序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇銀行機(jī)構(gòu)論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

具體來(lái)講目前促進(jìn)銀證合作的對(duì)策：

1.商業(yè)銀行先進(jìn)的資金匯劃清算系統(tǒng)，可以為證券公司提供高效的異地資金匯劃服務(wù)，滿足證券市場(chǎng)資金流量大、匯劃要及時(shí)的特點(diǎn)，同時(shí)也可優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。從動(dòng)態(tài)的角度分析，資本市場(chǎng)的發(fā)展會(huì)影響商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)，即資本市場(chǎng)的分流會(huì)引起社會(huì)公眾存款（對(duì)公和儲(chǔ)蓄存款）的減少，而在銀行證券清算的體制下，流向資本市場(chǎng)的資金又會(huì)流回銀行，所以銀行的同業(yè)存款增加，問(wèn)題的關(guān)鍵是商業(yè)銀行能否抓住機(jī)會(huì)，目前我國(guó)上市股票、企業(yè)債券、投資基金等證券一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的交易主要通過(guò)滬、深兩大證券交易所、證券公司和投資者之間的資金清算與交割完成。證券交易所和分布在全國(guó)各地的證券公司就成為證券發(fā)行和交易資金的集散地，按《證券法》的規(guī)定，“客戶交易結(jié)算資金必須全部存入指定的商業(yè)銀行，單獨(dú)立戶管理，嚴(yán)禁挪用客戶交易結(jié)算資金”，如果商業(yè)銀行能證券公司和投資者的三級(jí)資金清算，就可實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄存款和同業(yè)存款的相互轉(zhuǎn)換，使資金此進(jìn)彼出，保持相對(duì)穩(wěn)定，沉淀的清算資金和此業(yè)務(wù)帶來(lái)的派生存款，將會(huì)增加銀行的資金頭寸，獲得大量的低成本負(fù)債，帶來(lái)可觀的收益。在證券市場(chǎng)的發(fā)行上，商業(yè)銀行可以為證券承銷提供匹配服務(wù)，發(fā)行股票、債券、基金等，利用商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)為證券公司收繳發(fā)行資金，遠(yuǎn)期銀行還可以分設(shè)投資銀行業(yè)務(wù)部或者成立控股投資公司，為企業(yè)改制、上市、資本運(yùn)營(yíng)、公司理財(cái)服務(wù)。同時(shí)商業(yè)銀行可以針對(duì)證券公司要求保證金賬戶必須與其自營(yíng)賬戶分開(kāi)的規(guī)定，進(jìn)行創(chuàng)新，推出銀證通等金融工具，通過(guò)銀行的委托系統(tǒng)，借助于券商的席位，為股民提供開(kāi)戶、查詢、清算、銀證自動(dòng)轉(zhuǎn)賬以及證券委托交易的服務(wù)。

2.基金托管業(yè)務(wù)?！蹲C券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行作為基金托管人托管基金資產(chǎn)，所有募集資金要在銀行開(kāi)立專門賬戶，因而基金申購(gòu)的辦理和基金持有人所得紅利的發(fā)放都需通過(guò)托管銀行。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展，新的證券投資資金將不斷出現(xiàn)，基金品種將不斷增加，商業(yè)銀行作為證券基金的托管銀行，資金和結(jié)算量必然大幅增加，可以給商業(yè)銀行帶來(lái)大量的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)收入，還可以間接地開(kāi)發(fā)資本市場(chǎng)上存款客戶的市場(chǎng)空間。所以商業(yè)銀行要把基金托管業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)重要的表外業(yè)務(wù)，認(rèn)真研究證券投資基金業(yè)務(wù)的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，開(kāi)發(fā)相關(guān)業(yè)務(wù)支持軟件的開(kāi)發(fā)?！堕_(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定商業(yè)銀行可以買賣開(kāi)放式基金，也可以自行設(shè)立投資基金，這進(jìn)一步拓寬了銀證混業(yè)合作的空間。

3.短期拆借以滿足券商對(duì)短期頭寸的需求。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)因?yàn)榍逅阗Y金在途或承銷發(fā)行股票而造成短期的頭寸不足，商業(yè)銀行可通過(guò)短期拆借滿足券商的這種需求，并借以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。1999年10月12日，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，國(guó)泰等10家基金管理公司和中信證券等7家證券公司獲準(zhǔn)進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行短期資金拆借、債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易。同年10月28日，華安基金管理公司管理的基金安信通過(guò)銀行間同業(yè)市場(chǎng)與中國(guó)工商銀行成功地進(jìn)行了一筆國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)，融入資金用于基金安信的投資運(yùn)作。這是證券投資基金首次進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)，標(biāo)志著《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》和《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性運(yùn)作階段。截至目前我國(guó)證券公司和基金管理公司拆入拆出資金以及股票質(zhì)押融資，解決短期資金余缺，已經(jīng)成為銀行間市場(chǎng)主要的資金需求者，2000年證券公司和基金管理公司凈融入資金達(dá)到3989億元，國(guó)有商業(yè)銀行凈融出資金5114億元。同時(shí)我國(guó)券商總權(quán)益與總負(fù)債比不到1：10，相對(duì)于國(guó)際成熟資本市場(chǎng)券商1：27的總權(quán)益與總負(fù)債比，尚有相當(dāng)大的融資空間。

4.搭橋貸款。對(duì)于一些準(zhǔn)備發(fā)行股票的公司或者準(zhǔn)備配股的上市公司，因?yàn)槠漤?xiàng)目已經(jīng)立項(xiàng)，開(kāi)工在即，但是通過(guò)證券市場(chǎng)募集到的資金沒(méi)有到位，這時(shí)券商為拓展投資銀行業(yè)務(wù)，尤其是作為股票的承銷商或者推薦人，以自身作為擔(dān)保向清算資金的清算銀行提出向擬上市公司或者擬配股、增發(fā)新股公司發(fā)放搭橋貸款，銀行為了穩(wěn)定清算業(yè)務(wù)、同券商建立良好的合作關(guān)系，加上此類貸款有券商擔(dān)?；蛘咄顿Y銀行用自有資金也提供融資服務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)較小，所以也愿意發(fā)放此類貸款，但其用途僅限于項(xiàng)目的前期投入和資產(chǎn)重組。投資銀行是高扛桿金融機(jī)構(gòu)，搭橋貸款可以有效解決券商在拓展投資銀行業(yè)務(wù)中的資金需求。目前銀證合作拓展搭橋貸款業(yè)務(wù)的過(guò)程中，要嚴(yán)格遵守證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的有關(guān)規(guī)定：凈資本額達(dá)不到綜合類證券公司凈資本最低標(biāo)準(zhǔn)（人民幣2億元）的證券公司不得為他人提供擔(dān)保；有條件提供擔(dān)保的證券公司必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注和凈資本情況的說(shuō)明中詳細(xì)披露其擔(dān)保事項(xiàng)；證券公司提供的擔(dān)保額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)額的20%；嚴(yán)格遵守中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)《關(guān)于禁止股票承銷業(yè)務(wù)中融資和變相融資行為的行業(yè)公約》，禁止在股票承銷過(guò)程中為企業(yè)提供貸款擔(dān)保；證券公司不得為以買賣股票為目的的客戶貸款提供擔(dān)保。

5.銀行合作，拓展杠桿融資。在券商的指導(dǎo)下，可以探索收購(gòu)公司以購(gòu)并后的資產(chǎn)及其收益作為抵押，從銀行取得貸款來(lái)籌集購(gòu)并所需的資金。目前商業(yè)銀行還不可以直接參與信托投資和股票投資業(yè)務(wù)，但是商業(yè)銀行可以和投資銀行合作，開(kāi)展項(xiàng)目融資、企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)重組等投資銀行業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行通過(guò)投資銀行拓展項(xiàng)目融資，根據(jù)項(xiàng)目的建設(shè)周期，分階段、分批為大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、能源、交通、市政設(shè)施提供融資。

6.銀證合作推進(jìn)資產(chǎn)證券化。國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)是銀行開(kāi)始主動(dòng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債表，因?yàn)殂y行核心存款增長(zhǎng)的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的需要，銀行就通過(guò)轉(zhuǎn)移表內(nèi)資產(chǎn)或者主動(dòng)負(fù)債，通過(guò)資產(chǎn)或者負(fù)債的出售與購(gòu)買來(lái)主動(dòng)地經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債表，改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，通過(guò)資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)移表內(nèi)資產(chǎn)已經(jīng)成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的重要工具，截至1998年底，美國(guó)有35%左右的消費(fèi)信貸余額已經(jīng)被證券化，如住房抵押貸款、汽車貸款、信用卡應(yīng)收款、小企業(yè)貸款、設(shè)備貸款等，同時(shí)國(guó)際融資總額中80%是通過(guò)各種有價(jià)證券融資的，金融衍生工具品種越來(lái)越多，銀行信貸資產(chǎn)也逐步走向證券化，使得銀行貸款、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)聯(lián)結(jié)并交叉在一起。我國(guó)資產(chǎn)證券化也在逐步啟動(dòng)，可以積極探索以消費(fèi)貸款和房地產(chǎn)、大型成套設(shè)備等貸款抵押品及其收益作為擔(dān)保，進(jìn)入直接融資市場(chǎng)發(fā)行證券，降低風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。（1）住房貸款證券化，這是其發(fā)展到一定規(guī)模的必然要求，因?yàn)閭€(gè)人住房貸款期限長(zhǎng)達(dá)15～30年，而目前我國(guó)儲(chǔ)蓄存款7萬(wàn)多億，可大部分都是5年期以下的存款，銀行資金來(lái)源的短期性和房貸長(zhǎng)期性之間矛盾突出，根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)該項(xiàng)貸款余額占銀行信貸總資產(chǎn)的比重超過(guò)25%時(shí)，銀行將面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而證券化是提高個(gè)人住房貸款流動(dòng)性的最佳途徑。目前我國(guó)沒(méi)有信貸二級(jí)市場(chǎng)，貸款在銀行之間的轉(zhuǎn)讓很困難，隨著我國(guó)房改的深入，個(gè)人住房貸款必將迅速增長(zhǎng)，對(duì)于商業(yè)銀行而言，將面臨流動(dòng)性不足的問(wèn)題。商業(yè)銀行可以和證券公司合作，積極探索以抵押擔(dān)保證券、抵押轉(zhuǎn)支付證券和資產(chǎn)擔(dān)保證券等方式把抵押貸款標(biāo)準(zhǔn)化、證券化，以證券交易方式轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)，借以增強(qiáng)個(gè)人住房貸款的流動(dòng)性；（2）不良資產(chǎn)證券化。券商可以發(fā)揮其投資銀行功能，充當(dāng)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，協(xié)助商業(yè)銀行做好信用增級(jí)等前期準(zhǔn)備工作，幫助金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)行資產(chǎn)證券化設(shè)計(jì)。

7.銀證合作，通過(guò)資本市場(chǎng)補(bǔ)充和充實(shí)銀行資本金，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)：（1），發(fā)行普通股、優(yōu)先股，彌補(bǔ)資本金不足問(wèn)題；（2）發(fā)行長(zhǎng)期資本債券，增加附屬資本，改善資本金構(gòu)成；（3）發(fā)行短期債券，解決流動(dòng)資金不足問(wèn)題；（4）銀行委托證券機(jī)構(gòu)承銷大額定期存單，推進(jìn)存款證券化。這樣通過(guò)主動(dòng)負(fù)債，主動(dòng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債表，供求、資產(chǎn)負(fù)債的數(shù)量與期限可以有效匹配，削弱資金來(lái)源的波動(dòng)性和支付壓力，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

8.券商自營(yíng)股票質(zhì)押貸款。2000年2月13日，人民銀行與證監(jiān)會(huì)出臺(tái)文件，允許符合條件的證券公司以及部分機(jī)構(gòu)投資者以自營(yíng)股票和證券投資基金作質(zhì)押向商業(yè)銀行借款。股票質(zhì)押貸款流動(dòng)性強(qiáng)，貸款規(guī)模受券商資本金比例的限制，風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定，而且利于商業(yè)銀行和券商建立合作關(guān)系，所以商業(yè)銀行應(yīng)該支持證券公司以在證券交易所流通上市的自營(yíng)人民幣普通股票或者證券投資基金作為質(zhì)押，向商業(yè)銀行貸款。

9.其它，銀行積極探索與風(fēng)險(xiǎn)投資基金的合作；與期貨商合作，積極開(kāi)拓面向期貨商的和融資；以獲得證券承銷資格、具有資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)權(quán)利的金融資產(chǎn)管理公司為橋梁，銀證在債轉(zhuǎn)股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、拍賣、上市等方面進(jìn)行合作。

二、關(guān)于銀保合作

隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)改革的不斷深化其對(duì)商業(yè)銀行的保險(xiǎn)存款形成了巨大的沖擊：（1）保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道從原先只能存入銀行發(fā)展到可以購(gòu)買國(guó)債、購(gòu)買證券投資基金入市；（2）保險(xiǎn)公司采取由總公司集中運(yùn)用資金的方式，要求加速歸集各級(jí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)銀行賬戶上的資金，保險(xiǎn)資金停留銀行的時(shí)間大大縮短；（3）保險(xiǎn)公司為了擴(kuò)張業(yè)務(wù)，普遍采取了以各商業(yè)銀行營(yíng)銷保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的比例確定保險(xiǎn)存款留存各行的比例。同時(shí)，對(duì)于商業(yè)銀行而言，由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇尤其是資本市場(chǎng)的發(fā)展，使得傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利空間收縮，迫使銀行必須積極發(fā)展保險(xiǎn)等中間業(yè)務(wù)，這也是商業(yè)銀行服務(wù)客戶和防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的需要。因?yàn)橐环矫?，具備參保意識(shí)的客戶希望能夠便捷地辦理保險(xiǎn)手續(xù)和交付保費(fèi)，而這一點(diǎn)通過(guò)客戶在商業(yè)銀行開(kāi)立的賬戶就可以實(shí)現(xiàn)。另一方面，商業(yè)銀行發(fā)動(dòng)信貸客戶參加保險(xiǎn)，可以減少貸款本息損失、防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

從客觀條件上看，銀保合作的時(shí)機(jī)也基本成熟：（1）保險(xiǎn)市場(chǎng)正處于高速成長(zhǎng)時(shí)期，保費(fèi)年增長(zhǎng)率在30%以上；（2）由于保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償作用不斷得到證明，保險(xiǎn)法的廣泛宣傳，利率的下調(diào)和利息稅的開(kāi)征使得人們購(gòu)買儲(chǔ)蓄保障型和投資保障型險(xiǎn)種的積極性不斷提高；（3）保險(xiǎn)法規(guī)定企財(cái)險(xiǎn)只能由保險(xiǎn)公司或者符合規(guī)定并經(jīng)批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)辦理，保險(xiǎn)營(yíng)銷員不能辦理企財(cái)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司也不能向個(gè)人支付企財(cái)險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)，這為商業(yè)銀行發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)提供了法律保障；（4）由于我國(guó)保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)量猛增，保險(xiǎn)公司的分支機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員尚不足以滿足保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，因而保險(xiǎn)公司通過(guò)委托商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)以其代辦處或者點(diǎn)的名義保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可以彌補(bǔ)這個(gè)不足。截至目前我國(guó)已有國(guó)內(nèi)五大保險(xiǎn)公司和包括國(guó)有商業(yè)銀行及部分股份制銀行在內(nèi)的10家銀行建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系，其中大多數(shù)保險(xiǎn)公司（銀行）都有一個(gè)以上的合作伙伴。合作的范圍包括按揭貸款保險(xiǎn)、信貸保險(xiǎn)、代收保費(fèi)、代付保險(xiǎn)金、代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品、融資業(yè)務(wù)、資金匯劃網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、電子商務(wù)、聯(lián)合發(fā)卡、保單質(zhì)押貸款、客戶信息共享等。

目前銀保合作中存在的問(wèn)題是：（1）商業(yè)銀行與保險(xiǎn)業(yè)合作還處于初級(jí)階段的關(guān)系，雙方對(duì)增加收益、爭(zhēng)取存款、服務(wù)客戶、防范風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力等方面的意義認(rèn)識(shí)不足，保險(xiǎn)公司更多的是把銀行定位于重要的資金代收渠道和依賴銀行發(fā)展客戶，導(dǎo)致了對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的忽視，比如長(zhǎng)期就未把保險(xiǎn)業(yè)務(wù)放在主體業(yè)務(wù)之內(nèi)；（2）商業(yè)銀行在銀保合作業(yè)務(wù)開(kāi)展上消極被動(dòng)，缺乏一套激勵(lì)機(jī)制，少數(shù)銀行員工利用手中掌握的行內(nèi)客戶資源和業(yè)務(wù)手段，私自辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，手續(xù)費(fèi)被員工個(gè)人拿走或者在小范圍內(nèi)私分，有的基層行辦理業(yè)務(wù)由行里組織，但手續(xù)費(fèi)不入帳，集體瓜分；（3）目前商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)人員普遍缺乏必要的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)知識(shí)和營(yíng)銷知識(shí)，對(duì)保險(xiǎn)法規(guī)、準(zhǔn)則和管理辦法、管理制度、精算知識(shí)缺乏了解，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能、特點(diǎn)、標(biāo)的勘測(cè)、操作規(guī)程和營(yíng)銷技巧等知識(shí)掌握不夠，無(wú)法根據(jù)客戶的特點(diǎn)推銷保險(xiǎn)產(chǎn)品；（4）商業(yè)銀行未能根據(jù)保險(xiǎn)法規(guī)和商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)功能進(jìn)行金融工具創(chuàng)新；（5）以往銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要集中在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，而壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)相對(duì)較少，這主要是因?yàn)樨?cái)產(chǎn)險(xiǎn)具有法定保險(xiǎn)的性質(zhì)，主要面向單位，加之費(fèi)相對(duì)較高，因而其業(yè)務(wù)額大大超過(guò)壽險(xiǎn)。而壽險(xiǎn)則屬于商業(yè)保險(xiǎn)范圍，客戶自主選擇的余地較大，不易于推銷，且其面向個(gè)人的險(xiǎn)種一般只側(cè)重于意外險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)，市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)需求不大，因而成為銀保合作保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)拓的“瓶頸”。

目前促進(jìn)銀保合作的對(duì)策：

1.銀行可以充分利用商業(yè)銀行信譽(yù)、人才、技術(shù)、網(wǎng)點(diǎn)和資金優(yōu)勢(shì)以及廣泛的客戶資源和業(yè)務(wù)資源，積極與保險(xiǎn)公司合作，發(fā)展保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司收付費(fèi)，拓展表外業(yè)務(wù)。銀行通過(guò)開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)能從保險(xiǎn)公司賺取傭金，隨著業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，傭金將有可能成為銀行利潤(rùn)的重要來(lái)源，使銀行能大量回收網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)成本。銀行通過(guò)與保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)展合作，能擴(kuò)大并穩(wěn)定銀行自身的客戶群，提高客戶的忠誠(chéng)度，可以起到提高競(jìng)爭(zhēng)力與擴(kuò)大發(fā)展空間和領(lǐng)域、支持核心主業(yè)發(fā)展的作用。同時(shí)雙方在消費(fèi)信貸等領(lǐng)域的合作，使保險(xiǎn)成為銀行化解一部分貸款風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。在將來(lái)我國(guó)放松混業(yè)經(jīng)營(yíng)限制后，為銀行發(fā)展自營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)提供人才、業(yè)務(wù)和制度等方面的儲(chǔ)備。

2.商業(yè)銀行通過(guò)與保險(xiǎn)公司在資金拆借、推出保險(xiǎn)貸款新產(chǎn)品等方面的合作，可以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，開(kāi)拓商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)空間，大幅度降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效益。

3.銀保合作拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)，要根據(jù)市場(chǎng)原則確定合作中的手續(xù)費(fèi)費(fèi)率、保險(xiǎn)存款留存比例、業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)制度、成本核算辦法以及其他服務(wù)項(xiàng)目，互惠互利，在合作中實(shí)現(xiàn)共贏。商業(yè)銀行要建立起保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，建立保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)收入和營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出、個(gè)人收入掛鉤的辦法，從費(fèi)用支出機(jī)制和個(gè)人收入上推動(dòng)基層行大力開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。建立行內(nèi)協(xié)調(diào)、各部門聯(lián)動(dòng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)組織管理體系，使此項(xiàng)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)相互帶動(dòng)、相互促進(jìn)。商業(yè)銀行可以從多渠道引進(jìn)保險(xiǎn)專業(yè)人才，同時(shí)與保險(xiǎn)公司合作，借助其力量培訓(xùn)本行從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的員工，從人力資源上保證銀保有效合作。

4.商業(yè)銀行可以擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的品種，把企財(cái)險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄保障型、投資保障型壽險(xiǎn)列為發(fā)展重點(diǎn)；繼續(xù)加強(qiáng)為保險(xiǎn)公司和客戶的服務(wù)，在代收保費(fèi)的基礎(chǔ)上，把服務(wù)項(xiàng)目擴(kuò)大到代付保險(xiǎn)金、子女教育婚嫁保險(xiǎn)金等；開(kāi)發(fā)信用聯(lián)接型保險(xiǎn)產(chǎn)品，比如可以與壽險(xiǎn)公司合作，推出壽險(xiǎn)保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，允許商業(yè)銀行的壽險(xiǎn)單作為貸款的權(quán)利質(zhì)押憑證，借以達(dá)到既發(fā)展消費(fèi)信貸服務(wù)，又促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的“雙贏”目標(biāo)，也可以與保險(xiǎn)公司合作推出與信用卡有關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，由保險(xiǎn)公司為信用卡持有者提供免核壽險(xiǎn)保單，持卡人可用信用卡支付保費(fèi)；可以從企業(yè)理財(cái)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的角度，結(jié)合本行業(yè)務(wù)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行組合包裝，以“套餐服務(wù)”的形式推出更多的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

5.銀行和保險(xiǎn)公司可以合作進(jìn)行金融工具的創(chuàng)新，比如可以探索推出保險(xiǎn)貸款。在保險(xiǎn)公司承保的條件下，商業(yè)銀行向借款人提供貸款。如果借款人失去了清償能力，銀行根據(jù)貸款5級(jí)分類確認(rèn)為損失后，由保險(xiǎn)公司按約定比例代償本息。這種貸款擔(dān)保方式與保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款相比，在發(fā)生貸款損失后，銀行更容易從第二還款來(lái)源收回貸款，所以能更好地滿足銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，這是在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的工具創(chuàng)新，有利于商業(yè)銀行保全資產(chǎn)、優(yōu)化信貸資產(chǎn)質(zhì)量、減少不良貸款、提高商業(yè)銀行參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力。在拓展個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)時(shí)，銀?？梢苑e極合作，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，比如對(duì)抵押物的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、對(duì)抵押人出現(xiàn)意外傷亡喪失還款能力的人壽保險(xiǎn)、對(duì)借款人因保險(xiǎn)合同約定的因素而不能履約借款合同的保險(xiǎn)，尤其是履約保險(xiǎn)等都是很有前景的業(yè)務(wù)。

篇（2）

2.缺少個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一種新型的綜合性業(yè)務(wù)，以客戶為中心為客戶提供針對(duì)性的服務(wù)?？蛻艚?jīng)理制的出現(xiàn)就是這種理念的有力說(shuō)明，客戶經(jīng)理制是商業(yè)銀行制度上和服務(wù)理念上的一種創(chuàng)新。國(guó)外銀行的客戶經(jīng)理是把客戶作為中心，根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，目標(biāo)是滿足和適應(yīng)客戶不斷變化的需求，以投資為核心。但是國(guó)內(nèi)眾多商業(yè)銀行對(duì)客戶經(jīng)理的考核仍然是基于客戶經(jīng)理完成吸收存款任務(wù)的情況，客戶經(jīng)理缺乏對(duì)客戶需求、市場(chǎng)發(fā)展的了解，因?yàn)槠洳⒉挥贸袚?dān)管理分析客戶細(xì)心和市場(chǎng)信息的責(zé)任。各商業(yè)銀行仍然是以自我為中心在進(jìn)行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的品種設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)，極少考慮到客戶的需要，更不用提投資了。

3.缺少適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)定位在中國(guó)，由于全國(guó)各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同、經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，收入分配差距大，個(gè)人收入存在較大的差異，行業(yè)間也存在著較大的差異。不同的地區(qū)、不同收入層次的人有著不同的投資偏好。要求商業(yè)銀行明確不同市場(chǎng)的不同需求，根據(jù)客戶的需求進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。但是我國(guó)的商業(yè)銀行缺乏正確的市場(chǎng)定位，缺乏這種服務(wù)模式。銀行向個(gè)人提供的服務(wù)幾乎無(wú)差別，都是一些大眾化的服務(wù)，因?yàn)樯虡I(yè)銀行只把個(gè)人業(yè)務(wù)作為籌資的一種手段。

二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)問(wèn)題的解決對(duì)策

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，從分業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)金融產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式面臨著巨大的壓力與挑戰(zhàn)。自從二十世紀(jì)末美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代法》的出臺(tái)，結(jié)束了金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代。在全世界混業(yè)經(jīng)營(yíng)的刺激下，我國(guó)放開(kāi)了對(duì)創(chuàng)新銀行中間業(yè)務(wù)的限制，開(kāi)始鼓勵(lì)創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以借這一機(jī)會(huì)進(jìn)行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的調(diào)整，調(diào)整個(gè)人理財(cái)服務(wù)中的中間業(yè)務(wù)，改變中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，準(zhǔn)確把握客戶多方位的信息，掌握客戶的理財(cái)需要，通過(guò)客戶經(jīng)理進(jìn)行針對(duì)性的理財(cái)服務(wù)。配套服務(wù)分析工具和投資理財(cái)專家的理財(cái)建議，提升客戶的資產(chǎn)增值能力，培養(yǎng)更大的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

2.培養(yǎng)高素質(zhì)的復(fù)合型金融業(yè)人才商業(yè)銀行可以通過(guò)三個(gè)方面培養(yǎng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人才，一是構(gòu)建專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師認(rèn)證體系，讓理財(cái)業(yè)務(wù)人員需要持證上崗，規(guī)范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人才隊(duì)伍。二是全面培訓(xùn)現(xiàn)有的客戶經(jīng)理和理財(cái)顧問(wèn)，必須經(jīng)過(guò)專業(yè)系統(tǒng)的培訓(xùn)，才能培養(yǎng)出高素質(zhì)的客戶經(jīng)理和理財(cái)顧問(wèn)。首先要指定培訓(xùn)計(jì)劃，然后要挑選高素質(zhì)的候選人才，建立聯(lián)合培養(yǎng)機(jī)制。其次要讓理財(cái)人才熟悉商業(yè)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，獨(dú)立操作各類業(yè)務(wù)，這需要對(duì)理財(cái)人才進(jìn)行針對(duì)性的崗位輪替。金融人才的培養(yǎng)模式應(yīng)該走出傳統(tǒng)教育體制的模式。推進(jìn)聯(lián)合辦學(xué)模式和訂單式教育模式。通過(guò)校企聯(lián)合辦學(xué)，可以將企業(yè)的實(shí)踐設(shè)備優(yōu)勢(shì)和學(xué)校的教育技術(shù)優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái)，為金融行業(yè)培養(yǎng)需要的人才，同時(shí)為學(xué)校的教育提供實(shí)踐的場(chǎng)所。訂單式教育可以讓企業(yè)參與到學(xué)院金融相關(guān)專業(yè)的設(shè)置、制定金融業(yè)人才培養(yǎng)計(jì)劃、改革金融教學(xué)課程等環(huán)節(jié)中。在金融業(yè)人才的教育過(guò)程中，應(yīng)該注重人才培養(yǎng)的層次性，滿足商業(yè)銀行對(duì)不同層次人才的不同需求。改進(jìn)金融人才培養(yǎng)模式可以讓學(xué)校和企業(yè)得到各自所需的東西，實(shí)現(xiàn)校園與社會(huì)的接軌。

3.加強(qiáng)商業(yè)銀行電子信息系統(tǒng)的建設(shè)通過(guò)加強(qiáng)商業(yè)銀行電子信息系統(tǒng)的建設(shè)，促進(jìn)銀行電子化的發(fā)展，尤其是要加強(qiáng)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，在實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)計(jì)算機(jī)化網(wǎng)絡(luò)化的同時(shí)，商業(yè)銀行要注意保持計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的安全性、穩(wěn)定性。通過(guò)銀行內(nèi)部資源的整合，計(jì)算機(jī)理財(cái)軟件的輔助，增加客戶需求的滿足度，為客戶設(shè)計(jì)更加具有針對(duì)性的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃，并可以通過(guò)計(jì)算機(jī)輔助軟件實(shí)現(xiàn)實(shí)際操盤(pán)操作。

4.完善客戶經(jīng)理制，提高客戶經(jīng)理的金融水平客戶經(jīng)理制是為了迎合現(xiàn)在正在逐漸轉(zhuǎn)變的金融服務(wù)方式、經(jīng)過(guò)改革后的金融體制和金融業(yè)同行之間的競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)的新型的服務(wù)觀念。各個(gè)商業(yè)銀行雖然自從客戶經(jīng)理制這一服務(wù)觀念推出，就進(jìn)行了探索和研究，也從中取得了一些經(jīng)驗(yàn)，但是也遇到了很多問(wèn)題。完善客戶經(jīng)理制，需要商業(yè)銀行建立健全激勵(lì)機(jī)制和教育培訓(xùn)機(jī)制，提高客戶經(jīng)理的專業(yè)化水平和客戶經(jīng)理的素質(zhì)；加大計(jì)算機(jī)軟件的開(kāi)發(fā)和科技投入，建立健全客戶經(jīng)理信息系統(tǒng)；在客戶經(jīng)濟(jì)中開(kāi)展新型的服務(wù)觀念傳遞；實(shí)行責(zé)任制，明確客戶經(jīng)理的職責(zé)，設(shè)置專業(yè)的客戶經(jīng)理從業(yè)人員組織機(jī)構(gòu)。除了需要專業(yè)知識(shí)，客戶經(jīng)理還應(yīng)該具備良好的承受壓力能力、溝通能力、語(yǔ)言能力等一系列綜合能力。為了順應(yīng)金融的全球化、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)人才的急缺的現(xiàn)實(shí)情況，組建全能、高效、專業(yè)的個(gè)人理財(cái)人才隊(duì)伍迫在眉睫。

5.針對(duì)客戶的需求提供服務(wù)商業(yè)銀行而已通過(guò)設(shè)置個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)柜臺(tái)和細(xì)分客戶實(shí)現(xiàn)差別化服務(wù)等方式調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)專柜可以為客戶提供針對(duì)性的個(gè)人理財(cái)服務(wù)，培養(yǎng)固定的客戶群體。通過(guò)對(duì)客戶進(jìn)行分類，針對(duì)性地提供理財(cái)服務(wù)。因?yàn)椴煌闆r的客戶對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)的要求不一樣，這就要求銀行針對(duì)不同的客戶提供差別化的服務(wù)，追求經(jīng)濟(jì)利益的最大化。根據(jù)客戶的需要和實(shí)際情況進(jìn)行投資建議，滿足更多客戶的不同需求。

篇（3）

（二）由第一部中的VA、σA和公司的債務(wù)來(lái)求得DPT、DPDKMV模型中定義DPT=SD+0.5LD，（SD為短期的負(fù)債，LD為長(zhǎng)期負(fù)債）

（三）DD與EDF之間是具有穩(wěn)定的函數(shù)映射關(guān)系從第二部計(jì)算中可以看出，KMV模型定義DPT=SD+0.5LD，這是基于美國(guó)龐大的違約數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上計(jì)算出來(lái)的，但是中國(guó)信用體系數(shù)據(jù)庫(kù)還不夠完備，且不同行業(yè)的信用情況也對(duì)DPT計(jì)算有影響，因此KMV模型在度量我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)需要進(jìn)行參數(shù)的修正。對(duì)于m值得選擇，不同學(xué)者研究的論大都不一，但大部分結(jié)果傾向與m≥0.5以上的這個(gè)結(jié)論，由于我國(guó)公司信用體系的不完善，失信情況出現(xiàn)較美國(guó)發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)較為嚴(yán)重，所以，m值一般設(shè)定為0.5以上比較符合我國(guó)的基本國(guó)情。對(duì)于DPT計(jì)算方法的選擇，還有很多種方法，如：有的學(xué)者采用模糊隨機(jī)方法、DEA方法中的CCG模型、回歸、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等等。第三部中，計(jì)算EDF時(shí)，由于我國(guó)沒(méi)有龐大的違約數(shù)據(jù)庫(kù)，所以無(wú)法建立DD與EDF之間的映射關(guān)系，所以一般假定VA服從參數(shù)為μ、σ的正態(tài)分布。

二、結(jié)論

（一）完善DPF計(jì)算在我國(guó)信用體系數(shù)據(jù)庫(kù)不健全的情況下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該區(qū)別度量公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，在選取違約參數(shù)時(shí)，應(yīng)該根據(jù)不同的行業(yè)和公司的債務(wù)情況來(lái)進(jìn)行判斷，選取合適的DPT來(lái)進(jìn)行DPF的計(jì)算。其次，在計(jì)算VA及σA時(shí)采取期權(quán)定價(jià)模型有很多種，我們要盡快探究出一種適合中國(guó)市場(chǎng)特征的模型。

（二）加快風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)應(yīng)成立專門的研究部門，盡快建立適應(yīng)中國(guó)特色的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)測(cè)體系，借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)的信用體系評(píng)級(jí)制度建設(shè)。

（三）建立精確的數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)的精確度和真實(shí)性決定了我們模型預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，統(tǒng)計(jì)口徑的規(guī)范化還是特別有必要性的。違約數(shù)據(jù)積累的缺乏在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2013》和《北京市統(tǒng)計(jì)年鑒2013》計(jì)算而得。從圖2可以看出，行業(yè)的泰爾指數(shù)呈現(xiàn)出波動(dòng)上漲的趨勢(shì)，從1992男的0.0142上漲到2013年的0.0338.1992年到2000之間，泰爾指數(shù)基本保持在0.015～0.02之間波動(dòng)，波動(dòng)浮動(dòng)也比較小，這可能與在這幾年時(shí)間內(nèi)，金融行業(yè)能量并沒(méi)夠得到足夠的釋放有關(guān)，很多金融業(yè)處于管制階段，金融業(yè)的收入與制造業(yè)的收入差距并沒(méi)有很大。2000年到2008年之間，泰爾指數(shù)逐步上升，呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，之所以會(huì)形成這種趨勢(shì)，是由于隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)下，行業(yè)的業(yè)務(wù)量不斷增多，且行業(yè)的壟斷性經(jīng)營(yíng)為這些行業(yè)獲得了高額的利潤(rùn)，高額額利潤(rùn)促使行業(yè)的收入水平不斷，而與此同時(shí)，制造業(yè)的收入水平只有很小的增長(zhǎng)，從而使得金融業(yè)與制造業(yè)之間的差距越拉越大，泰爾指數(shù)就越大。2008年以后，泰爾指數(shù)有所回落，一方面是因?yàn)榻鹑谖C(jī)后，金融業(yè)受到了一定的打擊，行業(yè)收入略微降低，另一方面，國(guó)家開(kāi)始更加重視制造業(yè)的發(fā)展，制造業(yè)的收入有所提高，從而使得泰爾指數(shù)回落。

篇（4）

中國(guó)進(jìn)出口銀行作為重點(diǎn)支持大型機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物出口的政策性銀行，支持船舶出口也是其義不容辭的職責(zé)。成立八年來(lái)，中國(guó)進(jìn)出口銀行始終把支持我國(guó)船舶出口作為出口信貸的工作重點(diǎn)之一。截至今年6月底，中國(guó)進(jìn)出口銀行出口信貸業(yè)務(wù)累計(jì)對(duì)船舶出口發(fā)放貸款434億元人民幣，占同期放款總金額的23%；辦理船舶出口的對(duì)外擔(dān)保22.5億美元，占擔(dān)保總金額的74%；共計(jì)支持了包括超大型油輪、大艙口集裝箱船、液化石油氣船、化學(xué)品船、高速水翼船和自卸船等在內(nèi)的各種出口船舶708艘，總噸位1767萬(wàn)噸，合同總金額121億美元。同時(shí)，為貫徹國(guó)家鼓勵(lì)國(guó)輪國(guó)造的政策，中國(guó)進(jìn)出口銀行在政策允許的范圍內(nèi)，對(duì)內(nèi)銷遠(yuǎn)洋船舶的建造也提供了少量的出口賣方信貸支持。目前，國(guó)內(nèi)的大中型造船企業(yè)基本上都是我們的客戶，中國(guó)進(jìn)出口銀行近年來(lái)對(duì)我國(guó)船舶出口的支持率已經(jīng)達(dá)到90%，與廣大造船企業(yè)形成了良好的合作關(guān)系。八年來(lái)，中國(guó)進(jìn)出口銀行對(duì)船舶出口提供的政策性金融支持，促進(jìn)了造船工業(yè)及其上游行業(yè)制造能力和技術(shù)水平的不斷提高，幫助相關(guān)行業(yè)創(chuàng)造了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，為我國(guó)船舶出口連續(xù)數(shù)年居世界船舶出口第三位的成績(jī)作出了應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

目前，我國(guó)造船業(yè)的發(fā)展既存在優(yōu)勢(shì)也面臨困難。從優(yōu)勢(shì)來(lái)看，一是我國(guó)造船業(yè)技術(shù)力量較強(qiáng)，管理水平較高，不僅可以建造一般大型船舶，而且能夠建造30萬(wàn)噸級(jí)超大型油輪，造船的質(zhì)量和服務(wù)都能滿足船東的需求。二是我國(guó)人力資源豐富，勞動(dòng)力成本相對(duì)較低，造船具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。三是與其他國(guó)家一樣，我國(guó)船舶出口得到了政府在出口退稅和出口信貸等方面的支持。我國(guó)造船業(yè)雖然與韓國(guó)、日本相比還有較大差距，但發(fā)展速度快，潛力巨大，發(fā)達(dá)國(guó)家的不少船東預(yù)言，未來(lái)世界船舶建造的主要市場(chǎng)將轉(zhuǎn)到中國(guó)，中國(guó)很有希望成為世界第一造船大國(guó)。從面臨的困難看，近年來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快和造船業(yè)國(guó)際化水平的提高，世界船舶市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，國(guó)際市場(chǎng)船價(jià)降低，我國(guó)造船成本提高，船舶出口難度加大。船舶出口如不能保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，或者出現(xiàn)下降趨勢(shì)，勢(shì)必極大地影響造船業(yè)的發(fā)展，并將對(duì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和解決社會(huì)就業(yè)問(wèn)題產(chǎn)生很大影響。我們應(yīng)該從國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略高度充分認(rèn)識(shí)支持造船業(yè)發(fā)展的重大意義。中國(guó)進(jìn)出口銀行將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加大對(duì)我國(guó)船舶出口的政策性金融支持力度，使我國(guó)早日成為世界第一流的造船和船舶出口大國(guó)。

二、借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用出口買方信貸支持船舶出口

近年來(lái)，中國(guó)進(jìn)出口銀行在主要利用出口賣方信貸支持我國(guó)船舶出口的同時(shí)，借鑒國(guó)際同類機(jī)構(gòu)的通行做法，為我國(guó)船舶出口提供了出口買方信貸支持。向船東提供出口買方信貸是國(guó)際上通行的船舶融資方式。與國(guó)際金融市場(chǎng)的一般貸款相比，買方信貸具有期限長(zhǎng)、利率低等特點(diǎn)，為造船企業(yè)、船東和融資銀行所普遍接受。去年11月和今年4月，我們先后向挪威索莫蓋斯有限公司和溫特蓋斯有限公司提供出口買方信貸，支持他們從我國(guó)進(jìn)口四艘8刪立方米液化石油氣船和兩艘1萬(wàn)立方米液化石油氣船，反響很好，受到出口企業(yè)和國(guó)外船東的歡迎，這兩筆貸款成為我們運(yùn)用買方信貸支持我國(guó)船舶出口的有益嘗試。

運(yùn)用買方信貸支持船舶出口有兩個(gè)明顯的優(yōu)勢(shì)：一是向購(gòu)買我國(guó)船舶的外國(guó)船東提供出口買方信貸，可以增強(qiáng)對(duì)船東的吸引力，提高我國(guó)出口船舶的競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)外船東、船舶融資和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)普遍看好中國(guó)造船業(yè)的發(fā)展，他們希望能夠在為船舶及相關(guān)貿(mào)易提供融資與服務(wù)方面加強(qiáng)與中國(guó)進(jìn)出口銀行的合作，并得到中國(guó)進(jìn)出口銀行的支持。我們向挪威斯考根海運(yùn)集團(tuán)提供買方信貸后，在國(guó)際上引起積極反響，一些國(guó)際知名船運(yùn)公司和船東對(duì)我們向船舶出口提供買方信貸等融資服務(wù)很感興趣，紛紛前來(lái)咨詢，表示愿意探討具體的合作項(xiàng)目。事實(shí)證明，運(yùn)用買方信貸支持船舶出口能夠有效地增強(qiáng)我國(guó)造船企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。二是讓國(guó)外船東作借款人，可以解決國(guó)內(nèi)造船企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高和貸款擔(dān)保難的問(wèn)題。從船舶建造到出口收匯，整個(gè)過(guò)程所需資金量大、占用時(shí)間長(zhǎng)，如果單純使用出口賣方信貸，會(huì)加大船舶制造和出口企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，使企業(yè)承擔(dān)一定的出口收匯風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率也增加了船舶出口企業(yè)持續(xù)獲得貸款和擔(dān)保的難度。出口買方信貸免除了由造船企業(yè)直接承擔(dān)的長(zhǎng)期負(fù)債，不僅可以改善國(guó)內(nèi)船廠的資產(chǎn)負(fù)債狀況，解決他們貸款難及尋求擔(dān)保難的問(wèn)題，也解除了企業(yè)船舶出口后存在收匯風(fēng)險(xiǎn)的后顧之憂。

中國(guó)進(jìn)出口銀行運(yùn)用出口買方信貸支持船舶出口有不少有利條件。首先是所需外匯資金有保證。建行初期，中國(guó)進(jìn)出口銀行在外匯營(yíng)運(yùn)資金極度緊張的情況下，曾通過(guò)為國(guó)外銀團(tuán)貸款提供擔(dān)保的方式支持船舶出口?，F(xiàn)在，國(guó)家外匯儲(chǔ)備比較充裕，作為支持資本性貨物出口的國(guó)家政策性銀行，中國(guó)進(jìn)出口銀行可以通過(guò)購(gòu)匯等方式補(bǔ)充外匯營(yíng)運(yùn)資金，因此，運(yùn)用買方信貸業(yè)務(wù)支持船舶出口所需的外匯資金來(lái)源充足。其次是貸款風(fēng)險(xiǎn)能夠得到較好的控制。中國(guó)進(jìn)出口銀行自成立以來(lái)，積極開(kāi)展船舶出口融資業(yè)務(wù)，對(duì)中國(guó)船舶市場(chǎng)和造船企業(yè)的狀況有比較深入的了解，與國(guó)外著名船東和融資機(jī)構(gòu)也有比較廣泛的聯(lián)系。目前，我們已形成了一套比較成熟的船舶出口信貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度，船舶貸款的信貸資產(chǎn)質(zhì)量也比較高，不良貸款比率低于其他行業(yè)的水平。在對(duì)船舶出口提供買方信貸時(shí)，我們可利用這些有利條件加強(qiáng)對(duì)借款人、擔(dān)保人的信用評(píng)估，控制和防范船舶建造風(fēng)險(xiǎn)。可以說(shuō)，我國(guó)運(yùn)用買方信貸方式支持船舶出口的條件已經(jīng)成熟，只要各方共同努力，買方信貸應(yīng)該也能夠在我國(guó)船舶出口融資方面發(fā)揮更大的作用，并逐步發(fā)展成為我國(guó)主要的船舶出口融資方式。中國(guó)進(jìn)出口銀行將同時(shí)發(fā)揮出口賣方信貸和出口買方信貸的作用，兩個(gè)輪子一起轉(zhuǎn)，進(jìn)一步加大對(duì)船舶出口的支持力度。

三、運(yùn)用買方信貸支持船舶出口的幾點(diǎn)意見(jiàn)

中國(guó)進(jìn)出口銀行運(yùn)用出口買方信貸支持船舶出口的工作還處于起步階段，我們要在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，采取切實(shí)有效的措施，加快發(fā)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)，加大利用買方信貸對(duì)船舶出口的支持。

一是充分利用中國(guó)進(jìn)出口銀行政策性金融業(yè)務(wù)品種齊全、功能強(qiáng)大等優(yōu)勢(shì)，為船舶出口提供“一站式”融資服務(wù)。根據(jù)企業(yè)的需要，在船廠交船前我們可提供出口賣方信貸，同時(shí)提供所需的履約和預(yù)付款等保函服務(wù)，滿足企業(yè)在建造船舶中對(duì)資金的需求；在交船后根據(jù)船東及擔(dān)保情況，或提供出口買方信貸，或繼續(xù)提供出口賣方信貸，使造船企業(yè)和船東得到全方位的融資服務(wù)。我們鼓勵(lì)造船企業(yè)積極利用出口買方信貸方式進(jìn)行融資。

二是進(jìn)一步加強(qiáng)與國(guó)外有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的交流與合作，為國(guó)內(nèi)船舶出口企業(yè)提供更多的融資便利。中國(guó)進(jìn)出口銀行可以利用自身優(yōu)勢(shì)，請(qǐng)國(guó)外金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)為我行出口買方信貸提

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積極運(yùn)用買方信貸業(yè)務(wù)

供擔(dān)保，還可利用這些機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期從事船舶融資的經(jīng)驗(yàn)，借助它們廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)，為國(guó)內(nèi)企業(yè)提供國(guó)際市場(chǎng)的相關(guān)信息。此外，對(duì)采用國(guó)外船用設(shè)備和材料、在中國(guó)制造并出口的船舶，可探討由中外雙方分別提供出口信貸，進(jìn)行聯(lián)合融資。在條件成熟時(shí)，可以考慮開(kāi)展利用國(guó)外買方信貸進(jìn)口國(guó)外造船設(shè)備的轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，以支持國(guó)內(nèi)造船企業(yè)更新設(shè)備，提高造船能力。要通過(guò)上述廣泛的合作與交流，擴(kuò)大我國(guó)船舶建造項(xiàng)目訂單的來(lái)源，為國(guó)內(nèi)船舶出口企業(yè)爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

篇（5）

 

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅速。截止到2009年10月底，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58%，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售額的59%，上繳稅收占50.2%。中小企業(yè)已經(jīng)成為保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)繁榮和實(shí)現(xiàn)就業(yè)的重要基礎(chǔ)，并繼續(xù)以其靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場(chǎng)應(yīng)變能力金融論文，成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制變革的重要力量。但是，我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展中還面臨著許多問(wèn)題，其中突出的是融資問(wèn)題。融資困難造成我國(guó)中小企業(yè)資金缺乏，嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和持續(xù)發(fā)展，進(jìn)而影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此，深入了解中小企業(yè)融資難的成因，并找出解決問(wèn)題的辦法，已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。

我國(guó)中小企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是企業(yè)自身信用缺失、企業(yè)整體信譽(yù)不佳；二是融資方式比較單一，缺乏直接的市場(chǎng)融資渠道，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上；三是借貸期限較短且數(shù)目普遍不大，主要是用來(lái)解決臨時(shí)性的流動(dòng)資金，很少用于項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和擴(kuò)大再生產(chǎn)等方面；另外現(xiàn)在整個(gè)社會(huì)包括許多商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上形勢(shì)發(fā)展的需要，對(duì)中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認(rèn)為將資金投向中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、成本高、工作量大且收效不大。

目前金融論文，我國(guó)盡管有了一些對(duì)中小企業(yè)金融扶持的政策和措施的出臺(tái)，但并沒(méi)有從根本解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。從現(xiàn)階段來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)要獲得自身發(fā)展所急需的資金，主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面努力：

（一）中小企業(yè)自身層面

1.要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，關(guān)鍵還在于中小企業(yè)本身

首先，中小企業(yè)要想方設(shè)法擴(kuò)大人力資本以克服中小企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的不足。人力資本的豐富，一方面，可以提高其他資產(chǎn)的利用率；另一方面，能夠保持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新的動(dòng)力，與此同時(shí)，又對(duì)減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增加融資的知識(shí)﹑信息以及提高企業(yè)成長(zhǎng)的期望都起到了決定性的促進(jìn)作用。其次，中小企業(yè)要想取得銀行的支持，一方面固然必須解決好自身的發(fā)展問(wèn)題，開(kāi)發(fā)適銷對(duì)路的產(chǎn)品金融論文，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和還款能力；另一方面還必須牢固樹(shù)立借債必還的思想，增強(qiáng)自身的信用觀念，建立完整的信用體系。誠(chéng)信乃立業(yè)之本，信則立，不信則廢。實(shí)踐證明，凡是信用好的中小企業(yè)，在申請(qǐng)銀行貸款過(guò)程中同樣能夠享受國(guó)有和集體企業(yè)一樣的待遇。為此，每一個(gè)中小企業(yè)要像經(jīng)營(yíng)自己的產(chǎn)品一樣維護(hù)和提高自身信譽(yù)。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和向銀行貸款過(guò)程中要做到“講規(guī)則，講信譽(yù)，講效益”，切實(shí)杜絕各種惡意逃廢銀行債務(wù)和惡意欠息的行為。

2.努力拓展融資渠道，開(kāi)辟融資新方式

中小企業(yè)在充分利用傳統(tǒng)渠道﹑方式的同時(shí)，要努力拓展融資視野，開(kāi)辟新的融資渠道和方式。在融資渠道方面金融論文，企業(yè)既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用采取成本相對(duì)較高的私募基金和個(gè)人閑散資金。在融資方式方面，企業(yè)也要大膽開(kāi)辟新途徑，比如可以采用典當(dāng)和商品融資新方式。其中所謂典當(dāng)就是將企業(yè)暫時(shí)不用的物品到有資金的銀行機(jī)構(gòu)﹑非銀行機(jī)構(gòu)﹑團(tuán)體和個(gè)人進(jìn)行質(zhì)押，到期贖回的方式；所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎(chǔ)商品的貿(mào)易提供金融服務(wù)，通過(guò)這種服務(wù)向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費(fèi)者融通資金的新型融資方式。

（二）金融機(jī)制層面

1.深化金融體制改革，消除金融抑制

金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行）要進(jìn)一步將已出臺(tái)的支持中小企業(yè)的一系列優(yōu)惠扶持政策落到實(shí)處，另外還要加快金融創(chuàng)新。第一，激勵(lì)商業(yè)銀行向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)放信貸款。在考察和發(fā)放貸款時(shí)，不分企業(yè)性質(zhì)和規(guī)模，只要企業(yè)有充足的償債能力就大膽支持，確保大型企業(yè)和中小型企業(yè)發(fā)展中“兩個(gè)輪子一起轉(zhuǎn)”；第二，適當(dāng)降低中小企業(yè)的貸款利率，如不能則應(yīng)從利率補(bǔ)貼入手金融論文，政府有責(zé)任為此墊付改革成本，給銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持以支持；第三，擴(kuò)大基層商業(yè)銀行的流動(dòng)資金貸款權(quán)限，固定資產(chǎn)的貸款權(quán)限因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)較大可以適當(dāng)?shù)南蛏霞?jí)集中，而流動(dòng)資金貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，要下降；第四，完善和健全商業(yè)銀行激勵(lì)和約束機(jī)制，建立貸款營(yíng)銷的激勵(lì)約束機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)基層銀行貸款的積極性；第五，加快發(fā)展專門為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)允許金融資產(chǎn)管理公司在中小企業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合的探索；第六，大膽嘗試中小企業(yè)直接融資形式，及早建立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)體系。建議政府適當(dāng)開(kāi)辦中小企業(yè)股票小盤(pán)交易，允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行地方企業(yè)股票，并允許在地方小盤(pán)上市交易。

2.盡快建立支持中小企業(yè)發(fā)展的多層次﹑多渠道的信用擔(dān)保制度及機(jī)構(gòu)

目前我國(guó)中小企業(yè)獲得信貸支持的主要現(xiàn)實(shí)障礙在于中小企業(yè)在貸款擔(dān)保方面缺乏制度性保障金融論文，而信用擔(dān)保制度是提高中小企業(yè)融資信譽(yù)度的有效方式，也是中小企業(yè)融資服務(wù)體系中最重要的組成部分。貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以采取多層次﹑多途徑來(lái)建立。一方面可以由政府設(shè)立具有法人資格的獨(dú)立的永久性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行市場(chǎng)化公開(kāi)運(yùn)作，接受政府監(jiān)督，不以盈利為目的，對(duì)共同體提供再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和資金支持，分散擔(dān)保共同體的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面可以由中小企業(yè)聯(lián)合組建互助型的擔(dān)保共同體，對(duì)銀行貸款提供擔(dān)保。這可以是中小企業(yè)根據(jù)自愿原則，自發(fā)組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以自我出資﹑自我服務(wù)﹑獨(dú)立法人﹑自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為特征，不以盈利為主要目的，中小企業(yè)按規(guī)定繳納一定的會(huì)費(fèi)，就可以獲得數(shù)倍于入會(huì)費(fèi)的貸款擔(dān)保額度。除上述兩方面外，也可以由政府﹑社會(huì)中介機(jī)構(gòu)﹑企業(yè)和銀行四方共同參與設(shè)立非盈利性擔(dān)?；?，專門用于為中小企業(yè)向銀行借款時(shí)提供擔(dān)保。

（三）政府層面

1.加強(qiáng)政府的制度支持力度

要加強(qiáng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和融資的法律法規(guī)建設(shè)金融論文，改善企業(yè)融資環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供基本的制度保障。首先，國(guó)家要出臺(tái)有關(guān)的法律法規(guī)，下大力氣完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系，推出針對(duì)中小企業(yè)直接融資的新市場(chǎng)，從客觀上逐步理順相關(guān)機(jī)制，適當(dāng)降低新市場(chǎng)中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻，簡(jiǎn)化程序，便捷服務(wù)，提高效率，并盡可能減少籌資成本，這是提高政府有關(guān)法律法規(guī)“法力”力度的基礎(chǔ)；其次，政府要重塑社會(huì)信用體系，強(qiáng)化《合同法》、《破產(chǎn)法》等法規(guī)的執(zhí)法力度金融論文，硬化企業(yè)還貸機(jī)制，嚴(yán)格保護(hù)并落實(shí)中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過(guò)程中的金融服務(wù)，堅(jiān)決抵制逃廢銀行債務(wù)行為，消除企業(yè)與銀行之間的信用障礙，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)；再次，政府在稅收方面要給中小企業(yè)（尤其是在創(chuàng)業(yè)期）以適當(dāng)支持，還要加大新《會(huì)計(jì)法》實(shí)施的檢查力度，使企業(yè)會(huì)計(jì)信息的失真得到有效控制，從而保障貸款人的利益，實(shí)現(xiàn)社會(huì)信用的良好循環(huán)。

2.擴(kuò)大政府對(duì)中小企業(yè)的金融扶持

首先，中國(guó)人民銀行應(yīng)大力發(fā)展專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，以援助中小企業(yè)。這些專門金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信貸支持并且貸款利率和貸款期限優(yōu)惠于其他金融機(jī)構(gòu)。除此之外，還應(yīng)該鼓勵(lì)建立更多的專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的地方商業(yè)銀行，當(dāng)然前提是資本安全。其次，政府應(yīng)適時(shí)為中小企業(yè)提供專項(xiàng)基金貸款。目前金融論文，除開(kāi)大型企業(yè)，我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)提供貸款就大多局限于少數(shù)“特”、“優(yōu)”企業(yè)，但是非“特”、非“優(yōu)”企業(yè)卻畢竟占現(xiàn)實(shí)多數(shù)，他們才是真正缺乏資金，需大力進(jìn)行金融扶持的對(duì)象。所以，政府必須對(duì)中小企業(yè)實(shí)行“非歧視性貸款政策”。根據(jù)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，除了銀行貸款外，國(guó)家有必要單列資金撥出一定經(jīng)費(fèi)，作為對(duì)中小企業(yè)的資金支持，這筆錢并不是說(shuō)放出去不要回來(lái)的了，要是得要回來(lái)的，只是由國(guó)家來(lái)承擔(dān)出資風(fēng)險(xiǎn)而已。此外，政府還應(yīng)鼓勵(lì)設(shè)立支持中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，多渠道﹑多形式擴(kuò)大中小企業(yè)直接融資的范圍。

總之，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程金融論文，這個(gè)工程可以分為三個(gè)部分：中小企業(yè)自身，金融機(jī)制，政府。核心部分在于中小企業(yè)自身能力提升，基礎(chǔ)部分則在于金融機(jī)制的改進(jìn)配合相適應(yīng)和政府積極且恰當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和支持，而信用問(wèn)題始終貫穿于這三個(gè)方面，是它們的交集。解決這一課題，不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業(yè)自身融資能力和信譽(yù)度；注重金融體制創(chuàng)新，消除金融抑制；改善政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的職能，加強(qiáng)制度供給和金融扶持，培育良好的社會(huì)信用體系，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在資源配置方面的基礎(chǔ)性作用。這些都是解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實(shí)選擇。

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篇（6）

一、我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程

1996年至2014年，我國(guó)曾頒布多次的利率市場(chǎng)化改革措施，終于在2014年末迎來(lái)了實(shí)質(zhì)性突破。2014年11月21日，中國(guó)人民銀行將存款利率浮動(dòng)上限由2012年規(guī)定的基準(zhǔn)利率的1、1倍提升至1、2倍，同時(shí)簡(jiǎn)化了存貸款基準(zhǔn)利率的期限檔次;2015年2月28日，央行再次將浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大至1、3倍;2015年5月11日，又將1、3倍調(diào)整為1、5倍。存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限的進(jìn)一步擴(kuò)大，擴(kuò)寬了金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)空間，有利于進(jìn)一步鍛煉金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力，促進(jìn)其加快經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型并提高金融服務(wù)水平，為最終放開(kāi)存款利率上限打下更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ);同時(shí)也有利于資金價(jià)格能更真實(shí)地反映市場(chǎng)供求關(guān)系，推動(dòng)形成符合均衡水平和客戶意愿的儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融健康發(fā)展。

此外，2015年6月2日，中國(guó)人民銀行宣布即日起實(shí)施《大額存單管理暫行辦法》。根據(jù)《辦法》規(guī)定，30萬(wàn)元以上的個(gè)人存款，將擺脫目前的存款基準(zhǔn)利率和上浮區(qū)間的限制，實(shí)行市場(chǎng)化定價(jià)。該《辦法》一方面有利于有序擴(kuò)大負(fù)債產(chǎn)品市場(chǎng)化定價(jià)范圍，健全市場(chǎng)化利率形成機(jī)制;另一方面有利于進(jìn)一步鍛煉金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力，培育企業(yè)、個(gè)人等零售市場(chǎng)參與者的市場(chǎng)化定價(jià)理念，為繼續(xù)推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化進(jìn)行有益探索并積累寶貴經(jīng)驗(yàn)。

綜上所述，我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程已接近尾聲，預(yù)計(jì)2015年下半年或2016年初存款利率上限將被徹底取消。

二、利率市場(chǎng)化下零售貸款業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

1、利率市場(chǎng)化下零售貸款業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)

利率市場(chǎng)化使得銀行利差收窄、盈利能力承壓。從已公布年報(bào)的11家上市銀行來(lái)看，各家銀行業(yè)績(jī)均面臨著盈利增速放緩的局面。除平安銀行及浦發(fā)銀行外，其余9家A股上市銀行2014年凈利潤(rùn)同比增幅均跌至個(gè)位數(shù)時(shí)代。金融市場(chǎng)化改革的快速推進(jìn)要求零售銀行改變主要依靠存貸利差的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式，進(jìn)一步提升產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。

2、利率市場(chǎng)化下零售貸款業(yè)務(wù)的機(jī)遇

與此同時(shí)，利率市場(chǎng)化也為零售銀行強(qiáng)化內(nèi)部能力，促進(jìn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，提升服務(wù)和創(chuàng)新水平帶來(lái)了前所未有的機(jī)遇。

(1)利率市場(chǎng)化改革，銀行貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型形勢(shì)下，貸款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增加;在以利率市場(chǎng)化為代表的金融改革的背景下，大中型企業(yè)直接融資渠道越來(lái)越完善，銀行利潤(rùn)空間也大幅壓縮。

銀行應(yīng)以新一代的資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)策略為方法，提高貸款收益，降低資金成本，實(shí)現(xiàn)貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。需要建立對(duì)各個(gè)客群風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的貸款收益和資本消耗，以及不同類型的存款融資成本的洞析，并主動(dòng)選擇最符合自身情況的零售銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，發(fā)展高收益零售貸款業(yè)務(wù)，主要包括小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款業(yè)務(wù)、消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)。

(2)個(gè)人存款增速放緩，制約銀行個(gè)人貸款放貸規(guī)模

利率市場(chǎng)化的推進(jìn)導(dǎo)致存款流失、資金成本上升成為銀行不可回避的問(wèn)題，目前，絕大部分銀行面臨穩(wěn)定、低成本資金來(lái)源的吸儲(chǔ)難題。

2014年以來(lái)，銀行資金緊張局面愈演愈烈，多家國(guó)有銀行、股份制銀行存貸比逼近75%，其中四大行零售存款占比基本高于45%，但股份制銀行平均僅20%。個(gè)人存款增速放緩越來(lái)越限制個(gè)人貸款的放貸規(guī)模。

(3)去銀行化趨勢(shì)加劇，零售信貸業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)升級(jí)

隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行資金成本提升，且財(cái)富管理類產(chǎn)品的普及程度和可選范圍不斷擴(kuò)寬，個(gè)人金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的去存款化過(guò)程將延續(xù)至未來(lái)10年。盡管中國(guó)大多數(shù)銀行只有不到30%的資金來(lái)自于零售存款，但毋庸置疑，未來(lái)對(duì)零售存款的爭(zhēng)奪將更加白熱化。市場(chǎng)實(shí)際存款利率已明顯上升，這些代價(jià)高昂的資金來(lái)源帶來(lái)的實(shí)際收益極其有限，零售銀行的利潤(rùn)率將會(huì)受到持續(xù)的沖擊。

篇（7）

（一）營(yíng)銷費(fèi)用投入大，收效不顯著。以外匯理財(cái)產(chǎn)品為例：國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行中行、建行、招行、民生推出外匯理財(cái)產(chǎn)品后，一些外資銀行如渣打銀行、匯豐銀行、荷銀也相繼加入了這一市場(chǎng)爭(zhēng)奪拼殺，各家銀行都使出渾身解數(shù)，爭(zhēng)奪投資者。本土商業(yè)銀行斥巨資投入投資理財(cái)服務(wù)業(yè)務(wù)，欲于外資銀行試比高。但其行為令人費(fèi)解，仿佛誰(shuí)投入越大，誰(shuí)就是最大的贏家。經(jīng)過(guò)調(diào)查，上海、北京、廣州、鄭州、重慶的消費(fèi)者對(duì)于各銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知狀況普遍反映較差。他們被國(guó)內(nèi)種類繁多的理財(cái)產(chǎn)品弄得眼花繚亂，不知所措，面對(duì)眾多“看起來(lái)差不多的”的產(chǎn)品，變的更加無(wú)所適從，邊際消費(fèi)量一路走低。

（二）品牌意識(shí)薄弱，整合力不強(qiáng)。不可否認(rèn)，我國(guó)當(dāng)前的金融產(chǎn)品，例如上述所說(shuō)的外匯理財(cái)產(chǎn)品，擁有很多“牌子”，金融機(jī)構(gòu)看上去忙個(gè)不停，也做了很多努力去打造、去維護(hù)，但重視程度依然不夠，沒(méi)有進(jìn)行全面系統(tǒng)的品牌規(guī)劃，絕大多數(shù)做的只是品牌的一個(gè)方面、一個(gè)局部，往往想到什么做什么：或廣告，或包裝，或渠道，每個(gè)企業(yè)都強(qiáng)調(diào)自以為重要的環(huán)節(jié)，但很少有企業(yè)把品牌的各個(gè)方面都做到位。幾年下來(lái)，其品牌資產(chǎn)并沒(méi)有得到切實(shí)有效的積累和加強(qiáng)。我國(guó)金融企業(yè)關(guān)于品牌的整合意識(shí)還比較薄弱，品牌的努力還停留在某個(gè)方面。

（三）產(chǎn)品營(yíng)銷論文缺乏策略，隨意性大。對(duì)于營(yíng)銷決策，本土金融機(jī)構(gòu)還是更多地傾向于拍腦袋做決定，營(yíng)銷人員不能充分發(fā)揮其主觀能動(dòng)性，營(yíng)銷策略缺乏長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性，從而最終影響了其業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（四）營(yíng)銷方法落后，人才缺乏。我國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品營(yíng)銷論文，主要依靠定性的、人為控制的直接管理方法，導(dǎo)致金融產(chǎn)品營(yíng)銷論文的專業(yè)程度和效率較低。特別是信息的傳遞效率低下，使信息在上行下達(dá)過(guò)程中出現(xiàn)了人為拖延，導(dǎo)致高層與執(zhí)行層步調(diào)上的不一致，影響執(zhí)行層在面臨突發(fā)事件中的變通速度。

二、產(chǎn)品營(yíng)銷論文按照“駱駝與兔子”理論提出幾點(diǎn)建議

“駱駝與兔子”理論是由我國(guó)營(yíng)銷學(xué)專家路長(zhǎng)全教授提出的。他認(rèn)為，剛進(jìn)入國(guó)內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)，資金實(shí)力雄厚，因?yàn)樽陨硪?guī)模效應(yīng)的需要，在產(chǎn)品營(yíng)銷論文中一般講求戰(zhàn)略管理，對(duì)體系、流程、規(guī)模、溝通要求高。在金融產(chǎn)品營(yíng)銷論文中他們做得起大投入、大產(chǎn)出，所以可以稱之為駱駝，骨架大，有足夠的資本，在市場(chǎng)上可以靠一定時(shí)期的虧損來(lái)獲取未來(lái)更大的回報(bào)；而我國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)普遍較小，絕大多數(shù)在未來(lái)10年內(nèi)都很難達(dá)到他們的規(guī)模，與他們相比是弱者，可以稱之為兔子，其最大的特點(diǎn)應(yīng)該是要有速度，所以我國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)要談效率，談速度，談利潤(rùn)，談策略。在缺乏大量金融資本支持的情況下，想用金錢和時(shí)間來(lái)堆積業(yè)績(jī)是絕對(duì)不行的。反思現(xiàn)狀，弱者與強(qiáng)者怎樣談競(jìng)爭(zhēng)？按照“駱駝與兔子”產(chǎn)品營(yíng)銷論文理論所闡述的觀點(diǎn)，惟有找一支營(yíng)銷支點(diǎn)，在渠道上，在速度與策略上，在品牌的建立與促銷上與之抗?fàn)帯?/p>

（一）建立自己的品牌，找到營(yíng)銷的靶心。國(guó)際著名營(yíng)銷大師菲力普？科特勒曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：營(yíng)銷的藝術(shù)就是建立品牌的藝術(shù)。因?yàn)閷?duì)于一個(gè)致力于建設(shè)長(zhǎng)青基業(yè)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，她所塑造的品牌將是她在多年后賴以生存的法寶。從全球范圍內(nèi)來(lái)看，今天最著名的金融企業(yè)，不論是匯豐，還是花旗，其最寶貴的財(cái)產(chǎn)不是企業(yè)雄厚的資金，不是豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，甚至不是技術(shù)能力，而是品牌。原因何在？因?yàn)槌晒Φ钠放颇苁巩a(chǎn)品增值，成功的品牌能獲得更大的利潤(rùn)，成功的品牌是市場(chǎng)的通行證。更為重要的是，成功的品牌是消費(fèi)者的朋友，值得消費(fèi)者信賴，因?yàn)闆](méi)有人會(huì)拒絕朋友的誠(chéng)意推薦，而去選擇陌生的產(chǎn)品。

（二）堅(jiān)持品牌形象和品牌核心價(jià)值的統(tǒng)一?？v觀全球，堅(jiān)持全面完整的品牌塑造，是一些國(guó)際品牌走向成功的不二法門，這已成為許多國(guó)際一流品牌的共識(shí)。例如美國(guó)花旗銀行宣揚(yáng)的是其“開(kāi)創(chuàng)優(yōu)越理財(cái)?shù)浞?，?cái)富增值更為可觀；彰顯尊貴，專業(yè)周到的貼身銀行服務(wù)”，匯豐銀行提倡的是“環(huán)球金融，地方智慧”的專家性質(zhì)。盡管花旗、匯豐的廣告中，人物、廣告語(yǔ)、情節(jié)都會(huì)經(jīng)常變化，但在品牌營(yíng)銷的各個(gè)方面，卻始終承載著他們“銀行專家，卓越理財(cái)”的品牌個(gè)性、精神內(nèi)涵與價(jià)值觀。

（三）堅(jiān)持品牌形象的全面塑造。品牌是所有因素的總和，是一個(gè)整合的概念。所以僅產(chǎn)品好、包裝好，或僅廣告好、概念好，都不夠。品牌應(yīng)該是有關(guān)消費(fèi)者認(rèn)知產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)的總和：從產(chǎn)品性能、品質(zhì)、包裝、價(jià)格到銷售環(huán)境，從產(chǎn)品陳列、售點(diǎn)廣告、賣場(chǎng)氣氛到銷售說(shuō)辭、服務(wù)態(tài)度、員工行為、商務(wù)禮儀，從企業(yè)聲望、媒介輿論、大眾口碑到廣告氣質(zhì)、設(shè)計(jì)風(fēng)格，這些點(diǎn)點(diǎn)滴滴的細(xì)節(jié)都會(huì)影響消費(fèi)者對(duì)品牌的理解。在金融理財(cái)產(chǎn)品層出不窮的今天，消費(fèi)者有太多的選擇。企業(yè)要成功得更快更久，就必須像所有成功的國(guó)際品牌一樣重視品牌的全面建設(shè)，在每一個(gè)細(xì)節(jié)上都竭盡全力。

（四）剔除主觀因素，用市場(chǎng)分析說(shuō)話。國(guó)際大公司習(xí)慣進(jìn)行大規(guī)模的市場(chǎng)調(diào)研，依據(jù)產(chǎn)品的成長(zhǎng)性，將市場(chǎng)縱向劃分為產(chǎn)品的導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期；建立監(jiān)控體系，分別為不同時(shí)期的產(chǎn)品制定不同的營(yíng)銷策略，不斷觀察各個(gè)時(shí)期的銷售量、市場(chǎng)份額、損失，以及客戶滿意程度，及時(shí)觀察發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品營(yíng)銷論文過(guò)程中的錯(cuò)誤，從而進(jìn)行正確的市場(chǎng)選擇和定位。處于導(dǎo)入期的金融投資產(chǎn)品剛投放市場(chǎng)，由于逆選擇等其他原因，金融投資產(chǎn)品設(shè)計(jì)還未定型，產(chǎn)品處于試銷階段，風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，基本無(wú)利潤(rùn)。并且金融機(jī)構(gòu)難以在短期內(nèi)建立高效率的分銷模型和最理想的營(yíng)銷渠道，這時(shí)可以選擇高價(jià)格高促銷的雙高營(yíng)銷策略，加強(qiáng)產(chǎn)品的包裝，制作出來(lái)能夠體現(xiàn)和說(shuō)明投資理財(cái)產(chǎn)品特征的一系列具有視覺(jué)沖擊力，意念性的說(shuō)明書(shū)、圖片、標(biāo)志、廣告等，使金融產(chǎn)品新穎具有特色，滿足客戶求新心理強(qiáng)的特點(diǎn)，“先聲奪人”，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。產(chǎn)品經(jīng)過(guò)導(dǎo)入期的試銷進(jìn)入成長(zhǎng)期后，大多為客戶所了解和接受，形成了比較廣泛的市場(chǎng)需求，同時(shí)銷售已經(jīng)取得了比較成功的經(jīng)驗(yàn)，利潤(rùn)迅速增長(zhǎng)。但由于金融投資產(chǎn)品易于仿效，會(huì)出現(xiàn)“搭便車”的情況，將有大量的相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)入，市場(chǎng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。這時(shí)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研后，要積極創(chuàng)建新的解決方案，開(kāi)拓新渠道、拓展新市場(chǎng)、建立新網(wǎng)點(diǎn)；加強(qiáng)促銷，建立和運(yùn)用蘊(yùn)藏著潛在價(jià)值的客戶機(jī)制，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)調(diào)整價(jià)格，找到很有發(fā)展?jié)摿Φ目蛻?，增加客戶?duì)本產(chǎn)品的信任感和忠誠(chéng)度。同時(shí)，要適時(shí)地將客戶進(jìn)行歸納，知道哪些是最有利可圖的客戶，哪些是最無(wú)利可圖的客戶。通過(guò)這樣的比較，降低企業(yè)不必要的成本和努力，從而達(dá)到利潤(rùn)最大化。進(jìn)入成熟期后，金融產(chǎn)品和銷售量基本已達(dá)到飽和狀態(tài)，銷售量增幅趨緩，利潤(rùn)開(kāi)始穩(wěn)中有降。此時(shí)就應(yīng)重新研究市場(chǎng)策略，在穩(wěn)定老客戶的同時(shí)，積極尋求新客戶；要重新為產(chǎn)品定位，延長(zhǎng)其產(chǎn)品的生命周期，以最有利的市場(chǎng)來(lái)贏得盡可能多的利潤(rùn)，從而增加眼前利潤(rùn)。新晨

（五）塑立優(yōu)秀的企業(yè)精神，加強(qiáng)營(yíng)銷人才的培養(yǎng)。“偉大的產(chǎn)品產(chǎn)生于營(yíng)銷部門”，科特勒的這個(gè)觀點(diǎn)充分說(shuō)明了產(chǎn)品營(yíng)銷論文要以人為本，花最高的努力，去培養(yǎng)和尋找最合適的營(yíng)銷人員。領(lǐng)導(dǎo)要以身作則，不可朝令夕改；營(yíng)銷人員要熟悉崗內(nèi)工作，理解和掌握工作要點(diǎn)，積極努力地去發(fā)現(xiàn)和解決問(wèn)題，不論是企業(yè)廣告還是與企業(yè)目標(biāo)相關(guān)的贊助活動(dòng)，拿出自己的熱情，反復(fù)宣傳產(chǎn)品理念，成為金融產(chǎn)品的徹底傳播者。

篇（8）

（一）營(yíng)銷費(fèi)用投入大，收效不顯著。以外匯理財(cái)產(chǎn)品為例：國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行中行、建行、招行、民生推出外匯理財(cái)產(chǎn)品后，一些外資銀行如渣打銀行、匯豐銀行、荷銀也相繼加入了這一市場(chǎng)爭(zhēng)奪拼殺，各家銀行都使出渾身解數(shù)，爭(zhēng)奪投資者。本土商業(yè)銀行斥巨資投入投資理財(cái)服務(wù)業(yè)務(wù)，欲于外資銀行試比高。但其行為令人費(fèi)解，仿佛誰(shuí)投入越大，誰(shuí)就是最大的贏家。經(jīng)過(guò)調(diào)查，上海、北京、廣州、鄭州、重慶的消費(fèi)者對(duì)于各銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知狀況普遍反映較差。他們被國(guó)內(nèi)種類繁多的理財(cái)產(chǎn)品弄得眼花繚亂，不知所措，面對(duì)眾多“看起來(lái)差不多的”的產(chǎn)品，變的更加無(wú)所適從，邊際消費(fèi)量一路走低。

（二）品牌意識(shí)薄弱，整合力不強(qiáng)。不可否認(rèn)，我國(guó)當(dāng)前的金融產(chǎn)品，例如上述所說(shuō)的外匯理財(cái)產(chǎn)品，擁有很多“牌子”，金融機(jī)構(gòu)看上去忙個(gè)不停，也做了很多努力去打造、去維護(hù)，但重視程度依然不夠，沒(méi)有進(jìn)行全面系統(tǒng)的品牌規(guī)劃，絕大多數(shù)做的只是品牌的一個(gè)方面、一個(gè)局部，往往想到什么做什么：或廣告，或包裝，或渠道，每個(gè)企業(yè)都強(qiáng)調(diào)自以為重要的環(huán)節(jié)，但很少有企業(yè)把品牌的各個(gè)方面都做到位。幾年下來(lái)，其品牌資產(chǎn)并沒(méi)有得到切實(shí)有效的積累和加強(qiáng)。我國(guó)金融企業(yè)關(guān)于品牌的整合意識(shí)還比較薄弱，品牌的努力還停留在某個(gè)方面。

（三）產(chǎn)品營(yíng)銷論文缺乏策略，隨意性大。對(duì)于營(yíng)銷決策，本土金融機(jī)構(gòu)還是更多地傾向于拍腦袋做決定，營(yíng)銷人員不能充分發(fā)揮其主觀能動(dòng)性，營(yíng)銷策略缺乏長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性，從而最終影響了其業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（四）營(yíng)銷方法落后，人才缺乏。我國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品營(yíng)銷論文，主要依靠定性的、人為控制的直接管理方法，導(dǎo)致金融產(chǎn)品營(yíng)銷論文的專業(yè)程度和效率較低。特別是信息的傳遞效率低下，使信息在上行下達(dá)過(guò)程中出現(xiàn)了人為拖延，導(dǎo)致高層與執(zhí)行層步調(diào)上的不一致，影響執(zhí)行層在面臨突發(fā)事件中的變通速度。

二、產(chǎn)品營(yíng)銷論文按照“駱駝與兔子”理論提出幾點(diǎn)建議

“駱駝與兔子”理論是由我國(guó)營(yíng)銷學(xué)專家路長(zhǎng)全教授提出的。他認(rèn)為，剛進(jìn)入國(guó)內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)，資金實(shí)力雄厚，因?yàn)樽陨硪?guī)模效應(yīng)的需要，在產(chǎn)品營(yíng)銷論文中一般講求戰(zhàn)略管理，對(duì)體系、流程、規(guī)模、溝通要求高。在金融產(chǎn)品營(yíng)銷論文中他們做得起大投入、大產(chǎn)出，所以可以稱之為駱駝，骨架大，有足夠的資本，在市場(chǎng)上可以靠一定時(shí)期的虧損來(lái)獲取未來(lái)更大的回報(bào)；而我國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)普遍較小，絕大多數(shù)在未來(lái)10年內(nèi)都很難達(dá)到他們的規(guī)模，與他們相比是弱者，可以稱之為兔子，其最大的特點(diǎn)應(yīng)該是要有速度，所以我國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)要談效率，談速度，談利潤(rùn)，談策略。在缺乏大量金融資本支持的情況下，想用金錢和時(shí)間來(lái)堆積業(yè)績(jī)是絕對(duì)不行的。反思現(xiàn)狀，弱者與強(qiáng)者怎樣談競(jìng)爭(zhēng)？按照“駱駝與兔子”理論所闡述的觀點(diǎn)，惟有找一支營(yíng)銷支點(diǎn)，在渠道上，在速度與策略上，在品牌的建立與促銷上與之抗?fàn)帯?/p>

（一）建立自己的品牌，找到營(yíng)銷的靶心。國(guó)際著名營(yíng)銷大師菲力普？科特勒曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：營(yíng)銷的藝術(shù)就是建立品牌的藝術(shù)。因?yàn)閷?duì)于一個(gè)致力于建設(shè)長(zhǎng)青基業(yè)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，她所塑造的品牌將是她在多年后賴以生存的法寶。從全球范圍內(nèi)來(lái)看，今天最著名的金融企業(yè)，不論是匯豐，還是花旗，其最寶貴的財(cái)產(chǎn)不是企業(yè)雄厚的資金，不是豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，甚至不是技術(shù)能力，而是品牌。原因何在？因?yàn)槌晒Φ钠放颇苁巩a(chǎn)品增值，成功的品牌能獲得更大的利潤(rùn)，成功的品牌是市場(chǎng)的通行證。更為重要的是，成功的品牌是消費(fèi)者的朋友，值得消費(fèi)者信賴，因?yàn)闆](méi)有人會(huì)拒絕朋友的誠(chéng)意推薦，而去選擇陌生的產(chǎn)品。

（二）堅(jiān)持品牌形象和品牌核心價(jià)值的統(tǒng)一。縱觀全球，堅(jiān)持全面完整的品牌塑造，是一些國(guó)際品牌走向成功的不二法門，這已成為許多國(guó)際一流品牌的共識(shí)。例如美國(guó)花旗銀行宣揚(yáng)的是其“開(kāi)創(chuàng)優(yōu)越理財(cái)?shù)浞叮?cái)富增值更為可觀；彰顯尊貴，專業(yè)周到的貼身銀行服務(wù)”，匯豐銀行提倡的是“環(huán)球金融，地方智慧”的專家性質(zhì)。盡管花旗、匯豐的廣告中，人物、廣告語(yǔ)、情節(jié)都會(huì)經(jīng)常變化，但在品牌營(yíng)銷的各個(gè)方面，卻始終承載著他們“銀行專家，卓越理財(cái)”的品牌個(gè)性、精神內(nèi)涵與價(jià)值觀。

（三）堅(jiān)持品牌形象的全面塑造。品牌是所有因素的總和，是一個(gè)整合的概念。所以僅產(chǎn)品好、包裝好，或僅廣告好、概念好，都不夠。品牌應(yīng)該是有關(guān)消費(fèi)者認(rèn)知產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)的總和：從產(chǎn)品性能、品質(zhì)、包裝、價(jià)格到銷售環(huán)境，從產(chǎn)品陳列、售點(diǎn)廣告、賣場(chǎng)氣氛到銷售說(shuō)辭、服務(wù)態(tài)度、員工行為、商務(wù)禮儀，從企業(yè)聲望、媒介輿論、大眾口碑到廣告氣質(zhì)、設(shè)計(jì)風(fēng)格，這些點(diǎn)點(diǎn)滴滴的細(xì)節(jié)都會(huì)影響消費(fèi)者對(duì)品牌的理解。在金融理財(cái)產(chǎn)品層出不窮的今天，消費(fèi)者有太多的選擇。企業(yè)要成功得更快更久，就必須像所有成功的國(guó)際品牌一樣重視品牌的全面建設(shè)，在每一個(gè)細(xì)節(jié)上都竭盡全力。

（四）剔除主觀因素，用市場(chǎng)分析說(shuō)話。國(guó)際大公司習(xí)慣進(jìn)行大規(guī)模的市場(chǎng)調(diào)研，依據(jù)產(chǎn)品的成長(zhǎng)性，將市場(chǎng)縱向劃分為產(chǎn)品的導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期；建立監(jiān)控體系，分別為不同時(shí)期的產(chǎn)品制定不同的營(yíng)銷策略，不斷觀察各個(gè)時(shí)期的銷售量、市場(chǎng)份額、損失，以及客戶滿意程度，及時(shí)觀察發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品營(yíng)銷論文過(guò)程中的錯(cuò)誤，從而進(jìn)行正確的市場(chǎng)選擇和定位。處于導(dǎo)入期的金融投資產(chǎn)品剛投放市場(chǎng)，由于逆選擇等其他原因，金融投資產(chǎn)品設(shè)計(jì)還未定型，產(chǎn)品處于試銷階段，風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，基本無(wú)利潤(rùn)。并且金融機(jī)構(gòu)難以在短期內(nèi)建立高效率的分銷模型和最理想的營(yíng)銷渠道，這時(shí)可以選擇高價(jià)格高促銷的雙高營(yíng)銷策略，加強(qiáng)產(chǎn)品的包裝，制作出來(lái)能夠體現(xiàn)和說(shuō)明投資理財(cái)產(chǎn)品特征的一系列具有視覺(jué)沖擊力，意念性的說(shuō)明書(shū)、圖片、標(biāo)志、廣告等，使金融產(chǎn)品新穎具有特色，滿足客戶求新心理強(qiáng)的特點(diǎn)，“先聲奪人”，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。產(chǎn)品經(jīng)過(guò)導(dǎo)入期的試銷進(jìn)入成長(zhǎng)期后，大多為客戶所了解和接受，形成了比較廣泛的市場(chǎng)需求，同時(shí)銷售已經(jīng)取得了比較成功的經(jīng)驗(yàn)，利潤(rùn)迅速增長(zhǎng)。但由于金融投資產(chǎn)品易于仿效，會(huì)出現(xiàn)“搭便車”的情況，將有大量的相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)入，市場(chǎng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。這時(shí)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研后，要積極創(chuàng)建新的解決方案，開(kāi)拓新渠道、拓展新市場(chǎng)、建立新網(wǎng)點(diǎn)；加強(qiáng)促銷，建立和運(yùn)用蘊(yùn)藏著潛在價(jià)值的客戶機(jī)制，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)調(diào)整價(jià)格，找到很有發(fā)展?jié)摿Φ目蛻簦黾涌蛻魧?duì)本產(chǎn)品的信任感和忠誠(chéng)度。同時(shí)，要適時(shí)地將客戶進(jìn)行歸納，知道哪些是最有利可圖的客戶，哪些是最無(wú)利可圖的客戶。通過(guò)這樣的比較，降低企業(yè)不必要的成本和努力，從而達(dá)到利潤(rùn)最大化。進(jìn)入成熟期后，金融產(chǎn)品和銷售量基本已達(dá)到飽和狀態(tài)，銷售量增幅趨緩，利潤(rùn)開(kāi)始穩(wěn)中有降。此時(shí)就應(yīng)重新研究市場(chǎng)策略，在穩(wěn)定老客戶的同時(shí)，積極尋求新客戶；要重新為產(chǎn)品定位，延長(zhǎng)其產(chǎn)品的生命周期，以最有利的市場(chǎng)來(lái)贏得盡可能多的利潤(rùn)，從而增加眼前利潤(rùn)。

（五）塑立優(yōu)秀的企業(yè)精神，加強(qiáng)營(yíng)銷人才的培養(yǎng)。“偉大的產(chǎn)品產(chǎn)生于營(yíng)銷部門”，科特勒的這個(gè)觀點(diǎn)充分說(shuō)明了產(chǎn)品營(yíng)銷論文要以人為本，花最高的努力，去培養(yǎng)和尋找最合適的營(yíng)銷人員。領(lǐng)導(dǎo)要以身作則，不可朝令夕改；營(yíng)銷人員要熟悉崗內(nèi)工作，理解和掌握工作要點(diǎn)，積極努力地去發(fā)現(xiàn)和解決問(wèn)題，不論是企業(yè)廣告還是與企業(yè)目標(biāo)相關(guān)的贊助活動(dòng)，拿出自己的熱情，反復(fù)宣傳產(chǎn)品理念，成為金融產(chǎn)品的徹底傳播者。

篇（9）

電子商務(wù)是一種全新的商業(yè)運(yùn)作模式，在21世紀(jì)商務(wù)往來(lái)主流的驅(qū)使下，電子商務(wù)將成為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的核心。學(xué)界認(rèn)為：廣義的電子支付指利用各種暗自設(shè)備進(jìn)行的支付，包括網(wǎng)上支付但不完全等同。狹義的電子支付即為網(wǎng)上支付。網(wǎng)上支付即指利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的方式。通?！熬W(wǎng)絡(luò)”有兩種范圍：一種是互聯(lián)網(wǎng)；另一種為銀行間的各種專用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。

網(wǎng)上支付嘴主要的問(wèn)題即是安全問(wèn)題，因而各國(guó)在關(guān)于網(wǎng)上支付的立法中，都非常重視法律規(guī)范中對(duì)網(wǎng)上支付安全性的完善。

1.網(wǎng)上支付當(dāng)事人之間的法律關(guān)系

網(wǎng)上支付當(dāng)事人之間的關(guān)系，主要是銀行卡當(dāng)事人之間、電子貨幣當(dāng)事人之間兩大關(guān)系體系。

1.1銀行卡當(dāng)事人之間的法律關(guān)系

銀行卡業(yè)務(wù)當(dāng)事人，包括發(fā)卡銀行、持卡人、擔(dān)保人、特約商戶等。銀行卡功能多樣，依靠其所產(chǎn)生的法律關(guān)系也多種多樣。主要當(dāng)事人之間的法律關(guān)系即為：持卡人的選擇權(quán)、信用卡中的抗辯權(quán)和必要費(fèi)用償還請(qǐng)求權(quán)等。持卡人與發(fā)卡銀行存在存貨貨借貸關(guān)系、委任關(guān)系；持卡人與特約商戶是建立在銀行卡交易上的買賣合同關(guān)系。發(fā)卡銀行與特約商戶間無(wú)直接法律關(guān)系。

1.2電子貨幣當(dāng)事人之間的法律關(guān)系

電子貨幣法律關(guān)系中存在的三個(gè)基本當(dāng)事人：電子貨幣發(fā)行商、持有人以及特約商戶。持有人與電子貨幣發(fā)行商有買賣存款、委任關(guān)系；持有人與特約商戶之間有貨物買賣或提供服務(wù)關(guān)系。當(dāng)持有人使用電子貨幣取得貨物或服務(wù)時(shí)，即持有人在轉(zhuǎn)讓電子貨幣的債權(quán)；電子貨幣發(fā)行商與特約商戶之間的權(quán)利義務(wù)為存儲(chǔ)義務(wù)的贖回。

2.網(wǎng)上支付中的權(quán)益保護(hù)

網(wǎng)上支付中的安全風(fēng)險(xiǎn)很大，立法必須保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。免費(fèi)論文參考網(wǎng)。網(wǎng)上支付法的完善，亦可促進(jìn)電子商務(wù)發(fā)掘出更大的潛力。

2.1經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中的消費(fèi)支付責(zé)任

在經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中，消費(fèi)者面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的原則為：損失分散原則，損失減少原則，損失執(zhí)行原則，此三種原則的實(shí)行，必須需要法律的合理處理?yè)p失分配規(guī)則，由此提高支付系統(tǒng)的效率。

2.2消費(fèi)性支付責(zé)任之法律規(guī)則

不論何種支付形式，均需經(jīng)過(guò)一些基本階段，損失便可能發(fā)生在任一階段。故意制作無(wú)效支付工具的人是不法行為人，承擔(dān)全部損失責(zé)任。對(duì)于偽造發(fā)單人簽章，受票人要承擔(dān)損失。金融機(jī)構(gòu)收到消費(fèi)者支付工具，金融機(jī)構(gòu)便會(huì)轉(zhuǎn)給另一機(jī)構(gòu)以便處理。原則為：1.此行為的責(zé)任主體為金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)殇N售者無(wú)法采取任何現(xiàn)實(shí)性的措施進(jìn)行預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)法律規(guī)定，在支付處理后，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)向消費(fèi)者報(bào)告交易情況。消費(fèi)者便可通過(guò)賬單發(fā)現(xiàn)未授權(quán)的提款。

3.如何完善我國(guó)銀行法律制度

通過(guò)上文分析，我國(guó)網(wǎng)上支付交易尚無(wú)專門的法律對(duì)銀行卡網(wǎng)上交易進(jìn)行規(guī)范，個(gè)當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)尚不明確。免費(fèi)論文參考網(wǎng)。僅僅從經(jīng)濟(jì)學(xué)中分析網(wǎng)上支付行為，沒(méi)有法律上的保障。根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的遠(yuǎn)景分析：在我國(guó)《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》、《電子支付指引》等現(xiàn)有規(guī)章制度中，相關(guān)規(guī)定是可以參照使用的。我國(guó)銀行卡責(zé)任制度應(yīng)建立在有責(zé)任限制的無(wú)過(guò)錯(cuò)責(zé)任之上，銀行卡未獲授權(quán)使用時(shí)，持卡人承擔(dān)的責(zé)任應(yīng)加以限制，發(fā)卡銀行或未及時(shí)承擔(dān)的責(zé)任也應(yīng)加以適當(dāng)限制。在相對(duì)近期的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)中，我國(guó)銀行卡責(zé)任規(guī)則應(yīng)兼采無(wú)過(guò)錯(cuò)責(zé)任和過(guò)錯(cuò)責(zé)任。無(wú)過(guò)錯(cuò)責(zé)任應(yīng)設(shè)立限制，而責(zé)任限制與長(zhǎng)期目標(biāo)中的責(zé)任限制一致。如果持卡人存在過(guò)錯(cuò)，則不享有責(zé)任限制，但應(yīng)由銀行舉證證明持卡人有過(guò)錯(cuò)。在目前的立法目標(biāo)中，法院應(yīng)當(dāng)運(yùn)用《合同法》和《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》來(lái)解釋銀行卡章程、使用規(guī)定及領(lǐng)用合約中的格式條款，對(duì)部分條款作限制解釋，并宣布部分條款無(wú)效。免費(fèi)論文參考網(wǎng)。

電子貨幣立法，在理論上，發(fā)行電子貨幣可能涉及貨幣政策、支付系統(tǒng)有效運(yùn)行及對(duì)支付工具的信心，保護(hù)客戶和特約商戶、金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、避免犯罪分子利用和市場(chǎng)失靈等問(wèn)題。在實(shí)踐中，有的國(guó)家專門針對(duì)電子貨幣進(jìn)行了立法，有的國(guó)家將現(xiàn)有法律適用于電子貨幣，還有的國(guó)家或地區(qū)對(duì)電子貨幣之一的儲(chǔ)值卡進(jìn)行了規(guī)范。我國(guó)目前存在的主要問(wèn)題有：1.尚無(wú)法律法規(guī)對(duì)電子貨幣做出專門規(guī)定；2.未為非銀行發(fā)行電子貨幣提供法律依據(jù)；3.未規(guī)定電子貨幣是否可以贖回；4.未明確是否可以成為豁免機(jī)構(gòu)等。

從我國(guó)的信用卡、儲(chǔ)值卡只允許銀行發(fā)售的政策來(lái)看，未來(lái)的電子貨幣發(fā)行主體將依然是銀行，非銀行的金融機(jī)構(gòu)甚至非金融機(jī)構(gòu)僅具有以個(gè)案批準(zhǔn)形式獲準(zhǔn)發(fā)行電子貨幣的可能。因而，我國(guó)對(duì)電子貨幣的相關(guān)法律規(guī)定大致方向應(yīng)趨向于關(guān)于銀行的法規(guī)。通觀全文，我們可以發(fā)現(xiàn)，電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)類型與實(shí)際貨幣交易的風(fēng)險(xiǎn)類型是一致的，但是，我們不能簡(jiǎn)單的依照現(xiàn)實(shí)貨幣的法律規(guī)定去規(guī)范電子貨幣市場(chǎng)，這是由于發(fā)行商和監(jiān)管者都有可能對(duì)電子貨幣風(fēng)險(xiǎn)不熟悉或者發(fā)生操作失誤產(chǎn)生意外風(fēng)險(xiǎn)。

在電子貨幣的立法過(guò)程中，我們必須避免出現(xiàn)立法阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)象發(fā)生，所以，筆者建議，應(yīng)當(dāng)借鑒歐盟及其成員國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，建立如下四項(xiàng)立法宗旨：1.明確相關(guān)法律要求并促進(jìn)電子商務(wù)的發(fā)展；2.避免阻礙技術(shù)創(chuàng)新；3.在發(fā)行電子貨幣的不同機(jī)構(gòu)之間建立一個(gè)公平的競(jìng)技場(chǎng)；4.確保發(fā)行商財(cái)務(wù)穩(wěn)健。

【參考資料】

[1] 鐘志勇.網(wǎng)上支付中的法律問(wèn)題研究.北京大學(xué)出版社，2009.

[2] 王春和.網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易.河北人民出版社，2000.

篇（10）

1.金融創(chuàng)新的涵義與基本理論

2.金融創(chuàng)新的機(jī)理分析的歷史考察

3.中國(guó)金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀

4.中國(guó)金融創(chuàng)新的"瓶頸"

5.中國(guó)金融創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)

6.中國(guó)金融創(chuàng)新的路徑選擇

一.金融創(chuàng)新的涵義與基本理論

當(dāng)代金融創(chuàng)新理論起源于本世紀(jì)50年代末、60年代初，經(jīng)過(guò)0年代的發(fā)展，至80年代形成，進(jìn)入90年代仍如火如荼。我國(guó)學(xué)者對(duì)這一問(wèn)題的研究是從80年代開(kāi)始的。

對(duì)這一理論進(jìn)行研究首先需要對(duì)“金融創(chuàng)新”有一個(gè)定義，雖然學(xué)界對(duì)此也有些爭(zhēng)論，但基本上是衍生于創(chuàng)新理論的倡導(dǎo)者熊彼特（J.A.Schumpeter)的觀點(diǎn)。我國(guó)學(xué)者對(duì)此的定義為：金融創(chuàng)新是指金融內(nèi)部通過(guò)各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的新事物。我個(gè)人認(rèn)為加五個(gè)字更好，即：金融家的活動(dòng)，是金融內(nèi)部通過(guò)各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的新事物。這一表述強(qiáng)調(diào)了金融創(chuàng)新的主體是金融家，他們是金融活動(dòng)的策劃者、發(fā)起者和維護(hù)者。同時(shí)，這一表述指明金融創(chuàng)新是“一種活動(dòng)”，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。根據(jù)這一表述，金融創(chuàng)新大致可歸為三類：

（1）金融制度創(chuàng)新；（2）金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新；（3）金融組織創(chuàng)新。

從思維層次上看，“創(chuàng)新”有三層涵義：（1）原創(chuàng)性思想的躍進(jìn)，如第一份期權(quán)合約的產(chǎn)生；（2）整合性將已有觀念的重新理解和運(yùn)用，如期貨合約的產(chǎn)生；（3）組合性創(chuàng)性，如蝶式期權(quán)的產(chǎn)生。

從創(chuàng)新理論來(lái)看，流派繁多，主要有以下幾種：

（1）技術(shù)推進(jìn)理論；（2）貨幣促成理論；（3）財(cái)富增長(zhǎng)理論；（4）約束誘導(dǎo)理論；（5）制度改革理論；（6）規(guī)避管制理論；（7）交易成本理論。

從這些理論本生的產(chǎn)生和發(fā)展來(lái)看，各種理論確實(shí)能說(shuō)明一定時(shí)間和空間跨度金融金融創(chuàng)新背后的生成機(jī)理，但都偏重于某個(gè)側(cè)面。事實(shí)上，每一種創(chuàng)新都是多種因素作用的結(jié)果，而且在不同的時(shí)空各種因素的所起作用又有差異，這一點(diǎn)我們從金融發(fā)展歷史的角度可以看得很清楚。

二.金融創(chuàng)新的機(jī)理分析的歷史考察

金融創(chuàng)新的宏觀分析

1.60年代的避管性創(chuàng)新

創(chuàng)新時(shí)間

創(chuàng)新內(nèi)

創(chuàng)新目的

創(chuàng)新者

50年代末

外幣掉期

轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際銀行機(jī)構(gòu)

1958年

歐洲債券

突破管制

國(guó)際銀行機(jī)構(gòu)

1959年

歐洲美元

突破管制

國(guó)際銀行機(jī)構(gòu)

60年代初

銀團(tuán)貸款

分散風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際銀行機(jī)構(gòu)

出口信用

轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際銀行機(jī)構(gòu)

平行貸款

突破管制

國(guó)際銀行機(jī)構(gòu)

可轉(zhuǎn)換債券

轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)

自動(dòng)轉(zhuǎn)帳

突破管制

英國(guó)

1960年

可贖回債券

增強(qiáng)流動(dòng)性

英國(guó)

1961年

可轉(zhuǎn)讓存款單

增強(qiáng)流動(dòng)性

英國(guó)

1961年

負(fù)債管理

創(chuàng)造信用

英國(guó)

60年代末

混合帳戶

突破管制

英國(guó)

60年代末

出售應(yīng)收帳款

轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)

英國(guó)

60年代末

復(fù)費(fèi)廷

轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際銀行機(jī)構(gòu)

創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)

2.70年代轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新

創(chuàng)新時(shí)間

創(chuàng)新內(nèi)容

創(chuàng)新目的

創(chuàng)新者 　1970年

浮動(dòng)利率票據(jù)(FRN) 　 轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際銀行機(jī)構(gòu)

特別提款權(quán)(SDR) 　 創(chuàng)造信用

國(guó)際貨幣基金組織

聯(lián)邦住宅抵押貸款

信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁

美國(guó) 1971年 　 證券交易商自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng) 新技術(shù)運(yùn)用

美國(guó) 1972年

外匯期貨

轉(zhuǎn)嫁匯率風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)

可轉(zhuǎn)讓支付帳戶命令(NOW)　 突破管制

美國(guó)

貨幣市場(chǎng)互助基金(MMMF) 　 突破管制

美國(guó) 1973年 　外匯遠(yuǎn)期

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nbsp; 轉(zhuǎn)嫁信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)際銀行機(jī)構(gòu) 1974年 　浮動(dòng)利率債券

轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó) 70年代中期 與物價(jià)指數(shù)掛鉤之公債 　 轉(zhuǎn)嫁通脹風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó) 1975年

利率期貨

轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó) 1978年 　貨幣市場(chǎng)存款帳戶(MMDA) 　突破管制

美國(guó)

自動(dòng)轉(zhuǎn)帳服務(wù)(ATS)

突破管制

美國(guó) 70年代 　全球性資產(chǎn)負(fù)債管理

防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際銀行機(jī)構(gòu)

資本適宜度管理

防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)

3.80年代防范風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)新時(shí)間

創(chuàng)新內(nèi)容

創(chuàng)新目的

創(chuàng)新者 1980年

債務(wù)保證債券

防范信用風(fēng)險(xiǎn)

瑞士

貨幣互換

防范匯率風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó) 1981年

零息債券

轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)

雙重貨幣債券

防范匯率風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際銀行機(jī)構(gòu)

利率互換

防范利率風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)

票據(jù)發(fā)行便利

創(chuàng)造信用

美國(guó)

轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險(xiǎn)

1982年

期權(quán)交易

防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)

期指期貨

防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó) 1982年

可調(diào)利率優(yōu)先股

防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó) 1983年

動(dòng)產(chǎn)抵押債券

防范信用風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó) 1984年

遠(yuǎn)期利率協(xié)議

轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)

歐洲美元期貨期權(quán)

轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó) 1985年

汽車貸款證券化

創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)

防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

可變期限債券

創(chuàng)造信用

美國(guó)

保證無(wú)損債券

減少風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó) 1986年

參與抵押債券

分散風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)

4.90年代的各種創(chuàng)新并舉，客觀上放大了風(fēng)險(xiǎn)

進(jìn)入90年代以后，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)域化、集團(tuán)化和國(guó)際金融市場(chǎng)的全球一體化、證券化趨勢(shì)增強(qiáng)，國(guó)際債券市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)發(fā)展迅猛，新技術(shù)廣泛使用，金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化。從金融創(chuàng)新的宏觀生成機(jī)理來(lái)看，金融創(chuàng)新都是與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和金融環(huán)境密切聯(lián)系在一起的。60年代各國(guó)對(duì)金融實(shí)行嚴(yán)格管制；70年代以來(lái)，電子計(jì)算機(jī)技術(shù)進(jìn)步并在金融行業(yè)迅速推廣，金融當(dāng)局開(kāi)始放松管制。在進(jìn)入中后起期以后，西方國(guó)家普遍出現(xiàn)“滯脹”幾隨之而來(lái)的高利率；同時(shí)，“石油危機(jī)”造成全球能源價(jià)格大幅上漲，形成金融“脫媒”現(xiàn)象，風(fēng)險(xiǎn)加?。?0年代后，各國(guó)普遍放松管制，金融自由化增強(qiáng)，出現(xiàn)了利率自由化、金融機(jī)構(gòu)自由化、金融市場(chǎng)自由化、外匯交易自由化。

金融創(chuàng)新的微觀分析

從微觀角度來(lái)看，金融創(chuàng)新是金融家的活動(dòng)，每一個(gè)金融創(chuàng)新都是創(chuàng)新主體的內(nèi)在動(dòng)因和外在動(dòng)因的一種體現(xiàn)。從內(nèi)因上，創(chuàng)新主體有“獲利性”需求，因而會(huì)產(chǎn)生“獲利性創(chuàng)新”；在逐利本性下，又會(huì)產(chǎn)生“避管性”創(chuàng)新；由于金融行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性，會(huì)誘發(fā)“避險(xiǎn)性創(chuàng)新”；從外因上，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展與市場(chǎng)的變化，金融主體內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)加劇，會(huì)誘發(fā)“擴(kuò)源性創(chuàng)新”。

三.中國(guó)金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀

我國(guó)的金融創(chuàng)新經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展，也取得了巨大的成績(jī)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.在組織制度上的創(chuàng)新

建立了統(tǒng)一的中央銀行體制，形成了四家國(guó)有商業(yè)銀行和十多家股份制銀行為主體的存款貨幣銀行體系，現(xiàn)在城市信用社改成城市商業(yè)銀行。建立了多家非銀行金融機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，放寬了外資銀行分支機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)也市場(chǎng)進(jìn)入條件，初步建立了外匯市場(chǎng)，加快了開(kāi)放步伐。