nóng)民、薄弱農(nóng)村，嚴(yán)重影響了它的拓展，造成它病弱、脆弱；反過來看，病弱、脆弱的農(nóng)村金融體系也減少對“三弱”“三農(nóng)”的支持。要“一弱支三弱”，從政策要求上講，有義不容辭的義務(wù)，從現(xiàn)實(shí)能力上來看，有心卻無力的困境。最為關(guān)鍵的是，盡快建立起適應(yīng)目前弱質(zhì)農(nóng)業(yè)、弱勢農(nóng)民、薄弱農(nóng)村的金融體系，只有全面系統(tǒng)分析農(nóng)村金融所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，才能建立起適應(yīng)“三農(nóng)”特點(diǎn)的農(nóng)村金融體系，不深入分析了解實(shí)際情況，就不可能找到農(nóng)村金融體系虛弱的原因，也不可能建立起適合我國“三農(nóng)”的金融體系?？紤]農(nóng)村金融及其服務(wù)對象的特點(diǎn)，應(yīng)該采取更多的優(yōu)惠和扶持政策，引導(dǎo)各種社會資金投向“三農(nóng)”領(lǐng)域，鼓勵(lì)農(nóng)民和社會增加農(nóng)業(yè)投入，提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)融資能力，緩解農(nóng)村資金緊張狀況，變“抽血”為“回血”、“補(bǔ)血”，反哺縣域經(jīng)濟(jì)，更好地為“三農(nóng)”服務(wù)。

3.較為科學(xué)合理定位四種官方農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)

農(nóng)行股份制改造須按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，但須符合基本國情；須考慮農(nóng)行服務(wù)“三農(nóng)”特殊的情況，也不應(yīng)該完全按照商業(yè)化模式來實(shí)施；新農(nóng)村建設(shè)資金需求規(guī)模巨大，離不開農(nóng)業(yè)銀行的大力支持；須有利于發(fā)揮自己獨(dú)特的優(yōu)勢和長處，發(fā)揮縣域商業(yè)金融主渠道作用，拓寬服務(wù)“三農(nóng)”的領(lǐng)域。

把農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行定位于“建設(shè)新農(nóng)村的政策性銀行”，充分發(fā)揮服務(wù)新農(nóng)村建設(shè)和“三農(nóng)”的需要，傳統(tǒng)意義上的政策性銀行的定位已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)時(shí)代要求，把服務(wù)覆蓋到“三農(nóng)”中所有市場失靈領(lǐng)域；加大籌集資金力度，實(shí)現(xiàn)融資渠道多元化。

農(nóng)村信用社最大的問題是自身能力虛弱，難以發(fā)揮“一農(nóng)支“三農(nóng)”的作用；進(jìn)一步理順體制和機(jī)制，進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)改革，因地制宜采取三層次產(chǎn)權(quán)模式；目標(biāo)定位于“三農(nóng)”，業(yè)務(wù)創(chuàng)新服務(wù)于“三農(nóng)”，力爭解決“貸款難”和“難貸款”的情況。

郵政儲蓄源源不斷地從農(nóng)村抽吸資金，加劇了農(nóng)村金融中的資金供求矛盾；消除隱形擔(dān)保、顯性補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠的扭曲機(jī)制，建立郵政儲蓄資金回流農(nóng)村機(jī)制，增強(qiáng)其服務(wù)“三農(nóng)”功能，實(shí)現(xiàn)“取之于農(nóng)，用之于農(nóng)”的良性循環(huán)。

4.首次明確提出民間金融的獨(dú)特優(yōu)勢

首次明確提出民間金融的獨(dú)特優(yōu)勢在于“社會人際關(guān)系效應(yīng)”，并據(jù)此分析三類新型民間金融機(jī)構(gòu)。“社會人際關(guān)系效應(yīng)”，它有四種效應(yīng)組成：（1）“信息效應(yīng)”，貸款人較好地處理信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)；（2）“成本效應(yīng)”，具有對貸款實(shí)施監(jiān)督和跟蹤管理的便利條件；（3）“抵押效應(yīng)”，民間金融能夠充分利用民間資源條件進(jìn)行抵押，最為特殊的抵押品――人的道德或信譽(yù)；（4）“信譽(yù)效應(yīng)”或者“道德效應(yīng)”，來自社區(qū)圈子內(nèi)的道德約束力，具有天然獨(dú)特的超越經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢的約束。因此民間金融更適合于為經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱小的農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和中小企業(yè)服務(wù)，提高金融的服務(wù)范圍和主體；民間金融經(jīng)營靈活，快捷高效，能到達(dá)正規(guī)金融達(dá)不到的地方和領(lǐng)域，所以拓展了金融服務(wù)的廣度和深度。

村鎮(zhèn)銀行――農(nóng)村的社區(qū)銀行，其社區(qū)性體現(xiàn)在農(nóng)村“村鎮(zhèn)”，服務(wù)對象主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)”；貸款公司――特殊的小額信貨組織，小額信貸是以反貧困、促發(fā)展為宗旨的信貸方式，完全不同于正規(guī)商業(yè)銀行的特殊的制度安排來解決交易成本和信息成本問題，我國貸款公司特殊性在于“只貸不存”；農(nóng)村資金互助社――回歸合作金融的機(jī)構(gòu)，合作金融仍具有廣闊市場空間，必須積極多渠道融資解決其資金短缺問題。

5.我國農(nóng)村金融體系發(fā)展與我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的經(jīng)驗(yàn)實(shí)證

利用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)工具分析我國農(nóng)村金融體系發(fā)展（規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率）與我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)（農(nóng)業(yè)、農(nóng)民、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)）的經(jīng)驗(yàn)實(shí)證關(guān)系。利用改革開放30年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，以VAR模型為基礎(chǔ)的協(xié)整理論，包括單位根檢驗(yàn)，根據(jù)滯后長度準(zhǔn)則選取VAR模型的最優(yōu)滯后期，根據(jù)特征方程根的倒數(shù)值判斷VAR模型的穩(wěn)定性，協(xié)整檢驗(yàn)、向量誤差修正模型（VECM模型）、Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)函數(shù)等，這部分的篇幅較大，論述較為規(guī)范和嚴(yán)謹(jǐn)，為學(xué)習(xí)、研究時(shí)間序列數(shù)據(jù)的讀者提供一個(gè)規(guī)范的參考模板，值得一讀。

總之，該書構(gòu)建完整清晰農(nóng)村金融體系為中國農(nóng)村金融體系構(gòu)建和改革提供極其具有參考價(jià)值的藍(lán)圖，也必將進(jìn)一步有力推動(dòng)農(nóng)村金融研究的發(fā)展與繁榮，為繁榮學(xué)術(shù)思想又添一部重要的力作，具有重大理論價(jià)值和重要應(yīng)用價(jià)值。