時(shí)間：2023-03-20 16:06:54
序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇自營經(jīng)濟(jì)論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。
2收付實(shí)現(xiàn)制應(yīng)用在國有資本經(jīng)營預(yù)算中的缺點(diǎn)
2.1混亂了收益性與資本性的支出
就資本性支出方面來說，收付實(shí)現(xiàn)制在現(xiàn)付日即將其記錄為費(fèi)用核銷，那么在預(yù)算報(bào)表中，其支出的使用及年限等信息就不會(huì)被體現(xiàn)出來，這就直接導(dǎo)致收益性與資本性支出的混淆，危及國有資產(chǎn)規(guī)模與數(shù)量信息的真實(shí)性，失去對(duì)其有效的監(jiān)管，另外也為不法分子私自挪用預(yù)算經(jīng)費(fèi)提供了可鉆漏洞。
2.2各項(xiàng)內(nèi)容的處理方法不恰當(dāng)
以收付實(shí)現(xiàn)制作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，其預(yù)算收入只是將當(dāng)年的實(shí)現(xiàn)數(shù)表達(dá)出來，而對(duì)于歷年的收益結(jié)余情況并沒有表達(dá);對(duì)涉及的巨大產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或者是收入進(jìn)行分期支付的，也只是將當(dāng)前實(shí)際收回的數(shù)目予以反映，而缺乏對(duì)歷年情況的反映;所涉及的國有資產(chǎn)運(yùn)營支出方面，無法將資產(chǎn)的減值情況或者是折舊費(fèi)用等如實(shí)反映出來，缺乏科學(xué)、合理的核算。
2.3與會(huì)計(jì)信息的可比性相違背
以國有資本經(jīng)營預(yù)算為基礎(chǔ)的收付實(shí)現(xiàn)制，會(huì)使國資委與企業(yè)之間的會(huì)計(jì)信息發(fā)生不對(duì)稱的問題，直接導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失去了可比性的原則，不易于操作及控制。同時(shí)，選擇收付實(shí)現(xiàn)制作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，無法將收支配比的情況客觀的反映出來，無法將國有企業(yè)的運(yùn)營情況及資金效益等情況通過會(huì)計(jì)信息展現(xiàn)出來，使國有資本所有者無法實(shí)現(xiàn)其應(yīng)行使的監(jiān)管職能。另外，由于國外發(fā)達(dá)國家已經(jīng)在使用權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，如若我國還是繼續(xù)使用收付實(shí)現(xiàn)制，將無法實(shí)現(xiàn)與其他國家財(cái)務(wù)報(bào)告的公平比較。
2.4缺乏內(nèi)容與結(jié)果的全面反映
以收付實(shí)現(xiàn)制作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)構(gòu)建的國有資本經(jīng)營預(yù)算制度，其各個(gè)收支項(xiàng)目所表現(xiàn)出來的內(nèi)容或者是結(jié)果都不夠全面。就從報(bào)表方面的內(nèi)容來看，它只是將出資企業(yè)的資金流量預(yù)算進(jìn)行簡單的總匯。但是在一個(gè)預(yù)算年度中，出資企業(yè)不可避免的還會(huì)發(fā)生很多非貨幣性的交易，比如說資產(chǎn)置換、收取抵債資產(chǎn)等，如果這些內(nèi)容沒有納入到國有資本經(jīng)營預(yù)算的內(nèi)容中來，那么也就無法全面的反映出國有資本營運(yùn)的真實(shí)情況。
2.5負(fù)債反映情況不真實(shí)
收付實(shí)現(xiàn)制只是將當(dāng)年的融資收入及還本付息支出反映出來，而出資企業(yè)以擔(dān)保等形式形成的債務(wù)問題卻未能全面反映，這也就致使無法從根本上掌握出資企業(yè)當(dāng)前的債務(wù)水平，債務(wù)問題反映的不全面、不真實(shí)，會(huì)直接阻礙到出資人制定各項(xiàng)決策，擔(dān)負(fù)起較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3權(quán)責(zé)發(fā)生制應(yīng)用在國有資本經(jīng)營預(yù)算中的優(yōu)點(diǎn)
3.1降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
以權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，可進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)對(duì)國有資產(chǎn)的監(jiān)管，避免由于資產(chǎn)的構(gòu)建完成而脫離監(jiān)管范圍。就當(dāng)前的地方政府來說，是不具有發(fā)債權(quán)的，通常都是將出資企業(yè)的資產(chǎn)換取銀行貸款，完成政府下達(dá)的目標(biāo)。在這其中地方政府就會(huì)發(fā)生隱性債務(wù)的問題。通過權(quán)責(zé)發(fā)生制，則能夠?qū)⑵髽I(yè)當(dāng)前的債務(wù)水平、有無發(fā)生抵押擔(dān)保等情況全面的反映出來，明確債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，杜絕問題發(fā)生。
3.2切實(shí)落實(shí)政府出資人職能
政府將對(duì)出資企業(yè)國有資產(chǎn)的監(jiān)管權(quán)力賦予國資委，這也要求國資委必須嚴(yán)格依據(jù)企業(yè)的規(guī)則辦事。將權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，不僅能夠真實(shí)、客觀的反映出企業(yè)損益情況，而且能夠起到進(jìn)一步提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的作用。國有資本經(jīng)營預(yù)算選擇以權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，能夠滿足政府出資人職能的實(shí)際要求，最終實(shí)現(xiàn)以績效為導(dǎo)向目的的根本管理。
3.3有效對(duì)接出資企業(yè)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)
當(dāng)下，國資委所出資企業(yè)大部分施行的都是企業(yè)會(huì)計(jì)制度，以會(huì)計(jì)報(bào)表體系為基礎(chǔ)，進(jìn)行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的編訂。以國有資本經(jīng)營預(yù)算為基礎(chǔ)，選擇權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，可以有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)表與經(jīng)營預(yù)算報(bào)表兩者之間的有效對(duì)接，且在各項(xiàng)處理程序中都會(huì)保持高度的一致，既可以滿足預(yù)算有關(guān)科目信息的取得，也方便了對(duì)預(yù)算的會(huì)計(jì)處理。
3.4全面反映運(yùn)營績效信息權(quán)責(zé)發(fā)生制所體現(xiàn)的信息將國有資本經(jīng)營運(yùn)營等各方面的數(shù)據(jù)信息都囊括其中，比如說主體控制的經(jīng)濟(jì)資源信息、評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)主體財(cái)務(wù)情況的信息等，將各方面的綜合信息匯集，不僅可以為評(píng)價(jià)國有資本經(jīng)營績效提供有利依據(jù)，而且可以為決策者提供最優(yōu)的配置決策。
3.5全面、真實(shí)反映出資人所有的經(jīng)濟(jì)資源
對(duì)于出資企業(yè)來說，權(quán)責(zé)發(fā)生制不僅可以將其經(jīng)濟(jì)資源的存量如實(shí)的表達(dá)出來，另外對(duì)于預(yù)算年度形成的增量資產(chǎn)也可以做出全面、真實(shí)的記錄。以權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，其成本與費(fèi)用之間的比較可以為各項(xiàng)預(yù)算支出提供更為客觀的評(píng)價(jià)，對(duì)政府的各項(xiàng)決策提供可參考依據(jù)，引導(dǎo)政府做出客觀評(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收益的有效提高。
4選擇權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的必要性
4.1有利于政府績效的提高
收付實(shí)現(xiàn)制預(yù)算無法將計(jì)量與考核績效的信息表達(dá)出來，無法對(duì)政府的服務(wù)質(zhì)量加以評(píng)判;而權(quán)責(zé)發(fā)生制則將投入的重點(diǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)果，以國有資本經(jīng)營預(yù)算為基礎(chǔ)，將權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，可以使政府業(yè)績更清楚、明確的展現(xiàn)出來，有利于相關(guān)監(jiān)督部門對(duì)其予以客觀評(píng)價(jià)，提高其工作效率。
4.2基于政府職能轉(zhuǎn)型的需求
隨著我國進(jìn)一步深入經(jīng)濟(jì)體制改革，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行過程中，政府與市場各自的分工也愈加清楚，政府職能更偏重于提供公共品，財(cái)政轉(zhuǎn)為綜合管理類型，這也就需要提供全面的信息作為決策依據(jù)，最為重要的一點(diǎn)則是能夠?qū)⒇?cái)政資金活動(dòng)反映出來。與收付實(shí)現(xiàn)制比較來看，選擇權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)可以加速這種轉(zhuǎn)型，使政府的資金變得透明、公開，使人民群眾更好的實(shí)現(xiàn)監(jiān)督職能;同時(shí)將政府部門的各項(xiàng)資產(chǎn)全面的反映出來，使其公共資源得到高效配置。
1.做好考核指標(biāo)的分解與再分解管理工作，嚴(yán)格落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制把噸煤材料成本中的噸煤材料成本包干下達(dá)到基層物資供應(yīng)管理部門，基層物資供應(yīng)管理部門把噸煤材料成本指標(biāo)進(jìn)一步再分解到各單位，縱向從分管礦長到區(qū)隊(duì)（車間）再到班組、個(gè)人；橫向從礦區(qū)物資供應(yīng)管理部門到各科室、專業(yè)組。層層落實(shí)，經(jīng)濟(jì)掛鉤，定期考核，節(jié)獎(jiǎng)超罰。在月度用料計(jì)劃發(fā)放時(shí)，單位內(nèi)部建立材料消耗內(nèi)部銀行，每月分類別、分隊(duì)組對(duì)材料消耗進(jìn)行匯總，據(jù)此與各隊(duì)組及計(jì)劃員當(dāng)月指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，超指標(biāo)的隊(duì)組及計(jì)劃員分析超資原因后申請(qǐng)資金，經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)審批后予以發(fā)料，通過此項(xiàng)辦法，嚴(yán)格控制投入，努力實(shí)行目標(biāo)計(jì)劃。
2.完善物資供應(yīng)流程，靈活運(yùn)用電腦高科技軟件，提高工作效率和數(shù)據(jù)準(zhǔn)確率，降低材料成本，控制庫存儲(chǔ)備，降低儲(chǔ)備資金占用；充分發(fā)揮材料超市的功能，減少井下物資領(lǐng)用環(huán)節(jié)，提高供應(yīng)效率，加快物資周轉(zhuǎn)率，達(dá)到降低成本的目的。
3.月初堅(jiān)持召開經(jīng)營分析會(huì)，通報(bào)指標(biāo)完成情況及獎(jiǎng)罰方案，總結(jié)上月材料費(fèi)用管理方面好的做法，分析上月材料費(fèi)用節(jié)超的原因，有針對(duì)性的提出本月經(jīng)營管理工作方面的打算，使干部職工了解全礦經(jīng)營工作的狀況，了解本單位經(jīng)營工作狀況，從而增強(qiáng)干部職工搞好經(jīng)營工作的積極性。
4.在日常工作中，堅(jiān)持通過走訪、調(diào)查等方式，與基層使用單位溝通物資性能和質(zhì)量狀況，及時(shí)進(jìn)行信息反饋。要求計(jì)劃員每月深入到井下一線隊(duì)組了解生產(chǎn)情況，及時(shí)了解生產(chǎn)過程中所急需的物資，并定期到各單位進(jìn)行現(xiàn)場辦公，聽取基層對(duì)材質(zhì)、服務(wù)等方面的意見反饋，積極幫助基層解決實(shí)際問題和困難。
5.通過培訓(xùn)、宣傳等教育手段以及指標(biāo)分解落實(shí)到個(gè)人等多種手段和形式，讓干部職工切實(shí)認(rèn)識(shí)到成本工作的極端重要性，明確最終目的就是降低成本、增效節(jié)支，從而讓每名職工在思想上樹立起效益為先、降耗為本的意識(shí)，形成“大家管，管大家，人人抓，抓人人”的全員成本管理模式。
二、加強(qiáng)材料管理，杜絕材料浪費(fèi)
材料管理部門要不定時(shí)的對(duì)各隊(duì)組工作面進(jìn)行檢查，對(duì)有浪費(fèi)現(xiàn)象的隊(duì)組進(jìn)行考核，各隊(duì)組對(duì)日常消耗性材料落實(shí)到人，如皮帶扣屬于皮帶工管理，如有不落實(shí)到人的現(xiàn)象，將對(duì)該隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行考核；要加強(qiáng)材料審批、領(lǐng)用、運(yùn)輸、使用、回收環(huán)節(jié)的管理，各單位區(qū)領(lǐng)導(dǎo)在材料審批時(shí)要慎重，杜絕材料領(lǐng)回不使用，造成積壓，在運(yùn)輸及使用上要加強(qiáng)管理，杜絕材料的浪費(fèi)，對(duì)材料回收上要做到及時(shí)，以便可修復(fù)材料再次使用；對(duì)地面庫房加強(qiáng)管理，各材料使用單位對(duì)庫房材料分類管理，擺放整齊，并建立材料收、支、存臺(tái)賬，杜絕材料浪費(fèi)和積壓。
三、加強(qiáng)材料考核管理，提高全員責(zé)任意識(shí)
每月材料管理部門根據(jù)完成量結(jié)合材料消耗定額，對(duì)材料使用單位嚴(yán)格考核，對(duì)定額的輔助單位按月初資金計(jì)劃考核；各單位在材料消耗上要做到心中有數(shù)，材料浪費(fèi)及人為損壞材料的單位，每月底材料管理部門與材料使用單位溝通后，由材料使用單位報(bào)所考核人名單，通過管理，使每個(gè)職工意識(shí)到材料費(fèi)就是工資；材料管理部門要對(duì)井下閑置材料做到心中有數(shù)，對(duì)需回收的材料告知材料使用單位在規(guī)定時(shí)間內(nèi)回收升井，并填寫材料回收單由材料使用單位認(rèn)可，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未回收的，按計(jì)劃價(jià)10％對(duì)該單位領(lǐng)導(dǎo)予以處罰。
四、嚴(yán)格現(xiàn)場管理，加強(qiáng)回收復(fù)用、修舊利廢，降低材料消耗
現(xiàn)場管理是物資使用管理的直接環(huán)節(jié)，也是企業(yè)管理工作的窗口，可以充分顯示一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理水平。因此，要繼續(xù)做好現(xiàn)場管理人員的職責(zé)落實(shí)和考核，針對(duì)企業(yè)在用物資管理標(biāo)準(zhǔn)化、物資回收復(fù)用、現(xiàn)場技術(shù)管理等工作全面開展有效的管理和控制。
1.對(duì)井下材料進(jìn)行盤總，并建立臺(tái)賬，對(duì)井下在用材料每月底與各隊(duì)組進(jìn)行核對(duì)后，由各使用單位領(lǐng)導(dǎo)簽字確認(rèn)材料使用情況，并對(duì)丟失材料的單位的進(jìn)行處罰，對(duì)管理好的單位給予獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)井下閑置材料進(jìn)行整理，歸類擺放，通過管理避免了材料的浪費(fèi)，對(duì)材料復(fù)用也提供方便。
2．加強(qiáng)對(duì)大型材料的管理，對(duì)在用物資的使用管理過程進(jìn)行跟蹤調(diào)查，對(duì)各井下大型材料實(shí)行編號(hào)、建檔管理，監(jiān)督并考核相關(guān)單位按期回收入庫，修理復(fù)用。充分利用機(jī)修廠、更新廠的修理能力，減少新品投入。分品種、類別，進(jìn)行加工、修理、復(fù)用，降低生產(chǎn)成本。
3．加大對(duì)井下現(xiàn)場材料的巡查力度，對(duì)大型材料進(jìn)行了跟蹤管理和跟蹤服務(wù)，加強(qiáng)與井下各生產(chǎn)隊(duì)組的良好合作關(guān)系，對(duì)可回收的材料及時(shí)通知相關(guān)隊(duì)組進(jìn)行了回收，能復(fù)用的盡量使用回收材料，減少材料的投入，降低生產(chǎn)成本，杜絕井下物資的流失。
4．對(duì)井下在用運(yùn)輸帶、電纜進(jìn)行專項(xiàng)管理，并與井下使用單位簽訂運(yùn)輸帶使用管理合同書，對(duì)管理好的單位實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)，提高使用單位管理的積極性。
五、加大儲(chǔ)備資金及自采物資管理力度，提高資金利用率
一是要積極探索代儲(chǔ)代銷管理模式，擴(kuò)大代儲(chǔ)品種，積極調(diào)劑處理庫存積壓物資，有效降低資金占用，實(shí)施庫存精細(xì)化管理，建立并完善了物資預(yù)警機(jī)制，每月分析入庫后未領(lǐng)用及入庫后未領(lǐng)完庫存物資情況，對(duì)新增積壓物資追根溯源，由事后追究向事前防范轉(zhuǎn)移，做到事前控制，有效防止新增積壓物資的產(chǎn)生，合理控制庫存規(guī)模，優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)。二是要強(qiáng)化采購材料物資的管理，每年組織計(jì)劃員、采購員及有關(guān)人員進(jìn)行市場考查調(diào)研，對(duì)材料質(zhì)、價(jià)進(jìn)行對(duì)比，堅(jiān)持質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的原則，做到貨比三家，堅(jiān)持同等產(chǎn)品比質(zhì)量，同等質(zhì)量比價(jià)格，同等價(jià)格比信譽(yù)的原則，制定《自采材料物資價(jià)格結(jié)算明細(xì)表》，并每旬根據(jù)市場價(jià)格變動(dòng)進(jìn)行合理調(diào)整，使材料物資自采價(jià)格下降10%以上。三是采購人員深入了解市場，分析市場，詳細(xì)掌握歷史價(jià)格和兄弟企業(yè)價(jià)格，密切跟蹤市場價(jià)格，對(duì)采購價(jià)格的形成過程進(jìn)行全過程控制，牢牢把握物資供應(yīng)的渠道關(guān)、價(jià)格關(guān)、質(zhì)量關(guān)，努力為企業(yè)提供質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的產(chǎn)品，為企業(yè)增收節(jié)支。
國際分工是產(chǎn)生國際貿(mào)易的基本原因，國際貿(mào)易又進(jìn)一步加深國際分工，解釋貿(mào)易的理論都是以闡釋分工為基礎(chǔ)的，貿(mào)易理論的發(fā)展主要可分為兩個(gè)階段：一是比較利益理論。李嘉圖認(rèn)為，各國應(yīng)致力于生產(chǎn)其相對(duì)具有較高勞動(dòng)生產(chǎn)率的產(chǎn)品，并以之出口換取其相對(duì)具有較低勞動(dòng)生產(chǎn)率的產(chǎn)品；赫克歇爾—俄林模型則表明，商品價(jià)格差異是貿(mào)易的基礎(chǔ)，要素價(jià)格差異是產(chǎn)品價(jià)格差異的根源，各國應(yīng)出口密集地使用本國豐富的生產(chǎn)要素所生產(chǎn)的商品，并以之出口換取密集地使用本國所稀缺的生產(chǎn)要素所生產(chǎn)的產(chǎn)品。二是新貿(mào)易理論。以克魯格曼、赫爾普曼等人為代表的國際經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，國與國之間的差異是國際貿(mào)易產(chǎn)生的動(dòng)因之一，但該理論僅解釋了要素稟賦具有差異國家之間的產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易，而現(xiàn)實(shí)中有相當(dāng)一部分貿(mào)易是發(fā)生在經(jīng)濟(jì)特征相似國家之間的貿(mào)易，新貿(mào)易理論從兩個(gè)方面分析了其產(chǎn)生的原因，其一是著眼于規(guī)模經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)品差異化，以邊際成本遞減作為生產(chǎn)分工與集中的理由，其二是用不完全競爭及其市場細(xì)分策略來解釋這類貿(mào)易與國際分工，說明規(guī)模收益只要超過運(yùn)輸成本，生產(chǎn)應(yīng)有集中化的趨勢，并且市場規(guī)模越大、“學(xué)習(xí)曲線”效應(yīng)越明顯的行業(yè)，成本就會(huì)越低，以此為基礎(chǔ)的生產(chǎn)分工與選址，不再?zèng)Q定于比較優(yōu)勢與要素稟賦，而是歷史因素與政府政策等因素作用的結(jié)果。
從以上理論出發(fā)，分析經(jīng)濟(jì)一體化在貿(mào)易流向與產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)兩方面對(duì)分工的影響，可以發(fā)現(xiàn)具有以下幾方面明顯的效應(yīng)：第一，市場規(guī)模效應(yīng)。一體化以后，國與國之間的貿(mào)易壁壘降低，因而無論從市場范圍還是消費(fèi)者效應(yīng)來說，都有效地?cái)U(kuò)大了市場的規(guī)模，相似要素可以更密集地使用，按照一國都趨向于出口在本國市場上占有較大份額產(chǎn)品的原理（克魯格曼、赫爾普曼，1985），一體化區(qū)域?qū)⒕哂性黾訉?duì)區(qū)外出口的傾向。第二，市場競爭效應(yīng)。貿(mào)易壁壘降低將導(dǎo)致區(qū)內(nèi)市場競爭激化，減少寡頭壟斷，降低區(qū)內(nèi)市場細(xì)分的程度，可以強(qiáng)制地帶來經(jīng)濟(jì)效率的調(diào)整。第三，規(guī)模經(jīng)濟(jì)與專業(yè)化分工的效應(yīng)。市場規(guī)模擴(kuò)大以后，企業(yè)可以通過做大規(guī)模降低成本，一些廠商能夠從事更多的工廠專業(yè)化分工，減少每個(gè)工廠生產(chǎn)的產(chǎn)品種類，降低服務(wù)成本，增強(qiáng)出口與區(qū)域內(nèi)進(jìn)口替代的能力。以上三方面都將增加一體化區(qū)域的區(qū)位優(yōu)勢，增加一體化區(qū)域內(nèi)部分國家的競爭優(yōu)勢，引起區(qū)內(nèi)投資格局的調(diào)整與區(qū)外對(duì)區(qū)內(nèi)投資的增加。
從貿(mào)易對(duì)分工的影響來看，傳統(tǒng)貿(mào)易理論與新貿(mào)易理論的分析有三個(gè)共同點(diǎn)：一是產(chǎn)品都是由一國國內(nèi)的企業(yè)生產(chǎn)的；二是貿(mào)易保護(hù)的對(duì)象都是一國的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品及其生產(chǎn)的企業(yè)；三是要素在地區(qū)間不流動(dòng)。但如果以跨國公司的跨國一體化經(jīng)營為分析背景，以上三點(diǎn)結(jié)論就需要重新推敲，國內(nèi)有學(xué)者將跨國公司內(nèi)中間產(chǎn)品的貿(mào)易、對(duì)外直接投資以及在此基礎(chǔ)上的貿(mào)易與投資的融合概括為貿(mào)易投資一體化現(xiàn)象（張二震、馬野青，2002），得出了許多有價(jià)值的見解。我們認(rèn)為，分析貿(mào)易投資一體化對(duì)國際分工的影響，可以以要素的跨國流動(dòng)與各國同類要素的異質(zhì)性為基礎(chǔ)，當(dāng)跨國公司實(shí)行跨國一體化經(jīng)營時(shí)，跨國公司的管理、技術(shù)以及品牌都可以成為投入的要素，地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化降低了貿(mào)易壁壘，有利于要素與中間產(chǎn)品的國際流動(dòng)，從而推動(dòng)跨國公司對(duì)外直接投資，依據(jù)各國的要素差異進(jìn)行不同的價(jià)值增值環(huán)節(jié)的選點(diǎn)布局，一國科技型、管理型以及高素質(zhì)勞動(dòng)力較多，將有利于價(jià)值增值環(huán)節(jié)大的生產(chǎn)投資與研發(fā)機(jī)構(gòu)的建立，低素質(zhì)低技術(shù)的勞動(dòng)力較多，將有利于一般加工型生產(chǎn)環(huán)節(jié)的建立。貿(mào)易投資一體化使產(chǎn)品乃至產(chǎn)業(yè)失去了國家的界限，在中國生產(chǎn)的產(chǎn)品不能再說是由中國制造的，但國際分工仍存在，不過分工不以產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)為標(biāo)志，而以國家之間的要素差異為標(biāo)志，以要素創(chuàng)造的價(jià)值增幅為標(biāo)志。以這種分工為基礎(chǔ)的貿(mào)易，結(jié)果不是要素價(jià)格的均等化，而是其差距的擴(kuò)大，如跨國公司專門將技術(shù)研究與開發(fā)中心、價(jià)值增幅大的生產(chǎn)環(huán)節(jié)放在本國，而把生產(chǎn)的組裝等勞動(dòng)密集型工序放在中國，或僅建立適應(yīng)中國市場的技術(shù)應(yīng)用中心，中國將專門成為成熟技術(shù)的生產(chǎn)加工基地，長期下去中國的知識(shí)型管理型人才收入與發(fā)達(dá)國家的差距將越來越大，造成人才培養(yǎng)的困難與人才的流失，進(jìn)而掉入要素低水平成長的貿(mào)易陷阱。
對(duì)一體化國家而言，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化擴(kuò)大了區(qū)域內(nèi)的市場，降低了區(qū)域內(nèi)同類生產(chǎn)要素流動(dòng)的障礙，增加了同類生產(chǎn)要素尤其是知識(shí)型管理型人才的聚集，這都將增加區(qū)內(nèi)的區(qū)位優(yōu)勢，提高以貿(mào)易投資一體化為基礎(chǔ)的國際分工層次。但對(duì)于發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家而言，跨國公司的生產(chǎn)選址將非常重要，使價(jià)值增值幅度大的生產(chǎn)環(huán)節(jié)落址于本國，通過對(duì)知識(shí)型人才的需求來實(shí)現(xiàn)本國有競爭力要素的持續(xù)增長，將成為各國貿(mào)易保護(hù)的新目的。吸引跨國公司的直接投資不僅要有量，而且還要有質(zhì)。
研究區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的投資效應(yīng)，國際經(jīng)濟(jì)學(xué)界大體可分為兩個(gè)階段，20世紀(jì)80年代以前，分析總是以一體化對(duì)新貿(mào)易格局的影響作為基礎(chǔ)，20世紀(jì)80年代中葉以后，隨著新貿(mào)易理論的創(chuàng)立，市場結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)組織的理論被植入國際貿(mào)易的分析，因而投資效應(yīng)的分析就以產(chǎn)業(yè)組織的行為分析作為基礎(chǔ)，貿(mào)易投資一體化基礎(chǔ)上的貿(mào)易與投資行為主要還是以寡占反映戰(zhàn)略為主，在方法上仍屬產(chǎn)業(yè)組織的行為分析，下面我們以這兩個(gè)階段為界分而述之。
二、從國際貿(mào)易的角度進(jìn)行的分析
區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化帶來的跨地區(qū)跨集團(tuán)的直接投資以及跨國公司的戰(zhàn)略聯(lián)盟策略，從根本上來說將成為打破地區(qū)封鎖抑制排他性的重要力量，特別是當(dāng)國際直接投資的動(dòng)機(jī)從以降低成本為目標(biāo)的要素尋找型向市場開拓型轉(zhuǎn)變后，國際貿(mào)易的作用將是長期的基礎(chǔ)性的。從貿(mào)易的角度分析一體化對(duì)投資的影響，出發(fā)點(diǎn)是一體化對(duì)資源配置的經(jīng)濟(jì)效率與福利的影響，理論基礎(chǔ)基于比較利益之上的專業(yè)分工，以及在此基礎(chǔ)上建立的部門間或產(chǎn)業(yè)間的區(qū)域內(nèi)部貿(mào)易的增長，市場規(guī)模以及規(guī)模經(jīng)濟(jì)都成為一體化收益的主要來源，經(jīng)濟(jì)特征相似的國家都可以在專業(yè)化分工中收益，從與一體化之外的國家貿(mào)易條件的改變中獲益。分析一體化對(duì)貿(mào)易的影響，主要采用一般均衡的分析方法，考慮關(guān)稅、配額和其他貿(mào)易障礙降低后對(duì)相對(duì)價(jià)格的影響以及價(jià)格對(duì)貿(mào)易商行為的影響。由于影響相對(duì)價(jià)格的行為因素很多，如政策、收入等，因而不聯(lián)系具體產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品是很難下具體結(jié)論的，但總體的分析可以提供基本的分析方法與思路。
美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家J·瓦伊納于1950年提出了“貿(mào)易創(chuàng)造”與“貿(mào)易轉(zhuǎn)移”這兩個(gè)基本概念，用以反映貿(mào)易對(duì)一體化的反應(yīng)，金德爾伯格(Kindleberger,1966)在此基礎(chǔ)上提出了“投資轉(zhuǎn)移”與“投資創(chuàng)造”，用以反映外部跨國公司的直接投資對(duì)區(qū)域一體化貿(mào)易流向的反應(yīng)，由此奠定了這一領(lǐng)域的基本分析框架。
金德爾伯格認(rèn)為，發(fā)達(dá)國家跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略表明，一體化組織的貿(mào)易流向?qū)H直接投資的流向和流量產(chǎn)生影響，形成投資創(chuàng)造效應(yīng)與投資轉(zhuǎn)移效應(yīng)。投資創(chuàng)造是由貿(mào)易轉(zhuǎn)移引起的，一般而言，關(guān)稅水平越高的國家，一體化后貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)越大，該國將從成員國進(jìn)口成本更高的產(chǎn)品，消費(fèi)者獲得價(jià)格相對(duì)較低的產(chǎn)品，但國家失去部分甚至全部關(guān)稅收入。如中日組成關(guān)稅同盟或自由貿(mào)易區(qū)，中國可能以從日本進(jìn)口汽車來代替從世界其他地區(qū)的進(jìn)口，但別國廠商自不會(huì)坐以待斃，中國廠商也不能面對(duì)新格局而束手無策，由此形成的區(qū)外非成員國對(duì)一體化區(qū)域內(nèi)的直接投資和區(qū)域內(nèi)成員國之間的直接投資的增加即為投資創(chuàng)造，區(qū)外的跨國公司在一體化內(nèi)部建立“避稅工廠”(Tariff-exemptfactory)，并向一體化市場供貨，以維護(hù)其原來以出口方式占領(lǐng)的市場份額，同時(shí)，由于區(qū)域內(nèi)貿(mào)易自由化使市場擴(kuò)大與需求增加，為廠商帶來了新的市場機(jī)會(huì)，一體化內(nèi)外的跨國公司互相競爭以追求潛在的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，也會(huì)增加在區(qū)域內(nèi)的直接投資。
投資轉(zhuǎn)移是由貿(mào)易創(chuàng)造引起的擴(kuò)大了的外國直接投資，貿(mào)易創(chuàng)造的產(chǎn)生主要受以下幾個(gè)因素的影響：成員國的數(shù)量，數(shù)量越大，表明市場越大；平均關(guān)稅水平的降低程度，平均關(guān)稅水平越是降低，同盟越可能趨向貿(mào)易創(chuàng)造；成員國經(jīng)濟(jì)的競爭程度，受保護(hù)的同類企業(yè)的單位生產(chǎn)成本差異越大，貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)越大。貿(mào)易創(chuàng)造的產(chǎn)生來源于規(guī)模經(jīng)濟(jì)與專業(yè)分工，為從一體化經(jīng)濟(jì)中獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)和專業(yè)分工的收益，需要進(jìn)行生產(chǎn)的重組，由此引起區(qū)域內(nèi)直接投資布局的調(diào)整與資源的重新配置以及區(qū)外外國直接投資的增加，產(chǎn)生投資轉(zhuǎn)移。
投資創(chuàng)造與投資轉(zhuǎn)移根源于一體化的規(guī)模效應(yīng)與市場統(tǒng)一效應(yīng)，相對(duì)于區(qū)外國家而言，一體化內(nèi)部的總收益無疑是提高的，尤其是考慮到發(fā)展中國家對(duì)發(fā)展工業(yè)的偏好，其收益更具有長期意義，但對(duì)一體化內(nèi)不同的國家而言，其收益是不對(duì)等的，模型分析表明(PeterRobson,1998)，一體化區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)在國與國之間轉(zhuǎn)移是必然的，甚至存在產(chǎn)業(yè)全部向一國偏轉(zhuǎn)的可能，因而認(rèn)真研究一體化成員國之間的相互優(yōu)勢及產(chǎn)業(yè)分工趨向，制定適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償機(jī)制就成為一體化的重要制度內(nèi)容。
三、從產(chǎn)業(yè)組織的角度進(jìn)行的分析
由于生產(chǎn)全球化的發(fā)展以及跨國公司為適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化而進(jìn)行的跨國投資戰(zhàn)略調(diào)整，建立在地理意義上的貿(mào)易創(chuàng)造和貿(mào)易轉(zhuǎn)移概念的界限已變得模糊起來，因而以地理概念為基礎(chǔ)的金德爾伯格的二分法就難以反映外國直接投資之間的全部復(fù)雜問題，隨著新貿(mào)易理論的興起，以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)，以占領(lǐng)市場為導(dǎo)向的寡占反映戰(zhàn)略就成為解釋直接投資的重要原因。
這種方法著眼于一體化從哪些方面影響跨國公司對(duì)外直接投資的決策，其分析一般以鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論為依據(jù)，該理論認(rèn)為，跨國公司的對(duì)外直接投資取決于以下三個(gè)要素的組合：第一，所有權(quán)優(yōu)勢。跨國公司的對(duì)外直接投資應(yīng)具有某種壟斷優(yōu)勢，以抵消在陌生環(huán)境中經(jīng)營所需增加的額外成本，一般業(yè)主的無形資產(chǎn)與規(guī)模經(jīng)濟(jì)都可能體現(xiàn)特定的所有權(quán)優(yōu)勢，其內(nèi)容主要包括研究與開發(fā)能力、管理能力、獲取信息能力、營銷技巧、特殊的組織結(jié)構(gòu)以及進(jìn)入中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品市場的便利條件等。第二，內(nèi)部化優(yōu)勢。制度學(xué)派認(rèn)為企業(yè)作為一種科層組織，與外部市場相比具有減少交易成本的優(yōu)越性，根據(jù)鄧寧的分析，國際市場的失效主要有兩類，一是結(jié)構(gòu)性失效，如貿(mào)易壁壘的存在與無形資產(chǎn)的溢出效應(yīng)影響外部市場的形成和發(fā)育；二是交易性失效，如交易渠道不暢及國際市場經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)過高都將提高交易的機(jī)會(huì)成本，交易成本提高促使跨國公司對(duì)外直接投資，將外部市場內(nèi)部化。第三，區(qū)位優(yōu)勢。區(qū)位優(yōu)勢來自東道國特定的自然和人文環(huán)境，如自然資源的稟賦、社會(huì)文化、法律、政治和制度環(huán)境，以及政府通過立法或行政政策所提供的優(yōu)越條件等，這些因素不是跨國公司特有的，但跨國公司可以不斷適應(yīng)它，利用它。
將以上三個(gè)方面結(jié)合起來可以合理清楚地解釋國際生產(chǎn)的組織形式，所有權(quán)優(yōu)勢決定了“誰”來生產(chǎn)，內(nèi)部化優(yōu)勢決定了“怎樣”生產(chǎn)，區(qū)位優(yōu)勢決定了“在哪里”生產(chǎn)。而一體化從規(guī)模性、結(jié)構(gòu)性與交易性三個(gè)方面增強(qiáng)了區(qū)域內(nèi)國家在以上三個(gè)方面的優(yōu)勢。貿(mào)易壁壘的降低尤其是專用性資產(chǎn)、中間產(chǎn)品及要素流動(dòng)壁壘的降低，提高了跨國公司內(nèi)部化的能力，一體化后的區(qū)域市場是一個(gè)多民族、多國家的市場，具有文化、政策等多方面的差異性與復(fù)雜性，為區(qū)域內(nèi)的跨國公司提供了國際經(jīng)營的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)與條件，使一部分區(qū)位優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為所有權(quán)優(yōu)勢(MiraWilkins,1991)，一體化最為突出的還在于它凸顯了區(qū)域市場的區(qū)位優(yōu)勢，拓寬了市場的范圍，加大了經(jīng)濟(jì)的總體規(guī)模，提高了經(jīng)濟(jì)的抗震性，能使經(jīng)濟(jì)周期的波幅減少，周期拉長，降低了國際貿(mào)易中的許多不確定性，對(duì)于一體化的小國來說，生產(chǎn)的種類可以減少，規(guī)?？梢约哟?，生產(chǎn)的某種地理分工變得更自然，一體化產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)尤其有利于那些在大工廠中應(yīng)用的重要生產(chǎn)要素，如某些類型的技術(shù)和管理人員，這也成為跨國公司對(duì)區(qū)內(nèi)投資的重要原因。
將直接投資的增長與企業(yè)的戰(zhàn)略對(duì)策結(jié)合的分析認(rèn)為主要有四種形式的戰(zhàn)略投資對(duì)策(Yannoponlos,1990):(1)防御性進(jìn)口替資，也叫“橋頭堡投資”或“跳越關(guān)稅”的投資，是外部企業(yè)對(duì)一體化貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)的一種對(duì)策，反映了一個(gè)企業(yè)為維持在一體化經(jīng)濟(jì)中的市場份額從以貿(mào)易為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略向以投資為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變；(2)進(jìn)攻性進(jìn)口替資，亦稱出口導(dǎo)向投資，它以一體化對(duì)競爭效率、收入水平、增長和創(chuàng)新的影響為依據(jù)，投資的動(dòng)機(jī)在于利用地區(qū)一體化所造成的市場擴(kuò)大和需求增大的勢頭，是企業(yè)搶占市場進(jìn)一步擴(kuò)大在該地區(qū)的市場份額的一種戰(zhàn)略投資；(3)重組投資，又叫合理化投資，即生產(chǎn)經(jīng)營的布局按一體化后更自然的區(qū)位優(yōu)勢重新組織所進(jìn)行的投資，因?yàn)橘Q(mào)易壁壘消除以后，各成員國的比較優(yōu)勢成為資源重新配置的主要依據(jù)，生產(chǎn)活動(dòng)將向成本較低的地區(qū)集中；(4)寡占反映投資，指當(dāng)?shù)仄髽I(yè)面對(duì)外部跨國公司直接投資進(jìn)入該地區(qū)，為保持自身的競爭力和市場份額，也必須通過做大規(guī)模進(jìn)行回應(yīng)，從而刺激其通過直接投資來鞏固和擴(kuò)大自己的市場份額。
從產(chǎn)業(yè)組織的角度分析一體化對(duì)直接投資的效應(yīng)，最主要在于強(qiáng)調(diào)它對(duì)工業(yè)效率的影響，這可能是比資源配置效應(yīng)更為重要的一種收益來源，因?yàn)閺馁Q(mào)易的角度所作的分析是在完全競爭的框架內(nèi)展開的，而從產(chǎn)業(yè)組織的角度所作的分析強(qiáng)調(diào)的是以不完全競爭為框架，分析一體化對(duì)廠商競爭行為的影響。鑒于一體化后兼并與收購將成為主要的投資方式，因而如何規(guī)范本國企業(yè)與跨國公司的競爭與壟斷行為，就成為新的更重要的課題。
四、啟示與結(jié)論
對(duì)于一個(gè)國家而言，參與經(jīng)濟(jì)一體化必將有得有失，但一般總是得大于失，這是雙贏、多贏的博弈，而非零和博弈，國際直接投資的流向從一個(gè)方面反映了一體化分工的格局趨向，也是利益分配的重要導(dǎo)向，一國要從一體化中獲得有益的分工，就要從比較優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢以及競爭性要素的持續(xù)增長等幾個(gè)方面來引導(dǎo)國際直接投資的方向，從以上貿(mào)易與產(chǎn)業(yè)組織兩方面對(duì)國際直接投資的影響分析來看，我們認(rèn)為中國參與經(jīng)濟(jì)一體化主要應(yīng)處理好以下三方面的關(guān)系：
1.處理好與發(fā)展中國家的關(guān)系。依照傳統(tǒng)貿(mào)易理論，中國是簡單勞動(dòng)力要素的供給極其豐富的國家，幾乎可以說具有無限供給彈性，因而一體化后，制造業(yè)等勞動(dòng)密集型的工業(yè)將有向中國集中的趨向，依照新貿(mào)易理論，生產(chǎn)也有向平均成本低的國家集中的趨向。但中國是一個(gè)大國，中國向別國開放市場也具有誘人的利益，當(dāng)中國與東盟擬建立自由貿(mào)易區(qū)時(shí)，日本不無妒忌地宣稱，為了享受中國對(duì)東盟出口的零關(guān)稅，日本企業(yè)可能進(jìn)一步向中國投資，為了同樣的理由，日本可能將已或擬向東盟的投資轉(zhuǎn)向中國（馮昭奎，2002），其實(shí)，中國與東盟都大可不必為此而擔(dān)心，制造業(yè)作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移的趨勢是存在的，但制造業(yè)的產(chǎn)品豐富多彩，千差萬別，只要一體化內(nèi)的商品比要素多，要素價(jià)格就有均等化的趨向（赫爾普曼、克魯格曼，1985），如果其生產(chǎn)全向一國集中，則比較優(yōu)勢的天平將向另一面傾倒，況且生產(chǎn)同樣的商品對(duì)要素的組合方式仍有差異，可以起到平衡各國生產(chǎn)要素供給的作用，東盟即使生產(chǎn)的種類減少了，但貿(mào)易壁壘的降低使中國遼闊無邊的市場向他們優(yōu)惠開放，從美加墨自由貿(mào)易區(qū)的運(yùn)轉(zhuǎn)來看，自由貿(mào)易的協(xié)定尤其有利于小國，因?yàn)樗麄兊脑鲩L與繁榮有了更多的空間(ShyamalenduSarkar,2001)。對(duì)東盟而言，中國是競爭者，也是有利的合作伙伴，其合作的空間將主要在制造業(yè)、電子、通訊等產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的分工與貿(mào)易，由于這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展取決于最初的生產(chǎn)與更大的市場份額，因此實(shí)證分析這些產(chǎn)業(yè)在中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)的分工布局將對(duì)資源的配置起導(dǎo)向作用。
2.處理好國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與外國跨國公司的關(guān)系。以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)的分析表明，一體化后的市場將成為有實(shí)力的跨國公司角逐的場所，其第一階段的投資將是對(duì)資源重新配置、生產(chǎn)合理化布局的反映，第二階段的投資則是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速增長和加強(qiáng)對(duì)市場的控制，而兼并和收購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)便成為其迅速占領(lǐng)市場的最有效的手段。面臨外國跨國公司的競爭，我們?cè)诓煌漠a(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)中應(yīng)有不同的應(yīng)對(duì)之策，具體而言，在規(guī)模經(jīng)濟(jì)較顯著的行業(yè)，如汽車、化工、金融、民用飛機(jī)等部門，在收入需求彈性較大的部門，如電子通訊、計(jì)算機(jī)、藥品等部門，其產(chǎn)品的技術(shù)含量較高，企業(yè)兼并的國際化傾向也明顯，因而應(yīng)鼓勵(lì)國內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購，形成產(chǎn)業(yè)組織的集中化，以大企業(yè)與跨國公司合作，而在規(guī)模經(jīng)濟(jì)不明顯、生產(chǎn)處于成熟階段、生產(chǎn)技術(shù)已標(biāo)準(zhǔn)化、需求收入彈性較小的部門，如紡織、服裝等，應(yīng)以鼓勵(lì)競爭為主，制定較嚴(yán)格的反壟斷管制，這種按產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異制定壟斷管制的雙重標(biāo)準(zhǔn)是許多國家和地區(qū)包括歐盟都采用的方法。
3.處理好具有核心競爭力要素的培養(yǎng)與跨國公司一體化經(jīng)營的關(guān)系。在跨國公司全球一體化經(jīng)營的戰(zhàn)略下，中國既要發(fā)揮簡單勞動(dòng)力豐富低廉的比較優(yōu)勢與跨國公司的優(yōu)勢資源相結(jié)合，也要發(fā)揮中國優(yōu)秀人才的競爭優(yōu)勢與跨國公司的優(yōu)勢資源相結(jié)合，既要有生產(chǎn)加工中心，也要有技術(shù)中心。在貿(mào)易投資一體化的背景下，要保護(hù)本國有競爭力的要素在本國有就業(yè)機(jī)會(huì)，有獲取高工資的機(jī)會(huì)，要力爭讓跨國公司的價(jià)值增值幅度大的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，具有核心創(chuàng)造力的研發(fā)活動(dòng)在中國展開，如法國在藥品生產(chǎn)行業(yè)就規(guī)定在當(dāng)?shù)亟⒀芯颗c開發(fā)機(jī)構(gòu)是外國投資進(jìn)入法國市場的先決條件。無論是國內(nèi)企業(yè)還是國外跨國公司，只要能對(duì)中國關(guān)鍵的核心生產(chǎn)要素付高額報(bào)酬，都應(yīng)受到鼓勵(lì)，這是從根本上獲取關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的自我發(fā)展能力，關(guān)鍵要素與技術(shù)的持續(xù)供給能力，這樣，中國經(jīng)濟(jì)才能具有“獨(dú)立于一體化經(jīng)濟(jì)中的能力”。
【參考文獻(xiàn)】
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影響目前民營經(jīng)濟(jì)融資的因素大致有以下幾個(gè)方面：
第一，金融及資本市場制度不健全、不完善。
1.貸款擔(dān)保制度效率低下。根據(jù)筆者對(duì)北京市中小企業(yè)信用擔(dān)保資金運(yùn)用情況的調(diào)查，1999至2001年，北京市中小企業(yè)信用擔(dān)保資金累計(jì)為435戶企業(yè)提供了信用擔(dān)保，占全市中小企業(yè)法人單位總戶數(shù)的1.5％；以擔(dān)保貸款額與擔(dān)保本金相比，其放大率三年分別為0.67、1.2和2.42倍，其中2001年度高新技術(shù)擔(dān)保貸款的放大率僅為擔(dān)保本金的0.35倍，放大效應(yīng)偏低且增長緩慢。而且還存在部分信用擔(dān)保項(xiàng)目管理不到位等諸多問題。
2.股票、債券發(fā)行的政策性歧視。我國的資本市場是典型的政策主導(dǎo)型市場。長期以來，資本市場是作為國有企業(yè)融資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個(gè)具有特定功能的制度，盡管現(xiàn)在正在改變這一狀態(tài)，但民營企業(yè)要想獲取公開發(fā)行股票、債券的資格仍然相當(dāng)困難。只有為數(shù)極少的特大型效益很好的民企才有可能爭取到上市的指標(biāo)，眾多中小型企業(yè)幾乎沒有任何機(jī)會(huì)。
3.風(fēng)險(xiǎn)投資制度不發(fā)達(dá)。目前我國的風(fēng)險(xiǎn)投資體系基本沒有形成。不發(fā)達(dá)的風(fēng)險(xiǎn)投資制度，就不能在風(fēng)險(xiǎn)資本與高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)之間搭建出通道。這一方面抑制了風(fēng)險(xiǎn)投資者的投資偏好，也使得高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)大大降低了融取風(fēng)險(xiǎn)資本的機(jī)會(huì)，更重要的是在這種狀況下，高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)為了贏取非高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資，而不得不以犧牲巨大潛在收益來降低風(fēng)險(xiǎn)，這種狀況長此下去對(duì)國家的技術(shù)進(jìn)步和企業(yè)利益都是沒有益處的。
4.委托投資制度未創(chuàng)新。委托投資是一種間接投資方式，投資者并不直接投資于企業(yè)，而是委托具有一定投資經(jīng)驗(yàn)的信托投資公司投資。信托投資制度是市場經(jīng)濟(jì)中十分重要的間接投資制度之一，目前我國正處于高速發(fā)展時(shí)期，大量好的項(xiàng)目亟需投資，但由于缺乏一種好的投資制度，使得巨額的社會(huì)資金只能留存在銀行和個(gè)人手中，形成了奇特的項(xiàng)目與資金長期對(duì)峙而不得轉(zhuǎn)化的怪現(xiàn)象。
5.租賃等其他非銀行金融業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)。我國除了南方少數(shù)發(fā)達(dá)地區(qū)的金融租賃業(yè)務(wù)開展得較好外，就連北京市這樣的發(fā)達(dá)地區(qū)目前都沒有幾家專門針對(duì)中小企業(yè)的融資租賃機(jī)構(gòu)，眾多中小民營企業(yè)難以得到租賃融資。此外，保險(xiǎn)、非正式股權(quán)和非正式借貸等非銀行金融的功能長期被抑制，民營企業(yè)難以利用其正面功能實(shí)現(xiàn)融資。
第二，大城市高商務(wù)成本對(duì)企業(yè)利潤的侵蝕。
所謂商務(wù)成本是指企業(yè)在開辦期和持續(xù)期所生產(chǎn)的各種費(fèi)用的總和，一般包括房地產(chǎn)價(jià)格、勞動(dòng)力工資、培訓(xùn)費(fèi)用、利息、通訊和水電煤氣價(jià)格、稅費(fèi)以及法律政策的公正透明度、市場秩序、政府部門辦事效率、交通地理位置優(yōu)劣等方面。大致可概括為：稅費(fèi)水平、用地價(jià)格、工資水平和生產(chǎn)服務(wù)成本等四個(gè)方面。有研究表明，與上海和深圳相比，北京的商務(wù)成本最高。較高的商務(wù)成本就使利潤水平降低，從而影響到民營企業(yè)的再投資力度和水平。
第三，現(xiàn)行土地及用地制度的影響。
這是民營企業(yè)反映最多的問題之一。我國現(xiàn)行的基本土地制度是土地只能為國家和集體所有，企業(yè)和個(gè)人可以租用或買賣土地的使用權(quán)，土地出讓的最終審批權(quán)由政府相關(guān)部門控制，對(duì)增量土地的出讓國家采取嚴(yán)格限制的政策，存量土地多被老的國有企業(yè)、集體企業(yè)或個(gè)人所擁有。新興的民營企業(yè)在獲得經(jīng)營場所時(shí)，要想從政府那里得到增量土地幾乎是不可能的事情。從國有企業(yè)、集體企業(yè)或個(gè)人那里取得土地，往往需要承擔(dān)許多高昂的費(fèi)用。如上所述，這必然侵蝕大量投資利潤，降低企業(yè)再投資的能力。至于那些根本拿不到土地的私營企業(yè)家，假使有錢也無法形成投資。
第四，政府職能機(jī)構(gòu)不到位、制度不健全和政策環(huán)境不理想。
我國的政府機(jī)構(gòu)包括各級(jí)地方政府基本不是依照民營經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的要求設(shè)置的。因此出現(xiàn)了關(guān)于民營經(jīng)濟(jì)的政策政出多門，不僅政府的計(jì)劃部門在制定關(guān)于民營經(jīng)濟(jì)的政策，工商管理、稅務(wù)、勞動(dòng)、各類科技園區(qū)、開發(fā)區(qū)也在制定政策，從而造成了政策混亂，有時(shí)甚至相互矛盾。這種狀態(tài)難以形成政府與民營經(jīng)濟(jì)間有機(jī)的、良性的互動(dòng)關(guān)系，政策的透明度、公允性、針對(duì)性及其實(shí)施程度因此而大打折扣。正因?yàn)檎毮軝C(jī)構(gòu)不健全，中介機(jī)構(gòu)也就難以健康地發(fā)展起來。民間投資者在獲取投資信息、選擇投資方向、爭取技術(shù)或資金支持等方面不能普遍得到有效的服務(wù)，往往因此而造成決策失誤，投資失敗等現(xiàn)象。
第五，民營企業(yè)自身素質(zhì)不健全。
我國的民營經(jīng)濟(jì)絕大多數(shù)是中小型企業(yè)和個(gè)體戶，因此，企業(yè)規(guī)模小、人才缺乏、科技含量小、資信等級(jí)較低等企業(yè)素質(zhì)問題也是制約民間投資快速增長的重要原因。
二、化解民營經(jīng)濟(jì)融資障礙的若干對(duì)策
造成民營經(jīng)濟(jì)投融資難是多方因素共同作用的結(jié)果。因此，解決民營經(jīng)濟(jì)投融資問題的對(duì)策不能頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳，而應(yīng)當(dāng)采取突出重點(diǎn)，全方位下手的綜合對(duì)策，我認(rèn)為今后至少應(yīng)在以下幾個(gè)方面加大力度：
（一）重組政府機(jī)構(gòu)，整合政府職能。
經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌包括政府機(jī)構(gòu)及其職能的轉(zhuǎn)軌。在中國經(jīng)濟(jì)漫長的轉(zhuǎn)軌過程中，政府在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長等方面仍將發(fā)揮十分重要的作用。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期的最大特征之一是國有經(jīng)濟(jì)逐步從競爭性產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)的可競爭性部分退出，而代之以民營經(jīng)濟(jì)，這將使我國的微觀基礎(chǔ)發(fā)生重大改變。在微觀基礎(chǔ)發(fā)生重大變化的前提下，客觀上要求政府的機(jī)構(gòu)及其職能的相應(yīng)轉(zhuǎn)變。
（二）放開投資領(lǐng)域準(zhǔn)入限制。
民營經(jīng)濟(jì)是從資金、技術(shù)門坎低的競爭性產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域生存并發(fā)展起來的。現(xiàn)在的民營經(jīng)濟(jì)無論在經(jīng)濟(jì)和技術(shù)實(shí)力等方面都大為增強(qiáng)，已經(jīng)具備了進(jìn)入資金密集和技術(shù)密集產(chǎn)業(yè)的能力，進(jìn)入的門坎只剩下政策壁壘。啟動(dòng)民間資金，推動(dòng)民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，首先要解禁民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)入各類產(chǎn)業(yè)的種種政策限制。政府應(yīng)當(dāng)尋求制定準(zhǔn)入政策的基本原則，切忌哪一領(lǐng)域緊迫了就只出臺(tái)關(guān)于這一領(lǐng)域的政策。從基本趨勢來看，民營經(jīng)濟(jì)必將從競爭性產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域逐步滲透到所有產(chǎn)業(yè)的可競爭性領(lǐng)域。因此，我們要深入研究產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的可競爭性問題，并在此基礎(chǔ)上放開一切可以按市場原則進(jìn)行運(yùn)營的產(chǎn)業(yè)和亞產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，包括道路、橋梁、污水、垃圾處理、電信、郵電等基礎(chǔ)設(shè)施，乃至于文化、衛(wèi)生和教育等“軟產(chǎn)業(yè)”領(lǐng)域。
（三）全面實(shí)施金融創(chuàng)新，推進(jìn)金融深化。
1.鼓勵(lì)創(chuàng)辦風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)投資基金。首先要鼓勵(lì)境內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資公司落戶中國，有關(guān)部門要盡量為它們創(chuàng)造良好的運(yùn)營環(huán)境；其次各級(jí)政府通過投資公司等投資機(jī)構(gòu)帶頭投資設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金。2.政府出面建立創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)體系。3.創(chuàng)新委托投資制度。4.政府出資或提供其他優(yōu)惠，支持委托擔(dān)保。5.鼓勵(lì)租賃、保險(xiǎn)、非正式股權(quán)和非正式借貸的發(fā)展。
（四）深化用地制度改革。
不合理的用地制度已經(jīng)影響到民營經(jīng)濟(jì)的投資積極性，改革現(xiàn)行用地制度刻不容緩。我認(rèn)為用地制度改革的基本原則是逐步市場化，首先要努力改變現(xiàn)行嚴(yán)重缺乏透明度和公允性的土地協(xié)議轉(zhuǎn)讓制度，盡量使經(jīng)營性土地實(shí)行招標(biāo)、拍賣和在土地市場掛牌交易的市場化轉(zhuǎn)讓，為民營企業(yè)獲取經(jīng)營用地提供公平的環(huán)境；其次要盡快建立土地交易有形市場，以使閑置、零星的土地被集中起來，調(diào)動(dòng)出來，為那些用地較少的中小型民營企業(yè)、個(gè)體戶提供一個(gè)獲得用地的交易平臺(tái)；再次要對(duì)現(xiàn)行城市拆遷補(bǔ)償制度進(jìn)行必要的調(diào)整，補(bǔ)償時(shí)不僅考慮房主的利益，更要顧及到承租人因投資牽涉的各種利益。
1.外資并購有利于國有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性調(diào)整
目前，國有經(jīng)濟(jì)改革的重要任務(wù)之一是對(duì)國有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整，而對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)重組又是國有經(jīng)濟(jì)調(diào)整的前提條件。實(shí)踐證明，國有企業(yè)改革的根本出路在于產(chǎn)權(quán)主體多元化。我國民間資本不可能單獨(dú)勝任承接大規(guī)模國有資產(chǎn)、對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行改造以及參與改造后的公司治理和經(jīng)營管理的重任。因此，大量國有企業(yè)的改革迫切需要外資，特別是擁有雄厚的資金、先進(jìn)的管理和技術(shù)水平的跨國公司的積極參與。
2.外資并購有利于提高資源配置效率
企業(yè)并購的過程，實(shí)際上也就是經(jīng)濟(jì)資源重組的過程，一方面，它可以促進(jìn)生產(chǎn)要素向更高效益的領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，另一方面，通過優(yōu)勢互補(bǔ)，聯(lián)合發(fā)展還能提高經(jīng)濟(jì)資源特別是生產(chǎn)要素的利用效率?？鐕緦?duì)中國企業(yè)并購，能夠快速發(fā)展大型企業(yè)集團(tuán)，成倍壯大企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，增強(qiáng)企業(yè)資金、技術(shù)能力、人才等優(yōu)勢，提高大型企業(yè)集團(tuán)的行業(yè)產(chǎn)值在銷售額中所占的市場比重；利于集中優(yōu)勢開發(fā)新產(chǎn)品，提高他們?cè)诒拘袠I(yè)中的市場比重；還可以使得中國的大企業(yè)集團(tuán)盡快加入工業(yè)500強(qiáng)。
3.外資并購有利于改造我國企業(yè)治理結(jié)構(gòu)
我國企業(yè)尤其是國有企業(yè)在法人治理結(jié)構(gòu)方面還存在諸多問題，主要表現(xiàn)為政府干預(yù)過多。外資并購企業(yè)后的資源整合和制度重構(gòu)，能有效改進(jìn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。因?yàn)橥赓Y收購國內(nèi)企業(yè)股權(quán)后，基于自身的利益，必然會(huì)充分利用其控制權(quán)或影響力，將更好的公司治理制度帶到中國，從而推進(jìn)我國企業(yè)制度的創(chuàng)新。二、外資并購對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的消極影響
外資并購在中國的形式千姿百態(tài)，中國已逐步對(duì)外資并購放寬政策，現(xiàn)在唯有銀行業(yè)還保持著對(duì)控股數(shù)的限制。我國不同于美國，這些外資并購的引進(jìn)在我們這樣一個(gè)法制還不夠健全的國家里，對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在一定程度上有著消極的作用。
1.形成行業(yè)壟斷
跨國公司利用資本運(yùn)營控股并購我國企業(yè)后，憑借其雄厚實(shí)力逐步占領(lǐng)較大的市場份額，對(duì)我國產(chǎn)業(yè)尤其是戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的控制，可能將壟斷國內(nèi)一些行業(yè)。如果外資并購造成壟斷，外商不僅控制國內(nèi)市場，制定壟斷價(jià)格和瓜分市場策略，破壞市場競爭秩序，損害消費(fèi)者利益，而且容易制約國內(nèi)資企業(yè)成長和技術(shù)進(jìn)步，制約國內(nèi)幼稚產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
2.加劇投機(jī)趨勢
雖然當(dāng)前國際并購大多數(shù)是投資性的并購，仍然要提高對(duì)投機(jī)性并購的防范。外資并購的跨國性涉及到國際金融問題，正是由于國際金融市場同國內(nèi)市場的差異，給了一些惡意并購者以可乘之機(jī)。他們利用匯率升降、國際金融市場和商品市場行情的變化，通過不同時(shí)期投機(jī)拋出，從中賺取差價(jià)。這種不為生產(chǎn)流通而產(chǎn)生的投機(jī)行為，也可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。
3.中方品牌被大肆蠶食
在外資并購中，外商利用國內(nèi)企業(yè)市場意識(shí)和品牌意識(shí)不強(qiáng)的弱點(diǎn)，低價(jià)收購國內(nèi)企業(yè)的股權(quán)、品牌或?qū)Ｓ屑夹g(shù)，吞食我國的民族品牌。外商并購中國品牌后往往采取如下一些方法來蠶食我國品牌：一是束之高閣；二是通過減少對(duì)中方品牌的投資來逐漸降低其品牌價(jià)值；三是控制銷售環(huán)節(jié)和市場推廣；四是并購買斷中方品牌，投資初期與這些中方品牌結(jié)合起來推出自己的國際品牌形象，最終以自己的品牌取代國產(chǎn)品牌的地位。
4.使我國自主技術(shù)開發(fā)能力下降
在我國從事研發(fā)活動(dòng)的跨國公司多數(shù)從事適應(yīng)性研發(fā)活動(dòng)，跨國公司在我國設(shè)立研究機(jī)構(gòu)主要是進(jìn)行新產(chǎn)品的本地化研究，而新技術(shù)、關(guān)鍵技術(shù)仍掌握在外方人員手中，創(chuàng)新能力仍在跨國公司母國。據(jù)統(tǒng)計(jì)，超過93%的外資企業(yè)在我國有技術(shù)擴(kuò)散行為，但77.5%的企業(yè)處于淺度國產(chǎn)化階段，有深度國產(chǎn)化的企業(yè)只占16.25%，而僅62.5%實(shí)現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新。缺乏品牌和技術(shù)創(chuàng)新后的國內(nèi)企業(yè)，只能高度依賴于跨國公司，企業(yè)獨(dú)立發(fā)展的空間狹小，發(fā)展后勁嚴(yán)重不足。
三、建議與對(duì)策
外資并購無限制的引進(jìn)在我國這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)體制下是否行得通，在很大程度上還值得商榷。目前，我國正處在高速增長時(shí)期中的一個(gè)調(diào)整階段，只有采用恰當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行引進(jìn)外資并購，才會(huì)產(chǎn)生積極的作用。我們可以采用以下方法來解決外資并購中的問題：外資資金來源多元化，構(gòu)建外資并購的法律體系，學(xué)習(xí)和掌握基本的反并購策略，明確外資并購的行業(yè)和領(lǐng)域等等。
【摘要】近年來，隨著改革開放的不斷深入和發(fā)展，我國經(jīng)濟(jì)的逐步全方位開放以及市場經(jīng)濟(jì)的逐步成熟，使得我國已成為全球理想的投資地之一，外商投資在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用變得日趨顯著。本文針對(duì)外資并購對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響進(jìn)行了重點(diǎn)分析，并提出了相應(yīng)的對(duì)策。
【關(guān)鍵詞】外資并購經(jīng)濟(jì)影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展
隨著中國對(duì)外開放的深入，跨國公司在中國的并購活動(dòng)日益增多。自九十年代以來，中國成為吸收外商直接投資最多的發(fā)展中國家，特別在中國入世之后，我國引進(jìn)外資的步伐更快，規(guī)模更大。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，我國2004年及2005年利用外資名列世界前茅，分別達(dá)606億美元及603億美元，據(jù)商務(wù)部編寫的《2007中國外商投資報(bào)告》提供的數(shù)據(jù)顯示，2006年我國實(shí)際使用外資達(dá)694億美元，在全球東道國中排第四位，發(fā)展中國家排名第一。這一系列的數(shù)字表明：外資在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。其中，外資并購已成為影響中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要因素。本文旨在通過對(duì)外資并購給我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的影響的探討，提出相應(yīng)的解決辦法，使外資并購對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的消極影響降到最低。
參考文獻(xiàn)：
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電子商務(wù)作為一種新的商務(wù)模式和商務(wù)理念，不僅改變了企業(yè)本身的生產(chǎn)、經(jīng)營與管理，而且給傳統(tǒng)國際貿(mào)易帶來了重大影響。電子商務(wù)促進(jìn)了貿(mào)易效率的提高，降低了貿(mào)易成本，簡化了交易過程，但與此同時(shí)，電子商務(wù)也對(duì)國際貿(mào)易提出了新的挑戰(zhàn)。
1對(duì)傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論的沖擊。
1.1對(duì)傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢理論的沖擊。
傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢包括自然資源、資本、勞動(dòng)力和人力資源等方面的差異。而在電子商務(wù)時(shí)代，信息化的浪潮席卷全球，信息流貫穿于電子商務(wù)活動(dòng)的始終，信息是電子商務(wù)重要構(gòu)成要素，信息已經(jīng)成為了一種重要的生產(chǎn)要素和資源，信息比較優(yōu)勢正逐漸成為國際貿(mào)易的決定因素之一。信息比較優(yōu)勢是指國與國之間對(duì)信息的生產(chǎn)、傳播、反饋與使用能力上的差異，信息技術(shù)因素已經(jīng)成為企業(yè)競爭力和一國國際競爭力的重要構(gòu)成要素，國家或企業(yè)的信息處理效率成為其參與國際競爭的基礎(chǔ)和條件，信息基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)達(dá)程度和信息產(chǎn)業(yè)的規(guī)模比重都極大地影響了一國在國際貿(mào)易甚至世界經(jīng)濟(jì)中的競爭實(shí)力和競爭地位。這種情況也使發(fā)展中國家原來具有的自然資源及廉價(jià)勞力的比較優(yōu)勢和重要性降低，在信息流動(dòng)的自由貿(mào)易給發(fā)展中國家?guī)聿簧俸锰幍耐瑫r(shí)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。
1.2對(duì)赫———俄新古典理論的沖擊。
赫———俄新古典國際貿(mào)易理論的基本前提是各國的要素豐裕程度不同，從而產(chǎn)生要素價(jià)格的差異，結(jié)論是一國利用相對(duì)較低價(jià)格的要素生產(chǎn)產(chǎn)品并進(jìn)行國際貿(mào)易就可以獲得比較利益。該理論主要側(cè)重從供給方面分析國際貿(mào)易的產(chǎn)生，發(fā)展和流向，忽略了分析需求對(duì)國際貿(mào)易的影響。電子商務(wù)的交易迅捷性和網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)性使需求成為一種主動(dòng)創(chuàng)造性的行為，電子商務(wù)更加強(qiáng)調(diào)企業(yè)對(duì)客戶需求的滿足，企業(yè)的生產(chǎn)成為按需生產(chǎn)，定制生產(chǎn)，即可以根據(jù)網(wǎng)絡(luò)匯總的需求和市場信息的變化來迅速調(diào)整全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)，需求對(duì)國際貿(mào)易生產(chǎn)和流向起著越來越不可忽視的影響。因此，為修正傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論在此方面的不足，以需求出發(fā)來分析國際貿(mào)易的產(chǎn)生和流向應(yīng)當(dāng)是現(xiàn)代國際貿(mào)易理論進(jìn)一步完善和發(fā)展的需要。
2數(shù)字鴻溝可能加劇國際貿(mào)易中的“馬太效應(yīng)”。
隨著電子商務(wù)在國際貿(mào)易中的應(yīng)用日益廣泛，一個(gè)不容忽視的問題日益顯現(xiàn)出來，即發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家不斷加深的“數(shù)字鴻溝”。根據(jù)聯(lián)合國經(jīng)社理事會(huì)的文件，“數(shù)字鴻溝”是指由于信息和通信技術(shù)在全球的發(fā)展和應(yīng)用，造成或拉大國與國之間以及國家內(nèi)部群體之間的差距，這種差距尤其表現(xiàn)在掌握、應(yīng)用信息技術(shù)（特別是數(shù)字技術(shù)）以及發(fā)展信息產(chǎn)業(yè)方面的差距。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前全球收入最高的1/5的發(fā)達(dá)國家人口擁有全球GDP的86%和因特網(wǎng)用戶的93%,而收入最低的1/5的發(fā)展中國家人口擁有全球GDP的1%和因特網(wǎng)用戶的0.2%。從中我們很容易看出，發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家在信息化領(lǐng)域的差距遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于目前南北經(jīng)濟(jì)總量的差距。
發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大，技術(shù)發(fā)達(dá)，電腦普及率高，企業(yè)人員素質(zhì)高，而且信息化程度高，因此發(fā)達(dá)國家在電子商務(wù)方面具有先入為主的優(yōu)勢，牢牢占據(jù)了信息革命和電子商務(wù)的制高點(diǎn)，也必將在國際貿(mào)易利益分配中占據(jù)有利的地位。而發(fā)展中國家目前大多尚處于工業(yè)化階段，部分國家處于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)向工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，而在新一輪的電子商務(wù)競爭中，信息、人才、技術(shù)等成為生產(chǎn)函數(shù)中極為重要的內(nèi)生變量，這客觀上弱化了發(fā)展中國家原有的普通勞動(dòng)力、土地和資源優(yōu)勢，降低了發(fā)展中國家的國際競爭力，使得發(fā)展中國家在新的國際分工中處于相對(duì)劣勢的地位。
不僅如此，發(fā)展中國家要發(fā)展電子商務(wù)，在前期需要對(duì)信息技術(shù)和信息產(chǎn)業(yè)高投入，背負(fù)重債和財(cái)政困難的發(fā)展中國家無力承擔(dān)大規(guī)模的信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
因此，發(fā)展中國家在與信息秩序和電子商務(wù)相關(guān)的規(guī)則制定中幾乎無發(fā)言權(quán)和影響力，在發(fā)達(dá)國家制定的電子商務(wù)和國際貿(mào)易的“游戲規(guī)則”中，發(fā)展國家容易被邊緣化，客觀上提高了他們參與國際貿(mào)易的門檻。
這對(duì)原本處于劣勢的發(fā)展中國家來說，無疑是雪上加霜，很可能導(dǎo)致在新一輪的貿(mào)易利益分配中，發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家差距的拉大，加劇國際貿(mào)易中的“馬太效應(yīng)”，擴(kuò)大“南北差距”。
3對(duì)有關(guān)法律法規(guī)的影響。
當(dāng)前的有關(guān)國際貿(mào)易法律、法規(guī)大多是在傳統(tǒng)的國際貿(mào)易的基礎(chǔ)上制定的，而電子商務(wù)大多應(yīng)用信息技術(shù)，以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)作為交易媒介，突破了傳統(tǒng)的有紙貿(mào)易，因此原有的法律法規(guī)很多已經(jīng)與這種貿(mào)易方式不合拍，這必然對(duì)原有的法律、法規(guī)、國際慣例形成挑戰(zhàn)。
3.1電子合同的法律規(guī)范問題。
電子商務(wù)應(yīng)用于國際貿(mào)易后，貿(mào)易合同發(fā)生了極大的變化：一是訂立合同的雙方或多方是不見面的；二是表示合同生效的傳統(tǒng)簽字蓋章被數(shù)字簽名所代替；三是采用數(shù)據(jù)電文形式訂立的合同，收件人的主營業(yè)地為合同成立的地點(diǎn)，沒有主營業(yè)地的，其經(jīng)常居住地為合同成立的地點(diǎn)。合同形式的變化，給電子合同成立的時(shí)間和地點(diǎn)的確定都出了一個(gè)難題，而且容易被改變和偽造。不僅如此，除了修改并完善現(xiàn)有合同法，適應(yīng)新的國際貿(mào)易形式外，世界各國還面臨著制定電子合同法，對(duì)電子合同的要約與承諾、電子合同成立的時(shí)間與地點(diǎn)、電子合同履行的方式與地點(diǎn)、電子合同履行中的驗(yàn)收、網(wǎng)上格式合同的法律規(guī)范等作出規(guī)定。
3.2電子商務(wù)中的管轄權(quán)問題。
管轄權(quán)是國家通過立法、司法和行政手段對(duì)特定的人、物、事進(jìn)行管理和處置的權(quán)利。在電子商務(wù)參與國際貿(mào)易后，由于其具有跨地區(qū)、跨國界的特性，管轄權(quán)的沖突會(huì)更加普遍，如果管轄權(quán)得不到解決，會(huì)極大的影響訴訟效率。
3.3知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題。
1994年GATT/WTO簽訂的與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)定，對(duì)與電子商務(wù)有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題有所涉及，但不十分完善。隨著電子商務(wù)的發(fā)展，很多新問題隨之出現(xiàn)。（1）版權(quán)問題。如何解決網(wǎng)上版權(quán)保護(hù)問題已經(jīng)引起WTO的注意。（2）域名和商標(biāo)的關(guān)系問題。（3）出版問題。世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織在電子商務(wù)領(lǐng)域保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題上作了不少努力。今后，WTO面臨的政策挑戰(zhàn)主要有：如何修訂TRIPS協(xié)議，使之能夠全面陳述電子商務(wù)所涉及的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問題；如何和WIPO合作，對(duì)電子商務(wù)所引起的新概念（如域名）、新問題進(jìn)行統(tǒng)一的界定，并采取一致的、國際通行的準(zhǔn)則來保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。
3.4其他問題。
電子貨幣與網(wǎng)上支付的法律問題、電子商務(wù)市場的法律規(guī)范問題、電子商務(wù)中的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)問題等等都是電子商務(wù)應(yīng)用于國際貿(mào)易后不容回避的問題，世界各國必須在這些方面加強(qiáng)立法，才能保證國際貿(mào)易的順利開展。
4電子商務(wù)的興起對(duì)傳統(tǒng)稅收制度提出了重大挑戰(zhàn)。
電子商務(wù)的興起對(duì)傳統(tǒng)稅收制度提出了重大挑戰(zhàn)，現(xiàn)行的稅收在很多方面都無法適應(yīng)于這種新型的商務(wù)模式，尤其是電子商務(wù)應(yīng)用到國際貿(mào)易領(lǐng)域之后，使得原本復(fù)雜的問題更加煩瑣，引發(fā)了現(xiàn)行稅收制度的一系列矛盾。
4.1稅收管轄權(quán)的沖突加劇。
國家稅收管轄權(quán)的問題是國際稅收的核心問題之一，目前世界各國實(shí)行的稅收管轄權(quán)沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，大體有按照稅收控制要素即住所、機(jī)構(gòu)、收入來源實(shí)行三種或兩種管轄權(quán)的，也有實(shí)行一種的。但不管實(shí)行怎樣的管轄權(quán)，大多堅(jiān)持收入來源地管轄權(quán)優(yōu)先的原則。但電子商務(wù)打破了傳統(tǒng)地域的界限，商業(yè)交易已經(jīng)不存在地理界限，即使有也很難確定，大大加劇了跨國家、跨地區(qū)交易的發(fā)生。但是稅收還是必須由特定的國家主體來征收，而由于世界上大多數(shù)國家都實(shí)行收入來源地和住所來源稅收，因此會(huì)引發(fā)一些沖突，例如重復(fù)征稅的問題。假設(shè)一個(gè)中國公民在美國的電子商務(wù)網(wǎng)站上訂購貨物，而且要求將貨物發(fā)往法國，這樣做的結(jié)果可能是，該公民將同時(shí)得到三個(gè)國家的稅單。首先，按照住所稅收管轄權(quán)，中國政府將有權(quán)向該公民征收所得稅；按照收入來源地管轄權(quán)的話，法國政府也有權(quán)向其征收流轉(zhuǎn)稅；而美國政府有可能以交易發(fā)生地為依據(jù)，也可根據(jù)來源地，有權(quán)向其征稅。在傳統(tǒng)貿(mào)易中，可通過雙邊稅收協(xié)定來解決，而在電子商務(wù)中，由于來源地及交易者身份都難以判定，從而增加了解決國與國稅收沖突的難度。
4.2傳統(tǒng)貿(mào)易與網(wǎng)上貿(mào)易賦稅不公。
首先，電子商務(wù)是虛擬的網(wǎng)絡(luò)交易，網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易與服務(wù)經(jīng)營往往比較隱蔽，一般稅務(wù)機(jī)關(guān)很難得到交易信息，因此難以對(duì)網(wǎng)上交易進(jìn)行稽查，導(dǎo)致以有形交易為基礎(chǔ)的現(xiàn)行稅制難以對(duì)網(wǎng)上交易征稅，使得從事網(wǎng)絡(luò)交易的企業(yè)可以輕易避稅。其次，有些國家比如美國等國家為了鼓勵(lì)電子商務(wù)的發(fā)展，對(duì)在線交易免稅或者實(shí)行較低的稅率。上述情形導(dǎo)致即使相同性質(zhì)的交易，由于采用不同的交易方式，最后承擔(dān)了輕重不同的賦稅，有悖稅收中性和平等原則。
4.3電子商務(wù)帶來的稅收轉(zhuǎn)移問題。
電子商務(wù)從根本上改變了企業(yè)進(jìn)行商務(wù)活動(dòng)的方式，原來由人進(jìn)行的商業(yè)活動(dòng)更多依賴于軟件、計(jì)算機(jī)和通信網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行，這樣必然增強(qiáng)了商業(yè)的流動(dòng)性，公司可以利用在免稅國或低稅國的站點(diǎn)輕易避稅，從而大大降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。對(duì)高稅率的國家和地區(qū)的消費(fèi)者而言，會(huì)促使他們通過互聯(lián)網(wǎng)，從低稅率的國家和地區(qū)購買商品，此外電子商務(wù)加速了跨國公司的一體化，鼠標(biāo)一點(diǎn)即可將其在高稅收國家和地區(qū)的利潤轉(zhuǎn)到低稅區(qū)。綜上，電子商務(wù)對(duì)不少國家的稅收收入產(chǎn)生了影響，使得不少國家國際貿(mào)易稅款流失，電子商務(wù)導(dǎo)致的國際貿(mào)易中的稅收轉(zhuǎn)移問題是一個(gè)迫切需要解決的問題。
4.4國家之間尤其發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家在稅收征免方面存在分歧。
由于電子商務(wù)能降低貿(mào)易成本，提高效率，電子商務(wù)代表著未來國際貿(mào)易的發(fā)展方向。而且美國等發(fā)達(dá)國家在信息技術(shù)、信息產(chǎn)業(yè)方面具有絕對(duì)優(yōu)勢，已經(jīng)在未來的電子商務(wù)領(lǐng)域占據(jù)了比較有利的位置。超級(jí)秘書網(wǎng)
為了尋求自身利益的最大化，以美國為代表的發(fā)達(dá)國家一直堅(jiān)決主張電子商務(wù)免稅。而廣大的發(fā)展中國家對(duì)美國等發(fā)達(dá)國家的免稅區(qū)存有戒心，因?yàn)檫@對(duì)發(fā)展中國家來說，意味著稅基的大幅縮小，稅收流失增加，財(cái)政實(shí)力大為削弱，從而南北經(jīng)濟(jì)實(shí)力差距將進(jìn)一步拉大。
5電子商務(wù)的安全性問題是國際貿(mào)易必須面對(duì)的新問題。
隨著Internet的快速發(fā)展和普及，它所面臨的安全問題已經(jīng)成為了人們關(guān)注的熱點(diǎn)。尤其是近年來，在國際國內(nèi)有關(guān)非法侵入計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的事件層出不窮，給各國的經(jīng)濟(jì)造成了重大損失。在Internet上開展電子商務(wù)活動(dòng)的一個(gè)首要問題就是要解決商務(wù)活動(dòng)中的安全性和可靠性，任何電子商務(wù)系統(tǒng)必須在安全策略的指導(dǎo)下建立一個(gè)完整的綜合保障體系，來規(guī)避信息傳輸風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，滿足開展電子商務(wù)所需的機(jī)密性、認(rèn)證性、完整性、可訪問性、防御性、不可否認(rèn)性和合法性等安全性要求。
只要能滿足這些條件，電子商務(wù)活動(dòng)才能順利開展，與此相關(guān)的貿(mào)易活動(dòng)才得以順利展開，避免不必要的經(jīng)濟(jì)損失。
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我們知道，中國期刊同其他媒介一樣，過去和現(xiàn)在都屬于意識(shí)形態(tài)范疇，許可證制度確立了政府幾乎是其惟一的投資主體和營運(yùn)主體的地位。隨著國家經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌，特別是加入WTO以后，包括期刊在內(nèi)的中國傳媒業(yè)如何有效地與市場結(jié)合，并通過產(chǎn)業(yè)經(jīng)營途徑實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的問題再次成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。有跡象表明，期刊有望成為傳媒業(yè)內(nèi)率先得到突破的媒介。宏觀面上的把握有助于我們認(rèn)清形勢，理解商機(jī)，抓住商機(jī)。期刊業(yè)的商機(jī)到底在哪里？其實(shí)從期刊營運(yùn)環(huán)節(jié)與要素組合中，我們不難找到答案。
（一）期刊發(fā)行：可供分享的盛宴
期刊發(fā)行是組織期刊流通、介于期刊制作和消費(fèi)之間的特殊環(huán)節(jié)，它具有溝通期刊產(chǎn)銷信息、調(diào)節(jié)市場供求的特殊作用。期刊發(fā)行上影響出版，下帶動(dòng)廣告，它對(duì)期刊發(fā)展具有的促進(jìn)與制約作用極為突出。期刊發(fā)行業(yè)投資價(jià)值主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：
其一，國民不斷增長的期刊消費(fèi)需求為投資期刊發(fā)行提供了廣闊的市場。作為世界人口最多的國家，中國國民的生活水平隨著國家綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增強(qiáng)正在得到極大的改善，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)隨著恩格爾系數(shù)逐年下降（2001年城市和農(nóng)村該指標(biāo)分別降至37.9%、47.7%）而發(fā)生改變，這將使居民對(duì)期刊等傳媒產(chǎn)品的消費(fèi)需求快速增長。從總體上看，中國期刊業(yè)發(fā)展與我國人口規(guī)模及其需求是極不相稱的。反映在期刊消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)總量和人均占有量等指標(biāo)上，都亟待優(yōu)化與增長。以2001年為例，當(dāng)年我國期刊總印數(shù)289469萬冊(cè)，人均占有量僅2冊(cè)多，而2000年歐洲發(fā)達(dá)國家人均期刊占有量一般在10冊(cè)以上，美國為15冊(cè)，日本在20冊(cè)以上?？梢灶A(yù)見，在未來10年間，期刊消費(fèi)市場將快速擴(kuò)容，期刊業(yè)將迎來更大的發(fā)展時(shí)期，期刊發(fā)行市場的投資潛力巨大。
其次，期刊規(guī)模的不斷增長和期刊社的發(fā)展迫切需要為投資期刊發(fā)行網(wǎng)絡(luò)提供有效的業(yè)務(wù)支撐。改革開放以來，我國期刊一直呈快速發(fā)展的勢頭。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在1981至2001年間，中國期刊品種從2801種增至8889種，20年增長2.17倍；即使在1991年到2001年10年間，中國期刊品種也增長了46.8%。近3年來在其他媒體不斷被整頓、壓縮的時(shí)候，中國期刊品種卻分別保持2.35%、6.57%和1.88%的增長率，總印張分別增長21.17%、3.37%和0.88%。目前，中國期刊經(jīng)營主要依靠發(fā)行維系，發(fā)行數(shù)量大小成為決定期刊社興衰成敗的核心指標(biāo)。對(duì)于眾多中小期刊社的經(jīng)營者來說，他們最關(guān)心最頭疼的是如何突破時(shí)間與空間束縛，將自己的期刊分銷到目標(biāo)讀者的問題。一些期刊社也曾嘗試建立自己的獨(dú)立發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，但結(jié)果是：既超出自身能力許可又因重復(fù)建設(shè)造成行業(yè)資源浪費(fèi)。為此，業(yè)界迫切希望建立一個(gè)結(jié)構(gòu)完善、組織合理、內(nèi)外統(tǒng)一、網(wǎng)絡(luò)健全的全國性社會(huì)化期刊發(fā)行體系。事實(shí)上，期刊發(fā)行網(wǎng)絡(luò)雖然投資規(guī)模較大，但其投資風(fēng)險(xiǎn)較小。它如同廣播電視的有線網(wǎng)絡(luò)一樣，是傳媒基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，然而誰一旦擁有強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)，誰就會(huì)成為期刊追捧的對(duì)象，也就擁有期刊市場的霸主地位；誰控制發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，誰就掌握了期刊發(fā)展主導(dǎo)權(quán)。（見表1）
表1中國期刊分類情況一覽表
附圖
資料來源：根據(jù)《中國出版年鑒2002》數(shù)據(jù)整理
表2部分國家期刊營業(yè)收入構(gòu)成單位：%
附圖
資料來源：國際期刊聯(lián)盟(FIPP):WorldMagazineTrends2000/2001
（二）期刊廣告：正在做大的蛋糕
期刊特性所創(chuàng)造的廣告價(jià)值使期刊成為商家必爭的廣告載體。由于期刊具有文化性、專業(yè)性、可保存性和讀者群的集中性，它在傳遞信息等方面具有其他媒介無法替代的獨(dú)特作用。為增強(qiáng)針對(duì)性，期刊總是要選取特定的受眾群作為自己的目標(biāo)市場，并注重這一細(xì)分市場的研究，從形式、內(nèi)容、營銷通路盡可能貼近、滿足這部分受眾的消費(fèi)需求與偏好。在期刊品種中，綜合性期刊所占比重較低，而大量的是專業(yè)性、專門性的期刊。2001年中國綜合性期刊僅占5.85%，而專業(yè)性、專門性期刊為94.15%。（見表1）市場競爭加劇使商家在廣告媒體選擇與投放上更加理性，他們更加注重不同的媒體廣告組合以形成立體的廣告效果。商家正是看中期刊的上述特性，選擇制作精美、讀者青睞、服務(wù)完善的期刊作為其展示企業(yè)形象、傳遞商品信息的重要廣告媒體。世界發(fā)達(dá)國家的期刊已經(jīng)成為廣告的重要載體，期刊廣告在媒介廣告營業(yè)額中所占比重一般在15%-20%，美國高達(dá)20%-30%，一些大公司、跨國公司與知名的期刊大都建立長期的穩(wěn)定的廣告業(yè)務(wù)關(guān)系。美國福特、通用、IBM等50家大型企業(yè)將期刊廣告看做宣傳品牌、爭奪客戶的重要手段，他們每年對(duì)期刊廣告的投入占期刊廣告營業(yè)總收入的40%左右。在期刊贏利構(gòu)成中，期刊發(fā)行利潤逐步讓位于廣告利潤，廣告收入從而成為期刊發(fā)展的經(jīng)濟(jì)支柱。（見表2）
中國期刊廣告業(yè)在穩(wěn)步中增長。期刊經(jīng)營必須依靠發(fā)行與廣告兩個(gè)輪子同時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)方能產(chǎn)生真正意義上的產(chǎn)業(yè)收益，這種觀念近年來已為業(yè)界所接受，并產(chǎn)生了諸如“生存靠發(fā)行、致富靠廣告”的說法。但是，多年形成的期刊生存主要依賴發(fā)行的局面并未得到有效改觀，廣告收入在期刊營業(yè)總收入中的比重甚低，在全國廣告市場份額中所占比重甚小。如1998年中國期刊廣告營業(yè)總額僅為8.9億元人民幣，只占全國廣告市場份額的2.32%，還不到美國期刊營業(yè)額的1%。2000年中國期刊廣告收入也只有11.3億元。值得注意的是，近年來中國期刊廣告的特殊地位逐漸為商家認(rèn)同，期刊廣告收入隨之呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢，連續(xù)4年保持20%以上的增幅。以北京市場為例，2000年期刊受眾關(guān)注率較上年增長4.25%，僅次于互聯(lián)網(wǎng)4.9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于報(bào)紙、廣播、電視，在此基礎(chǔ)上廣告營收也較上年增長49%，是各種媒介廣告增幅最大的。期刊分流廣告的能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
其實(shí)，中國期刊廣告正處于全面提速階段，其“錢景”值得重視。對(duì)于投資者而言，他們最為關(guān)心的是中國期刊廣告市場規(guī)模到底有多大。對(duì)此我們不妨作如下假設(shè)：中國2000年GDP約1萬億美元，相當(dāng)于美國GDP的10%（美國為98729億美元），如果中國期刊廣告也能達(dá)到美國期刊廣告營收的10%（美國為177億美元），每年就有約140億元人民幣的規(guī)模；即使中國期刊廣告收入只做到美國的5%，每年也有70多億元人民幣。需要指出的是，中國經(jīng)濟(jì)20多年來保持著高速增長態(tài)勢，GDP由1978年的3624億元增至2001年的95933億元，按可比價(jià)格計(jì)算，年均增長率達(dá)9.44%，超出世界同期年均增長率6.1個(gè)百分點(diǎn)，這種勢頭仍在延續(xù)。經(jīng)濟(jì)增長的背后是產(chǎn)業(yè)發(fā)展與企業(yè)繁榮，企業(yè)的興盛也將帶動(dòng)期刊廣告的進(jìn)一步繁榮，期刊廣告市場已不再是理論市場，對(duì)投資者而言，這不能不是一種巨大的誘惑！
（三）期刊增值服務(wù)：潛力無限的投資空間
強(qiáng)大的期
刊產(chǎn)業(yè)離不開完善、高效的期刊增值服務(wù)業(yè)。長期以來，在政府主管主辦的體制下，中國期刊實(shí)行條塊分割，采、編、印、發(fā)、研各個(gè)環(huán)節(jié)內(nèi)部承攬，“大而全、小而全”現(xiàn)象普遍存在。其結(jié)果是各期刊特色不特，內(nèi)容單調(diào)、重復(fù)、陳舊，缺乏對(duì)受眾的深入研究，造成刊社對(duì)市場變幻反應(yīng)遲鈍。近年來，按照政企分開、政事分開的總體要求，國家相繼將報(bào)刊從政府部門壟斷意識(shí)的溫床中揪離出去。正在被逐步推向市場的中國期刊則必須面對(duì)改變傳統(tǒng)生產(chǎn)經(jīng)營方式的選擇。在以本量利的左右下，為贏得市場競爭的優(yōu)勢，期刊不約而同地產(chǎn)生了對(duì)社會(huì)化增值服務(wù)的迫切需求，他們將自己辦不好、也沒有能力辦好的生產(chǎn)服務(wù)工作交由社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)完成。這種外協(xié)式的社會(huì)化增值服務(wù)涉及期刊生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)。然而，現(xiàn)實(shí)情況是專業(yè)化的期刊增值服務(wù)提供商嚴(yán)重不足，僅有數(shù)家機(jī)構(gòu)無論其服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)手段還是市場覆蓋面、服務(wù)效率都極不令人滿意，社會(huì)化服務(wù)的滯后極大地制約著中國期刊產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。中國期刊增值服務(wù)業(yè)還是一片空白，投資機(jī)會(huì)多多。
二、投資中國期刊產(chǎn)業(yè)的可行性分析
（一）不均衡發(fā)展格局的確立為期刊產(chǎn)業(yè)大規(guī)模并購埋下伏筆
伴隨市場經(jīng)濟(jì)體制的確立，中國期刊業(yè)經(jīng)營方式正在由政府主管主辦、大包大攬由政府宏觀調(diào)控、期刊面向市場自主經(jīng)營的方面轉(zhuǎn)變。在轉(zhuǎn)變過程中，由于受觀念更新、專業(yè)分工、歷史積淀等多種因素的影響，不同期刊所擁有的競爭實(shí)力與市場地位相差甚大，期刊分化現(xiàn)象進(jìn)一步加劇，市場資源向強(qiáng)勢期刊集中的趨勢更為明顯（如《讀者》、《知音》、《家庭》、《青年文摘》“四大名旦”都是期印數(shù)超過百萬冊(cè)的大戶），“馬太效應(yīng)”也將更加突出。從平均期印數(shù)來看，25萬冊(cè)及其以上的期刊1999年為150種，2000年156種，2001年137種。盡管它們分別僅占當(dāng)年全國期刊總數(shù)的1.83%、1.79%和1.54%，但其平均期印數(shù)分別占了全國期刊期印數(shù)的44.73%、46.06%和42.2%。（見表3）
表31999-2001年中國期刊業(yè)市場集中度(CRn)
附圖
資料來源：根據(jù)《中國出版年鑒》資料整理
表4期刊三大發(fā)行系統(tǒng)對(duì)比
附圖
表5國際數(shù)據(jù)集團(tuán)(IDG)報(bào)刊投資構(gòu)成
附圖
表62000年美國暢銷期刊排行表
附圖
值得一提的是，為發(fā)揮強(qiáng)勢期刊的帶動(dòng)作用，塑造精品期刊，國家新聞出版總署已經(jīng)開始實(shí)施“中國期刊方陣”工程。在2001年12月公布的首批進(jìn)入方陣的1518種期刊中，雙效重點(diǎn)期刊1154種，雙百期刊192種，雙獎(jiǎng)期刊107種，雙高期刊65種。方陣工程的正式啟動(dòng)宣告長期以來中國期刊均衡發(fā)展格局已被打破，國家將給予17.07%的入選期刊以大力支持，鼓勵(lì)其通過組建期刊集團(tuán)等方式進(jìn)行擴(kuò)張經(jīng)營，做大做強(qiáng)；而未入選的、占總數(shù)的82.93%的7371種期刊，其未來經(jīng)營將具有更大的不確定性，所面臨的生存考驗(yàn)也才剛剛開始。照此推斷，未來幾年將是中國期刊業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度快速提高的時(shí)期，也是期刊大規(guī)模的并購時(shí)期。少數(shù)擁有市場、擁有品牌、擁有資本的強(qiáng)勢期刊將實(shí)施集團(tuán)化發(fā)展戰(zhàn)略，通過兼并、收購等多種形式“收編”、“消化”弱勢期刊，真正走上擴(kuò)張的道路；而大量勢單力薄的期刊將被出版集團(tuán)、報(bào)業(yè)集團(tuán)、廣電集團(tuán)、發(fā)行集團(tuán)、電影集團(tuán)和其他綜合性傳媒產(chǎn)業(yè)集團(tuán)托管、兼并或收購，成為這些傳媒集團(tuán)多元化經(jīng)營的一個(gè)組成部分，或逐步淡出期刊市場。
（二）期刊生存突圍為投資者進(jìn)入期刊產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)備了可供選擇的合作伙伴
財(cái)政支持的減少直至取消已將中國期刊逼到生與死的十字路口。50多年的發(fā)展雖然使中國期刊逐步形成一個(gè)門類齊全、品種多樣的期刊體系，但是中國期刊業(yè)是在基于數(shù)量擴(kuò)張的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)增長的，是粗放型的增長，絕大多數(shù)期刊個(gè)體實(shí)力羸弱。據(jù)資料顯示，發(fā)展型期刊不足2成，超過8成的為生存型，這些生存型期刊基礎(chǔ)差，積累少，苦苦支撐，維持著作坊式的生產(chǎn)。1999年真正贏利的期刊只有100家左右，發(fā)行量在幾千冊(cè)的不在少數(shù)，有的甚至不足1000冊(cè)。2000年中國期刊市場規(guī)模僅為87.46億元，即使經(jīng)營比較成功的期刊，其營業(yè)額只在2億元左右。更令人不安的是，在尚未完成產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的情況下，中國期刊就必須面對(duì)市場，特別是來自境外傳媒機(jī)構(gòu)的競爭與挑戰(zhàn)，其境況著實(shí)令人憂慮。無論是經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)總額、贏利水平，還是人才隊(duì)伍、技術(shù)裝備，中國期刊都無法與期刊強(qiáng)國相比，整體實(shí)務(wù)相當(dāng)弱小。為了支持期刊業(yè)的發(fā)展，政府盡管對(duì)期刊的財(cái)政補(bǔ)貼每年仍維持在3億元左右，但相對(duì)于發(fā)展所需，這種補(bǔ)貼的象征意義大于實(shí)際意義，況且距徹底的財(cái)政斷奶已經(jīng)時(shí)日不多。
資本缺乏是中國期刊業(yè)發(fā)展面對(duì)的現(xiàn)實(shí)難題，“資金饑渴癥”是期刊業(yè)界共同的特征。期刊社眼看手中的出版專有權(quán)即將到期，而資金又缺乏，其內(nèi)心深處的苦楚是局外人難以理解的，其對(duì)“政策邊界”的理解在艱難中開始模糊。近年來，為政府所不愿看到的期刊自救行為——主動(dòng)爭取業(yè)外資本加盟已經(jīng)成為業(yè)界公開的秘密，這種可以被稱做“生存突圍”的特別行動(dòng)涉及的期刊社已不在少數(shù)。今天，我們也許還不能對(duì)“生存突圍”行為作出合理的判斷，但非刊社國有資本、社會(huì)資本和境外資本無疑正在成為推動(dòng)期刊新一輪發(fā)展的三大資本力量。管理部門欲說還休的態(tài)度不僅延長了業(yè)外資本與一些期刊結(jié)合的蜜月期，也使更多期刊與更多、更大規(guī)模的業(yè)外資本的結(jié)合有了看齊的樣板?？磥?，“實(shí)踐探路、政策規(guī)范”的資本結(jié)構(gòu)整治路數(shù)將再次上演。
三、中國期刊產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)投資機(jī)會(huì)分析
（一）期刊發(fā)行
1.現(xiàn)有期刊發(fā)行系統(tǒng)的簡要分析
當(dāng)前，我國期刊發(fā)行集合了三股力量：郵政發(fā)行系統(tǒng)、社辦發(fā)行系統(tǒng)和民營發(fā)行系統(tǒng)。（見表4）其中，郵政是期刊發(fā)行的主體（主渠道）。郵政發(fā)行是建國以來我國期刊發(fā)行一直沿襲的流通模式，應(yīng)當(dāng)說郵發(fā)途徑是適應(yīng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期期刊業(yè)發(fā)展需要的，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的確立特別是期刊實(shí)施產(chǎn)業(yè)經(jīng)營以來，郵發(fā)已經(jīng)無法適應(yīng)期刊發(fā)行特別是增值服務(wù)的需要。具體表現(xiàn)在：一是傳統(tǒng)體制約束嚴(yán)重影響了郵政開拓期刊發(fā)行市場的能力。郵政發(fā)行長期局限于以目錄征訂為特征的期刊訂閱市場，而在期刊零售市場難有較大作為，由此造成郵發(fā)期刊數(shù)量徘徊不前，郵發(fā)渠道制約著期刊業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，與讀者便利性、隨機(jī)性的期刊購買行為更是格格不入。二是作為單一發(fā)行渠道的郵政雖有自身網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，但其現(xiàn)有人才、技術(shù)結(jié)構(gòu)和信息加工手段都無法提供期刊所需的增值服務(wù)。期刊社從郵政得到的是期刊發(fā)行數(shù)字，對(duì)讀者情況無從知曉，更談不上建立讀者網(wǎng)絡(luò)、開發(fā)讀者市場。三是郵政壟斷發(fā)行造成產(chǎn)銷雙方都需要支付較高的成本。對(duì)于期刊社來說，郵發(fā)不僅發(fā)行費(fèi)率高，而且回款慢，影響期刊資金供應(yīng)，造成期刊經(jīng)營資金短缺；對(duì)讀者來說，因無法獲得訂閱折扣，致使期刊消費(fèi)成本逐年增加，極大地影響期刊訂閱數(shù)量，而美國等西方國家期刊社給予讀者的訂閱折扣一般都在20%左右。由此不難看出，通過市場競爭手段，聯(lián)合各方力量共同拓寬期刊發(fā)行通道，從而提高中國期刊流通效率已是當(dāng)務(wù)之急?，F(xiàn)在的問題是：誰來整合如此分散的力量與如此分割的市場？從實(shí)力和條件來看，新華書店、大型社辦發(fā)行機(jī)構(gòu)、民營投資者和境外機(jī)構(gòu)都可能在此有所建樹，對(duì)此人們關(guān)注著?。ㄒ姳?/p>
4）
2.期刊發(fā)行體系模式
中國期刊發(fā)行市場網(wǎng)絡(luò)建設(shè)目標(biāo)是打造集批發(fā)、零售、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、、配送、結(jié)算于一體，傳統(tǒng)門店交易與網(wǎng)上交易相結(jié)合的綜合流通服務(wù)平臺(tái)。發(fā)行網(wǎng)絡(luò)建設(shè)必須堅(jiān)持走高起點(diǎn)規(guī)劃、高技術(shù)含量、大通道運(yùn)行、廣地域覆蓋、連鎖化經(jīng)營、多元化資本結(jié)構(gòu)的發(fā)展道路，通過規(guī)?；?、集團(tuán)化、集約化經(jīng)營手段，切實(shí)提供期刊流通服務(wù)，從根本上打破制約期刊業(yè)發(fā)展的流通瓶頸。
構(gòu)建全國一網(wǎng)化的現(xiàn)代期刊發(fā)行網(wǎng)絡(luò)體系可以采取一次性建設(shè)和分階段建設(shè)兩種途徑。一次性建設(shè)的優(yōu)勢在于能夠迅速形成龐大的營銷網(wǎng)絡(luò)，從而產(chǎn)生對(duì)行業(yè)的巨大吸引力，其對(duì)行業(yè)發(fā)展的帶動(dòng)力與影響力將得到充分表達(dá)，其對(duì)行業(yè)的信息導(dǎo)航作用也將得到充分發(fā)揮；其可能出現(xiàn)的問題是：投資規(guī)模大增加籌資的難度，網(wǎng)絡(luò)分布寬可能增大管理難度，人員素質(zhì)與系統(tǒng)要求可能產(chǎn)生的不匹配，等等。
分期性途徑即在確定基本規(guī)劃的基礎(chǔ)上，以可能的資金、人才、技術(shù)等條件分步驟、分區(qū)域建設(shè)。如它可以是通過戰(zhàn)略聯(lián)盟聯(lián)結(jié)各地松散的期刊發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，使之逐步形成有機(jī)統(tǒng)一體。在此基礎(chǔ)上以股權(quán)置換、產(chǎn)權(quán)交易為手段組建股份制期刊營銷集團(tuán)，以資本手段打造期刊快速流通通道。其優(yōu)勢是量力而行，穩(wěn)步推進(jìn)。其劣勢是顯而易見的：一是大網(wǎng)絡(luò)形成的滯后無法有效擴(kuò)大期刊發(fā)行量，從而降低自身對(duì)期刊社的吸引力；二是小規(guī)模發(fā)行網(wǎng)絡(luò)不能形成較高的進(jìn)入壁壘，無法排斥其他競爭者進(jìn)入，從而增大投資的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）期刊廣告
1.期刊廣告經(jīng)營的政策背景
期刊出版領(lǐng)域是政府管制非常嚴(yán)格的部分，沒有獲得期刊出版權(quán)的任何單位或個(gè)人不能進(jìn)行期刊出版活動(dòng)，否則被視為違法。近年來，國家出臺(tái)了媒介編輯業(yè)務(wù)和經(jīng)營業(yè)務(wù)兩分開的政策。根據(jù)規(guī)定，報(bào)刊新聞業(yè)務(wù)部門融資活動(dòng)僅限于新聞出版廣播影視部門；而經(jīng)營業(yè)務(wù)如報(bào)刊印刷、發(fā)行、廣告等部門經(jīng)批準(zhǔn)可以吸納業(yè)外資本組建股份制企業(yè)，這為業(yè)外資本（包括外資）進(jìn)入傳媒廣告業(yè)開辟了“安全”通道，期刊無疑也從中受益。其實(shí)，在該政策出臺(tái)之前，已有業(yè)外資本進(jìn)入期刊廣告經(jīng)營板塊，最為成功的當(dāng)數(shù)上個(gè)世紀(jì)80年代進(jìn)入中國期刊業(yè)的國際數(shù)據(jù)集團(tuán)(IDG)，它已介入15種期刊（報(bào)紙）廣告經(jīng)營并取得不俗業(yè)績，其成功運(yùn)作值得關(guān)注與借鑒。（表5）
2.期刊投資品種的選擇
費(fèi)斯克在其金融經(jīng)濟(jì)體制和文化體制分析中關(guān)于電視節(jié)目—電視觀眾—電視廣告的互動(dòng)關(guān)系的描述同樣存在于期刊經(jīng)營之中，期刊形成了內(nèi)容—影響力（讀者）—廣告的有機(jī)體。盡管業(yè)外資本尚不享有期刊的內(nèi)容編審權(quán)，但通過提高內(nèi)容質(zhì)量擴(kuò)大發(fā)行量從而帶動(dòng)廣告卻是繞不過的彎，一本內(nèi)容豐富、制作一流的期刊總是能夠得到更多商家擁戴的。因此，投資者對(duì)所投資的期刊品種選擇和內(nèi)容經(jīng)營尤為重要。
在就中國暢銷期刊作出評(píng)介之前，我們不妨看看美國的暢銷期刊類別。根據(jù)美國權(quán)威的SRDS分類法，美國期刊分為消費(fèi)性期刊（供非專業(yè)、非學(xué)術(shù)人士閱讀）和商業(yè)性期刊（專業(yè)型、專門性期刊）。表6中排在前5位的為最為暢銷型的美國期刊。
中國哪些期刊最為暢銷？要回答這個(gè)問題可不能單純從發(fā)行量的大小判斷。與美國雜志完全依靠市場發(fā)行不同，中國一些發(fā)行量大的期刊是黨政機(jī)關(guān)刊物，其發(fā)行通過行政手段進(jìn)行，與市場沒有很直接的關(guān)系。因此，我們只有通過企業(yè)廣告投放量和讀者購買情況來對(duì)市場暢銷型期和作出綜合判斷。從表7中我們發(fā)現(xiàn)，中國讀者最青睞的期刊與美國讀者的期刊消費(fèi)偏好具有相似性。這些期刊無疑值得投資者關(guān)注。
（三）增值服務(wù)領(lǐng)域
由于增值服務(wù)不涉及期刊采編宣傳業(yè)務(wù)，在政府面上基本上不存在太多壁壘，為政府鼓勵(lì)、支持發(fā)展的領(lǐng)域。期刊增值服務(wù)投資領(lǐng)域主要有：
1.資訊提供
期刊吸引讀者的是內(nèi)容，期刊資訊提供商通過調(diào)動(dòng)社會(huì)化的智力資源，培育信息源（如發(fā)現(xiàn)作者、培養(yǎng)作者團(tuán)隊(duì)），組織選題策劃，為期刊提供高質(zhì)量的稿件。
表72002年1-6月中國期刊廣告營收20強(qiáng)
附圖
資料來源：慧聰媒體研究中心數(shù)據(jù)
2.管理顧問
針對(duì)期刊社管理薄弱的實(shí)際情況，投資者通過組建高素質(zhì)的專業(yè)化期刊管理團(tuán)隊(duì)，針對(duì)不同期刊的要求開展專項(xiàng)管理會(huì)診斷，提供管理輔導(dǎo)和解決方案。特別是在配合期刊社開拓營運(yùn)思路、創(chuàng)建制度規(guī)范、提供實(shí)戰(zhàn)指導(dǎo)、推薦職業(yè)管理者、策劃師、出品人等方面發(fā)揮建設(shè)性作用。
3.投資融資
針對(duì)中國傳媒產(chǎn)業(yè)投資主體單一、資本缺乏、效率低下的實(shí)際情況，投資者在擴(kuò)大期刊資本來源、促進(jìn)資本多元化方面能夠發(fā)揮積極作用。一方面，積極為期刊發(fā)展提供投資、融資信息與服務(wù)，擴(kuò)大資金來源，解決期刊發(fā)展對(duì)資金的需求。另一方面，公司將成立機(jī)構(gòu)，選取部分期刊進(jìn)行戰(zhàn)略性投資，甚至對(duì)部分期刊進(jìn)行托管，促進(jìn)中國期刊業(yè)購并與重組。
此外，在經(jīng)營策劃、市場調(diào)查、教育培訓(xùn)、外貿(mào)、會(huì)議展覽等領(lǐng)域投資者亦大有作為。
四、投資中國期刊業(yè)的基本策略
（一）突破策略
在當(dāng)前政策背景下，投資期刊業(yè)在政策上具有較大的不確定性，所面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，應(yīng)當(dāng)采取突破策略，即從與政治、意識(shí)形態(tài)關(guān)系最小的領(lǐng)域著手。在介入期刊類別上，不妨選取時(shí)尚類、經(jīng)濟(jì)類、生活類、行業(yè)類和影視類等作為突破口，根據(jù)政策變化逐步涉足新聞時(shí)政類期刊；在經(jīng)營環(huán)節(jié)上，宜從分銷服務(wù)、增值服務(wù)作為切入點(diǎn)，逐步向版權(quán)提供、項(xiàng)目合作發(fā)展。當(dāng)前，業(yè)外資本（含境外傳媒集團(tuán)）進(jìn)入期刊業(yè)大多通過授權(quán)進(jìn)行版權(quán)提供、欄目合作和租用版面等方式，以期逐步過渡到實(shí)質(zhì)性的資本合作，應(yīng)當(dāng)說此種手法是穩(wěn)慎的也是現(xiàn)實(shí)可行的。
（二）大投入策略
國務(wù)院《關(guān)于2010年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》確定了2010年九大重點(diǎn)改革任務(wù)，其中一項(xiàng)就是要求深化財(cái)稅體制改革，出臺(tái)資源稅改革方案，完善企業(yè)所得稅和消費(fèi)稅制度。這一舉措將極大地推動(dòng)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)的建設(shè)，有效提高資源開采使用效率、降低社會(huì)成本、促進(jìn)環(huán)境改善，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。
一、資源稅改革的主要內(nèi)容
資源稅改革主要包括三項(xiàng)內(nèi)容，即擴(kuò)大資源稅的覆蓋范圍、提高資源稅稅率、改變資源稅計(jì)征方式。
首先，進(jìn)一步擴(kuò)大資源稅的范圍，對(duì)開發(fā)、利用應(yīng)稅自然資源的中外納稅人統(tǒng)一征稅。資源稅涉及的內(nèi)容不僅包括自然資源，還包括了以自然資源為基礎(chǔ)開發(fā)產(chǎn)生的能源。征稅范圍將涉及石油、煤炭、天然氣、礦產(chǎn)、鹽、土地、森林、草原、灘涂、地?zé)帷⑺?、電等能源和資源。
其次，逐步提高資源稅稅負(fù)水平。結(jié)合資源產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整和收費(fèi)制度改革，適時(shí)取消不適當(dāng)?shù)臏p免稅，提高資源稅稅率，調(diào)節(jié)資源開采企業(yè)的資源級(jí)差收入。
最后，完善資源稅計(jì)征方式。改革“從量定額”征稅為“從價(jià)定率”征稅。從量征收的方式不僅不能反映價(jià)格波動(dòng)，還導(dǎo)致資源收益分配不合理，而從價(jià)征收的方式可以有效改變這一現(xiàn)狀，并實(shí)現(xiàn)私人成本和社會(huì)成本之間的平衡。
二、資源稅改革對(duì)企業(yè)等微觀主體的影響
1.加大企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作成本
資源稅稅制改革無疑將加大資源類生產(chǎn)企業(yè)的營運(yùn)成本，尤其是資源開采企業(yè)和資源、能源消耗大戶。因?yàn)榘凑諒膬r(jià)計(jì)征，其資源稅可能比原來按從量計(jì)征高出很多，財(cái)政部財(cái)科所一份關(guān)于資源稅的研究報(bào)告建議，資源稅改為從價(jià)定率征收后，具體稅率應(yīng)為銷售價(jià)格的5%～15%。提高資源稅還將提升下游產(chǎn)品的制造成本，減少下游產(chǎn)品的利潤空間，降低相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資收益率。這將迫使企業(yè)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行更新?lián)Q代，加大技術(shù)創(chuàng)新力度、改進(jìn)生產(chǎn)流程，實(shí)施循環(huán)生產(chǎn)和清潔生產(chǎn)，從而進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)的資源開發(fā)和使用行為，有利于節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境。
2.促進(jìn)人們生活方式的轉(zhuǎn)變
資源稅實(shí)施價(jià)外征稅，通過稅負(fù)傳導(dǎo)，必然提高資源類產(chǎn)品如煤電油氣的價(jià)格，加大居民或消費(fèi)者的生活成本，使消費(fèi)者成為資源稅稅負(fù)增加的重要承擔(dān)者。這將對(duì)人們的資源消費(fèi)行為產(chǎn)生較大影響，有效遏制嚴(yán)重破壞生態(tài)環(huán)境的生活方式，促進(jìn)人們節(jié)約用電、合理用水，引導(dǎo)更加節(jié)能、環(huán)保的消費(fèi)行為和健康的生活方式。
三、資源稅改革的宏觀影響
1.增加財(cái)政收入，縮小地區(qū)差異
資源稅改革有利于增加國家稅源，因?yàn)橘Y源稅征稅范圍和力度都將增加，不僅對(duì)企業(yè)也對(duì)消費(fèi)者征稅，所以稅源將會(huì)大幅度提高，且稅收收入與資源價(jià)格上漲同步增長，有利于增加財(cái)政收入。此外，除了海洋、石油外，大部分資源存量在中西部地區(qū)，而資源的利用主要在東部地區(qū)，資源稅的改革能夠增加地方的財(cái)政收入，有利于中西部和東部地區(qū)的財(cái)富轉(zhuǎn)移，從而縮小地區(qū)差異。
2.轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，推動(dòng)“兩型社會(huì)”建設(shè)
資源稅稅制改革后，資源和能源依賴型企業(yè)的營運(yùn)成本增加，這將有效抑制高耗能行業(yè)的過快增長，有效轉(zhuǎn)變“高投入、高耗能、高污染”的粗放型經(jīng)濟(jì)增長方式。中國是一個(gè)資源總量大國，但又是一個(gè)人均資源小國，無論是不可再生資源還是可再生資源都相對(duì)短缺，與其他一些發(fā)展較快的國家相比而言，中國的資源供需矛盾更加突出，資源的稀缺性更為嚴(yán)重，資源稅稅率提高后，可以很好地調(diào)控中國資源開采浪費(fèi)的現(xiàn)狀，使資源得到合理的開采，避免過度開采導(dǎo)致的非可持續(xù)發(fā)展。資源稅改革后，包括企業(yè)和消費(fèi)者在內(nèi)的整個(gè)社會(huì)都會(huì)自覺主動(dòng)地關(guān)心節(jié)能環(huán)保問題，從而極大地推動(dòng)“資源節(jié)約型、環(huán)境友好型”社會(huì)的建設(shè)。
四、完善資源稅稅制改革的建議
資源稅的改革是一個(gè)艱難的多方博弈過程，可謂“牽一發(fā)而動(dòng)全身”。因?yàn)橘Y源從“無價(jià)”到“有價(jià)”，從近乎免費(fèi)使用到有償使用，這一變動(dòng)過程牽涉到許多重大利益關(guān)需要重新調(diào)整。新的資源稅制度的推出仍然面臨著很多困難，為此，筆者提出以下建議:
1.綜合考量，逐步實(shí)施
資源稅改革的兩個(gè)重要變化就是計(jì)征方式改為“從價(jià)計(jì)征”和提高資源稅稅率，這將給資源相關(guān)企業(yè)造成較大的壓力，增加其運(yùn)營成本，甚至超出部分企業(yè)的承受能力，造成企業(yè)破產(chǎn)、工人失業(yè)等不良后果，增加社會(huì)不穩(wěn)定因素。為此，相關(guān)部門在設(shè)計(jì)資源稅改革具體細(xì)節(jié)時(shí)，盡可能綜合考慮各種因素，統(tǒng)一設(shè)計(jì)和考量，逐步實(shí)施，以保證各相關(guān)行業(yè)和企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力。
2.合理設(shè)計(jì)稅率和確定計(jì)征方式
本著實(shí)現(xiàn)價(jià)值目標(biāo)和符合本國國情相統(tǒng)一的原則，科學(xué)合理地進(jìn)行稅率設(shè)計(jì)，使其既能實(shí)現(xiàn)資源開采的外部成本內(nèi)部化，又不至于負(fù)擔(dān)過高影響納稅企業(yè)的高品質(zhì)發(fā)展。首先，要全面提高資源稅的稅率，并形成與市場相聯(lián)系的浮動(dòng)的資源稅率，體現(xiàn)稅收的彈性調(diào)節(jié)作用；其次，稅率設(shè)計(jì)還要考慮資源對(duì)生態(tài)環(huán)境可持續(xù)影響，對(duì)不可再生資源、非替代資源、稀缺性資源要課以重稅，以限制掠奪性開采。再次，資源稅率的確定要使資源開采企業(yè)形成一定的成本意識(shí)，把企業(yè)的盈利模式轉(zhuǎn)移到強(qiáng)化管理、提高資源開采率和資源深加工上來，而不是像過去一樣單純的靠擴(kuò)大產(chǎn)量來增加利潤總額。另外，對(duì)不同性質(zhì)的資源分別采用不同的計(jì)征方式，如，對(duì)部分價(jià)格變化比較頻繁、幅度比較大的應(yīng)稅產(chǎn)品，如，煤炭、石油、礦產(chǎn)品等直接實(shí)施“從價(jià)計(jì)征”，而對(duì)價(jià)格相對(duì)比較穩(wěn)定，變化不太頻繁的資源，如水、電等可先行實(shí)施“從量計(jì)征”，再逐步實(shí)施“從價(jià)計(jì)征”。
3.與其他配套措施相結(jié)合
圍繞資源稅的改革將會(huì)牽涉到許多重大利益關(guān)系需要重新調(diào)整，改革時(shí)需要發(fā)揮配套政策的協(xié)調(diào)作用。
首先，要完善稅收優(yōu)惠政策。將回采率或資源開采后污染的處理情況與資源稅稅負(fù)水平相聯(lián)系，制定鼓勵(lì)回收利用的優(yōu)惠政策，促進(jìn)節(jié)能減排；對(duì)引進(jìn)耗能少、污染小的先進(jìn)設(shè)備和用于循環(huán)生產(chǎn)、清潔生產(chǎn)的設(shè)備實(shí)行優(yōu)惠政策(如采用加速折舊、退稅等)；對(duì)于用于節(jié)約資源和能源、環(huán)境保護(hù)方面的支出，在計(jì)算所得稅時(shí)進(jìn)行優(yōu)惠扣除；建立和并逐步推行資源耗竭補(bǔ)貼制度。
其次，盡快設(shè)立環(huán)境稅，完善中國的環(huán)境稅收體系。歐美國家征收的環(huán)境稅有:(1)對(duì)排放污染所征收的稅，如二氧化碳稅、水污染稅、化學(xué)品稅；(2)對(duì)高耗能、高耗材行為征收的稅，如油稅、舊輪胎稅、飲料容器稅、電池稅；(3)為減少自然資源開采、保護(hù)自然資源與生態(tài)資源而征收的稅，如:開采稅、地下水稅、森林稅、土壤保護(hù)稅；(4)對(duì)城市環(huán)境和居住環(huán)境造成污染的行為征稅，如:噪音稅、擁擠稅、垃圾稅；(5)對(duì)農(nóng)村或農(nóng)業(yè)污染所征收的稅，如:超額糞便稅、化肥稅、農(nóng)藥稅；(6)為防止核污染而開征的稅，主要有鈾稅。與發(fā)達(dá)國家相比，中國在環(huán)境與資源保護(hù)方面雖然也采取了一些稅收措施，但比較零散且在整個(gè)稅收體系中所占比重較小，無法充分起到調(diào)節(jié)作用，也無法滿足環(huán)境保護(hù)所需資金。所以，中國應(yīng)盡快設(shè)立環(huán)境稅，完善環(huán)境稅收體系，使能源資源的產(chǎn)品價(jià)格體現(xiàn)環(huán)境成本，理順稀缺資源的價(jià)格，從而降低資源的消耗速度，促進(jìn)生產(chǎn)和消費(fèi)向可持續(xù)方向發(fā)展。
最后，要完善稅收管理體制，理順地方和中央的責(zé)權(quán)利關(guān)系。自然資源歸國家所有，而中國現(xiàn)行的資源稅作為地方稅種，在管理體制上是由地稅征收、地方獨(dú)占資源稅收入，這與資源稅設(shè)置的目的相違背。從公平分配的角度出發(fā)，資源稅管理體制改革的方向應(yīng)當(dāng)是“國稅征收，稅收共享”。地方政府要有效監(jiān)督各類資源的儲(chǔ)量和計(jì)稅情況，并和國家有關(guān)部門一起制定完善資源稅稅負(fù)標(biāo)準(zhǔn)，中央應(yīng)賦予地方政府一定的權(quán)利，在一定范圍內(nèi)上下浮動(dòng)稅率。
參考文獻(xiàn):
[1]商藝.資源稅改革——綠色稅收的嶄新一頁[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2008，(6):124-125.
一、經(jīng)濟(jì)資本管理體系及其在我國商業(yè)銀行的應(yīng)用
經(jīng)濟(jì)資本管理基于資本的兩個(gè)特征而建立：資本是稀缺的，因此必須將有限的資本有效地配置到最能增加銀行價(jià)值的環(huán)節(jié)；資本是有成本的，因此必須強(qiáng)調(diào)對(duì)資本的回報(bào)，也即對(duì)股東實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，并充分考慮資本所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)和成本的統(tǒng)一。經(jīng)濟(jì)資本管理體系主要由三個(gè)部分構(gòu)成：一是經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量，二是經(jīng)濟(jì)資本的預(yù)算分配制度，三是以經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)整的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率（RAROC）為核心的績效考核制度。
1.經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量
從計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度衡量，非預(yù)期損失是指銀行實(shí)際損失超過平均損失以上的損失，是對(duì)預(yù)期損失的偏離-標(biāo)準(zhǔn)偏離。經(jīng)濟(jì)資本從數(shù)量上等同于非預(yù)期損失，應(yīng)覆蓋商業(yè)銀行的全部風(fēng)險(xiǎn)。
普華永道對(duì)全球銀行業(yè)的調(diào)查表明，信用風(fēng)險(xiǎn)占到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)總量的65%，除此之外，市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)也是商業(yè)銀行面臨和關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn)，《新資本協(xié)議》關(guān)于銀行資本必須覆蓋上述三類風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)定即印證了這一觀點(diǎn)，因此，雖然經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)覆蓋商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，但在實(shí)踐中主要是對(duì)此三類風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。
(1)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要考慮違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、風(fēng)險(xiǎn)敞口（EAD）和期限（M）等風(fēng)險(xiǎn)因子。此外，還應(yīng)考慮信用資產(chǎn)的相關(guān)性以及風(fēng)險(xiǎn)集中度。目前流行的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型主要有CreditMetrics信貸組合模型、穆迪KMVEDFs信貸組合模型、CSFPCreditRisk+模型、麥肯錫CPV信貸組合模型，以及《新資本協(xié)議》規(guī)定的IRB（內(nèi)部評(píng)級(jí)法）模型等。
信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本=EAD×√PD×σ2LGD+LGD2×σ2PD
其中，σ2LGD為LGD的方差，σ2PD為PD的方差
銀監(jiān)會(huì)對(duì)國有商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本體系建設(shè)情況的調(diào)查表明，我國商業(yè)銀行大多是在參照《辦法》規(guī)定的基礎(chǔ)上，以資本充足率8%為基準(zhǔn)，根據(jù)各類業(yè)務(wù)的歷史風(fēng)險(xiǎn)狀況和本行的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，采取內(nèi)部系數(shù)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。比如，《辦法》規(guī)定個(gè)人住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是50%，有的行對(duì)此類貸款的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)則設(shè)定為4%（即為資本充足率8%的50%，等同于50%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重）；對(duì)某些屬于鼓勵(lì)發(fā)展類業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行則設(shè)定較低的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)，使之相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低于《辦法》規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，比如《辦法》規(guī)定銀行承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%，而有的行對(duì)銀行承兌匯票的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)為3%，相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為37.5%，充分地體現(xiàn)出了商業(yè)銀行對(duì)此類業(yè)務(wù)的鼓勵(lì)導(dǎo)向。
(2)市場風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。VAR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）是計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)最常用的技術(shù)，它是指在一定的持有期和給定的置信水平下，因利率、匯率等市場要素發(fā)生變化而可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。目前常用的VAR模型技術(shù)主要有方差—協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡羅法。
市場風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本=VAR*乘數(shù)因子
目前，我國商業(yè)銀行計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的常用技術(shù)有缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析等，少數(shù)商業(yè)銀行（如建行）運(yùn)用VAR計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)。
(3)操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量。相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)的量化更為困難，這是因?yàn)橐皇乾F(xiàn)有的數(shù)據(jù)不足，二是模型構(gòu)造存在技術(shù)困難，三是在計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)極易因難以與其他風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分而重復(fù)計(jì)算。目前，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)一般采取簡單的系數(shù)法，即根據(jù)歷史年度發(fā)生的損失數(shù)據(jù)，將商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)按照操作風(fēng)險(xiǎn)的程度分配不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，乘以該類業(yè)務(wù)的余額。
目前，我國商業(yè)銀行計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的常用模式是：
操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本=前三年度主營業(yè)務(wù)收入的平均值*設(shè)定系數(shù)
2.經(jīng)濟(jì)資本的預(yù)算分配
經(jīng)濟(jì)資本的配置區(qū)分為對(duì)存量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)資本配置和對(duì)增量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)資本配置，前者考慮的是對(duì)資產(chǎn)組合所面臨的未預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的抵御，后者則是通過對(duì)不同的產(chǎn)品、部門和區(qū)域設(shè)定不同的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)來傳導(dǎo)總行的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略。商業(yè)銀行在制定經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算計(jì)劃時(shí)，重點(diǎn)是對(duì)增量經(jīng)濟(jì)資本的配置。
從我國目前實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的經(jīng)驗(yàn)看，商業(yè)銀行對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本，年初根據(jù)資金交易風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃和財(cái)務(wù)收支計(jì)劃計(jì)算并分配。對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本，建行采用增量配置法，通過三個(gè)環(huán)節(jié)完成：首先，由總行年初根據(jù)全行發(fā)展規(guī)劃和資本補(bǔ)充計(jì)劃，明確資本充足率目標(biāo)，提出全行的經(jīng)濟(jì)資本總量和增量控制目標(biāo)，對(duì)分行進(jìn)行初次分配；其次，總行根據(jù)各分行反饋的情況，在總行各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行協(xié)調(diào)平衡分配；最后，總行根據(jù)戰(zhàn)略性經(jīng)營目標(biāo)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本增量的一定百分比進(jìn)行戰(zhàn)略性分配。
3.以EVA和RAROC為核心的績效考核
以EVA和RAROC為核心的績效考核引入了資本的成本概念，更真實(shí)地反映了商業(yè)銀行的利潤，克服了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的績效考核以利潤的絕對(duì)額為指標(biāo)的缺陷，有利于商業(yè)銀行的經(jīng)營者更清醒地權(quán)衡經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及其回報(bào)，從而做出更符合商業(yè)銀行實(shí)際利益的決策。
絕對(duì)量指標(biāo)：
EVA=經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后稅后凈利潤-經(jīng)濟(jì)資本*資本期望回報(bào)率
=(經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率-資本期望回報(bào)率)*經(jīng)濟(jì)資本
相對(duì)比率指標(biāo)：
RAROC=經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后稅后凈利潤/經(jīng)濟(jì)資本
=（凈利息收入+非利息收入+投資收益-運(yùn)營成本-預(yù)期損失準(zhǔn)備支出-稅項(xiàng)）
經(jīng)濟(jì)資本
我國實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的商業(yè)銀行對(duì)分支機(jī)構(gòu)的績效考核已逐步采用EVA和RAROC概念，只是對(duì)具體參數(shù)的設(shè)置（比如對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的期望回報(bào)率）各行略有不同。建行等在經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)施方面走得更快的商業(yè)銀行，已嘗試將RAROC技術(shù)應(yīng)用到具體產(chǎn)品的定價(jià)決策。隨著我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理能力的提升，經(jīng)濟(jì)資本管理將在我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理活動(dòng)中發(fā)揮更大作用。
二、實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理對(duì)我國商業(yè)銀行的影響
1.強(qiáng)化資本約束意識(shí)
經(jīng)濟(jì)資本管理強(qiáng)調(diào)了資本的有限性和高成本性，隨著外部監(jiān)管部門資本充足率監(jiān)管力度的加強(qiáng)和股東對(duì)資本回報(bào)要求的提高，商業(yè)銀行在經(jīng)營決策時(shí)，不僅要考慮到資產(chǎn)擴(kuò)張的速度、業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模以及所帶來的收益，還要充分考慮到由此而帶來的風(fēng)險(xiǎn)及其資本占用，將收益與風(fēng)險(xiǎn)和成本相統(tǒng)一。資本約束意識(shí)的增強(qiáng)將有力地扭轉(zhuǎn)我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的重規(guī)模輕管理的經(jīng)營思想，促使商業(yè)銀行將經(jīng)營管理的重心放在轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理方式，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營效益之上。如下圖所示，在國家加強(qiáng)宏觀調(diào)控的2004年，實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的某銀行貸款增幅保持在一個(gè)穩(wěn)定的區(qū)間，避免了出現(xiàn)貸款增量的大幅波動(dòng)，充分體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)資本管理在資產(chǎn)增長中的制約作用。
2.培養(yǎng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平
作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，商業(yè)銀行需要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行合理的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制。經(jīng)濟(jì)資本強(qiáng)調(diào)的是對(duì)銀行所承擔(dān)的所有風(fēng)險(xiǎn)（而不僅僅是商業(yè)銀行面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)—信用風(fēng)險(xiǎn)）所可能帶來的非預(yù)期損失的抵御和彌補(bǔ)，實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理可以強(qiáng)化商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)資本管理要求對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精確的計(jì)量，并鼓勵(lì)商業(yè)銀行開發(fā)適合自己的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)和模型，將促進(jìn)我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高。
3.準(zhǔn)確計(jì)量各項(xiàng)業(yè)務(wù)的成本，完善績效考核評(píng)價(jià)體系
長期以來，我國商業(yè)銀行的績效考核評(píng)價(jià)體系存在突出的制度性缺陷：一是以利潤、資產(chǎn)規(guī)模的絕對(duì)量考核為主，忽視資本占用的成本，在一定程度上鼓勵(lì)了片面追求賬面利潤和資產(chǎn)規(guī)模而漠視潛在風(fēng)險(xiǎn)的短期行為；二是現(xiàn)行的績效考核評(píng)級(jí)體系未充分考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素，經(jīng)營收益未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整；三是績效考核評(píng)價(jià)體系以橫向?yàn)橹?，無法具體量化具體產(chǎn)品和業(yè)務(wù)條線的經(jīng)營績效，難以為經(jīng)營決策提供支持。經(jīng)濟(jì)資本管理克服了上述缺陷：EVA強(qiáng)調(diào)了資本占用的成本，有助于商業(yè)銀行尤其是其分支機(jī)構(gòu)樹立成本意識(shí)；RAROC強(qiáng)調(diào)的是經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)，并扣除了為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)所計(jì)提的專項(xiàng)準(zhǔn)備金，更真實(shí)地反映了利潤和資本回報(bào)率；同時(shí)，RAROC技術(shù)還可以衡量具體的交易和賬戶，有助于真實(shí)反映各項(xiàng)業(yè)務(wù)給銀行所創(chuàng)造的價(jià)值。
4.提高商業(yè)銀行科學(xué)決策和產(chǎn)品定價(jià)能力
RAROC技術(shù)通過對(duì)具體產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和區(qū)域的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率的量化，為商業(yè)銀行在制定經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)提供支持。比如，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)判斷某項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率較高，商業(yè)銀行在編制經(jīng)營計(jì)劃和經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算時(shí)，可以通過資源配置、系數(shù)設(shè)定等方式，向全行傳達(dá)總行對(duì)于此類業(yè)務(wù)的傾斜支持導(dǎo)向。同時(shí)，RAROC技術(shù)強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)因素，商業(yè)銀行在為產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，可以通過RAROC技術(shù)推算出該項(xiàng)產(chǎn)品在什么價(jià)格水平才能達(dá)到預(yù)期的回報(bào)率，從而促進(jìn)商業(yè)銀行自主風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平的提升。
5.推進(jìn)金融改革深入開展，進(jìn)一步推動(dòng)國有商業(yè)銀行增強(qiáng)獨(dú)立的市場主體意識(shí)
經(jīng)濟(jì)資本管理強(qiáng)化了國有商業(yè)銀行的資本約束意識(shí)和成本意識(shí)，使過去因具有國家信用而忽視資本充足的國有商業(yè)銀行深刻地認(rèn)識(shí)到，資本是稀缺的和有成本的。隨著股份制改革的深入，國有商業(yè)銀行將面臨著監(jiān)管當(dāng)局越來越嚴(yán)格的資本約束和市場越來越高的資本回報(bào)要求，這將督促國有商業(yè)銀行切實(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，增強(qiáng)獨(dú)立市場主體意識(shí)，推動(dòng)股份制改革深入開展，真正將國有商業(yè)銀行建設(shè)成資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營安全、服務(wù)和效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)。
6.經(jīng)濟(jì)資本具有風(fēng)險(xiǎn)約束和效益約束的雙效應(yīng)，有助于激勵(lì)商業(yè)銀行改進(jìn)經(jīng)營管理
經(jīng)濟(jì)資本不僅要抵御非預(yù)期損失，而且還在經(jīng)營管理和資源配置中居于核心地位：不僅可以衡量一家銀行的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而且還可以成為評(píng)價(jià)商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)條線經(jīng)營績效的標(biāo)尺；將收益與風(fēng)險(xiǎn)、成本結(jié)合起來，有助于商業(yè)銀行根據(jù)實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)為產(chǎn)品合理定價(jià)；支持和鼓勵(lì)商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，積極開發(fā)內(nèi)部計(jì)量模型，完善資本管理，從而更科學(xué)地保持合適的資本持有量，激勵(lì)商業(yè)銀行改進(jìn)資本管理。
三、實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理對(duì)我國銀行監(jiān)管當(dāng)局的影響
1.促進(jìn)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本區(qū)別的認(rèn)識(shí)
在實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的過程中，銀行監(jiān)管當(dāng)局有必要，并且會(huì)逐步認(rèn)識(shí)到監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本之間的不同：
(1)經(jīng)濟(jì)資本是商業(yè)銀行根據(jù)自身承擔(dān)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來的資本，是一種應(yīng)有“虛擬資本”，在數(shù)量上等于商業(yè)銀行所面臨的非預(yù)期損失額；監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行持有的最低資本，屬于“法定資本”，是一種實(shí)有的資本。從風(fēng)險(xiǎn)的角度說，經(jīng)濟(jì)資本代表的是風(fēng)險(xiǎn)，越小越好；監(jiān)管資本則是抵御風(fēng)險(xiǎn)的屏障，越多越好。經(jīng)濟(jì)資本是從商業(yè)銀行的視角看資本，而監(jiān)管資本則是從監(jiān)管當(dāng)局的視角看資本。
(2)經(jīng)濟(jì)資本具有更好的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局基于整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況而劃定的粗線條的最低資本充足要求，在統(tǒng)一的資本充足要求下，既可能出現(xiàn)資本充足率達(dá)到法定要求而仍不足以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的情況，也可能出現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)狀況良好的銀行的過高的資本充足約束。與監(jiān)管資本相比較，經(jīng)濟(jì)資本更好地反映了特定商業(yè)銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀況及資本真實(shí)需求，因而對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)具有更好的敏感性。
盡管我國在人工林建設(shè)方面采取了很多措施，但是最終卻難以保證林木的質(zhì)量。造成這種問題的主要原因是在幼林的生長過程中，缺乏相應(yīng)的撫育措施，一些地區(qū)為了應(yīng)付林木成活率的檢查，加大林木栽種密度。這也導(dǎo)致幼林很難順利生長到成林階段，影響了森林經(jīng)營工作的整體效果。
為了保證森林資源的合理開發(fā)，加快森林資源的培育步伐，需要從不同的角度采取適當(dāng)措施，保證相關(guān)工作的順利開展。森林培育是保證森林規(guī)模的關(guān)鍵，同時(shí)也是一個(gè)需要長期堅(jiān)持的復(fù)雜工程。建立健全穩(wěn)定的森林培育機(jī)制是實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的重要部分。
不同的地區(qū)，應(yīng)該科學(xué)分析本地區(qū)的實(shí)際情況，從實(shí)際出發(fā)，明確本地區(qū)的森林質(zhì)量、經(jīng)濟(jì)狀況以及自然的條件等，建立一套完整的體系[3]。制定本地區(qū)森林發(fā)展計(jì)劃，包括森林資金的投放、森林的培育方向等內(nèi)容。根據(jù)體系的各部分要求扎實(shí)進(jìn)行各項(xiàng)工作，保證各項(xiàng)工作落到實(shí)處。
在我國傳統(tǒng)的森林評(píng)價(jià)機(jī)制中，對(duì)具體的調(diào)查地區(qū)劃分的不夠細(xì)致，沒有做到對(duì)山頭和地塊的具體調(diào)查。因此，為了適應(yīng)當(dāng)前森林發(fā)展工作的需要，應(yīng)該建立新型的科學(xué)的評(píng)價(jià)機(jī)制。對(duì)森林資源進(jìn)行調(diào)查規(guī)劃時(shí)，將相關(guān)區(qū)域內(nèi)的森林覆蓋問題進(jìn)行細(xì)致調(diào)查，明確每個(gè)山頭的林木培育方向，并建立和完善數(shù)據(jù)庫，方便整體的規(guī)劃和查找。通過這種科學(xué)的評(píng)價(jià)機(jī)制的建立，可以明確不同地區(qū)的適合的林業(yè)發(fā)展方向。
在森林的建設(shè)工作中，往往對(duì)森林的撫育工作缺少應(yīng)有的重視。在林木的質(zhì)量方面也難以達(dá)到要求。因此，需要建立和完善針對(duì)森林撫育工作的監(jiān)管機(jī)制。加大對(duì)森林的撫育重視程度，提高撫育工作的時(shí)間和質(zhì)量要求，并將森林的撫育水平納入考核體制[4]。建立對(duì)森林服務(wù)工作相關(guān)的獎(jiǎng)懲制度，促進(jìn)我國森林撫育工作的順利開展。